（金融学专业论文）FDI促进东亚区域经济一体化进程的影响研究.pdf

湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 刘舒 日期：纠。年1 1 月1 7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密邑 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：女l 锌 导师签名：喻旭兰 日期：列口年1 1 月 1 7 日 日觏：矽f 薛| 其 g 日 硕仁学位论文 摘要 随着世界经济的持续发展和全球化进程的不断推进，区域一体化已成为各国 适应经济发展的必然选择。1 9 9 7 年爆发的亚洲金融危机和2 0 0 8 年的次贷危机， 使多数东亚国家意识到，克服危机、促进经济发展已经逐步表现为东亚地区的一 种集体行为。然而，由于东亚各国经济水平和政治结构的差异，以及历史原因和 领土冲突等问题的存在，东亚地区至今尚未形成一个真正意义上的一体化组织。 随着外商直接投资( f d i ) 规模的迅速扩大，以及对世界经济影响的日益突 出，f d i 对经济和区域一体化的影响引起了国内外经济学者的关注。但从所获得 的相关文献来看，国内外学者研究重点主要集中在区域一体化对f d i 的影响，很 少有人分析f d i 对区域一体化进程的推动作用。因此，笔者从f d i 的理论基础出 发，系统分析了f d i 对经济水平、投资一体化和贸易一体化的影响，进而对区域 一体化的推动作用，以期为东亚的经济发展提供一定的理论依据。 文章的主要目的是研究f d i 将最终对东亚区域经济一体化的进程产生怎样的 影响。围绕这一主题，本文在对相关文献进行梳理，并对相关理论进行介绍的基 础上，分别从定性和定量的角度系统分析了f d i 对东亚区域经济一体化的影响。 具体来说，本文主要作了以下几个方面的研究工作。 首先，分析了f d i 的定义及类型，相关理论，并着重阐述了区域经济一体化 的衡量指标，包括经济水平、投资一体化和贸易一体化。为下文实证分析作铺垫。 其次，系统的分析了东亚f d i 和东亚区域经济一体化的现状。东亚f d i 的近 期趋势和特征为推动东亚区域经济一体化的不断前进提供了条件。随后在现状分 析的基础上，对f d i 通过何种途径促进区域经济增长、投资一体化和贸易一体化 进行了理论探讨，并通过一系列相关统计指标对其结果进行初步确认。分析结果 表明，东亚地区f d i 与区域经济一体化衡量指标之间存在明显的j 下相关关系。 最后，采用统计方法和时间序列模型就f d i 对投资一体化和贸易一体化的影 响进行实证分析，旨在通过计量模型为前面的理论分析提供经验支持，以便进一 步增强本文的说服力和论证力度。并在前面分析的基础上，对如何更好的利用f d i 来促进东亚区域经济一体化提出对策和建议。 关键词：区域经济一体化；东亚；经济水平：投资一体化；贸易一体化 n - f d i 促进东哑区域经济一体化进程的影响研究 a bs t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fw o r l de c o n o m i c sa n dt h ea d v a n c eo fg l o b a l i z a t i o np r o c e s s ， r e g i o n a li n t e g r a t i o nh a sb e c o m ea l li n e v i t a b l ec h o i c ef o ra l lc o u n t r i e st oa d a p tt h e d e v e l o p m e n to fe c o n o m i c s t h ea s i a nf i n a n c i a lc r i s i se r u p t e do f19 9 7a n dt h es u b p r i m e c r i s i so f2 0 0 8 ，a n dm o s te a s ta s i a nc o u n t r i e sg r a d u a l l yf i n di ti sac o l l e c t i v eb e h a v i o rt o o v e r c o m et h ec r i s i sa n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m i c si ne a s t a s i a h o w e v e r , b e c a u s eo