（工商管理专业论文）我国汽车消费信贷发展研究.pdf

论文摘要 九十年代初，我国经济出现严重过热现象。为了控制经济过热， 政府实施了双紧政策一紧缩财政和紧缩银根。双紧政策有效地防 止了经济泡沫的蔓延，但同时也带来了负面效应，印经济发展速度减 缓，有些行业甚至出现了萧条局面，消费者收入预期降低，支出预期 增加，许多人对待消费非常谨慎，持币观望的态度越来越明显，银行 存款总额不断创新高。消费需求的不足给生产带来了很大的影响，商 品积压，资金回收速度减慢，再生产遇到困难。面对这种状况，如何 刺激消费，拉动经济增长成为摆在政府面前的一个严峻问题。我国政 府将住房和汽车行业作为拉动经济的切入点，希望通过扶持住房和汽 车消费，促进房地产业和汽车产业的发展，并带动相关产业发展，从 而达到拉动整个国民经济增长的目的。在政府一系列政策的鼓励、刺 激下，汽车产业成为了继房地产业之后拉动我国经济增长的支柱产 业。汽车产业的发展带动了我国汽车消费信贷的发展，汽车消费信贷 的壮大又推动了汽车产业的进一步发展。但是，由于体制原因、经验 不足以及相关配套措施不到位，我国汽车消费信贷经历了一段时期的 高速发展后又陷入了低谷，至今仍未见起色。本文试从我国汽车消费 信贷业务发展的历程及现状、目前存在的问题、外部环境等方面进行 研究，力求找出制约我国汽车消费信贷发展的因素，并探索出符合国 情的道路，以推动我国汽车消费信贷的持续、健康发展。 本文共分为四章。第一章论述了汽车消费信贷的概念，发展汽车 消费信贷的重要性、可行性。重要性主要是从汽车消费信贷对汽车产 业和整个国民经济作用的角度来进行分析的；可行性则是从我国居民 的经济承受能力、汽车的供求状况和对汽车消费信贷的政策支持角度 来进行分析的。第二章论述了国外汽车消费信贷发展的状况和我国汽 车消费信贷发展的现状。对国外汽车消费信贷发展状况的介绍主要是 为了借鉴其发展经验，对我国汽车消费信贷发展的现状分析主要是为 了找出目前存在的问题。第三章主要分析了目前我刨汽车消费信贷存 在的问题。从提供汽车消费信贷的机构、融资方式、相关的法律制度、 汽车消费信贷的信贷风险管理等几个方面来进行研究。第四章则是在 借鉴国外经验的基础上，结合我国的具体国情，对我国汽车消费信贷 持续、健康发展所提出的一些建议。 关键词：汽车消费信贷研究 a b s t r a c t a tt h eb e g i n n i n go fn i n e t yi n 2 0 ： ic e n t u r y ，c h i n a se c o n o m vh a s a p p e a r e do v e r h e a t i n g ， i no r d e rt oc o n t r o li t ，t h eg o v e r n m e n te n f o r c e st h e p o l i c yo fp a i rt i g h t e n i n g t i g h t e n i n gc o n t r o lo v e re x p e n d i t u r ea dc r e d i t t h i sp o l i c yi sa v a i l a b l et op r e v e n tt h eo v e r s p r e a d i n g o fe c o n o m i cb u b b l e ， b u ta tt h es a m et i m ei tb r i n g st h ec o n t re f f e c t i o n ，t h es p e e do f e c o o i n i c d 。v 。l o p m e n tb e c o m e ss l o w e r , s o m ei n d u s t r i e se v e ng ot o p o t ，t h e o o n 8 u m e r7 i n c o m eb e c o m e sl o w t a n dt h e i re x p e n d i t u r eb e c o m e sh i g h ， t h e ya r cv e r yc a u t i o u st oe x p e n d i t u r e ，i ti sv e r yd i s t i n c tt h a tt h ec o n s n m e r l i k e 8t or e m a i nm o n e y ，t h et o t a la m o u n to fb a n kd e p o s i ti s i n c r e a s i n g e v e r y d a y t h el a c ko fc o n s u m p t i o nd e m o n dm a k e sab i gi n f e c t i o ni n p r o d u c t i o n ，m e r c h a n d i s ei so v e r s t o c k ，t h es p e e do fw i t h d r a w a lo f c u r r e n c yf r o mc i r c u l a t i o nb e c o