（政治经济学专业论文）2006年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究.pdf

浙江大学硕士学位论文 2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 摘要 根据中国加入w t o 时签订的金融与贸易服务协议，2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我 国全面对外开放银行业市场，取消了所有现存的对外资银行所有权、经营和设立 形式进行限制的措施。外资银行今后在我国将有更大的发展空间，他们在我国银 行业全面开放后，经营策略如何变化也成为一个越来越值得关注的问题。从改革 开放初期外资银行进入中国起，关于银行跨国经营和外资银行对东道国影响的问 题就一直是很多学者研究的重要课题。目前，对外资银行在w t o 过渡期经营及影 响的分析和研究内容比较丰实，但对2 0 0 6 年之后外资银行经营策略的新变化的研 究则相对较少因此，本文将针对我国银行业全面对外开放的新形势，对2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策这一重要课题进行研究。 首先，理论分析结合实际案例，对外资银行经营策略进行了前瞻性研究。认 为外资银行根据其在华经营的现状与经营环境的变化，在2 0 0 6 年之后将采取四个 方面的策略来开拓中国市场：继续参股中资银行：多层面推进本土化；瞄准高端、 多元发展零售市场业务；“点面结合，以点为主”进行布局。 其次，对外资银行策略变化的效应进行了较全面的分析。静态分析得出竞争 存在分配和激励两种效应；实证分析上海中外资金融机构的整体数据，得出在我 国现阶段外资银行进入带来的分配效应比较明显，激励效应并不理想：动态分析 得出中外资银行的竞争是一种互动的关系，只有中外资银行保持在有效竞争区间 之中最佳竞争强度，才可以达到双赢：理论分析得出外资银行的经营策略对东道 国金融稳定具有双重作用；由墨西哥金融危机的案例分析发现，外资银行进入并 没有增加东道国金融危机发生的概率 最后，提出我国应对外资银行经营策略变化的策略建议。中资银行方面要加 强创新，重视人才的竞争，打造中国的银行品牌，以客户为中心，明确最佳客户， 维护网点优势。金融当局方面要积极推进我国银行体系的改革创新，提高监管水 平，维护金融安全稳定。 关键词：参股本土化客户网点布局效应对策 浙江大学硕士学位论文 2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 a b s t r a c t a c c o r d i n gm f i n a n c ea n d t r a d es e r v i c ea g r e e m e n ts i g n e da tt h et i m eo f o u rw t oa c c e s s i o n , t h e b a n k i n g i n d u s t r y o f o u rc o u n t r y w a s f u l l s c a l e o p e n o n d e c e m b e r l lo f 2 0 0 6 a l l t h e e x i s t i n g r e s t r i c t i o n si np r o p e r t y , m a n a g e m e n ta n di n s t a u r a t i o nf o r mo ff o r e i g nb a n k sh a v eb e e nc a n c e l e d t h ef o r e i g nb a n k si no u rc o u n t r yw i l lh a v em o l eg r o w t hr o o ma n dt h ec h a n g eo f t h e i rs t r a t e g yi n c h i n ah a sb e c o m eam o r ea n dm o r ev a l u a b l er e s e a r c hp r o b l e m s i n c ef o r e i g nb a n k sc o m ei n t oo u i c o r m t r yi nt h ee a r l yd a y so fr e f o r ma n do p e n i n g , t h ep r o b l e ma b o u tf o r e i g nb a n kt r a n s n a t i o n a l o p e r a t i o n sa n dt h e i re f f e c to nt h eh o s tc o u n t i yh a sb e e na ni m p o r t a n tt o p i c n o w a d a y s ，t h e r ea r e m a n ya n a l y s i sa n dr e s e a r c ha b o u tt h em a n a g e m e n ta n de f f e c to ff o r e i g nb a n k si nt h ew t o t r a n s i