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基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 ， 摘要 银行业是金融体系的重要组成部分，近年来，随着金融业的发展， 信贷风险仍是银行业的重要风险之一，信贷风险管理是商业银行经营 管理中的重要内容。虽然我国商业银行的信贷风险管理取得了一定的 成效，但是，与国际上其他国家相比还存在一定的差距。究其原因， 缺乏一套系统、科学、全面、公认的商业银行信贷风险管理评价体系 是主要原因之一。因此，本文对信贷风险管理评价体系的构建进行了 研究，该选题具有创新性和适用性。 文中在研究国内外信贷风险管理和风险预警的基础上，阐述了商 业银行信贷风险管理的内涵，分析了我国商业银行信贷风险管理的现 状，并将预警理论和风险管理理论融入到商业银行信贷风险管理中， 构建了一个由信贷风险管理体制、信贷风险评估、信贷风险控制和信 贷风险现状四方面构成的信贷风险管理评价体系基本框架。 本文在整理、归纳大量文献的基础上，建立了由3 1 项指标组成 的初始指标体系；通过问卷调查和统计分析对指标进行筛选，最终建 立了包含2 0 项指标的信贷风险管理评价指标体系；运用改进的模糊 层次分析法确定了各指标的相对权重，建立了综合评价模型；最后， 运用建立的综合评价模型对浙江省衢州市某商业银行的信贷风险管 l 浙江丁业大学硕上学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 理情况进行了实证检验。 关键词：商业银行，预警，信贷风险，风险管理，评价体系 浙江工业大学硕 学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 r e s e a r c ho nt h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n te v a l u a t i o ns y s t e m b a s e do nt h ew a r n i n gt h e o r y a bs t r a c t b a n k i n gp l a y s a ni m p o r t a n tr o l ei nt h ef i n a n c e ，a n dt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ti s i m p o r t a n tf o rt h ec o m m e r c i a lb a n kd u r i n gt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n t i th a sa c h i e v e d s o m es u c c e s si nc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nc h i n a , b u t ，c o m p a r e dt o o t h e rc o u n t r i e s ，t h e r ea r es t i l ls o m eg a p s o n eo ft h em a i nr e a s o n si st h el a c ko fa s y s t e m a t i c ，s c i e n t i f i c ，g e n e r a l l ya c c e p t e de v a l u a t i o ns y s t e mf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k c r e d i tr i s k m a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，i ti ss i g n i f i c a n t t or e s e a r c ht h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n te v a l u a t i o ns y s t e m b a s e do nt h er e s e a r c ho fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n dr i s kw a r n i n gt h e o r y , t h i s s t u d yf i r s ti n t r o d u c e st h em e a n i n go ft h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n da n a l y z e st h e p r e s e n tc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts i t u a t i o n ，t h e nb u i l d st h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t e v a l u a t i o ns y s t e mc o n t a i n i n gt h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n