（金融学专业论文）我国信用担保公司发展中的问题与对策.pdf

内容摘要 摘要：随着中国企业快速发展，信用担保公司在社会经济中正在发挥着越来越重 要的作用。大力发展信用担保公司是世界各国扶持中小企业发展的通行做法，是 政府变行政干预为政策引导的有效方式，是重塑银企关系，强化信用观念，化解 金融风险和改善中小企业融资环境的重要手段。近年来，我国的中小企业发展迅 速，已成为推动我国国民经济持续、快速、健康发展的重要力量。目前，制约我 国中小企业发展的障碍之一就是资金短缺，而中小企业的发展资金主要来自商业 银行的贷款，大力发展信用担保公司正是解决中小企业资金短缺问题的重要途 径。 文章介绍了我国信用担保公司的发展历程和发展现状，对我国中小企业信用 担保体系的特点以及发展趋势进行了归纳。从资本金、风险控制等方面分析了担 保公司行业内部存在的问题，并针对这些问题提出了健全融资体制、完善风险控 制制度等解决办法。本文还从我国担保公司面临的外部环境方面分析了担保公司 面临的困境，如法律法规不健全、社会信用体系不完善、缺乏行业准入制度、银 行与担保公司合作不力以及政府监管不规范，提出了与之相对应的政策建议，如 建立健全法律法规以及社会信用提议，建立行业准入制度，加强担保公司与银行 的合作以及规范政府管理等。 关键词：信用担保；担保公司；发展战略 a b s t r a c t w i t ht h ef a s td e v e l o p m e n te n t e r p r i s e si nc h i n a , c r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n y p l a y sa nm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l ei nc h i n a se c o n o m y m a k i n gg r e a te f f o r ti n d e v e l o p i n gc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n yi su n i v e r s a la l lo v e rt h ew o r l dt os u p p o r t s m a l lm e d i u me n t e r p r i s e ，w h i c hi sa l s ot h ee f f e c t i v ew a yf o rg o v e r n m e n tt oc h a n g e a d m i n i s t r a t i v ei n t e r v e n t i o nt oa d m i n i s t r a t i v eg u i d i n g ，t or e m o d e l i n gt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e ne n t e r p r i s ea n db a n k , t os t r e n g t h e nt h ec o n c e p to fc r e d i t ，t or e s o l v ef i n a n c i a l r i s ka n di m p r o v et h ee n v i r o n m e n to ff m a n c i n go fs m a l lm e d i u me n t e r p r i s e i nr e c e n t y e a r s ， s m a l lm e d i u me n t e r p r i s ed e v e l o p sf a s ta n dh a sb e c o m ea n ds i g n i f i c a n t h e a d s p r i n gt oi m p u l s en a t i o n a le c o n o m yo fc h i n a a tp r e s e n t , o n eo ft h eo b s t a c l e si n s m a l lm e d i u me n t e r p r i s ed e v e l o p m e n ti ss h o r to fc a p i t a lw h i c hi sm a i n l yf r o ml o a no f b a n k m a k i n gg r e a te f f o r ti nc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n yi st h ek e yt os o l v et h e p r o b l e m t h ep a p e ri n t r o d u c e s t h es t a t u si nq u oa n dh i s t o r yo fc r e d i ta n dg u a r a n t e e c o m p a n y i nc h i n a , a n dc o n c l u d e st h ec