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商业银行对违约风险的内部评级 黄坤娜 2 0 0 6 年4 月 摘要 违约风险是导致商业银行潜在损失的主要因素，违约风险计量是目前商、i k 银行风险 管理的难点之一，商业银行风险计量的能力是衡量其风险管理水平的重要指标本文从 认定违约定义着手，讨论了制订什么样的标准和运用什么方法来量化风险、以及对风险 因素和可能的损失及收益如何进行评价的问题并结合外部专业机构提供的j x l 险计量 的方法及公开的数据，展现了商业银行在信用风险计量方法方面的探索与尝试。作者认 为，在国际金融市场逐步j f 式实施巴塞尔新资本协议的形势f ，在我国银监会明确 提出实施巴塞尔新资本协议的具体要求之前，商业银行应加快学习实践的步伐，“先 行先到”有利于保持优势，赢得市场、争取主动。 中图分类号：f 8 3 0 3 3 关键词：商业银行风险计量违约风险内部评级 i i p db a s e di n t e r n a lr a t i n g si nc o m m e r c i a lb a n k i n g k u n n ah u a n g a p r i l2 0 0 6 a b s t r a c t t h er i s kac u s t o m e rm i g h td e f a u l ti st h ep r i m a r yd r i v e rf o rl o s sf o rac o m m e r c i a lb a n k r i s km e a s u r e m e n t i so n eo ft h ed i 伍c u l tc h a l l e n g e sf a c i n gm o d e mc o m m e r c i a lb a n k s ，a n da b i l i t yo fr i s km e a s u r e m e n ti sa i n d i c a t o rt ol e v e lo fr i s km a n a g e m e mf o rc o m m e r c i a lb a n k s t ob e g i nw i t h d e f a u l td e f i n i t i o n i ti s d i s c u s s e dt or e s o l v et h ei s s u e so f c r e a t i n gp r o p e rs t a n d a r dt om e a s u r ea g a i n s ta n da d o p tw h a t m e t h o d o l o g y t oa c t u a l l ym e a s u r er i s k ，a l s ot op r o p e r l yv a l u a t er i s kd r i v e r sa n dp o t e n t i a lt r a d e o f fb e t w e e nl o s sa n d r e w a r de t ci nt h ea r t i c l e a u t h o ra l s os t u d i e sp u b l i ca v a i l a b l ec r e d i tr i s km e a s u r e m e n tt e c h n o l o g i e sa n d r e l a t e dd a t a ，a n dd e s c r i b e se f f o r t sb yc o m m e r c i a lb a n k si nt h ea r e ao fc r e d i tr i s km e a s u r e m e m a u t h o r b e l i e v e st h a tc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l ds t e pu pt os t u d va n de x p e r i e n c eb e f o r ec b r ci s s u et h ed e m a n d so f b a s e l i i w h i c hh e l pt ok e e pa d v a n t a g e w i nt h ec h a n c e j e lc l a s s i f i c a t i o n ：g 2 l ，g 2 8 k e yw o m s ：c o m m e r c i a lb a n k s ，r i s km e a s u r e ，p d ，i n t e r n a lr a t i n g ，1 r b i i i 致谢 作者感谢孙华妤老师的精心指导，感谢部门领导周玮和同事阮杰峰的悉心帮助。 中文提要 商业银行信用风险主要涉及违约风险，违约风险是导致商业银行潜在损失的主要因 素，违约风险计量是目前商业银行风险管理的难点之 ，商业银行风险计量的能力是衡 量其风险管理水平的重要指标 酋先，本文从我国商业银行的角度出发，提出现阶段对信用风险新的理解与认识， 并描述所面临的压力。