证券投资析春金融学、春工商管理本科.doc

教育部人才培养模式改革和开放教育项目湖 州 广 播 电 视 大 学证券投资分析形成性考核作业学生姓名 学 号 班 级 湖州广播电视大学 编制证券投资分析平时作业一批阅得分教师签名一、名词解释1资本证券2股票3普通股4存托凭证5投资基金6有价证券7. 货币证券8. 发行核准制二、填空题1股票是一种_证券。2所谓股份公司注册资本是指_和_的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。3在我国，股份公司最低注册资本额为人民币_万元。4优先股属于混合型股票，它同时具有_和_的某些特点。5优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以_发行在外的优先股。6国家股和法人股统称_。7B股是投资者以_（上海证券交易所）或_（深圳证券交易所）认购和交易的股票。8H股是我国内地上市公司经证监会批准在_挂牌上市交易的股票。9多种价格招标方式也称为_招标，单一价格招标也称为_招标。10投资基金按照_和_方式分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金终止运行时，按照_清盘归还所有者。11证券市场可以分为_和_两大部分。证券发行市场当事人有三方面，即_、_和_。12证券交易所组织形式有_和_。我国上海和深圳证券交易所是_。13场外交易价格通过_确定，实际上也是_，其特点表现为_。14我国股票竞价方式由开市前的_和开市后的_构成，竞价的原则是_。15. 上海证券交易所综合指数以_为基期，采用_，并采用_为权数。上证分类指数为_、_、_、_和_五类，上证A股基期日为_。16. 证券交易的信用交易分为_和_。其中_大于_。我国证券法严禁_。三、单项选择题1.以下哪种筹资方式所获得的资金可以作为企业的自有资金长期使用（ ）。A. 银行贷款 B. 发行债券 C. 发行股票 D. 其他贷款2.根据股份公司中股东权益的不同来设置股权，可将股权划分为（ ）两种基本形式。A. 个人股和国家股 B. 流通股和非流通股 C. 法人股和非法人股 D. 普通股和优先股3.下列那种债券被称为“金边债券”（ ) 。A.公司债券 B.金融债券 C.政府债券 D. 国内债券4.基金收益分配不得低于基金净收益的（ ）。A. 70% B. 90% C. 80% D. 100%5.按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能超过其基金资产总值的（ ）。A. 70% B. 90% C. 80% D. 100%6.下列那个特点不是普通股的特点（ ）。A. 经营参与权 B. 优先认股权 C. 剩余财产分配权 D. 优先清偿权7.下列那种债券发行时将利息返还给投资者（ ）。A. 附息债券 B. 累进计息债券 C. 零息债券 D. 贴现债券8.我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（ ）。 A. 合伙制 B. 公司制 C. 会员制 D. 法人制9.在我国，股份有限公司注册资本最低额为人民币（ ）。A. 500万元 B. 1000万元C. 2000万元 D. 5000万元10.股票和股单在以下那些方面的功能是相同的（ ）。A. 流动性的功能 B. 获取股息和红利的功能C. 获取交易差价的功能 D. 作为有价证券的功能11.股份公司发行的股票具有（ ）的特征。A. 提前偿还 B. 无偿还期限 C. 非盈利性 D. 股东结构不可改变性12.从收益分配的角度看，（ ）。A. 普通股先于优先股 B. 公司债券在普通股之后C. 普通股在优先股之后 D. 根据公司具体情况，可自行决定13.把股票分为普通股和优先股的根据是（ ）。A. 是否记载姓名 B. 享有的权利不同 C. 是否允许上市 D. 票面是否标明金额14.依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（ ）。A. 累计优先股和非累计优先股 B. 可调换优先股和非调换优先股C. 参与优先股和非参与优先股 D. 可赎回优先股和不可赎回优先股15.持有公司（ ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。A. 10% B. 20% C. 15% D. 30%16.我国证券法第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（ ）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。A. 已发行股份的10% B. 总股份的5% C. 总股份的10% D. 已发行股份的5%17.按组织形式投资基金可分为（ ）和公司型投资基金。A. 封闭式投资基金 B. 开放式投资基金 C. 契约型投资基金 D. 指数基金18.基金投资于国债的比例不得低于（ ）的20%A. 基金净收益 B. 基金资产净值 C. 基金负债总额 D. 基金资产总值19.某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（ ）元。A. 1000 B. 980 C. 990 D. 960四、多项选择题1.确定股票发行价格要考虑以下因素（ ）。A. 市盈率 B.股息率 C.每股净值 D.预计的股利2.股票具有下列那些基本特性（ ）。A.权利性 B.责任性 C.返还性 D.盈利性 E.