t i o np e r i o da n dt h er e s e a r c ho f t h e i rs t r a t e g yc h a n g ea f t e rt r a n s i t i o np e r i o di sr e v e r s e l yl e s s s ot h i sa r t i c l ei s j n s tb a s e do f ft h en e ws i t u a t i o n f i r s t l yt h ea r t i c l em a k e saf o r w a r dl o o k i n gr e s e a r c ho f ff o r e i g nb a n k ss t r a t e g yc h a n g ew i t h t h e o r i e sa n da m o u bo fp r a c t i c a lf o r e i g nb a n k sc a s e si nc h i n aa n dm a k e sac o n c l u s i o nt h a t a c c o r d i n gt om a n a g e m e n ts t a t t 蛤a n dc h a n g eo fm a n a g e m e n te n v i r o n m e n ti nc h i n a , t h ef o r e i g n b a n k sw i l lt a k ef o u rs t r a t e g i e st oe x p l o i tc h i n am a r k e t , i n c l u d i n gk e e p i n go ns h 撕n gd o m e s t i c b a n k s ，p u s h i n gl o c a l i z a t i o n ，a i m i n gh i g h e ri nr e t a i lm a r k e ta n dp o s i t i o n i n go nc e n t e r t h e nt h ea r t i c l ea n a l y z e st h ee f f e c to ff o r e i g nb a n k ss t r a t e g yc h a n g ec o m p r e h e n s i v e l y t h e s t a t i ca n a l y s i ss h o w st h a tc o m p e t i t i o nh a st w oe f f e c t sp a r t i t i o na n de x c i t a t i o n t h em o d e l a n a l y s i so fd a t af r o ms h a n g h a i sf o r e i g na n dd o m e s t i cf i n a n c ei n s t i t u t i o np o i n t so u tt h a t p a r t i t i o ne f f e c to fc o m p e t i t i o nb e t w e e nf o r e i g na n dd o m e s t i cb a n ki sm o r ee v i d e n tt h a n e x c i t a t i o n t h ed y n a m i ca n a l y s i sc o n c l u d e st h a tc o m p e t i t i o nb e t w e e nf o r e i g na n dd o m e s t i cb a n k i sam u t u a lr e l a t i v ea n di tc ma c h i e v e w i n - w i n i ft h eb e s tc o m p e t i t i o ni n t e n s i t yi sk e p ti nt h e e f f e c t i v ei n t e r s p a c eb yt w os i d e s t h et h e o r ya n a l y s i se d u c e st h ed u a le f f e c to nf i n a n c e s t a b i l i z a t i o no ff o r e i g nb a n k a n dc a s e sa n a l y s i so fm e x i c of i n a n c ec r i s i si n d i c a t e st h a tt h e e x i s t e n c eo f f o r e i g nb a n kh a sn o ti n c r e a s e dt h ep r o b a b i l i t yo f f i n a n c ec r i s i si nh o s tc o u n t r y f i n a l l y , t h ea r t i c l e 舀v e ss o m es u g g e s t i o n sa b o u tt h ec o u n