（金融学专业论文）中国工商银行中小企业信贷机制研究.pdf

在职人员同等学力硕士学位论文 摘要 随着中小企业在我国经济发展中扮演着愈来愈重要的角色，商业银行也日益 重视发展对中小企业信贷业务，完善中小企业信贷机制逐渐成为商业银行在信贷 领域中一个重要的研究方向并受到广泛关注中国工商银行( 以下简称工商银行) 是我国资产规模最大的商业银行。研究工商银行中小企业信贷机制的目的在于针 对该银行发展中小企业信贷面临的实际困境及现有的资产管理水平，建立具有较 强现实操作性的中小企业信贷管理策略体系，使银行在发展中小企业信贷业务时 不仅最大程度上降低成本和风险，而且又能在中小企业贷款市场上获得最大收益 从现实情况看，工商银行发展中小企业信贷的困境根源在于信贷机制短缺。 在整体信贷“生态环境”没有得到有效优化的情况下，由于信息不对称、道德风险 和逆向选择问题的存在，使得银行倾向于对中小企业进行信贷配给并由此可能孕 育着更大规模和更高层次的经营风险。因此，完善信贷机制，进一步深度开发中 小企业信贷市场，就成为工商银行的必然选择。具体地说就是要完整地构建一整 套适应工商银行业务发展需要的中小企业贷款信用评价机制、风险控制机制和优 质贷款市场营销机制。 重塑工商银行中小企业信用评价机制，建立健全中小企业信用评级系统和中 小企业信用评估体系# 借鉴日本和韩国商业银行对中小企业贷款的成功经验，提 高对中小企业信贷管理的组织结构运作效率，建立优质中小企业贷款市场判别标 准和富有活力的中小企业信贷市场营销体系；以客户为中心，建立优质客户生态 链，为高端客户提供专业化和个性化的优质金融服务；根据产品的市场定位、客 户定位及地区定位，遵循中小企业贷款定价市场化原则、成本效益原则，风险补 偿原则和差别化原则，建立科学合理的贷款定价机制；改进银行信贷风险分析方 法，以现金流量分析，特别是未来现金流预测和企业财务弹性分析作为中小企业 信贷分析的重点，构建起中小企业信贷风险预警体系。在此基础上，实现工商银 行对中小企业贷款的优化选择和可持续性发展。 关键词：中国工商银行；中小企业信贷机制；信用评价机制；信贷风险控制机制 中国工商银行中小企业信贷机制研究 a b s t r a c t m o r ea n dm o r ec o n c e n t r a t i o nh a sb e e n p l a c e do nt h e c r e d i tb u s i n e s so f s m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e sb yd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s , w i t ht h e s ee n t e r p r i s e s ) a c t i n g 船t h em o r e i m p o r t a n t g o l e s i n c o u n t r ye c o n o m y , t h ec r e d i t m e c h a n i s mo f s m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e sh a sb e c o m ei m p o r t a n ta n dh a r dd i r e c t i o no fs t u d yf o rb a n k s i nf i e l do fc r e d i t a sab a n kw # h b i g g e s ta s s e t 耵壕a i mo fs t u d yo fi n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ( t h ef o l l o w i n gi si c b cf o rs h o r t ) o fs m a l l - m e d i u m e n t e r p r i s ec r e d i tm e c h a n i s mi st oe s t a b l i s ht h em o g eo p e r a t i o n a ls t r a t e g ys y s t e mo f c r e d i tf o rs m a l l m e d i u me n t e r p r i s e s , w h i c hh e l pb a n k sn o to n l yt od e c r e a s ef i n a n c i a l r i s k sf u r t h e s tb u ta l s ot og a i nt h em o s tb e n e f i t t 1 l cm a i nq u e s t i o ne x i s t i n gi ni c a n so fi c b c 讧l a c ko ft h es m a l l - m e d i a m e n t e r p r i s e sc r e d i tm e c h a n i s mb o r nr