风险性3.股份公司的创办人或初始股东可以以下列那些方式认购公司股份（ ）。A.现金 B.实物 C.工业产权 D.专有技术 E.土地使用权4.关于宏观经济分析，一般而言，下列说法中正确的是（ ）。A.温和的通货膨胀对股价的影响较小B.在通货膨胀预期不稳定的条件下，对公司经营前景考虑，往往可能使得公司的股价下降C.中央银行通过公开市场买入大量国债，有利于促进证券市场的价格上扬D.证券价格的波动大致与经济周期相一致，但有一定的滞后5.债券作为一种有价证券，一般有以下特征（ ）。A.收益性 B.安全性 C.流动性 D.非返还性6.公司型基金的主要特点有（ ）。A.投资基金的资金即为公司的资本B.公司型基金的结构和一般股份公司类似，也设有董事会和股东大会C.公司型基金在具体运作上和普通股份公司不太相同，其业务主要为证券投资D.公司型基金的股东（受益人）对公司的经营与监督受到一定限制7.下列哪些是开放式基金的特点（ ）。A.基金规模固定 B.没有预定的存续期限 C.信息披露要求更为严格 D.强调流动性8.场外交易市场特征的是（ ）。A.柜台交易 B.交易对象仅限于未上市证券 C.交易规则宽松 D.只能委托经纪商交易9.有价证券包括（ ）。A.证据证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券10.无价证券包括（ ）。A.商品证券 B.货币证券 C.凭证证券 D.证据证券11.证券投资的功能主要表现为（ ）。A.资金聚集 B.资金配置 C.资金均衡分布 D.集中投资12.优先股可分为（ ）三种。A.累积优先股 B.可调换优先股 C.参与优先股 D.可赎回优先股13.按发行主体不同，债券主要分为（ ）。A.公司债券 B.政府债券 C. 金融债券 D.贴现债券14.目前国际流行的国债招标办法有（ ）等。A.利率招标 B.收益率招标 C.划款期招标 D.价格招标15.按债券形态分类，我国国债可分为（ ）等形式。A.实物券 B.凭证式债券C.记账式债券 D.可转换债券16.按付息方式分类，债券可分为（ ）。 A.附息债券 B.贴现债券 C.累进计息债券 D.零息债券17.按照偿还方式分类，债券可分为（ ）等类型。A.到期一次偿还 B.提前偿还 C.分期偿还 D.替代偿还18.契约型投资基金一般由（ ）构成。A.基金托管人 B.基金管理人 C.基金受益人 D.基金持有人19.基金的风险主要表现为（ ）。A.法律风险B.机制风险 C.营运风险D.交易风险20.证券流通市场分为（ ）。A.证券交易所 B.场外交易市场 C.第三交易市场 D.场内交易市场21.股票的基本特征（ ）。A.权利性 B.责任性 C.风险性 D.流通性22.债券与银行存款的区别在于（ ）。A. 债券利息高于存款利息 B. 债券提前变现损失一般较少 C. 债券可随时转让 D. 银行存款的期限一般长于债券 五、判断题1.因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场有些多此一举。（ ）2.股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。（ ）3.股份公司注册资本就是实收资本。（ ）4.按我国证券法规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（ ）5.股票一经损毁或遗失，股东权力就随之消失。（ ）6.同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。（ ）7.公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。（ ）8.普通股股息一般上不封顶，下不保底。（ ）9.优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。（ ）10.优先股股东只具有有限表决权。（ ）11.如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。（ ）12.无论采用部分偿还还是全部偿还一般都有利于发行人而不利于投资者。（ ）13.欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。（ ）14.封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。（ ）15.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。（ ）16.在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。（ ）17.一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。（ ）六、计算题1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？2、交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少？股票名称9月30日11月30日收盘价上市股票数收盘价上市股票数甲50105510乙1001510515某股市设有A、B.、C三种样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。当天B.股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日。