（应用数学专业论文）基于logistic回归分析的商业银行信用风险研究.pdf

摘要 随着我国加入w t o ，金融自由化、经济全球化的发展方向已经确立，尤其是新巴塞 尔协议2 0 1 0 年( 最迟2 0 1 3 年) 的实施，我国商业银行面临的严峻挑战将更加明显，同时自 由开放的市场竞争机制也势必能促进商业银行的发展。当前，应对全球金融危机，受国家 宏观经济政策的影响，各类商业贷款剧增，商业银行潜在信用风险压力也随之增加，此时 开展对商业银行信用风险管理研究，提出更好降低、规避风险的方法显得尤为重要。 本文共分四部分。第一部分分析了开展本研究的背景以及回顾了国内外学者对信用风 险的研究成果和与信用风险相关的一些理论基础。第二部分重点分析了2 0 0 3 以来我国商业 银行信用风险评估及管理的现状与趋势，找出存在的问题。第三部分为实证分析。选取6 0 个s t 公司作为开发样本，用l o g i s t i c 回归模型进行信用风险的实证分析，最终确定一个含 有9 个变量的l o g i s t i c 信用判别模型。此外，通过选取6 0 个非s t 公司作为检验样本，对模 型的预测能力进行了实证检验并取得了9 0 4 的预测准确。实证结果表明我国上市公司的 财务数据可以有效地用来预测信用风险。第四部分从建立圈家信用管理体系、加强我国银 行信用风险预警及度量研究、强化信用风险管理技术与手段等方面提出了我国商业银行风 险管理的相关对策与建议。 研究结果表明，除了反映综合情况的2 个指标外，在l o g i s t i c 判别模型最后保留的9 个自变量仍包括1 个偿债能力指标、2 个盈利能力指标、1 个成长能力指标、2 个资产管理 能力指标和1 个现金流量指标，说明这五类指标能很好的反应企业内部的实际财务状况， 且公司盈利能力和资产管理能力是评价其信用水平的重要指标。但因为我困商业银行信用 风险管理数据管理的特殊性，本文选用的样本为上市公司数据，且所使用的方法不够全面， 故所开发的模型并不能完全说明商业银行信用风险管理的所有问题，因此在文章结尾处提 出了本文需进一步研究的方向。 关键词：l o g i s t i c 回归；商业银行；信用风险；回归分析 a b s t r a c t a sc h i n a se n t r yt ow t o ，t h ed e v e l o p i n go r i e n t a t i o no ff i n a n c i a ll i b e r a t i o na n de c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n h a sb e e ne s t a b l i s h e d e s p e c i a l l y , w i t l lt h ei m p l e m e n t a t i o no fn e wb a s l ea c c o r d i n g2 010 ( t h el a t e s t 2 013 ) ，t h es e v e r ec h a l l e n g e st h a tc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k se n c o u n t e rw i l lb e c o m em o r ea p p a r e n t a tt h es a m e t i m e ，f l e ea n do p e nm a n e tc o m p e t i t i o nm e c h a n i s mi sa l s ob o u n dt op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a l b a n k s a tp r e s e n t ，r e s p o n d i n gt ot h eg l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s ，a n db e i n ga f f e c t e db yt h en a t i o n a lm a c r o e c o n o m i c p o l i c i e s ，a l lk i n d so fc o m m e r c i a ll o a n sh a v ei n c r e a s e dl a r g e l y , a n dt h ep r e s s u r eo fp o t e n t i a lc r e d i tr i s ko f c o m m e r c i a lb a n k sh a sc o r r e s p o n d i n g l yi n c r e a s e d t h u s ，a tu n d e rs u c hc i r c u m s t a n c e s ，i ti sv e r yi m p o r t a n tt o c o n d u c tr e s e a r c h e so nt h em a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s