e a l i s m i nm o s ti n s t a n c ez o o l o g yc o n d i t i o no f h o l i s t i cc r e d i th a sn o tb e e ni m p r o v e d , b a n k st r e n dt oc r e d i tr a t i o n i n gi nm a r k e t sw i t h i m p e r f e c t i o ni n f o r m a t i o n ，m o r a lr i s k sa n dc o n v e r s ec h o k e , w h i c hw i l lg e s t a t em o r e s c a i ea n dm o r el e v e lr i s k so fm a n a g e m e n t t h e r e f o r et h en e c e s s a r yc h o i c eo fi c b ci s t oi m p r o v et h ec r e d i tm e c h a n i s ma n de x p l o r es m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e sc r e d i tm a r k e t 傩i n c l u d e sb u i l d i n gac o m p l e t es e to fm e c h a n i s mo fc r e d i te v a l u a t i o n 。c r e d i tr i s k c o n t r o la n dh i g h q u a l i t yc r e d i tm a r k e t i n g r e s h a p i n gc r e d i te v a l u a t i o nm e c h a n i s m , b u i l d i n ga n d c o m p l e t i n gt h es y s t e mo f c r e d i tr a t i n g sa n dc r e d i tr i s ka s s e s s m e n t ；u s i n gt h ee x p e r i e n c e so fe f f e c t e dt e c h n i q u e s a n dm e a s u r e so f j a p a n e s ea n d k o r e a nc o m m e r c i a lb a n k sf o rr e f e r e n c e , i m p r o v i n gt h e e f f i c i e n c yo fo r g a n i z e ds t r u c t u r eo fc r e d i tm a n a g e m e n t ，e s t a b l i s h i n gt h ed i s t i n g u i s h e d s t a n d a r do fh i g hq u a l i t ym a r k e ta n dd e s i g n i n ge f f i c i e n ts t r a t e g i e so fs m a l l - m e d i u m e n t e r p r i s e sm a r k e t i n g ；b u i l d i n gz o o l o g ys e r i e s o fc l i e n t s m a n a g e m e n t ，o f f e r i n g s p e c i a l i z a t i o na n di n d i v i d u a t i o ns e r v i c e sf o rh i g hq u a l i t yc l i e n t s ；b u i l d i n gs c i e n t i f i c a n dr e a s o n a b l em e c h a n i s mo fc r e d i tm a r k e t i n gp r i c i n gk e e p i n gt oo r i e n t a t i o no f p r o d u c t , c l i e n t ，a r e a a n dp r i n c i p l eo fc r e d i tm a r k e tp r i c e ，c o s t - b e n e f i t ，r i s k s c o m p e n s a t i o na n dd i f f e r e n c eg r a d e ；i m p r o v i n gt h ea n a l y z e dm e a n so fb a n k sc r e d i t r i s k s ，e s p e c i a l l ya n a l y s i so ff u t