ft h ed i f f e r e n c eo fe c o n o m i c sa n dp o l i t i c a ls t r u c t u r e sa m o n gm a n yc o u n t r i e si n e a s ta s i a ，a sw e l la st h eh i s t o r i c a la n dt e r r i t o r i a li s s u e s t h e r eh a sn o ty e tb e e nar e a l i n t e g r a t i o n a lo r g a n i z a t i o ni ne a s ta s i a a sam a j o rf a c t o rf o rt h e p r o m o t i o no fe c o n o m i cd e v e l o p m e n tf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ( f d i ) i sap o p u l a rt o p i ci nb o t hd o m e s t i ca n df o r e i g ne x p e r t sa n ds c h o l a r s r e s e a r c h h o w e v e r , m a n ys t u d i e sa r ea b o u th o wf d ie x p a n s e si nt h ep r o c e s so fr e g i o n a l i n t e g r a t i o n ，f e we x p e r tm a k e sal o to fr e s e a r c ho nh o wf d ip r o m o t e st h ep r o c e s so f r e g i o n a li n t e g r a t i o n t h e r e f o r e ，t h ep a p e rs t a r tf r o mt h eb a s i n g t h e o r yo ff d i ，t h e ng i v e as y s t e m i ca n a l y s i so ft h ei m p a c to ff d io nt h el e v e lo fe c o n o m i c ，t h ei n t e g r a t i o no f i n v e s t m e n ta n dt r a d e ，a n dt h ep r o m o t i n ga f f e c to nt h e r e g i o n a li n t e g r a t i o n t h e n p r o m o t et h er e g i o n a li n t e g r a t i o np r o c e s s ，a n d1w a n tt h e s ew i l lo f f e rt h e o r e t i c a lb a s i s a n dr e f e r e n c ev a l u et ot h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nt h ee a s ta s i a t h em a i np u r p o s eo ft h i ss t u d yi s ，h o wt h ef d lw i l le v e n t u a l l yi n f l u e n c et h ep r o c e s s o fr e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o ni ne a s ta s i a a r o u n dt h es u b j e c t ，b a s e do nt h ed i s c u s s i o n o ft h er e l a t e dt h e o r y , t h ep a p e rg i v e st h eq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i so ft h ei m p a c t o ff d io nt h er e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o ni ne a s ta s i a s p e c i f i c a l