k ，a n dt op r o p o s eb e t t e rm e t h o d st o r e d u c ea n de v e na v o i dt h er i s k t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s t h ef i r s ts e c t i o na n a l y z e st h eb a c k g r o u n do ft h i sr e s e a r c ha n d r e v i e w st h er e s e a r c ha c h i e v e m e n to fd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r so nc r e d i tr i s ka n ds o m eb a s i ct h e o r ya b o u t t h ec r e d i tr i s k t h es e c o n dp a r tf o c u so nt h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dt h et r e n do fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i t r i s ka s s e s s m e n ta n dm a n a g e m e n t ，a n df i n do u tt h ep r o b l e m sa m o n gt h e m t h et h i r ds e c t i o ni sp o s i t i v er e s e a r c h b yc h o o s i n g6 0s tc o m p a n i e sa sd e v e l o p i n gs a m p l e s ，w ed e v e l o pl o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e lw h i c hc o n t a i n s9 i n d e p e n d e n tv a r i a b l e s i na d d i t i o n ，w eo b t a i n6 0c o m p a n i e sa st e s ts a m p l e sc o r r e s p o n d i n g ，b yw h i c hw e e x a m i n e dt h ep r e d i c t i o na b i l i t yo ft h em o d e la n df o u n dm o r et h a n9 0 4 o ft h ep r e d i c t i o na c c u r a c y t h e c o n c l u s i o ni n d i c a t e st h a tt h ef i n a n c i a li n d i c a t o r so ft h el i s t e dc o m p a n yc a nb eu s e dt op r e d i c tt h ec r e d i t i n gr i s k e f f e c t i v e l y t h ef o u r t hp a r tp r o m o t e sm e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sr e l a t e dt oc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sr i s k m a n a g e m e n t ，i n c l u d i n gt h ee s t a b l i s h m e n to fn a t i o n a lc r e d i tm a n a g e m e n ts y s t e m ，s t r e n g t h e n i n gc h i n a sb a n k i n g c r e d i tr i s kw a r n i n ga n dm e t r i c sa n dc r e d i tr i s km a n a g e m e n tt e c h n i q u e sa n dm e a n s ，e r e t h er e s u l t ss h o wt h a t ，a p a r tf r o m2v a r i a b l e sr e f l e c t i n gc o m p r e h e n s i v ep i c t u r eo ft h o s ec o m p a n i e s ，t h e l o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e lw h i c hh a v e9i n d e p e n d e n tv a r i a b l e si n c