m e ss l o w ，r e p r o d u c ei s f a c i n gw i t h d i f f i c u l t y h o wt os t i m u l a t ec o n s u m p t i o na n dt oi n c r e a s et h es d e e do f e c o n o m yb e c o m e saa u s t e r i t yp r o b l e mt h a tt h eg o v e r n m e n ti sf a c i n g t h e g o v e r n m e n tm a k e st h eh o u s i n ga n da u t oi n d u s t r ya sak e yt od e v e l o pt h e e c o n o m y ，a n dh o p ei tc a na c c e l e r a t et h er e a le s t a t ea n da u t oi n d u s t r y ，s d e v e l o p m e n t ，a n dt h e ni m p r o v e sw h o l en a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p i n g e n c o u r a g e db y1 as e r i e so fp o l i c i e s ，a u t oi n d u s t r yb e c o m e sa n o t h e r p i l l a ro n et h a td r i v e so u rc o u n t r ye c o n o m i cg r o w t hn e x tt h er e a le s t a t e a u t oi n d u s t r y s d e v e l o p m e n tb r i n g sa l o n ga u t oc o n s u m p t i o nc r e d i t ，s d e v e l o p i n ga n dv i c ev e r s a b u to w i n gt os y s t e m 、e x p e r i e n c ea n dl a c ko f 8 s s i s t a n tp o l i c y ，t h ea u t oc o n s u m p t i o nc r e d i ti s g e t t i n gi naa 1 1 t i m el o w a f t e rah i g h s p e e dd e v e l o p m e n t t h i sa r t i c l et r i e st oe n do u tt h er e a s o n s t h a tr e s t r i c tt h e a u t o c o n s u m p t i o n d e v e l o p m e n tb a s e do na u t o c o n s u m p t i o nc r e d i t sc o u r s ea n da c t u a l i t y 、o b s t a c l e se x i s t i n gi na u t o c r e d i tf i e l da n de x t e r i o re n v i r o n m e n t ，u s i n gf o rr e f e r e n c eo f t h eo v e r s e a s e x p e r i e n c e ，a n dt r yt oe x p l o r e sa a u t oc o n s u m p t i o n sd e v e l o p i n g 。 c o n t i n u o u sa n dh e a l t h yp a t ht op r o m o t e 3 t h e r ea r ef o u rc h a p t e r si nt h i sa r t i c l e ：c h a p t e rlf i r s ti n t r o d u c e sa u t o c o n s u m p t i o n c r e d i t s c o n c e p t i o n 、e s s e n t i a l i t y a n d f e a s i b i l i t y o f d e v e l o p i n ga u t oc o n s u m p t i o nc r e d i t ，h e r ew ea n a l y s e st h ee s s e n t i a l i t yi s b a s e do na u t oi n d u s t r ya n di t sf u n c t i o ni nn a t i o n a le c o n o m y ，t oa n d a n a l y s e st h ef e a s i b i l i