l y , t h i sa r t i c l em a i n l y d o e st h ef o l l o w i n ga s p e c t so fr e s e a r c h f i r s t ，t h i sa r t i c l ed i s c u s s e st h ed e f i n i t i o n ，t y p ea n dr e l a t e dt h e o r i e so ff d i ，a n d e m p h a s i s e st h em e a s u r ei n d i c a t o r so fr e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，i n c l u d i n gt h el e v e lo f e c o n o m i c s ，i n v e s t m e n ti n t e g r a t i o na n dt r a d ei n t e g r a t i o n t h e s es u p p l ya nu n d e r l a yf o rt h e e x i s t i n gc o n d i t i o na n a l y s e sa n de m p i r i c a la n a l y s e so ff d i s e c o n d l y , t h ep a p e rm a k eas y s t e m a t i ca n a l y s i so nt h ee x i s t i n gc o n d i t i o no ft h ee a s t a s i a nf d ia n dr e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，t h et r e n da n dc h a r a c t e r i s t i c so fe a s ta s i a n f d ip r o v i d ec o n d i t i o n sf o rt h ep r o m o t i o no fr e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n i nt h ep r e s e n t a n a l y s i s ，id i s c u s sh o wf d ip r o m o t e sr e g i o n a le c o n o m i cg r o w t h ，i n v e s t m e n ti n t e g r a t i o n a n dt r a d e i n t e g r a t i o n ，t h e np r e l i m i n a r i l yc o n f i r mt h er e s u l t sb yas e r i e so fr e l e v a n t i i i 硕十学位论文 s t a t i s t i c a li n d i c a t o r s a n a l y s i sr e s u l t si n d i c a t e st h a tt h e r ei so b v i o u sp o s i t i v ec o r r e l a t i o n b e t w e e nf d ia n dr e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n f i n a l l y , t h i sp a p e ru s e st h rs t a t i s t i c a lm e t h o da n dt h et i m es e q u e n c em o d e lt og i v ea p o s i t i v ea n a l y s i sf o rt h ei m p a c to ff d i t ot h ei n v e s t m e n ti n t e g r a t i o na n dt r a d ei n t e g r a t i o n t h ep r o p o s eo fp o s i t i v ea n a l y s i si st op r o v i d ee x p e r i e n c es u p p o r tf o rt h ef u r t h e rt h e o r e t i c a l a n a l y s i s ，a