t e r m e a s u r eo fd o m e s t i cb a n k sa n d t h ea u t h o r i t i e s f o rd o m e s t i cb a n k s , t h e ys h o u l ds t r e n g t h e n i n n o v a t i o n , e m p h a s i z et a l e n t c o m p e t i t i o n , s h a p ec h i n e s eb a n kb r a n d , r e s p e c tc l i e n t s , f i n do u tb e s tc l i e n t sa n dm a i n t a i n a d v a n t a g eo f d o t sp o s i t i o n f o rt h ea u t h o r i t i e s ，t h e ys h o u l da d v a n c et h er e f o r ma n di n n o v a t i o no f o u rb a n ks y s t e m , i m p r o v er e g u l a t i o nl e v e la n de n s u r ef i n a n c es a f e t ya n ds t a b i l i z a t i o n k e y w o r d s ：s h a r e ：l o c a l i z a t i o n ：c l i e n t ：p o s i t i o n ：e f f e c t ：c o u n t e r m e a s u r e 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用 的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰 写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律结果由本人承担。 签名：_ 加 j 。 日期。硎磊汨 l j 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 1 引言 1 1 问题的提出和研究背景 近年来，全球化的风潮正快速席卷全世界，中国大陆的金融服务业也顺应这 个潮流，对外采取更加开放措施。根据中国加入w i o 时签订的 金融与贸易服 务协议，到2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，即中国入世5 年之后，我国对外开放银行业市场， 取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式进行限制的措旋，转向审慎 性的监管。 面对中国这块拥有近十三亿人口的蛋糕，再加上近4 0 的国民储蓄率及高水 准的经济增长率，外资银行在中国肯定要大展拳脚，大干一场。他们在我国银行 业全面开放之后在华的经营策略如何变化也成为一个越来越值得关注的问题。 外资银行的进入对我国金融市场的巨大影响也使对这个问题的关注十分必 要。外资银行具有雄厚的资金实力、丰富的经营管理经验、强大的人才资源优势 及先进的技术装备和网络优势，外资银行的发展壮大必将与我国的中资银行展开 激烈的竞争，主要表现在：产品市场、金融服务、优质客户和优秀金融人才的竞 争日益激烈另外，宏观上，外资银行对金融市场的影响越来越强，将对宏观金 融政策的实旌效果及金融监管造成影响，弱化中央银行政策的调控作用，造成金 融政策的失灵，加大我国的金融监管难度，给我国的金融体系带来一定的不稳定 因素。在这样的背景下，我国银行业如何将外资银行带来的挑战转化为改革发展 的动力，充实自身实力，来抵御外来冲击，也是必须要明确的问题。 引狼入室之后，不可对之不闻不问，听之任之：也不可望而生畏，敬而远之 而应该做好“与狼共舞”的准备，提高自己的实力，这样才能不失仪态，不卑不 亢地招待好客人，也照顾好自己的利益。 1 2 本文研究现实意义 1 2 1 我国商业银行健康发展的需要 长期以来，我国的金融业被政府作为“幼稚”产业保护起来，长期“受宠”， 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对簧研究 但随着2 0 0 6 年之后，我国的银行业全面对外开放。对于银行业来说，已经习惯了 “受宠”，习惯了要资金、要政策、要保护，面对强大的对手外资银行的迎 面而来，他们的认识和准备不足，长期形成的依赖心理难以在短期内扭转。 而今后我国的商业银行将在同一个金融市场与外资银行进行客户与人才的 竞争，外资银行的“竞争效应”慢慢突显出来。激烈的竞争可以提高银行业的效 率，也会使银行铤而走险，从而给银行带来内在不稳健性的风险。外资银行的经 营策略今后如何变化是我国商业银行必须关注的问题，要通过对外资银行经营策 略的研究才能寻找到应对之策，实现竞争的“双赢”。 因此，在现在这个历史时期，对外资银行在华经营策略的研究这一课题是具 有十分重要的现实意义的，它能使我们对外资银行在新时期给我们带来的机遇和 挑战有一个把握和准备。这样，我国的银行业发展以至于国民经济发展才能从我 国的银行业的开放中得益，我国的银行业才能在中外资银行全面的、公平的竞争 中更加健康的发展。 