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第2 2 卷第5 期 2 0 07 年9 月 广东金融学院学报 j o u r n a lo fg u a n g d o n gu n i v e r s r o ff i n a n c e v 0 1 2 2 ,n o 5 s e p 2 0 0 7 生态金融研究文献综述 潘军昌陈东平 ( 南京农业大学经济管理学院,江苏南京2 1 0 0 s 5 ) 摘要:在金融发展问题分析中引入生态学的相关概念和原理,是近年来我国金融研究方法 的一大创新,为我们认识金融发展过程中存在的问题提供了一个全新的解释,并得到越来越多的 认可,成为国内金融研究和实践的前沿领域。基于国内外研究成果,提出生态金融的理论框架, 并在此框架内对已有的成果脉络进行综述。 关键词:金融生态;金融资源;金融法制;金融监管 中图分类号:f 8 3 0 2 文献标识码:a 文章编号:1 0 0 8 5 7 4 2 ( 2 0 0 7 ) 0 5 0 0 7 7 0 7 随着金融体制改革的不断深入,在国有银行运 作的市场化程度不断提高的同时,不良资产在不断 增加,金融业的风险也在不断积聚。2 0 0 4 年1 2 月, 周小川首次提出金融生态的概念,并据此对中国金 融业的风险问题开出药方。“生态”概念的引人为 我们认识和研究金融发展过程中存在的问题提供 了一个崭新的视角,是金融理论研究方法的一大创 新。随后大量涌现的关于生态金融的理论与实证 研究文献,显示出了其强大的生命力。由于发展的 时间相对较短,这些研究尚缺乏一个系统性的研究 框架,然而,如此丰富的研究成果,却为我们建立生 态金融的理论框架体系提供了可能。尽管笔者深 知有很大的难度,仍然希望将能结合自身的研究心 得,对已有的研究成果加以梳理,以期交流与学习, 共同推动生态金融的发展。 一、关于生态金融的理论研究 ( 一) 金融生态的内涵 周小川( 2 0 0 5 ) 1 以及苏宁( 2 0 0 5 ) t 2 3 认为金融 收稿日期:2 0 0 7 - 0 7 1 0 作者简介:潘军昌( 1 9 7 0 一) ,男,经济学博士,讲师,供职于南京 农业大学经济管理学院;陈东平( 1 9 5 9 一) ,男,经济学博士,教授,供 职于南京农业大学经济管理学院。 生态是一个比喻,它指的主要不是金融机构的内部 运作,而是金融运行的外部环境,也就是金融运行 的一些基础条件,包括法律、社会信用体系、会计与 审计准则、中介服务体系、企业改革的进展及银企 关系等方面的内容,其中法律制度是主要构成要 素。这类观点强调金融生态环境对金融机构行为 及运行结果的影响。王松奇( 2 0 0 5 ) j 同样强调环 境方面,但是主体有所不同,认为金融生态是金融 机构和金融活动所面临的由政治、社会、文化、意识 形态、体制政策约束、微观基础、法律法规、传统习 惯等多种因素构成的环境条件,它对金融机构的业 务行为、经营效果绩效评价有着各种各样的牵制和 影响。这种单方面强调外部环境的概念界定,使得 “金融生态”这一具有丰富内涵的概念,失去了很多 有价值的元素。韩平( 2 0 0 5 ) h j 贝9 将金融业内部因 素和外部环境因素放在同样重要的位置,并将其看 作是一个系统。认为金融生态是指影响金融业 生存和发展的各种因素的总和,它既包括政治、经 济、法律、信用环境等因素,又包括金融体系内部各 要素,如金融市场、金融机构、金融工具金融产品, 是一个通过资金链条形成的相互作用、相互影响的 尽管周小川也使用了“系统”这一词,但指的是环境系统。 万方数据 7 8广东金融学院学报2 0 0 7 年第2 2 卷 系统。尽管他已经将金融生态看作是一个系统,但 并没有突出生态系统的特征。