l u d eld e b tp a y i n ga b i l i t yv a r i a b l e s ，lp r o f i t a b i l i t yv a r i a b l e ，2d e v e l o p m e n ta b i l i t yv a r i a b l e s ，la s s e t sm a n a g e r i a la b i l i t yv a r i a b l ea n dlc a s hf l o w i n ga b i l i t y v a r i a b l e i ti l l u s t r a t e st h a tt h ef i v et y p e so fi n d i c a t o r sc a nb eav e r yg o o dr e s p o n s et ot h ea c t u a lf i n a n c i a l p o s i t i o nw i t h i nt h ee n t e r p r i s e ，a n dt h ec o m p a n y sp r o f i t a b i l i t ya n da s s e tm a n a g e m e n tc a p a b i l i t i e s i sa n i m p o r t a n ti n d i c a t o rt oe v a l u a t ei t sc r e d i tl e v e l b u tb e c a u s ec h i n a 。sc o m m e r c i a lb a n k st h es p e c i a ln a t u r eo f c r e d i tr i s kd a t am a n a g e m e n t ，s e l e c t i n gt h ed a t ao fl i s t e dc o m p a n ya st h es a m p l e ，a n db e c a u s et h em e t h o du s e d i sn o tc o m p r e h e n s i v ee n o u g h t h em o d e ld e v e l o p e dc a nn o tf u l l ye x p l a i na l la s p e c t so fc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s km a n a g e m e n t t h e n ，t h i sp a p e rp r o v i d e sas e to fs u g g e s t i o n sf o rf u r t h e rr e s e a r c hi nt h ee n d k e yw o r d s ：l o g i s t i cr e g r e s s i o n ；c o m m e r c i a lb a n k s ；c r e d i tr i s k ；r e g r e s s i o na n a l y s i s i i 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其他教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均己在沦文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：虢日期：型2 1 丝：! 乡 学位论文使用授权书 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授 权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文， 并向社会公众提供信息服务。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 研究生( 签名) ：黼 导师( 签名 期：下川。 武汉理t 大学硕+ 学化沦文 1 1 选题背景 1 1 1 国际背景 第1 章绪论 ( 一) 新巴塞尔资本协议出台 在1 9 8 8 年巴塞尔协议( b a s e la c c o r d i n g ，又称旧巴塞尔协议) 的基础上，2 0 0 4 年 6 月新巴塞尔资本协议经过历时6 年讨论修订终获g i o 央行行长会议通过，并已于2 0 0 6 年底开始实施。 巴塞尔新资本协议对我国商业银行的信用风险管理提出了不小的挑战，尽管中国银监 会明确宣布我国暂不执行新资本协议，但作为世界银行业先进风险管理的方向标，巴塞尔 新资木协议也必然会融入到我国银行业的内部控制和外部监管中心】【3 l 。为尽快向新资本协议 提出的要求靠拢，完善风险管理模式，中国银监会于2 0 0 7 年2 月印发了中国银行业实施 新资本协议指导意见的通知，将我围商业银行分为新资本协议银行和其他商业银行两类， 将在其他国家或地区( 含香港、澳门等) 设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重 的大型商业银行界定为新资本协议银行，实施新资本协议。