（金融学专业论文）我国商业银行拓展中间业务的战略选择.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作厦取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外；不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过 的研咒成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的 声明并表示了谢意。 作者签名： 论文使用授权声明 日期： 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论支的规定：即：学校有权保留 送交论文的复印仵，龟许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文杓全部或部分 内容，可以采甩影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵 守此规定。 作者签名：一导师签名：一一 日期： 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 中文摘要 随着我国金融体制改革和对外开放的深化，中国银行业根据加入w t o 的要 求和达成的规定将于2 0 0 6 年度实行全面对外开放。外资银行在享受国民待遇的 前提下，与中资银行开展公平竞争，其在华业务发展的突破口将选择我国银行业 长期经营发展中较为薄弱的中间业务。这对中资银行业务拓展和盈利能力的可持 续发展带来挑战。按照货币银行学中超货币供给理论提出的观点，认为商业银行 除了通过信贷提供货币，开展资产负债业务达到经营目标外，可以利用自身在信 息、技术、客户、信誉等方面的优势积极介入资产负债表外记录的业务，以开拓 银行新的业务领域和盈利渠道，使银行业务经营和管理达到前所未有的广度和深 度。这一理论对我国商业银行利用自身基础资源，有效开展金融创新，拓展经营 思路，提高中间业务在银行总体经营发展中的经济贡献具有深刻的现实指导意 义，这也将是我国银行业实现可持续发展的重要途径，亟待探索和研究。 本文首先从介绍中间业务发展的历史背景、概念界定、性质、特征的变化和 理论知识提出了有效拓展中间业务的理论依据，即超货币供给理论。阐述这一理 论对于商业银行经营发展的指导意义。在结合对我国商业银行近年来经营管理中 存在的困难分析的基础上，比较了近年来在华外资银行的经营特色，从客观上推 断出加入w t o 后我国银行业重视并有效开拓中间业务的内生性要求和必然选 择。其次，在研究美国、欧洲、日本、中国香港地区的商业银行的中间业务发展 情况基础上，结合我国银行中间业务开展实际，比较研究各国银行中间业务的经 验和特色。最后，运用中间业务贡献度的衡量方式从实证分析上寻求中外商业银 行中间业务经营发展和贡献能力的差异性。通过量化和定性相结合的方法从经营 成本和效益、经营安全性和资产质量、营销内容和服务技能、社会效益等方面评 价和比较，寻找中外银行的中间业务对银行的经济贡献度的差距。 根据上述研究和分析，笔者认为我国商业银行在加入w t o 后在市场竞争中 立于不败之地实现可持续发展必须从宏观和微观两个层面上采取有效的措施发 展中间业务。从宏观上讲我国金融当局应当认识和确立中间业务在我国商业银行 经营和发展中的重要地位，改变长期以存贷利差收入为银行主要收入来源的传统 思想，从决策层面上对银行经营的重心进行战略性调整，重新定位。及时转变观 2 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 念，逐步改变和消除分业经营、分别管理对中间业务拓展的约束，适当放宽金融 业务渗透领域，使银行成为真正的“金融百货公司”。创造条件加快金融市场一 体化建设，完善和健全中间业务政策和制度，强化宏观调控，规范业务有序发展。 从微观上讲，我国商业银行在提升中间业务战略发展地位的前提下合理规划业务 发展的方向、重点和步骤。运用金融创新手段丰富营销策略，积极推动传统银行 产品的优化组合和升级换代。同时，做好风险管理，建立和完善中间业务风险预 警和监控机制，从制度和管理上及时有效化解金融风险。高效率高质量做大做强 中间业务，不断提升其对我国银行的经济贡献。 关键词：商业银行中间业务贡献度战略选择 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 a b s t r a c t w i 廿lr e f o r mo ft h en a t i o n a lf i u a n c i a ls y s t e ma n do p e n i n gt oo u t s i d ew o r l d i n t e n s i f i e d c h i n e s eb a n ki n d a s t r yw i l lc o n d u c tac o m p l e t eo p e nt oo v e r s e a s c o u n t e r p a r ti n2 0 0 6d u et or e q u i r e m e n t so fc h i u a se n t r a n c et ow t 0 0 nt h ep r e m i s e t h a tf o r e i g nb a n k sa r ee n t i