（金融学专业论文）我国商业银行汽车金融服务的现状与发展对策.pdf

1 中文摘要 2004 年下半年通用汽车金融有限公司大众汽车金融有限公司分别在上 海北京开业标志着汽车金融公司已经正式进入我国汽车金融服务领域近 几年我国商业银行汽车金融服务业务发展较快截至 2004 年 6 月底汽车消费 贷款余额已由 1998 年的 4 亿元发展到 1833 亿元虽然近年来我国汽车金融服 务业务发展迅猛但依然存在着诸如外部消费信用环境不完善等阻碍其发展 的因素这些因素的存在导致我国商业银行汽车金融业务近期出现了一定的风 险加之外资汽车金融公司相继在我国开业近期在国内引发了我国商业银行 是否退出汽车金融服务领域的激烈争论目前我国理论界甚至部分商业银行 内部人士纷纷主张银行应退出汽车金融服务领域而且这种观点几乎占了统治 地位笔者通过对国内外汽车金融业务发展历史中的经验和教训的分析并结 合多年来亲身从事汽车消费信贷管理工作的切身体验和研究成果力图从理论 与实践相结合的角度阐释我国商业银行非但不应退出该领域而且应该加大对 该业务领域的研发投入加强风险管理与市场营销工作进一步提高服务质量 并以此促进我国商业银行资产结构的优化与质量的改善 本文借助信息经济学的基本理论采用逻辑演绎和数理分析兼有历史考察 和状态描述的直面现象分析法解决问题以逻辑演绎为主数理推导为辅 通过科学分析本文得出了以下一些结论 1在我国汽车金融服务是商业银行一项具有较大开发潜力的金融产品必 须明确客户违约比率金额违约比率不良贷款比率这三个概念的内涵与区别 一些媒体由于混淆了这三个概念致使目前关于汽车消费信贷风险状况的报道 严重失实夸大了汽车消费信贷的实际风险我国目前汽车金融服务市场结构 与法律环境的现实决定了商业银行不但不会退出汽车金融服务市场而且在较 长时期内仍将是我国汽车金融服务的主要提供者 2造成我国不良汽车消费贷款出现的主观原因是商业银行发展汽车消费信 贷观念的错位与风险控制职能的弱化甚至缺失商业银行应明确发展汽车金融 业务的目标是培育忠诚客户与获取持久利益而非片面追求市场份额 3我国商业银行应积极推广直客式 汽车消费贷款模式将风险控制 职能前移以降低由于信息不对称导致的逆向选择风险及汽车经销商的道德风 险当然商业银行间客式汽车消费贷款模式在确保能够兼顾商业银行 汽车经销商保险公司激励约束机制有效运行的前提下也可以继续推行 2 4我国商业银行内部应建立合理的激励与约束机制在防范内部人控制的 条件下审慎发放汽车消费贷款防范与控制汽车消费贷款信用风险必须建立全 过程风险识别监测预警与处置机制其关键在于贷前风险市场细分与风险 识别在风险处置机制方面应加强资产证券化的研究与实施方面的工作 5鉴于 2004 年 10 月 29 日我国开始放开汽车贷款上浮利率商业银行应 当根据贷款品种与借款人风险状况进行汽车贷款差别定价并且在防范借款人 道德风险与规避逆向选择效应的条件下吸引更多的人进入汽车金融服务领域 以便更好地分散和控制风险鉴于新的贷款利率开始实施商业银行应加强对 浮动利率汽车金融产品的研发与利率风险控制的研究 6未来汽车金融服务的格局应该是商业银行与汽车金融公司在竞争中合 作在合作中竞争共同推动我国汽车金融服务的健康发展 目前在我国汽车金融服务市场中存在着汽车贷款经销商汽车生产厂商财 务公司商业银行汽车金融公司四类汽车消费信贷提供者由于财务公司 汽车经销商资金实力不足风险管理水平低这两者无法成为汽车消费信贷的 主要提供者汽车金融公司由于与国外汽车产业资本结合在一起在资金技 术风险管理水平上均高于商业银行一筹因此汽车金融公司代表着我国汽车 金融服务发展的方向但是由于受到我国外部制度环境的约束不仅其自身 优势在目前阶段发挥不出来而且在资金来源经营地域风险管理方面均逊 商业银行一筹因此汽车金融公司的进入短时期内难以撼动商业银行汽车金 融服务提供者的主导地位 应该看到我国商业银行汽车贷款出现风险固然有外部市场与制度建设不 完善的因素更主要的因素是由于自身在经营理念激励约束机制运营模式 内部风险控制方面存在不足因此在目前情况下我国政府必须在建设汽车 金融业务外部制度环境进程中发挥主导作用为汽车金融服务业务的顺利开展 提供一个日趋完善的外部环境而我国商业银行则必须重新定位自身的经营目 标即以汽车消费贷款为切入点通过将汽车消费贷款与其他业务进行整合营 销培育忠诚客户与获取持久利益在确立正确的理念的前提下商业银行必 须在激励约束机制建设贷款运行模式选择内部风险控制方面做好基础工作 建立全过程风险主要是信用风险与利率风险管理体系在此基础上加大产 品开发与市场营销力度特别是加大对高价值团购客户的开发力度 在对待汽车金融公司的态度上我国商业银行应该采取拿来主义的态度 通过与之合作获得其先进的管理技术实现双方的共赢发展 1 abstract on october and september,general motors auto-financing company and volkswagen auto-financing company started business in shanghai and beijing respectively,signaling auto financing companys entry into the auto-financing