ts y s t e m ，c r e d i t r i s k a s s e s s m e n t ，c r e d i tr i s kc o n t r o la n ds t a t u so ft h ec r e d i tr i s ko nt h ew a r n i n ga n dt h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n tt h e o r y t h es t u d yf i r s tc h o o s e s3li n d e x e sf r o mag r e a td e a lo ft h er e l a t e dr e s e a r c h e sa s t h ei n i t i a li n d e xs y s t e m ，t h e ns e l e c t s2 0i n d e x e sf r o mt h ei n i t i a li n d e xs y s t e ma f t e rt h e o p e nq u e s t i o n n a i r e sa n ds t a t i s t i ca n a l y s i s e a c hi n d e xi sw e i g h e db yt h ei m p r o v e d f u z z ya n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ( i f a h p ) ，a n dt h ec o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm o d e li s e s t a b l i s h e d f i n a l l yt h es t u d yc h o o s e so n eo ft h ec o m m e r c i a lb a n k si nz h e j i a n g q u z h o ut oe v a l u a t ei t sc r e d i tr i s km a n a g e m e n tb yt h ec o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n m o d e l k e yw o r d s ：c o m m e r i c a lb a n k ；w a r n i n g ；c r e d i tr i s k ；r i s k m a n a g e m e n t ； e v a l u a t i o ns y s t e m i l l 浙江工业大学硕- 二学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 1 绪论 1 1 选题背景和意义 随着经济全球化、金融自由化的快速发展，我国形成了以中国人民银行为领 导，商业银行为主体，政策性银行为支撑，地方性商业银行为补充的银行组织体 系，在促进经济金融发展过程中发挥着重要的作用。银行是现代金融的核心，银 行业的安全关系着国家经济金融的稳定。目前，信贷业务是我国商业银行的主要 业务，近年来随着国内资本市场的快速发展，商业银行间的竞争日益激烈，商业 银行被迫参与到信息不对称且风险复杂多变的信贷市场中，为了争取客户，获取 更多的利润，商业银行降低了对贷款客户的审核条件，整个信贷市场的客户平均 资信等级较低，信贷风险仍是我国商业银行面临的最大风险。 巴塞尔新资本协议出台以来，我国不断出台了相关文件对商业银行信贷 风险的管理加以规范；各商业银行也不断加强银行信贷风险的管理。近年来，我 国商业银行信贷风险管理取得了一定的成效，不良贷款率逐年在降低，但是不良 贷款余额仍保持较高( 见表1 1 ) 。根据银监会的统计数据，截止2 0 1 0 年，商业 银行不良贷款余额为4 2 9 3 亿元，不良贷款率为1 1 4 。随着经济的发展，信贷 规模的不断扩大，对商业银行信贷风险的管理提出了更高的要求，信贷风险管理 仍是商业银行发展过程中急需解决的问题之一。尤其是2 0 0 8 年美国次贷危机引 起的金融危机，再次为我国商业银行信贷风险管理提出了警示。因此，加强对信 贷风险的控制，有效保障信贷资产的安全是我国商业银行持续发展的必然要求。 表1 1 商业银行不良贷款情况表 目前，我国商业银行对信贷风险的管理主要以事后的风险度量和风险处理为 主，很少从预警理论出发及早、全过程地对商业银行信贷风险进行管理。究其原 因，除了体制不健全、缺乏相应的法律法规的支持、风险计量技术落后、风险管 理人员专业水平不够等原因外，缺乏一套系统、科学、全面的信贷风险管理评价 体系也是主要原因之一。我国学术界对商业银行信贷风险管理的研究也只停留在 浙江工业人学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 风险识别和控制上，对于如何构建一套综合评价体系以及如何运用该评价体系对 银行的信贷风险管理进行评价的研究很少。因此，以预警理论为基础，结合商业 银行信贷风险的特征，构建一套科学的商业银行信贷风险管理评价体系，明确合 理的评价原则、方法和程序，不仅具有理论研究意义，更具有实践意义。基于此， 本文选择了该课题进行研究。 