现代商业银行将风险定义为预期收益的不确定性；从风险管理的 角度看，所谓银行就是基于风险处理能力而盈利的组织。巴赛尔银行监管委员会于二零 零网年颁布的巴赛尔新资本协议加强了对风险管理的要求，改进了计量风险的方法， 允许银行使用内部的风险评估体系( 内部评级法i n t e r n a lr a t i n g sb a s e da p p r o a c h ， 简称为i r d 法) ，计算针对授信风险的资本要求，i r b 法将作为自2 0 0 6 年起在全球范围 内衡量商业银行信用风险的统方法。商业银行运用现代信用风险度量模型和方法量化 并控制信用风险，是金融全球化中商业银行信用风险管理的总体趋势。 然后，本文以“现阶段导致商业银行潜在损失的最主要因素的违约风险”为计量对 象，围绕其所涉及的客户违约风险，阐述风险计量要解决的问题，包括制订什么样的标 准和运用什么方法来量化风险、以及对风险因素和可能的损失及收益如何进行评价等内 容。在标准方面，本文搜集了不同国家地区对违约定义的认定，认为：目前各国监管 机构或商业银行对违约定义的认定都与巴赛尔新资本协议的标准相同或相近，既表 示各国地区对巴赛尔新资本协议定义标准的理解与实施具有趋同性，也说明了经 营环境所导致的的差异性，对我国而言，虽然各全国性商业银行在国内拥有相同的整体 客户资源，面临的日渐趋同的授信政策，但是，商业银行经营历史在客户基础、业务习 惯、管理水平、人力资源结构方面形成的差异也将在一段时间内存在：本文在描述了巴 赛尔新资本协议规定的由低到高的3 种不同的计算信用风险加权资产的风险计量方 法：标准法、内部评级( i r b ) 初级法和内部评级( i r b ) 高级法的基本原理之后，通过我国 某商业银行运用内部评级法实践违约风险计量的案例，展示了商业银行充分利用客户的 历史违约数据并结合外部专业机构提供的风险计量的方法及公开的数据，在确定计量风 险的业务范围、统计周期和信贷组合层面的违约汁量对象的基础上，通过违约贷款笔数 法和违约贷款会额法分析取自商业银行内部的逐笔业务的逾期信息而建立了测算违约 迁移概率而最终计算总体违约率的模型的过程；再利用案例测算的结果，进一步说明了 违约率测算结果对于计算“风险加权资产”乃至“满足新协议资本充足率的资本要 求”的作用；此外，说明了作为商业银行风险计量的重要任务之的、用于科学度量商 业银行的经营收益的风险调整收益的具体内容，即：通过科学的测量方法对银行内部各 经营部门、各类产品及不同客户之间的收益情况和发生损失的可能性进行比较，用商业 银行经营活动中的可预见损失、不可预见损失调整即期盈利，以衡量经过风险调整后的 收益大小和资本的使用效率，它可通过风险调整后的资本收益率r a r o c ( r i s ka d j u s t e d r e t u r no i lc a p i t a l ) 来体现；重点指出了r a r o c 手段揭示信用风险隐蔽性、滞后性、长 期性特性的重要作用，只有将可能的损失与收益结合起来衡量银行的经营业绩才有意 义、银行的利润必须经过风险的调整才是实际的利润，风险调整收益是银行股东与管理 者，风险承担者与风险控制者认识风险、衡量风险和管理风险的统一标准和共同语言， 实现了股东利益与经营者行为的统一。 本文认为：我国银行业的风险管理还处于起步阶段，在国际金融市场逐步证式实施 新协议的形势下，我国商业银行在信用风险方面的计量管理正面临着一场变革，从 i v “传统的单纯依靠主观判定的风险分类”转变为“引入以客观最化指标为依据的现代数 学模型的计量方法”，管理重点从被动的“监控和弥补损失”转化为“追求损失和收益 的平衡而主动地按照资本的要求合理配置资产结构”。我围商业银行应用内部定制的评 估模型计算得到的违约率、资本要求和r a r o c ，在结合外部评级进 j ：调整之后，较单纯 依靠外部评级结果的来源，更加适应我国的经营环境而更能反映商业银行总体客户资信 的实际状况。我困商业银行，尤其是大巾型股份制商业银行在违约风险内部评级方面的 积极探索，对丁二银行的经营、风险管理和对银行业的监管方面都具有十分重要的意义。 当前，我们所学 j 与实践的内容大多是国际先进银行的做法，大多停留在照搬照用的水 甲。而月，国际流行的信用风险度量模型对于我国商业银行而言，在应用方而存在着社 会信用数据资源的瓶颈制约，我国现阶段在信息生产、信息管理、信息披露方面的不足 从很大程度上影响了模型的应用效果，因此，我国商业银行应与有关政府部门和科研机 构一起，结合国内的经营环境与自身实际，在充分利用商业银行内部的数据资源优势的 同时，对有关信用风险度量模型进行改进，或“量体裁衣式”地开发新的信用风险度量 模型。在我国银监会明确提出实施巴塞尔新资本协议的具体要求之前，商业银行应 加快学习实践的步伐，“先行先到”有利于保持优势，赢得市场、争取主动。 