当前的经济金融形势及我国保险业的发展情况.ppt

1,当前的经济金融形势及我国保险业的发展情况(2009年5月23日),保监会政策研究室,2,主要内容,一、关于当前宏观经济金融形势二、国际金融危机对保险业的影响三、我国保险业应对金融危机的措施四、当前保险市场运行情况五、下一阶段保险业发展的政策取向,3,一、关于当前宏观经济金融形势,金融危机演变的五个阶段“去杠杆化”对我国经济金融形势的影响,4,何谓“去杠杆化”,关于这场金融危机起因和结果，都与“杠杆化“直接相关。“杠杆化”，即居民的负债消费、机构负债经营。“杠杆化”一定程度上能够促进居民福利、能够提高企业经营投资收益。但如果杠杆率过高，导致社会信用体系紊乱甚至崩溃，那么随之而来的就是剧烈的“去杠杆化”，即金融和经济危机。,5,金融危机演变的五个阶段,第一阶段：“金融产品的去杠杆化”。第二阶段：“金融机构的去杠杆化”。第三阶段：“投资者的去杠杆化”。第四阶段：“消费者的去杠杆化”。第五阶段：“全球经济的去杠杆化”。,6,全球杠杆率从一倍（1980年）升到四倍（2006年）单位：万亿美元(imf，2008),7,金融系统的杠杆：不稳定的金字塔,8,美国五大投资银行2007年底的表外负债：负债总额17.8万亿美元，额外杠杆率为88.8倍,数据来源:上述各公司2007年年报,9,全球的杠杆和流动性不稳定的金字塔,10,金融危机目前所处的阶段,“去杠杆化”的第一阶段，即“金融产品的去杠杆化”已经基本结束。“金融机构的去杠杆化”也进行得比很快，但并不平衡。由于监管的标准不同，美国的机构比欧洲的机构做得更迅速、更彻底。“投资者的去杠杆化”大致和“金融机构的去杠杆化”同步。大量对冲基金已经退出市场。“消费者的去杠杆化”才刚刚开始。美国家庭部门相当长一段时间里储蓄率是负的，要使储蓄率恢复到其历史平均6%-8%的水平，估计至少需要两到三年的时间。现在最应该警惕的是“全球经济的去杠杆化”。目前各种迹象表明，全球贸易保护主义的风险正在显著上升。,11,“去杠杆化”对我国的影响,“金融产品的去杠杆化”对我国影响很小。实行资本账户的管制，投资损失有限。“金融机构的去杠杆化”和“投资者的去杠杆化”对我国影响也相对较小。金融业对外开放程度有限，中国经济不依赖外部资金。短期看，美欧“消费者的去杠杆化”影响较大。中国的出口将会受到严重威胁，进而引起国内产能过剩、制造业投资疲软、大量失业等连锁问题。从中长期看，中国经济面临的最严重的威胁来自“去全球化”。迫使中国不得不依赖消费内需来拉动经济增长，从而出现经济增长的结构性放缓。,12,主要内容,一、关于当前宏观经济金融形势二、国际金融危机对保险业的影响三、我国保险业应对金融危机的措施四、当前保险市场运行情况五、下一阶段保险业发展的政策取向,13,二、国际金融危机对保险业的影响,对国际保险业的影响对我国保险业的影响,14,对我国保险业的影响,四方面的直接影响：风险跨境传递金融信任危机传导境外投资难度加大国际分保困难三方面的间接影响：承保业务的不稳定性增加保险资产管理难度加大保险公司增资难度加大,15,主要内容,一、关于当前宏观经济金融形势二、国际金融危机对保险业的影响三、我国保险业应对金融危机的措施四、当前保险市场运行情况五、下一阶段保险业发展的政策取向,16,三、我国保险业的应对措施,防风险：寿险退保风险保险投资风险偿付能力不足风险调结构：业务结构调整销售渠道调整资产管理结构调整稳增长：,17,保险业有条件、有信心实现平稳健康发展,保险业有条件实现平稳健康发展：从保险市场看从保险公司看从保险监管看保险业有信心实现平稳健康发展：保险业发展的经济社会基础没有改变中央有力的调控措施保险法律法规逐步健全,18,主要内容,一、关于当前宏观经济金融形势二、国际金融危机对保险业的影响三、我国保险业应对金融危机的措施四、当前保险市场运行情况五、下一阶段保险业发展的政策取向,19,四、关于当前保险市场运行情况,保险业务实现平稳增长结构调整取得初步成效风险得到有效防控发展方式逐步转型市场秩序有所好转,20,一些新情况新问题需要密切关注,稳增长的压力较大市场秩序不规范的问题仍比较突出部分中小公司经营面临较大压力保险产品可能出现新的利差损农业保险业务中的操作风险,21,主要内容,一、关于当前宏观经济金融形势二、国际金融危机对保险业的影响三、我国保险业应对金融危机的措施四、当前保险市场运行情况五、下一阶段保险业发展的政策取向,22,五、下一阶段保险业改革发展的政策取向,把防范风险作为当前保险工作的首要任务把结构调整作为科学发展的长期战略把规范经营和科学管理作为提高竞争力的重要手段把服务国家“保增长、保民生、保稳定”作为促进保险发展的重要机遇,23,（一）把防范风险作为当前保险工作的首要任务,加强保险产品管理，从源头上防范风险加强财务管理，保持充足偿付能力加强现金流管理，防止潜在风险隐患演变为现实风险,24,（二）把结构调整作为科学发展的长期战略,以产品创新为基础推进结构调整以优化销售渠道为重点推进结构调整以完善考核激励机制为保障推进结构调整,25,（三）把规范经营和科学管理作为提高竞争力的重要手段,强化效益观念注重加强管理提高效益强化成本约束机制把好核保、核赔两个关口加强保险公司数据信息系统的管理,26,（四）把服务国家“保增长、保民生、保稳定”作为重要机遇,积极发