t l e dt ot h en a t i o n a lt r e a t m e n t t h e ya l es u r et op l a yaf a i r c o m p e t i t i o nw i t l lc h i n e s eb a n k s t h e s ef o r e i g nb a n k sa r em o s tl i k e l yt oc h o o s e i n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n a st h eb r e a k t h r o u g ho ft h e i rb u s i n e s s e si n c h i n a , a s i n t e r m e d i a r yo p e r a t i o ni so nap o s i t i o no fw e a k n e s sd u r i n gt h el o n gh i s t o r yo f d e v e l o p m e n ti nc h i n e s eb a n ki n d u s t r y t h i sc a nb eac h a l l e n g et oc h i n e s eb a n k s e x p a n s i o na n ds u s t a i n a b l ep r o f i t a b i l i t y a c c o r d i n gt ot h e o r yo fs u r p l u sm o n e ys u p p l y i nm o n e t a r yb a n k i n g c o m m e r c i a lb a n k sa r ea b l et oe x p a n dn e wb u s i n e s sf i e l d sa n d p r o f i tc h a n n e l sb ya c t i v e l yd e v e l o p i n go f f - b a l a n c e s h e e to p e r a t i o ni nu s eo ft h e i r a d v a n t a g e si ni n f o r m a t i o n ，t e c h n o l o g y , c u s t o m e r sa n dg o o d w i l l i nt h i sw a y , b a n k s c a nr e a c ha nu n p r e c e d e n t e ds c o p ea n dd e p t hi i lt h e i ro p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t t h e t h e o r yp o s s e s s e sap r o f o u n dm e a n i n gi np r o v i d i n gg u i d e l i n e st oc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n k s ，s ot h a tt h e yc a nt a k ea d v a n t a g eo ft h e i ro w nb a s i sa n dr e s o u r c e st od e v e l o p e f f e c t i v ef i n a n c i a l i n n o v a t i o n e n d c hi d e a sa b o u tb u s i n e s so p e r m i o na n de n h a n c et h e e c o n o m i cc o n t r i b u t i o no fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o ni nt h ew h o l eb a n k i n gd e v e l o p m e n t 1 1 1 i st h e o r ya l s os u p p l i e sa ni m p o r t a n tc h a n n e lt ot h er e a l i z a t i o no fs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n ti nc h i n e s eb a n ki n d u s t r y s o i ti sr e a l l yw o r t h yo fe x p l o r a t i o na n d r e s e a r c h f i r s t l y , t h i sa r t i c l eg i y e so u tt h e o r e t i e a lf o u n d a t i o n ，n a m e l y , t h e o r yo fs u r p l u s m o n e ys u p p l y ，o nh o wt oe f f e c t i v e l yd e v e l o pi n t e r m e d i a r yo p e r m i o ni nr e s p e c to f h i s t o r y , c o n c e p t sd e f i n i t i o n 。