1 2 研究的主要内容 本文拟以预警理论和风险管理理论为基础，充分借鉴国内外商业银行信贷风 险管理的经验，从我国商业银行信贷风险管理的现状出发，阐述我国商业银行开 展信贷风险管理的必要性，以构建商业银行信贷风险管理评价体系为研究重点， 通过文献综述和问卷调查初步获取评价指标后，运用数量统计、层次分析等方法 对指标进行筛选和赋予权重，最后构建商业银行信贷风险管理综合评价体系，并 对该评价体系进行实证检验。商业银行可以运用该评价体系对信贷风险的管理情 况进行评价，及早发现信贷风险管理中的不足之处，予以完善和提高：监管部门 可以运用该体系评价商业银行信贷风险的管理水平，为其综合评价商业银行提供 工具。本研究的技术路线如图1 1 所示。 本文在研究过程中主要存在两方面的难点：一是评价指标的选取，由于目前 国内外学术界对商业银行信贷风险管理评价体系的研究很少，因此，可供借鉴的 指标不是很多，如何客观、科学的选取一套能从预警理论的角度对银行信贷风险 管理进行评价的指标存在一定的难度：二是指标权重的确定，文中构建的指标体 系中有较多的指标是定性指标，采用哪种方法相对客观、科学的确定指标权重在 实际操作中存在一定的难度。 浙江1 = 业大学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 商业银行信贷风险管理现状分析 相关文献综 k 问卷调查 r 述和理论研 1r 究 问题提出 1r ， 一 i 。 基于预警理论构建商业银行信贷风险管理评价初始指标体系 r 1 数量统计 r 指标筛选 改进的模糊层次分析法 1 i 一 1r 评价体系的构造 1r 实证检验 1 3 研究方法及创新点 图1 1 技术路线图 ( 1 ) 研究方法 本文主要采用定性分析与定量分析相结合、理论与实践相结合的方法对该课 题进行研究，在具体研究时运用了理论研究、问卷调查、统计分析和实证分析等 方法。文中主要采用理论分析法对该课题的国内外研究现状及趋势进行综述和分 析；并以理论研究和问卷调查相结合的方式对我国商业银行信贷风险管理的现 状、存在的问题及原因进行分析；通过理论研究和问卷调查等方法初步形成以预 警理论为基础的商业银行信贷风险管理评价指标体系，并采用描述性统计、因子 分析等统计方法对次要指标进行筛选，最终确定商业银行信贷风险管理评价指标 体系；运用改进的模糊层次分析法确定评价指标的权重和信贷风险管理评价体系 的综合模型；最后选取一家商业银行运用本文构建的综合评价模型对其信贷风险 管理情况进行实证分析。 浙江t 业人学硕士学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 ( 2 ) 本文创新点 本文以预警理论和风险管理理论为基础，充分结合我国商业银行信贷风险管 理的现状和特点，构建一套以预警理论为基础的商业银行信贷风险管理评价体 系。本文的选题及研究思路具有创新性和实用性。研读国内外已有的研究文献发 现，目前，对商业银行信贷风险管理的研究大多是从财务分析、风险度量模型、 内部控制等角度出发；对商业银行信贷风险预警的研究大多也只是简单的通过研 究贷款企业的相关财务指标来建立预警指标体系；从预警理论角度出发对商业银 行信贷风险管理进行评价研究的文章基本没有。随着经济金融的发展，商业银行 的信贷风险管理是银行业经营管理中的重要内容，也是维护金融稳定的重要手 段。对商业银行信贷风险管理情况进行及时地评价有利于及早发现信贷风险管理 效果及存在的不足，并对存在的不足进行完善。目前，在商业银行信贷风险管理 中，普遍没有对信贷风险的管理情况进行评价，主要原因是缺乏一套系统、科学、 实用的评价体系。基于此背景，本文选择了该课题，对商业银行信贷风险管理评 价体系的构建进行研究，因此，该选题具有一定的创新性和实用性。 4 浙江工业大学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 2 国内外文献综述 2 1 国外研究综述 国外对商业银行信贷风险管理理论的研究开始的较早。亚当斯密的国民 财富性质的原因的研究是西方研究商业贷款理论的最早著作之一，书中提出了 贷款必须以真实商业票据为凭证的理论。在这之后，美国莫尔顿于1 9 1 5 年在商 业银行及其资本形式中提出的资产转换理论，普鲁克诺于1 9 4 9 年在定期放 款与银行流动性理论中提出的预期收入理论，以及之后其他经济学家提出的资 金总库理论、资产分散理论和资金转换理论等都从不同角度对商业银行信贷风险 管理进行了阐述。随着经济金融环境的变化，细分与量化银行的信贷风险逐渐成 为银行信贷风险管理的主流。1 9 5 2 年时，哈里马克维茨首先以科学计量收益 和风险为目的引入了均值一方差框架，为信贷风险的定量研究奠定了数学基础。 f i s c h e rb l a c k 与m y r o ns c h o l e 于1 9 7 3 年推导出了如何给股票的欧式期权定价。 在1 9 7 4 年，r o b e r tm e r t o n 使用b l a c k s c h o l e s 模型推出期权的价值。l e l e n d ( 1 9 7 7 ) 研究了企业管理者的风险偏好程度对融资行为的影响，他们认为企业在完全能够 自我融资的情况下，因为厌恶风险会选择从外部融资，但是由于信息不对称，银 行无法判别企业风险的大小，最终会产生逆向选择，结果是只有风险大的项目才 会到外部融资，而这种均衡的结果是无效率的。b o r o n 和s c h a r f s t e i n ( 1 9 9 0 ) 研究 了企业偿还贷款的动力问题，他们认为银行终止贷款的威胁会给企业提供一个激 励，诱导企业提早偿还贷款。