business field.after a few years of rapid development, total sum of auto loans of commercial banks , which are the main providers of auto-financing,reached 183.3 billion yuan,accounting for 10.2 percent of the total consumer credits.although auto- financing in china developed rapidly in recent years,theres also some factors hindering its development,such as the imperfection of external consumption, credit environment,etc.therefore certain risks also emerged.recently,with the emergence of auto-financing company ,experts from the research field,even some insiders from commercial banks made their announcement that commercial banks should pull out of auto-financing field,and their view has almost achieved dominant position.based on three years of auto-loans management experience and research result, the author trys to explain from both theoretical and practical angles that commercial banks should not pull out of this field but to increase exploration to strengthen risk management and marketing,and to improve service quality in order to perfect the asset structure of banks and make the auto-financing service develop healthily,thus increase domestic demand and lead to the healthy and sustainable growth of the national economy. based on information economic principles and established results of pioneering and the author s researches,this paper employs metheods such as logical deduction with mathematical analysis to support following arguments: (1)auto-financimg service is a financial product with great development potential.the definition of borrower dicredit-rate, account dicredit-rate, and non performing loans rate ,and their distinction must be specific.because of the misunderstanding of the three concept,some media have made some uncreditable accounts concerning the situation of the auto-loans,exaggerating their actual risks.due to the structure of the current auto-financing service market structure and the legal environment,commercial banks should not retreat from the market,and will remain to be the main provider of the service in a long period. (2)the main cause of the arise of non-performing loans is the commercial banks misconception of developing auto-loans and weakness even lack of risk control.commercial banks should specify that their goal is to develop loyal clients and gain sustainable profits,not merely the market share. 