n a t u r e ，c h a n g eo fc h a r a c t e r i s t i c sa n dt h e o r yr e l a t e di nt h e d e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n t h i sp a r ta l s oe x p o u n d st h et h e o r yo fs u r p l u s m o n e ys u p p l yo ni t sm e a n i n gi ng u i d i n gc o m m e r c i a lb a n k i n gm a n a g e m e n t b a s e do n b o t ha n a l y s i sa b e u td i f f i c u r i e st h a tc h i n e s ec o m m e r e i a lb a n k sh a v es u f f e r e da n d c o m p a r i s o na b o u to p e r a t i o nf e a t u r e so ff o r e i g nb a n k si nc h i n ai nr e c e n ty e a r s t h e a r t i c l ei n f e r st h ee n d o g e n i cd e m a n da n dl o g i c a ln e c e s s i t yf o rc h i n e s eb a n ki n d u s t r yt o a t t a c hi m p o r t a n c et oi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o na f t e re n t e r i n gw t o s e c o n d l y , w i t ht h e r e s e a r c ho ni n t e r m e d i a r yo p e r a t i o nd e v e l o p m e n ti nu s ，e u r o p e ，j a p a n ，h o n gk o n g a n dm a i n l a n do fc h i n a , t h ea r t i c l et r i e st og i v eo u tal i s to fe x p e r i e n c ea n df e a t u r e si n c o m m e r c i a lb a n k sf r o mv a r i o u sc o u n t r i e s l a s t l y , a ne m p i r i c a la n a l y s i sw i l lb et a k e n i nm i sa r t i c l e b ym e a s u r i n gc o n t r i b u t i o nd e g r e eo fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n i no r d e rt o f i n do u tt h ed i f f e r e n c eo l lm a n a g e m e n ta n dp r o f i t a b i l i t yo fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n b e t w e e nc h i n e s eb a n k sa n df o r e i g nb a n k s c o m b i n i n gq u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v e m e t h o d s ，t h ed i s t a n c eo ne c o n o m i ce o n t r i b u t i o nf r o mi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o nb e t w e e n c h i n e s eb a n k sa n df o r e i g nb a n k sw i l lb ef o u n do u tb yc o m p a r i n gc o s ta n dp r o f i t o p e r a t i o ns e c u r i t ya n da s s e tq u a l i t y , s a l e sa n ds e r v i c e ，a n ds o c i a lb e n e f i t a c e o r d i n gt ot h er e s e a r c ha n da n a l y s i sa b o v e t h ea u t h o ro ft h i sa l t i c l eh o l d st h e v i e wt h a tc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sm u s tt a k ee r i e c t i v em e a s u r e st od e v e l o p i n t e r m e d i a r yo p e r a t i o ni nb o t hm i c r oa n dm a c r op e r s p e c t i v e sa f t e re n t e r i n gw t o 。