徐诺金( 2 0 0 6 ) bj 则 以生态学的原理为基础,对金融生态的概念进行了 扩展,将其概括为各种金融组织为了生存和发展, 与其生存环境及内部金融组织之间在长期的密切 联系和相互作用过程中,通过分工、合作所形成的 具有一定结构特征、执行一定功能作用的动态平衡 系统。这一定义将金融生态的内涵向前推进了一 大步,但是他将金融生态的主体界定为“金融组织” 还有些不足,因为在金融生态系统内除了各类金融 组织之外,还包括个人的金融活动。谢太峰 ( 2 0 0 6 ) e 6 j 将金融生态界定为各类金融活动主体之 间,金融活动主体与其外部生存环境之间,通过相 互作用、相互影响而形成的相互依赖的动态平衡系 统。相对而言,这一阐述较为全面,丰富了金融主 体的内涵,但又忽略了生态环境各因素间的相互作 用。 李扬( 2 0 0 5 ) j 根据生态学原理对生态系统与 生态环境进行了区分,将金融生态系统界定为由金 融主体及其赖以存在和发展的金融生态环境构成, 两者彼此依存、相互影响,组成共同发展的动态平 衡系统。这里的金融主体,指的是金融产品和金融 服务的生产者,既包括金融机构和金融市场这些直 接提供金融产品和金融服务的主体,也包括那些制 定政策、确定规范、进行调控和实施监管职能,直接 影响金融机构和金融市场的运行,直接影响金融产 品供应和金融服务的金融决策机构和金融监管机 构。这里的金融生态环境,则指的是由居民、企业、 政府和国外等有关部门构成的金融产品和金融服 务的消费群体,以及影响金融主体生成、运行和发 展的经济、社会、法治、文化、习俗等传统体制、制度 环境。将金融生态系统与金融生态环境进行区分, 进一步扩展了我们对金融生态的理解。 在生态学中,生态系统( e c o s y s t e m ) 一词是指在 一定的空间内,生物成分和非生物成分通过物质的 循环和能量的流动互相作用、互相依存而构成的一 个生态学功能单位。环境是指某一特定生物体或 者生物群体以外的空间,以及直接或间接影响该生 物体或生物群体生存的一切事物的总和。可见两 者的区别是比较明显的,环境总是针对某一特定主 体或中心而言的,离开了主体就无所谓环境了,因 此环境只有相对的意义,生态系统则能突出各组成 要素之间的相互影响关系。研究系统就意味着是 研究系统中各成分之间的功能关系,而不是孤立地 去研究每一种成分本身。笔者认为金融学就是研 究金融系统内部各组成要素之间及其与外部环境 要素之间相互影响关系的学科。金融生态作为研 究金融问题的一种方法,即从生态系统的层面上来 阐述金融问题。从方法论的意义上讲,可以称之为 生态金融。 ( 二) 金融系统的仿生性 国内学者通过对金融系统与生态系统进行比 较,认为金融系统具有如下仿生性。 1 竞争性。由于金融资源是一种不可多得的 稀缺的社会资源,金融生态主体为了生存和发展而 追求自身利益最大化,每个行为主体总是做对自己 有利的事情,为此,它可能展开与他人的合作,也可 能通过损害他人而谋取自身利益。竞争的最主要 特征是优胜劣汰,有“生”有“死”,正是有了“死”的 存在,才有了“生”的意义、“生”的价值、“生”的压 力,最终产生“生”的活力,从而构成生态体系的平 衡( 徐诺金,2 0 0 6 ) t 8 。通过长期的竞争,各种金融 生态主体会形成各自的生态位,即各金融机构的分 工与协作,并使相互间的分工合作关系达到相对稳 定,形成金融系统的结构与秩序。 2 适应性。金融生态主体不是消极被动地对 待环境的作用,它可以从自身的组织形态、运作模 式、经营管理、产品技术更新等方面不断进行调整, 以适应环境的变化,并将环境中不利因素的限制作 用减少( 谢太峰,2 0 0 6 ) 9 j 。金融生态主体的适应性 调整行为往往表现为金融创新。 3 金融生态具有关联性。如同自然生态中各 个生态因子之间紧密关联一样,金融生态的各种要 素之间也具有十分密切的关联性,这种关联性首先 表现为金融活动主体内部的相互关联,资金供求者 与金融中介机构之间的紧密联系及其相互交易,维 持着金融系统的e t 常运转。