。2 2 我国的金融稳定的需要 随着我国金融业的对外开放，外资银行不断深入我国金融体系，对我国货币 政策实施效果的影响也将逐步扩大。因为相对于中资银行，外资银行是我国金融 市场上比较成熟的微观经济主体，以利润最大化为经营目标，对货币市场价格信 号反应灵敏。外资银行外汇资产和负债业务可能带来的对我国现行货币政策的冲 击，甚至宏观经济政策的冲击，影响到我国的金融稳定。 而且目前，我国金融市场的监管体系和管理机制还很不完善，抵抗外来金融 风险的能力还很弱，在这种情况下，金融市场的全面开放势必会给我国的金融带 来很多隐患。 因此，外资银行将对我国的金融市场产生怎样的冲击就是我们必须了解的课 题，这是银行业全面开放后，我国金融当局抵抗金融冲击能力提高的重要前提之 一据此，我们才能提高我国的金融管理水平，使我国的金融市场逐步国际化， 加快国有银行体制改革等制度缺陷，加强我国的金融体系抗风险性。 2 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 1 3 文章的基本结构 本文共分为五章： 第一章引言：提出研究的问题。 主要介绍论文研究的背景和意义，并相应的给出研究的方法和论文的基本框 架。给出全文论述的主线：外资银行在华经营现状一外资银行在华经营环境变化 一外资银行经营策略变化一外资银行经营策略变化的效应一对外资银行经营策 略变化的应对策略。 第二章外资银行跨国经营策略的文献评述，是全文的理论基础部分。 主要是综述和评价已往的国内外学者对外资银行跨国经营动机、在东道国的 金融机构形式、业务竞争的策略以及对东道国影响等方面的研究成果和主要观 点，为本文作一个理论铺垫和参考。 第三章结合外资银行在华经营的现状和我国银行业经营环境的变化，分析 外资银行在华经营在我国银行业全面开放后的新策略。 主要为：继续参股中资银行：多层面推进本土化；瞄准高端、多元发展零售 市场业务；“点面结合，以点为主”的进行布局。 第四章对外资银行经营策略变化效应进行具体的分析，为后面章节对症下 药地提出应对策略提供重要依据。 第一部分对竞争效应进行了理论和实证结合的分析，第二部分对冲击效应进 行了理论和案例结合的分析。 第五章提出了中资银行和金融当局应对外资银行经营策略变化的策略建 议。 第一部分主要从加强业务创新、重视人才的竞争、打造中国的银行品牌、客 户关系管理和维护网点优势等方面对中资银行的应对给出建议。第二部分主要从 积极推进我国银行体系的改革创新和提高监管水平角度对我国金融当局的应对 给出建议 3 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 i 问题的提出卜_ 一外资银行跨国经营策略的文献述评 i 上 i 外资银行在华经营的现状 我国银行业经营环境变化的分析 ll i 新环境下外资银行经营策略的变化趋势分析 i 外资银行经营策略变化的效应分析 i 我国的应对策略建议 图1 1 论文基本框架 1 4 文章的研究方法和创新点 本文试图用理论、案例和实证的方法对我国银行业全面开放后外资银行在华 经营策略变化、效应及我国的应对进行研究，分析外资银行在华经营策略在新的 环境下如何变化及其带来的竞争和冲击效应，进而为我国中资银行和金融当局对 此的应对提供依据。 在理论分析上，运用公共经济学、博弈论、货币银行学、商业银行经营管理 理论、跨国公司投资理论、跨国公司管理理论等有关的理论为基础进行分析。在 案例分析上，结合在华比较有影响力和发展潜力的汇丰银行、花旗银行等国际著 名大银行的具体做法作为论据。在实证分析上，运用在相关性分析上常用的o l s 回归方法加以研究。 本文的主要创新之处为： l 、对我国银行业全面开放后，外资银行经营策略的变化趋势进行了前瞻性 研究。在理论分析的基础上，结合外资银行在华经营现状和经营环境的变化，并 参照大量在华外资银行的案例，理论联系实际地对2 0 0 6 年之后外资银行的在华经 l 浙江大学硕士学位论文 2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 营策略变化做了大胆的推断。 2 、对外资银行经营策略变化的效应研究，采用了静态、动态理论分析与实 证分析相结合的方法，全面地分析了效应的正负双重性，并指出效应是双方互动 的结果，正确合理的应对策略能够加强外资银行带来的积极效应，减弱其负面效 应。 3 、本文从微观和宏观上分别提出了我国应对外资银行经营策略变化的策略 建议：中资银行方面要加强创新，重视人才的竞争，打造中国的银行品牌，以客 户为中心，明确最佳客户，维护网点优势；金融当局方面要积极推进我国银行体 系的改革创新，提高监管水平，维护金融安全稳定。 4 、本文除了主要运用经济学、金融学的有关原理，对外资银行在华经营策 略及我国对策的问题展开探讨之外，还把有关的管理理论和跨国公司理论的研究 成果导入和借用到对外资银行的研究中来，虽然不甚成熟，但开拓了一个新的视 角，体现了实践层面中银行日益企业化的趋势。 5 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 2 外资银行跨国经营策略的文献述评 国内外的学者对外资银行跨国经营策略有过很多研究，笔者在展开对研究问 题的分析前，首先梳理一下这些研究，结合自己的看法进行综述和评论，为本文 的研究提供一些思路和理论参考。 