h a r a c t e r i s t i c so fc r e d i ts y s t e ma n dt h et e n d e n c y o fc r e d i ta n dg u a r a n t e ei n d u s t r y t h e r ei st w op r i m a r yp r o b l e m si nc r e d i ta n d g u a r a n t e ei n d u s t r y ：s h o r to fc a p i t a la n df a u l t yr i s kc o n t r o l i n g t os o l v et h ep r o b l e m s t h ep a p e rg i v e st w os u g g e s t i o n ：p e r f e c t i n gf i n a n c i n gs y s t e ma n dr i s k c o n t r o l i n g s y s t e mo fc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n y t h ep a p e ra l s oa n a l y z e st h eo u a e r e n v i r o n m e n to fc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n y , t h e r ea r eaf e wp l i g h t s ，s u c ha s u n p e r f e c tl a w sa n dr e g u l a t i o n s ，u n p e r f e c ts o c i a lc r e d i ts y s t e m ，l a c k i n go fi n d u s t r y a c c e s ss y s t e m ，p o o rc o o p e r a t i o nb e t w e e nb a n ka n dc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n ya n d e m p t yg o v e m m e n tr e g u l a t i n g t h ec o r r e s p o n d i n gw a y st os o l v et h ep r o b l e m sa r e ： p e r f e c tl a w sa n dr e g u l a t i o n s ，p e r f e c ts o c i a lc r e d i ts y s t e m ，e s t a b l i s h i n gi n d u s t r ya c c e s s s y s t e m ，s t r e n g t h e n i n gc o o p e r a t i o nb e t w e e nb a n ka n dc r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n y a n dp r o m o t i n gg o v e r n m e n tr e g u l a t i n g k e y w o r d s ： c r e d i ta n dg u a r a n t e e ，c r e d i ta n dg u a r a n t e ec o m p a n y ,s t r a t a g e m so f d e v e l o p m e n t 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人 在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明确方式标 明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) ：黼 磅年7 月莎叩e t 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有 权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版，有权 将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查 阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有权将学位论文的 标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密() ( 请在以上相应括号内打“4 ) 作者签名：擀日期：沙刁年弓月乒妒日 导 第一章绪论 1 选题动机 第一章绪论 经过十余年的发展历程，随着市场经济的发展，对担保功能的需求迅速增长， 我国中小企业信用担保行业快速成长，为许多中小企业的融资提供了帮助，产生 了巨大的社会和经济效益。