v s u m 舱r y c r e d i tr i s kr e f e r st ot h er i s kf lc u s t o m e rm i g h td e f a u l t t h er i s kac u s t o m e rm i g h td e f a u l ti s t h ep r i m a r yd r i v e rf o rl o s sf o rac o m m e r c i a lb a n k r i s km e a s u r e m e n ti so n eo ft h ed i f f i c u l t c h a l l e n g e sf a c i n gm o d e m c o m m e r c i a lb a n k s ，a n da b i l i t yo fr i s km e a s u r e m e n ti sai n d i c a t o rt o l e v e lo fr i s km a n a g e m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t 。i ti sp r o p o s e df r o mc o m m e r c i a lb a n k si nt h ea r t i c l e ，n e wc o n c e p to ni 蝴a n dp r e s s u r e m o d e mc o m m e r c i a lb a n k sd e f i n er i s ku n c e r t a i n t yo fr e w a r d f r o ma s p e c to fi 蝴b a n ki s c a l l e dao r g a n i z a t i o nf o rr e w a r db a s i n go nt h ec a p a c i t yo fr m t h ec o m m i t t e eh a si s s u e d t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r di n2 0 0 4t os t r e n g t h e nr m ，i m p r o v ea p p r o a c h e so nr i s k m e a s u r e m e n t a n da l l o wb a n k sa d o p t i n gt h ei r ba p p r o a c h ( i n t e r n a lr a ti n g s b a s e d a p p r o a c h ) t oc r e d i tr i s kt oh o l da d e q u a t ec a p i t a l 珏洒a p p r o a c hw o u l db e c o m et h eg l o b a l u n i f i e da p p r o a c ht om e a s u r ec r e d i tr i s kf o rc o m m e r c i a lb a n k s t h e n ，s u r r o u n d i n gt h er i s kac u s t o m e rm i g h td e f a u l tw h i c hi st h ep r i m a r yf a c t o rl e a d i n gt o p o t e n t i a ll o s sn o w a d a y s i ti sd i s c u s s e dt or e s o l v et h ei s s u e so fc r e a t i n gp r o p e rs t a n d a r dt o m e a s u r ea g a i n s ta n da d o p tw h a tm e t h o d o l o g yt oa c t u a l l ym e a s u r er i s k ，a l s ot op r o p e r l y v a l u a t er i s kd r i v e r sa n dp o t e n t i a lt r a d e o f rb e t w e e nl o s sa n dr e w a r de t ci nt h ea r t i c l e a u t h o r a l s os t u d i e sp u b l i ca v a i l a b l ec r e d i tr i s km e a s u r e m e n tt e c h n o l o g i e sa n dr e l a t e dd a t a ，a n d d e s c r i b e sh o wt ob u i l dt h em o d e lt oc o m p u t ep d ( p o s s i b i l i t yo fd e f a u l t ) u s i n go ft h ed e f a u l te x p e r i e n c e o ft h ee x p o s u r ea n dt h r o u g ht h em e t h o do fd e f a u l t - a m o u n ta n dt h em e t h o do fd e f a u l t - n u m b e r b e s i d