u r ec a s hf l o w a n de n t e r p r i s e sf i n a n c e e l a s t i c i t y , b u i l d i n gt h es y s t e mo fs m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e sc r e d i tr i s k sa l a r m t h eb e s tc h o i c e a n dc o n t i n u a b l ed e v e l o p m e n to fi c b cf o rs m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e sc r e d i tw i l lc o m e t r u e0 1 1b a s i so ft h ea b o v em e n t i o n e d k e yw o r d s ：i c b c ；t h ec r e d i tm e c h a n i s mo fs m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e ； c r e d i te v a l u a t i o nm e c h a n i s m ；c r e d i tr i s kc o n t r o lm e c h a n i s m m 中国工商银行中小企业信贷机科研究 图1 ，1 图2 1 图2 2 图2 3 图2 4 图2 5 图2 6 图2 7 图2 8 图4 1 图4 2 图4 3 图5 1 图5 2 图5 3 图5 4 图6 1 图6 2 插图索引 论文的组织结构 传统的利率与信贷规模决定。 。一9 工商银行的信贷配给9 各家金融机构最初对中小企业开立基本账户情况1 0 各家金融机构目前对中小企业开立基本账户的情况1 0 各家金融机构目前对中夸企业贷款的情况 工商银行莱省分行不良资产比率图 中小企业在工商银行形成的不良资产比例。 2 0 0 3 年2 0 0 6 年5 月工商银行流动资金贷款的占比情况 中小企业信用评级指标体系模式 中小企业信用评级工作程序 影响市场竞争力的因素图 1 6 2 7 就地仓储融资流程图。 应收账款抵押贷款流程图。 工商银行现行信贷决策体系 工商银行中小企业信贷决策模型设想 优质贷款市场“生态链一 信贷辅导工作流程 2 s 3 2 3 7 4 2 4 3 5 4 中国工商银行中小企业信贷机制研究 图1 1 图2 1 图2 2 图2 3 图2 4 图2 5 图2 6 图2 7 图2 8 图4 1 图4 2 图4 3 图5 1 图5 2 图5 3 图5 4 图6 1 图6 2 论文的组织结构 插图索引 传统的利率与信贷规模决定 工商银行的信贷配给 各家金融机构最初对中小企业开立基本账户情况 9 1 0 各家金融机构目前对中小企业开立基本账户的情况1 0 各家金融机构目前对中小企业贷款的情况 工商银行某省分行不良资产比率图 中小企业在工商银行形成的不良资产比例 2 0 0 3 年2 0 0 6 年5 月工商银行流动资金贷款的占比情况 中小企业信用评级指标体系模式 中小企业信用评级工作程序 影响市场竞争力的因素图 就地仓储融资流程图。 应收账款抵押贷款流程图 1 6 。2 7 3 5 3 7 工商银行现行信贷决策体系。 工商银行中小企业信贷决策模型设想 优质贷款市场“生态链” 信贷辅导工作流程 4 2 4 3 。! ；：! 5 4 在职人员同等学力硬士学位论文 表4 1 表5 1 表5 2 表5 3 表6 1 评级指标及权重 单项指标计分表 附表索引 贷款资产风险分级 中小企业的z 值 3 9 3 9 4 0 5 6客户信贷辅导基本情况表 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明；所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 洲。够 日期：妒6 年，月 学位论文版权使用授权书 7 日 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：，以诹日期：加l | 年r 月，7 日 导师签名：上、1 日期： 汐6 年f 月9 日 厄；渺 7 f 1 在职人员同等学力硕士学位论文 第1 章绪论 无论在发达国家还是在发展中国家中小企业在国民经济发展中都具有十分 重要地位，其旺盛的生命力是许多国家和地区创造经济奇迹的重要原因之一。我 国中小企业同样在国民经济中扮演着极为重要的角色，成为国家经济发展、市场 繁荣和就业扩大的重要基础。据统计，目前其创造鲍最终产品和服务的价值己占 我国生产总值的5 9 ，工业新增产值占到全部工业新增产值的7 0 ，提供的出口 占出口总额的6 8 ，交纳的税收占全部税收收入的4 8 ，全国6 6 专利是由中 小企业发明的，7 4 的技术创新由中小企业完成，8 2 以上的新产品由中小企业 开发；另外，中小企业还提供了7 5 以上的城镇就业机会o 。 