h a r t 和m o o r e ( 1 9 9 8 ) 通过研究银行和企业之间的债 务安排问题，认为债务有助于企业家用现金流偿还债务，而且在不同的情况下， 最优合同是不同的，在研究中他们分不同情况给出了最优合约的充分条件。 f r a n c kk r a u s z ( 2 0 0 4 ) 研究分析了资本市场和中央银行最后贷款人制度的共同作 用对银行资产配置的影响。1 9 8 7 年，国际清算银行召集1 2 个西方发达国家中央 银行行长讨论通过巴塞尔协议，协议主要包括资本划分、资产风险权重确定 等内容，希望通过制定资本对信贷风险资产的比例和确定最低资本比率的办法来 加强国际银行的稳固性。巴塞尔资本协议的通过为银行业及监管部门加强对 银行风险的监测和控制提供了依据，也为国外学者研究银行信贷风险奠定了理论 依据。为更好的适应经济发展和金融，创新的需求，2 0 0 6 年修订实施了新巴 塞尔资本协议，新巴塞尔资本协议进一步明确了银行业等金融机构最低资本 的规定、监管当局监督检查的内容以及金融机构在发展过程中应受市场纪律约束 等规定。l e vr a t n o v s k i ( 2 0 0 7 ) 从理论上研究了当商业银行的流动风险管理与公 众目标不一致时，商业银行的流动性管理行为和央行对商业银行政策的实施效 果。o zs h y ，r u n es m n b a c k a ( 2 0 0 7 ) 研究了银行流动性风险管理的创新问题， 5 浙江工业人学硕士学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 认为存款准备金作为唯一的监管工具来限制银行的风险暴露，不能达到把存款者 流动性偏好区分的目的。 国外学者对商业银行信贷风险管理理论的研究从早期的信息不对称理论展 开，并取得了较大的成果。近年来国外学者不断运用金融理论、微观经济学理论、 不完全合同理论和博弈论研究商业银行信贷风险产生的原因及相关防范措施，为 商业银行有效开展信贷风险管理奠定了理论基础。 有关银行信贷风险的定量研究在国外发展由来己久，且一直是国外的热点课 题，随着金融理论基础的发展，一系列的模型不断涌现。a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 是较早开 始定量研究信贷风险的学者，由他提出的z 值评分模型开创了对借款人信贷风险 量化评级的先河，一直受到关注。o h l s o nw e s t g a a r d 采用l o g i s t i c 函数建立了l o g i t 信用评分模型，所选择指标对银行信贷风险预测的正确率较高，以后的信贷风险 的定量研究大多采用l o g i t 分析方法。e i s e n b e i s ( 1 9 7 7 ) 通过研究发现，企业财务 状况的好坏与财务指标是非线性的，尽管财务指标之间可能是高度相关的，但并 不服从正态分布；而采用l o g i t 和p r o b i t 方法对预测企业破产尽管有所改进，但 仍然是不够理想的。b a r t h 和b r u m b a u g h ( 1 9 8 9 ) 采用p r o b i t 方法建立了p r o b i t 信用 评分模型，预测效果也较好。目前，发展较为完善且在商业银行信贷管理中运用 较多的模型主要有c r e d i tm e t r i c s 模型、麦肯锡模型、c r e d i tr i s k + 模型和k m v 模型。p a t r i c kt o b i n ，a l a nb r o w n ( 2 0 0 3 ) 运用v a r 模型估算银行的流动性，并 通过实证分析研究了银行信贷资产的流动性。e l e n ac a r l e t t i ( 2 0 0 7 ) 通过数理建 模研究了商业银行合并对贷款竞争、准备金持有量和流动性的影响。 ( 1 ) k m v 模型 k m v 公司于1 9 9 3 年开发建立了以期权理论为基础的k m v 模型，用以度量 贷款的信贷风险。k m v 模型是一种违约预测模型，用以估计借款企业违约概率 的方法。k m v 模型将股权视为企业资产的看涨期权，以股票的市场数据为基础， 利用默顿的期权定价理论，估计企业资产的当i j 市值和波动率，再根据公司的负 债计算出公司的违约点( 为企业1 年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账 面价值的一半) ，然后计算借款人的违约距离( 即企业距离违约点的标准差数) ， 最后根据企业的违约距离与预期违约率( e d f ) 之间的对应关系，求出企业的预 期违约率。 ( 2 ) c r e d i tr i s k + 模型 瑞士银行于19 9 6 年开发了c r e d i tr i s k + 模型，该模型主要运用保险经济学中 的保险精算方法来计算债券或贷款组合的损失分布。该模型只考虑违约风险，不 考虑评级下调风险，违约风险与债务人的资本结构无关，违约事件纯粹是一个统 计现象，在c s f p 信用风险附加计量模型中，违约概率不再是离散的，而被模型 化为具有一定概率分布的连续变量。每一笔贷款被视作小概率违约事件，并且每 6 浙江工业人学硕士学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 笔贷款的违约概率都独立于其他贷款，这样，贷款组合违约概率的分布接近泊松 分布。