t yi sb a s e do nt h em a r k e t sa n dr e s i d e n t si n c o m ea n d t h ep o l i c yo fa u t oc o n s u m p t i o nc r e d i t c h a p t e r2d i s c u s s e st h ed i f f e r e n t s t a t u so fa u t o c o n s u m p t i o nd e v e l o p m e n tb e t w e e n h o m ea n df o r e i g n c o u n t r i e s ，a n dt r i e st ou s i n gf o rr e f e r e n c ef o r e i g nc o u n t r i e s e x p e r i e n c e a n df i n do u tt h eo b s t a c l e se x s i t i n gi nc h i n a c h a r p e r3m o s t l ya n a l y s e st h e p r o b l e mi na u t oc o n s u m p t i o nc r e d i t i nc h i n a ，d i s c u s s e so ni n s t i t u t i o n a n df a n c i n gm o d ea n dc o n c e m e sl a w sa n dr i s kc o n t r o l l i n g c h a r p t e r4 d e s c r i b e st h a tw em u s tu s ef o r e i g nc o u n t r i e s e x p e r i e n c e ，t h e ng i v e ss o m e s u g g e s t i o n o nc o n t i n u o u sa n d h e a l t h y a d v a n c eo nc h i n a sa u t o c o n s u m p t i o n c e d i t sd e v e l o p m e n tb a s e do nt h es t a t u s k e yw o r d ：t h er e s e a r c ho fa u t o m o b i l ec o n s u m p t i o nc r e d i t d e v e l o p m e n ti nc h i n a 4 西南财经大学工商管理硕士( e m b a ) 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行调查和研究工作取得的成果。学位论文中除正文对于直接引用 的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本学位论文不包含他人已 发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为获得西南财经大学或其他 教育机构等的学位证书而使用过的材料。对本学位做出重要贡献的单 位、团体、企业和个人，均已在文中以明确方式表明。因本学位论文 引起的知识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此申明 学位论文作者签名：邓军 2 0 0 5 年5 月2 6 曰 刖置 目前，我国汽车工业进入了一个崭新的发展阶段，已成为继房地 产业之后拉动我国经济增长的支柱产业。汽车工业的发展带动了我国 汽车消费信贷的发展，汽车消费信贷的壮大又推动了汽车工业的进一 步发展。但是，由于体制原因、经验不足以及相关配套措施不到位， 我萄汽车消费信贷经历了一段时期的高速发展后又陷入了低谷，至今 仍不见起色。在国外，汽车消费信贷已有近百年历史，发展已相当成 熟，有许多经验值得我们借鉴。本文在参考大量文献的基础上，试图 从我国汽车消费信贷发展的历程及现状、目前存在的问题、外部环境 等方面进行研究，力求找出制约我国汽车消费信贷发展的因素，借 鉴国外先进经验，探索出符合我国国情的道路，以推动我国汽车消费 信贷的持续、健康发展。由于笔者水平所限，文章可能有许多不当之 处，还望各位专家批评指正。 第一章发展汽车消费信贷的重要性、 可行性及风险分析 第一节汽车消费信贷的概念、特征 一、汽车消费信贷的概念 汽车消费信贷是指金融信贷机构向消费者发放的，以购买汽车为 目的的贷款，它是消费信贷系列产品中的主要产品。这种产品起源于 美国，在发达国家已经非常普及，在我国尚处于起步阶段。 二、汽车消费信贷的主要特征 l 、主要是针对个人发放。在我国，汽车消费信贷主要是指个人 汽车消费贷款，其发放对象主要是消费者个人。 2 、以购买汽车为目的。汽车消费信贷的用途非常明确，只能用 于购买汽车，专款专用。 ? 3 、贷款时间较长。贷款的期限一般为3 5 年。 4 、以分期付款的方式还款。借款人基本上都是一次性付款比较 困难才选择贷款，为减轻压力，多选择分期分次还款。 