虽然只有十余年的发展历程，但是随着中国市场经济 体制的完善和发展，对担保功能的需求迅速增长，中国担保业快速成长，正在成 为一个新兴的、初显活力的重要行业，也是一个面临诸多挑战的行业。目前，中 小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目、有盈利的企业由于难以筹措到 所需的资金而不能最大规模地发挥其能力，这己经成为制约中小企业发展的重要 “瓶颈 。大力发展信用担保公司，为本国中小企业提供融资担保服务，促进本 国中小企业的发展已成为当务之急。深入分析和研究当前担保公司发展中存在的 问题，并在此基础上提出这些问题的解决之道，有利于我国担保公司的健康快速 发展，有利于中小企业解决融资难的问题，同时也有利于我国市场经济体制的进 一步完善。 2 研究的对象和方法 本文研究的对象就是在中国特定经济环境下信用担保公司如何健康可持续发 展的问题，探讨当前信用担保公司内部和外部环境所面临的问题和挑战。并在此 基础上提出如何促进的建议和对策。 本文的研究方法一是定性分析与定量分析相结合，以定性分析为基础，辅之 以定量分析为手段；二是理论分析与实证分析相结合，以理论分析为主，辅之以 以实证分析。 3 研究的目的和意义 3 1 研究目的 本文主要目的是为我国信用担保公司的健康发展寻找对策。通过信用担保的 相关理论分析、我国信用担保的历史回顾和现状分析、信用担保公司问题研究、 我国信用担保公司发展中的问题与对策 信用担保公司发展对策分析，促进我国良好信用环境的形成，并进一步促进我国 企业尤其是中小企业的发展。 3 2 研究意义 3 2 1 促进信用担保公司的健康发展 近年来，信用担保机构尤其是信用担保公司在我国的大发展，表明了“信用 在我国日益受到重视，形势喜人。然而，由于我国信用担保公司处在发展初期， 缺乏相应的行业管理规则和管理人员，内部管理也不尽完善，担保体系促进中小 企业良性发展的作用发挥不够，也使我国信用担保公司的发展面临诸多的问题， 通过对信用担保公司的研究，将有助于解决其本身存在的问题，促进商业性信用 担保机构的发展，使其经营市场化，社会化，管理高效化，并能提供能够满足社 会经济生活中的多方面的担保需要。 3 2 2 促进我国社会经济发展 第一、推动经济增长，增强地方财力 信用担保公司主要为中小企业服务，通过扶持中小企业发展，除给地方带来 了税收收入、外汇收入，还带动了地方经济发展。仅2 0 0 4 年，通过开展担保业 务，受保企业新增销售额1 9 0 5 亿元，新增利税1 5 0 亿元。 第二、扩大就业岗位，有效缓解社会矛盾 统计调查显示，全球范围内，社会中企业总数的9 9 5 以上是中小企业。与 此同时，在市场经济成熟的发达国家，每千人口的微型和中小企业的数量平均在 4 卜5 5 个；全部劳动力在灵活职业、微型和中小企业中就业的比例在6 5 8 0 炉。 由于信用担保业发展的推动作用，近年来我国新增的就业岗位，中小企业占7 5 以上，有力的降低了社会的就业压力，对缓解社会矛盾起到了重要作用。同时通过 担保贷款的发放还可以鼓励自主创业，缓解政府就业压力，截止2 0 0 6 年9 月末 己发放小额担保贷款7 4 4 6 亿元，贷款余额5 l 亿元，解决了全国几十万人的就 业问题 。 第三、促进我国中小企业的发展 。数据来源：陈勇中国担保业进入全盛发展时期闽智网，2 0 0 7 3 2 1 o 数据来源：周天勇中小企业发育不良导致就业形式严峻中国青年报，2 0 0 6 - 5 - 1 1 国数据来源：央行地方分行呼吁上浮小额贷款利率东方早报， 2 0 0 6 1 1 2 3 2 第一章绪论 2 0 0 3 年颁布的中小企业暂行规定中明确指出，2 0 0 2 年我国1 3 4 6 万个 工业企业中，中小企业占总数量的9 9 7 9 、工业总产值的6 0 、销售收入的5 7 、 利税的4 0 、就业机会的7 5 、以及出口的6 0 均来自中小企业，中小企业对 我国国民经济的发展起着举足轻重的作用。但是信用文化缺失、抵押担保能力严 重不足、中小企业融资等问题成为阻碍我国担保业发展的瓶颈，截止2 0 0 5 年末 中小企业贷款仅占主要银行业各项贷款余额的1 4 7 ，大多数中小企业的贷款 需求不能得到满足。所以，系统研究信用担保公司的发展对策，可有效促进我国 中小企业融资难问题的缓解，进而促进中小企业的发展。 4 国内外相关研究综述 4 1 国外理论研究综述 融资担保理论是研究分析我国融资担保发展中存在问题的基础。相关理论研 究起步较晚，但是在国外该理论体系己经作为经济学研究领域的一个独立理论分 支而发展起来。下面重点介绍几个主要的学术和流派代表。 4 1 1 担保决定贷款利率理论 该理论是由经济学家巴罗( r o b o r t j b a r r o ) 于1 9 7 6 年提出的，主要强调担保 对贷款利率的决定原因，由于担保人提供的担保品价值与贷款人提供的贷款价值 之间会存在一定差异，因此在谈判阶段无论对借款人或对贷款人对各自价值的估 算预期具有不确定性和差异性，只有真正发生企业违约不能偿还贷款，处置担保 品实现其价值后，才能体现担保品价值与贷款人提供的贷款价值之间的差距。