（国际贸易学专业论文）对在华外资银行监管的研究.pdf

摘要 摘要 自改革开放以来，外资银行在我国发展迅速。外资银行深化了我国金融业改 革，促进了我国经济发展，但这种积极作用并非自动发生，其产生的前提条件之 一是我国对外资银行能够实行有效的监管。对外资银行的监管直接关系到我国是 否能及时发现并防范外资银行在我国经营中的风险和可能伴随外资银行进入我 国的国际风险。随着我国银行业对外资银行逐步开放，在华外资银行的数量、业 务量、业务范围不断扩大，外资银行对我国的经济影响越来越大，我国对外资银 行监管的任务也越来越繁重。同时，外资银行金融创新能力强，具有和监管当局 博弈的丰富经验，善于规避监管、利用监管漏洞从事非法经营活动；我国对外资 银行非审慎性监管措施在入世过渡期结束后将会停止使用：一些在华外资银行将 在母行安排下采用新巴塞尔协议中的新的风险管理办法，对该行的监管方法也应 发生巨大变化，这些都使我国对外资银行监管的难度不断增加。我国必须采取新 的监管措施，在充分发挥外资银行对我国经济建设积极作用的同时，防止外资银 行风险过度积累，维持我国金融体系的稳定。 本文分为三大部分：第一部分包括第l 章和第2 章，第2 章在第l 章文献综 述的基础上，论述了对在华外资银行监管的必要性和特殊性；第二部分包括第3 章和第4 章，这部分收集了大量最新的信息，分析了在华外资银行自身发展特点 及其被监管的当前状况，指出了我国对外资银行监管的不足及面临的挑战；第三 部分包括第5 章和第6 章，主要结合对外资银行监管的新形势和国际先进监管措 施，提出了具有我国特色、并尽可能与国际惯例接轨的对外资银行的监管措施。 关键词外资银行；巴塞尔协议；监管协调 a b s t r a c t f o r e i g nb a n k si nc h i n ah a v eb e e nd e v e l o p e dr a p i d l ys i n c et h ep o l i c yo fr e f o r m a n d o p e n i n g u pw a s c a r r i e do u t f o r e i g nb a n k s d e e p e nt h er e f o r m o f b a n k i n gi n d u s t r y a n da c c e l e r a t ee c o n o m yd e v e l o p m e n ti nc h i n a b u tt h i s p o s i t i v ei m p a c td o e sn o t h a p p e nw i t h o u te f f e c t i v es u p e r 、，i s i o no v e rf o r e i g nb a n k s s u p e r v i s i o no v e rf o r e i g n b a n k sr e l a t e st ot h a ti fo u rc o u n t r yc a nf i n da n dp r e v e n tt h er i s k si nf o r e i g nb a n k s o p e r a t i n ga n dt h ep o s s i b l ei n t e r n a t i o n a lr i s k sf o l l o w i n gt h e i re n t r a n c e w i t hb a n k i n g i n d u s t r yb e i n gm o r eo p e nt of o r e i g nc a p i t a l ，t h ea m o u n t ，v o l u m ea n dr a n g eo f b u s i n e s sd o n eb yf o i 西g nb a n k sa b ew i d e n e d t h ei n f l u e n c eo nt h ee c o n o m yo fo u r c o u n t r yi n t r o d u c e db yf o r e i g nb a n k si sb i g g e ra n db i g g e r i tm e a n s t h a tt h et a s ko f s u p e r v i s i o no v e rf o r e i g nb a n k si sh e a v i e ra n dh e a v i e r m o r e o v e r , f o r e i g nb a n k s h a v e r i c he x p e r i e n c ei ng a m i n g 蜥t ht h es u p e r v i s i o na u t h o r i t ya n df i n a n c ei n n o v a t i o n s o t h e y f i r e g o o da te v a d i n gb a n ks u p c r “s i o na