n di n c r e a s et h ep o w e ro fp e r s u a s i o n t h e na c c o r d i n gt ot h ep r e c e d i n ga n a l y s i s ， t h ep a p e ro f f e rs o m es u g g e s t i o n sh o wt ob e t t e ru s ef d it op r o m o t er e g i o n a le c o n o m i c i n t e g r a t i o no fe a s ta s i a k e yw o r d s ：r e g i o n a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ；e a s ta s i a ；e c o n o m i c a ll e v e l ；i n v e s t m e n t i n t e g r a t i o n ；t r a d ei n t e g r a t i o n i v f d i 促进东亚区域经济一体化进程的影响研究 目录 学位论文原创性声明与学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i i 附表索引v i i i 第1 章绪论1 1 1 选题背景及意义1 1 1 1 选题背景l 1 1 2 选题意义一2 1 2 文献综述2 1 2 1f d i 与经济增长总效用的关系2 1 2 2f d i 与影响经济增长各要素的关系4 1 2 3 区域经济一体化与f d i 的关系6 1 3 文章研究思路及结构安排7 1 3 1 文章研究思路和方法7 1 3 2 文章结构安排一7 第2 章f d i 促进区域经济一体化的理论研究8 2 1f d i 的分类8 2 1 1f d i 的分类及决定因素8 2 1 2 东亚f d i 的类型9 2 2 区域经济一体化定义及衡量标准1 0 2 2 1 区域经济一体化定义1 0 2 2 2 区域经济一体化的衡量标准1 1 2 3f d i 促进区域经济一体化的理论基础1 3 2 3 1 “缺口模型”理论1 3 2 3 2 产品生命周期理论一1 3 2 3 3 小岛清理论1 4 第3 章东亚f d i 与东亚区域经济一体化的现状分析1 6 3 1 东亚区域经济一体化的发展历程及现状1 6 3 1 1 发展历史及演变过程1 6 3 1 2 东亚区域经济一体化的现状一1 7 v ， 硕，t z 学位论文 3 2 东亚f d i 现状分析1 9 3 2 1 东亚f d i 近期趋势1 9 3 2 2 东亚f d i 的特征性描述2 1 3 3 东亚f d i 现状的成因分析2 6 3 3 1 从投资国角度来说2 6 3 3 2 从东道国角度来说2 7 第4 章f d i 促进东亚区域经济一体化的路径及表现一2 9 4 1f d i 促进东亚区域经济一体化的影响路径一2 9 4 1 1f d i 促进经济增长的影响路径2 9 4 1 2f d i 促进投资一体化和贸易一体化的路径3 1 4 2 东亚f d i 与东亚区域经济一体化指标的关联性表现3 4 4 2 1 东亚各国( 地区) f d i 与相关经济指标的关联性表现3 4 4 2 2 东亚各国( 地区) f d i 与贸易的关联性表现3 7 第5 章f d i 促进东亚区域经济一体化的实证分析4 l 5 1f d i 促进东亚区域投资一体化的实证分析4 1 5 1 1f d i 对东亚投资总额的影响4 1 5 1 2f d i 对东亚成员国( 地区) 间投资影响的统计分析4 3 5 2f d i 对东亚区域贸易一体化影响的实证分析4 5 5 2 1 经验模型及数据说明4 5 5 2 2f d i 对东亚出口影响的格兰杰因果检验4 6 5 2 3f d i 对东亚进口影响的格兰杰因果检验5 0 5 3 实证总结5 4 第6 章利用f d i 促进东亚区域经济一体化的政策建议5 5 6 1 积极调整利用外资的促进政策5 5 6 1 1 完善投资环境5 5 6 1 2 制定有差别的引资政策5 6 6 2 积极调整利用外资的战略5 6 6 2 1 有效提高利用外资的质量5 6 6 2 2 加强对利用外资的结构调整5 7 6 3 充分利用f d i 推动成员国比较优势的形成5 7 结论_ 5 8 参考文献6 0 致谢6 3 v l f d i 促进东区域经济一体化进程的影响研究 插图索引 图3 11 9 8 8 2 0 0 8 年东亚f d i 流入规模2 0 图3 21 9 8 8 