其次是金融活动主体 与其外部环境之间的关联性,这种关联性直接影响 着金融生态系统的平衡状况( 谢太峰,2 0 0 6 ) 0 j 。 4 演进性。从古老的钱币兑换业到经营存、 万方数据 第5 期潘军昌陈东平生态金融研究文献综述 7 9 贷、汇业务的银行业,再到银行、保险、证券、基金和 理财信托等并存的现代金融业,金融业经历了从简 单到复杂、从低级到高级的发展和演变过程( 杨林 和颜金林,2 ( 1 0 7 ) 【1 l | 。各种类型的金融组织之间及 其内部会在彼此的进化中形成合理的分工与合作, 构成一个彼此相互联系、相互依赖,又相互作用、相 互竞争的系统。比如,正规金融就是在非正规金融 的基础上发展起来的,以民间借贷为代表的非正规 金融的发展由于受到自身信用功能边界的限制,逐 渐衍生出正规金融。但正规金融的产生并不是为 了取代非正规金融,而是为了弥补非正规金融的不 足。两者相辅相成,能更好地适应社会经济发展的 需要,促进金融系统的功能结构的完善( 徐诺金, 2 0 0 6 ) 1 2 。 5 与环境的匹配性。在金融生态系统中,金融 生态主体与其环境的关系是相互的、辩证的。一方 面,金融生态主体总是依赖一定的环境而生存和发 展,金融生态环境构成金融主体的服务对象和活动 空间,它决定着金融主体的生存条件、健康状况、运 行方式和发展方向。因而不同类型的政治、经济 文化法制环境形成不同的金融生态主体结构及其 行为特征,这就像不同的自然环境中会存在不同的 生物形态及其生物特性一样( 徐诺金,2 0 0 6 ) h3 | 。 6 动态平衡性。金融系统也是如此,金融生态 平衡反映的是金融生态主体内部及其与环境之间 相互适应的一种内在的平衡趋势。如果金融生态 系统是朝着不断壮大和发展的方向发展,我们就可 以认为这个金融生态系统是平衡稳定的系统。相 反,如果金融生态系统不能内在地调整自身去适应 环境,而是在环境中不断地退化,使自身与环境完 全处于对立的地位,甚至危及自身生存和经济系统 安全,我们说这样的金融生态系统是不平衡的( 徐 诺金,2 0 0 6 ) 1 4 :。 7 有限自我调节性。金融生态系统是一个具 有自我调节功能的系统,但这种自我调节能力是有 限度的,一旦外力的影响超过一定限度,就会破坏 金融生态的平衡。在金融生态系统中,人为地限制 某种金融生态物种发展会影响到金融生态链的形 成,如限制非正规金融的发展将严重恶化正规金融 的生存,对利率的管制会恶化资金的优化配置等 ( 徐诺金,2 0 0 6 ) l 15 | 。 笔者认为,在上述金融生态的这些特征中,生 存竞争性是第一位的,其他特征都是以生存竞争为 基础的。适应性调整是生存竞争的必然选择,相互 的适应性调整形成金融生态的关联性与环境的匹 配性,动态平衡与自我调节过程的实现都是通过生 存竞争来实现的。 ( 三) 金融生态系统的组成 齐严莉( 2 0 0 6 ) 【1 6 j 根据金融生态的内涵指出, 金融生态系统由金融生态主体和金融生态环境组 成。其中,金融生态主体包括资金供给者、资金需 求者、金融中介以及服务机构;金融生态环境包括 经济发展、法律制度、信用文化、金融监管等。 李扬( 2 0 0 5 ) 【1 7j 参照生态学对生态系统的定 义,结合自然生态系统长期演化的结构和功能特 征,把金融生态系统理解成由金融资源的生产者、 消费者、和分解者所构成的群落及其所赖以存在的 金融生态环境共同形成的动态平衡系统。所谓生 产者主要是指各类金融机构及金融市场,它们在向 系统提供金融资源的同时,自身也面临着优胜劣汰 的内部竞争。所谓消费者是指享受金融的群体,如 企业和个人,地方政府也是一个极为重要的行为主 体,也会象企业和个人一样,产生一些废弃物和污 染物,即不良资产。