次日，三种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。假定该股市基期均价为8元作为指数100点，计算该股当日与次日的股价均价及指数。七、问答题1证券投资的功能是什么？ P.62股票的基本特征。P.39-423普通股与优先股的基本特点。P.44-464股票价格的分类。 P.50-535债券的基本特征？ P.546股票与债券的区别。 P.627简述投资基金的分类。 P.668契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。P.679开放式基金与封闭式基金的区别。P.70证券投资分析平时作业二批阅得分教师签名一、名词解释1. 流动比率2. 速动比率3. 应收帐款周转率4. 存货周转率5. 每股净资产6. 市盈率7. 道氏理论8. 系统性风险9. 证券信用评级二、填空题1. 一般情况下，营业周期越短，说明企业的_速度越快。2. 反映企业获利能力的指标主要包括_、_、_等。3. 总资产周转率是用来测定_对_所做贡献程度的指标。4. _这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。5. 市盈率指标通常不用于_的比较。6. 一般情况下，每股现金流量应_每股收益。 7. _是反映企业实现净利润的现金保障程度的指标，一般来说该指标_越好。这个指标如果和企业的_结合使用，效果更好。 8. 当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般呈_态势。当企业处于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈_态势。9. 对于筹资活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生_，当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以_为主。10. 众所周知，市场利率与证券商品价格呈_变化。11. 证券组合理论的主要内容是在投资者_，并尽可能_的前提下阐述的一套理论框架。12. 协方差是衡量两种证券之间_的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。 13. 相关系数的取值范围在_。相关系数越接近于1，两种证券的_越强，证券组合的_也越大。 14. 标准普尔公司把债券评级分为_。15. 值可以代表_作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相关关系。三、单项选择题1证券I的预期收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.06，全市场组合的预期收益率为0.09。根据资本资产定价模型，投资者应该（ ）。A买入I，因为它被高估了 B卖出I，因为它被高估了C卖出I，因为它被低估了 D买入I，因为它被低估了2已知某证券无风险利率为3，市场证券组合预期收益率6，值为11，则该证券的预期收益率为（ ）。A. 11% B. 8.5% C. 6.3% D. 5%3. 一般地，市场利率与证券商品价格呈（ ）变化。A同方向性 B 无规律性 C 反方向 D一致性4. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ）。A相同 B相反 C相等 D无规律 5. 下列证券投资品种中（ ）是风险最大的？ A公司债券 B国债 C普通股票 D金融债券6. 一般地，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（ ）其公司每股净资产。A. 低于 B. 等于 C. 高于 D. 无固定关系7. 基本不会造成证券市场价格上升的因素是（ ）。A. 就业形势严峻 B. 财政支出增加 C. 国际收支盈余 D. 物价水平轻微上涨8. （ ）属于系统风险。A. 信用交易风险 B. 流动性风险 C. 交易风险 D. 证券投资价值风险9. （ ）属于非系统性风险。A. 信用交易风险 B. 利率风险 C. 交易风险 D. 汇率风险10. 证券组合的方差是反映（ ）的指标。A. 预期收益率 B. 实际收益率 C. 预期收益率偏离实际收益率幅度 D. 投资风险11. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ）。A. 相同 B. 相反 C. 无规律性 D. 相等12. 相关系数等于-1意味着（ ）。A. 两种证券之间具有完全正相关性 B. 两种证券之间相关性稍差C. 两种证券之间风险可以完全抵消 D. 两种证券组合的风险很大13. （ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ A. A B. AA C. BB D. BBB14. 马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（ ）。 A. 第一象限 B. 第二象限 C. 第三象限 D. 第四象限15. 资本市场线方程的截距是（ ）。A. 无风险贷出利率 B. 市场风险组合的风险度C. 风险组合的预期收益率 D. 有效证券组合的风险度16. 无风险证券的值等于（ ）。 A. 1 B. 0 C. -1 D. 0.117. 