n dt a k i n ga d v a n t a g eo ft h el e a k si n s u p e r v i s i o nt oe n g a g ei ni l l e g a la c t i v i t i e s t h et a s ko fs u p e r v i s i o no v e rf o r e i g nb a n k s w i l lb eh a r d e rw h e nt h ep r o t e c t i o np e r i o di so v e ra n dt h er i s km a n a g e m e n tm e t h o d s a d o p t e db yf o r e i g nb a n k s u n d e rt h es p i r i to f t h en e wb a s e la c c o r d ，o u r c o u n t r yh a s t o t a k e s t e p st o u t i l i z ef o r e i g nb a n k s p o s i t i v ee f f e c to no u re c o n o m y p r e v e n tt h e i r e x c e s s i v er i s ka c e u m u l a t i o na n dm a i n t a i nt h es t e a d i n e s so fo u rf i n a n c es y s t e m t h i sd i s s e r t a t i o ni sc o m p r i s e do f t h r e em a j o r p a r t s t h ef i r s tp a r ti n c l u d e s t h ef i r s t c h a p t e ra n dt h es e c o n dc h a p t e r ，w h i c hi s b a s e do nt h es u m m a r i z i n go fe s t a b l i s h e d l i t e r a t u r e c o m b i n i n gw i t h t h ec o n d i t i o no f f o r e i g nb a n k si nc h i n a ，t h ep a r ta n a l y s e s t h es u p e r v i s i o nd i f f e r e n c eb e t w e e nf o r e i g nb a n k sa n dc h i n e s eb a n k s t h es e c o n dp a r t c o n s i s t so ft h et h i r da n df o u r t hc h a p t e rt h a tf o c u so nt h ec u r r e n tc o n d i t i o no ff o r e i g n b a n k sa n dt h e i rs u p e r v i s i o nt os h o wt h es h o r t a g e s t h er e s tc h a p t e r sa r et h et h i r dp a r t ， w h i c ht r i e st op u tf o r w a r dw i t ht h er e g u l a t i v ep o l i c i e sa n dm e a s u r e st h a ta g r e ew i t h t h es t a t eo fo u rc o u n t r ya n dt h ei n t e r n a t i o n a lp r a c t i c e k e y w o r d s f o r e i g nb a n k s ；b a s e la c c o r d ；t h ec o o r d i n a t i o no fs u p e r v i s i o n 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名 斗 导师签名：至至兰日期：超：匆 n 第1 章绪论 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 本文的选题背景之一是自改革开放以来，外资银行在我国发展迅速，对我国 的经济影响越来越大。据中国银行业监督管理委员会( 以下简称银监会) 统计， 截至2 0 0 3 年1 0 月末，共有1 9 个国家和地区的6 2 家外资银行在我国设立了1 9 1 家营业性机构，其中8 4 家已获准经营人民币业务。此外，外资银行类机构在我 国还设立了2 1 1 家代表处。外资银行在华总资产己达到4 6 6 亿美元，占我国银行 业资产总额的1 4 ，其中外汇贷款余额1 6 4 亿美元，占银行业外汇贷款总额的 1 3 ，国际结算、保付代理等中间业务更是占据了我国一半以上的市场份额。