与我国国有企业相比，中小企业在创造社会财富、提供就业机会和促进经济 增长方面有显著优势，在我国经济中发挥着愈来愈重要的作用。对于追逐利润最 大化的国有商业银行来说，强化对中小企业的信贷营销，有效构造信贷机制是其 获取新的利润增长点的重要战略手段，也是其寻求持续发展的必由之路。 1 1 选题背景和意义 据中国人民银行2 0 0 3 年8 月的统计数据显示，我国中小企业对外融资资金来 源的9 8 7 来自银行贷款。但目前中小企业贷款仅占我国银行发放贷款中的很小 部分，距离中小企业贷款的实际需求还有很大空间。为此，近年来国家出台了一 系列关于促进中小企业发展的政策措施中国人民银行、中国银行业监督管理委 员会曾三令五申要求我国商业银行改变“傍大款、垒大户，过独木桥”的思路，还 多次出台指导意见，促进各银行转变观念但国有商业银行对中小企业紧闭的大 门却始终未能全面打开，尽管国有商业银行也认识到中小企业信贷市场将是银行 新的业务的拓展点，但是银行在缺乏防范中小企业信贷风险机制的情况下，加大 对中小企业贷款无疑会埋下不良贷款的极大隐患所以在现阶段，国有商业银行 面对中小企业信贷市场的风险采取最简单和最直接的反应自然是“惜贷” 国有商业银行对中小企业贷款是一把“双刃剑”。面对我国整体“生态环境”没 有得到有效优化的情况下，对于中小企业信贷市场的深度开发，我国国有商业银 行既没有成熟的经验，也没有相应的制度和技术支持，因此如何发展中小企业信 贷业务对国有商业银行而言仍然是一个新课题，也是巨大的挑战因此在当前和 今后的较长一段时期，对我国国有商业银行中小企业信贷机制的研究都具有相当 唆据来源于中国国家统计局，h t t p ：w w w s t j t s 8 0 v c 州 l 中国工商银行中小企业信贷机制研究 重要的现实意义 首先，对于中国工商银行的中小企业信贷机制的研究有利于促进发展中小企 业信贷业务近几年，中小企业迅速崛起，已经成为我国国民经济中最富活力的 经济，随即产生了大量的有效金融需求，为银行信贷业务的发展提供了广闹市场， 中国工商银行原有以大型企业为信贷主体的管理体制和营销模式存在较大的不适 应性。而且越来越受到来自方方面面的压力和挑战。因为现有的大型信贷客户给 银行带来的并不完全是低风险、高收益，一是这些大型企业，是各商业银行竞相 争揽的对象，致使企业的资金供过于求，在与银行博弈中用于越来越多的谈判和 议价筹码，银行只能被迫在贷款价格做出艰难妥协和让步，自然利差空问被压缩。 二是信贷集中会激励大型企业盲目扩张。非理性多方面投资，造成粗方式、多元 化经营和低水平重复建设，因此可能给银行孕育着更大规模和更高层次的经营风 险 其次，对于中国工商银行的中小企业信贷机制的研究有利于国有商业银行对 中小企业融资难问题的根本解决，有利于提高银行中小企业贷款经营管理的效率 以及防范中小企业贷款风险的能力。我国国有商业银行应尽快抓住有力时机，充 分发挥国有商业银行资金雄厚、利率便宜、结算便利和工具先进的优势，尽快建 立有效且富有活力的新的中小企业信贷机制，一方面能满足中小企业发展中对金 融服务的需求，另一方面银行在办理中小企业融资时能最大程度降低金融风险， 而且又能在中小企业贷款市场上获得最大收益。 最后，对于中国工商银行的中小企业信贷机制的研究对我国其它商业银行信 贷机制的构造具有借鉴意义中国工商银行( 以下简称工商银行) 作为我国最大 的国有商业银行之一，在我国金融活动中发挥举足轻重的作用，在我：国商业银行 中最具有一定的代表性，因此对于工商银行中小企业信贷机制的研究对于我国其 他商业银行如何建立合理有效的中小企业信贷机制具有很强的实践指导意义 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外对信贷机制的研究成果 国外学者对银行信贷机制的研究一直在继续。信贷机制本身是一种既抽象又 具体的东西。具体而言主要包括公司风险治理结构体制、信贷风险管理的指导原 则、信贷理念、发放贷款的基本原则、贷款日常管理技巧和方法以及信贷绩效考 核制度等方面。 1 关于公司信贷风险治理结构的研究理论 t h o m a s 。l c 【1 】研究认为：为确保信贷风险管理部门的独立性，银行各级分支 权构的信贷管理人员，均应向其所在分支机构的上一级甚至上两级的信贷主管直 2 在职人员同等学力硕士学位论文 接负责。整个信贷管理队伍从总行到分行自上而下自成一体，享有较强的独立性 该队伍的成员应包括总行一级的首席信贷总主管、高级信贷主管及分支机构一级 的分区信贷主管、信贷主管和信贷主任等。总行首席信贷总主管可以直接指挥其 下属分支机构的信贷管理人员，严格贯彻执行各项信贷规章制度，确保整体信贷 资产质量不会因为个别分支机构行政主管片面追求发展速度而受影响。 2 ，关于信贷理念和发放贷款基本原则的理论 s k a n u n g o ，s h a r m a i c j a i n a t 2 】认为信贷理念( 指导思想) 以及发放贷款的基 本原则是整个信贷文化的核心灵魂。