s o t h a tt h e ya r el i k e l yt oh a v es u c c e s s f i t la n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ti nt h ec o m p e t i t i o n 4 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 f r o mt h em a c r op e r s p e c t i v e ，c h i n e s em o n e t a r ya u t h o r i t i e ss h o u l df i g u r eo u ta n dm a k e s u r et h ee s s e n t i a lp o s i t i o no fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o ni nc o r n m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o n a n dd e v e l o p m e n t f r o mt h ed e c i s i o nl e v e l s t r a t e g i ca d j u s t m e n ts h o u l db ec o n d u c t e d t oc h a n g et h eo u t d a t e dt h o u g h tt h a tb a n k sb e n e f i tm a i n l yf r o mi u t e r e s tr a t e ss p r e a d b e t w e e nl o a na n dd e p o s i t ，a n dg r a d u a l l yr e d u c et h er e s t r i c t i o nt oi n t e r m e d i a r y o p e r a t i o nr e s u l t e df r o md i v i d e do p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t p r o p e rd e r e g u l a t i o no n f i n a n c i a lo p e r a t i o nc o u l db ec o n s i d e r e dt ot a k ei nt h ep r o c e s so fb a n k s t u r n i n gi n t o t h er e a l “f i n a n c es u p e r m a r k e t s ”t h ea 1 1 i n o n ec o n s t r u c t i o no ff i n a n e i a lm a r k e t s h o u l db es p e e d e du pt om a k es o u n dt h ep o l i c ya n ds y s t e mo fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n ， w h i l em a c r o - c o n t r 0 1s h o u l db es t r e n g t h e n e dt om a k ei tp o s s i b l ef o rb u s i n e s sr e l a t e dt o i n t e r m e d i a r yo p e r a t i o nt od e v e l o pr a t i o n a l l y f r o mm i c r op e r s p e c t i v e ，u n d e rt h e p r e m i s eo fe n h a n c i n gt h es t r a t e g i cp o s i t i o no fi n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n ，c h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dh a v ear e a s o n a b l ep l a ni nd i r e c t i o n s p o i n t sa n dp r o c e d u r e s o fb u s i n e s sd e v e l o p m e n t f i n a n c i a li o n o v a t i o nc a nb eu s e dt oe n r i c hs a l e st a c t i c sa n d p r o m o t eo p t i m a lp o r t f o l i o s a n du p g r a d i n go ft r a d i t i o n a lb a n kp r o d u c t s a tt h e m e a n w h i l e 。