第二节发展汽车消费信贷的重要性 一、发展汽车消费信贷是推动我国国民经济发展的需要 自2 0 世纪9 0 年代以来，汽车工业已被列为我国的支柱产业，它 的发展对整个国民经济有着重要的影响。一方面由于其产值巨大，不 但是我国的纳税大户，还是银行等金融机构的贷款及结算大户，其经 营业绩直接影响国家的金融税收情况：另一方面对其他产业如钢铁、 能源、电子、橡胶等行业有很强的带动效应，汽车产业的兴衰将直接 影响到我国经济的整体发展水平。汽车消费信贷作为汽车工业发展的 催化剂，其众多的金融产品和便捷的服务将直接带动消费需求的增 长，有效地拉动需求，启动市场，把潜在的需求转变成现实的购买力， 促进生产资金尽快回笼，使社会再生产能够在较为宽松的市场需求中 顺利进行，推动汽车工业的快速发展。 二、汽车消费信贷的发展可以改善居民的消费结构 汽车是一种较为理想的交通工具，其舒适和快捷的特性，能较好 地满足家庭调整消费结构、提高生活质量的愿望。2 0 0 1 年年末。中国 人民银行曾对2 2 8 万名城镇储户进行了问卷调查，有1 2 的被调查 者明确表示准备在2 0 0 2 2 0 0 5 年买车，显示人们对汽车的需求呈现 上升趋势。但就目前我国大部分居民收入水平而言，汽车仍为中高档 消费品，居民个人一次性付款购买有一定的难度，汽车消费贷款则可 以解决消费者资金一时短缺的困难，通过合理安排即期和远期消费， 消费者就可以实现多层次消费需求，切实提高生活质量。 从近年来城镇居民人均消费性支出比重增长率( 见表一) 可以看 出，食品、衣着类的支出占比呈下降趋势，住宅类的支出占比在经过 较快增长之后，到2 0 0 0 年增速趋缓，而交通通讯的支出比重则维持 较高的增长速度。汽车消费信贷业务的开办无疑能够促进人们消费结 构的调整与升级。 表一城镇居民消费胜支出比重增长率( 人均消费支出= i 0 0 ) 1 9 9 , 5 乍 1 9 蚋作 2 0 0 0 年2 0 0 1 年比2 0 0 2 年比 年份 比l 0比1 9 9 5比1 9 9 92 。o o 年埔2 1 年增 年增年增 年增 食犏 一了s 1 8 - i b 1 5 一6 们一l 2 4 一1 冁 托着 i 4 2 - 2 2 b 瓢一4 2 t _ 0 0 5 一2 矾 家庭设备用i 丽及服务- 1 7 2 6 焉2 1 5 2 5 7 魁一o 5 一9 医 f 保健 5 4 7 3 鼍7 1 0 6 l 吼石5 1 7 1 0 2 篙 交通通讯3 0 z 5 0 9 63 9 3 4 1 7 3 8 箍8 。q i 1 6 生 鳝连乐教育文化腿务- 2 0 s o 3 8 9l 2 2 柞3 ，6 7 8 屠住 1 2 冁 3 9 l 8 1 7 3 l 7 1 0 杂i 煎两品与甩务 3 5 5 3 2 1 5 8 9 4 2 3 喁熙 一7 4 资料来源：中国统计年鉴一2 0 0 3 年 三、汽车消费信贷能给信贷机构带来比较长期的收入 从全球范围来看，汽车制造业的激烈竞争已经使汽车产业的赢利 向服务贸易转移，国际竞争己经逐步由制造领域向贸易服务领域延 伸，优质服务的市场效应日益凸显。汽车金融服务不仅能高效地带动 汽车的产品营销，而且其本身获得利润的能力也是相当可观的，是成 熟市场中产生利润最大的领域。“2 0 0 2 年全球六大汽车集团 3 0 一3 6 的利润来自于汽车金融，汽车巨头们在汽车的零部件和整车 制造的毛利率大约只有5 。通用汽车公司公布的2 0 0 3 年第l 季度财 务报告显示，通用汽车金融服务公司的收入为6 9 9 亿美元，再创历 史记录，该公司的净销售收入占整个通用汽车公司的1 5 ，而净利润 占4 7 。”汽车消费信贷作为汽车金融服务的主要构成部分，它不仅 能有效地为信贷机构带来比较长期的利息收入，还可以带动中介机构 的发展，增加中间收入。 第三节发展我国汽车消费信贷的可行性 一、居民经济承受能力增强 决定居民家庭能否负债消费的根本因素在于其经济承受能力，即 居民家庭收入水平、户均金融资产。改革开放2 0 多年来我国城乡居 民收入水平有了很大提高，恩格尔系数趋于下降，城镇居民家庭户均 金融资产增长迅猛。 根据国际衡量生活水平的标准，恩格尔系数在6 0 以上为贫困型， 5 0 至6 0 为温饱型，4 0 至5 0 为小康型，3 0 至4 0 为宽裕水平。我 国九十年代以来的统计资料表明，我国城乡居民恩格尔系数逐步下 降，尤其是城镇居民家庭恩格尔系数到2 0 0 0 年己下降到4 0 以下， 这表明我国居民己基本解决温饱问题，衣、食支出比重的明显下降是 居民消费结构改善的主要标志。居民尤其是城镇居民有调整和升级消 费结构的经济基础与现实需求。 