“巴 罗理论的一个假设条件是担保品的价值对贷款者而言总是比借款者低，这种价值 的差异反映了担保的市场成本，或者执行把违约借款者的财产权转移给贷款者的 相关成本，巴罗系统分析了信贷市场中贷款者的预期利息回报、改变利率对贷款 的影响、改变担保均值对贷款的影响等理论” ，总之正是由于差异性的存在， 使银行在贷款前往往会考虑这种价值差异、将来的预期收益，以弥补将来可能产 生的贷款损失，因此，银行贷款利率中除预期收益外还会加进贷款价值差异即转 。数据来源：吴志鹏方伟珠科技型中小企业风险投资存在的几个问题中国集体经济，2 0 0 3 ( 3 ) 。数据来源：刘明康 银行要打破只片面强调大客户的陈旧观念新华网， 2 0 0 6 - 9 - 1 5 。梁鸿飞西方信贷融资担保理论北京大学学报( 哲学社会科学版) ，2 0 0 3 ( 1 ) 3 我国信用担保公司发展中的问题与对策 移担保品所有权的交易成本。巴罗的理论将利率与担保相联系，巴罗模型说明了 担保在决定贷款市场利率中的作用。由于存在贷款违约的可能性以及与转移担保 品所有权相关联的交易成本，在借款者的预期利率、实际利率和贷款者的预期利 率之间就会出现差异。 1 9 8 5 年c h a r t 和k a n a t a s 提出担保和利率之间的交换关系。由于担保价值的可 判别性，使担保提供水平与利率呈现反方向变动趋势，即利率将随着借款人提供 担保水平的提高而降低，站在借款人的角度就等于用担保换来了低利率，借款人的 期望收益将因此而增加。 b e s a n k o 和t h a k o r 于19 8 7 年提出，担保和利率之间具有相反关系。银行只有 通过设计一个利率和担保要求具有相反方向的信贷合约，即低风险的借款人选择 低利率、高担保合约，而高风险的借款人选择高利率、低担保合约。借款人才能 根据风险被分离开来。 4 1 2 逆向选择担保理论 该理论以经济学家斯蒂格利茨( j e s t i g l i t z ) 和违易斯( a w e i s s ) 为代表，他们 认为担保市场存在逆向选择，该理论的假设前提是( 1 ) 借款者只承担有限责任， 贷款者无法区分不同类型风险的借款者( 2 ) 贷款者考察了担保的作用。该理论主 要运用市场均衡和风险偏好等经济学原理，从信贷配给的分析中提出了信贷市场 的逆向选择理论。 他们认为如果按照市场均衡原理，当市场上供给大于需求时，商品价格会下 降，引起需求增加，供给减少，最终会出现达到供求量和供求价格的平衡，按此 原理，当供求出现偏离时，市场上总有力量，最终达到市场均衡状态。但是由于 担保及借款者风险偏好的存在，使得在通过提高或降低担保条件来调节担保市场 均衡的方式不能有效发挥作用。在没有借款者风险偏好的前提下，当担保市场需 求大于供给时，通过提高担保价格，会引起担保需求减少，供给增加，最终通过 市场调节，使担保市场达到均衡状态，但事实并非如此，由于存在借款者风险偏 好不同，这一措施只对厌恶风险的借款人起作用，而对爱好风险的借款人特别是 存在厌恶风险递减规律的前提下，他会愿意提供大量的担保冒很大风险获取借 款，以期获得高额收益，事实上，贷款者通过调节担保门槛的手段来达到降低风 险的方法是失效的，逆向选择的结果一方面使贷款者的风险反而加大，另一方面 4 第章绪论 获取担保贷款的企业不一定是最优的企业但却是敢冒风险的企业。詹( y u k s h e e c h a r t ) 和塔克尔( a n j a nvt h a k o r ) 通过分析比较巴罗的交易成本担保理论与斯 蒂格利茨和韦易斯的逆向选择担保理论，对斯蒂格利茨和韦易斯的模型加以延 伸，在担保和信贷配给的竞争性均衡分析中加入私人信息和道德风险等因素后， 得到几个结论：第一，即使银行存在闲置的储蓄资金，高品质的借款者也可能被 排除在市场之外；第二，高品质的借款者可能要提供更多担保。 4 1 3 传播机制理论 1 9 9 7 年k i v o t a k i 和m o o r e 提出并系统分析了担保的传播机制。他们认为贷 款人只有在得到担保人保护的前提下才能迫使借款人归还债务，而由于借款人往 往是用其赖以生存的土地、建筑物和机器设备等资产作为担保办理贷款，因此对 于借款人而言，这些资产具有作为生产要素和担保( 以申请贷款) 的双重作用。这 样一来，担保资产的价格将影响借款人的担保能力和借款能力，并进而使其信贷 受到限制；同时，借款人所受到的这一信贷限制反过来又影响了这些资产的价格。 二者之间的相互作用形成了一个动态的传播机制，使经济波动的影响被放大和扩 散。该理论的中心思想是，当经济滑坡或萧条时，担保资产潜在购买者的资金出 现紧张，导致担保资产的清算价值下降，借款人当期的偿债能力和举债能力降低， 此时借款人不得不收缩投资规模，进而导致下一期的产出减少，经济状况进一步 恶化，如此循环。而且，担保的放大作用非常有力，即使一个小的、暂时的经济 波动也可能引起产出和资产价格出现巨大、持续的波动。 k i m 和l e e 在2 0 0 2 年则深刻阐述了发展中国家高投资和高增长下经济发展 的脆弱性，由于政府的高经济增长是以高政府补贴进行拉动，导致不动产定价水 平较高，由于放大机制和逆向波动的作用，不动产价值迅速下降，担保价值预期 低于贷款价值，使投资者纷纷撤回贷款。 