e s ， a u t h o re x h i b i tt h ec a s eo fo n ec o m m e r c i a lb a n kt oc a l c u l a t ep d ，r i s kw e i g h t e da s s e t s ，a n dt h em i n i m u m c a p i t a lr e q u i r e m e n t s r mo fc o m m e r c i a lb a n k si ss t i l l i nt h ee a r l ys t a g e w h e nt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dh a s b e i n gi m p l e m e n t e d ，t h ec r e d i tr i s km e a s u r e m e n to fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a sb e e n u n d e r g o i n ga nr e v o l u t i o n a r yt r a n s f o r m a t i o nw i t hn e wi u n o v a t i o n s f r o m s u b j e c t i v el o a n c l a s s i f i c a t i o n t o i m p o r t i n gm a t h e m a t i cm o d e lw i t hi n d i c a t o rm e a s u r a b l e t h ee m p h a s i so n m a n a g e m e r i th a sb e e nt r a n s f e f r e df r o m c o n t r o la n da b s o r b i n ga l ll o s s e s t o c o n f i g u r a t i o no f a s s e t i ti sag e n e r a lt e n d e n c yt om e a s u r ea n dc o n t r o lc r e d i tr i s ku s i n go fm o d e mm o d e l i n t h i sa r t i c l e a u t h o rb e l i e v ei ti sm u c hm o r ef i tt ot h ee c o n o m i cc o n d i t i o n s o fo u rc o u n t r ya n da c t u a l c i r c u m s t a n c e sa b o u tt h ee n t e r p r i s ef o rc o m m e r c i a lb a n k st h a ti n t e m a lc u s t o m i z e dv a l u em o d e l i sa d o p t e d w i t hp u b l i cr a t i n gd a t a t h a nr e l y i n go ne x t e r n a lo r g a n i z a t i o no n l y t h ee f f o r t sb yc o m m e r c i a lb a n k s e s p e c i a l l yb yt h el a r g e s c a l ei p i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k si nt h ea r e ao fc r e d i tr i s km e a s u r e m e n t ，i s s i g n i f i c a n to fm a n a g e m e n t o rs u p e r v i s o r yf o rb a n k s n o w a d a y s ，w h a tw eh a v es t u d i e da n de x p e r i e n c e di s c o n t i n u i n gt h ec o p yo fo t h e ri n t e r n a t i o n a la d v a n c e db a n k s f u r t h e r m o r e t h ea p p l i c a t i o nt oi n t e r n a t i o n a l p o p u l a rm o d e l i sl i m i t e db yl a c ko fs o c i a lc r e d i td a t ar e s o u r c e a n dh a sb e e na f f e c t e db yt h el o w e rl e v e lo f i n f o r m a t i o nm a n a g e m e n t ，p r o c u r e m e