表二：近十年来我国城乡居民家庭人均收入及恩格尔系数 年份 农村屠民家鞋城议周民隶廒 人均钝收入( 元)恩 尔衷数( t )人均可文祀收入( 元)思格尔系数( ) i l1 0 8 6 5 7 61 7 0 0 6 5 3 8 1 9 9 27 8 4 05 7 62 0 2 6 6 5 2 9 1 9 9 39 2 1 6 5 b 12 5 7 7 4 o 1 1 9 9 4 l z 2 1 o5 0 ，93 姻6 z 4 9 9 l 9 9 51 5 7 7 7 5 b 64 2 8 3 ，0 4 9 9 l 口9 6【9 2 6 1 s g 34 丑3 8 g 8 6 l 骨9 72 0 9 0 15 5 15 1 6 0 3 4 6 d 1 9 9 82 1 6 2 0 5 3 45 4 2 5 1 4 4 ，5 1 9 9 92 2 l o 30 2 65 8 5 4 o 1 9 2 0 0 02 2 5 3 4 1 9 t 6 2 8 0 d 3 9 2 2 0 0 l2 3 6 6 4 4 7 76 a 5 9 6 3 2 2 0 d 22 4 7 5 6 1 6 27 7 0 2 a3 7 7 资料米源：中国统计年鉴- - 2 0 0 3 年 此外，国家统计局公布的调查数据显示，到2 0 0 2 年6 月末，我 国城镇居民户均金融资产达7 9 8 万元，比1 9 8 4 年增长5 8 6 4 ，比1 9 9 0 年增长9 1 4 。居民经济承受能力的增强，不仅为汽车消费打下了一 定的经济基础，也为汽车消费信贷业务的开展创造了条件。 二、汽车供求旺盛 1 、汽车工业发展迅速 近几年，全国有许多省市都在生产汽车，分别设立了1 9 0 个整车 厂、2 9 2 个特种车及改装车厂、9 8 个车身厂、3 9 0 0 多家汽车零部件 和配件厂。2 0 0 3 年，中国汽车工业产量再创新高，累计生产汽车 4 4 4 3 7 万辆，同比增长3 5 2 万辆。根据有关方面分析，当前中国整 车生产能力约有5 5 0 万辆，今后五年还将新增生产能力6 0 0 多万辆。 汽车产业的快速发展，对汽车金融提出了客观需求，也为汽车消费信 贷的发展奠定了良好的物质载体。 2 、汽车消费需求巨大 通用汽车对中国市场的预测结果表明，2 0 0 0 - - 2 0 0 5 年我国轿车 需求的年增长率将保持在2 0 - - 2 5 ，其中私家车将保持3 3 的发展水 平。目前我国有购车能力的家庭为7 0 0 万户，在2 0 0 5 年将达到4 2 0 0 万户：至2 0 1 0 年，我国有望成为仅次于美国和日本的全球第3 大汽车 1 数据米源：国家统计局网站 市场，占全球份额的6 。另一项调查结果显示，目前在北京、广州、 上海等城市，有七成以上的家庭表示在今后5 一l o 年内将考虑购买 家用汽车。此外，根据2 0 0 3 年国家发改委宏观经济研究所与北京新 华在线联合发布的中国行业景气分析报告显示，我国汽车工业己 跨入持续高增长期，并将在未来3 - - 4 年里释放出5 0 0 万辆以上的消 费潜能，即保持年均2 0 至3 0 的汽车消费增长率。蓬勃兴起的汽车 消费热潮必将带动汽车消费信贷的快速发展。 三、外部环境的改善进一步有利于汽车消费信贷的开展 近两年，监管部门专门针对汽车金融行业制定了一系列法规。 2 0 0 0 年央行颁布实施了企业集团财务公司管理玎法， 办法 拓宽了大型企业集团财务公司的经营范围，明确规定财务公司可以吸 收存款，发行债券，进行同业拆借、办理集团成员单位产品的消费信 贷、买方信贷及融资租赁业务，而且允许财务公司从企业集团以外募 集最多4 0 的资本。2 0 0 3 年1 0 月3 日，银监会出台了汽车金融公 司管理办法，根据办法规定，中国境内依法设立的公司和依照 外国法律在中国境内登记成立的公司，符合条件的都可参与发起设立 汽车金融公司。设立汽车金融公司的发起人( 即出资人) 总资产不低于 4 0 亿元，年营业收入不低于2 0 亿元。依法设立的汽车金融公司按规 定可从事下列部分或全部汽车金融业务：接受股东单位和贷款购车企 业3 个月以上期限的存款：提供购车贷款业务：办理汽车经销商采购 车辆贷款和营运设备贷款：转让和出售汽车贷款应收款业务：向金融 机构借款：为贷款购车提供担保：办理与购车融资沼：动相关的代理业 务以及经中国人民银行批准的其他业务。办法的颁布实施是我国 履行加入世贸组织有关承诺、规范汽车金融服务管理的重要举措，将 对培养和促进我国汽车消费信贷市场主体多元化、专业化产生积极而 深远的影响。 此外，旨在鼓励私车消费的汽车消费政策正在国家发改委工 业司车船处修订，政策己完成草稿，现在己进入向各相关部门和 厂家征求意见的阶段。正在修订中的汽车消费政策草稿包括了扶 持和鼓励小排量汽车、控制汽车消费环节乱收费、地方不得拍卖汽车 牌照、汽车排放标准要提前一年公布等重要内容。其中提出各级政府 一律不得采取对汽车牌照实施限量、拍卖的方式阻：碍个人汽车消费： 在燃油税出台后，公路客货运附加费、养路费、公路运输管理费等收 费项目必须取消，同时汽车使用过程中所涉及的维修保养、非法定保 险、机动车停放费等其他经营服务性收费，应以汽车消费者自动接受 服务为原则。汽车消费政策一旦出台，“饱受”乱收费之苦的私人 汽车消费者，终于有了可以对乱收费、乱摊派现象说“不”的政茨依 据，该政策对于打破汽车市场的地区保护主义，促进汽车消费具有积 极的意义，也为我国汽车消费信贷的发展提供了政策上的支持。 第四节汽车消费信贷的风险分析 一、汽车消费信贷的风险特性 风险是指风险因素变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和 幅度。汽车消费信贷风险主要是指信贷机构在开展信贷业务过程中， 贷放出去的款项，借贷人到期不能偿还本息而使信贷机构蒙受损失的 可能性和幅度。