2 (3)commercial banks should develop the pattern of banks-face-borrowers - directly,put the riskcontrol function beforehand,reduce the risk caused by information asymmetry,and the moral risk of auto-dealer. the pattern of banks-face- borrowers -indirectly (banks-faceautodealer )can continue on the premise that the motivation and restriction mechanism between commercial banks,auto-dealer and insurance company can work efficiently. (4)motivation and restriction mechanism should be established inside commercial banks in order to loans to be lent out more cautiously and not allow insiders to do wrong things.preventing and controlling auto-loans credit risk requires the establishment of a mechanism throughout the whole process of risk recognization,monitoring,warning and solving,and the most important are risk market segmentation and risk recognization.as to coping with the risk ,we should strengthen our effort on securitization of asset. (5)as china began to free the control of upward limitation on the auto loans interest rate,commercial banks should differentiate the auto loans interest rate according to the loans category and the risk level of money-borrowers,quantify the gain-loss ratio,and attract more people into the auto-financing field in order to minimize the risks.as new interest rate policy has come into effect,commercial banks should strengthen their research on exploration of floating-interest-rate auto-financing product and interest-rate-risk control. (6)the situation in the future will be that commercial banks and auto financing companies cooperate while compete with each other ,or rather compete while cooperate with each other,jointly promote the healthy development of auto financing business. the last part is the brief conclusion. key words:commercial banks ,auto-financing company,auto-financing ,risk control. ii 论 文 提 要 本文分引言正文结论三部分引言包括选题背景研究方法创新试 图三个部分正文包括我国商业银行汽车金融服务的现状我国商业银行发展 汽车金融服务的制约因素我国商业银行汽车金融服务的发展对策三章第一 章包括汽车金融服务的定义与经济功能我国商业银行汽车金融服务的发展与 现状我国商业银行开展汽车金融服务的必要性三个部分主要是定义必需的 概念和简要介绍我国汽车金融服务现状并旗帜鲜明地提出论文论点即我国 商业银行不应该退出汽车金融服务领域而应该加强与汽车金融公司的合作 