如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的值为0.90，表明（ ）。A. 该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05B. 该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10C. 该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05D. 该股票的波动性比证券组合的波动性低0.1018. 值衡量的风险是（ ）。A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 有时是系统风险，有时是非系统风险D. 既不是系统风险，也不是非系统风险19. 可以通过合理投资组合加以分散的风险是（ ）。A系统风险 B非系统风险C政策风险 D购买力风险20信用评级的功能不包括（ ）。 A降低投资风险 B降低筹资成本C有利于规范交易与管理 D代表投资者偏好21马柯威茨均值方差理论奠定了下列那种投资方式的理论基本框架（ ）。 A长期投资 B短期投资 C证券组合投资D投资收益理论22相关系数等于-1意味着（ ）。 A两种证券之间具有完全正相关性B两种证券之间相关性稍差C两种证券之间风险完全可以抵消 D两种证券组合的风险很大23无风险证券投资可以是（ ）。A股票 B企业债券 C商业银行里得定期存款 D期货 四、多项选择题1. 反映上市公司资本结构的指标主要有（ ）等。A. 资产负债率 B. 现金比率C. 资本化比率 D. 固定资产净值率2. 短期偿债指标主要有（ ）等。A. 流动比率 B. 速动比率C. 现金比率 D. 应收帐款周转率3. 反映企业经营能力的指标有（ ）等。A. 股东权益比率 B. 利息支付倍数C. 现金周转率 D. 营业周期4. 下列有关股东权益的说法（ ）是正确的？A. 股东权益比率低，公司的财务风险低B. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利C. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利D. 一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小5. 一般地，公司的现金流量主要发生在其（ ）。A. 投资活动领域 B. 经营活动领域C. 生产活动领域 D. 筹资活动领域6. 影响股票价格的外部因素有（ ）等。A. 财政政策 B. 货币政策 C. 公司效益 D. 宏观经济取向7. 影响股票价格的内部因素有（ ）等。A. 经济发展趋势 B. 上市公司效益 C. 市场管理行为 D. 交易双方的心态8. 影响股票价格的其他因素有（ ）等。A. 经济因素 B. 政治因素 C. 战争因素 D. 灾害因素9. 系统性风险包括（ ）。A. 政治政策性风险 B. 信用交易风险C. 利率风险 D. 流动性风险10. 信用评级机构（ ）。A参与被其评级的债券产品利率制定B对投资者承担法律责任C对发债公司提出资产重组等方面的建议，以达到发债公司所希望的评级D对发债公司的债券的发行量、期限等提出建议和意见，以达到发债公司所希望的评级11. 非系统性风险主要包括（ ）。A. 企业经营风险 B. 企业财务风险 C. 交易风险 D. 证券投资价格的风险12. 政治政策性风险主要包括（ ）的变化等。 A.政府主要领导人的变更 B.货币政策发生变化C.利率政策发生变化 D.宏观经济政策的调整13. 证券信用评级的功能是（ ）。A. 降低投资风险 B. 降低筹资成本C. 有利于规范交易与管理 D. 能够提供借贷行为风险程度的信息14. 下列有关值的说法（ ）是不正确的。A.值衡量的是非系统风险B. 证券组合相对于其自身的值为0C.值越大的证券，预期收益也越大D. 无风险证券的值为115被债券评级为更高信用级别的发债企业，将会使其债券（ ）。A利率更高B筹资成本更低C更具投资价值D更具投机价值16下列关于相关系数的说法那些是正确的（ ）。A相关系数的取值范围01之间B相关系数接近1时，这两个证券组合的风险越大C相关系数为零时，这两个证券彼此之间的风险完全抵消D相关系数小于1，则该证券组合可在不减少投资预期收益的前提下产生降低风险的效果五、判断题1. 市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。（ ）2. 主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛。（ ）3. 一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。（ ）4. 股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。（ ）5. 在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况。（ ）6. 现金流量分析中的现金即指库存现金。（ ）7. 一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。（ ）8. 系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。（ ）9. 非系统性风险只会造成个别行业或个别股票价格的下跌，不会造成所有股票价格的下跌（ ）10. 