ag o o dr i s km a n a g e m e n tc o u p l e dw i t hp e r f e c tr i s k - w a r n i n ga n d r i s k m o n i t o r i n gm e c h a n i s mc o n t r i b u t e st ot h en e u t r a l i z a t i o no ff i n a n c i a lr i s ki nt h e p e r s p e c t i v eo fs y s t e ma n dm a n a g e m e n t g r e a t e re c o n o m i cc o n t r i b u t i o nt oc h i n e s e b a n ki n d u s t r yi ss u r et oa c h i e v eb ye x p a n da n dd e e p e ni n t e r m e d i a r yo p e r a t i o nw i t l l h i g he i t i c i e n c ya n dq u a l i t y k e y w o r d s ：c o m m e r c i a l b a n k ，i n t e r m e d i a r yo p e r a t i o n , c o n t r i b u t i o n d e g r e e ，s t r a t e g y 5 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 导论 一、背景 随着我国加入w t o 金融市场逐步对外开放直至全面开放的到来，我国商业 银行将于2 0 0 6 年底迎来对外开放新格局。开放的力度和范围将服从于w t o 各 缔约国共同制定的服务贸易总协定六项原则和新的金融服务协议。按照 新的金融服务协议规定，银行业对外开放意味着外资银行在中国境内开展业务享 受了国民待遇，要消除长期积存于各国银行业、证券业和保险业之间的贸易壁垒， 确立多边的、统一开放的规则和政策，逐步开放金融市场，放松金融管制，实现 利率市场化。这些对长期处于分业经营、分业管理模式下生存的国内商业银行， 无疑带来重大的挑战和困难。理由有以下几点： ( 1 ) 我国商业银行在经营模式上遵循分业经营、分别管理原则。这会使银行、证 券、保险等金融服务功能发生隔裂，在同一商业银行中无法发挥为客户提供综合 服务功能，产生协同效应，使我国商业银行业务服务范围狭隘。 ( 2 ) 我国商业银行历来把经营重点放在存、放、汇业务上，对银行中间业务不重 视。而随着金融市场开放度扩大，利率的波动及存贷利差的缩小，故将对仅靠存 贷利差单一经营的国内商业银行的利润产生直接影响，而且会产生较大的经营风 险。 ( 3 ) 当前我国商业银行( 尤其是国家控股的国有商业银行) 资产质量不容乐观， 有问题贷款占比不断上升，特别是实行贷款五级分类方法后，有问题资产层出不 穷，国有商业银行在资产重组、包装上市前大量核销不良资产，使银行利润大幅 度减少。尽管近年来银行盈利有所提高，但蕴含在国有银行中深层次矛盾尚未有 解决。 ( 4 ) 根据w t o 文本规定，加入w t o 后，我国银行业在保护期过后，外资银行可 以抢占国内银行所有对公( 企业) 客户，可以在贷款方式、技术管理方面提供更 丰富、便捷、有效的金融服务，同时外资银行还能涉足服务性、消费性的中间业 务。根据近年外资银行在国内经营情况分析，外资银行在零售业务、中间业务的 延伸开发方面走在中资银行前面，而对长期忽视开拓中间业务的国内商业银行无 疑雪上加霜。 二、意义 6 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 正是由于国内商业银行存在资本充足率不够、市场经营手段单一老化，政策 系统支持不够等问题，而且在业务范围狭隘的情况下，资产质量滑坡，缺乏新的 利润增长点和较强的国际竞争力，所以本文倡导我国商业银行在经历w t o 过渡 保护期后，及时改变经营思路、努力研究拓展银行中间业务的新途径，为提高整 体经营效益和综合竞争力打下基础，这对当前商业银行的经营具有十分关健的作 用和现实意义。 ( 1 ) 改变思路、积极开发中间业务拓展银行服务范围。当今国际银行业已朝混业 经营方向发展，8 0 年代崛起并逐步发展的金融创新和金融自由化浪潮促使各国 开始考虑银行业的混业经营问题。而混业经营最终表现为银行服务范围扩展，尤 其是中间业务的合法延伸。如9 9 年1 1 月，金融服务现代化法案在美国参、 众两院以压倒性多数通过，结束了格拉斯一斯蒂格尔法对美国银行业长达 6 6 年的统治，这项改革不仅对美国金融业，乃至对全球银行业产生深远的影响， 使银行成为“金融百货公司”，为客户提供各种涉足存贷款，支付结算、保险、 证券、投资、咨询、信托等理财服务，能有利于银行降低其经营成本，提高抵御 系统性和非系统性金融风险能力，进一步巩固银行与客户之间的紧密全方位全新 合作关系。同时，也能改变银行经营手段单一，服务范围狭小，抗风险能力差的 窘境。 ( 2 ) 中间业务能够完善商业银行重点客户的服务，加强对社会优质客户资源的争 夺。