外 资银行的进入既开辟了我国利用外资的新渠道，又促进了我国银行业改革的深化 和经济的发展。但外资银行对促进我国经济发展的积极作用并不是自动伴随外资 银行的进入而产生的，需要一定条件，其中主要是我国宏观经济的稳定和监管制 度的健全。随着我国逐步开放金融市场，由外资银行引入我国的国际性系统风险 和外资银行对我国银行和经济的冲击却是真真切切、绝对必然会出现的，我国必 须重视对外资银行的监管，降低这些风险和冲击。 本文选题背景之二是对外资银行监管难度高，我国必须提高外资银行监管 水平，实现对外资银行的有效监管。外资银行和监管当局博弈经验丰富，会凭 借其先进的经营技术优势及享受的一些优惠政策合法地规避管制，或利用监管 漏洞从事非法经营活动，这给我国的监管工作带来了压力。以前将危险和收益 都挡在国门外的、非审慎性的、限制性的外资银行监管手段按照我国入世承诺 不能使用，而适用于中资银行监管的方式、办法在对外资银行监管时效力如何 还有待考察。随着新巴塞尔协议的定稿，只要外资银行母国决定实施新巴塞尔 协议，在华外资银行的风险管理办法就将按照新巴塞尔协议发生巨大变化，我 国监管工作必须对这些变化做出应对。 本文希望能通过研究各国对外资银行监管的先进经验，结合我国国情，提 出对外资银行监管的建议，充分发掘外资银行对我国经济建设的积极作用，防 止外资银行经营风险的过度积累和爆发以维持我国金融体系的稳定。 1 2 国内外文献综述 外资银行是一个国家银行业的有机组成部分，那么，对外资银行的监管也 是各国对银行监管的有机组成部分。一般银行监管理论对于银行资本来自本土 还是国外并不区分，其理论成果也适用于外资银行。银行监管研究包括规范研 究和实证研究，前者的研究历史长、成果多。 1 2 1 银行监管的规范研究 银行监管理论起源于一般经济管制理论。主张加强管制的社会利益论、社 会选择论和对管制持反对态度的监管俘获学说是三大重要的经济管制理论。 起源于2 0 世纪3 0 年代的社会利益论率先认识到自然垄断、外部效应、信 息不对称、公共物品的存在会引起市场失灵，市场的资源最优配置功能遭到破 坏，造成社会福利损失。负外部效应、信息不对称在银行业表现更强烈，c o s i m a n o 和m c d o n a l d ( 1 9 9 8 ) 研究表明银行在个体水平上存在垄断力量。所以，引起市 场失灵的因素在银行业也存在，必须将银行监管与市场相结合为资源最优配置、 社会利益最大化服务。社会选择论在社会利益论基础上对管制主体做了进一步 论述，认为管制作为一种公共物品只能由代表社会利益的政府来供给和安排， 各种利益主体则是管制制度的需求者，管制者并不只是被动地反映任何集团管 制的需求，它坚持独立，努力促进社会福利。该理论为政府介入银行监管提供 了理论依据，但是没有考虑到管制具有被管制者利用的可能，更无法解释目前 银行内部的稽核、行业自律、社会中介监管。监管俘获学说包括以斯蒂格勒 ( s t i g l e r ) 和贝尔茨曼( p e l t z m a n ) 为代表的特殊利益论及追逐论。从理论上 讲，管制可以为任何组织起来的集团服务，但由于将消费者组织起来的成本高， 单个消费者因组织起来争取到的管制收益小，相对而言，将生产者组织起来成 本低，单个生产者因组织起来争取到的管制收益大。这样，生产者就有积极性 组成特殊利益集团，通过各种方式( 如帮助政府官员当选，在管制机构和利益 集团的人事间建立密切关系，利用自己对行业管制的适应和行业发展的熟悉主 第l 章绪论 导监管) 使管制为自己攫取利益。所以，政府管制表面上是为了公共利益，但 实际上是某些利益集团的工具，管制者被俘虏。管制机构的生命循环开始于有 利的保护消费者，而终止于僵化的保护生产者“3 。该学说分析了管制具有被管 制者利用的可能，但忽视了普通大众从某些保护消费者的管制中受益的事实。 管制理论还包括管制新论( 斯蒂格勒和贝尔茨曼) ，该理论认为在某些情况下， 管制可以使生产者和消费者双方受益。有些银行、存款人从自身利益的考虑， 会产生银行管制的需求，当这种需求巨大时，管制的供给就应运而生。 一般经济管制理论可以用于银行监管的理论解释，但是没有考虑到银行有 不同于一般产业的特殊之处，银行监管比其他行业的管制更严格、复杂，银行 监管必须从更具体和特殊的层次来分析。在众多的银行监管理论中，代理监督 模型( 戴蒙德d i a m o n d ，1 9 8 4 ) 、流动性创造( 供给) 模型( 戴蒙德，戴威格 d y b v i g ，1 9 8 3 ) 、自有资本理论( 默顿，1 9 7 7 ) 、银行监管的公司控制理论( 德 瓦特晕庞m a t h i a sd e w a t r i p o n t ，泰劳尔j e a nt i r e l o ) 是最具代表性的银行监 管理论。而获得1 9 9 6 年诺贝尔经济学奖的信息不对称条件下的激励理论委 托代理理论( 威廉维克里w i l l j a mv i c k r e y ，詹姆斯米尔利斯j a m e s m i r r l e e s ) 则代表了银行监管的新理念。 