4 1 4 契约理论 j e n s e n 和m e c k l i n g 于1 9 7 6 年提出，理论是基于债务人和股东之间权利和义 务的不对等进行研究，他们认为由于债务契约诱使，股东对风险的偏好明显大于 债务人，因为在债务融资条件下，超过利息收入之上的高额投资收益是由股东分 。马亚军西方融资担保理论综述经济社会体制比较，2 0 0 5 0 ) 5 我国信用担保公司发展中的问题与对策 享，债务人则要承担由高风险投资失败带来的巨额债务，结果形成了债务贬值而 股权升值的“资产替代效应 。 针对资产替代效应的存在b e n j a b i n 于1 9 7 8 年提出；在存在债务担保的前提 下，股东和债权人的利益能够有机结合在一起，股东可以采用上述风险转移行为 的动机就会减弱，尤其是当借款人拥有担保资产的权利时，公司将难以用风险较 大的资产替代风险较小的资产。 m y e r s 认为在企业债务融资过程中，当企业拥有的投资机会的净现值为正， 而该净现值小于或等于企业现有的或即将借款人的负债额度时，尽管这种投资机 会对债权人来说是有利的( 投资机会的净现值为正) ，应该投入资金，但股东因为 得不到利益，却并不愿意实旆该项目，出现投资不足。 针对上述问题s t u l z 和j o h n s o n 提出如果公司将新项目资产的优先要求权赋 予为这一新项目融资的某一特定贷款人，这一保护措施将限制其他贷款人在借款 人违约情况下参与分享该项目资产，此时借款人可获得较低的贷款利率。这样，企 业以新的贷款人获得该项目作为担保，使任何在完全靠股权融资时会实施的项目 都能得到资金，从而降低了由股东和债权人之间的冲突引起的投资不足问题。 4 1 5 信号传递与资信评价担保理论 卡纳塔斯( g e o r g ek a n a t a s ) ( 1 9 8 5 ) 研究了不对称信息下担保的信号传递功能。 他们认为在理性预期信号传递下，担保可以充当一种附加的、间接的信号源，借 款者对担保品的选择向贷款者传递了一个关于借款者信息的信号，提供担保所付 出的交易成本迫使借款者真实地披露其信息，在理性预期均衡中，这个信号可以 被完全揭示出来，从而提高贷款者对其预期收益的评估能力。当借贷双方由于信 念的差异对贷款项目产生不同评价时，担保也能够对合约的形成发挥重要作用。 如果贷款者的评价过低，借款者就有动力提供担保，以换取较低的贷款利率。这 种不对称的评价可能会导致贷款者为得到担保要求而提供比借款者的要求低得 多的利率，同时也可能会促使较高品质的借款者提供更多担保。 4 2 国内理论研究综述 信用担保公司在我国发展时间不长，所以与之相关的研究也起步较晚，具体 。梁鸿飞西方信贷融资担保理论北京大学学报( 哲学社会科学版) ，2 0 0 3 ( 1 ) 6 第一章绪论 来说，我国学者对信用担保公司的研究成果体现在以下几方面： 4 2 1 信用担保理论的研究概况 从信用担保理论来说，我国对于商业信用担保的研究还比较少。崔淑萍等 ( 2 0 0 3 年) 研究了专业信用担保在海事担保中的应用；仇高皓等( 2 0 0 3 年) 分析了制 约商业性信用担保机构发展的因素及对策；而张楷雍则在2 0 0 4 年6 月3 0 日召开 的中国担保发展与规范论坛上发表了题为中国商业担保的过去、现在及未来 的演讲，该演讲分析了我国商业担保产生的时代背景、历史机遇，商业担保的运 营模式、核心竞争能力、升级与演进，并提出了发展我国商业性信用担保的政策 建议 ，对我国商业性信用担保作了一个较为全面的总结与展望。 4 2 2 信用担保机构发展的理论概况 在担保机构可持续发展的问题方面。中国人民银行潍坊市中心支行课题组 ( 2 0 0 3 年) 从担保公司赢利能力差、风险收益不对称和缺乏风险转移退出机制等约 束条件出发，分析了政策性担保机构可持续发展的上海案例和中科智案例，得出 “坚持以政策性、互助性担保为主体发展担保体系 和“围绕合理分配，协调担 保公司与出资人的利益”的结论。 在如何控制信用担保机构的风险方面。李俊丽等( 2 0 0 3 年) 从信息不对称、受 保企业、信用担保机构自身以及信用担保机构与政府部门、协作银行的关系等方 面对中小企业信用担保风险的成因进行了分析，并针对风险存在的原因提出了相 应的防范与控制风险的对策；罗听( 2 0 0 3 年) 认为，我国中小企业信用担保应从 制度着手，建立市场准入制度、资本管理制度、风险管理制度、银保合作制度、 政府扶持制度、政府监管制度以及其它相关制度，规范其发展，从而为防范化解 信用担保体系风险提供了全面和可行的思路 。 在信用担保机构风险控制的定量研究方面。梅强、任永平等人( 2 0 0 2 年) 提出 采用模糊综合评价方法评价中小企业信用担保项目风险；何祖q ；( 2 0 0 3 年) 则采 。崔淑萍等专业信用担保在海事担保中的应用中国海商法年刊，2 0 0 3 ( 1 ) o 仇高皓等制约商业性信用担保机构发展的因素及对策济南金融，2 0 0 3 ，( 1 2 ) 张揩雍中国商业担保的过去、现在及未来中国担保发展与规范论坛，2 0 0 4 年6 月3 0 日 固中国人民银行潍坊市中心支行课题组中小企业信用担保公司可持续发展的模式选择金融研究， 2 0 0 3 ( 1 1 1 李俊丽等我国中小企业信用担保机构的风险问题研究安徽农业大学学报( 社会科学版) ，2 0 0 3 ( 3 ) 罗听论我国中小企业信用担保体系中风险的制度防范社会科学，2 0 0 3 ( 4 ) o 梅强，谭中明中小企业信用担保研究北京：经济管理出版社， 2 0 0 2 7 我国信用担保公司发展中的问题与对策 用因子分析法对中小企业的信用风险进行了研究。 