n ta n dd i s t r i b u t i o ni no u rc o u n t r y s o ，i ts h o u l db ed o n ef o r c o m m e r c i a lb a n k st of u l l yu s i n go fi n t e r n a ld a t ar e s o u r c ea n di m p r o v et h em o d e lf o rm e a s u r i n gc r e d i tr i s k ， o rd e v e l o pt h en e wo n ea c c o r d i n gt oa c t u a lc i r c u m s t a n c e s b e f o r et h em a t e r i a ld e m a n da b o u tt h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r dh a d b e e ni s s u e db yc b r c ，c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l ds t e pu pt os t u d ya n de x p e r i e n c e b e f o r ec b r ci s s u et h ed e m a n d so fb a s e l i i ，w h i c hh e l pt ok e e pa d v a n t a g e ，w i nt h ec h a n c e v 1 一、前言 曲业银行作为以经营货| 1 j 资金为主的商业机构，存其经营活动中，就是要以经营资 金在运转活动中的各种方式为手段，从而达到盈利的目的。然而，任这种经营活动中， 由于各种不确定性因素的影响，使商业银行承担着可能蒙受损失的风险。这种实际收益 和预期收益发生一定差异的情况就是商业银行希望能够事先加以防范的风险。这种风险 不仅影响银行的盈利、造成银行的损失，甚至会给商业银行带来倒诩的危险。i 丕l 此，国 际金融界对现代商业银行信用风险管理不仅仅从存款人年u 市场监管者的角度，更从商业 银行投资者的角度提出了风险管理的五丈目标：即要做到对风险的识别、衡量、监督、 控制和调整收益。其中，风险的衡量足实现风险管理目标的基础，是指通过制订统标 准来铡算及比较信闸风险，将风险的可能性进行量化，得到由于某些风险因素而导致在 给定收益的情况下损失的数额或在给定损失的情况r 收益的数额的行为过程。 1 9 8 8 年，巴塞尔银行监管委员颁布的巴塞尔资本协议规定了运用标准法 ( s t a n d a r d i z e da p p r o a c h ) 衡量商业银行信贷资产风险的方法。随着世界金融市场小 断发展，层出不穷的新型衍生工具、渐趋活跃的资产证券化及各种财务技巧皆可将授信 风险转移到其它投资者身上，很多金融专家认为旧有的资本协议在风险资产的控制方卣 已显出小足。鉴十此，巴塞尔银行监管委员会着手研究国际金融业在授信风险管理方面 的最佳范例，经过长达5 年的深入研究并三次听取多方面的意见后，于二零零明年，正 式颁布了巴塞尔新资本协议( 以下简称新协议) ，以弥补在风险管理要求上的不 足( 源自中国银行业监督管理委员会2 0 0 3 年银监会就巴塞尔新资本协议公开征求业 界意见) 。新协议最主要的改进之一就足风险管理，即：更加精确地计量风险( 源 自美联储理事会副主席小罗杰福格森2 0 0 3 年4 月2 8 日在世界银行风险管理与监管会议 上的讲话) 。新协议允许银行使用内部的风险评估体系( 内部评级法i n t e r n a l r a t l n g s b a s e da p p r o a c h ，简称为 r b 法) ，计算针对授信矾险的资本要求，i 阴法将 作为白2 0 0 6 年起在全球范围内衡量商业银行信用风险的统一方法。实质上，这一点最 吸引银行的地方是，可根据银行本身持有授信组合的风险来计算所需要的资本，比1 9 8 8 年资本伽议要求的更切合银行本身情况，比旧协议划一规定的风险系数更具弹性，能够 更有效的节约银行成本。 伴随新协议的颁布，备国的银行髓管机构也逐渐加深了参与程度，提出了棚应 的监管要求，这成为新协议的第二支杆，我国银监会表示，新协议将继续对完 善我国的银行审慎监管制度和商业银行特别是大银行的风险管理及国外业务发挥重要 的影响。 在国际金融市场逐步正式实施新协议的彤势下，本文试图从我国商业银行的角 度山发，首先提出现阶段对信用风险新的理解与认识，并描述所而i 临的压力；然后并以 “现阶段导致商业银行潜在损失的最主要因素的违约风险”为计量对象，围绕其所涉及 的客户违约风险，阐述风险计量要解决的问题，包括制订什么样的标准和运用什么与法 来量化风险、以及对风险因素和可能的损失及收益如何进行评价等内容；同时，结合外 部专业机构提供的风险计量的方法及公开的数据，展现商业银行在信刖风险计量方法方 部专业机构提供的风险计量的方法及公开的数据，展现商业银行在信用风险计量方法方 而的探索与尝试。 二、商业银行进行信用风险管理的意义 在金融领域，存在许多影响银行盈利性的风险，因此需要对这些风险进行界定。