信贷理念( 指导思想) 包括：信贷资产质量 不应因追求规模，短期利润或因对外部因素考虑而降低；信贷资产质量是所有业 务经理和信贷审批官员的共同责任；信贷风险管理职能分离不但要在某一特定业 务单位实施，而且要在全行范围内实施；享有信贷审批权的官员应对履行其审批 职责所涉及的信贷政策、指引和审批程序有全面，清楚和正确的理解与掌握l 对 信贷事件作出及时和正确的反应是有效的信贷资产组合管理的必要因素( 即动态 管理) 银行发放贷款的基本原则包括；要有足够的客观依据来判断贷款将会如期 归还；要由借款人经常性业务所产生的现金流作为主要还贷来源；贷款行的债权 人地位不低于其他债权人地位；贷款期限、结构与用途均须符合借款人的主要业 务需要及配合还款来源的时间安排；发放贷款的目的除满足借款人融资需要外， 还应借发放贷款的机会交叉营销其他银行产品；在作出贷款决定时，同时要考虑 有关贷款可能带来的社会影响等因素。 3 、贷款日常管理技巧和方法的研究理论 在国外，很多学者研究认为银行缓解中小企业贷款中信息不对称问题的重要 方法和管理技术之一是债务契约的管理和偿还期选择管理。b e r l i n 和l o e y s ( 1 9 9 8 ) 3 1 在比较债券发行合同及银行信贷合同时发现，银行信贷合同更趋向于给银行更多 的权力，以防止借款人在获得贷款后从事风险更大的投机活动。c a r e y 等人( 1 9 9 3 ) 的研究发现，银行的合同管理能有效地约束企业的冒险行为。银行通常能够通过 其信息分析工作，了解企业特定的财务比率，还可以通过合同约束，要求企业保 持这些财务比率并约束自己的投资行为。b e r l i n 和u d e l l l 3 1 等人的研究发现银行用 合同管理的技术缓解道德风险的方法主要应用于对中型企业的信贷管理。因为中 型企业通常能够提供经过审计的财务报表，这些报表为银行进行财务比例分析， 并进行合同管理提供了基础。但是，对小型企业的信贷进行合同管理就有较多困 难。因为小型企业通常没有经审计的财务报表，在这种情况下，用贷款期限来控 制中小企业在获得贷款后的行为是银行比较有效的方法。银行可以用一系列短期 贷款来安排银行与企业的关系，这会起到约束企业行为的作用。研究认为根据企 业资金运行情况和企业规模确定一个合理的期限是银行一项重要的信贷管理技 3 中国工商银行中小企业信贷机制研究 术 4 关于信贷绩效考核制度研究理论 j a r r o w ；r a dl a n d o ，a n ds t u r n b u l l ，1 9 9 4 4 研究认为商业银行的信贷绩效考 制度之所以有效，关键在于以风险加权全成本核算为基础计算出来的财务结果为 主要财务考核指标如风险调整股本回报率( r a r o c ) ，股东价值增值额( s v a , s h a r e h o l d e rv a l u ea d d e d ) 或经济增加值( e v a , e c o n o m i cv a l u ea d d e d ) 。而且在商业 银行运作里，真正能将整体风险管理和决策紧密结合起来的主要策略管理工具有 两个l 即资金转移定价系统( f u n d st r a n s f e rp r i c i n g 。f r p ) 并n 资本分配系统( c a p i t a l a l l o c a t i o ns y s t e m ) 其中：资金转移价格用来分配利息收入，而资本分配系 统则用以分配风险。 1 2 2 国内对中小企业信贷机制研究 上海银行与国家经贸委中小企业司狄娜副司长、中国社会科学院金融研究中 心主任李扬教授( 2 0 0 1 ) 【3 l 等专家着重围绕中小企业发展和金融的相关问题展开分 析，研究认为银行提高中小企业贷款管理技术水平和建立主办银行制是防范中小 企业债务融资时产生道德风险的基本途径以及缓解信息不对称的基本方法中国 人民银行和日本国际协力机构( 2 0 0 3 ) 【5 1 联合开展了两年的“中国中小企业金融制 度改革调查”的项目研究。该项目选择了全国各地区8 5 0 户中小企业、7 5 家金融 机构和7 5 家担保机构为样本，采取多种调查形式，有针对性地对中小企业的市场 发展和融资现状，以及金融机构和担保机构对中小企业融资服务的整体状况，进 行了深入的调查和研究该研究认为中国商业银行治理结构的改革，包括内部业 务监督、审查和人事评价的改革是解决银行发展中小企业信贷业务困境的根本途 径。 黑龙江银监局局长臧景范( 2 0 0 5 ) 【6 l 针对我国中小企业信贷机制现存在的问题 进行了分析，得出结论是：为改善银行对中小企业的贷款的现状，必须采取建立 中小企业信贷部门、疏通中小企业贷款的准入瓶颈、改进授权授信方式、创新信 贷融资产品、建立健全贷款激励机制等多种手段中国人民银行鄂州市中心支行 课题组( 2 0 0 3 ) p 】在赣鄂湘三省金融机构进行全面调查的基础上指出；中小企业贷款 难不能归咎货币政策，银行由于存在一些金融抑制因素，一系列贷款责任追究制 度的出台以及缺乏有效贷款激励机制导致银行营销贷款意识不强。中国人民银行 研究局陈翎( 2 0 0 5 ) 【8 】在考察我国商业银行中小企业信贷机制的实际情况后，研究认 为银行应建立以动产担保制度为核心的中小企业抵押融资机制。2 0 0 5 年7 月，中 国中国银行业监督管理委员会为促进和指导银行改善对小企业的融资服务，发布 了关于银行开展小企业贷款指导意见。