同时，要求新资本协议银行应 在2 0 0 7 年1 0 月底前完成规划制定工作，从2 0 1 0 年底起开始实施新资本协议。如果届时不 能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2 0 1 3 年底【5 】。 因此，在巴塞尔新资本协议框架下，加快对我国商业银行信用风险管理的研究也就显得尤 其重要。 ( 二) 国际金融危机的爆发 2 0 0 8 年9 月，以雷曼公司破产和“两房”被接管为标志，美国次贷危机进入了更为严 重的时期，迅速冲击着全球的金融市场，使得全球金融市场产生了剧烈的动荡，各国央行 纷纷降息和注资以稳定金融市场、重振投资者信心。 在全球经济增长放缓的情况下，我国商业银行面临着很大的信用风险，主要表现在以 下几点：( 1 ) 原有的贷款面临着日益增大的信用风险。由于次贷危机的冲击，很多企业尤其 是中小企业，出现了订单减少、存货增多、生产萎缩、资金周转困难等经营问题，甚至出 现破产倒闭，使得商业银行的已经贷出的款项无法按预期收回，这些贷款随着次贷危机对 实体经济影响的加深信用风险日益增大。( 2 ) 新增贷款的信用风险大。经济的不景气以及我 武汉理t 大学硕士学位论文 国的商业银行产权基本围有或集体所有的特征，导致商业银行降低贷款审批条件、支持企 业发展和经济发展，如为不严格符合贷款条件的经营闲难企业或者信用级别低中小企业贷 款融资，甚至为了配合国家的产：业政策，为风险很大的正进行产业转型的企业或新建企业 进行贷款。( 3 ) 金融危机期间，社会资产价值缩水，这也会导致商业银行各类资产信用风 险加大，一旦真的发生违约事件，银行资产难以保全，发生损失的程度加大。例如抵押贷 款和质押贷款，如果贷款违约，由于抵押物或质押物资产缩水，不能够完全清偿银行的贷 款，银行就会发牛损失。 1 1 2 国内背景 ( 一) 国家宏观调控政策的调整一3 随着全球金融危机的爆发与蔓延，我国宏观调控政策可用“一波三折 来形容，即从 “两防”到“一保一调”再到“四保”的国家宏观调控政策的变化。 2 0 0 7 年中央经济工作会议明确提出2 0 0 8 年宏观调控的主要任务是防止经济过快增长 转向过热，防止物价过快上涨转化为全面通货膨胀，也就是所谓的“两防”。到2 0 0 8 年7 月份，中央在讨论上半年经济形势和部署下半年工作的时候，把宏观调控政策的取向做了 一些适度的调整，叫“一保一调”。就是保经济平稳较快的增长，控制价格过快上涨。到 2 0 0 8 年9 月份，中央在研究四季度经济工作和明年经济工作思路的时候，于十七届三中全 会公报提出的“四保”，即保经济稳定增长、保金融稳定、保资本市场稳定、保社会大局稳 定。 ( 二) 国家“银根”松动的影响 2 0 0 8 年下半年以来，央行相继4 次下调银行存贷款基准利率、3 次下调存款准备金率， 导致房地产以及地方基础设施建设等方面的长期贷款急速上涨，无形中增加了银行贷款坏 账的可能性。具体表现为： 表1 1 央行下调存贷款基准利率、存款准备金率一览表【6 】 存贷款基准利率存款准备金率 2 0 0 8下调一年期人民币贷款基准利率 2 0 0 8除工商银行、农业银行、中国银行、 年9o 2 7 个百分点，其他期限档次贷款年9建设银行、交通银行、邮政储蓄银 月1 6基准利率按照短期多调、长期少调 月2 5行暂不下调外，其他存款类金融机 日的原则作相应调整；存款基准利率 日构人民币存款准备金率下调1 个百 保持不变分点，汶川地震重灾区地方法人金 融机构存款准备金率下调2 个百分 点。 2 武汉理t 大学硕十学位论文 2 0 0 8下调一年期人民币存贷款基准利2 0 0 8下调存款类金融机构人民币存款准 年l o率各0 2 7 个百分点，其他期限档次年1 0备金率0 5 个百分点 月 9 存贷款基准利率作相应调整。 月1 5 日目 2 0 0 8一年期存款基准利率由现行的2 0 0 8下调工行、农行、中行、建行、交 年1 03 8 7 下调至3 6 ；一年期贷款基 年1 2行、邮政储蓄等大型存款类金融机 月3 0准利率由现行的6 9 3 下调至6 6 6月5构人民币存款准备金率1 个百分点， 日；其他各档次存、贷款基准利率日下调中小型存款类金融机构人民币 相应调整。个人住房公积金贷款利存款准备金率2 个百分点。同时， 率保持不变。继续对汶川地震灾区和农村金融机 构执行优惠的存款准备金率。 2 0 0 8调金融机构一年期人民币存贷款 焦1 1基准利率各1 0 8 个百分点，其他期 月2 7限档次存贷款基准利率作相应调 日整。同时，下调中央银行再贷款、 再贴现等利率。 1 2 相关基础理论准备 1 2 1l o g i s t i c 回归模型 l o g i s t i c 回归模型( l o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e l ) ，是一种非线性概率模型。其因变量是分类 变量只有0 和1 两个取值。l o g i s t i c 回归模型可表述为【8 1 【9 】 l p = 而 s = c 。+ c kx 。 其中x 。