2 1 外资银行跨国经营动机 第一个方面是对外资银行跨国经营的动机的研究，通俗的说就是外资银行为 何跨国经营。这方面的研究比较丰富，大量研究表明外资银行跨国经营的动机跟 一般跨国公司跨国经营的动机有相通之处，也有其自身特点。 银行首先是企业，追求利润是经营的目标。所以有很多研究认为，外资银 行很大程度上受到东道国国内经济发展带来的巨大的获利空间和潜在市场的吸 引，这是外资银行进入一国所考虑的主要因素。y a m o r i ( 1 9 9 8 ) 研究了人均g d p 对 外资银行进入的吸引作用。国外银行进入也与当地高经济增长预期有关。当一国 经济进入稳定增长阶段，社会经济就会产生更高的现金流，从而会吸引外资银行 进入，获取稳定的利润收入。c l a e s s e n s ( 2 0 0 0 ) 通过对8 0 个国家外资银行的数据分 析研究发现，低关税和高人均资本收入是吸引外资银行进入的重要因素，这说明 了东道国潜在的市场对外资银行的吸引力。而且在外资进入比较多的国家往往其 本地银行的经营成本比较高而利润率比较低，即相对的无效率。l e u n g 等人( 1 9 9 9 ) 用生存检验方法，对1 9 8 5 年至u 1 9 9 6 年外资银行在华设立分行的时机进行研究，发 现银行规模、国际化程度以及中国商业机会的增加和政治环境的改善都是影响外 资进入中国的重要因素。 “跟随客户动机论”则认为不管当地的金融发展水平如何，f d i 进入规模大 的国家，外资银行进入的速度也就快。g o l d b e r g ( 2 0 0 4 ) 将两国地理位置也作为 经济关联的变量进行分析得出的结论也证明，外资银行的进入与国家间的贸易、 资本往来都有重要的联系。外资银行紧随它们的客户( 跨国公司) 业务( 服务) 向海 外扩展，其中的动因之一是国际经济一体化。从发达国家来看，许多研究发现， 银行业的f d i 与国内外经济一体化正相关。而e s p e r a n c a 和g u l a m h u s s e n ( 2 0 0 0 ) 经过实证研究得出，国际性银行进行跨国投资活动不仅追随公司客户，而且追随 6 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 “非公司客户”例如移民和永久性居住者等。但是，s e t h ，n o l l e 和m o h a n t y ( 1 9 9 8 ) 对美国的外资银行分支机构的一项实证研究发现，这些银行的大部分贷款客户都 是非母国的企业。这对银行业的跨国经营是伴随跨国公司的经营的“跟随客户动 机论”提出了置疑。m i l l e r 和p a r k h e ( 1 9 9 8 ) 所做的另外一项研究也支持同样的置疑， 该研究表明主要的美国银行对发展中国家所做的直接投资同两国间经济贸易往 来之间没有显著的相关关系。国内的学者王唏( 2 0 0 5 ) 通过实证研究得出与海外 学着对其他国际实证研究一直的结果，显示对华投资越多的国家和地区的银行在 华设立分行的可能性越大；距离相近和文化相似的亚洲国家和地区的银行更愿意 在中国开设分行。 还有一些学者从监管政策的“溢出效应”角度来寻找外资银行进入东道国的 动机。例如，f o c a r e l l i 和p o z z o l o ( 2 0 0 t ) 的一项研究发现外资银行更愿意到对银行 经营限制较弱的那些国家去从事经营活动。东道国在对银行业的监管中往往会出 现“内严外松”的现象，这种不完善、不健全的监管体系降低了外资银行的运作 成本，提高了外资银行的经营收益。 综上所述，各国学者对银行跨国经营的动机做了大量的研究，其结论相当一 致：一国银行的海外扩张是为寻找更好的获利机会，追逐利润永远是资本的天性， 这种扩张与东道国的利润空问和市场机会正相关；二是为本国企业服务，即与本 国在海外的直接投资成正相关，与本国同该国的进出口贸易数量成正相关；三是 为逃避较严的金融监管，与东道国的金融体系完善程度和监管力度负相关。 2 2 外资银行在东道国的机构设置 第二类研究主要是关于外资银行在东道国选择何种金融机构形式的，这也是 银行经营策略的重要组成部分。大多数国家的实际情况是外资银行以设立分支行 和建立予公司两种情况为主，母国较大的银行大多采用分行形式，在资本流动比 较自由而且人均收入较高的东道国外资银行大多采取参股子公司的形式。 m i l l e r 和p a r k h e ( 1 9 9 8 ) 对美国银行进行国际扩张的组织形式进行的实证研 究发现，美国银行在东道国的所提供的服务水平与其组织形式相关。进入壁垒、 东道国是否允许混业经营、直接投资规模、银行体系的发展状况、差别税率以及 东道国工业化和发展水平等都是跨国银行采取子公司形式的影响因素。他们对美 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对镱研究 国在2 2 个不同的东道国内的组织形式偏好进行研究发现，美国银行利用自身优 势，进行国际扩张所采取的组织形式偏好受到东道国银行体制的发展水平和银行 监管水平的影响。国际大行倾向于在银行体系发展完善的东道国执行子公司导向 战略，而是否在东道国执行产品多样化的战略取决于东道国市场的监管情况。 2 3 外资银行的业务竞争策略 第三个研究的方向则是主要关注外资银行业务竞争的策略，一般的研究都将 银行金融市场业务细分为三个子市场：零售市场、批发市场和中间市场。 