加大开发汽车金融服务力度第二章分析我国商业银行发展汽车金融服务的外 部与内部制约因素详细阐述了我国商业银行发展汽车金融服务需要扫除的种 种障碍第三章第一节提出了促进商业银行汽车金融服务发展的对策第二节 着重对商业银行汽车金融服务信用风险管理问题进行了详细的阐述 通过总结国内外发展汽车金融服务的理论与实践本文得出了以下几个观 点 1在我国汽车金融服务是商业银行一项具有较大开发潜力的金融产品 我国商业银行不仅不应退出汽车金融服务市场而且应该加大对这一市场的开 发 2造成我国商业银行不良汽车贷款出现的主观原因是商业银行发展汽车消 费贷款经营理念的错位与风险控制职能的弱化和缺失商业银行应明确发展汽 车金融服务的目标是培育忠诚客户与获取持久利益而不是不顾风险地片面追 求市场份额在确立正确理念的前提下商业银行内部应建立合理的激励与约 束机制审慎发放汽车贷款在发放贷款的模式选择上商业银行应积极推广 直客式 汽车贷款模式加强贷款全过程风险控制 3我国商业银行汽车消费贷款的风险主要是信用风险商业银行防范与控 制汽车贷款信用风险必须建立全过程风险识别监测预警与处置机制此外 商业银行应当关注利率风险加强利率风险管理并加强对浮动利率汽车金融 产品的开发 4在贷款条件上在防范借款人道德风险与规避逆向选择效应的条件下 应降低条件吸引更多的人进入汽车金融服务领域并通过精确的产品定价与 审慎的全面风险管理分散和控制 1 引 言 一选题背景 2004年 8 月 18 日通用汽车金融有限公司在上海开业9 月份大众汽车金融 公司在北京开业两家公司的陆续开业标志着汽车金融公司开始正式进入我国 汽车金融服务领域我国汽车金融服务主体商业银行经过近三年的飞速发展 到 2004 年 6 月底汽车消费贷款余额已达 1833 亿元占全部消费贷款余额的 10.2%尽管近几年来我国汽车金融服务发展较快但还存在一些制约其发展的 因素比如制度立法不健全外部消费信用环境不完善等使我国商业银 行汽车金融服务业务在保持飞速发展的同时出现了一定的风险近一段时间来 随着我国汽车金融公司的出现国内理论界关于我国商业银行是否退出汽车金 融服务领域的争论日益激烈理论界甚至部分商业银行内部人士纷纷发表言 论,主张商业银行应退出汽车金融服务领域而且这方面的意见几乎占了统治地 位笔者根据近三年来亲身从事汽车消费信贷管理工作的切身体验和研究成果 力图从理论与实践角度阐释我国商业银行不仅不应该退出这一领域而且应该 加大对这一领域的开发投入并加强风险管理与市场营销进一步提高汽车金 融服务质量以进一步促进我国商业银行资产结构的优化与汽车金融服务的健 康发展并以此拉动内需促进国民经济持续稳定增长这即是选题目的 二研究方法 本文借助信息经济学的基本理论采用逻辑演绎和数理分析兼有历史考察 和状态描述的直面现象分析法解决问题 1 逻辑演绎与数理分析相结合 本文的分析方法以逻辑演绎为主数理推导为辅其中的数理推导只能算 是对西方经济学方法论的一种借鉴和尝试强调的是理论的解释功能 2 历史考察和经验归纳相结合 本文通过对国内外汽车金融服务发展历史中的经验和教训的分析并结合 本人的实际工作经验力图归纳出我国汽车金融服务发展轨迹中某些带有结论 性或规律性的东西以之指导我国的汽车金融服务实践 三创新试图 本文的创新观点主要包括以下几个方面 1 在我国汽车金融服务是商业银行一项具有较大开发潜力的金融产品 必须明确客户违约比率金额违约比率不良贷款比率这三个概念的内涵与区 别一些媒体由于混淆了这三个概念致使目前关于汽车消费信贷风险状况的 报道严重失实夸大了汽车消费贷款的实际风险我国目前的汽车金融服务市 场结构与法律环境决定了商业银行不但不会退出汽车金融服务市场而且在较 长时期内仍将是我国汽车金融服务的主要提供者 2 造成我国不良汽车消费贷款出现的主观原因是商业银行发展汽车消费贷 2 款观念的错位与风险控制职能的弱化甚至缺失商业银行应明确发展汽车金融 服务业务的目标是培育忠诚客户与获取持久利益而非片面追求市场份额 3 我国商业银行应积极推广直客式 汽车贷款模式将风险控制职能 前移以降低由于信息不对称导致的道德风险商业银行间客式汽车贷款 模式在能够确保兼顾商业银行汽车经销商保险公司激励约束机制有效运行 的前提下也可以继续推行 4 我国商业银行内部应建立合理的激励约束机制在防范内部人控制的条 件下审慎发放汽车贷款防范与控制汽车贷款信用风险必须建立起全过程风险 识别监测预警与处置机制其关键在于贷前贷款风险市场细分与风险识别 在风险处置机制方面应加强资产证券化的研究与实施方面的工作 5 鉴于 2004 年 10 月 29 日我国开始放开汽车贷款上浮利率商业银行应 当根据汽车贷款品种与借款人风险状况进行贷款差别定价量化收益风险比 并且在防范借款人道德风险与规避逆向选择效应的条件下吸引更多的人进入汽 车金融服务领域以便更好地分散和控制风险鉴于新的贷款利率开始实施 商业银行应加强对浮动利率汽车金融产品的开发与利率风险控制的研究 6 未来汽车金融服务的格局应该是商业银行与汽车金融公司在竞争中合 作在合作中竞争共同推动我国汽车金融服务的健康发展 一 我国商业银行汽车金融服务的现状 ( 一) 汽车金融服务的定义与经济功能 1 汽车金融服务的定义 汽车金融服务是指在汽车销售使用过程中由汽车金融服务公司商业 