代理监督模型认为银行充当许多投资者的代理人，能有效监督贷款人，并 提高了整个社会的效益，节约了交易成本。但银行有不充分履行调查和监督贷 款人职能的动机，需要政府对银行监管，督促银行加强对贷款人的监督、控制。 流动性创造( 供给) 模型运用数学方法分析了一定条件下，银行从众多的 1 存款者手中吸收存款，对存款者的支付一般比较均匀地分布在各个时期，这为 单个存款者在需要支付资金时从银行提取资金提供了保障。但是，存款者的提 款完全占有主动性，在长期存款收益大于短期存款收益时，存款者不会提前取 款。但由于某种原因( 如存款者对银行经营状况怀疑时) ，长期存款者即使没 有面临支付要求也会提前取款。因为存款者知道在部分准备金制度下，资金实 力再强的银行也无力应付存款者的同时提款，银行可能必须中断长期投资。这 样，银行的长期投资收益受损，必然波及到长期存款者。于是，提前提现成为 长期存款者的最佳选择。根据戴蒙德和戴威格的设想，政府提供存款保险或为 1 江曙霞银行监督管理与资本充足性管制中国发展出版社1 9 9 4 ：8 3 一 北京工业大学经济学硕士学位论文 银行提供流动性资金可以防止存款者挤兑。 自有资本理论假定银行由经营者利用自有资金开办，银行所有权和经营权 统一，外部资金仅限于存款者的存款，能够对经营者实施控制的只有存款者。 但由于信息不对称，存款者对银行的监管存在免费搭车的想法，存款者不能有 效控制银行的过度冒险行为。雨银行的自有资本能对经营者的经营管理起到很 强的约束作用。因为银行自有资本越高，银行破产时，银行所有者损失越大， 银行越会对风险采取审慎的态度。所以，政府有必要对银行的资本充足率进行 监管。 以上三种理论都假设银行的所有者和经营者的统一、资金只来源于存款者， 符合这些假设条件的只是一些家族化的小银行。银行监管的公司控制理论突破 了这种假设，将传统的银行监管理论与公司控制理论有机结合，指出银行股东 和债权人的存在及根据银行经营业绩分配控制权的事实可以对银行经营者形成 约束和控制，实现银行的健全经营。相对于银行股东和大额存款人而言，众多 小型存款人不具备信息优势和监管积极性，政府对银行的监管就是代表小型存 款者对银行行使约束和控制的权利。因此，政府对银行的监管是对公司控制的 补充。 委托代理理论认为：监管当局的“目标函数”与银行的“目标函数”不一 致，使得银行出于自身利益的考虑，采取有悖于监管当局最终目标的行动，解 决这一问题的关键在于使两者的目标尽可能保持一致。于是，全新的使监管当 局的目标函数与银行的目标函数尽可能保持一致的、激励相容的监管理念开始 被引入银行监管领域。 1 2 2 银行监管的实证研究 2 0 世纪6 0 年代，经济学流派中出现了监管经济学，认为根据经济学基本原 理，监管必须考虑成本、收益。如果监管成本远大于监管收益，那么监管相比 于不监管就是不合算的。以波斯纳( r i c h a r da p o s n e r ) 和斯蒂格勒( g e o r g e j s t l g l e r ) 为代表的芝加哥学派认为监管会导致巨额成本，社会福利下降的结 果。在此基础上，适度监管理论( 何振亚，2 0 0 2 ) 提出市场、业务准入、各项 指标应确立最优界限，防止监管成本过高，引起社会福利下降。 - 4 - 第1 章绪论 2 0 世纪9 0 年代，r t o d ds m i t h 和g r e g o r ye 1 1 i eh a u s t e n 、d o u g l a sd e v a n e f f 对监管成本的定义、构成和实证分析作了进一步研究，对监管成本的计 量达成了共识。但是，关于监管收益的实证研究、指标体系的选取尚未有所突 破性研究成果，这成为银行监管实证研究进一步发展的主要障碍。 专门针对外资银行监管的研究始于2 0 世纪7 0 年代中期以美联储为代表的 西方国家监管当局对跨国银行资料的收集和研究，其中很多篇幅涉及到跨国银 行在东道国受到的监管。研究主要涉及跨国银行的引入对东道国的宏观和微观 经济效应，从而得出对跨国银行实施监管的措施和意义。这为后来的外资银行 监管研究奠定了良好的基础，但其缺陷在于研究主要是基于发达国家，忽视东 道国的监管国情，提出的很多措施不能与某些东道国的国情相适应。 外资银行进入我国时间不长，我国专门针对外资银行监管的研究起步晚， 大部分研究在2 0 0 0 年后，也就是在我国加入世界贸易组织前不久才开始。所以， 从入世角度对外资银行监管进行的研究在外资银行监管中占了很大的比重，涉 及的问题有对国内银行业的保护与否及如何保护“1 、外资银行对我国的影响。3 、 如何完善外资银行的立法“1 。宗良总结了各国对跨国银行的风险监管“1 ；严骏伟 则在分析跨国银行发展及对其监管原因的基础上，考察了各国在监管技术和监 管法律模式差异，研究了中国对外资银行的监管”3 。其他还包括对外资银行的风 险监管及监管总体思路的研究”1 。这些研究为提高我国对外资银行监管水平进行 了有益的尝试。 总的来说，到目前为止，无论国际还是国内对外资银行监管并没有展开专 项系统研究，其理论基础仍然主要来源于一般银行监管理论，外资银行监管研 究存在理论性、系统性、针对性不够的问题。