( k = 1 , 2 ，m ) 为商业银行信用风险评定中的影响变量，c ，( j = 0 , i ，2 ，m ) 为技 术系数( 回归系数) ，通过回归或极大似然估计获得，l o g i s t i c 回归值p ( o ，1 ) 为信用风险分 析的判别结果。 p 是s 的连续增函数【1 7 】，s ( ，+ ) 。并且 武汉理t 大学硕十学位论文 蜘p = 脚击= l i r ap = ! 蛔而1 = o 对某商业银行i ( i = l ，2 ，n ) 来说，如果其l o g i s t i c 回归值p i 接近于o ( 或p i = o ) ，则 被判定为经营“差”的商业网点；若其l o g i s t i c 回归值p i 接近于1 ( 或p i 1 ) ，则被判定为经营 “好”的商业网点。并且p i 值越远离0 ，表示该网点陷入财务网境的可能性越小；反之，表 示该网点陷入财务困境的可能性越大。 1 2 1 信用风险的内涵 信用( c r e d i t ) ，是指一种建立在授信人对受信人偿付承诺的信任的基础上、允许后者无 须付现即可获取商品、服务或货币的能力【1 0 】【l l 】。信用除对经济产生正面影响外，还会给经 济带来一定程度的损失( 美同的次贷危机就是很好的例子) ，这种信用的不确定性就导致了信 用风险。 信用风险( c r e d i tr i s k ) 的定义丰要可归结为以下两种：传统的观点认为，信用风险是交易 对手无力履约的风斟1 2 】，即由于债务人不能按期偿还债务给贷款人造成损失的风险；而现 代观点除上述观点外，还包括“由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债 务的市场价值变动而引起的损失的可能性【1 3 】【1 4 】”的含义。这一定义基木上反映了当前学术 界、银行界和监管当局最新的信用风险管理理念和技术，也符合银行的审慎原则。以围际 银行业为例，信用风险占银行总体风险的6 0 ，而市场风险和操作风险则仪各占2 0 。因 此，信用风险的度量一直以来都是这些机构面临的核心课题。随着国际银行业结构的变化 以及新巴塞尔资木协议的出台，信用风险的度量逐步成为风险研究领域最具挑战性的 课题之一。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 国外理论研究现状 运用统计方法分析信用风险管理，早在1 9 4 1 年就开始运用，包括判别分析法、l o g i s t i c 回归分析、主成分分析、聚类分析、z - s c o r e 模型、z e t a 模型、j p 摩根公司的c r e d i tm e t r i c s 模型、k m v 模型以及c s f p 的c r e d i tr i s k + 模型等多种分析方法【1 5 】【16 1 。 对于l o g i s t i c 模型，最早是由m a r t i n ( 1 9 7 7 ) 1 7 1 用来预测公司的破产及违约概率。他从 1 9 7 旷1 9 7 7 年间大约5 7 0 0 家美联储成员银行中界定出5 8 家困境银行，并从2 5 个财务指 4 武汉理t 大学硕l ：学位论文 标中选取总资产净利润率等8 个财务比率，用来预测公司的破产及违约概率，建立了l o g i s t i c 回归模理，根据银行、投资者的风险偏好设定风险警界线，以此对分析对象进行风险定位 和决策。他还将z s c o r e 模型，z e t a 模型和l o g i s t i c 模型的预测能力进行了比较，结果发 现l o g i s t i c 副归模型优于z s c o r e 模型和z e t a 模型。 w i l s o n ( 1 9 8 0 ) 也利用l o g i s t i c 模型分析法对美国1 9 7 0 1 9 7 6 年间上市公司中1 0 5 家破产 公司和2 0 5 8 家非破产公司进行了分析【l s 】。 m a d a l l a ( 1 9 8 3 ) 贝j 采用l o g i s t i c 模型区别违约与非违约贷款申请人。其研究结果表明， 当违约概率p o 5 5 1 时是风险贷款，当p 0 5 5 1 时是非风险贷款【1 9 】。 d a v i dw e s t ( 2 0 0 0 ) 通过建立5 种神经网络模型( 多层感知器、专家杂合系统、径向基函数 网络、学习向量化子和模糊自适应共振) 与5 种统计分类模型( 线性判别分析法、l o g i s t i c 回 归模型、k 最邻近法、核密度分类方法和分类树法) 分别对德困和澳大利亚两组财务数据进 行两类模式分类，研究结果表明，l o g i s t i c 模型在这l o 种模型中的判别准确率都最高，分 别为7 6 3 和8 7 2 5 f 2 0 】f 2 l 】【2 2 1 。 1 3 2 国内理论研究现状 运用l o g i s t i c 进行信用风险管理分析在国内起步较晚【2 3 】。从2 0 世纪9 0 年代后期开始， 理论界对我国银行信用风险管理的问题逐步开始关注，并逐步形成一批研究成果。丰要包 括： 吴世农、卢贤义等( 2 0 0 1 ) 运用多元线性判别分析、线性回归分析和l o g i s t i c 回归分析分 别建立了三种财务闲境预测模型【2 4 1 。 