c s f p 信用风险附加计量模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确 定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约概率和损失 大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失进行加总，即得到贷款组 合的损失分布。 ( 3 ) c r e d i tm e t r i c s 模型 m o r g a n 于1 9 9 7 年联合美洲银行、瑞士联合银行等金融机构建立了以风险价 值( v a r ) 为基础的c r e d i tm e t r i c s 模型，对信贷风险进行量化计量，该模型主要用 于对贷款和私募债券等非交易性资产的估价和风险计算。该模型认为信用风险取 决于债务人的信用状况，信用工具( 包括债券和贷款等) 的市场价值取决于债务发 行企业的信用等级。通过借款人的信用评级、评级转移矩阵、违约贷款的回收率、 债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，得出个别贷款和 贷款组合的v a r 值。 ( 4 ) 麦肯锡c p v 信贷组合观察模型 同c r e d i tm e t r i c s 一样，c p v 模型不仅关注违约风险，也关注联合的条件违 约概率分布以及评级转移概率分布。由于系统性信用风险跟从信贷周期，而信贷 周期又跟从经济周期，从信贷组合的角度看，经济状态是决定信用风险的共同因 素。在c r e d i tm e t r i c s 的基础上，c p v 模型对周期性因素进行了处理，将评级转 移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关 系模型化，并通过蒙特卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击 来测定评级转移 概率的变化。麦肯锡模型可以看成是c r e d i tm e t r i c s 的补充，它克服了c r e d i t m e t r i c s 中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点。 随着现代金融学理论的发展，对信贷风险计量的方法及模型的研究也在不断 发展，数量化分析技术被运用于金融领域，国外对信贷风险的研究经历了一个从 定性分析到定性与定量相结合、再到以量化模型管理为主的一个过程。西方商业 银行十分注重信贷风险的防范，在长期的商业化经营管理中，经过多年的实践和 完善，目前已基本形成了一套较为科学、规范的信贷管理体制，对贷款原则、贷 款程序、贷款审批、贷款风险分析、风险评定、风险控制体系等有了较为规范和 严格的要求，在一定程度上较好地控制了信贷风险。 2 2 国内研究综述 我国关于商业银行信贷风险管理的研究始于2 0 世纪8 0 年代末，随着经济金 融的发展，对商业银行信贷风险的研究不断增多，大量的学术和著作不断涌现。 在商业银行信贷风险管理理论研究方面，我国学者主要从宏观分析了商业银行信 贷风险现状、存在的原因及相关解决措施。刘锡良、罗德志( 2 0 0 1 ) 的研究认为银 7 浙江t 业大学硕七学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 行产生信贷风险的原因有：一是我国企业的融资渠道单一使得融资信用关系单一 化，其他的信用关系受到抑制；二是由于银行客户质量下降、在通货紧缩环境下 无法退出信贷市场以及总分支行制度的代理成本等，导致银行内部性即交易成本 或收益上升。梁琪、黄骊皎( 2 0 0 2 ) 以对风险识别、组合量化度量、控制和绩效评 估的研究出发，对如何构建我国商业银行信贷风险体系进行了研究。蒋放鸣( 2 0 0 3 ) 从风险文化、风险监控模式、风险监控流程、风险度量和风险转移五个方面对我 国商业银行的全面信贷风险管理进行了研究。陈燕( 2 0 0 3 ) 分析了商业银行信贷风 险的生成机制，将银行信贷风险的产生原因分为内因和外因并加以详细的论述。 邓可斌( 2 0 0 4 ) 对西方先进的风险控制模型进行分析和介绍，为我国商业银行信贷 资产风险控制的数量技术创新研究提供了参考。陈进红、吴建萍( 2 0 0 5 ) 认为，银 行在全面实行国际上通行的按贷款风险程度进行分类管理的五级分类模式后，应 通过运用风险分类方法科学地识别、评价贷款的内在风险，发现、总结信贷管理、 内部控制和信贷文化中存在的问题，在信贷管理上形成“识别风险评价问题 优化管理”的良性循环，从而促进银行信贷经营管理水平和信贷资产质量的 全面提高。王磊( 2 0 0 7 ) 以金融发展理论和银行信贷管理的实践为基础，总结了 当前我国商业银行信贷风险管理中存在的主要问题，并认为商业银行应从加强信 贷文化培育、健全风险等级评定制度、规范损失预测与定价管理、加强风险监测 与监督和完善内控制度建设等五个方面来进行银行信贷风险管理。王青( 2 0 0 9 ) 通过对美国次贷危机形成原因的分析，总结出我国商业银行风险管理的启示。认 为银行风险管理要从信用风险管理逐步转向全面风险管理，强调引进先进的风险 计量方法和技术，要提高对资本市场风险把握能力，完善以风险管理为核心的绩 效考核机制。 国内学者对关商业银行信贷风险管理方法的研究主要通过借鉴国际上已有 的模型，运用传统的多元判别分析，神经网络方法和l o g i s t i c 、k m v 模型等统计 学方法对商业银行的信贷风险进行计量。