在 风险量化管理成为金融机构主要功能的现代金融领域，对于商业银行的风险的概括性定 义是远远不够的。我们必须分别对不同类型不同成因的风险进行详细界定，这些定义是 设计与实施风险计量的首要基础。 ( 一) 商业银行风险定义 风险的概念有两层含义。其一，是说风险是一种可能性或称为不确定性；其二， 是说风险是1 种双向性，既有损失的一面，义有收益的一面。无论损失或足收益， 都只是一种可能性，无论发生与否都是不确定的；即使是发生了，其损失或是收益 在数量上也足不确定的。因此，现代商业银行将风险定义为预期收益的不确定性。 银行系统的风险是多维的。主要包括利率风险、流动性风险、信用风险和市场 风险。其中，信用风险是银行最占老的风险，而且，在现阶段，信用风险是导致商 业银行潜在损失的最主要因素。几乎所有的金融交易都涉及信用风险问题，借款人 或市场交易对手的金融行为是最为活跃的因素；相对而言，市场风险是由于市场因 素( 如利率，汇率，股价以及商品价格等) 的波动而导致的金融参与者的资产价值变 化的风险；操作风险是由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为 错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。因此，发展量化技术以防范信用风险就 显得十分重要。 ( 二) 风险管理的目标 对风险定义的理解不同，其风险管理的理念也就不同。我们经常看到的种观 点认为风险是损失的不确定性，依照这种观点，风险管理的重点在于防范损失、确 定损失的数量，并加以控制和弥补损失。巴塞尔资本协议对国际金融界的风险防范 要求实质上是要各地的监管当局严格地按照巴塞尔银行监管委员会所制定的统一 标准对商业银行的风险进行识别、量化并充分地加以披露，确保商业银行的风险完 仝疑r 市场的监督之下。然后，再对可能产生的风险通过提高资本准备来加以防范， 这实际上就是巴塞尔资本协议的主要内容。这样的要求对于市场监管者和作为商业 锓行债权人的存款者而言是足以了；然而，对于商业银行的投资人或经营者而言则 是远远不够的。任何一家商业银行都不会仅仅局限于或满足于不发生损失，或以收 入足以弥补损失为目标，投资和经营商业银行的最终目的还是要获得利润，当经营 者在谋取利润的过程中，由于经营环境、经营管理中的各类不确定因素，使经营者 的盈利预期发生偏离，面临各种程度的风险。因此，从一个投资者和经营者的角度 考虑，风险管理是要求识别、量化和分析风险，根据市场监管要求，在对风险充分 给予披露的同时，根据风险特征和强弱，采取不同措施，制约损失发生的数量，运 用损失准备金和资本分别对可预见损失和不可预见损失加以防范；最终利用可能的 损失调整得到的收益，以给经营者和投资者一个实实在在的收益回报。所以，现代 商q 2 银行风险管理的最终目的就是要达到风险平衡，即损失和收益的平衡。 ( 三) 风险管理的紧迫性 无论是出于巴塞尔银行监管委员会的初衷，还是米白银行监管机构以及商业银 行的反馈意见，都认为：新协议反映了当今先进的风险管理技术和监管理念与 实践，代表了资本监管的大方向。新协议的核心内容是全面提高风险管理水平，即 准确地识别、计量和控制风险。作为重大创新，新协议在规定了一套详细的最 低要求的基础l ，给予商业银行较大的自由度，鼓励商业银行更多的使用银行内部 风险评估作为资本计算的输入参数。近年来欧美各大商业银行在如何更加有效地防 范商业银行信用风险方面已经进行了大量而有意义的探索。面临上市的我国国有商 业银行也认识到，新协议不仅是国际银行业的重要游戏规则，而且，更重要的 足，将成为建立健全风险管理体系、切实提高风险计量管理等技术水平、不断提升 核心竞争力的必由之路。新协议改进了风险资产的计量方法，承认风险缓释1 的 作用，提高了最低资本要求的风险敏感度。这在促使采用先进的风险管理手段和技 术的同时，还要求商业银行加快完善风险管理信息系统的建设，进一步保证和增强 风险计量的准确性。 。 坚持以风险为主的监管战略，是各国监管部门总结出的一条重要经验。发达国 家银行监管当局相继公布明确的实施新协议的监管要求，国际化银行也相应启 动新协议的实施的进程，我国国有商业银行中国际化程度最高的中国银行的海 外机构正面临着大多数海外监管当局实施新协议的明确要求的压力，部分监管 当局虽然尚未做出明确要求，但也正在积极研究讨论。由此可以看出，从满足监管 要求的角度，实施新协议已经成为部分海外机构持续经营的基本要求。在此情 况下，拥有海外分支机构的我国商业银行应在推动银监会与各海外监管当局的沟通 的同时，尽快加强统筹规划、研究以及对海外行的指导；并在风险模型的研发、历 史数据积累，特别是信息系统改造方面提早进行准备。 我国银监会至今没有对实施新协议正式提出具体要求，但正在积极组织各商 业银行进行相关问题的讨论，希望各商业银行能够参照国际标准全面提高风险管理 水平。近年已经按照新协议的精神提出了商业银行资本充足率管理办法：中 国银监会主席刘明康在“2 0 0 4 北京国际金融论坛”上表示，希望国有商业银行在股 份制改革之后，遵循并实施符合新协议要求的内部评级体系，对信用风险、市 场风险和操作风险等管理更加成熟；2 0 0 5 年1 月，银监会副主席唐双宁在商业银行 内部评级体系建设工作座谈会上指出，银监会积极鼓励国内大型商业银行加快内部 评级体系建设，提升风险管理水平。