齐治平、余妙志等( 2 0 0 2 ) 从我国沪、深两交易所选取1 6 4 家上市公司，比较研究了线性 判别模型、l o g i s t i c 回归模型以及含有二次项和交叉项的l o g i s t i c 模型等在对样木数据预测 中的准确度，结果表明：含有二次项和交叉项的l o g i s t i c 模型对前一年数据的预测准确率 最高，达到8 3 3 1 2 5 】【2 6 1 。 姜秀华( 2 0 0 2 ) 和唐有瑜( 2 0 0 2 ) 也利用l o g i s t i c 模型对我国上市公司进行信用风险分析 f 2 7 】【2 8 】。 吴世农( 2 0 0 3 ) 通过采用我国1 9 9 8 2 0 0 0 年a 股市场7 0 家s t 公司( 已排除非正常的s t 公司) 和7 0 家非s t 公司，比较分析了剖面分析、单变量分析、线性概率模型( l p m ) 、f i s h e r 二类线性判定、l o g i s t i c 模型等统计方法对财务丽境公司进行预测研究，结果表明l o g i s t i c 模型对前一年数据的预测准确率达到9 3 5 3 ，均高于其他模型预测结果【2 9 】【3 0 】。 庞素琳，王燕鸣( 2 0 0 3 ) 禾1 用多层感知器分别对我国2 0 0 0 年1 0 6 家上市公司和2 0 0 0 年9 6 武汉理- 1 ：大学硕十学位论文 家上市公司进行两类模式分类，分类准确率分别达到9 8 1 1 和7 9 1 7 f 3 n 。 1 4 主要研究工作 论文的主要工作是结合前人学者对于商业银行信用风险管理的研究，通过l o g i s t i c 回归 实证分析，建立商业银行现代信用风险管理定量分析模型，文章结构如下： 第l 章为绪论。简要介绍关于商业银行信用风险的一般理论知识，包括本研究的选题 依据、国内外学者对信用风险的研究成果以及与信用银行相关的一些概念定义。 第2 章为信用风险现状分析。选取2 0 0 3 2 0 0 8 年贷款余额、贷款结构、不良贷款额、 不良贷款率等指标，分析我国商业银行信用风险评估及管理的现状，找出我国风险管理存 在的问题。 第3 章为实证分析。在前人研究的基础上，考虑到我国商业银行信用风险管理在数据 收集、整理方面的实际情况，本文选取6 0 个s t 公司和与之相适应的6 0 个非s t 公司作为 检验样本，分别选取公司盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力和现金流量等五 大类l8 个财务指标，从相关性检验及多元共线性检验、l o g i s t i c 回归分析模型建立与参数估 计、残差分析、模型显著性检验、模型评价等步骤进行实证分析，确立一套完整的指标体 系，从而确定信用风险管理中的侧重点。同时，通过上述研究得出辛要结论以及需要改进 和完善之处。 第4 章为对策与建议。从建立国家信用管理体系、加强我国银行信用风险预警及度量 研究、强化信用风险管理技术与手段等方面提出了我国商业银行风险管理的相关对策与建 议。 6 武汉理t 大学硕十学位论文 第2 章我国商业银行信用风险管理的现状与存在的问题 2 1我国商业银行信用风险管理的现状分析 考虑到我国商业银行信用风险管理缺乏量化指标说明，在本节分析现状过程中，采用 各商业银行不良贷款额及其在全部贷款中的比例等作为量化指标分析2 0 0 3 2 0 0 8 年的现状。 2 1 1 贷款余额稳定增长，贷款结构进一步改善 2 0 0 4 2 0 0 8 年，全部金融机构本外币贷款余额呈逐年递增之势，由l8 9 万亿元增加到 3 2 万亿元，增长6 9 3 ，年均增长1 1 1 ；且增速逐年提高，2 0 0 6 、2 0 0 7 、2 0 0 8 年增速较 上一年分别提高1 8 个百分点、1 9 个百分点、1 5 个百分点。其中人民币贷款余额由1 8 9 万亿元增加到3 0 3 万亿元，增长6 0 3 ，年均增长9 9 ；外汇贷款余额由1 3 5 4 亿美元逐 年增d 1 至c l2 4 3 8 亿美元，增长8 0 ，年均增长1 2 5 。在外汇贷款中，2 0 0 8 年显著下降，其 辛要原因是受金融危机影响导致当年人民币汇率预期平稳及进出口贸易增长放缓。 表2 12 0 0 4 2 0 0 8 年贷款余额变化情况 单位2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 焦2 0 0 8 年 木外币贷款万亿元 1 8 92 0 72 3 82 7 83 2 人民币贷款万亿元 17 71 9 5 2 2 5 2 6 23 0 3 j , l - t r ：_ 贷款亿美元 1 3 5 41 5 0 51 6 6 42 1 9 82 4 3 8 数据来源：根据2 0 0 4 2 0 0 8 年中国货币执行报告整理。 图2 12 0 0 4 2 0 0 8 年人民币、外汇贷款同比变化率情况 从商业银行贷款机构来看，国有商业银行新增贷款最多。2 0 0 4 2 0 0 8 年，国有商业银行 新增贷款额占全部新增贷款额的比例分别为4 7 、3 4 、3 9 、3 7 、3 9 ，占据绝对的优 7 武汉理下大学硕+ 学位论文 势。