银行信用社等金融机构向消费者或汽车经销商提供的融资及其他金融服务 包括对汽车经销商的库存融资和对用户的消费信贷或融资租赁等 汽车金融服务最初是在 20 世纪初期汽车制造商向用户提供汽车销售分期 付款时出现的它的出现引起了汽车销售方式的重大变革实现了消费者购车 方式由最初的全款支付向分期付款方式的转变这一转变虽然促进了汽车销售 但却大大占用了制造商的资金随着生产规模的扩张消费市场的扩大和金融 服务及信用制度的建立与完善汽车制造商又开始通过汽车金融服务这个新的 销售渠道利用汽车金融公司这一为国家法律所认可的公司载体形式来解决 在分期付款中出现的资金不足问题从社会筹集资金这样汽车金融服务就 形成了一个完整的融资信贷信用管理的运行过程 在欧美发达国家汽车金融服务经过近百年的发展目前已成为位居房地 产金融之后的第二大个人金融服务项目是一个规模大发展成熟的产业每 年的平均增长率在 3%左右目前在全世界每年近 1.4 万亿美元的汽车销售总额 中现金销售额为 30%左右近 3900亿美元汽车金融服务融资为 1 万亿美元 3 左右约占 70%汽车金融公司是汽车金融服务即汽车销售中商业性放款 和汽车个人消费贷款的主要提供者在发达国家目前汽车金融服务市场份额 的基本分布情况为汽车金融公司 60%商业银行 20%其他金融机构 20% 2 汽车金融服务市场 汽车金融服务市场是对金融市场进行细分后挖掘出的一个部门金融市场 所谓汽车金融服务市场是指围绕汽车行业需要的一系列金融服务而形成的投 融资关系就目前我国汽车行业的现状和发展需要而言汽车金融服务市场至 少包括如下金融产品或服务 1汽车消费信贷 2汽车消费信贷保险 3汽车消费信贷银行间拆借类似于银行间拆借,即包括汽车金融机构 参与的银行间拆借市场汽车金融机构可以通过进入银行间拆借市场进行融 资 4汽车消费信贷证券化类似于房地产信贷证券化 5进口汽车提单抵押融资 6批发商库存抵押融资 7汽车销售融资基金专门为汽车销售商提供短期融资 8汽车产业并购整合基金我国目前有整车厂 1000多家绝大多数 不能达到规模生产不能避免的是在未来的竞争中这部分厂商将被购并我国 汽车行业将出现激烈的阶梯式的并购潮并购基金将不可缺少 9汽车商票据融资 10汽车金融衍生产品基于一般汽车金融产品开发出的为一般汽车 金融产品提供者和使用者规避风险的衍生金融产品包括利率类汇率类产品 3 汽车金融服务的经济功能 1刺激汽车消费拉动内需推动经济增长 汽车金融服务在 21 世纪初期中国经济的增长中发挥着支撑作用21 世纪 的前 10 年中国经济的较高速增长主要依赖于两个基本的拉动力量一是住房 的商品化和私有化二是私人汽车拥有率的迅速上升1986-1999 年中国汽车 拥有量年平均增长 11.4%而私人汽车拥有量年平均增长 23.3%比总体增长 率高了一倍多其中 1996-1999 年汽车拥有量的年平均增长速度下降为 8.7% 而私人汽车拥有量仍以年均 20.9%的高速度增长按照国民经济发展的自身规 律和中国经济发展的实际情况从 21 世纪开始中国将进入一个汽车消费的高 速增长时期未来 10 年中国的汽车需求量会迅速增长汽车市场实际需求的年 平均增长率将至少在 10%以上而潜在需求的年平均增长率将超过 20%其中 轿车的需求增长速度会明显提高从国际经验看在轿车普及率上升的过程中 家用轿车的需求比重一般是不断上升的而商用轿车的需求比重是相应下降的 与亚洲国家的历史数据相比中国的私人轿车需求比重还将大幅度上升可以 说未来 10 年中国汽车需求的增长将进一步依赖于私人汽车需求尤其是私人轿 王再祥.汽车金融. 北京中国金融出版社2004 4 车需求的高速增长即使未来数年汽车需求增长达不到预期的高速度那么只 是使潜在需求继续向后推迟到 20112020 年间汽车需求增长会进一步出 现超常规的高速度和加速度中国已经进入一个汽车消费高速增长的时期正 是私人汽车需求的高速增长拉动了整个汽车需求的较高速增长而私人汽车拥 有比重的上升则加强了对汽车需求扩张的拉动作用 但是私人汽车需求在高速稳定增长过程中还将继续受到需求不足的制约 这种需求不足仍主要来自居民消费需求能力不足汽车金融服务可以在一定程 度上减轻 21 世纪初期中国私人汽车消费需求旺盛与消费能力不足的矛盾此 外由于汽车产业具有高度的产业关联性发展汽车金融服务业用汽车金融 服务来诱导和启动庞大的个人汽车消费是拉动内需支持国民经济持续快 速增长的一个主要动力 2推动汽车行业快速成长实现汽车生产和销售的规模经济效益增强 其在国际市场上的竞争力 汽车工业是经济规模要求较高存在规模效益递增特征的资本密集型产业 一个国家发展汽车工业需要大量的投资虽然中国的汽车工业已经形成了一个 较好的发展基础是目前国民经济中有效存量资产较多的一个产业但同时存 在着生产能力分散设备技术较落后自主研发能力差难以形成规模经济等 问题据统计目前我国共有大小整车厂 1000 多家其中仅有一家厂商中国 一汽集团公司的汽车包括桥车和卡车等各类车型年产量突破了 1 百万辆 而在美国的两大汽车厂商每家厂商仅轿车年产量就达到 4-5 百万辆作为世 界上最大的人口大国中国从总量上来说是一个经济实力较强的国家加上改 革开放以来尤其是 20 世纪 90 年代以来经济的高速增长国内储蓄率和投资 