我国学者宗良( 2 0 0 0 ) 对零售市场策略的研究指出外资银行依靠其在业务创 新和高科技服务手段上的优势，在网上银行和信用卡这两个零售市场上给中资银 行带来了巨大的挑战，并指出了这两个市场未来可能的激烈竞争。 c a l o m i r i s ( 1 9 9 4 ) 的研究表明即使是在批发市场，外资银行也偏好于通过兼 并已有的东道国金融机构来争取业务，而较少自行开发新的客户。w e l l e r 论证了 跨国银行在发展中国家往往定位于服务跨国公司，以及东道国的大公司和高端个 人客户。吴成颂( 2 0 0 4 ) 指出外资银行在批发业务上对客户的吸引主要是依靠其 成熟完善的服务体系和多样化的金融产品以及不断的产品创新来达成的，以此来 满足客户变化的需要。 关于中间业务，大多数认为这是外资银行比较有优势的业务领域，比如汪叔 夜、黄金老( 2 0 0 5 ) 对在华外资银行的业务发展竞争战略的分析研究认为，在华 的外资银行尽管业务非常广泛，都很强调核心市场，产品优势，以核心业务制胜， 并提出八个核心业务则大多是中间业务。但耿同劲( 2 0 0 4 ) 有不同意见，他认为 在我国的国内市场，外资银行暂时不能在中间业务上有太大作为。黄宪、熊福平 ( 2 0 0 5 ) 所作的研究关注了外资银行在华经营策略的变化，指出外资银行在华经 营战略在中国加入w t o 之后有所变化。中问业务方面外资银行往往利用自身先 进的技术和产品创新取得较大的优势，他们的中间业务收入一般占总收入的4 5 一5 0 。根据国际清算银行1 9 9 9 年发表的国际金融市场发展报告，1 9 9 3 1 9 9 6 年美国银行业的中间业务量从9 1 2 0 亿美元增长到1 2 1 8 8 0 亿美元，从占银行资产 的7 8 上升到1 4 2 9 ，其中7 家最大银行的中间业务比贷款业务要多出一倍多。 居于美国银行业前列的花旗、美洲等5 大银行集团的中间业务活动所涉及的资产 8 浙江大学硕士学位论文 2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 总和已超过2 2 万亿美元，而同期这几家银行资产负债项下的资产总和为7 8 0 0 亿美元，资本总和为4 5 0 亿美元；中间业务3 年来平均增速为5 4 2 ，远远高 于资产总额年均9 和资本总额年均2 1 6 的增速。从中间业务的收入看，国外 商业银行在1 9 8 0 年以来，非利差收入占总收入的比重都呈快速上升趋势。 2 4 外资银行经营策略对东道国的影响 国内外学者对外资银行对东道国影响的相关研究观点纷里，笔者总结了一 下，其主要集中在以下两个研究方向： 首先是银行业开放效应的争论引发了一系列关于外资银行对东道国银行体 系效率影响的研究。 外资银行的进入在有助于改善资源配置效率的同时提高了金融体系在经济 增长中的作用。国内的研究也大都认为外资银行不仅为银行业带来了良性竞争， 促进了产品的多元化和服务效率的改进，也促进了中国银行业的改革和重组，有 利于强化中国银行业的竞争机制，提高效率。如叶砍和冯宗宪( 2 0 0 4 ) 的研究提 出，外国银行竞争压力程度和本国银行市场权力程度将影响中国银行业效率演变 的假设，在此基础上运用中国银行业1 9 9 5 2 0 0 4 年相关数据对外资银行进入程度， 市场竞争结构，中资银行效率水平变化间的关系进行经验分析发现：外资银行进 入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关。国内学者郭妍、张立光 ( 2 0 0 5 ) 基于我国具有代表性的1 3 家国内银行1 9 9 3 年2 0 0 2 年的面板数据，在 国内首次对外资银行进入对我国银行盈利状况、经营水平、抗风险能力的影响进 行了定量实证研究。结果表明：外资银行的影响在9 0 年代前半期不甚明显，到 1 9 9 8 年以后才逐渐显著：随着外资银行进入程度的加深，虽然国内银行的利差 有所上升，但利润率、非贷款收益率、费用率均有所下降：同时呆账准备率提高， 表明外资银行的“市场竞争效应”、对中资银行的“挤出效应”、“技术示范效 应”在我国均有体现。然而外资银行给东道国银行业带来效率的提高，是建立在 东道国银行较好地迎接了外资银行带来的机遇与挑战这个基础上的，外资银行带 来的效率提高还需要我们的互动，所以积极的应对还是不可或缺的。 还有很多研究从降低金融风险这个角度分析了外资银行对东道国的有利影 响。 9 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 l e v i n e 1 9 9 9 ) 通过对一些国家的研究发现，当导致危机的其他因素处于可控 的条件下，外资银行进入能降低危机发生的可能性并对经济增长产生积极推动作 用。他通过计量模型发现，发展中国家外资银行数量与这些国家发生金融危机的 概率呈负相关关系，这说明外资银行有助于减少东道国金融危机发生的可能性。 a n g e l ou n i t e 和m i c h a e ls u l l i v a n ( 2 0 0 1 ) 利用1 9 9 0 年1 9 9 8 年菲律宾银行核算账户 数据考察了外资银行进入和增持股权对菲律宾国内银行市场的影响。