该意见从小企业贷款政策、程序、方法、 激励约束机制等方面对银行提出指导性意见，建议银行在自主经营、自负盈亏、 4 在职人员同等学力硕士学位论文 自担风险和市场化运作的原则下，推进小企业贷款的制度和产品创新，实现小企 业贷款业务的商业可持续发展。 1 3 论文的组织结构 论文首先介绍选题背景、相关理论，然后再详细地阐述对中小企业信贷机制 的构建，遵循从一般到特殊、从理论到实践的原则。 图1 - 1 为论文的组织结构图，具体内容包括： i 第2 章：信贷机制短li 第3 章：国外商业银l i 缺：工商银行中小企ll 行的中小企业信贷机l i 业贷款面临的困境i 制分析i 构建工商银行中小企业信贷机制 第4 章：工商银行中小 企信用评价机制 a ，信用评级机制 b ，信用评估机制 第5 章：工商银行中小 企信贷风险控制机制 a 、贷款担保体系 b 、风险预警体系 c 、信贷管理组织结构 第6 章：建立优质贷款市场营 销机制 a 、优质贷款市场判别标准 b 、市场营销策略 c 、贷款定价机制 结论 图1 1 论文的组织结构 第一章绪论主要介绍了课题的研究目的和意义，阐述了关于对中小企业信贷 5 中国工商银行中小企业信贷机制研究 机制相关理论和背景知识，同时介绍了论文研究的主要内容； 第二章对工商银行的中小企业贷款进行了理论研究，并对工商银行的中小企 业信贷现状进行了分析；挖掘出工商银行发展中小企业信贷存在的根源问题，并 提出建立健全中小企业信贷机制的重要意义； 第三章介绍了国外商业银行发展中小企业信贷的成功经验； 第四章至第六章介绍工商银行信贷机制的构建，包括信用评价机制、风险控 制机制以及优质贷款市场营销机制。 1 4 论文的创新之处 经过广泛的调研及收集大量的文献资料，结合当前工商银行中小企业信贷的 现状，着重从信贷机制方面进行了研究，并认为在以下几方面具有一定的新意： 1 、本论文有别于现阶段我国讨论中小企业融资难的一般性阀题，而是从商业 银行角度出发，集中分析银行与中小企业融资关系以工商银行为例，通过研究 分析，认为我国商业银行发展中小企业信贷的困境根源在于信贷机制的短缺 2 、充分结合工商银行实际情况以及将来发展规划，较完整地构建了一整套适 应工商银行的中小企业信贷机制，包括信用评价机制、风险控制机制和优质贷款 市场营销机制。具体内容包括对中小企业一套独立的信用评级、信用风险评估、 信贷风险预警等机制并提出银行如何在市场经济中理智选择中小企业客户，以及 如何建立富有活力的中小企业信贷市场营销体系。 3 、本论文研究了中小企业贷款担保方式的创新以及如何对中小企业开展信贷 辅导和培植，为工商银行发展中小企业信贷跳出传统思路的局限提供理论和实践 上的帮助。 6 在职人员同等学力硕士学位论文 第2 章信贷机制短缺：工商银行中小企业贷款面临的困境 近年来我国十分重视中小企业的发展，先后出台了一系列鼓励中小企业发展 的政策措施。各家商业银行也纷纷调整了对中小企业的贷款战略，出现了新的竞 争局面近年来，虽然工商银行对中小企业信贷力度也在不断加大，但随着企业 资金需求的增加与银行信贷风险管理的加强，对中小企业信贷矛盾却愈加突出。 相对存贷差的增长，工商银行对中小企业的贷款增长速度是下降的。据2 0 0 5 年9 月末人民银行数据统计，工商银行2 0 0 5 年9 月末的贷款余额为2 2 4 8 9 亿元，贷款 户数为6 2 7 0 5 户，平均每户贷款余额超过千万元，其中中小企业贷款余额仅占全 部贷款的3 0 左右。 2 1 工商银行对中小企业贷款的理论基础 2 1 1 信贷配给理论与中小企业贷款 信贷配给的概念早在2 0 世纪5 0 年代早期就已提出，然而，直到9 0 年代初期， 学术界才对这一概念给出了准确定义d em e z a 和w e b b ( 1 9 9 2 ) g 将信贷配给定义 为：在一般利率条件下，对贷款的需求超过了供给。在这个定义中，d em e z a 和 w e b b 将在一般利率条件下信贷市场不能出清的现象描述为信贷配给他们强调了 信贷合同中的价格因素，也即“一般利率条件”他们认为非价格因素引起的借 款人需求无法满足的情况，不能称为“信贷配给”如果进行简单划分，信贷配给 可以分为两大类：第一类为对所有的借款人群体进行配给限制，也即所有的借款 人只能得到部分的贷款；第二类信贷配给则是对不同的借款者群体实行差别待遇。 一类借款人的借款需求得到满足，而另一类借款人则受到了配给限制。中小企业 在银行受到了不能得到或不能完全得到其所要求的资金的差别待遇，他们面临的 是第二类信贷配给，也就是在同等风险等级下银行更愿意向大企业提供信贷， 而对中小企业实行信贷配给。 新凯恩斯主义经济学对信贷配给的原因及信贷配给条件下信贷市场的均衡等 问题进行了开创性的研究。该学派指出由于信息不对称，道德风险和逆向选择使 得银行倾向于对企业进行信贷配给。s - w 模型即斯蒂格里茨和温斯( s t i g l i t za n d w e i s s ，1 9 8 1 ) 1 1 1 模型是分析中小企业融资问题的主要模型在信息不对称的情况 下，银行提供贷款的预期利润为e ( 力，它取决于贷款回报r 以及借款人的现金流 分布，即有：e ( p ) 一p ( 冠盯) 。