王春峰，万海晖等( 1 9 9 8 ) 研究了将判别 分析法应用于商业银行信贷风险评估，并且通过与l o g i s t i c 方法进行比较研究， 并通过实证分析，进一步证实了判别分析法的有效性。王春峰等( 1 9 9 9 ) 研究了神 经网络技术在商业银行信贷风险评估中的应用，并与传统的判别分析统计方法相 比较后发现，神经网络技术在银行信贷风险评估中具有更高的预测精度。邹新月， 李汉通( 2 0 0 1 ) 以p t 和s t 上市公司为样本，运用典型判别分析方法实证研究了 我国上市公司的信贷风险中的信用风险，并建立了适用于上市企业信用风险评价 的线性判别模型。方洪全、曾勇( 2 0 0 4 ) 运用多元统计方法建立了包含正常贷款、 逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款四水平线性判别函数和l o g i s t i c 回归函数，并通 过实证分析，验证了该模型具有很好的预测效果。于立勇、詹捷辉( 2 0 0 4 ) 应用逐 步判别分析、l o g i s t i c 回归分析和b a y e s 判别模型等方法，对内部评级法中违约 8 浙江工业大学硕+ 学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 概率与违约损失率等信贷风险评估中多项重要参数进行了评估和测算。吴军、张 继宝( 2 0 0 4 ) 对c r e d i tm e t r i c s 模型、k m v 模型、c r e d i t 硒s k 模型和c r e d i tp o r t f o l i o v i e w 等目前国外研究在用的主要四种信贷风险量化模型进行了对比分析，探讨 了信贷风险量化模型在我国的实际应用问题。黄青、彭家瑚( 2 0 0 6 ) 简单介绍了 传统信贷风险的测度方法，重点介绍了国外用于度量银行信贷风险的c r e d i t m e t r i c s 模型、麦肯锡模型、c r e d i tr i s k + 模型和k m v 模型，并结合我国的实际 情况，认为应该构建与我国经济和金融环境相适应的商业银行信贷风险管理系 统。闰钰炜( 2 0 0 9 ) 从商业银行信贷风险管理者的角度出发，根据研究要求选择 了2 0 0 4 年我国a 股市场被特别处理的2 8 家s t 公司和2 0 0 5 年被特别处理的2 2 家s t 公司作为样本，对企业的财务指标通过建立l o g i s t i c 模型进行实证分析， 研究证实了在商业银行的信贷风险管理中运用l o g i s t i c 模型对贷款企业财务状况 进行预测是有效的。 近年来，国内学者对商业银行信贷预警的研究不断增多，但主要就商业银行 构建信贷预警系统的重要性进行分析，并对商业银行构建预警指标体系进行了初 步的研究。吴正锋，董梅生( 2 0 0 5 ) 对信贷风险的形成机理、内涵及后果进行理 论分析，选择g m ( 1 ，1 ) 模型作为银行信贷风险预警模型进行分析，认为银行应 以g m 模型为基础建立动态信贷预警模型。马德功，袁小平，刘昌国，秦雷( 2 0 0 6 ) 的研究阐述了反映商业银行货币流通状况、资本风险状况、信贷资金的流动性指 标、国际业务状况、利率风险、债券市场风险、流动性风险和经营风险方面的指 标体系。宋雪枫，杨朝军( 2 0 0 6 ) 认为银行形成不良货款最主要的原因是企业盈 利能力的下降，文中通过建立企业财务危机预警的生存分析模型o x 模型， 以上市公司的相关财务数据为样本，进行实证分析，认为企业财务危机预警模型 可以为商业银行提供高效率的财务危机预警。宋荣威( 2 0 0 7 ) 从借款企业、信贷 项目、银行内控等角度，从财务和非财务两个方面，分为定性指标和定量指标， 构建信贷风险预警指标体系，运用德尔菲法和层次分析法法进一步完善信贷风险 预警分类指标体系，计算出预警指标体系各因素权重以及综合预警指数，从而得 到信贷风险等级及预警状态，为银行进行有效信贷风险管理提供更为科学的决策 支持。黄娟( 2 0 0 7 ) 分析阐述银行风险、银行危机及其预警体系之间的关系后， 借鉴发达国家银行预警指标体系的构建经验，对我国的银行风险及危机预警指标 体系的构建了做出一些思考。迟国泰，冯雪，赵志宏( 2 0 0 9 ) 综合考虑商业银行 的资产风险、流动性风险、资本风险和盈利风险后选取1 7 个指标，通过r 型聚 类分析对指标进行筛选，建立了商业银行经营风险预警指标体系。并综合运用主 成分分析和模糊综合评判方法，建立了基于加权平均模糊综合评判的商业银行经 营风险预警模型；最后以曾在1 9 9 9 年7 月发生严重危机的汕头市商业银行为例 对风险预警模型进行了实例分析和验证。 9 浙江工业大学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 综上所述，国内外学者对商业银行信贷风险的管理理论、管理方法都有了一 定的研究基础，但是将预警理论融入到商业银行信贷风险管理中的研究并不多， 更鲜有学者对商业银行的信贷风险管理评价进行研究的。正是在此背景下，本文 选择了此课题进行研究。 l o 浙江t 业大学硕 ：学位论文基于顶警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 3 基于预警理论的商业银行信贷风险管理理论基础 3 1 商业银行信贷风险的分类与特征 3 1 1 商业银行信贷风险的分类 商业银行信贷风险的概念从广义和狭义来定义，其所涵盖的内容是不同的。 