据安永公司的调查。，中国金融机构中约5 0 的 被调查者认为新协议的实施将提高其自身的竞争力；而被调查者认为新协议 实施带来的好处集中于相关运营效率和市场营销能力的提高。近年来，国内银行纷 纷启动新协议实施进程或者准备工作，提升自身风险管理水平，中国建设银行、 中国工商银行、国家开发银行、交通银行都已成立相应的组织机构。 1 摘自新协议第二部分的b 部分：银行利用许多技术缓释信用风险。风险暴露可以通过作为第一优先资产巾r s t p r i o r i t yc 嘶m s ) 的全部或部分现金和证券做抵押，贷款的风险暴露可使用第三方的担保，银行也可通过购买信用衍生 t 具缓释各种形式的信用风险。此外，银行可以使用交易对象的存款对该交易对象的贷款做扣减。 2 数据来源为安永2 0 0 5 年对诬太地区金融机构巴塞尔新资本协议实施问题的问卷调查结果。 以下，在现代风险管理新理念的基础上，从我国商业银行的角度出发，阐述新协 议巾信用风险计量要解决的问题，包括违约定义、计量方法、风险囚素的作用以及对 可能的损失及收益的评价等内容；同时，试图结合本人的工作实践，展现商业银行在信 用风险计量方法方面的探索与尝试。 信用风险计量的相关定义 ( 一) 资本充足率 风险计量的内容中，很重要的一项是资本比率。新协议的第。支柱规定了银 行应当满足的最低资本要求，即相对于风险加权资产的资本比率不能低于8 。资 本比率表示银行资本应付损失的程度即资本充足率。资本监管是审慎银行监管的核 心。资本充足率是衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性最熏要的指标。资本充足 率的公式为： 资本充足率= 资本风险加权资产 = 资本 信用风险加权资产+ ( 市场风险所需资本+ 操作风险所需资本) 1 2 51 在计算资本比率时，市场风险和操作风险的资本要求乘以1 2 5 ( 即最低资本比率 8 的倒数) ，再加上针对信用风险的风险加权资产，就得到分母，即总的风险加权 资产；分子代表银行持有的资本数量，两者相除得到资本比率的数值，8 是该比率 体现银行资本充足的最低要求。我们换一个角度，把资本作为计量对象( 资本= ( 资产权重) 8 ) ，银行在满足监管机构为稳定金融市场所提出的8 的最低资 本要求的前提下，如果能够通过新协议规定的合理的方法衡量并控制作为分母 的“风险加权资产”( 例如：银行可以使用信用风险缓释技术3 来降低信用风险，风 险加权资产的规模随之减小) ，那么，就能够有效地节约作为分子的资本，资本是 最为昂贵的资金来源，这就实现了对商业银行在拥有资本数量方面的优惠，即资本 优惠。进而，也有利于银行投资人作为股东所要求的“以最少的资本获取最大的利 益”的经营目标。关于资本收益率的计算，将在第三部分的“风险调整后的资本收 益率r a r o c ( r i s ka d j u s t e dr e t u r no rc a p i t a l ) ”章节中介绍。 新协议规定了以内部评级为主的计算信用风险加权资产的方法。 ( 二) 计算信用风险加权资产的基本方法 对商业银行影响最大的公司贷款、国家贷款、银行同业等，新防议规定了由 低到高的3 种不同的计算信用风险加权资产的风险计量方法：标准法、内部评级( r b ) 初级法和内部评级( i r b ) 高级法，允许符合条件的银行自主选择不同的计量方法。 标准法。标准法的特点是采用外部评级机构确定资产风险权重，适用于复杂程 度不高的银行。标准法下信用风险加权资产等于信用风险敝v i ( e a d ，e x p o s u r e 3 信用风险缓释包括保证、信用衍生下具、抵押和表内轧差。信用风险敞口( i ! a d 可以通过作为第一优先资 产瞳i r s tp r i o r i t yc l a i m s ) 的全部或部分现金和证券做抵押贷款的风险暴露可使用第三方的担保银 行也可通过购买信用衍生工具缓释各种形式的信用风险。此外，银行可以使用交易对象的存款对该交易 对象的贷款做扣减。 4 一一 a g a i n s td e f a u n ) 与外部评级机构确定的客户风险权重的乘积。风险敞口是指由于 债务人的违约所导致的可能承受风险的信贷业务余额。风险权重由外部评级机构 ( 如穆迪、标准普尔公司等) 根据客户的相关信息评定，分为o 、1 0 、2 0 、5 0 、1 0 0 和1 5 0 六级。 内部评绂( r b ) 初级法和高级法。内部评级法的特点在于资产风险权重主要由 商业银行根据自己对客户的信用评级确定。在内部评级( i r b ) 法中，风险加权资产 等于风险敞口( e a d ) 与风险权重的乘积。风险权重由违约概率( p d ，p r o b a b i l i t yo f o e f a u l t ) 、违约损失率( l g d ，l o s sg i v e nd e f a u t ) 和期限( m ，m a t u r i t y ) 3 个因素 确定。违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性。