5 研究结构 信用担保公司作为信用担保这个新兴行业中的新兴部分，在我国发展时间 短，没有规律可循，而其发展对国民经济的发展又有着巨大的促进作用。本文将 针对我国商业性信用担保的发展现状，提出促进其健康发展的切实可行的系列对 策。论文的内容安排如下： 第一部分：绪论。主要介绍论文的选题动机，研究的对象和方法，目的和意 义，并对国内外担保理论及担保公司发展的研究现状和方法进行了回顾，作为本 文研究的铺垫： 第二部分：论述了我国融资担保公司的发展概况。主要论述了发展历程的阶 段性特点和现状，它是有关问题研究的基础，是进行有针对性采取措施的依据。 第三部分：我国担保公司发展中存在的问题及对策分析。通过对担保公司内 部管理和外部环境分别作出分析，找出阻碍信用担保公司发展的障碍所在，并对 症下药，提出解决这些问题的对策和建议。 第四部分：研要结论，对全文进行进一步总结。 6 创新与不足 突破了简单从法律、财政支持不足等某些方面去研究我国信用担保中存在的 问题及解决问题的方法。而是从分析担保公司存在问题产生的各种深层次的原因 着手，站在内部管理和外部环境两个不同角度、不同侧重点上加以研究。 担保资金补偿方式进行创新。目前担保公司资金补偿方式主要还是依靠国 家财政，本文从如何采取一定方式吸收社会闲散资金进行了分析。 对如何改善担保公司的外部环境进行深入研究。 由于笔者学术水平所限，文中的观点和建议肯定是不尽完美、有待商榷的。 本文所提出的观点肯定受本人知识和阅历的影响，存在局限性在所难免，希望能 得到同行们的批评与指正，并愿能为制定担保公司在经营战略以及政策制度设计 时有所帮助。 。何祖玉等中小企业信用担保评价指标体系及方法研究统计与决策，2 0 0 3 ( 9 ) 8 第二章我国融资担保公司发展概况 第二章我国融资担保公司发展概况 1 我国融资担保公司发展的阶段性分析 1 1 第一阶段( 19 9 3 年1 1 月一19 9 9 年5 月) 该阶段的特点是国家为解决中小企业融资难寻找突破口，在很多地方组建担 保公司进行试点。 1 9 9 3 年1 1 月经国务院的批准成立了我国第一家全国性的专业信用担保机构 中国经济技术担保公司，它的成立标志着我国开始了专业化的信用担保机构 探索之路。1 9 9 5 年前后国内一些地区开始出现了专门的信用担保机构，如在深 圳和西安等地区开始出现的以专门服务高新技术成果转化的投资担保机构，以及 为出资企业提供贷款担保的信用互助基金，而后随着中小企业贷款难问题的日益 突出，又出现了一些由当地政府出资成立的中小企业互助担保机构。1 9 9 8 年起 江苏镇江、山东济南、安徽铜陵等市探索采取设立担保资金和组建独立担保机构 的方式，用以帮助中小企业解决贷款难的问题。以上担保机构的建立都是由政府 财政出资，不但缓解了中小企业贷款难的压力，同时也减轻了银行的贷款风险， 以上机构均是政府参与，成为政府发展当地经济，进行宏观调控的调节器。因此 不以赢利为目的。随着担保业的发展，浙江、福建、云南和贵州等省的一些市县 开始探索组建私营企业为服务对象的中小企业贷款担保基金或中心，这些担保机 构的特点是以赢利为目的，并且多是由企业或个人入股，但实行在入股企业或个 人间调配资金使用，同时作一些投资，以达到优化资金使用的作用。 1 2 第二阶段( 1 9 9 9 年5 月- - 2 0 0 0 年8 月) 该阶段的特点是国家经贸委关于建立中小企业信用担保体系试点的指导 意见颁布后，全国中小信用担保机构开始步入试点阶段，该指导意见从担保体系 的模式、担保公司的资金来源、职责、程序、风险等方面规范了担保公司的经营。 随着相关的文件的陆续出台，对担保公司的科技创新、财税扶持、资金融通等方 面都给予了大力支持。 1 3 第三阶段( 2 0 0 0 年8 月一2 0 0 2 年6 月) 9 我国信用担保公司发展中的问题与对策 该阶段的特点是：进一步明确了国家推动中小信用担保机构发展的指导思 想，在税收上给予的支持体现了国家对扶持发展信用担保公司的信心和决心。 国家经贸委颁布的( 2 0 0 0 1 5 9 号文) 关于鼓励和促进中小企业发展若干政策 意见的通知标志着信用担保公司调整规范阶段的开始。通知中明确了加快中小 企业信用担保体系建设的要求。并且国家税务总局于2 0 0 1 年下发“国税发 ( 2 0 0 1 3 7 】) 号 文对纳入全国中小企业信用担保体系试点范围的信用担保机构 给予其三年担保收入免除营业税的优惠税收政策。 1 4 第四阶段( 2 0 0 2 年6 月至今) 该阶段的特点是中小企业信用担保体系的建设有了法律约束和监督机制，从 法律制度上进一步规范担保体系的操作行为。 2 0 0 2 年6 月全国人大颁发的中小企业促进法标志着中小企业信用担保 体系建设步入完善阶段。