2 0 0 8 年东亚f d i 流入存量规模2 0 图3 3三大区域组织f d i 增长指数2 l 图3 42 0 0 1 2 0 0 8 年中国f d i 的来源国( 地区) 分布一2 1 图3 5各国对东盟外商直接投资金额一2 3 图3 6 各国( 地区) 对东盟外商直接投资比重2 3 图4 1f d i 促进经济增长传导路径一2 9 图4 2丰田汽车东亚相关国家生产网络一3 2 图4 3跨国公司进出口占中国进出口总额的比重3 3 图4 4f d i 流入与g d p 趋势图3 4 图4 5东亚f d i 流入量、出口与进口3 7 图4 6东盟出口到东亚的余额及比重3 8 图4 7东盟来自东亚的f d i 及比重3 9 v l i 硕十学位论文 表2 1 表3 1 表3 2 表4 1 表4 2 表4 3 表4 4 表4 5 表5 1 表5 2 表5 3 表5 4 表5 5 表5 6 表5 7 表5 8 表5 9 表5 10 表5 11 表5 1 2 表5 13 表5 1 4 附表索引 f d i 投资区域的各种决定因素9 流入三大产业的f d i 比重( o ft o t a lf d i ) 2 4 东亚主要流入国( 地区) f d i 集中度2 5 东亚各成员国( 地区) 直接投资依存度3 5 东亚各成员国( 地区) 外来与外向直接投资分别占g d p 比重3 5 三大产业就业人数百分比( o f t o t a le m p l o y m e n t ) 3 5 东亚各国f d i 流入量占固定资本形成总额的比重一3 6 东亚成员国之间的贸易密集度指数3 9 数据来源说明4 1 单位根检验结果4 2 协整检验结果4 2 因果检验结果4 3 东亚成员国( 地区) 对新加坡的相互直接投资比重4 4 东亚成员国( 地区) 对马来西亚的相互直接投资比重一4 4 2 0 0 7 年东亚成员国f d i 结合度一4 5 数据来源说明4 6 单位根检验结果4 6 出口协整检验结果4 8 出口g r a n g e r 因果检验结果一4 9 各国对东亚进口单位根检验结果5 1 各国对东亚进口协整检验5 1 各国对东亚进口因果检验结果5 3 v i i i 硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及意义 1 1 1 选题背景 从2 0 世纪5 0 年代末法德六国成立了世界上最大的区域经济一体化组织一欧 洲经济共同体起，全球范围内掀起了区域经济一体化浪潮，尤其从2 0 世纪8 0 年 代起，在跨国公司和经济全球化浪潮的推动下，区域经济一体化组织获得了快速 发展。1 9 9 7 年的金融危机和2 0 0 8 年的次贷危机使东亚国家意识到，今天克服危 机、推动东亚国家经济发展的力量，已不再单纯来自区域内外的某一传统强国或 大国，而更多的是东亚地区的一种集体行为。越来越多的东亚国家及地区从欧洲 经济一体化和北美自由贸易区进一步发展的事实中，从目前国际多边合作机制踌 躇不前和缺乏亚洲板块的声音这一事实中强烈的意识到，东亚急需加强对话与协 调，拓展区域内合作，提升本地区的整体竞争力。唯有如此，才能避免边缘化和 贫穷化，才能与时俱进，与世界共繁荣。 但是东亚经过多年的发展，其区域经济一体化进程仍步履维艰。经济发展水 平的差异，政治结构的差异以及历史原因和相关成员国领土冲突问题，导致东亚 作为一个整体，至今尚未形成一个真正意义上的一体化组织形式。实践证明像欧盟 一样通过制度性安排来实现区域经济一体化在东亚是行不通的，这导致了东亚经 济一体化必须寻求其他发展途径，即以贸易和直接投资带动一体化。这种区域合 作则更多地体现为一种市场因素的推动。事实证明东亚区域贸易的发展使区域内 各成员国的经济依赖程度不断提高，区域经济一体化程度得到很大提升，但是与 欧盟和北美自由贸易区相比还存在很大的差距。2 0 世纪8 0 年代以来，世界经济 日益呈现全球化趋势，以跨国公司为载体的外商直接投资在全球范围内急剧增长， 而且其增长速度已经大大超过了商品贸易的增长速度。而且越来越多的区域一体 化组织将区域层次的投资安排与合作问题纳入到一体化的框架中。2 0 0 3 年世界投 资报告指出：“最近签署的许多自由贸易协议直接涉及投资问题，或对投资具有间 接作用，这一趋势明显有别于以前缔结的区域贸易协议和双边协议”。i l j 可以看出 国际直接投资作为一条将世界经济联系在一起的重要纽带，其对促进成员国经济 发展和对成员国之间贸易自由化的巨大推动作用已越来越受到区域组织的高度关 注。目前东亚是外商直接投资的最重要的目的地，其巨大的资金流入对东亚各国 经济的发展产生了极大的激励作用。