另外，现有研究未能充分考虑将 于2 0 0 6 年在十国集团内部实施的新巴塞尔协议对我国外资银行监管的影响。 2 参看赵江美国开放式金融保护主义政策国际经济评论2 0 0 2 ， ( 5 - 6 ) ：1 3 1 5 3 参看龚明华跨国银行引进：利弊分析与监管措施比较当代财经2 0 0 2 ， ( 8 ) ：3 2 3 5 及张华庆，彭振 胜外资银行对我国货币政策的影响分析经济纵横2 0 0 2 ， ( 9 ) ：3 4 3 6 4 参看李锦南金融市场开放背景下外资银行监管制度的完善中央财经大学学报2 0 0 2 ， ( 7 ) 5 参看宗良跨国银行风险管理中国金融出版社2 0 0 2 ：5 6 9 8 6 参看严骏伟国际监管：跨国银行的金融规范上海社会科学出版社，高等教育出版社2 0 0 1 7 参看林志廉关于我国对外资银行风险监管问题的探讨经济纵横2 0 0 2 ， ( 7 ) 及王兆星外资银行监管 思路与实践中国金融2 0 0 3 ( 2 0 ) 一5 一 1 3 本文的主要研究内容 本文努力弥补我国对外资银行监管研究理论性不强的缺陷，并且突出对外 资银行监管的特殊性，在分析在华外资银行概况及我国对外资银行监管现状的 基础上，研究外资银行的发展和对外资银行监管面临的挑战，积极挖掘其他国 家对外资银行监管的先进经验，充分考虑国际惯例，提出完善对外资银行监管 的建议。 1 4 相关的基本概念 ( 1 ) 本文主要研究对象是在华外资银行，所以文中所称的外资银行遵循了 我国外资金融机构管理条例中的规定，即我国的外资银行包括：总行在中 国境内的外国资本的银行( 以下简称独资银行) ，其实际是外国金融机构在华投 资设立的子行( 亦可称附属行) ；外国银行在中国境内的分行( 以下简称外国银行 分行) ：外国的金融机构同中国的公司、企业在中国境内合资经营的银行( 以下 简称合资银行) 。独资银行和合资银行是在我国境内以独立法人注册的外资法人 机构。 ( 2 ) 关于银行监管与银行管制。银行监管有广义和狭义之分，广义的监管 是指除了一国监管当局对银行的监督管理之外，还包括银行内部的稽核、行业 自律、社会中介监管：狭义监管仅包括监管当局监管。本文用的是狭义监管的 概念。 银行管制是在金融自由化理论兴起时期对银行监管的另一种称谓，所以常 带有那个时期理论认为的强制性、直接行政干预的色彩。所以，银行监管和银 行管制是不同时期关于监管当局对银行颁布条例( r e g u l a t i o n ) 并监督条例执行 ( s u p e r v i s i o n ) 的行为的不同称谓。 第2 章对在华外资银行监管的理论分析 2 1 对在华外资银行监管必要性分析 2 1 1 银行监管理论与对在华外资银行监管 负外部效应、信息不对称和垄断这些导致银行监管的因素同样存在于我国 外资银行。外资银行信息涉及到其在东道国和母国经营的信息，甚至是其设立 在其他国家的分支机构的信息，信息不对称的因素更加突出。在华外资银行存 在垄断我国银行业或某些银行业务的可能性。一些外资银行资本雄厚，其资产 规模和利润规模国内银行难以望其项背，如花旗银行的总资产就超过我国4 家 国有商业银行总和，再加上外资银行经营管理水平高、商业运作经验丰富，在 华的多年发展网罗了大量优质客户，这些都可能使外资银行在我国银行业或某 些银行业务占据垄断地位。在我国，外资银行一直都被认为是业界的佼佼者， 一旦其受母国或其他因素的影响而破产，其对我国银行业的负外部效应将更加 剧烈。 从外资银行个体来看，外资银行作为国内外存款人的投资代理者，主观上 存在不充分履行调查、监督贷款人的动机，而且笔者认为由于外资银行的特殊 性，客观上对当地市场情况不熟悉，外资银行调查、监督贷款人存在难度，需 要我国督促外资银行加强对贷款人的监督、控制。其次，遵纪守法的中资银行 和外资银行从维护自身利益出发，产生了对整个行业进行监管的需求，对银行 经营不能形成约束的众多分散的小型银行债权人也需要一个代表对外资银行进 行监管。这种监管无法对其受益者收取费用，因为没有办法不让没有缴纳费用 者享受不到监管收益。这种情况符合社会选择论的研究前提，所以根据社会选 择论，由于外资银行监管具有公共物品的特性，对外资银行的监管只能由政府 来提供和安排。最后，外资银行面临国内、国外双重的流动性风险考验，更需 要监管当局的流动性支持。就监管方法而言，银行资本金( 营运资金) 要求仍 北京工业大学经济学硕士学位论文 然是有效的监管手段之一。外资银行在华的资本金( 营运资金) 越高，对存款 人等银行债权人的保障就越充分，银行所有者在银行破产损失也越大，这是外 国所有者最不愿意发生的事情，所以对外资银行资本充足率的监管可以对我国 债权人起到一定保护，并且促使银行对风险采取审慎态度。 2 1 - 2 在华外资银行实际情况与对在华外资银行监管 ( 1 ) 随着外资银行在我国的机构数量、业务量、业务范围不断扩大( 第3 章有详细论述) ，外资银行对我国经济的影响越来越大，必须加强对外资银行 的监管，防止其对我国的不利影响。具体来说，外资银行对我国银行业、外商 在华直接投资及我国宏观经济调控产生的影响将越来越大。 