信贷机构开展汽车消费信贷业务与一般的银行信贷业 务最大的不同：其授信对象不是工商企业而是消费者个人。由于授信 对象的差异，决定了其风险不同于一般的公司类信贷业务，而是取决 于消费者个人经济承受能力和还款意愿。 二、汽车消费信贷风险的来源 i 、外部环境风险所谓外部环境风险是指由于信贷机构外部经济 因素变化而给其造成的信贷资金风险。 ( 1 ) 宏观经济运行状况的变化对汽车消费信贷的影响。在市场 经济条件下，宏观经济往往带有周期性的运行规律：在经济繁荣时期， 社会经济运行状况良好，生产产品增加，销售扩大，企业利润增长， 人们的收入提高，因此，汽车消费信贷风险相对减少；而在经济萧条 时期，经济发展速度减慢，生产产品积压，销售量急剧下降，企业利 润降低甚至亏损，人们的收入减少，借款人生活状况发生变化，造成 汽车消费信贷风险增大。 ( 2 ) 个人征信制度没有建立，失信约束惩罚机制不健全，给汽 车消费信贷带来很大风险。汽车消费信贷的贷款对象是消费者个人， 由于我国个人征信制度尚未建立，信贷机构对借款人真实的信用状况 很难掌握，加之个人财务状况容易伪造，个人收入预期不稳定，尤其 是在经济体制改革深化和结构调整过程中，失业的潜在威胁较大，增 加了借款人违约的可能性，从而加大了汽车消费信贷风险。 ( 3 ) 金融市场价格、意外因素的变化带来的汽车消费信贷风险。 与一般的流动资金贷款相比，汽车消费信贷贷款期限相对较长，利率 的变化或消费者发生人身意外，也会给汽车消费信贷带来一定风险。 2 、内部经营风险 ( 1 ) 对贷款人的资信调查不够带来的风险。由于汽车消费信贷 与公司类信贷相比，每笔的贷款额度较小，若对每个借款人进行全面 详细的调查，所费成本太高。因此，只能按某一标准进行评估，而对 个人资信的评估，由于个人资料由自己提供，不免有虚假成分，在个 人征信机制不健全，没有专业的征信公司介入的条件下，会导致对某 些借款人的资信调查缺乏准确性，对其信用等级的划分产生失误，为 风险的发生埋下隐患。 ( 2 ) 内部管理不严造成的风险。有的信贷人员业务素质低，工 作不负责任，不会或不去分析借款人的个人收入来源、支出状况、偿 还能力，对信贷资金收回与否心中无数：有的信贷人员思想品行恶劣， 与客户串通，蓄意同谋，逃避制度约束，为牟取私利铤而走险，增大 了银行的信贷风险。 ( 3 ) 经营指导方针出现偏差引起的风险。信贷机构为了扩大市 场占有率，扩大业务范围，过分强调盈利率，不惜以降低贷款条件来 拉拢客户，从而增加了风险损失的可能性。 3 、来自借款人欺诈的风险 ( 1 ) 收入不确定因素较多。作为汽车消费信贷资金的使用者 个人，其还款来源一般是工资、奖金、利息、股利、股息等。而 这些收入是极不稳定的，它受经济形式变化，企业经营状况，个人身 体健康状况等因素的制约。 ( 2 ) 借款人预期支出的增加、个人及其家庭成员因生病、意外 事故的发生也容易使贷款难以按时足额收回；再者由于借款人能比较 容易隐瞒与贷款清偿能力有关的重要信息、自身财富及未来就业状况 等，这无疑增加了信贷机构的信贷风险。 ( 3 ) 个别借款人出于欺诈目的，用假身份贷款，到手后就无影 无踪。 有的即使贷款手续合理合法，分期还款初期也如约还款，但一二 年后以无力偿还为借口，要求以车偿债，而车的价值与其贷款余额已 严重不符。 第二章汽车消费信贷的发展状况 第一节我国汽车消费信贷的发展状况 一、我国汽车消费信贷的发展历程 随着人们收入水平的不断提高和国家多项鼓励消费政策的出台， 汽车消费已成为继住房消费之后，我国居民消费的又一热点。汽车消 费信贷随汽车消费的发展而产生、发展，不过，由于起步较晚，至今 也很不成熟。就目前而言，汽车消费信贷在我国的发展大致可划分为 四个阶段： 1 、引入阶段( 1 9 9 3 年一1 9 9 8 年) 1 9 9 3 年，北方兵工贸易公司第一次提出汽车分期付款概念，首 开我国汽车消费信贷先河。1 9 9 5 年，当美国福特汽车财务公司派专 人来到中国进行汽车信贷市场研究的时候，中国才进一步开展了汽车 消费信贷理论上的探讨和业务上的实践。同年，“上汽”集团首次与 国内金融机构联合推出了汽车消费信贷。这一阶段，恰逢国内汽车消 费处于一个相对低迷的时期，为了刺激汽车消费需求的有效增长，一 些汽车制造商联合部分国有商业银行，在一定范围、规模之内，尝试 性地开展了汽车消费信贷业务，但由于缺少相应经验和有效的风险控 制手段，逐渐暴露和产生出一些问题，以致于中国人民银行曾于1 9 9 6 年9 月，下令停办汽车消费信贷业务。这一阶段一直延续到1 9 9 8 年 9 月，中国人民银行出台汽车消费贷款管理办法为止。 2 、初步发展阶段( 1 9 9 8 年- - 2 0 0 0 年) 为培育和支持汽车消费市场的发展，央行在1 9 9 8 年9 月出台了 汽车消费贷款管理办法，允许四大国有商业银行经营汽车消费贷 款业务，1 9 9 9 年4 月又出台了关于开展个人消费信贷的指导意见， 为所有国内商业银行的汽车信贷业务开了绿灯，至此，汽车消费信贷 已成为国有商业银行改善信贷结构，优化信贷资产质量的重要途径。 面对日益增长的市场需求，保险公司出于扩大自身市场份额的考虑， 开始介入汽车消费贷款，汽车消费信贷缓慢发展。 