作者通过分析产生了这样一个想法，在东亚 区域合作踌躇不前的环境下，f d i 是否促进了东亚区域经济一体化的发展。 f d i 促进东亚区域经济一体化的影响研究 1 1 2 选题意义 2 0 世纪5 0 年代末，伴随着欧共体的出现，区域一体化成为国际经济学研究 和关注的焦点。随后伴随着经济全球化的出现以及国际直接投资理论的不断完善， f d i 规模的迅速扩大以及对世界经济影响日益突出，越来越多的专家学者开始关 注f d i 对全球经济的影响。从目前的相关文献资料来看，关于f d i 与区域经济一 体化的研究国内外学者主要从区域经济一体化如何促进f d i 方面进行研究，对于 f d i 是否对区域经济一体化产生推动作用很少涉及。对f d i 的研究分析主要集中 在f d i 对单个国家或国家某个区域产生的经济效应、就业效应、技术外溢效应、 环境效应、竞争效应等方面。并且在现有的研究中，实证研究多于理论分析，而 实证研究又大多把f d i 的数量的增加与经济的变化发展做比较，以判断f d i 对一 个国家的贡献。在理论方面，除了仍然沿用传统的投资创造效应、投资转移效应 分析外，并没有对f d i 的作用做一个较为全面和系统的分析思路和框架，更没有 站在更高层面上对f d i 对区域经济一体化的作用进行完整和系统的理论和实证分 析。尤其在当前f d i 不断扩大、东亚亟需通过加强一体化来提升国际竞争力和议 价力的背景下，系统考察和全面把握上述问题具有重要的现实意义。 1 2 文献综述 目前，学术界关于外国直接投资( f d i ) 与区域经济一体化的系统研究文献 并不太多。虽然近些年f d i 在全球迅猛发展使其成为许多计量研究中的重要解释 变量，但是迄今为止，关于f d i 与东亚区域经济一体化的研究更是少之又少。关 于f d i 与区域经济一体化关系的研究国内外学者主要从区域经济一体化如何影响 f d i 进行了论证和阐述，但是对于f d i 如何影响区域经济一体化到目前为止并没 有出现代表性的计量模型和研究框架。目前国内外学者对f d i 的研究一般聚集于 f d i 对经济增长的总效应或对影响经济增长的单个因素的分析上，如：技术外溢 效应、资本积累效用、产业结构调整效应、就业效应、贸易规模提升效用等。但 是我们应该看到f d i 对经济增长因素的影响效用会对区域经济一体化将产生推动 作用。 1 2 1f d i 与经济增长总效用的关系 经济水平是一个国家区域经济合作的前提条件，也是各国家追求区域经济一 体化的目的。在短期内，经济的增长不一定能提高区域合作，但是从长期看，区 域经济一体化离开了经济增长是很难实现的。目前国内外很多学者就f d i 与东道 国经济增长的关系进行了深入研究。l a u r aa l f a r o ( 2 0 0 4 ) 1 1 j 利用1 9 7 5 1 9 9 8 年的跨 国数据，分析得出具有完美金融市场的国家从f d i 中获益更多的结论，并提出了 计算f d i 对一国经济发展的净效用的方法。s h i v a s m a k k ia n da g a p i 2 硕士学位论文 s o m w a p ( 2 0 0 4 ) 2 1 通过建造回归模型，从新的视角考察f d i 对中国经济增长的直接 作用以及f d l 分别与对外贸易、人力资本、国内投资的相互作用对中国经济增长 的影响。j eh a s k e l ( 2 0 0 7 ) 3 1 通过利用英国制造行业1 9 7 3 1 9 9 2 年间的f d i 数据，通 过建立面板数据模型得出，f d i 与全要素生产率之间存在明显的正相关关系，f d i 提高1 0 个百分点将导致全要素生产率提高0 5 个百分点。v i r a k u l ( 2 0 0 9 ) 1 4 1 通过利用 泰国2 0 0 1 2 0 0 4 年间制造行业的年度数据，就出口、f d i 以及公司差异性之间的关 系进行了实证分析，实证结果表明，f d i 将通过投资外溢效应对本国的经济产生 积极影响。郭敏( 2 0 0 9 ) 1 5 利用1 9 8 5 2 0 0 7 年间我国实际利用跨国直接投资的数据 和g d p 数据，采用e g 两步法进行协整检验，并构建误差修正模型来探讨f d i 对我 国经济增长的影响，结论证明f d i 与经济增长之间存在长期均衡关系，f d i 的增 加能够引起经济增长。张婧、马伫锋( 2 0 0 9 ) 1 6 1 利用安徽1 9 9 2 - - 2 0 0 7 p 1 - 商直接投 资数据和g d p 数据，通过时间序列平稳性检验、因果关系分析以及建立分布滞后 模型，定量的探讨了安徽外商直接投资与经济增长的内在关系。