目前市场上广为流传的“- - a ”定律已为国内各商业银行所接受，( 即：银 行8 0 的利润来自2 0 的优质客户) 有“金融百货公司”之称的外资银行进入 中国后，它们首选目标是对优质客户的争夺( 包括外资企业) ，他们可以凭借雄 厚的资金实力，灵活的经营机制，独特周到的全方位金融服务，迅捷的网络服务 清算系统吸引客户，占领国内市场。为此，经营手段落后、技术欠佳、资金成本 高、资产质量较差等问题集一身的国内商业银行必须要改变观念，不断加强对传 统性中间业务扩大营销，对创新型中间业务深入研究开发。这样才能跟上世界银 行业发展的步伐，在国内、国际市场占有一席之地。同时，金融监管当局要转变 思路，适应国际金融业发展规律和潮流，逐步改变经营模式，建立健全有利于商 业银行开展中间业务的规章制度，不断完善金融市场建设，为创新型中间业务产 品的诞生和生存创造宽松的政策和市场环境，有利于国内商业银行中间业务健康 7 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 发展，成为我国商业银行新的利润增长点。 ( 3 ) 中间业务的开展对培养国际全新人才，让我国金融业与国际近快接轨打下基 础。目前，我国商业银行也开展了一些中间业务，但主要集中在支付结算、银行 卡业务，而对金融衍生产品开发和表外业务延伸( 如：担保、消费信用、个人理 财业务时) 方面没有很好研究开拓，对于技术含量、收益性、附加值高的创新型 中间业务产品( 如：金融互换、期权、期货等) 由于受政府政策和国内金融市场 不够成熟的客观条件制约而没有推开。笔者呼吁应当尽快由监管当局牵头，着手 开发创新型中间业务市场，使我国金融从业人员得到培养，让我国金融业近快成 熟起来，与国际接轨。 8 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 第一章商业银行开展中间业务的理论分析 1 1 商业银行中问业务发展的历史背景和界定 一、中间业务的概念( 界定) 中间业务的英语原文是“i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ”，意思为居问的，中介的 或代理的业务。因此，从广义角度理解，除银行资本外，商业银行的一切业务都 可称为中间业务，包括银行资产负债表中最传统典型的存、放、汇业务。 当然，我们这里所论述的中间业务是从狭义角度考虑，即把银行的业务分为 资产业务、负债业务和中间业务，对商业银行而言，凡资产、负债业务以外的一 切业务都可称之为中间业务，也就是说，凡不能在银行资产负债表中直接反映出 来的业务都可归属于中间业务的范畴。 因此，商业银行的中间业务可定义为：不在资产负债表内反映的，银行不动 用或较少动用自己的资财，依托其资金、技术、网点、信息和人才等方面的特殊 资源，以中间人的身份替客户办理收付和其他委托事项，提供各类金融服务并收 取手续费的业务1 。 由于中间业务一般不在资产负债表内反映，因此人们通常把其视同为表外业 务。但严格地说，表外业务和中间业务还是有所区别的。按照巴塞尔协议推 出的较规范的狭义表外业务概念是指那些虽然不在资产负债表中反映，但由于同 资产负债业务关系密切在一定条件下会转变为资产负债业务而在银行资产负债 表中得到反映，因此需要在表外记载，以便对其进行反映、核算、控制和监管的 那些中间业务，所以，狭义规范的表外业务只是银行中间业务重要组成部分，属 于中间业务的范畴，是指与资产负债业务密切相关，风险程度较大的中间业务( 包 括；贷款承诺、担保、衍生金融工具交易等) 。 二、中间业务发展的历史背景和动因 从现代商业银行中间业务的发展历程来看，中间业务的产生和发展往往与金 融市场、金融监管、金融创新密不可分。早在2 0 世纪6 0 年代中间业务就开始， 经过7 0 年代的发展，到8 0 年代形成高潮，9 0 年以来发生了飞跃性转变。早期 该业务产生是由于受金融监管政策的局限，商业银行为了寻找新的生存空间，主 动开发了以逃避金融管制和转嫁金融风险的中间业务。创新内容主要围绕业务品 种，工具，服务项目上展开，如：大额可划让定期存单、自动划帐服务项目、回 9 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 购协议、循环信贷等。进入8 0 年代后，随着国际资本市场迅速发展，非银行金 融机构大量出现，各国金融管制放松，金融自由化浪潮高涨，原本简单的以存贷 为内容的双边信用已经无法满足多边信用关系发展需要，借款人筹资渠道多样化 和灵活便利，使商业银行存贷利差不断缩小，生存压力加剧，以融资方式的创新 为主要内容的中间业务应运而生，如：票据发行便利、互换交易、远期利率协议、 期权、期货等。1 9 9 9 年1 1 月美国金融服务现代化法案使世界许多国家纷纷 放松分业管制。混业经营的模式和高科技信息技术的发展，使国际银行业发展中 间业务进入了一个崭新的时代。 纵观各国商业银行中间业务的发展历史和现状，中间业务发展动因主要有如 下方面： 1 、金融自由化发展趋势，为商业银行中间业务提供了良好的政策环境。 自2 0 世纪8 0 年代以来，西方国家由过去的严格金融管制转化为推行自由化 政策，逐步放松了对金融业混业、交叉渗透的制约。这在法律和制度上为中间业 务扩展提供了保证。美国、英国、日本相继放松业务范围和地域限制。