他们发现大 银行进入和渗透会降低存贷款利差以及国内银行的经营成本，而对国内银行利润 或盈利影响不大在马来西亚，g u p t a ( 2 0 0 2 ) 研究发现，在近期经济危机中，外资 银行并没有放弃当地市场，相反市场份额成长加快。 但是随着金融市场的逐步开放，外资银行扩张不断加快，外资银行的经营策 略在降低风险的同时则会带来新的风险。他们的行为一定程度上会造成东道国金 融政策的失灵，甚至会影响到东道国金融安全。 我国学者关注到了这点并进行了一些研究。余文建、阮峥、施海松( 2 0 0 5 ) 详细分析外资银行扩张对现行货币政策有效性的短期冲击以及长期影响，并指出 应对外资银行扩张的关键是要不断发展和完善我国的货币政策传导机制和调控 机制，使之适应更加市场化的经济和金融环境。顾延善、王锦玲、周建村、耿昭 ( 2 0 0 3 ) 的研究以外资银行率先登陆的沿海开放城市青岛作个案分析，探讨外资 银行业务拓展对中央银行货币政策传导的影响，得出外资银行在我国的业务拓展 在一定程度上弱化了我国的利率管制、数量管理和窗口指导等货币政策工具的实 施效果，同时削弱了m 2 作为货币政策中介目标的宏观调控能力这一结论。 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 3 银行业全面开放后外资银行在华经营策略变化分析 通过前文的研究述评，我们了解到外资银行的跨国经营是有着自身的动机和 原则的，外资银行在华经营策略必将符合其一般性的跨国经营策略。但一般不能 代表特殊，外资银行在华经营策略肯定要与中国的市场实际与中国的银行业开放 进程相结合，体现其自身特色。 本章就将针对外资在华经营的现状和其在华经营环境变化，来具体分析我国 银行业全面开放后外资银行经营策略的变化趋势。 3 1 外资银行在华经营现状 1 9 7 9 年日本输出入银行在北京设立代表处，拉开了我国银行业对外开放的 序幕。随着我国改革开放的不断深入，经济金融全球化的快速发展及我国加入世 界贸易组织，外资银行加快了在中国的发展和调整步伐。随着外资银行业务的拓 展，它们在华的经营发展日益壮大，在我国金融体系中占有越来越重要的地位。 3 1 1 资产、存贷款余额和分支机构不断增加 外资银行在华业务近年来发展非常迅速，资产、存贷款的年增速均在3 0 以上，分之机构数量也迅猛增加。截至2 0 0 6 年9 月末，在华外资银行本外币资 产总额达到1 0 5 1 亿美元，占中国银行业金融机构总资产的1 9 ；在华外资银行 存款总额达到3 3 4 亿美元，贷款余额为5 4 9 亿美元，占中国银行业金融机构全部 贷款余额的2 左右；在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构共1 4 家，下设1 7 家分支行及附属机构：2 2 个国家和地区的7 3 家外资银行在中国2 4 个城市设立了1 9 1 家分行和6 l 家支行；一共2 8 3 家分支机构，而3 个月前这一 数字还是2 4 1 家 ，详见图3 1 ，图3 2 。 目前，9 家外资银行已经获中国银监会批准，将境内分行改制筹建为法人银 行，分别是：渣打银行、东亚银行、汇丰银行、恒生银行、日本瑞穗实业银行、 日本三菱东京日联银行、新加坡星展银行、花旗银行、荷兰银行。截至2 0 0 6 年 9 月末，上述9 家外资银行在中国境内分行数量占外资银行在华分行总数的3 4 o 数据来源于中国银行业监督管理委员会同站 浙江大学碗士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 ，总资产占外资银行在华总资产的5 5 ，盈利占外资银行在华盈利的5 8 。 外 资 银 行 分 支 机 构 数 圈3 1 外资银行在华经营规模概述图。 图3 2 外资银行在华分支机构猛增 。截至2 0 0 6 年9 月根据银监会统计数据 点 浙江大学硕士学位论文 2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 3 1 2 业务分布地域不断扩张 营业性外资机构分布在全国2 4 个城市，在华外资银行资产总额的近8 0 集 中在上海、深圳和北京三个城市。此外，共有2 7 家外资金融机构参资入股了我 国包括中行、工行、建行、交行、民生银行、上海银行等2 l 家全国性、地方性 商业银行，外资银行已成为我国银行业体系的重要组成部分。 外资银行经营人民币业务的地域范围在2 0 0 4 年1 8 个城市的基础上，进一步 发展到2 0 0 5 年1 2 月1 日开放的汕头、宁波以及提前开放的哈尔滨、长春、兰州、 银川和南宁等城市。目前我国开放人民币业务的城市己达到2 5 个，外资银行开 展业务的地域分布更加合理。 2 0 0 6 年底中国银行业过渡期结束后，外资银行经营人民币业务不再有地域 限制，外资银行只要在华成立本地注册的法人子银行即可经营全面的人民币业 务。汇丰、花旗，渣打、东亚银行的本地子银行筹备工作已经通过银监会验收， 如顺利2 0 0 7 年4 月初将可为本地居民全面办理人民币业务。 3 1 3 个别地区和业务影响巨大 与国内银行业相比，外资银行在资金实力、国际网络、管理经验和技术水平 等多方面都存在相对优势。外资银行进入中国市场后一直在业务领域保持并发扬 这些传统优势，这种优势也使外资银行在我国一些经济发达地区和一些重要业务 领域已经占据了重要地位，市场影响日益扩大。 