从广义上说，商业银行信贷风险是指贷款收益的不确定性或波动性，其中收益的 不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性。狭义的信贷风险是指各种不确 定因素发生变化后，使银行信贷资产不能按时收回或j 下常周转，使信贷资金出现 逾期、呆滞或者呆账，并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能性。 目前，理论界在讨论商业银行信贷风险时经常使用的是狭义的定义。因此，本文 在基于预警理论研究商业银行信贷风险管理评价体系的构建时使用的是狭义的 信贷风险概念，即信贷资产在未来发生损失的可能性。按照引起信贷资产损失的 原因不同，信贷风险主要分为信用风险、市场风险、操作风险和合规性风险等主 要类别。 ( 1 ) 信用风险 信用风险是银行的传统风险，主要是指在贷款到期时，债务人未能按照与银 行签订的合同条款规定，按时足额的偿还本金和利息，从而对银行信贷资产的安 全性和盈利性造成的风险。信用风险产生的主要原因是道德风险和企业风险。在 所有通过合约对方、合约签发人或者借款人的行为才能完成的活动中，即只要银 行通过实际或者默许的契约协议，将资金或其他资产借出、承诺借出或者以其他 形式放出，均可能产生信用风险。商业银行的贷款业务要求商业银行对借款人的 信用水平进行评估，并根据评估结果决定是否给予贷款。然而并非所有的评估都 是正确的，借款人的信用水平会不断受宏观经济、行业水平等因各种因素的影响 而发生变化。因此，银行面临的一个主要风险就是在契约到期时，交易对象无力 履约时可能产生的违约风险，即信用风险。信用风险不仅存在于贷款业务中，也 存在于其他表内与表外业务，如担保、承兑和证券投资等业务。由于银行不能及 时确定信用风险产生的时间及可能性，因此银行不但没有及时对这些资产计提资 产损失准备金，反而继续计算这些资产的收益，而这将给银行带来更大的风险。 目前，信用风险仍是商业银行的主要风险。 ( 2 ) 市场风险 市场风险是指因为金融市场中利率、汇率、资产价格等因素的波动而引起资 产发生损失的可能性，主要表现为信贷资产的利率风险、汇率风险和通货膨胀等。 浙江工业大学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 利率风险主要是指由于利率的波动，银行的经营成本和盈利能力也发生变化的风 险。商业银行与客户签订信贷合约时，通常是按照即时利率签订利率合同，但是 市场利率会随着金融市场中资金需求状况的变化而发生波动，当贷款利率上升超 过信贷合约利率时，就会提高信贷资产的机会成本，造成信贷资产的相对损失。 因此，利率风险不仅影响银行的赢利水平和能力，也影响其资产、负债和表外金 融工具的价值。目前，利率风险主要表现为：因银行资产、负债和表外头寸到期 日( 对固定利率而言) 的不同及重新定价的时间不同( 对浮动利率而言) 而产生的 重新定价风险；当对资产重新定价时，因所依据的基准利率不同而产生的基准风 险；银行资产、负债和表外项目中潜在的各种期权风险。近年来，以调准利率为 手段的货币政策越来越多的被运用于金融市场中，伴随着利率的市场化，利率风 险也成为我国商业银行的主要风险之一，而利率的波动是商业银行本身难以控制 的，商业银行的存贷结构直接影响着利率风险。汇率风险主要是指汇率的变动， 给商业银行的外汇业务的经营成本和收益带来的影响。目前我国实行的是有管理 的浮动汇率制度，但是随着我国经济、金融市场全球化的不断深入，我国外汇业 务不断增多，而同时汇率正不断受全球各国的经济、政治等因素的影响而发生波 动。汇率风险也逐渐成为我国商业银行的主要风险。 ( 3 ) 操作风险 操作风险是指银行信贷工作人员在具体办理银行业务时，由于违反了相关的 操作制度和规程或者管理失误、控制缺失等原因而使得信贷资产发生损失的风 险。银行工作人员的职业道德和专业水平是商业银行操作风险产生的原因之一。 近年来，虽然商业银行越来越重视人力资源的建设，不断加强对员工职业道德的 教育和团队年轻化、专业化的建设工作。但是仍有部分员工的职业道德水平和专 业能力有所欠缺，从而影响了其具体操作水平，可能产生操作风险。产生操作风 险的根本原因除了信贷工作人员本身的素质原因外，商业银行内控制度的不完善 和执行不到位也是产生操作风险的重要原因。目前，虽然商业银行加强了对内控 制度的建设和执行，但是仍有部分商业银行不重视内控的建设，认为内控建设纯 属浪费，普遍存在着内控制度不完善和内控执行不到位的现象。而银行内部控制 制度建设的不完善和内控执行不到位很可能致使银行未能及时发现并制止从业 人员不合规的操作，从而引发更大的风险。此外，银行的操作风险还包括对信贷 风险评估模型选择和运用过程中产生的风险。商业银行在选择信贷评估模型进行 信用评级和风险量化分析时，如果信贷工作人员选择了错误的模型，或者模型参 数选择不当，就会导致信用风险的估计错误从而造成信贷资产的损失。 ( 4 ) 合规性风险 合规性风险是指商业银行在授信活动等具体业务过程中因为违反或没有执 行国家有关的法律法规及行业标准而给信贷资产带来的损失。合规性风险的主要 1 2 浙江- t 业大学硕仁学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 表现形式之一便是法律风险，主要是指因不正确、不全面的法律意见、文件而造 成的同预计情况相比银行资产价值下降或负债增加的风险。银行合规性风险产生 的原因之一是与银行业务相配套的法律法规还不是很完善。