率一直很高在总量投资能力上具有明显的相对优势按照世界银行图表集法 计算1998 年中国的总储蓄额和总投资额分别为 4132 亿美元和 3748 亿美元 只低于美国日本和德国按购买力评价方法计算中国的总储蓄额和总投资 率高达 17604 亿美元和 15998 亿美元超过了其他所有国家所以从整个国 家的角度看中国对汽车产业的投资潜力具有较强的国际竞争力但是潜在 的投资能力向现实的生产能力的转化要受到许多制度和条件的制约其中一 个重要的方面是有没有以及如何发挥和利用好国内储蓄使其转化为对汽车产 业和整个国民经济投资的一套制度和办法我国汽车产业这种落后状况除来自 制度层面的问题外没有一个良好的专业化的金融服务体系也是一个重要原因 其他国家的发展实践和经验证明汽车金融服务正是这样一套行之有效的办法 通过发展汽车金融服务业可以充分发挥其分流储蓄引导消费最终形成对国 民经济的巨大投资能力和对国民经济支柱产业汽车产业的投资控制能力 在我国发展汽车金融服务一方面可以合理地集聚全社会的资金和财力为推 动汽车行业自主开发能力的提高和成长实现汽车生产的规模效益提供必要的 配套资金另一方面通过启动汽车消费市场可以疏通汽车消费出口达到实 现销售的规模效益回笼社会资金的目的使业已形成的生产能力发挥出来 ( 二) 我国商业银行汽车金融服务的发展与现状 国家统计局.中国统计年鉴 2002 年卷汽车部分.北京中国统计出版社2003 5 1 我国商业银行汽车金融服务的发展 1998 年以来中国人民银行陆续出台了一系列促进消费信贷发展的政策 推出了汽车消费贷款管理办法并确定首先在四大国有商业银行中试点开办 业务1999 年 3 月 3 日中国人民银行又发布了关于开展个人消费信贷的指 导意见提出把消费信贷业务作为新的增长点要求各家商业银行试办耐用消 费品贷款教育助学贷款旅游贷款和贷记卡业务并将住房汽车等消费品 贷款的首期支付比例由 30%降至 20%贷款比例最高可达全部价款的 80%银 监会成立以来根据新的形势需要2003 年 10 月发布了汽车金融公司管理 办法2003年 11 月 12 日发布了汽车金融公司管理办法实施细则2004 年 8 月 17 日发布了汽车贷款管理办法并于 10 月 1 日开始正式实施毫无疑 问各项汽车消费信贷政策的推出对我国汽车金融服务的健康发展必将产生 重要的促进作用 在央行政策的推动下1998 年我国商业银行开始开展汽车消费信贷业务 1998年至2001年四年 累计个人汽车消费信贷投放额达436亿元 2002年到2003 年个人汽车消费信贷增长了近 61%达到 700 亿元左右2002 年至 2003 年两 年的汽车信贷量更是比以往四年的总和还要高出 221%总的说来我国汽车 消费信贷市场的发展历程基本经历了 4个发展阶段 1起始阶段 1995年1998 年 9 月国内汽车消费处于一个相对低迷的时期汽车生 产厂商是这一时期汽车信贷市场发展的主要推动者受传统消费观念影响汽 车信贷尚未为国人所广泛接受和认可汽车信贷的主体国有商业银行对 汽车信贷业务的意义作用以及风险水平尚缺乏基本的认识和判断 2发展阶段 1998 年2002 年末汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例大幅提 高由 1999年的 1%左右迅速升至 2002年的 15%汽车消费信贷主体由四大 国有商业银行扩展到股份制银行保险公司在整个汽车消费信贷市场的作用和 影响达到颠峰 3竞争阶段 2002 年末至 2003 年汽车消费信贷市场已经由汽车经销商之间的竞争 保险公司之间的竞争上升为银行之间的竞争银行直客式模式与间客 式模式并存银行不断降低贷款利率和首付比例延长贷款年限放松贷款 条件扩大贷款准入范围竞争导致整个行业平均利润水平下降风险控制环 节趋于弱化潜在风险不断积累汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例继 续攀升由 2002 年的 15%提高至 2003 年上半年的 20%左右保险公司在整个 汽车消费信贷市场的作用日趋淡化专业汽车信贷服务企业开始出现中国汽 车消费信贷开始向专业化规模化发展 马艳.车贷困境思考.农村金融研究2005,2:2122 马艳.车贷体系重组扫描.农村金融研究2004,10:1617 6 4有序竞争阶段 2003 年2004 年及以后汽车信贷市场竞争趋向理性商业银行汽车消费 信贷进入营销与管理并重阶段保险公司基本退出车贷险市场汽车金融公司 开始出现汽车金融产品设计更具有市场适应性风险率控制在一个较低水平 2 我国汽车金融服务市场的现状 1我国汽车消费信贷市场中商业银行占据垄断地位其服务对象和经营 功能上也基本雷同即面对个人发放汽车消费信贷 从市场竞争结构来看国有商业银行一直占据市场主要份额截止 2004 年 6 月末工农中建四行消费贷款余额为 1465 亿元占全部金融机构汽车 消费信贷的 80%交行中信等 11 家股份制商业银行汽车消费贷款余额为 238 亿元占 13%城市商业银行余额为 101 亿元占 5.5%其他金融机构的作 用微不足道其中 7 家由汽车企业集团设立的财务公司规模很小资金有限 其专业化的优势难以发挥出来尽管目前我国汽车消费信贷的发展较为迅速 但与预期仍然存在着相当大的差距 因此引进外资汽车金融公司实现汽车金融服务的专业化和多样化有 助于进一步推动我国汽车消费信贷市场的发展 2贷款地区分布不均衡 由于经济发展水平消费观念信用意识程度及法制完善程度方面存在较 大差别东西部地区汽车消费信贷发展水平上存在较大差距从地区分布看 我国汽车消费信贷主要集中在经济发达地区具体分布见下表 表 1-1 2004 年 6 月末全国汽车消费信贷分布表 单位亿元 地区 分布 北京浙江广东河北江苏山东 西 部12 省市 其他 省市 全国 数额225208158139132120264.5586.51833 合计982264.5586.51833 全国 占比 53.6%14.4%32%100% 资料来源作者根据文献整理 3汽车消费信贷风险日益暴露 罗延枫.