首先，运用麦克杜格尔( m a c d o u g a l l ) 的国际投资模型分析外资银行对我国银 行业的影响，见图2 - 1 。 资本存量 图2 - 1 外资银行对我国银行业的影响 假设 1 ) 我国银行拥有资本存量p a ，某一外国的银行资本存量为q a 2 ) 资本边际产出遵循递减规律，e m 是我国银行的边际资本产出曲线，f n 是外国 银行的边际资本产出曲线，且外资银行进入我国后，e m 不变 3 ) 两国国内市场是完全竞争的，资本收益率等于资本产出率 8 第2 章对在华外资银行监管的理论分析 外资银行未进入我国时，我国银行资本p a ，边际产出为p h ，总产出为p a c e ， 其中p a c h 为银行资本收入，h c e 为银行其它生产要素收入；外国的银行资本q a 全部投入本国，总产出为q a d f ，其中q a d t 为银行资本收入，f d t 为银行其它生 产要素收入。 外资银行进入我国后，由于我国银行业资本边际收益大于外国银行业国内 的资本收益率，为了获得更高的资本收益，外国银行资本将流入我国，直到两 国的银行资本收益率相等，即会有a b 的资本量从外国流入我国。此时，中、外 资银行资本总收入为p b o i ，其他生产要素收入为i o e ，银行总产出增加到p b o e 。 虽然外资银行进入后，我国银行的总收入和总产出增加，我国银行体系效 率得到了提高，但是我国银行业的资本边际产出率下降，我国银行资本收入减 小了i l c h 。3 。这时，其他生产要素的收入就非常关键。相比于外资银行，我国 银行产品创新能力、风险防范能力、经营管理水平等其他生产要素的边际产出 较低，我国银行盈利将面临外资银行极大的竞争。目前已有多项经验和案例研 究分析了外资银行对银行体系效率的影响，其中具有代表性的是c l a e s s e n s 、 d e m i r g u e k u n t 与h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 通过对8 0 个国家1 9 8 8 - - 1 9 9 5 年跨部门数据 的研究发现：外资银行在发展中国家具有更高的利息边际、利润，而对发达国 家的结论则相反，这表明外资银行的进入确实对发展中国家的银行业带来了更 大的竞争压力。对在华外资银行的监管应该考虑这一效应，采取与国际惯例接 轨的外资银行监管措施，为我国银行提高竞争力创造条件。 外资银行的进入促进了外商在我国非银行领域的直接投资。外资银行不仅 可以利用在东道国分支机构的信息为其在母国的公司客户进行海外直接投资提 供咨询，而且还可以利用母行与跨国公司的合作关系及时向在华子公司提供融 资、结算等各项金融服务，降低跨国公司在华子公司的交易费用，增加了跨国 公司在华直接投资的意愿。所以，对外资银行的有效监管能够使外资银行稳健 经营，为外商在华直接投资提供良好的环境。在本文附录中，通过计量经济学 相关性分析，对在华外资银行与我国外商直接投资的相关性作了实证分析。对 8 我国银行总产出增加了a b o c 。增加产出的利益分别由我国和外国获得：外国银行获得a b o l ，这是外国 银行输出资本a b 在我国取得的资本收入，我国获得l o c ，来源于其他生产要素的收益。所以，我国和外国 银行各种生产要素的总收入分别增加了l o c 和l o d 。 北京i 业大学经济学硕士学位论文 于在华外资银行的经营活动，我们选取的变量为外资银行在华资产，因为其在 华资产的多寡在一定程度上代表了外资银行在华经营的活跃程度。 其次，外资银行利用国内、国际两个市场调动资金，使中央银行再贷款、 再贴现等数量型货币政策工具的调节作用降低；外资银行带来的各种灵活的银 行支付手段打破了不同层次货币的内涵界限，而且大量资金通过外资银行在国 内外频繁流动，加大了作为货币政策中介目标的货币供应量的观测难度；外资 银行还将加速金融创新，致使国内企业和居民的货币需求发生变化，货币需求 与其他宏观经济指标之间的相关性趋于减弱。这些都直接削弱了我国制定和测 量货币政策目标的能力。只有通过对外资银行的监管，才能掌握货币市场变化 的规律，提高宏观调控政策的成效。 ( 2 ) 外资银行为获取自身最大利益，其业务发展会对我国经济造成不利影 响。外资银行很少关注我国的信贷政策，窗口指导等货币政策工具作用减小， 不利于我国调整贷款投向、经济结构。还有研究指出，对银行体系相对低效率 和资本状况较差的发展中国家而言，外资银行进入使本土银行竞争压力增大、 盈利性受到冲击，本土银行可能会从事风险性极高的信贷活动以获得足够的利 润边际。外资银行在我国的“摘樱桃”战略明显，即主要挑选三资企业、跨国 公司及部分大型外向型国有企业、上市公司及外籍人士为其利润来源，而忽略 中小企业以及偏远地区的客户，中资银行将不得不面对风险性更高的顾客，其 投资组合的整体风险水平提高，银行体系的不稳定性将增大。外资银行还会根 据国际金融市场汇率、利率的变化，通过多存少贷，将国内外汇资金调往国外， 或是帮助国际热钱进入国内套汇、套利，我国经济将暴露在外资银行母国的经 济冲击之下，国际金融市场风险加剧。这种情况下，对外资银行的监管对于防 范这些风险因素就具有重要的意义。 ( 3 ) 外资银行违规经营或因经营不善出现风险是我国必须加强对外资银行 监管的原因之一。对于外资银行少缴纳存款准备金、不按规定计提贷款损失准 备、洗钱。3 、超范围经营、分行营运资金不到位等扰乱金融市场和秩序的违规行 为，我国必须要进行监管。如果外资银行经营不善，出现问题，尽管首当其冲 9 参看5 0 0 万港元暗试外资银行“洗钱”通道畅通无阻h t t p ：f i n a n c e s i n a t o m c n2 0 0 3 年0 6 月2 2 | 一l o 第2 章对在华外资银行监管的理论分析 的是外资银行本身利益受损，但会对我国金融行业的公众信任度、国际金融和 贸易交易产生危害，间接影响我国经济发展。 所以，我国应该关注外资银行的发展，在充分发挥外资银行积极作用的同 时，加强对外资银行的监管，认清外资银行对我国经济发展的负面作用，做好 应对准备，降低外资银行对我国经济发展的不利影响。 2 2 对在华外资银行监管的特殊性 对在华外资银行监管的特殊性即我国对外资银行监管和对中资银行监管的 不同之处。本节特殊性分析说明了两个问题：为什么对外资银行监管和对中资 银行监管会不同? 对外资银行监管和对中资银行监管有什么不同? 按照w t o 原则，w t o 各成员国应该对本士银行和外资银行实行同样的国民待 遇，对同一类的金融机构要有统一的监管标准和处理原则。参看各种相关文献， 我们可以发现：虽然世界各国对本土银行和外国银行的监管有一致趋势，但我 们还是可以看到世界各国对外资银行专门采取了各种令人眼花缭乱的具体监管 措施。这些措施中，有些是出于保护本国银行业而采取的限制性监管，有些则 是出于控制本国金融风险的审慎性监管。根据美国财政部的研究，在1 4 1 个国 家中只有1 3 个国家对外资银行没有明显的限制“”。 对外资银行采取特殊的监管首先是因为银行在我国经济中占有特殊地位， 外资银行关系到我国对本国经济、金融发展主动权的把握。银行是现代经济发 展的基础设施，不同于其他行业，银行业具有影响全社会利益和经济政治发展 的特点，关系到其他部门和整个经济的繁荣和稳定，也是我国政府对国民经济 进行调控不可少的工具。外资银行在发挥其积极作用的同时，也会不按照我国 政府的愿望行事或者对我国的愿望不敏感，造成我国政府控制本国经济的能力 下降。这是我国对外资银行监管时不能不顾及的。其次，对外资银行采取特殊 的监管是因为外资银行本身的特殊性。本文2 1 2 详细分析了中外资银行对我 国经济的负面影响，其中一些影响是中资银行不会产生而外资银行才会产生的， 而且我国银行的母行在境内，外资银行的母行在境外，两者所处的环境不同， 1 0 岳彩申跨国银行法律制度研究北京大学出版社2 0 0 2 ：7 8 一1 1 一 北京工业大学经济学硕士学位论文 影响其经营的因素，特别是风险因素不同。外资银行受母行、母国的影响非常 大，其在我国的经营行为受到母行的控制，这些是对外资银行监管对必须考虑 的。再次，对外资银行采取特殊的监管是因为外资银行触及到极为敏感的东道 国和母国的经济利益关系。通过2 1 的分析，外资银行以商业存在的形式在东 道国境内提供金融服务将加剧银行业竞争，本土银行的市场将被外资银行抢夺。 最后，对外资银行采取特殊的监管是因为外资银行在我国面临和中资银行不同 的特殊政策，如外资银行在我国银行业全面开放前仍然受到一定的限制、外资 银行在某些方面享受着超国民待遇，这些将在以后章节中做详细分析。 正是由于以上这些原因。对外资银行的监管和中资银行的监管存在较大的 区别。首先，监管目标不同，对外资银行的监管除了一般银行监管目标外，还 要考虑保证我国银行业对外开放原则的实施，我国经济发展主动权的把握。其 次，监管机构不同。对中资银行的监管由我国监管当局完全承担，而对外资银 行的监管不仅仅涉及我国监管当局，它还涉及外资银行母国的监管当局。两个 监管当局对设立在我国的外资银行机构的监管需要进行协调和合作，这点在本 文的第6 章做了专门论述。最后，对外资银行的监管内容和标准与对中资银行 的监管会有不同。外资银行母行和母国的相关情况是我国监管当局必须考虑的， 外资银行的业务特点、发展战略、风险因素与中资银行不同，只有有针对性的 监管才能突出监管重点，有效防范金融风险。 2 3 本章小结 一般银行监管理论是外资银行监管研究的基础，本章运用这些理论成果系 统研究了对在华外资银行进行监管的原因，而在华外资银行的实际发展情况更 加深了对外资银行监管的必要。本章还专门分析了对外资银行的监管和对中资 银行的监管不同的原因及对外资银行监管和对中资银行监管的不同之处。 第3 章在华外资银行概况 第3 章在华外资银行概况 3 1 在华外资银行现状 2 0 多年来，外资银行在中国保持了良好的发展，经历了萌芽阶段( 1 9 7 9 年 一1 9 8 2 年) 、起步阶段( 1 9 8 2 年一1 9 9 1 年) 、持续高速发展阶段( 1 9 9 1 年到1 9 9 7 年) 和平稳发展阶段( 1 9 9 7 年后) 见图3 1 ，表3 - 1 。在高速发展阶段的七年 中，每年外资银行营业性机构增加十几家，在华外资银行的本外币总资产、贷 款余额同比增加高达3 0 。