此时，借款人的利润为石o ) 一m a x ( - - c , ) ，一r ) ，其 中c 表示抵押品的价值，】，表示项目的现金流量，且表示厂商支付的利息。如果 7 中国工商银行中小企业信贷机制研究 在风险水平o r 下，企业的最低利润水平是石，只有在最低利润水平之上的企业才 会申请贷款。考虑银行的预期收益，银行同样是以追求利润最大化为目标的如 果银行对企业的信息完全了解，银行就可以通过对不同企业面临的风险盯确定不 同的利率来达到预期收益e ( p ) 的最大化。然而，在信息不对称的条件下，银行只 能判别所有借款人的集体风险水平但是如果银行采取提高利率的方式，就会面 临逆向选择因为一般情况下，利率提高将会使风险水平较低的借款者退出市场， 贷款的需求总量减少了，但是贷款的风险将增加，这样就产生了逆向选择，反而 可能会降低银行的预期收益。在这种情况下，银行通常对信息透明度高并且现金 流量稳定的大企业提供的贷款的利率较低，而对信息不对称问题较为严重的中小 企业实行信贷配给，收取较高的信贷配给利率。 与逆向选择风险不同，道德风险往往发生在交易之后。贷款者发放贷款之后， 借款人有可能从事那些贷款者不希望他进行的一些活动，因为这些活动可能会导 致贷款难以偿还因此道德风险是引起银行在提供信贷时进行配给的主要原因。 在中小企业信贷中，道德风险发生的可能性比大型企业要大，这主要是因为中小 企业和银行之间的信息不对称闯题比大型企业和银行之间的信息不对称问题严 重。 上述分析适应于我国中小企业信贷状况。由于信息的不对称，银行往往实施 信贷配给。银行的这种做法使得中小企业与大企业处于不平等的竞争地位 2 1 2 工商银行对中小企业信贷配给行为的理论解释 工商银行对中小企业实行信贷配给行为，主要有以下几个方面原因： 第一、工商银行对中小企业贷款决策的非市场化。在法人治理结构完全建立 前，工商银行并不是真正意义上的现代商业银行在一定程度上而言，它是政府 在间接融资领域的代理人，通常兼顾代理着政府对某些国有企业的金融支持。为 了维持国有企业的稳定与产出增长，在国家财政能力不足的情况下，国有商业银 行往往会代替国家财政以信贷的方式向国有企业注资，国有企业事实上把国有银 行的信贷视作国家的所有权注资，会长期周转使用因此，有时工商银行在对国 有企业贷款时，决定性因素并不是贷款的风险和回报，而是国有企业对金融资源 的需求，经营行为会偏离它作为企业法人因以盈利为目的方向。在对中小企业贷 款时，由于工商银行不需要考虑放款的政策意义，因此它必须以考虑贷款的风险 和回报为根本所以，工商银行在贷款中为防范和规避金融风险，尽量避免向高 风险的中小企业贷款。一旦工商银行认为贷款给中小企业的风险超过了它能承受 的限度，它宁愿将资金闲置在中央银行的超额准备金账户上，也不愿贷给中小企 业。这也就造成银行对中小企业的信贷配给行为。 第二、信息不对称是工商银行存在信贷配给问题的根源在传统的利率均衡 8 在职人员同等学力硕士学位论文 分析法下，均衡利率是由资金的供给和需求确定的。如图2 1 所示，资金的供给 ( 银行信贷供给) 和曲线( s ) 和资金需求曲线( d ) 决定均衡利率( i ) 和均衡 信贷水平( m ) ，使信贷市场出清但是传统的分析法无法解释信贷市场上的信贷 配给问题。s t i g l i t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 在引入信息不对称和道德风险因素后，较圆 满地解释了信贷配给问题。s t l g l l t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 模型成为分析中小企业融资 的主要模型 mm 图2 r 传统的利率与信贷规模决定 在信息不对称情况下，如果工商银行采取增加利息的方法，它将面临逆向选 择。因为一般来讲，加息会使真正风险低的借款人退出市场，造成银行所有贷款 的总体风险增加，产生逆向选择，银行处于两难选择。在这种情况下，工商银行 会对不同类别的借款人采取不同战略和差别待遇。在图2 2 中，假设d l 是一组不 存在信息不对称问题的企业借款需求组合，d 2 是一组存在信息不对称的企业需求 曲线。在这种情况下，为了避免逆向选择，工商银行将对第一组企业收取竞争性 均衡利率，而对第二组企业收取信贷配给均衡利率r ，此时，对第一组企业的贷 款供给是m 1 ，而对第二组企业的供给量则是m z - - m i 。在不同信息状态下，工商 银行实行了价格歧视( r 1 和r ) ，承担了两种不同的风险工商银行通常对信息 透明度高且现金流稳定的大企业提供利率较低的贷款，同时对信息不对称问题较 为严重的中小企业实行信贷配给，并收取一个较高的信贷配给利率。 i r r l m lm 2 图2 2 工商银行的信贷配给 9 信贷量m 中国工商银行中小企业信贷机制研究 在中小企业信贷中，道德风险发生的可能性比大型企业要到，这主要是因为 中小企业和银行之闻的信息不对称较为严重但是，在现实中，如果工商银行加 强对企业的信息分析，掌握对中小企业信贷风险管理手段，这种信息不对称是可 以缓解的 2 2 工商银行对中小企业贷款的现状考察 从开户情况看，中小企业最初开立基本账户的银行集中在工，农、中、建四 大国有商业银行据2 0 0 3 年人民银行统计。