所谓分解者主要是指为清除、 消化不良资产服务的各类监管机构和中介机构。 金融生态环境则是指金融运行所依托的基础设施、 基本制度和外部经济环境,主要包括基本的法律、 会计、清算制度、中介服务体系、社会保障体系、诚 信文化及其区域政治、经济环境等。 李扬的定义对于推动生态金融的理论研究无 疑具有积极意义,但是对于哪些主体应当划分为生 产者,哪些应当是消费者和分解者,还需进一步讨 论。生态学中关于生产者、消费者和分解者的划 分,是以生态系统的物质循环和能量为基础的,而 金融系统内的“物质循环”和“能量流动”还缺乏深 入研究。郑庆寰( 2 0 0 6 ) 1 8 j 提出如生态圈闭合的食 物链一样,金融生态圈也有自己的生态链即资金循 环链和风险循环链。杨林和颜金林( 2 0 0 7 ) t 1 9 j 贝0 认 为金融生态系统的基本框架由四条生态链构成:一 是企业、居民与银行金融机构之间以存款、贷款和 万方数据 8 0广东金融学院学报2 0 0 7 年第2 2 卷 利息费用等价值流动为纽带联结起来的生态链;二 是政府、企业、居民与非银行金融机构之间以资本 金流动为纽带联结起来的生态链;三是企业、居民、 中介机构与金融中介机构之间以信贷中介服务为 纽带联结起来的生态链;四是行政管理机构与金融 机构之间以管理政策和各种税费为纽带联结起来 的生态链。可见对于金融生态系统的“物质循环” 和“能量流动”还处在初步阶段,对生产者、消费者 和分解者进行划分的基础研究还没有完成。 对于金融生态环境要素的组成,匡建国 ( 2 0 0 5 ) 1 2 0 j 认为金融生态环境包括一套界定金融生 态主体的选择空间、影响和约束其选择行为的制度 结构,并将其分化为硬环境和软环境。硬环境是指 由政治制度、经济制度、法律制度构成的具有成文 性、强制性的正式规则;软环境是指由社会习俗、 习惯行为、文化传统、价值观念、道德规范、思想信 仰和意识形态等构成的不成文的潜在规则。最根 本的还是以硬环境中的法律制度为基础的法治制 度。 可见,学者对于金融生态环境要素的组成意见 基本一致,只是对各种要素的重要性认识上存在差 异。笔者认为,各种要素之间的重要性是相对的, 而且它会随着时空的变化而变化,比如生态系统中 的温度、雨水等要素对于生物的重要性,在某个地 方,当温度能满足基本需要而缺乏雨水时,雨水就 显得比较重要;而在另一个地方,当雨水能满足需 要而温度难以忍受时,温度则比较重要。因此,金 融生态环境重的各要素的重要性是相对而言的,而 且会随时空的变化而变化。 二、关于金融生态的实证研究 根据前文所提的理论框架,可以将我国金融生 态的实证研究归结为以下几个方面: ( 一) 关于金融生态主体研究 1 金融生态主体种类结构不合理。目前中国 金融行业结构中银行业特别是国有商业银行比重 过高。2 0 0 3 年底,银行业的资产占金融机构总资产 的9 0 以上,而证券业、保险业、信托业、租赁业等 非银行金融机构所占比重偏低( 董彦岭和李柯, 2 0 0 5 ) 2 1 。从而导致我国金融生态系统的资金链 条中,“居民一银行一企业”这一资金链条占了绝对 重要的位置,银行信贷资金占企业投资资金来源的 相当比重,且在“居民一银行一企业”链条中又以 “居民一国有银行一企业”形式为主,比例过大,使 企业和个人过分依赖于银行,导致银行的资产风险 相对集中,经营压力增加;而且,过多依靠银行信贷 的资金链条是脆弱的,因为一旦银行实行信贷收 缩,就会造成企业的资金紧张,甚至造成企业资金 链条的断裂,导致企业生产经营的滑坡,银行呆坏 账的增加,这不但增加了银行的风险,也不利于企 业股权结构、负债结构的优化( 杨林和颜金林, 2 0 0 7 ) e 引。 2 金融生态主体行为扭曲。在改革中强调金 融主体的权力忽视责任,强调利益忽视成本,权责 利的严重不对称,一旦出现风险,由中央银行和政 府承担损失( 杨林和颜金林,2 0 0 7 ) 旧j 。