从2 0 0 8 年来看，国有商业银行四个季度新增贷款分别为1 3 3 万亿元、1 1 2 万亿元、 1 0 3 万亿元和1 4 3 万亿元；尤其是1 1 月份中央出台进一步扩大内需、促进经济增长的十项 措施后，金融机构明显加大了信贷支持力度，1 1 1 2 月新增贷款1 2 万亿元，同比多增1 1 万亿元。 表2 22 0 0 4 2 0 0 8 年各金融机构新增人民币贷款额( 单位：亿元) 2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 年 政策性银行 2 7 1 2 3 3 7 93 4 1 84 2 8 05 9 1 7 国有商业银行1 0 2 2 27 6 2 l1 2 1 9 91 3 0 5 51 8 0 2 2 股份制商业银行 4 6 9 05 9 6 5 7 3 5 87 7 1 61 1 4 7 9 城市商业银行1 3 9 418 3 22 7 7 32 9 7 83 9 5 2 农村金融机构 2 5 3 23 4 5 1 4 2 4 65 0 8 55 9 0 8 外资金融机构4 2 l9 6 91 7 0 46 2 8 注：农村金融机构包括农村合作银行、农村商业银行、农村信用社。 数据来源：根据2 0 0 4 2 0 0 8 年中国货币执行报告整理。 从人民币贷款的部门投向来看，2 0 0 8 年居民户贷款增长放缓，非金融性公司及其他部 门贷款稳步增长。受房地产市场有所回调、个人信贷需求趋降等因素影响，居民户贷款同 比增长1 3 7 ，增速比上年低1 6 7 个百分点，其中居民户消费性贷款同比少增4 0 7 6 亿元， 而居民户经营性贷款同比少增7 l l 亿元。反观非金融性公司及其他部门贷款，2 0 0 8 年同比 增长2 0 0 ，增速比上年高6 9 个百分点，其中中长期贷款同比多增4 5 5 9 亿元，短期贷款 同比多增8 5 8 亿元，票据融资同比多增1 1 万亿元。 从贷款资金的投向行业来看，投资的主要行业逐步由单一的投向基础设施行业调整为 基础设施、房地产和制造业。2 0 0 8 年，主要金融机构投向基础设施行业和制造业的人民币 中长期贷款分别为1 1 万亿元和2 4 2 6 亿元，占新增中长期贷款的比重分别为4 8 2 和1 0 9 ， 比上年分别高5 o 个和3 4 个百分点；用于房地产业的中长期贷款为2 4 0 7 亿元，受房地产 行业调整影响，占新增中长期贷款的比重由上年同期的1 3 9 下降到1 0 8 t 3 2 1 。 2 1 2 不良贷款额逐年提高，但不良贷款率逐年下降 不良商业贷款余额在2 0 0 3 2 0 0 6 年问呈逐年下降趋势，由2 4 4 0 6 亿元下降到1 2 5 4 9 2 亿 元，下降4 8 6 ，年均下降1 9 9 ；而2 0 0 7 年、2 0 0 8 年不良商业贷款余额开始回升，尤其 是2 0 0 8 年的增长可以说是迅速的，由2 0 0 7 年的1 2 6 8 4 2 亿元增长到4 3 1 3 8 4 亿元，增长 2 4 倍。造成不良贷款额迅猛增长的主要原因是美国次贷危机引发的全球性金融危机，引发 我国次级类贷款、可疑类贷款、损失类贷款也成倍增长，分别由2 0 0 7 年的2 1 8 3 3 亿元、 武汉理t 大学颂十学位论文 4 6 2 3 8 亿元、5 8 7 7 1 亿元增加到2 0 0 8 年的9 1 8 9 9 亿元、1 5 4 2 7 亿元、1 8 5 2 1 5 亿元，分别 增长3 2 l 倍、2 3 7 倍、2 1 5 倍。 图2 22 0 0 3 2 0 0 8 年不良贷款额变化情况图( 单位：亿元) 数据来源：中国银监会网站数据整理 一。，。，。，。1 5 4 。2 7 ， 一4 6 2 3 8 二厣 5 8 7 7 1 g 撕盘，v r 袅。一， 鼍? 。7 。 f + 7 。：蛩。每。 次级类贷款可疑类贷款损失类贷款 f 口2 0 6 彳军i 芴0 8 年 图2 3 三类不良贷款余额2 0 0 7 与2 0 0 8 年比较图( 单位：亿元) 数据来源：中国银监会网站数据整理 虽然金融危机对商业银行不良贷款余额的变化影响重大，但从不良贷款率( 即不良贷款 额占全部贷款总额的比例) 来说，无论总的不良贷款率还是次级类、可疑类、损失类贷款率， 在2 0 0 3 2 0 0 8 年间均呈逐年下降趋势，分别从1 7 8 、2 5 、1 0 4 、4 9 逐年下降到4 7 9 、 9 o o o o o o 0 o o 0 o 0 0 0 o o o o o o 0 o o 0 0 o o o 0 o o o 8 6 4 2 0 8 6 4 2 2 1j，1，1上 武汉理t 大学颐十学位论文 1 0 2 、1 7 1 、2 0 7 。通过分析商q k 银行总贷款额、不良贷款额变化趋势，测算不良贷 款率降低的丰要冈素，町以发现：2 0 0 3 2 0 0 5 年不良贷款率下降的丰要原因是不良贷款额的 大幅下降；而2 0 0 6 2 0 0 8 年不良贷款率下降的丰要原凶是贷款总额的不断增加。 图2 42 0 0 3 2 0 0 8 年不良贷款率变化趋势( 单位：) 数据来源：中国银监会网站数据整理 从不良贷款机构来源看： 1 各丰要贷款机构不良贷款额2 0 0 3 2 0 0 6 年逐步减少，2 0 0 7 年有所回升，2 0 0 8 年显著 增加。