违约损失率指预期 违约损失【吁风险资产敞口的百分比，与资产的交易特征有关，如是否有抵押品。期 限是指各种票据、债券等形式的本金的生效日或某一指定日，与其到期而需要偿还 的到期日之问的时间段。违约概率、违约损失率与期限m 参数调整一起计算出风险 敞口的风险权重。如果违约概率由商业银行确定，其他参数由监管部门确定，则该 内部评级方法称为初级法或基础法，如果参数均由商业银行确定，则该内部评级方 法称为高级法( 源自李慧敏丁新伟，巴塞尔新资本协议的风险计量对我国的影响， 2 0 0 3 年) 。 ( 三) 违约定义 新协议内部评级( i r b ) 初级法要求商业银行自行计算违约概率，违约概率 是对违约风险的量化，违约风险，即客户不能偿还到期债务的胍险，客户的违约经 常导致贷款方贷出资金的部分或全部损失。量化违约风险的前提是认定违约定义。 由于内部综合管理能力与外部经营环境等方面的差异，各国银行在实施新协 议的实际操作中，违约定义不尽统一，由此导致风险计量结果的不一致。即使在 实行标准法或内部评等基础法时，将违约率( p r o b a b i l i t yo fd e f a u l t ，p d ) 风险权数与 违约损失率( l o s sg i v e nd e f a u l t ，l g d ) 的权数固定，若违约定义不明，也会导致风 险资本计算结果不一致。表3 1 描述了新协议中违约的规范定义，以及两地余 融机构结合自身特点提出的违约定义。 表3 1 ：不同地区违约定义情况 某华语地区定义新版协议规范我国某银行定义 逾期放款，指已厢清偿期而术受清 、1 一特定债务人有f 列两者或 在某个时点某个借款人名下的 偿之行项放款及其它授信款项其c i ，之一之情事发牛，即町视为 贷款早现上述七个特征之，即l f 爨款奉金超逾约定清偿期限羔个迎约： jj ( 含) 以i n 】米办理转期或_ i i 偿l 若银行存无追索权之情况下认 判定该借款人为址约客户，l m 其僻 嚣定此债务人无法金额支付其信 款人名r 的所有贷款即属违约 2叶1k 期分期偿还放款或贷放会金用债务 未按期摊还逾六个月以上者 2 债务人的任何信用债务逾期超1 债务人埘银行集团的实质性 ：；放款消偿划虽来届满兰个月或六过9 0 大 信贷债务逾期9 0 天以 ( 本盒逾 个jj ，但l 三向1 一、从债务人诉追或 处分担保品肯尤法支付之要素包括： 期) ，包括g 【】灭 4 放款担保品已扣定待分酉己部分 2 贷款存在表外刷息( 结合金 5 本金虽术到期但利息已延滞? i 个1 银彳j ：已将此信用债务列为催收 融企业会计制度( 2 0 0 1 年 月以上之放款2 银j i 田币火信片j 质毋降低事件 版) 2 ( ) 0 4 版而制定) 提列准蔷 3 贷款被恢销，蛾剁离 免列逾期放款3 银行售小良债权 某华语地区定义新版协议规范 我国某银行定义 1 协议分期偿还案件，僻户依肌议条4 银行m 议降息、展延 4 债务人存也：再纠债务 件按期履约并符合相关法定条件5 银行提债务人 告破产 5 除二 粟取追索措施，如变现抵 并6 债务人中请重整、破产 2已获信保基金理赔款项及= f 足额 j f i i l ( 如果存仵) ，付款人l 口能无 存- ”或存款蔷偿，约定待j e 它债务 银仃必须订定台j j 债务腱期基 法全额偿还对银行集团的债务 人财，“1 处分斤再- 冲偿之逾期案本政策也括： 6 债务人列为破产企业或类似聃 件 况 ： 会融机构尚术接获分毗款，惟u 确l i r 核机制与报仁要求 7 债务人中请破产或已经破产， 定分配之债权，可免列报逾期放款 2 台丁腱期债务之最低残余年限 4 余融机构对授信户胜期或变更授 3 台j ：胜圳债务之欠款程度 或处：类似保护状态，此将小j f 蔓 信条，有问意心缴放款利息以f 部 4 最k 胜期期限 行或延期履行偿还银行债务 分收息、部分记帐j 处理者，如经 5 债务人偿债能力之再评t l l i 管机关巾请怫助获准案件，丁合 议腥延之贷款期m 内褂免列入逾 期放款列报范爿 5 j e 它经项 准免列撇者 注：我国某银行定义中“2 贷款存在表外利息”一项，具有很强的银行特色，所谓“表外利息”通 常是在借款人拖欠银行贷款的戍收利息超过9 0 天时产生此后，银行将在表外科目( 或有资产) 核 算该笔贷款的应收利息，同时将该笔贷款以往产生的应收朱收利息全部转入表外科目。 “某华语地区定义”信息来源于台北市银行公会联合征信中心2 0 0 4 年的违约企业户违约比 率比对研究。 目前，各国监管机构或商业银行对违约定义的认定都与新协议的标准相同 或相近，既说明了各国地区时新协议定义标准的理解与实施的趋同性，也说明 了无论是由于各国法令与授信业务惯例的客观差异，还是源于银行在实施新协议 的过渡阶段，希望在适应金融环境的前提下逐步完善，其差异性都将在一段时间内 存在于国际金融市场之中。巴塞尔新资本协议框架强调各国监管当局结合各国银行 业的实际风险对各国银行进行有一定灵活性的j l c 管( 源自巴曙松，巴赛尔新资本协 议框架下的监管机构行为，2 0 0 4 年) 。对我国而言，虽然各全国性商业银行在国内 拥有相同的整体客户资源，面临的日渐趋同的授信政策，但是，毕竟客户基础、 务习惯、管理水平、人力资源结构还存在