（会计学专业论文）我国商业银行经济资本管理研究.pdf

摘要 商业银行资本管理是商业银行长期以来一直关注的问题，也是银行监管部门 最为关心的问题。银行资本为商业银行提供了永久性的资金来源，是商业银行存 在的前提和发展的基础。如果银行忽略了资本管理，那么由此产生的危机会造成 银行和企业的亏损乃至倒闭，进而引发一系列的社会动荡。就我国目前来看，商 业银行普遍存在着“规模偏好 ，偏重于资产总量增长和分支机构的扩张，银行 业的整体风险较高，这样的商业银行无法适应国际竞争的需要。因此，我国银行 业提高风险量化水平，加强资本管理，对整个金融体系的稳健运行都具有重要意 义。 研究我国商业银行的资本管理问题，我们需要系统地解决以下几个问题：商 业银行的资本究竟是什么概念和范畴? 商业银行资本管理的含义、目的和内容是 什么? 商业银行为何选择经济资本作为资本管理的核心? 国内外商业银行经济 资本管理的实践应用情况如何? 我国商业银行的经济资本管理存在什么问题? 我国商业银行需要在哪些方面制定怎样的策略来提高其经济资本管理水平? 本 文采用相关理论借鉴和引申的方法，理论研究与实践相结合，对上面提出的问题 逐一做出分析。 银行资本管理是一个复杂的系统工程，在我国运用经济资本进行管理更是一 个循序渐进的过程。本文以学术界在资本管理问题上所取得的研究成果为依托， 从银行资本的概念与范畴的比较入手，阐述商业银行资本管理的含义、目的和内 容，分析商业银行运用不同资本进行管理的利弊，从而引出经济资本是商业银行 资本管理的最佳选择的观点，并试图结合商业银行的实际情况对经济资本管理应 用方面提出一些看法和建议。 关键词：商业银行；资本管理；经济资本 a b s t r a c t c a p i t a lm a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k sh a sl o n gb e e nam a t t e rt ow h i c h c o m m e r c i a lb a n k sp a ym u c ha t t e n t i o n , a n da l s oac r u c i a lm a t t e rw h i c hb a n k i n g s u p e r v i s i o nd e p a r t m e n tc a r e sf o r t h eb a n kc a p i t a l ，w h i c hp r o v i d e sp e r m a n e n tf u n d s f o rc o m m e r c i a lb a n k s ，i st h ep r e r e q u i s i t ef o rt h ec o m m e r c i a lb a n k s e x i s ta n dt h e f o u n d a t i o nf o rt h e i rd e v e l o p m e n t i fb a n k sn e g l e c tc a p i t a lm a n a g e m e n t , t h er e s u l t i n g c r i s i sw i l lc a u s el o s s e si nb a n k sa n db u s i n e s s e s ，a n de v e nb a n k r u p t c y , t h e nt r i g g e r i n g as e r i e so fs o c i a lu p h e a v a l i nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，s c a l ep r e f e r e n c e i s p r e v a i l i n g ，w h i c hm e a n sap r e f e r e n c ef o ri n c r e a s e si nc a p i t a ls c a l ea n de x t e n s i o no f b r a n c h e s t h a tr e s u l t si nah i g hr i s kt h r o u g h o u tt h eb a n ki n d u s t r ya n dad e v i a t i o nf r o m t h er e q u i r e m e n t so fi n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n s oc h i n a sb a n ki n d u s t r ys h o u l d i m p r o v er i s kq u a n t i f i c a t i o na n ds t r e n g t h e nc a p i t a lm a n a g e m e n t ，w h i c hw i l lp l a ya n i m p o r t a n tr o l ei n t h es t e a d yo p e r a t i o no ft h ef i n a n c i a ls y s t e m t or e s e a r c hi n t oc a p i t a lm a n a g e m e n ti nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，w es h o u l d s o l u t ef o l l o w i n gp r o b l e m ss y s t e m a t i c a l l y ：w h a ti st h ec o n c e p ta n dc a t e g o r yo fc a p i t a l i nc o m m e r c i a lb a n k s ? w h a t 孤m e a n i n g ，o b j e c t i v e s ，a n dc o n t e n t so fc a p i t a l m a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s ? w h yc o m m e r c i a lb a n k sc h o o s ee c o n o m i cc a p i t a l a st h ec o r eo fc a p i t a lm a n a g e m e n t ? h o wd o e st h ee c o n o m i cc a p i t a lm a n a g e m e n t w o r