证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确定的最佳组合。（ ）11. 一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。（ ）12. 协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。（ ）13. 方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。（ ）14. 证券组合相对于自身的值就是1。（ ）15. 当相关系数为-1时，证券组合的风险最大。（ ）16. 信用评级最主要最直接的作用是提供借贷行为风险程度的信息，以保证借贷行为的可靠性和安全性。（ ）17. 信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。（ ）18. 信用评级在一定程度上具有滞后性。（ ）六、计算题1. 下表为某公司的资产负债表和损益表：资 产 负 债 表项目流动资产 年初数年末数 项目流动负债年初数年末数现金 8001500短期借款 300200短期投资 10040应付帐款 500400应收帐款 10001300应付工资及福利费100200预付帐款100200应付股利 400700存货800900一年内到期的长期负债 100180流动资产合计 28003940流动负债合计 14001680长期投资： 长期负债： 长期投资200400应付债券100200固定资产 长期借款 100200固定资产原价24002700股东权益： 减：累计折旧 700800股本 14001800固定资产净值17001900资本公积 400800无形资产和其他资产： 盈余公积 7001100无形资产 6050未分配利润 660510 股东权益合计 31604210资产总计47606290负债及股东权益合计47606290损 益 表项 目本年累计上年累计一、营业收入1400010500减：营业成本（销售成本）80006500销售费用400350管理费用800650财务费用（利息费用）7060营业税金（5）700525二、营业利润40302415加：投资收益 8055营业外收入 4060减：营业外支出 2040三、税前利润 41302490减：所得税（50）20651245四：税后利润 20651245该公司1996年发行在外股票数1200万股，1997年1500万股，其平均市价分别为5.0元和5.5元，1997年派息500万元。问：1997年该公司的（1）资产负债比率；（2）流动比率、速动比率；（3）应收帐款周转率，存货周转率、总资产周转率；（4）利息支付倍数、市盈率。2. 下表列示了某证券M的未来收益率状况的估计。请计算M的期望收益率、方差和标准差。收益率 16%10%8%概率1/3 1/2 1/63. 某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请计算（1）每只股票预期收益率。（2）如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为25%，30%，20%，25%，请计算此证券投资组合的预期收益率。不同时期出现概率可 能 的 收 益 率ABCD市场火爆0.1530% 20% 40% 30%市场较好0.3525%15% 20% 25%市场盘整0.3010% 10% 15%15%情况糟糕0.208% 7% 9% 5%七、简答题1. 上市公司财务状况分析的缺陷。P.236 2. 简述企业现金流量分析。P.225 3. 简述系统性风险的特征及分类。P.247-P.250 4. 请解释系数的含义。P.268-P.270 5. 证券信用评级的功能及局限性。P.276-P.278 证券投资分析平时作业三批阅得分教师签名一、名词解释1.股价指数2.衍生金融工具3.远期交易4.期货合约5.股指期货二、填空题1. 按期货标的物的不同，期货可以分为_和_。金融期货交易的标的物通常是_，商品期货的标的物是_。货币期货是以_为标的物的期货交易；股指期货是以_为标的物的期货交易。 2. 期权价格也就是_，或者说是_。期权价格主要由_构成，这内在价值就是市价与协定价的差额，看涨期权的协定价应该比市价_，否则内在价值为_。看跌期权的协定价应该比市价_。3. 按证券法规定，A股上市公司总股本不得少于_人民币，B股上市公司个人持有的股票面值不得少于_人民币。 4. 按照证券法的规定，上市公司持有股票面值人民币1000元的个人股东不少于_。5. 同一种股票分别申请在两个地方上市，称为_。 6. 资产负债比率越低，公司偿债的压力_，利用财务杠杆融资的空间_。一般说来，该指标控制在_为好。 7. 公司偿债能力一般有短期与长期之分。按规定_为短期。短期偿债能力是用流动资产支付_的能力。 8. 一般来说，资本化比率低，则公司长期偿债压力_。固定资产净值率越_，说明公司的经营条件相对较好。 9. 流动比率、速动比率和现金比率是反映企业_的指标，一般流动比率_为好，速动比率为_比较合适，现金比率一般在_。10. 利息支付倍数是每一企业_与_的比。11. 股东权益比率高，一般认为是_、_的财务结构；股东权益比率低，一般认为是_、_财务结构。12. 股东权益与固定资产的比率越大，说明企业_越稳定。 三、单项选择题1如果其他因素保持不变，在相同得协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（ ）。A. 低 B. 