当前汽车消费贷款存在的问题及政策建议.中国金融2004,19:35 7 我国商业银行目前普遍采用间客式模式营销与管理汽车消费贷款汽 车消费贷款中近 90%是采取间客式模式投放的仅有 10%左右采取直客 式模式投放 间客式汽车消费贷款模式 即银行+经销商+保险公司模式具体而言 即客户购买汽车先向汽车经销商申请由经销商对借款人资信状况调查后向商 业银行推荐客户在我国南方部分地区由保险公司负责借款人资信调查工作 银行对客户进行审查审批客户向保险公司投保车损三责盗抢自燃险 和汽车贷款履约保证保险简称车贷险之后银行发放贷款贷款发放后由经 销商协助客户办理车辆后期手续及车辆抵押或公证手续客户还款由经销商协 助办理贷后检查也由经销商代办贷款出现逾期后首先由经销商垫付之 后经销商对借款人进行催收一旦汽车消费贷款逾期三个月保险公司赔偿借 款人所欠贷款银行将车辆抵押权转交给保险公司由保险公司对借款人进行 追索 直客式汽车消费贷款模式是指准备购车的客户直接到商业银行申请贷 款银行在接受申请并对客户进行资信调查后如客户符合条件则与客户签 订贷款协议该协议给客户一个确定的贷款额度客户拿贷款额度到汽车市场 上选购自己满意产品的贷款业务商业银行推行直客式贷款模式的目的是 培养实现客户消费融资需求首先找银行的观念以及解决信贷市场上的信息 不对称问题 由于间客式模式下银行汽车贷款风险管理基本上是依靠经销商和保险 公司基于追求销售额和保费收入扩大的利益激励经销商和保险公司极易在 贷款调查中降低借款人准入门槛将高风险借款人推荐到银行加之贷后风险 管理并非经销商与保险公司强项其结果必然是使银行成为最后的风险承担者 自 2003 年以来有关汽车消费贷款出现逾期以及诈骗汽车贷款的案件不断见诸 于媒体汽车消费贷款风险日益暴露与间客式这种操作模式的缺陷不无 关系 三我国商业银行开展汽车金融服务的必要性 1 我国商业银行开展汽车金融业务的必要性 伴随着我国外资汽车金融公司的出现和国内汽车消费信贷风险的显现我 国理论界关于商业银行应退出汽车金融服务领域的言论日益增多甚至部分商 业银行内部人士也纷纷发表言论主张银行退出这一领域将之拱手让给刚刚诞 生的汽车金融公司而主张商业银行继续开办汽车金融业务的声音日渐衰微 本文认为短期内汽车金融公司不会取代商业银行汽车金融服务提供者的主导地 位现阶段我国商业银行不但不应该主动放弃这一市场而且应该加大开拓汽 车金融服务的力度并加强风险管理与市场营销工作 张玉恒.汽车消费信贷存在的问题及对策.广西农村金融研究2004,3:39 8 1我国汽车金融服务市场具有广阔的发展空间商业银行不应该主动放 弃 近年来我国国民经济持续高速发展居民可支配消费收入不断增加2003 年国内生产总值达到 116694亿元 增长 9.1% 是近 7年来的最高增速,人均 gdp 突破 1000美元达到 1090 美元居民生活继续改善全年全国城镇居民人均 可支配收入 8472 元扣除物价上涨因素实际增长 9.0%农村居民人均纯收 入 2622 元实际增长 4.3%居民家庭恩格尔系数城市为 37.1%比上年降 低 0.6 个百分点农村为 45.6%降低 0.6 个百分点随着居民消费观念的转变 和对轿车市场的旺盛需求我国的轿车产业迎来了私车时代 在私人汽车消费的快速推动下自 2002 年下半年以来我国汽车产能迅速扩 容私人汽车消费也自 2002 年下半年开始快速启动目前已经成为我国汽车消 费的主导力量根据汽车工业协会统计2001 年私车消费比例达 47.1%2002 年产量达 325万辆私车消费比例达到 56%轿车销量为 12 万量销售金额为 6465 亿元2003 年全国共生产汽车 444.37 万辆销售 439.08 万辆同比分 别增长 36.6%合 4.5%其中由于 2002 年下半年汽车产能迅速扩容2003 年 当年生产轿车 201 万辆销售轿车 197 万辆同比增长 84.4%和 80.7%2003 年我国汽车产能一跃超过法国成为世界汽车生产第四大国 和第三大汽车消费 市场2003年末全国私人轿车拥有量已达 489万辆比上年末增加 146万辆 进入 2004年专家预测我国的轿车产业将超过日本成为世界第三预计 2004 年我国汽车产销量将比上年增长 20%产销总量各超过 500 万辆其中轿车产 量渴望达到 260 万辆以上而且在较长一段时期内还将保持较高增长速度根 据汽车工业协会预测数据今后几年我国汽车生产与消费仍将保持 20%左右的 增速 世界汽车发展史表明人均 gdp 达到 1000 