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义乌民营企业融资难问题浅析 摘要义乌作为全国商业强市,连续市场交易额全国第一。随着全国市场竞争的日益激烈,要想继续保持领先的地位,必须要在原有的基础上解放思想,创业创新。特别是义乌经济的主要创造者民营企业,更应该做大、做强。但发展需要更多的资金投入,众多民营企业深受制约。文章浅析义乌民营企业融资难的深层原因,并从民营企业自身、金融行业和政府等方面提出相应的对策。这对促进义乌民营经济的可持续发展有着重要的意义,对于兄弟地区的民营经济发展也有一定的借鉴意义。 关键词义乌;民营企业;融资;对策 作者简介蒋祝仙,义乌工商职业技术学院,浙江义乌,320000 中图分类号 F276.5 文献标识码 A 文章编号 1007-7723(2010)03-0074-0004 正如十七大报告中强调的“推进公平准入,改善融资条件,破除体制障碍,促进个体、私营经济和中小企业发展”,在浙江乃至全国都具有一定普遍性和代表性的义乌民营企业在发展中出现的融资难问题,更加日益地凸显在我们面前。为了防止经济过热和抑制通货膨胀的加剧,央行多年来都采取从紧的货币政策,这就意味着银行的信贷规模将有所压缩。在这种宏观背景下,中小规模的义乌民营企业特别是一些中小企业和私营企业,在无法从金融部门得到资金的情况下,所承受的资金压力要比其他类型的企业要大。 一、义乌民营企业的融资现状 截至2007年,义乌市共有私营企业10508家,投资者达20698人,雇工人数151670人,注册资金达274.34亿元。发展需要大量的资金,但义乌民营企业缺乏整体作战的能力,很难有效融资,融资难问题制约着义乌民营企业的高速发展。义乌民营企业在寻求融资方式上的突破,筹资方式可以借鉴温州,通过潜行于高利贷发放者和私人小圈子之间的民间金融发挥推动作用。根据调查,银行一般要求企业抵押不能低于销售额的一半,同时各企业的授信额不一样,可以贷款数额也不一样,具有很大的操作性。虽然银行贷款手续繁杂,限制颇多,但是义乌一些中小企业还是热衷于通过银行融资,银行贷款占到中小企业融资不小的比例。但事实上义乌市场具有的强大资金流,使得义乌民营企业营运资金构成比例中,民间融资比例超过银行贷款,自有资金、银行贷款、民间融资的比例大致为551728,民间融资超过银行借款成为借款的第一首选。 融资难问题主要表现为:(1)融资渠道狭窄,主要来自于内部融资;(2)难以涉足资本市场,风险投资、创业板市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育严重不良,导致义乌民营企业直接融资困难;(3)间接融资多是银行短期贷款,且条件苛刻,对企业的信用评估、抵押担保条件要求较高,民营企业较难满足贷款条件;(4)贷款的供给数量远远不能满足中小企业对资金的需求量。 虽然近几年义乌民营企业融资难问题有所缓解,但是融资环境并没有发生根本的改善,融资难问题依然是义乌民营企业发展的主要制约因素。 二、义乌民营企业融资难问题的深层原因 (一)义乌民营企业的自身先天性缺陷 1.家庭式经营。由于家庭式综合批发和小作坊式生产加工的民营企业占有相当大的比重,且产权单一,法人治理结构不完善,内控机制不健全,经营规模较小,产品科技含量低,市场竞争力弱,经营具有很大的不确定性和风险性,这些都成为其向金融机构融资的障碍。 2.经营管理水平和整体素质不高,失去了融资的吸引力。民营企业多是作坊式和家族式管理,很难留得住高水平的管理人才,因缺乏高水平的管理层和决策层,可能导致决策的随意性,必然使银行害怕因企业管理不善导致资金流失而不予贷款。 3.筹资渠道单一。部分民营企业起点高、规模大、筹集资金渠道窄、自有资金往往在投资建厂时就耗费殆尽,导致固定资产投资挤占流动资金过大,造成流动资金异常紧张,经营难以为继。 (二)金融行业贷款制度不完善 银行对于不同规模企业采用不同的信贷政策,国有银行不愿意也没有必要去为民营企业贷款承担风险,宁可把钱贷给国有企业,即使还不上也没有责任,因为这是国有企业的问题;但是假如贷款给法人治理结构不甚完善因而具有经营管理的不稳定性及高歇业率或高倒闭率的民营企业,加之它们在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性,一旦发生坏账,就要追究是否有行贿因素;再由于一定程度的政策歧视,所以国有银行并不愿意向有思想活力但没有钱的民营企业提供贷款。 “小企业在成长的过程中最容易受到资金的困扰,特别是发展中的小企业因为信誉还没有建立起来,如果没有担保的话,银行很难给予高的授信,从银行融资困难很大。希望银行能对我们小企业一视同仁。”这是一家小企业的业主在说到筹资难问题时的一段话。 (三)政府部门扶持力度不够 不可否认的是,为了破解民营企业融资难、民间借贷风险高等问题,义乌政府正在努力求解。2006年市政府专题听取了民间融资调查组关于义乌市场民间融资情况的专题汇报,并针对民间融资问题进行讨论,认为其存在有一定的合理性,但也存在诸多的问题,并提出了一些合理化的建议。2009年银监会相关领导专门参加市政府召集的关于加强融资担保体系建设若干意见的讨论会,走访了相关国有银行,对义乌企业的融资担保问题进行了有效的沟通。浙江省政府认同小额贷款公司可将地下钱庄逐渐引入合法监管,并向正规的金融机构过渡,同时可为民营企业提供至少50亿元的贷款规模。但浙江全国抢先试点小额贷款公司,仍存在“只贷不存”的问题,依然无法替代民间借贷市场,也不能从根本上解决融资难。在目前的背景下,民间借贷市场无法萎缩,更无法禁绝。 三、解决义乌民营企业融资难问题的建议 义乌民营企业融资难问题是一个复杂的系统工程,要从根本上有所改善,必须从企业自身、金融行业和政府多方面采取措施。概括起来主要有以下几方面: (一)建立现代企业制度 民营企业建立现代企业管理制度,需要引进技术人才和管理人才,完善现代企业管理机制,变家族式企业为现代化企业,搞好人力资源规划,实行科学合理的激励体制,以吸纳更多更优秀的人才,这样才能做大做强。企业建立现代企业制度,应从企业自身出发,提高企业整体实力和宏观决策能力,在对外上具有竞争力。民营企业应当建设好企业文化,培养团队精神,增强企业凝聚力,提高产品的文化附加值。民营企业经营者应不断加强学习,确立项目优化与选择能力,强化企业管理力。义乌民营企业应树立品牌意识,实现企业可持续发展。企业品牌是企业重要的无形资产,要想在激烈的市场竞争中获胜,必须重视和实施品牌战略。没有自己的品牌,就没有长远发展的希望。 (二)国有银行加大扶持力度,简化贷款手续,降低贷款门槛 浙江省中小企业局提供的调查资料显示,全省约有70%的中小企业存在融资难问题,其中又以中小民营企业居多。而根据义乌相关部门的统计资料显示,义乌中小企业今后发展的瓶颈之一就是融资困难,国有银行应加大扶持力度,简化贷款手续,降低贷款门槛。对于义乌民营企业融资难的问题,中国工商银行有自己的应对政策。 中小企业一般规模较小,抗风险能力差,银行提供贷款的风险比较大;但即使是这样,工行还是将中小企业作为重点来扶持。 据了解,工行把规模在200万以下的企业归为微型企业,200万到3000万的归为小企业,3000万以上归为大企业,不同规模的企业贷款条件也不一样。原来的做法是把规模在1000万以下的企业归为小企业,这样能方便企业贷款。同时,为了简化中小企业融资手续,工行对规模在2000万以下的客户按照个人贷款手续进行受理,而不是按照法人客户。因为银行对法人客户贷款的内部管理和财务管理要求都比个人贷款高。在这些措施下,今年到目前为止,工行义乌市支行中小企业贷款达两三亿元,比往年有很大增长,很大程度上缓解了民营企业贷款难问题。 (三)建设信用体系,联合征信 首先,建立健全社会信用体系需要通过建立专业化机构,开展联合征信业务,从企业、金融、经贸、财政、税务、工商、技术监督等有关部门全方位收集企业的生产经营、诚实守信、遵纪守法情况等综合信息,建立企业档案,形成客户信用调查报告,并完善银行信贷登记咨询系统、工商信誉管理系统以及税务、质检、公安、司法、海关等部门之间的信用信息系统,充分实现信息资源共享。其次,逐步建立信息发布、信息共享和网络化信用监督体系,实现义乌民营企业信用资料查询、交流及共享社会化。 (四)积极发挥行业协会作用,建立试点企业联保制度,推进担保体系建设 完善义乌民营企业综合性辅导体系,普及融资知识,全面提高民营企业融资能力,积极发展商会、行业协会等民营企业社会中介组织,充分发挥它们在民营企业融资中的积极促进作用。 组建义乌市中小企业贷款信用担保公司。义乌企业规模偏小,中小企业占95%以上,中小企业融资难问题严重制约了企业的发展,而中小企业融资难,症结之一就是担保匮乏。相对于有市场、有效益、有信用的明星中小企业,更多的中小企业获取贷款的可能性不大。对这些企业来说,寻找有效担保获取贷款是解决资金问题的重要途径。 