3 、相对繁荣阶段( 2 0 0 1 年一2 0 0 3 年上半年) 由于私人购车数量增加以及各商业银行不断降低贷款利率和首 付比例，延长贷款年限，放宽贷款条件、范围，从而引发了汽车消费 信贷的“繁荣”。截至2 0 0 3 年6 月底，我国个人汽车消费信贷总额超 过了1 8 0 0 亿元，在新增的私家车中有近l 3 都是贷款购车，汽车消 费信贷占整个汽车消费价值总量的比例持续攀升，由2 0 0 2 年的l5 提高至2 0 0 3 年上半年的20 左右。保险公司的车贷险也迅速扩 展。 4 、急剧萎缩及专业化出现阶段( 2 0 0 3 年下半年至今) 由于我国征信体系不健全，风险管理薄弱以及车价不断降低，消 费者违约还贷的事件不断增加，汽车消费信贷出现了大量坏帐，银行 开始控制汽车消费贷款的发放。2 0 0 4 年，全国各大银行的汽车消费 信贷出现大幅滑坡，有的基层行甚至停办了该项业务。其间，中国人 民银行相继出台了汽车金融公司管理办法及其实施细则，上 海通用汽车金融有限责任公司在沪开业，随后又有福特、丰田、大众 汽车金融服务公司相继成立，汽车金融业进入了银行与非银行金融公 司、中资与外资金融机构并存的新时代，这标志着我国汽车消费信贷 业务开始迈向多元化、专业化发展道路。 二、我国汽车消费信贷的发展现状 我国自开展汽车消费信贷以来，经过多年努力，国内汽车消费信 贷服务无论在参与主体、市场观念、还是在具体操作模式上都发生了 较大的变化。信贷机构由“单一主体”向“多元化”转变；经营模式 由“单一贷款服务”向“信息咨询、贷款购车、上牌照、上保险等一 条龙购车服务”转变；服务由“多站式”向“一站式服务”转变；服 务品种也不断增多，由“消费者被动接受”向“消费者自主选择”转 变。特别是国内汽车财务公司的出现和国际汽车金融公司的进入，加 速了汽车消费信贷市场向国际化和专业化方向的发展。具体来看有以 f 特点： ( 一) 商业银行占据汽车消费信贷的垄断地位 目前提供消费信贷的机构有银行和非银行金融机构两种。前者包 括四大国有商业银行和其他国内商业银行：而后者主要包括汽车制造 商设立的财务公司和外国汽车金融公司。从业务开展的情况看，四大 国有商业银行和其他股份制银行几乎垄断了国内所有的汽车消费信 贷业务。根据中国人民银行的统计，到2 0 0 3 年8 月底，全部金融机 构提供的汽车消费贷款余额为1 7 6 3 1 3 亿元，其中4 家国有商业银行 1 4 5 4 亿元，占8 2 4 了：股份制商业银行2 0 6 亿元，占1 1 6 8 ：城市商 业银行9 7 4 8 亿元，。占5 5 3 ：财务公司5 6 5 亿元，占0 3 2 。商业 银行占据垄断地位有其特殊的因素： 1 、先发优势。我国汽车消费信贷业务开展时，金融仍处于垄断 时期，商业银行率先一步进入汽车信贷市场，经过十年来的努力，业 务获得了长足的发展。 2 、资金优势。商业银行拥有大量存款，资金成本相对较低。目 前银行系统有大量存差，这为银行大量介入汽车消费信贷服务领域提 供了有效的保障。 3 、网络优势。商业银行拥有遍布城乡的计算机联网的营业机构 数万家，覆盖全国大中城市，有了遍布各个角落的网点，更能方便服 务。这样强大的金融服务网络是其他金融机构无法企及的。 ( 二) 贷款方式仍然比较单一 目前我国汽车消费贷款方式有两种：间接汽车贷款( “间客式”) 和直接汽车贷款( “直客式”) 。 l 、“间客式”贷款方式 “间客式”是先买车、后贷款，既购车者向经销商提出贷款申请， 经销商将整套信用资料提供给银行、并将从银行得到的贷款转移给购 车者。 2 、“直客式”贷款方式 “直客式”是先贷款、后买车，即消费者直接从银行获得一定的 贷款额度、再去汽车经销商处选购汽车的贷款方式。“直客式”由建 行北京市分行汽车金融服务中心于2 0 0 2 年4 月首次推出，该方式集 “保险公司、中介机构、汽车经销商”于一体。在这种方式中，银行 直接开展汽车信贷业务所涉及的各个环节，尤其是资信评估、风险控 制，而不直接与汽车经销商发生关系。客户只需提供身份证及收入证 明，先到银行和保险公司办理贷款及保险手续，银行确定贷款额度， 然后由保险公司全程陪同办理贷款购车，并为其办理缴费、上牌、公 证、抵押登记等手续。有的银行还为客户提供相应的售后服务，如汽 车维修、汽车救援、维修期间提供代用车及汽车租赁等一系列增值服 务。在这种方式中，银行有了选择客户的主动权，消费者有了选择汽 车经销商的主动权。 与“间客式”相比，“直客式”的最大优势在于为客户节省了中 间环节，节约了时间和中介费。目前，几乎所有开办汽车消费贷款业 务的商业银行都推出了“直客式”，但由于银行方面宣传力度不够、 消费者消费习惯( 在选车时首先接触的是汽车经销商，容易受到经销 商的影响) 一时难以改变，因而直接贷款规模较小；同时，汽车经销商 也在不断改进服务并提出免收管理费、提供维修、保养等一系列的增 值服务，“间客式”在汽车消费贷款方式中仍占据重要地位。这两种 贷款方式在未来的段时期内将继续维持。 第二节国外汽车金融服务的发展状况 一、汽车金融服务在国外的发展历程 汽车金融服务最初起始于2 0 世纪二十年代，当时的汽车金融服 务主要是汽车制造商向用户提供的汽车销售分期付款业务，但分期付 款占用了制造商的资金，因此汽车制造商必须设法从社会筹集资金。 