结果表明，两者 之间确实存在明显的正向联系，而且外商直接投资增加是促使经济增长的动因。 许多学者认为f d i 与东道国经济增长之间的相互关系并不是简单的和绝对 的，要发挥f d i 对经济的增长作用还需要具备一定的条件。d em e l l o ( 1 9 9 9 ) 1 7 1 利 用时间序列分析方法，对1 9 7 0 1 9 9 0 年间3 2 个o e c d 国家和非o e c d 国家的f d i 流入与国内资本形成及经济增长的关系进行考察，研究结果指出：f d i 对国内资 本形成和经济增长的影响更多依赖于资本和外商直接投资的替代程度和互补程 度。于津平( 2 0 0 4 ) 1 8 j 认为f d i 在长期内会提高东道国的经济增长速度，但对经 济增长的影响程度主要取决于外资企业对内资企业技术进步的外溢效用。陈柳和 刘志彪( 2 0 0 6 ) 1 9 1 认为，本土的技术创新能力对经济增长具有显著的正效用，在 控制本土的技术创新后，f d i 的技术溢出对经济增长的作用并不明显。张立群 ( 2 0 0 5 ) 通过研究表明，引进f d i 对中国经济增长具有明显影响，f d i 增加1 0 对中国当年g d p 增长率影响0 6 5 ，对下一年增长率的影响是1 3 6 。 虽然目前国内外很多学者对于f d i 与经济增长的关系研究结论是乐观的，但 是还是存在一些异声。以p r e b i s c h ( 1 9 8 8 ) i l l j 代表的经济学家着重研究了发展中国 家的经济增长问题，明确指出了从发达国家输入外部投资对发展中国家的经济进 步可能带来严重的负面影响，通常的结果是加深了发展中国家内部的两级分化， 对内部资本积累形成冲击，甚至形成“飞地”现象。沈桂龙、于蕾( 2 0 0 5 ) 1 1 2 j 从经 济可持续发展和国家经济安全角度反思外商直接投资所带来的负面影响：外资对 一国国民经济的促进作用被夸大，盲目的引进f d i 不仅加剧了国内区域和产业发 展不平衡，而且导致重复建设和对环境的破坏，不利于增强经济自身的内生增长 能力和经济的可持续发展。全毅、高军行( 2 0 0 9 ) 1 1 3 j 通过计量经济模型对东亚地 区的f d i 与贸易的关系进行了检验，发现东亚f d i 与进口和出口都是互补关系， 3 f d i 促进东亚区域经济一体化的影响研究 即f d i 促进了东亚地区的贸易发展。 1 2 2f d i 与影响经济增长各要素的关系 1 f d i 与贸易 在过去2 0 年里，从现象看国际贸易与f d i 似乎是同步变化的，事实上，从理 论上讲二者的关系是不确定的。有的观点认为，外商直接投资是对国际贸易的替 代，也有的学者持相反的态度。小岛清( 1 9 8 7 ) 1 1 4 j 认为f d i 究竟是产生贸易替代， 还是产生贸易创造，取决于国际直接投资的类型。他认为自然资源导向型f d i 能 增加贸易量，市场导向型f d i 减少贸易量，而生产要素导向性f d i 贝j j 需要看产品 的销售地，如果在东道国销售，则减少贸易量，如果用于出口，则创造了贸易。 c l a u s i n g ( 2 0 0 0 ) 1 1 5 】使用1 9 7 7 年至1 9 9 4 年数据验证了美国对2 9 个国家的投资与美国 出口之间以及2 9 个国家对美直接投资与美国进口之间的关系。研究结果表明美国 外向直接投资与美国出口之间存在很强的互补关系，美国外来直接投资与美国进 口也表现为较强的互补关系。a l im k u t a n ( 2 0 0 7 ) 1 6 1 j 通过利用19 9 6 2 0 0 4 年的数据， 研究了f d i 流入对中东欧1 2 个经济体出口的影响，结果表明，当f d i 流入增加时， 东道国的生产能力将得到提高，反过来将促进出口供给能力。c mb u c h ( 2 0 0 7 ) 【1 7 】通 过利用德国银行数据研究了f d i 与跨国金融服务的关系后指出，f d i 与跨国服务之 间存在互补性，而不是替代关系。王洪庆、朱荣林( 2 0 0 5 ) 1 1 8 j 通过建立时间序列 模型对f d i 与我国出口商品结构的关系进行了实证研究，协整检验和格兰杰因果 关系检验结果表明f d i 与我国商品结构之间存在长期稳定的关系，且f d i 强有力的 促进了我国出口商品结构的优化。石美玲( 2 0 0 9 ) 1 1 9j 通过建立线性回归模型分析 了f d i 对我国贸易的影响，实证结果表明f d i 与出口、进口以及进出口总量之间存 在高度相关性，f d i 的增加将促进我国对外贸易的增加。 