在经历这个高峰后，外资银行开始平稳增长。截至 2 0 0 3 年1 0 月末，共有1 9 个国家和地区的6 2 家外国银行在华设立外国银行分行 1 5 4 家( 下设支行1 0 家) ，外资法人机构1 6 家( 下设分支行及附属机构7 家) 1 。在华外资银行的资产总额已达到4 6 6 亿美元，占我国银行业金融机构资产 总额的1 4 ，外资银行的贷款余额为2 1 7 亿美元，其中外汇贷款余额1 6 4 亿美 元，占银行业金融机构外汇贷款的1 3 “。 此图依据中国金融年鉴1 9 9 2 年一2 0 0 3 年数据绘制 家 不包括外资银行支行 图3 - 1 在华外资银行数量历年统计 1 1 参见f 兆星外资银行监管思路与实践中国金融2 0 0 3 ， ( 2 0 ) 1 2 参见中国银行业对外开放的新里程砷( 2 0 0 3 年1 2 月1 日) 中国银行业监督管理委员会网站 型堕点垫墨坦必 一1 3 表3 - 1 外资银行在华本外币总资产统计表( 亿美元) 本外币资产本外币资产 年份年份 总额同比增幅总额同比增幅 1 9 9 14 2 91 9 9 73 7 9 22 7 1 9 9 25 5 32 9 1 9 9 8 3 4 1 8一l o 1 9 9 37 5 83 7 1 9 9 93 1 7 9 7 1 9 9 41 1 8 43 6 2 0 0 03 4 43 8 1 9 9 51 9 1 46 2 2 0 0 14 5 1 83 1 1 9 9 62 9 9 z 3 e 2 0 0 23 9 1 5一1 3 此表依据中国金融年鉴1 9 9 2 年一2 0 0 3 年外资银行在华本外币总资产数据编制 在华外资银行具有“四集中”特点，即形式集中、来源地集中、分布地区 集中、业务集中的特点。 首先，从表3 2 可以看到，外国银行分行是外资银行进入我国主要的机构 形式，外资法人机构仅是外国银行分行数量的1 8 。表3 3 反映了香港、日本等 亚洲国家或地区是在华外资银行主要来源地。除了机构的数量占到绝对多数， 这些银行的总资产还占据了全部外资银行中最大的资产份额。2 0 0 2 年，来自亚 洲的外资银行资产总额为2 5 3 6 6 亿美元，占在华外资银行资产的6 3 5 4 “”。其 次，外资银行主要集中分布在我国经济发达城市。从表3 4 可以看出，在上海、 北京、深圳、广州、天津5 个城市设立的外资银行机构占到了我国外资银行总 数的7 0 以上。其中，上海对跨国银行直接投资的区位优势非常明显，不仅外资 银行机构数目众多，而且上海的外资银行资产规模占到我国外资银行资产总额 一半以上。据统计，截至2 0 0 3 年4 月，上海市外资银行资产总额2 l l 亿美元， 占在华外资银行资产总额的5 3 ；到2 0 0 3 年底，这两项数据分别为2 7 5 亿美元 和5 9 “。最后，外资银行“业务集中”表现为服务的客户对象、业务类型和业 务币种集中。外资银行的服务对象主要是三资企业、跨国公司及部分大型外向 1 3 外资锭行在中国：业务竞争状况及其发展趋势课题组外资银行在中国：业务竞争状况及其发展趋 势中国金融2 0 0 3 ，( 8 ) ：2 4 2 5 1 4 ：h 容之。贷款突破1 0 0 亿美元上海外资银行发展亮点纷呈h t t p ：f i n a n c e s i n a c o m c n2 0 0 4 年0 1 月2 9 日0 8 ：5 7 型国有企业、上市公司及外籍人士，以批发和公司业务、外币业务为主。 表3 2 外资银行在华设立营业性机构统计表 外资法人机构 年份外国银行分行合计 独资银行合资银行 1 9 9 l4 0114 2 1 9 9 25 8326 3 1 9 9 37 4538 2 1 9 9 49 9541 0 8 1 9 9 51 2 0541 2 9 1 9 9 61 3 1561 4 2 1 9 9 71 4 25 71 5 4 1 9 9 81 5 4671 6 7 1 9 9 91 5 66 71 6 9 2 0 0 01 5 8 671 7 1 2 0 0 11 5 867 1 7 1 2 0 0 21 5 56 71 6 8 注：此表数据不包括外资银行支行 此表依据中国金融年鉴1 9 9 2 年一2 0 0 3 年数据编制 表3 - 3 各国家或地区在华设立外资银行统计表 年份香港日本法国美国新加坡 韩国德国荷兰英国 泰国 1 9 9 62 52 91 59 88551 44 1 9 9 72 62 91 6 1 l99551 55 1 9 9 82 73 31 7 1 21 19871 8 5 1 9 9 93 62 81 71 3 1 188785 2 0 0 03 82 81 7 1 31 1987 75 2 0 0 13 8 2 71 71 31 29 7774 注：不包括外资法人机构 此表依据中国金融年鉴1 9 9 2 年一2 0 0 2 年数据编制 一1 5 北京工业大学经济学顿上学位论文 表3 4 外资银行在七大城市分布统计表 年份上海深圳北京广卅l天津大连厦门 1 9 9 63 72 491 31 21 09 1 9 9 73 92