经过多年的探索实践，在借鉴国外先进经验的基础上， 我国的融资担保业从无到有得到了长足的发展，但是也存在很多的问题，特别是 融资担保机构发展速度缓慢，严重影响了该行业及其他企业的发展；又因为融资 担保公司承担着优化资金配置的重要作用，使融资担保业在国际上成为公认的高 风险行业，违约率居高不下，2 0 0 2 年我国国内只有担保机构8 4 8 家，民营的占 三分之一，到2 0 0 4 年初就发展到了3 , 5 0 0 多家，民营的有2 , 0 0 0 多家，然而，大 多数担保机构难以维继，特别是民营担保机构9 0 处于亏损状态，究其原因主要 是民营担保机构的资本金规模普遍偏小，平均在2 , 0 0 0 万元左右，且资本金结 构极不合理，加上担保放大比例远远高于其资本金，因此担保机构的赔付能力较 弱。由于连带作用的影响加大了银行业担保贷款在贷款总额中的占比。 2 我国信用担保公司的现状分析 2 1 信用担保公司发展迅速 2 1 2 信用担保公司数量剧增 2 0 0 7 年我国担保机构的总数量突破了3 0 0 0 家，平均每年翻一番。而最新的 统计数据显示，截至2 0 0 4 年1 0 月初，我国注册的担保机构已经超过了3 9 0 0 家( 相 数据来源：魏梦杰民营担保行深陷资金困难局 国际金融报2 0 0 5 1 2 - 2 3 1 0 第二章我国融资担保公司发展概况 关情况见图2 1 1 。2 0 0 3 年、2 0 0 4 年新注册的担保机构数量占到了这3 9 0 0 家担保 机构总数的7 6 a 。近几年，担保公司无论在机构数量、新增机构注册资金规模、 还是担保规模均有质的飞跃，2 0 0 4 年新增注册的担保公司超过1 0 0 0 家，目前担 保机构己达3 0 0 0 家左右，而且担保规模也有很大提高，2 0 0 5 年全国累计担保总 额为3 , 2 3 7 亿元 ，而2 0 0 7 年累计担保总额超过5 , 0 0 0 亿元。经过多年的发展， 各地担保公司与中小企业和银行间己逐步建立良好的合作关系，为中小企业融资 形成强有力的支撑。而担保对银行业的支持正进一步得到认可，担保放大倍数己 由2 0 0 1 年的1 ：1 己调整为1 ：1 7 8 。另外担保行业的特殊性，国外的商业性担保公 司还未进入，给我国担保公司特别是商业性担保公司的发展提供了足够发展空 间。 图12 0 0 0 2 0 0 4 年我国信用担保机构发展趋势图 单位：户 p r 数据来自于刘新来：中国信用担保业的发展态势与展望( 2 0 0 6 ) ( 注：2 0 0 4 年数据为2 0 0 4 年1 0 月份数 据，其余均为各年年底数据) 2 1 2 商业信用担保机构发展迅速 商业性信用担保机构在我国虽然起步较晚，但发展速度异常惊人。据中国人 民银行统计结果显示，2 0 0 2 年底我国担保机构主要以政策性担保机构为主，6 1 4 家政策性担保机构占当时所有担保机构的7 2 4 ，商业性担保机构与互助担保机 数据来源：刘新来中国信用担保业的发展态势与展望中国金融，2 0 0 6 ，( 1 ) 数据来源：何红渠，孙壮志担保公司贷款担保业务模式的创新中南大学学报( 社会科学版) 2 0 0 4 ( 2 ) p 1 2 8 1 3 2 咖 垂； 咖 啪 咖 湖 咖 垂； o 4 3 3 2 2 l l 我国信用担保公司发展中的问题与对策 构加在一起仅占2 7 6 。随着时间的推移，商业性信用担保机构逐渐显现出了 其自身机制灵活的优势，业务领域逐渐扩大，并在数量上对政策性担保机构实现 了超越。例如，“2 0 0 4 年，山东省全省9 3 家担保机构多半是由民间资金组建， 其中，德州市的3 4 家担保公司更基本全部是依靠民间资本注入组建起来的 ； 据2 0 0 5 年末的统计，浙江全省的信用担保公司有2 4 9 家，其中得到政府出资的 占到3 7 1 5 。截至到2 0 0 5 年底，民间出资1 9 6 1 家，在担保资金总额中，非政 府出资占担保资金总额的7 3 8 8 ；以四川省为例，民间资本组成的商业性担保 机构1 0 4 家，占8 1 9 ，民间出资2 0 9 亿元，占其担保资金总额的7 3 1 。在 2 0 0 4 年新增加的1 , 0 0 0 余家信用担保机构中，绝大多数是商业性信用担保机构， 这使得我国信用担保机构的结构发生了巨大变化，商业性信用担保机构在数量上 实现了对政策性信用担保机构的超越，成为飞速发展的我国信用担保业的重要组 成部分。按照相关资料估算，目前，我国商业性信用担保机构的数量超过了2 6 0 0 家，商业性担保机构总数占我国所有担保机构总数的比例超过了三分之二。 2 2 担保公司实现多元化经营趋势 在中小企业信用担保充当急先锋并取得飞速发展的同时，我国信用担保业的 担保领域逐步扩大，担保机构的业务经营开始细化，呈现出多元化、专业化 的 局面。在政策性信用担保方面，除中小企业信用担保之外，还出现了下岗职工再 就业融资担保、政府融资担保、住房置业担保等新的担保形式。另外，随着近几 年来源于市场发展的担保需求迅速增长，如商贸领域、建筑工程领域以及环保、 海事、诉讼、租赁、金融领域等对担保需求的迅速增加，为担保机构商业化经营 提供了广阔的空间。截止到2 0 0 4 年8 月1 日，我国各类信用担保机构已达3 7 1 7 家( 具体分布见表2 1 ) 。“作为一个专门行业的信用担保业，在促进我国社会信用 体系建设、深化投融资体制改革、推动信用经济发展等方面发挥了积极的作用， 并将成为我国未来社会经济发展和金融稳定不可或缺的重要力量与制度保障。