比如在上海，外资银行的重要地位和影响力已经十分显著，在沪的外资银行 总资产占比达到1 2 4 ，外汇贷款占比达到5 4 8 ；开放人民币业务的短短几年 里，在沪外资银行人民币资产总额已突破1 0 0 0 亿元。 根据中国人民银行上海总部最新发布的2 0 0 6 年货币信贷运行报告显示： 2 0 0 6 年上海外资银行存贷款总量扩张迅速，市场份额上升较快。截至2 0 0 6 年末， 上海外资银行本外币贷款存量己占全上海份额的1 4 2 ，比年初上升2 3 个百分 点。其中，外资银行新增人民币贷款占全市人民币贷款增量的近三成，较2 0 0 5 年上升1 5 8 。外资银行2 0 0 6 年“月到1 2 月连续两个月新增贷款超1 0 0 亿元， 占同期上海新增贷款的近六成。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日中国金融业对外资银行全面 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 开放后，1 2 月中下旬上海5 家外资银行新增人民币大额( 1 0 0 万元以上) 定期储蓄 存款达到2 9 8 亿元，其中2 家外资银行占有其中近8 0 的人民币储蓄存款份额。 此外，外资银行在银团贷款、贸易融资、零售业务、资金管理和衍生产品等 业务方面服务的优势进一步显现。外资银行在华经营业务现在已有1 2 项基本业 务，约1 0 0 多个业务品种，其中有许多新增的业务，例如合格境外机构投资者 ( q f i i ) 托管、网上银行、国债承销、企业现金管理( c a s hm a n a g e m e n t ，c a s h p o o l i n g ) 、金融衍生产品、个人的财富管理( w e a l t hm a n a g e m e n t ) 等。 3 2 外资银行在华经营环境的变化 银行经营环境是银行在从事经营活动过程中，在一定的历史条件下、一定的 社会系统中，与银行经营活动有关联的、对银行经营活动产生制约和影响的外界 因素的集合o 其中，金融环境是银行经营的首要环境。它涉及一国的金融体系 和金融发展水平，具体包括如金融机构形式、金融业务制度、金融监管制度等。 而对银行的经营活动产生立竿见影作用的直接环境因素是市场环境，因为它涉及 到的是银行在市场上所直接面对的实体：客户和竞争者。而客户是银行利润的源 泉，所以该市场上客户的需求情况、客户的消费行为对银行是至关重要的：与此 同时，该市场上竞争者之间的竞争强度、竞争对手所采取的战略策略也会直接影 。 ， 响银行的经营决策。 银行经营的成功之道在于与整个环境相适应，这也就是说，银行经营发展策 略首先必须建立在与现有环境相适应的基础上，而且随着环境的改变，银行也要 做出相应的调整，只有始终与环境相适应的策略才是理想的。即银行首先要研究 经营环境，特别是环境中存在的机会与威胁，用发展的眼光，将目前利益与长远 利益结合起来考虑，确定处于该环境中银行发展的总体目标，并制定相应的经营 发展策略。所以在研究外资银行未来的在华经营策略之前我们先来分析一下我们 银行业经营环境的变化，特别是金融环境、政策环境和市场环境的变化。 3 2 12 0 0 6 年后中国银行业全面开放 我国银行业全面开放是外资银行2 0 0 6 年之后经营环境的最大变化。改革开 。银行经营环境主要包括：金融环境、政策法制环境，基础设施环境，人才资源环境、市场环境。 l 浙江大学硕士学位论文2 0 0 6 年后外资银行在华经营策略变化及我国对策研究 放以来，我国按照“循序渐进、趋利避害”原则，逐步参与经济金融全球化过程， 中国银行业对外开放的地域和业务范围逐步扩大。从1 9 7 9 年日本输出入银行经 批准进入北京设立代表处到2 0 0 6 年1 2 月1 1 日我国银行业实现全面对外开放， 我国银行业对外开放有序进行，详见表3 1 。 表3 1 银行业对外开放大事记 2 0 0 6 一1 2 1 l 银监会颁布的外资银行管理条例和外资银行管理条例 细则正式开始实行 2 0 0 6 1 1 花旗银行入股广发行，将持2 0 的股权。 银监会宣布对外资银行开放本地企业的人民币业务，北京外资银行可以经营除居民个人人 2 0 0 5 一1 2 一t 民币业务之外的所有本外币业务，外资银行人民币业务的开放地域从原来的1 3 个城市扩 大到1 8 个城市 美国银行以2 5 亿美元入股建设银行，新加坡淡马锡以1 4 亿美元入股建设银行。同年8 月， 2 0 0 6 - 6 苏格兰银行以3 l 亿美元入股中行1 0 的股份 2 0 0 5 - l - 9 外资机构首次获准在我国境内发行人民币债券。 2 0 0 4 8 - 6 汇丰银行投资1 7 4 7 亿美元入股交行，入般比例1 9 冁 深发展成功引进了国际战略投资者美国新桥投资集团，成为国内首家外资作为第一大 2 0 0 4 股东的中资银行。 将外资银行人民币业务的客户对象扩至中资企业。已有1 3 个城市允许外资银行经营人民 2 3 一1 2 币业务 中国正式加入i q o ，根据中国加入y t o 议定书在金融服务业之中银行业的开放承诺最 2 0 0 l n 为彻底。 1 9 9 6 、1 9 9 7外资银行在中国开设的分行分别达到1 3 1 家和1 4 2 家代表处高达5 2 7 家和5 4 3 家 1 9 9 5 我国金融开放进一步扩大金触市场开放城市增加到2 4 个。 1 9 9 2 大连，天津