1 9 8 0 年3 月放松存款机构管制与货币管理方案，放宽了各类银行业务范围；1 9 8 9 年的 相关法令取消对跨设置分支机构限制，1 9 9 1 年1 2 月联邦储备改善法放宽了 金融业务的分工限制，直至1 9 9 9 年1 1 月金融服务现代化法案结束了美国分 业经营的历史。日本1 9 8 0 年1 2 月新外汇管制法，加拿大银行法修正案， 业务交叉法案均拆除了银行的业务壁垒，纷纷增加中间业务服务，推动了中 间业务的发展。 2 、巴塞尔协议的规定及各国金融管理对银行资本、资产经营的安全要求，促 使各行为加强经营安全，改善资产质量而积极走上中间业务道路，以提高经营效 率。 由于巴塞尔协议对商业银行自有资本与风险权重资产的比率( 即：资本 充足率) 应不低于8 的规定，给商业银行扩冲资产规模设置了限制，而中间业 务具有表外性、服务性、较低风险、较高效益等特征，西方银行在经营策略上纷 纷把对中间业务的开拓放到与资产负债并驾齐驱的地位，大大提高了经营效益， 防范和化解了经营风险。 3 、国际资本市场迅猛发展和金融全球一体化的要求，推动商业银行积极延伸传 0 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 统业务向资本市场渗透，扩大生存空间。 进入2 0 世纪8 0 年代以来，国际金融市场的融资方式逐步由以银行贷款为主 的简接融资向以证券等资本市场的直接融资方式转变。欧州货币市场的兴起，大 量非银行金融机构的诞生大量夺取了商业银行存款资金，使存贷利差的优势逐步 丧失，传统银行收益不断下降，资产质量不断恶化。为了摆脱困境，西方银行以 创新型中间业务产品的开发直接或间接涉足证券、保险、信托等领域，通过为金 融投资参与者提供信用担保，承诺、循环信用、理财咨询、代理证券保险销售、 资产证券化和出售资产等方式获取收益，寻求新的经济平衡点。 4 、当代科技日新月异地发展，通讯网络技术的普遍运用，为银行中间业务的发 展提供了技术支持。2 1 世纪是信息技术时代，随着计算机技术，互联网系统的 迅速发展，银行经营的理念从以依靠网点建设，扩大市场占有率的传统经营方式， 向拥有高科技含量的银行卡、智慧卡、网上银行、家庭银行等虚拟银行服务方式 转变。2 4 小时全球金融服务淡化了银行在时间、空间上提供服务的限制，为中 间业务开拓提供了技术支持。 5 、追求商业银行可持续盈利和发展空间促使西方银行不断寻求和开发中间业务。 银行利益缩小，传统银行收益下降唯一的补充途径是开发多层次、多品种的中间 业务，通过表外业务延伸扩大业务经营范围，提高多元化服务水平，大量中问业 务的低成本、低风险和高收益的特点，逐渐在西方银行整体收益占比中体现出来， 成为商业银行盈利能力可持续发展的新经济增长点。 1 2 商业银行中间业务性质、特点及分类 一、中间业务的分类 当今世界商业银行的中间业务品种繁杂，已形成一个十分庞大复杂的体系。 为了能从总体上认识、研究和把握中间业务，本文将按中间业务一般分类标准、 风险程度和功能性进行分类，并对我国进央行和国际权威划分作比较分析。 1 、按一般分类标准划分，主要介绍3 种划分方法2 ( 1 ) 按银行开展中间业务时的身份划分，可将中间业务划分为委托性业务、代 理性业务和自营性业务。委托性业务是指银行在接受客户委托后以自己的名义开 展业务的各类中间业务，如：结算业务、委托业务。银行受当事人的委托，以受 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 托人的身份参与，只收手续费，不负责业务的后果。代理性业务是指银行在接受 客户委托后，以客户的名义开展业务的各类中间业务，如：代发工资，代理收付 款等，银行以客户名义并完全以客户的意愿和要求办理，不承担责任。 自营性业务是指银行作为当事人，直接主动参与各类中间业务，如担保、承 诺、咨询评估等业务，银行作为当事一方参与，需要承担相关风险责任。 ( 2 ) 按是否与信用活动有关划分，可将中间业务分为信用性中间业务和非信用 性中间业务。信用性中间业务是指与所有同信用业务有关的中间业务，这类业务 同资产负债表内业务关系密切，在一定条件下可能会转化为表内业务，随时可能 给资产负债的平衡带来冲击，形成新的风险资产。如：担保、承诺、信用证、衍 生金融工具业务等。非信用性业务是指所有同信用业务没有关系的中间业务。这 类业务银行不承担风险，不会转化为表内业务，也不会形成新的风险资产，却能 增加银行利润来源，扩大业务范围。如：结算业务、信息咨询业务等。 ( 3 ) 按服务对象划分，可将中间业务划分为对外服务型中间业务和自我服务型 中间业务。前者银行通过吸取客户手续费达到盈利目的，而后者银行主要是考虑 规避自成风险，提高资产流动性和安全性，如：承兑、期货、期权交易等。 2 、按风险程度和功能性质划分，主要分为风险度较低( 包括无风险) 的中间业 务和风险度较高的中间业务，前者主要包括结算性中间业务( 支付结算，信用卡 等) 、管理性中间业务( 各种代理业务) 、服务性中间业务( 咨询、评估、财务顾 问等) ，如上述提到的委托性、代理性、非信用性、对外服务型中间业务均属此 类。后者主要包括：担保性中间业务( 担保、承诺、承兑、信用证等) 、融资性 中间业务( 信息投资、融资租赁、出口押汇、代理融通业务) 、避险性中间业务 ( 衍生金融工具业务如，互换、期权、期货等) 。 与巴塞尔协议对中间业务分类方法相比3 ，我国央行对中间业务分类更为细 分，在巴塞尔协议将银行中间业务分为：担保类、贷款承诺类、创新金融工具类、 中介服务类，其中，只有中介服务类属风险度较低业务，其它三种均为风险度较 高的中间业务。