囝 。数据来源：盛松成董建萍王晟大力扶持商业性担保机构发展新华网( 2 0 0 3 - 0 6 - il1 5 ：4 9 ：4 9 ) h t t p y n e w s x i n h u a n e t c o m c r e d i t 2 0 0 3 - 0 6 li c o n t e n t _ 9 1 4 6 9 2 h a r t o9 3 家担保机构多半是民营，中新网w w w c h i n a n e w s c o m ： 2 0 0 4 - 8 - 1 9 数据来源：吴敬琏规范与发展担保行业的政府责任中国担保论坛，2 0 0 4 ，( 3 ) 固数据来源：王仕杰等我国中小企业信用担保机构发展的现状及对策研究财经论坛2 0 0 7 ，( 4 ) 刘新来中国信用担保业的发展态势与展望中国金融，2 0 0 6 ，( 1 ) 1 2 第二章我国融资担保公司发展概况 表1 我国信用担保机构一览表单位：户 担保机构数 担保业务量占所有担保机构比例 中小企业担保 1 2 0 03 2 2 8 住房置业担保 2 0 05 3 8 进出口担保 4 01 0 8 个人信用担保 4 5 51 2 2 4 租赁担保 4 1 21 1 0 8 房地产担保 3 5 59 5 5 合同担保 2 6 57 1 3 汽车消费贷款担保 1 6 04 3 0 票据担保 1 3 73 6 9 商业贸易履约担保 1 1 53 0 9 高新技术担保 1 0 72 8 8 工程、农业、财产保全担保 1 7 34 6 5 其他 9 82 6 4 合计 3 7 1 71 0 0 0 0 资料来源：刘新来：中国信用担保业的发展态势与展望( 2 0 0 6 年) 。 2 3 政府大力扶持 2 0 0 2 年6 月中华人民共和国中小企业促进法的颁布实施标志着发展中小 企业己进入法制化轨道。使其具有了法律地位。国家发改委主任马凯日前指出： “2 0 0 6 年国家组织实施了中小企业成长工程，安排专项资金支持中小企业技术 进步和结构调整，力图改善非公经济的发展环境”。由此可见国家对扶持和发展 中小企业的信心和决心。国家从政策上的大力扶持也为担保行公司更好的服务中 小企业创造了前所未有的机遇。 我国己设立全国性质的信用担保基金，其资金来源主要是中央和各级地方政 府，政府对担保资本金的支持，特别是对政策性担保公司的支持在一定程度上推 动了担保市场的发展，担保公司建立之初，用政府的信用来推动市场，在一定程 我国信用担保公司发展中的问题与对策 度上加速了担保市场的建立和发展，尤其是在银行和中小企业都没有认识担保之 前，利用政府的财政投入引导银行和企业认可担保在融资市场中的作用，具有直 接的效果，截止2 0 0 3 年6 月底，全国担保机构共筹集担保资金总额2 8 6 5 亿元， 其中政府出资1 2 1 8 亿元，占担保资金总额的4 2 5 。 国务院办公厅转发发改委等部门关于加强中小企业信用担保体系建设意见 的通知，即国办发( 2 0 0 6 ) 9 0 号文，从风险补偿机制、完善税收、推进担保机 构与金融机构的互利合作等方面给出了指导性意见，要求各地政府部门要不遗余 力贯彻落实，各级政府要切实为担保机构开展业务创造有利条件。 2 4 有实力的信用担保公司已经建立起完善的内部治理结构 大型担保公司的内部管理一般都比较完善，特别是责权利考核机制严格。我 国较大的商业性担保公司几乎都做到了严格按照股东会、董事会、总经理三层管 理架构进行管理，建立了担保评审会、总经理、部门经理、业务人员等几个层次 的责任体系，并参照商业银行的信贷管理模式建立了项目风险评审机制，实行审 保分离；根据担保业务存在的政策和法律风险、客户资信和经营风险、员工能力 和道德风险等类型，实行岗位分离的运作机制和责任追究制度，坚持事前评估、 事中监控与事后责任落实制度。此外，这些商业性担保公司还实行了如员工收入 按担保业务相应比例赔付，员工与公司就担保业务承担个人无限连带责任签订担 保协议等责任措施。在给员工极大责任的同时，这些商业性担保公司同样给了员 工相对应的权利，建立了员工持股计划、担保收入比例提成等多种形式的员工激 励机制，大大提高了员工主动开拓业务的积极性，也使公司股东利益与公司管理 层、员工利益得以有机结合。 2 - 5 担保机构发展水平存在差异 经济发达的沿海地区从政策上大力支持和推动担保机构发展，除设立综合性 的专业担保机构以外，还根据发展需要设立一些专业性较强的担保机构，如针对 发展前景较好的中小高科技企业、下岗创业等设置专业担保机构，担保机构较多。 而经济落后地区，财政支持受到限制，担保机构从数量和专业机构分布都很有限。 抵御风险的能力有强弱，发达地区从政策上采取优惠政策，鼓励私人企业入 。数据来源：国家发展改革委中小企业司，全国信用担保行业发展状况和政策建议，中国经济导刊，2 0 0 4 ( 1 2 ) 1 4 第二章我国融资担保公司发展概况 股担保机构，担保机构资本金雄厚，同时政府也在财政、税收等方面给予较多的 支持，因此抵御风险的能力较强，而欠发达地区财政不宽裕，一般都是由政府出 资组建担保机构，资本金较少，政策支持有限，抗风险能力弱。 另外，信息交流程度存在差异，经济发达地区信息披露、信息沟通渠道较多， 对企业、对经济发展前景信息来源优于落后地区。 3