为缓解资金压力，大众集团推出了针对“甲壳虫”汽车的购车储蓄计 划，此举首开了汽车金融服务向社会融资的先例。1 9 1 9 年，美国通 用汽车设立了通用汽车票据承兑公司，这是世界上最早的汽车金融服 务机构，该公司专门承兑或贴现通用汽车经销商的应收账款票据。此 后，一些大汽车制造商也开始设立金融机构对经销商和客户融资，银 行也逐步介入这一领域，汽车消费信贷作为汽车金融服务的一个重 要产品得到迅速发展。随着市场的扩张和竞争的加刷，汽车制造商附 属的金融机构由于其业务的专门化以及与母公司紧密的“血缘”关系， 逐渐显示出竞争优势。随着金融管制的放松，这类机构又获得了直接 发行商业票据和公司债券融资的便利，其资金不足的劣势也不复存 在。现在由汽车制造商设立的金融服务机构已遍及全球，通过汽车消 费信贷等金融服务手段促进汽车销售己成为国际通行的汽车营销方 式。专业汽车金融服务机构的出现，使汽车制造和销售环节的资金得 到分离，汽车销售空前增长。 二、国外汽车金融服务的现状 从全球的角度看，目前通过信贷融资出售的汽车数量约占销售总 量的7 0 ，只有3 0 的销售是一次性付款购买的。美国市场融资购车 的比例最高，达8 0 一8 5 ，德国是7 0 ，印度为6 0 一7 0 。2 可以说 汽车金融服务在国外已经处于非常成熟的阶段。现在我们从信贷服务 的提供机构、业务模式和融资方式几个方面来对国外汽车金融服务的 现状加以详细的阐述。 l 、开展汽车金融服务的机构 在国外，从事汽车金融服务的机构主要包括汽车金融公司和商业 银行、信贷联盟、信托公司。 ( 1 ) 汽车金融服务公司 汽车金融服务公司是办理汽车金融业务的企业，通常隶属于汽车 销售的母公司，向母公司经销商及其下属零售商的库存产品提供贷款 服务，并向消费者提供多种选择的贷款或租赁服务。设立汽车金融服 务公司是推动母公司汽车销售的一种重要手段。 对“附属于汽车制造公司”的汽车金融服务公司来说，与商业银 行相比，其优势在于：第一，将汽车金融服务作为其核心业务，而非 仅仅是其众多业务范围中的一种。在以获得赢利作为主要目标的同 时，也致力于帮助其母公司汽车制造商销售更多的汽车。即使出 ! 皤庐婴“建立汽车金融服务之我见”交通经纬l ，2 0 0 3 、1 1 1 4 现经济状况下降、亏损等情况，这些公司仍将始终专注于汽车金融服 务。第二，在产品设计、业务开发、风险管理等方面有专门的经验， 可以为客户提供更为广泛和具有吸引力的产品和服务，自身也能享有 专业化带来的规模经济的好处。第三，通过经销商的关系与客户有更 多的接触，从而建立与汽车制造商和经销商一体化的市场营销网络。 汽车金融公司在国外已成为汽车金融服务市场的主体。 ( 2 ) 商业银行 商业银行受理最终用户或经销商的贷款申请，一般不与特定的车 款、车型挂钩，对借款人在何处购车也没有限制。但是，由于汽车产 业是一个技术性很强的行业，融资机构进行融资评估需要掌握较高的 专业知识，对产品要有较为深入的了解，这对银行来说有难度，另外 银行并非处理二手车、库存车的专业机构，因此，银行并不是汽车融 资的主要提供者。 ( 3 ) 信贷联盟 信贷联盟是由有共同利益或共同点的会员共同发起的，旨在提高 会员的经济和社会地位，并以公平合理的利率为其会员提供金融服务 的一釉非盈利性信用合作组织。加入某一信贷联盟的条件是与信贷联 盟中的其他会员存在共同利益或共同点。这种共同点的范围比较宽 泛，如会员是否共同从事某一特定的职业，是否在某个特定的区域内 生活或工作，是否同属于某组织或协会等等。当前，这种会员准入资 格的限制正逐渐被淡化或被取消。1 9 9 8 年美国国会通过的信贷联 盟会员准入法规定：经监管当局的批准，经联邦政府核准设立的信 贷联盟可以吸收不符合原属会员准入资格者的加盟。在资金来源方 面，除了会员的存款或储蓄外，信贷联盟还可以向银行、其他信贷联 盟筹集资金，但有最高限额或比例的限制。在信贷业务方面，信贷联 盟可以对其会员发放汽车消费贷款，信贷联盟对会员发放贷款一般也 有数额及期限上的限制条件。 ( 4 ) 信托公司 信托公司有两种不同的职能，一是财产信托，即作为受托入代人 管理财产和安排投资：二是作为真正的金融中介机构，吸收存款并发 放贷款。从传统业务来看，信托公司主要是代为管理财产，如代人管 理不动产和其它私人财产，安排和管理退休金、养老金、管理企业的 偿债基金等，信托公司的受托投资活动必须符合法律权限。信托公司 托管资产的投资去向主要集中在各种金融债券及企业股票投资上，另 外也发放一定比例的长期抵押贷款业务。二战以后，信托公司作为金 融中介的职能得到了迅速的发展，其资金来源主要集中在私人储蓄存 款和定期存款，资金运用则侧重于长期信贷，汽车消费信贷是目前国 外信托公司从事的主要业务之一。 近年来，信托公司的资产组合越来越趋于分散化，它们与商业银 行的差别也越来越缩小，而且自7 0 年代以来这类j 银行金融机构开 始大力开拓新的业务领域，并采取许多措施提高其竞争力。为了绕过 法律的限制，信托公司便大量持有或设立其它专业化的附属机构，如 专门的汽车金融服务机构等。 2 、汽车金融服务的业务模式 在国外，汽车金融服务市场早期也以银行贷款为主，当时信贷需 求不大，交易成本较高，市场发育不