2 f d i 与就业和产业结构调整 王剑、张会清( 2 0 0 5 ) 通过对中国1 9 8 3 2 0 0 2 年的数据进行实证分析得出 外商直接投资一方面通过直接效用带动中国就业，另一方面通过挤出国内投资和 提高生产率水平产生了减少就业的间接效用，但综合两种效用的最终结果表明， 外商直接投资对中国就业产生了显著的积极影响，外商直接投资每增加1 个百分 点，带动实际就业增加0 0 0 8 个百分点。王燕飞、曾国平( 2 0 0 6 ) 1 2 1 j 通过对f d i 、 就业结构及产值结构的两两g r a n g e r 因果检验得出f d i 有利于促进第二产业就业 及促进就业人口非农化，f d i 对我国产业结构升级有着积极的推动作用。蔡防、 王德文( 2 0 0 4 ) 2 2 j 指出外商直接投资不仅推动了中国产品结构、产业结构和技术 结构转型，还对增加就业、促进劳动力市场发育以及人力资本积累具有积极作用， 并从人力资本角度分析了f d i 就业对整个就业的贡献率。戴翔( 2 0 0 6 ) 【2 3 】通过综 合比较f d i 的替代效用和产出效用，以及在比较f d i 型企业就业增长状况和非 4 硕士学位论文 f d i 型企业就业增长状况的基础上，分析了f d i 对国内就业的影响，得出f d i 对 国内就业的影响是积极的。 另外，一些研究也表明f d i 对我国就业的促进作用并不明显，刘维林、胡晓 鹏( 2 0 0 5 ) 阻l 认为在我国经济发展水平、生产效率与国外发达国家存在较大差距 的前提下，外资大规模的持续流入对国内经济产生了技术和资本的双重冲击，诱 发了跨国公司的挤出效应。 。 3 f d i 与技术外溢 m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 是最早研究引进f d i 与东道国经济增长关系的学者，他在 1 9 6 0 年分析f d i 对东道国经济的影响时，首次较为明确的提出了f d i 的技术溢出 效应，认为f d i 可以通过多种途径对东道地经济增长产生影响。b o r e n s t e i n ( 1 9 9 6 ) 、 l i p s e y ( 2 0 0 0 ) 2 5 j 指出跨国公司对东道国的投资会产生技术溢出效用，这种效应主 要通过示范效应、竞争效用、培训效用和联系效用等途径产生。j u r g e n b i t z e r ( 2 0 0 8 ) 1 2 6 j 嗵过分析分析欧盟1 7 个国家的工业数据，研究了f d i 作为知识传 播的潜在渠道，研究结果表明，东道国将从f d i 的技术外溢效应中获得巨大的收 益。g a r r i c kb l a l o c k ( 2 0 0 8 ) 2 7 j 利用印度制造行业的面板数据对跨国公司在新兴市 场中经营时将转移技术给本地供应商，以增加他们的生产效率和降低所需原材料 的价格的假设进行了研究。结果表明技术转移将导致市场中的当地企业以更高的 生产效率、更强的竞争力和更低的产品价格为外国企业提供生产所需产品。郑云 ( 2 0 0 5 ) 1 2 8 j 通过运用p a n e ld a t a 测算了长江三角洲和珠江三角洲的f d i 技术外溢 效应，认为不同地区的f d i 具有不同的技术外溢效应，各地政府应因地制宜地制。 定相关政策，以获得更加显著的技术外溢效应。郑幕强( 2 0 0 9 ) 2 9 j 通过利用广东 和福建1 3 9 家与外资企业处于合作与竞争关系的本地企业的数据，采用多元回归 分析的实证检验研究了f d i 技术外溢与本地企业的技术创新绩效之间的关系，结 果表明f d i 技术外溢效应通过示范效应、后向联系和竞争效应效应对本地企业技 术创新绩效产生明显的的积极影响。 另外，对于f d i 是否存在技术溢出效应，不少专家学者提出了自己的异议。 b e n h a b i b 和s j o h o l m ( 1 9 9 4 ) 通过研究发现，跨国公司的先进技术要被发展中国家应 用或吸收必须具备一定的条件，即东道国必须具有充足的人力资本，否则跨国公 司先进技术的技术外溢效用将受到限制。s a g g i ( 2 0 0 0 ) 1 3 0 】为世界银行所做的一项研 究也得出类似的政策结论，即如果东道国缺乏足够的人力资本积累，那么外资产 生的技术溢出效应是很难被东道国家的企业所吸收和应用的。孙文祥( 2 0 0 4 ) 1 3 1 j 通过总结近年来国外学者对跨国公司技术转移的经验得出，跨国公司的外商直接 投资对东道国技术进步的影响存在不确定性，尤其对发展中国家技术进步的影响 存在“不显著”或“负显著”结果。也有不少研究表明，由于存在“门槛效应”，跨国 公司为维持垄断优势而将技术内部转移的措施以及我国自身因素限制等多方面的 5