金融企业 的趋利行为失去风险机制的内在制约。经营过程 中,没有突出产权主体股东在法人治理结构中 的核心地位,股东作用弱化,理事会、监事会形同虚 设,内部人控制现象极为普遍。我国金融机构普遍 存在一种“做大做强”的非理性膨胀趋势,服务定位 相同且存在恶性竞争现象,而为客户提供的金融产 品差别非常小,导致在有些金融服务产品上供给过 多,而有些金融产品上供给不足,从而出现金融服 务产品的“断层”和缺失( 董彦岭和李柯,2 0 0 5 ) 协j 。 从生态学的角度来看,金融生态主体所表现出 来的种种问题,与其所处的环境是密不可分的,甚 至可以说是金融生态环境造就的,金融主体的行为 是对其所处生态环境的反映。理解金融生态主体 行为的关键,主要是考察金融主体在这种环境下如 何生存和发展的。在市场经济条件下,金融活动主 体应当是而且只能是基于提供服务来生存和发展 的。然而经济转型过程中,由于金融生态环境方面 的种种缺陷,金融生态主体可能通过其他方式求得 生存和发展。 ( 二) 关于金融生态环境研究 1 法制环境欠缺。主要表现在以下几个方 面:一是立法思想习惯于计划经济条件下的思维定 式。( 1 ) 表现为行政权力至上,任何法律规章制度 都给各级政府留下自由量度的空间;( 2 ) 对不同所 万方数据 第5 期潘军昌陈东平生态金融研究文献综述 8 l 有制企业,法律运用不统一;( 3 ) 功能矛盾。如借保 护弱势群体,不惜牺牲债权人利益;( 4 ) 没有体现效 率思想,未能从法律会改变社会资源的配置,影响 社会运行成本的角度去优化法律程序,提高法律效 率。这在客观上造成债务人利用法律漏洞侵害债 权人权益,造成金融债权容易落空的现象( 徐诺金, 2 0 0 5 ) j 。二是法制体系还不完善。在金融主体 方面,市场准人法律设置了高门槛,使非公有制的 金融主体发育很不健全,金融生态主体的多元化和 生命力受到严重影响。金融机构市场退出我国至 今没有一部符合市场化要求的完整法律制度。在 金融业务方面,法律制度对有关业务的规范不完 备,对违法交易惩戒力度不够,违法成本比较低,大 大降低了对违法行为的约束作用。破产法不适 应现代经济发展的要求,无法发挥“杀手锏”作用, 不能对债权人进行有力保护( 周小川,2 0 0 5 ) j 。 作为金融机构债权保护最后手段的破产法律未能 充分保护债权人的利益,这将可能导致金融机构的 不良债权不断形成和累积,使面临的信用风险增 大。三是金融执法效率低。( 1 ) 执行时间长,程序 复杂。对广东省8 家金融机构的调查表明,在过去 两年要求强制执行的案件中,执行时间1 个月的仅 占2 5 ,少于3 个月的占7 7 5 ,半年到一年的占 3 5 ,一年以上的达5 4 7 5 ( 2 ) 执行费用高。金融 机构通过法律诉讼主张债权,除了立案、诉讼保全、 执行等环节需要先垫付费用外,在案件审判或执行 阶段,往往还需支付鉴定、评估、执行物过户等费 用,收费的环节多而且费率高,导致诉讼费用基本 要占到诉讼标的金额1 0 一2 0 ,而且常由于债务 人无意或无能力,最后变为金融机构自己负担( 徐 诺金,2 0 0 5 ) z 7j 。四是司法不规范。司法的客观 性、公正性源于司法的独立和监督。我国金融案件 中,执法不力也是与行政制度有关的,因为中国的 司法与行政不是分理的,司法还要受行政领导( 徐 诺金,2 0 0 5 ) 1 2 8 l 。 2 金融产权制度缺陷。我国金融业走的是一 条以政府资本为主导的发展轨迹,这不仅造成了四 大国有商业银行股权呈现单一化和集中化的特征, 而且导致1l 家股份制商业银行、1 1 2 家城市商业银 行和3 家农村商业银行或在成立之初或在成立之 后,都变成了由政府全部或部分所有和经营的金融 机构,就连将自己定位在“民营银行”的民生银行, 成立之后也渗入了浓厚的政府色彩。