相等 C. 高 D. 可能高，也可能低2下列那个指标说明市场对公司资产质量的评价（ ）。 A. 每股净资产 B. 市净率 C. 每股收益 D. 股价3在期权合约的内容中，最重要的是（ ）。 A. 期权费 B. 协定价格 C. 合约期限 D. 合约数量4下列那个指标反映上市公司长期偿债压力大小（ ）。A. 资产负债率B. 资本化比率C. 固定资产净值率D. 资本固定化比率5卖出期权的协定价与期权费呈（ ）变化。 A. 反向 B. 无规律性 C. 同向 D.时而同向，时而反向6用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（ ）。 A. 利息支付倍数B. 流动比率 C. 速动比率 D. 应收帐款周转率7股东权益比率是反映（ ）的指标。 A. 经营能力 B. 获利能力 C. 偿债能力 D. 资产运用能力 8不用于分析企业经营能力的指标有（ ）。A. 现金周转率 B.销售净利率 C. 存货周转率 D. 总资产周转率 9某人买入一份9月份到期的看涨期权，协定价格为18元，期权费为3元，同时又卖出一份同品种6月份到期的看涨期权，协定价18元，期权费2元，在这种操作情况下，投资者最大的亏损为（ ）元。 A. 300 B. 200 C. 500 D. 100 10市场上存在一种针对可口可乐股票的看涨期权，期权的执行价格为75美元，期权费为4美元，那么，对于该期权的买卖双方来说，他们的零利润点为（ ）。A. 71美元 B. 79美元 C. 75美元 D. 83美元11资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。 A. 获利能力B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构12资产收益率是反映上市公司（ ）的指标。A. 获利能力B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构13反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（ ）。A. 净资产收益率 B. 每股净资产 C. 每股收益 D. 市盈率14下列（ ）不是期货合约中应该包括的内容？A. 交易规格 B.交易价格 C. 交易数量 D. 交易品种15. 我国曾于1993年开展金融衍生交易（ ）。A. 利率期货 B. 国债期货 C. 股指期货 D. 外汇期货16. 货币期货的标的物是（ ）。 A. 股票 B. 股票指数C. 外汇汇率 D. 利率17. 期权价格是以（ ）为调整依据。 A. 买方利益 B. 卖方利益 C. 买卖两方共同利益 D. 无具体规定，买方卖方均可18. 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（ ）。 A. 最大亏损为两份期权费之和 B. 最大盈利为两份期权费之和C. 最大亏损为两份期权费之差 D. 最大盈利为两份期权费之差19. 某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（ ）。 A. 最大亏损为两份期权费之和 B. 最大盈利为两份期权费之和C. 最大亏损为两份期权费之差 D. 最大盈利为两份期权费之差20. 股份公司发行股票，作为其发起人持有股份不少于公司股份总额的（ ）。 A. 15% B. 25% C. 35% D. 50%21. 我国A股上市公司成立时间必须在（ ）以上。A. 3年 B. 1年 C. 2年 D. 5年22. 某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（ ）。 A. 15% B. 25% C. 10% D. 15%23. 如果公司股本超过4亿，其向社会公开发行的股份总数不得少于公司股本总数的（ ）。A. 15% B. 25% C. 10% D. 15%24. （ ）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。A. 流动比率 B. 速动比率 C. 现金比率 D. 现金对流动负债的比率四、多项选择题1. 金融期货主要包括（ ）。 A 货币期货 B 利率期货 C 股指期货 D 外汇期货2. 期权交易主要包括（ ）等金融期货期权。 A 外汇期权 B 黄金期权 C 债券期权 D 股价指数期权3. 商品期货一般具有（ ）三大功能。 A 套期保值 B 投机 C 赚取利润 D 价格发现4. 按照商品形态，金融衍生商品可分为（ ）等。A 远期 B 期货 C 外汇 D 期权 E 掉期5以交易市场结构分类,衍生金融交易可以分为（ ）。A 场内交易 B 远期交易 C 期货交易 D 期权交易 E 场外交易6金融衍生工具的基本功能表现为（ ）。 A 规避风险 B 价格发现 C 盈利功能 D 资产管理功能 E 筹资功能7. 财务分析的主要方法有（ ）。 A 比率分析法 B 差额分析 C 现金流量分析法 D 比较分析法8. 投资者对上市公司财务状况进行的分析，可以从上市公司的（ ）等方面进行综合分析。A资本结构B偿债能力 C经营能力 D获利能力 E现金流量9存托凭证的优点表现为（ ）。A市场容量大筹资能力强 B上市手续简单，发行成本低 C合理避税 D避开直接发行股票、债券的法律要求 E盈利能力强10某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，和约规定股票数量为100股，期权费为2