近年来，随着金融市 场的快速发展，商业银行的中间创新业务也在不断发展，但是与创新业务相匹配 的法律法规却并没有同步发展。法律法规的不完善，使得商业银行在具体办理业 务时没有可以作为标准的法律法规依据，从而很难要求创新业务的合规性。此外， 合规性风险产生的另一原因还在于从业人员的职业道德素质和专业素质的差异。 在竞争日益激烈的银行业，在利益的驱逐下，部分从业人员更多的以利益为原则 而忽视了“合规性”，在具体办理业务过程中往往为了追逐利益而忽视了法律法 规。由于专业素质的差异，部分从业人员对法律法规的理解具有一定的局限性， 从而在具体操作过程中存在一定偏差。由于理解偏差、操作错误等原因引起的合 规性风险，都可能给银行信贷资产的安全带来风险。 以上风险可通过商业银行的金融技术和内部控制等措施进行防范和化解，或 者通过银行监管等外部措施予以防范。本文是基于预警理论，研究商业银行的信 贷风险管理评价体系，所以对商业银行信贷风险的研究范围主要集中在微观层 面，而由整个金融体系甚至宏观经济体系引起的系统性风险，即由于国家经济制 度变化而引发的制度性风险则不在本文的研究范围内。 3 1 2 商业银行信贷风险的特征 作为商业银行主要风险之一的信贷风险具有以下特征： ( 1 ) 客观存在性。商业银行信贷风险的存在和发生是一种客观现象，是不 以人的意志为转移而客观存在的。一方面由于信息的不对称和市场经济主体的有 限性，使得商业银行所掌握的信息和真实情况之间存在一定的差异，商业银行信 贷决策和银行经营管理所制定的信贷政策常常不匹配、或存在一定的偏差，这就 客观上可能导致信贷风险的产生。另一方面，经济主体不断追逐高额利益的过程 中，很可能导致道德风险的发生，贷款者极易利用自身的信息优势，在取得银行 贷款后从事高风险行业，或者套取银行信用，直接骗取银行资金。这就要求商业 银行在开展贷款业务时，必须牢固树立起正确的风险观，做好事前防范和事后跟 踪调查，使信贷风险损失降到最低。 ( 2 ) 金额巨大，影响面广。商业银行的信贷业务广泛存在于社会经济的各 个行业和领域，在金融和经济发展过程中发挥着重要的作用，而作为商业银行最 主要风险的信贷风险一旦发生，它带来的损失往往金额巨大，且影响面广。商业 银行在吸收存款和发放贷款过程中创造了信用，发挥着货币创造职能，而商业银 行信贷风险也在其吸收存款和发放贷款的货币创造过程中被不断放大。因此，信 贷风险一旦产生，将会大面积影响金融市场，甚至影响经济市场，影响社会再生 1 3 浙江工业大学硕士学位论文 基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 产的顺利进行和经济的持续增长。 ( 3 ) 具有一定的可控性。尽管商业银行信贷风险是客观存在且具有不确定 性，但是部分影响商业银行信贷风险产生的因素是可以预测、识别和计量的，具 有一定的规律可循，并且通过科学方法可以加以防范和化解。从微观层面看，商 业银行可通过完善法律法规和内控机制的建设，加大内控制度的执行和监督，加 强从业人员专业知识的培训和职业道德教育等措施来有效地防范和化解商业银 行信贷风险。 3 2 商业银行信贷风险管理现状 近年来，我国在商业银行信贷风险管理方面取得了一定成效，但相较于国际 先进水平还有很大的差距，在实际管理中还存在着一定的问题。 ( 1 ) 缺乏全面风险管理理念 风险管理理念在商业银行经营管理过程中具有很重要的作用，商业银行信贷 风险管理的模式、方法等具体风险管理内容往往取决于风险管理理念。然而，目 前我国商业银行在信贷风险管理过程中缺乏全面风险管理理念，主要表现在两方 面：一是在商业银行信贷风险管理过程中，将商业银行信贷风险管理贯穿于信贷 业务全过程和全员参与信贷风险管理的意识不强，普遍认为信贷风险管理仅存在 于贷前、贷中或贷后的某一阶段，并误认为信贷风险管理只是风险控制部门的职 责；二是商业银行不能正确处理风险管理和业务发展的关系，目f j f 信贷风险管理 的发展普遍滞后于业务的发展，在商业银行业务快速发展的过程中，为追求利益， 商业银行常常忽视对创新业务的信贷风险管理。 ( 2 ) 缺乏完善的信贷风险管理体制 信贷风险管理体制是信贷风险管理实施的基础，目前，我国商业银行的信贷 风险管理体制不完善。首先，风险管理部门独立性、垂直性不强，难以保证风险 管理部门独立开展信贷风险管理，目前，我国大多数商业银行的信贷风险管理部 门难以真正独立、及时、有效地开展商业银行信贷风险管理工作。其次，抵押贷 款在防范信贷风险中的作用被夸大。为了降低信贷风险，商业银行倾向于发放抵 押贷款，因此，在发放贷款过程中贷款者能否提供抵押品成为很多商业银行在提 供贷款时首先考虑的问题之一。这种忽视贷款者的第一还款来源，过度重视第二 还款来源的做法，使得实际中常存在贷款者相互担保、重复抵押等损害银行利益 的行为。最终，银行的信贷风险不仅没能得到有效的控制，反而被人为地扩大。 ( 3 ) 缺乏先进的信贷风险管理技术 近年来，我国商业银行的信贷风险管理技术在不断发展，正逐步由定性分析 转向定性与定量相结合，可是信贷风险管理技术仍是制约我国商业银行信贷风险 管理的一大因素之一。 1 4 浙江t 业大学硕上学位论文基于预警理论的商业银行信贷风险管理评价体系研究 首先，内部评级系统缺乏科学性，缺乏对评级结果的检验。目前商业银行使 用的内部评级系统中的指标多为定性指标，难以科学选取定量指标，且对现有指 标间的相关性及违约影响重要程度的考虑不是很全面；在评级结果上，缺乏对评 级结果检验，且没有对特定等级的违约率、信用等级迁移进行统计，使得信用评 级成为