在其他非银 行金融机构中,国有股权同样也占据着主导地位 ( 杨林,颜金林,2 0 0 5 ) z 9 j 。银行内部有很多业务运 作的规则,十分详尽,表面上看制度很健全,但是实 际执行上常是另一回事,制定和完善规则在很大程 度上是推卸责任的一个机制。权责利的严重不对 称,使得金融机构一旦出现风险,最后都由政府( 中 央银行) “埋单”。 3 在金融监管方面,法律制度规定存在错位和 漏位现象。重审批,轻监管。一些金融机构设立起 来了,但对其经营隋况重视不够,一些城信社、城商 行早已资不抵债,硬是到了找人行要再贷款度日才 下决心采取措施。重合规,轻风险。只注意金融机 构的做法是否符合条条框框,而不是以风险管理为 中心去分析和评估业务风险。重检查,轻处罚。对 金融机构的检查从来没有断过,但查出来的问题依 然存在,其主要问题是处罚不到位。重被监管对象 的利益,轻社会公众的利益。虽然管机构往往考虑 银行、券商、上市公司、保险公司的利益多,对社会 公众的利益则关心重视不够,有时甚至站在被监管 的金融机构立场上,替其推卸责任,以期在政府和 中央银行那里争取利益。重救助,轻防化。中央银 行、各级政府为金融风险埋单,不仅为银行机构埋 单,还为证券公司埋单,最近又发展到为民营的实 体集团埋单。重抽象说教,轻实实在在的问责制度 ( 周小川,2 0 0 4 ) 啪j 。 4 信用制度的建设严重滞后。我国目前尚缺 乏健全的信用登记制度、信用评估制度、信用风险 的预警和管理制度以及失信的制裁与公示制度等, 现行的法律制度对失信行为和失信者缺乏有效惩 治,失信的违约成本很低,在这种信用氛围中许多 人急功近利,信用观念单薄,社会信用水准急剧下 滑。如上市公司利用虚假会计报表骗取上市、增资 扩股,企业利用假破产等手段逃废银行债务,一些 证券公司利用循环质押贷款套取银行资金、挪用客 户保证金等。信用环境的恶化造成我国金融供给 不足、尤其是中小企业贷款难、不良资产居高不下。 缺乏诚信已经扭曲了金融主体的行为,增加了金融 万方数据 8 2 广东金融学院学报2 0 0 年第2 2 卷 监管的难度,甚至影响到金融生态机制的良性运 作,加大了金融机构的信用风险和操作风险( 郑庆 寰,2 0 0 6 ) 3 1 。 笔者认为我国金融生态环境方面所表现出来 的不足,是经济转型过程中必然会遇到的问题。对 金融系统来说,经济转型的过程,就是金融生态系 统的重新构造过程。由于生态环境系统中各种要 素之间的关系,非常复杂,以至于以人类的智力是 不能一次设计好的,必然是一个长期发展过程。这 个环境系统的完善只能通过观察金融主体的行为 特征,寻找影响主体行为的关键环境变量,加以改 善和逐步完善。当然做到这一点的前提是金融主 体不受外力的干扰独立自主地决策,这样才能找到 影响其决策行为的环境变量。 ( 三) 关于改善我国金融生态的对策研究 1 以完善金融生态主体为核心,围绕“自主经 营、自负盈亏”,使各金融主体真正成为独立运作、 自我负责的市场主体展开各项改革。比如,加快金 融产权制度的改革,彻底解决产权缺位的问题,变 “虚拟产权”为“实际产权”,从而真正建立起现代金 融企业制度;建立和完善我国金融业经营和发展的 法律法规,保护金融主体不受行政干预;尽快出台 金融机构破产的法律,市场进入和退出法规等。一 旦金融生态主体成为“自主经营、自负盈亏”的现代 金融企业,实现了预算硬约束,就能在竞争非常激 烈的金融生态系统获得生存,各金融生态主体通过 不断地创新、增强自身的竞争能力和适应能力,从 而增强整个金融生态系统的创新能力,最终形成金 融生态系统的有序结构( 林永军,2 0 0 5 ) 3 2j 。 2 以优化金融生态环境为核心,加强法律制度 建设。