美元家庭消费即进入家用汽 车消费阶段2003 年我国人均 gdp 突破 1000 美元标志着我国已经进入汽车 家庭消费时期伴随着汽车进入家庭消费时期开展汽车金融服务将具有极其 广阔的市场前景对于商业银行来讲它意味着丰厚的利润与广阔的业务发展空 间商业银行不应该主动放弃这一金融服务领域 2只要认真管理汽车金融服务的风险是完全可以控制的 我国商业银行发展汽车金融服务必须对汽车贷款的风险有清醒的认识要 弄清我国商业银行汽车贷款风险究竟有多大必须明确客户违约比率金额违 约比率不良贷款比率这三个概念的内涵与区别客户违约比率=违约客户数/ 贷款客户总数金额违约比率=违约逾期金额/贷款余额不良贷款比率=次级 可疑损失类贷款之合/贷款余额界定汽车贷款风险的应该是不良贷款比率而 非前两者因为客户违约比率不能反映出贷款风险程度大部分客户出现一期 钟禾.读统计公报看中国发展. 北京中国统计出版社2004 王苏凌.汽车金融路在脚下.现代商业银行2004,3:45 徐飞.金融政策适度调整 汽车消费趋向理性.金融时报2004-2-114 国家统计局.2003 年国民经济和社会发展统计公报.北京中国统计出版社2004 9 逾期往往是由于忘记还款或当时出差做成的金额违约率由于含有关注贷款逾 期三个月以下五级分类归类为正常贷款特别是某些工程车辆类贷款具有季 节性结算的特点也不能准确地反映出贷款的实际风险程度只有不良贷款比 率能够反映某一时点汽车贷款的风险状况更为准确地说界定不良贷款比率 的更准确标准应该是不良贷款累放比率因为与住房按揭贷款长达 30 年的贷款 期限不一样我国汽车贷款期限绝大部分为三年期五年期较少八年期就更 少贷款周转速度快贷款回收周期较短不良贷款比率中分母随着贷款的快 速回收数额下降速度比住房按揭贷款要快的多如果以不良贷款比率来考察 汽车贷款风险一旦汽车贷款投放速度放慢贷款回笼越多不良贷款比率上 升就会越快依据不良贷款比率来判断汽车贷款风险状况往往会得出错误的结 论 例如农业银行河北省分行营业部辖区内某一支行 自 2000年 12月份至 2002 年 12 月份发放货运车贷款 1 亿多元到 2004 年 6 月底该行仅剩 2 千多元货运 车贷款未收回如果按不良贷款比率来考察该行汽车贷款资产质量其不良比 率为 100%如果按照不良贷款累放比率来考察该行不良比率仅为 0.2%为 资产质量非常好的经营行 由于汽车贷款属于零售贷款贷款群体分散影响其偿债能力变化的因素 千差万别因此在排除由于借款人道德风险导致的贷款逾期因素外仅凭短 时期内意外冲击导致的客户贷款逾期不能准确判断汽车贷款的风险状况所以 判断汽车贷款最终风险程度的指标只能是不良贷款中的损失贷款与累放贷款的 比率如果以累放贷款损失比率来考察我国汽车消费贷款的风险度目前商业 银行不良汽车贷款中损失贷款微乎其微以农业银行河北省分行营业部损失类 汽车贷款数据为例该行损失类贷款为零一些媒体由于混淆了界定不良贷款 指标的概念致使目前关于汽车信贷风险状况的报道严重失实夸大了汽车贷 款的实际风险由于汽车贷款贷款对象群体较分散还款周期短贷款流动性 较强如果管理到位的话汽车贷款的风险要比有限责任公司贷款的风险小的 多应该说汽车贷款是商业银行一项风险较低的金融服务品种是值得商业银 行努力开发的一项新业务 3商业银行发展汽车金融服务能够获得丰厚的综合效益 商业银行开展汽车金融服务不仅可以在利差收入中间业务收入方面获 得可观的收益而且可以通过交叉销售其他个人与公司金融产品培养稳定的 高收入客户群体和获取持久稳定的丰厚利润回报改善其资产结构增强其 创利竞争力 2 引进外资汽车金融公司后我国汽车金融服务的市场结构 1919 年美国通用汽车设立的通用汽车票据承兑公司是最早的汽车金融服务 公司主要向汽车消费者提供金融信贷服务1930 年德国大众汽车公司推出 了针对本公司生产的 甲壳虫汽车的购车储蓄计划向甲壳虫的未来消 费者募集资金此举首开了汽车金融服务向社会融资的先例同在此前由美国 周宏亮.个人信用的衡量标准.金融时报2004-10-26(理论动向) 10 通用汽车公司创立的汽车销售中的商业性放款和汽车个人消费贷款的汽车金融 服务业务一起形成了一个初具雏形的汽车金融服务体系经过近百年的发展 汽车金融公司已成为汽车金融服务的主要提供者在发达国家目前汽车金融 公司占据汽车金融服务市场 60%以上的份额 允许外资汽车金融公司进入我国汽车金融服务市场目前主要是汽车信贷 市场经营汽车贷款业务将使我国以商业银行为主体的汽车金融服务市场竞 争格局发生重大改变汽车金融公司会利用其在汽车金融领域的专业化经营优 势来争夺市场即它们会利用与汽车经销商之间更加紧密的关系提供各种形式 更加优惠的贷款条件和购车价格吸引借款人会利用它们多年积累的汽车贷款 分析和管理经验服务客户的同时降低成本提高效率从而取得良好的经济 效益会根据市场需求的变化灵活调整经营策略及时推出创新产品在满足 客户需求的同时迅速提升市场份额尽管汽车金融公司可以在一定程度上分流 商业银行的客户但是在短期内它们不可能完全取代商业银行在市场中的主 导地位我国目前的汽车金融服务市场结构与法律环境决定了商业银行不但不 会退出汽车金融服务市场而且在较长时期内仍将是汽车金融服务的主要提供 者与商业银行相比在我国设立的汽车金融公司在以下几个方面处于劣势 1