2 0 0 8 年国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行 不良贷款额同比分别增加2 3 5 倍、2 4 5 倍、2 9 倍、3 9 9 倍、4 4 2 倍。 表2 - 3 2 0 0 4 2 0 0 8 年不良贷款额分机构情况( 单位：亿元) 2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 笠 1 主要商业银行 1 7 1 7 61 2 1 9 6 6l l7 0 3 1 2 0 0 9 94 0 3 1 5 7 国有商业银行1 5 7 5 l1 0 7 2 4 81 0 5 3 4 91 l1 4 9 53 7 3 4 7 3 股份制商业银行 1 4 2 5 1 4 7 1 81 1 6 8 18 6 0 42 9 6 8 4 2 城市商业银行 8 4 1 76 5 4 75 1 1 51 9 9 6 3 3 农村商业银行5 7 11 5 3 61 3 0 66 5 1 8 4 夕 资银行 3 8 23 7 93 2 21 7 4 6 2 各主要金融机构不良贷款率呈逐年递减之势。即使在全球性金融危机的严重影响下， 各金融机构不良贷款率仍有所下降，究其原因是贷款总额扩大的稀释作用。 3 不良贷款额主要来自于国有商业银行，且此类机构不良贷款率也显著高于股份制商 业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行。2 0 0 4 2 0 0 8 年间，国有商业银行不良贷 款额占不良贷款额总数的9 1 7 、8 7 9 、9 0 、9 2 8 、9 2 6 ；丽不良贷款率2 0 0 4 年最 l o 武汉理t 大学硕士学位论文 高，达到1 5 5 7 ，即使是最低的2 0 0 8 年( 6 2 8 ) ，也高于其余贷款机构。 表2 - 42 0 0 4 2 0 0 8 年不良贷款率分机构比较( 单位：) 2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 钲 1 主要商业银行1 3 2 18 97 5 l6 7 25 1 9 国有商业银行 1 5 5 71 0 4 99 2 28 0 56 2 8 股份制商业银行 4 9 44 2 22 8 l2 1 51 6 4 2 城市商业银行 7 7 34 7 83 0 42 6 l 3 农村商业银行6 0 35 93 9 73 8 7 4 外资银行 1 0 5o 7 80 4 6o 5 8 2 2 我国商业银行信用风险管理存在的问题 虽我国商业银行不良贷款率呈下降趋势，但2 0 0 8 年末国有商业银行不良贷款率仍高达 6 2 8 ，明显高于同际先进银行2 5 的比率。且从实际情况来看，我国商业银行在信用风 险的管理体系建设、预警与度量机制、管理方法与手段等方面仍有很多不足之处。 2 2 1 f 言用风险管理体系不健全 风险体系建设不健全包含思想认识和管理理念落后、法律法规体系不完善、管理人才 匮乏、社会信用体系不健全、商业银行内部评级制度不完备等方面。 ( 一) 思想认识淡薄和管理理念滞后【3 3 1 。目前，由于我国商业银行特别是国有商业银行 带有较浓的行政色彩，导致人们对风险管理认识不足、观念和意识落后，随着信贷业务的 扩大，不良贷款额也呈增长趋势，威胁到我国银行体系的稳健发展。具体表现为：风险管 理理念并未植根于银行业务的拓展；银行片面追求银行贷款规模扩大，以增加贷款来稀释 银行不良贷款率，导致潜在的信用管理风险程度加剧；信用风险管理注重后台管理，且没 有形成全银行系统的风险管理战略；银行普通员工对与信用风险管理相关的市场风险、操 作风险、法律风险缺乏统筹考虑。 ( 二) 法律制度有待进一步完善【3 4 1 。虽然我国涉及风险管理的法律法规体系逐步完善， 相继制订了商业银行法、贷款通则、商业银行授权、授信管理暂行办法、金融违 法行为处罚办法等系列法律法规，但这些法规对信用风险管理的规定涉及甚少，缺乏对 风险管理的指导性，而且目前我国仍未建立个人信用制度、个人破产制度等方面的法规， 导致银行债权法律保护被忽视。 ( - - ) 管理人才匮乏【3 5 1 。不同于定性分析与主观判断的传统信用风险管理方式，现代信 武汉理下大学硕十学位论文 用风险管理更多趋向于采取定量分析的方式，在商业银行信用风险管理中技术丰富多变， 需要大董运用金融工程技术和树立统计模型进行分析，这就需要一批掌握管理学、经济学、 金融系、数理统计、金融工程等多种理论的复合型、专家型人才，对从事此行业的人员提 出了更高的素质要求，否则对可能出现的信用风险以及日常业务中风险管理防范措施将严 重滞后，影响银行业正常、有序发展。反观我国实际，风险管理人才无论数量还是质量都 存在严重的不足之处，大部分银行员工缺乏风险管理经验、缺乏对信贷企业( 个人) 还款能力 的准确预判、缺乏对已显现的风险进行有效控制与管理，这已经成为制约我国商业银行现 代化步伐的重要“绊脚石”。究其原因，丰要是在银行系统的行政管理岗位设置的问题( 此 点在四大国有商业银行较为严重) ；以及缺乏对这种专业人才的培育( 目前高校金融专业对风 险管理专业重视不够，甚至没有专门的学科门类开展专业人才教育)