四大国有商业银行占比达7 4 ，其 中工商银行占比为2 6 3 ，股份制商业银行只占6 4 ，四大国有占有较大优势( 参 见图2 3 ) 图2 3 各家金敲机构最初对中小企业开立基本账户情况( ) 图2 3 显示在最初四大国有商业银行的中小企业贷款占据了市场的绝对份额， 随着金融改革的深化，为中小企业服务的中小银行特别是股份制商业银行纷纷崛 起，上述比率也发生了变化虽然目前中小企业基本账户仍集中在四大国有商业 银行，但其市场份额却下降了1 0 个百分点( 目前占比“) ，其中工商银行下降 了5 7 ，而股份制商业银行的市场份额上升到1 2 ，增加了近1 倍，城市商业 银行和农村信用社及其他金融机构的市场份额也有不同程度的上升( 参见图2 4 ) 图2 4 各家金融机构目前对中小企业开立基本账户的情况( 多) 随着新兴股份制商业银行和地方性商业银行不断加强对中小企业信贷的营销 l o 在职人员同等学力硕士学位论文 服务，拓展市场，贷款的市场份额也进一步发生变化在为中小企业提供信贷服 务的市场领域中。股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的市场份额在不 断扩大，几乎与四大国有商业银行平分秋色，各占半壁江山( 参见图2 5 ) ，其中 工商银行市场占有率下降最多，由原来的2 6 3 下降到1 6 3 ，降幅达1 0 个百分 点。而股份制银行和其他商业银行却增加了8 个百分点 图2 5 备家金融机构目前对中小企业贷款的情况( ) 从上述数据显示，在新的形势下，很多股份商业银行正在积极开拓中小企业 市场，而工商银行的中小企业贷款市场正在萎缩尽管中国银行业监督管理委员 会多次提醒国有商业银行不要“垒大户”，但现实中，工商银行的贷款还是向业绩 好或国家扶持的大型企业倾斜，对中小企业则采取的是逐步压缩甚至是退出的姿 态。出现这种情况是因为工商银行认为发展中小企业贷款是不经济的。首先中小 企业经营水平落后。目前，我国多数中小企业所处的都是竞争性很强的行业，其 平均利润水平不高，尤其企业经营管理者水平不高，缺乏财务和技术专业人才， 获取信息渠道也不够灵通，企业经营管理水平较低据调查j 在工商银行开户的 中小企业中，有近一半的企业亏损，且整体的亏损额远大于盈利额。中小企业的 生命周期相对较短，平均寿命不超过5 年。部分中小企业丧失诚信，逃、废银行 债务情况较为严重，致使工商银行的中小企业信贷资产质量总体而言也不高譬 如以某省工商银行为例，2 0 0 6 年3 月末，中小企业贷款余额为1 8 2 亿元，占全行 贷款余额比重为3 5 0 6 ，中小企业的不良贷款占贷款余额的1 4 2 8 ，比全行各 项贷款的指标平均数高近1 0 个百分点o ( 参见图2 6 ) 面对贷款的较大风险，工 商银行自然不愿向中小企业贷款。其次工商银行管理中小企业的信贷成本高工 商银行对于中小企业贷款管理成本远高于对大型国有企业或上市公司。这是因为 1 ) 中小企业与银行之间的信息不对称较为严重。我国的中小企业大多难以向银行 提供经过审计的合格财务报表，以供银行作出判断。在很多情况下，即使中小企 业提供了会计事务所出具的审计意见，工商银行还会对申请企业的财务报表进行 。教据来源，工商银行某分行2 0 0 6 年3 月法人客户贷款结构表 1 1 中国工商银行中小企业信贷机制研究 重新审查。中小企业数量众多，而且大都“默默无闻”，银行对其经营水平、财务 状况的调查相当困难，因此银行在防范中小企业报表造假、随意更改贷款的用途、 盲目投资、拖延还款等方面成本过高。2 ) 中小企业经营状况和还款诚意很大程度 上取决于企业负责人，而我国现阶段对于个人信用制度建设方面还处于空白再 加上中小企业用于银行抵押的设备、厂房较少，而且多数设备较为陈旧落后，或 是专用性太强，对银行而言其担保价值较低，一旦企业破产，银行的债权很难得 到保障。3 ) 银行对多数大中型企业的贷款属于“批发信贷”，金额大，收益大，而 对中小企业的贷款则属于“零售信贷”。规模小、操作频繁，后者的成本费用显然 要高于前者，工商银行的放贷自然会青睐大中型企业。 图2 6 工商银行某省分行不良资产比率图( ) 2 3 信贷机制短缺：工商银行中小企业贷款存在的主要问题 工商银行发展中小企业信贷业务陷入困境，除中小企业自身资信不佳、经营 管理不规范，有效信贷需求不足等现实的客观原因外，工商银行自身缺乏科学合 理的中小企业信贷机制是问题的关键。 2 3 1 中小企业信用评价机制不合理 目前，工商银行对外商投资企业、教育及医疗机构法人客户，专业外贸企业 和房地产法人客户等客户都己制定了单独的信用等级制度，但对于中小企业信用 评定仍采用一般的信用评定程序。工商银行对新建立信贷关系的企业的信用评级， 满分只有踟分，“经营规模”一项占1 5 分，占比便占到了1 8 7 5 西，而这一项恰 恰是中小企业最薄弱的环节之一，因此在这种信用评级体系下，中小企业在工商 银行评定的信用等级普遍不高。据统计在工商银行评定信用的3