建立为中小企业提供融资服务的担保体系有着现实的和战略的意义。一是建立政策性担保机构,由政府财政出资建立中小企业信贷担保中心。如上海市、区两级财政建立的中小企业信贷担保基金。二是由民间、社会资本组合形成信用担保机构或担保基金,或由民间资本和中小企业共同参与建立担保基金,向中小企业提供有效信贷担保。 在刚结束的“两会”中,浙江省高院院长在浙江代表团集体审议“两高”工作报告时透露,2010年5月,浙江将出台“为中小企业发展提供良好司法保障”的指导意见。在法律框架内,扩大有效抵押物覆盖氛围,支持中小企业“抱团担保”,帮助中小企业融资,促进中小企业成长。同时,探索让政府介入中小企业的担保行业。 (五)规范和引导民间闲散游离资本和私募基金 义乌模式的飞速扩张,不是通过正规的金融机构进行,而是潜行于高利贷发放者和私人小圈子之间的民间金融发挥了重要的推动作用。截至2006年,义乌本地人口只有70万人口,但存款总量已经接近800亿元人民币。巨大的资金存量,在投资渠道不畅,而中小企业和创业企业对资金如饥似渴的双重作用下,喷发出巨大的能量,为大量靠小商品起家的义乌老板(他们很难从正规渠道融资)提供了快速抓住市场机会、赚取更多利润的助推器。但民间贷款和私募基金也存在高风险。如市场环境变化,人民币升值、贸易摩擦不断、中国制造成本上升以及小商品行业本身由于产能过剩和竞争导致的利润下降特别是银行开始严格实施的金融紧缩政策,让几乎所有企业都感受到了生意难做,经营风险骤增,高利贷者的风险也增加,这使得资金的拆借成本急剧上升。高利贷也从某种程度上将一些优秀的企业推向了盲目扩张的不归路。我们应该规范和引导民间融资和私募基金,加大正规渠道的金融机构及资金量,最根本的解决方法只能是国家完善贷款体制,让更多的中小企业贷得到款。 (六)引进国外先进经验,拓宽融资渠道,积极推进多层次资本市场建设 首先,可以拓宽筹资渠道,推进多层次资本市场建设,发展建立融资公司。融资公司作为企业融资的一大途径,对缓解企业融资难问题起到很大的作用。但是在义乌企业缺少资金,有多少业主会找融资公司呢?有资料显示,如果不是有熟人介绍,企业不会想到融资公司。甚至还有人连融资公司是干什么的都不知道。“义乌大部分融资公司做得都不规范,有些就是放高利贷。”一位不愿意透露姓名的银行工作人员说。义乌市华源投资咨询有限公司的张军华总经理介绍说,相对于上海、广州等大城市,义乌现在的融资市场还很不完善。市场对融资公司不信任是最大的原因,融资公司也缺少相关的金融专家。融资公司目前在义乌显然还没有多大市场,但是潜力无限。本地不少融资公司都比较急功近利,没有足够的信心和耐心培育这块市场,融资公司需要把眼光放远些。 其次,做大做强产权交易市场。义乌产权交易所目前拥有各类产权、股权、托管、投资股民达2.9万余人,已成为义乌市各类投资者资本运作的重要场所。但作为地方资本市场的重要组成部分,其投融资平台的作用有待进一步发挥。台湾地区建立中小企业上柜制度(即柜台市场),以协助中小企业进入资本市场运用股权融资的做法,对义乌有一定的借鉴意义。 (七)地方政府求解 2005年,由浙江省中小企业局调研起草的浙江省小企业贷款风险补偿试行办法(下称办法),有效地激励银行对中小企业发放贷款的积极性,以此帮助中小企业克服融资“烦恼”。 根据办法规定,风险补偿资金所适用的小企业,是指省内年销售收入在500万元以下,且金融机构贷款余额在200万元以下的生产型、科技型、就业型等各种所有制形式的小企业。 据业内人士分析,补偿办法出台后,为小企业贷款进行了部分松绑,银行对小企业的贷款将有更大热情。“办法出台对义乌企业融资将有很大的促进作用。”工行义乌市支行主管信贷的叶宏副行长介绍说。 义乌政府为了解决融资难问题,采取了一系列措施来加大正规渠道的金融机构及资金量。对在义乌新设分支机构的外资银行,将获一次性奖励100万元;新设金融机构的国内银行也可以根据级别不同分别获得20万80万元不等的奖金。在小额贷款公司的试点中,义乌作为县级市也比浙江省其余县级市多获得了一张小额贷款的牌照。 四、 结论 总之,融资难问题是义乌民营企业发展的瓶颈,受到多种因素的影响,要想从根本上有所改善,一方面要靠企业自身制度的改革;另一方面必须依靠金融行业和政府切实有效的支持和一定比例的投入,加大财税、金融政策的扶持力度,建立健全信用担保体系,同时吸纳部分民间资本,根据不同情况全方位地帮助义乌民营企业进行由小到大的蜕变。义乌民营企业在浙江乃至全国都具有一定的代表性,其发展中出现的问题在兄弟地区也有一定普遍