在我国商业银行中间业务暂行规定和央行关于落实商业银 行中间业务暂行规定有关问题的通知( 银发( 2 0 0 2 ) 8 9 号) 的附录中，中间 业务被分为九大类：( 1 ) 、支付结算类中问业务( 包括国内外结算业务) ；( 2 ) 、 银行卡业务( 包括信用卡和借记卡业务) ( 3 ) 、代理类中间业务( 包括代理证券 1 2 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 业务、代理保险业务、代理金融机构委托、代收付等) ；( 4 ) 、担保类中间业务( 包 括银行承兑汇票、备用信用证、各类银行保函等) ；( 5 ) 、承诺类中间业务( 主要 包括贷款承诺业务) ；( 6 ) 、交易类中间业务( 例如：远期外汇合约、金融期货、 互换和期权等) ；( 7 ) 、基金托管业务( 例如：封闭式或开放式投资基金托管业务) ： ( 8 ) 、咨询顾问类业务( 信息咨询财务顾问等) ；( 9 ) 、其他类中间业务( 例如： 保管箱业务等) 。 上述分类中可以看出，央行和巴塞尔委员会在对担保类、承诺类、创新类中 间业务的划分基本一致，我国央行只是细分了风险度较低的中间业务，这是适应 我国银行业国情。 二、中间业务的基本性质和特征 中间业务与传统资产、负债业务区分其最基本性质是银行在办理这类业务 时，不直接作为信用活动的一方，即一般并不直接以债权人或债务人的身份参与。 1 、这就使中间业务具备了一些基本的特征： ( 1 ) 银行不运用或不直接运用自己的资金 ( 2 ) 银行不占用或不直接占用客户资金。 ( 3 ) 以接受委托的方式开展业务 ( 4 ) 以手续费和佣金等非利息收入为收入来源 ( 5 ) 不承担或不直接承担经营风险 因为传统中间业务多为风险度较低的服务委托，代理类中间业务，般不直 接承担经营风险。 2 、中间业务新的特征： 自7 0 年代布雷顿森林体系解体后，逐步掀起了金融自由化浪潮，商业银行为 防范风险，不断拓展业务领域，尤其在8 0 年代后衍生金融工具交易诞生，使商 业银行传统中间业务的定义界限突破了使银行中间业务的性质、特征发生了一些 变化，主要表现为： ( 1 ) 由不运用或不直接运用自己的资金向银行垫付资金转变，传统的中间业务 一般以不动用银行的资金为特征，因而不形成债权债务关系，而现在有些中间业 务在需要银行提供服务的同时垫付资金，从而形成一种债权债务关系。如：信用 卡业务，早期信用卡以结算和支付汇兑为主要功能，客户善意透支只能在极短期、 我国商业银行拓展中间业务的战略选择 少量情况下被允许。但现代国际流行的信用卡是赊销卡，以银行提供短期消费信 用为特征来收取贷款利息收入。 ( 2 ) 由不占用或不直接占用客户资金向占用客户资金转变，如：信用证业务， 银行除了可从客户那里收取手续费外，还可以占用一部分客户资金。 ( 3 ) 银行居间人( 中间) 的身份突破了。以往银行都是以交易双方当事人之外 的中间人身份受托开展中间业务，而在现代银行许多中间业务使银行成为交易双 方的一方，即为交易的直接当事人，目前商业银行从事的衍生金融工具交易，除 接受客户委托代客交易外，银行以自营者身份进行交易也属中间业务。 ( 4 ) 业务风险程度逐步加大。传统中间业务一般以委托、代理等服务类为主， 银行通过提供服务向客户收取手续费，随着同业竞争加剧和金融管制的放松，商 业银行中间业务向高风险领域延伸。如：担保、承诺业务、衍生金融工具交易等， 在银行获取业务收益增加的同时也隐藏着大量金融风险。英国巴林银行的倒闭就 是最好的例证。 1 3 商业银行中间业务的理论模式( 依据) 2 0 世纪7 0 年代的通货膨胀、非银行金融机构大量出现，欧洲货币市场利率 的攀升，对商业银行的存款业务冲击不小，传统业务利差缩小，银行生存空间拥 挤。8 0 年代金融自由化浪潮，各国金融监管的放松及金融证券化发展既使商业 银行的贷款竞争空前激烈，也为银行中间业务的发展创造了条件。迫使商业银行 不断寻求新的业务空间和选择新的竞争手段。在这种情况下，兴起了资产负债表 外业务管理理论，即：超货币供给理论4 ( 中间业务管理理论) 。 这种理论思想认为，银行是生产金融产品、提供金融服务的机构，同时也从 事提供信息服务的经营活动，一切与信息服务有关的领域银行都可以介入，除了 资产负债表内反映的业务外，还应开拓表外记录的业务，拓展业务新领域。这就 要求银行利用其网络客户、技术等物质基础开拓新业务。为此，我们可以概括这 种理论为：商业银行通过信贷提供货币只是达到其经营目标的手段之一，除此以 外，它还有多种可供选择的手段。而且有广泛的同时兼达的目标。因此，银行资 产管理应超越货币的狭隘界限，提供更多的服务。除了开展资产负债业务外，还 应利用自身在信息、技术、客户、信誉等方面的优势积极介入资产负债表外记录 1 4 我国商业银行拓展中问业务的战略选择 的业务( 如：投资咨询、项目评估、理财顾问、市场调查、信息分析、电脑服务、 委托代理等业务) ，以开拓商业银行新的业务领域和盈利渠道。由此，产生了商 业银行资产负债表外业务管理理论，也称为中间业务管理理论。 这一理论的出现使银行资产管理、业务经营达到了前所未有的广度和深度， 在非常激烈同业竞争时代，使银行获得了相抗衡的武器，从而改善了银行的竞争 地位，对于商业银行今后如何有效拓展中间业务具有深刻指导意义。 ( 1 ) 这一理论拓宽了银行业务经营范围，让银行业务不断向资产负债表外延伸。 各行可以在立足办好传统银行存贷款业务基础上，努力开拓与寻求中间业务新天 地，不断完善金融服务功能。