在律制度建设方面,要完善我国企业破产 法,建立法人资格否认制度,保护债权人利益;修订 刑法的相关条目,加大打击金融诈骗力度;建立良 好的法律执行环境,以失职追究制度为重点,尽快 制定和完善金融监管的绩效评估和考核机制,提高 执法效率。法院等执法部门要排除地方政府的干 扰,打破地方保护主义的限制,加大对恶意逃废金 融债务的强制执行力度,保护金融债权债务双方的 合法权益;在信用制度建设方面,要加强社会信用 方面的法律法规建设,加大对失信行为的处罚力 度,提高失信者的违约成本;同时,还要加快个人和 企业的信用数据库的建设、应用和共享,从而在整 个社会形成一个良好的信用环境( 周小川) 3 3 j 。 3 以构造有机健全的金融生态链为核心,提高 金融生态系统容量,进而增强金融生态系统的自我 调节能力和抗风险能力。为此,必须健全金融生态 链,丰富金融物种。除了要建立健全各种功能齐全 的金融机构体系、信用担保体系外,当前还要突出 规范和发展各种中介服务机构,包括可以有效反映 企业财务信息的会计师、审计师事务所等验证性中 介机构,评估企业风险价值和风险等级信息的评估 性中介机构,以及为银行提供企业项目投资和法律 服务的咨询中介机构等( 金永红,2 0 0 6 ) 3 4 j 。 三、简要评述与未来研究方向 金融生态概念的提出为我们研究金融问题提 供了一个全新的视角,也为我们解决金融问题提供 了新的思路。然而,金融生态毕竟是一个较新的研 究课题,在研究中不可避免地存在盲区和不足,这 也是未来研究的主要方向。 1 在金融生态的理论研究中,对金融生态系统 内存在的资金链、服务链、价值链、风险链以及它们 之间的相互关系、对整个金融生态系统的影响和作 用缺乏系统的研究。 2 金融生态系统内的各要素之间的相互关系, 即金融生态主体之间如何相互作用,金融生态环境 如何影响金融生态主体的发展,金融生态位的形成 与演变,进而如何影响经济发展等问题,目前还研 究不多,需要进一步深入探讨。 3 对我国目前金融发展过程中存在的问题,从 金融生态主体、金融生态环境方面研究的比较多, 而从金融生态结构,金融生态功能,金融生态生产 力的方面的宏观分析较少。 4 在实证研究中,以地区为单位的金融生态 系统研究比较缺乏,不利于地区差异政策的制定。 由于我国地区辽阔,各地区之间社会经济发展差异 比较大,金融生态系统的发展情况及其面临的主要 问题也会存在较大的差异,只有针对这种差异,制 定差别政策,才能更好的促进整个金融生态系统的 发展。 万方数据 第5 期 潘军昌陈东平生态金融研究文献综述 8 3 参考文献: 1 周小川答记者十问 n 人民日报,2 0 0 5 - 0 3 2 9 2 苏宁优化金融环境,改善金融生态 n 金融时报,2 0 0 5 - 0 7 1 3 3 王松奇充分认识金融生态系统的重要性 n 金融时报,2 0 0 5 0 8 2 3 4 韩平改善金融生态环境是系统工程 n 金融时报,3 3 0 5 - ( 3 5 - 2 4 5 8 1 3 1 5 徐诺金运用生态学方法分析考察金融的几点思考 j 中国金融半月刊,2 0 0 6 0 9 ) 6 9 1 0 谢太峰怎样认识金融生态 n 金融时报,2 0 0 6 - 0 1 1 6 7 1 7 李扬中国城市金融生态研究福建金融 j 2 0 0 5 ( 7 ) 1 2 1 4 徐诺金论金融生态的内在调节原理 j 南方金融,2 0 0 6 ( 1 2 ) 1 1 1 9 2 2 儿2 9 杨林,颜金林我国金融生态系统健康状况分 析 j 经济研究导刊2 0 昕( 3 ) 1 6 齐亚莉中国金融生态问题研究西南财大博士论文 d 2 0 0 6 1 8 3 1 郑庆寰从金融生态的视角分析我国金融风险的生成和防 范 j 浙江金融2 0 0 6 ( 1 0 ) 2 0 匡建国

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