k si nc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aa n da b r o a d ? w h a tp r o b l e m se x i s ti ne c o n o m i c c a p i t a lm a n a g e m e n ti nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ? w h a ts t r a t e g i e ss h o u l db es e tu p t o d e v e l o pc a p i t a lm a n a g e m e n ti nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ? t h et h e s i s ，b u i l d i n go n r e l e v a n tt h e o r i e sa n dt h e f te x t e n s i o n , i n t e g r a t i n gt h et h e o r i e sa n dp r a c t i c e s ，w i l l a n a l y z e t h eq u e s t i o n sl i s t e da b o v eo n eb yo n e c a p i t a lm a n a g e m e n t i nb a n k si sac o m p l e xa n ds y s t e m a t i c p r o j e c t ，a n d a p p l i c a t i o no fe c o n o m i cc a p i t a lm a n a g e m e n ti nc h i n a i sag r a d u a lp r o c e s s t h et h e s i s i sb a s e do nt h er e s e a r c hr e s u l t so fa c a d e m i cc o m m u n i t yi nf i e l do fc a p i t a l m a n a g e m e n t ，w h i c hc o m p a r e st h ec o n c e p ta n dc a t e g o r yo fb a n kc a p i t a l ，d e s c r i b e st h e m e a n i n g ，o b j e c t i v e s ，a n dc o n t e n t so fc a p i t a lm a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k , a n a l y z e st h es t r e n g t h a n dw e a k n e s so fe a c hc a p i t a l c o n c e p tu s e di nc a p i t a l m a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s ，t h e nd r a w sac o n c l u s i o nt h a te c o n o m i cc a p i t a li s t h eb e s tc h o i c ef o rc a p i t a lm a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k t h et h e s i sa l s ot r i e st o p r o v i d es o m ev i e w sa n ds u g g e s t i o n sf o re c o n o m i cc a p i t a lm a n a g e m e n t , o nt h eb a s i s o fr e f e r r i n gp r a c t i c e si nc o m m e r c i a lb a n k s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；c a p i t a lm a n a g e m e n t ；e c o n o m i cc a p i t a l 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ：巷岛矧 2 哆年胡多e t 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“4 ) 作者签名：童。为孑习丐 导师签名：励魄，7io 序言 序言 一、选题背景和意义 在市场经济环境下，任何以营利为目标的企业都会持有一定数量的资本以满 足日常经营和长期生存的需要。商业银行作为经营货币资金的金融企业也不例 外，但是由于银行的经营对象和活动范围与一般企业存在显著差异，由此决定了 资本对银行来说具有更加特殊的作用。银行资本并不是简单的用于融资和日常运 作，更为重要的是具有风险缓释功能，用来吸收和化解营运过程中遇到的金融风 险。尤其是在银行对风险的各种防范措施全部失效时，资本就成为化解风险的最 后一道防线。因此，对资本的管理也相应成为现代银行经营管理的核心内容。 2 0 世纪8 0 年代接连不断的银行危机和拉美债务危机的集中爆发，国际银行 业开始意识到信贷风险和资本金不足的问题，重规模扩张的传统商业银行经营模 式和以存款替代资本、以规模评判实力的理念受到了严重的挑战。为了响应公众 对银行系统缺乏足够资本来偿付而面临风险的担心，1 9 8 8 年，来自大约1 3 个国 家( 后称“十国集团) 的一批银行家制定了著名的巴塞尔资本协议，提出了 资本管理的理念。巴塞尔资本协议第一次确立了国际银行业统一的资本监管 原则，更强调了资本“风险缓冲器”的本质，即资本被用于充分吸收银行的非预 期损失，发挥风险支撑的作用。 巴塞尔资本协议推出以后，资本充足率成为唯一的判断商业银行经营稳 定性的全球化标准。但在1 9 9 9 年6 月，鉴于国际金融形势的巨大变化，巴塞尔 委员会决定修改资本协议，以改变其逐渐丧失约束力的现象。经过长达6 年的谈 判和公开征求意见，2 0 0 4 年6 月，统一资本计量和资本标准的国际协议：修订 框架即巴塞尔新资本协议正式出台。新协议在继承旧协议的基础上，全面 提高了资本要求对银行风险的敏感度，将监管重点从原来单一的资本充足水平转 向银行内部的风险评估体系建设，为国际银行业资本监管提供了新的标准n 1 。通 过这一转变，使全球银行经营从单纯的注重资本质量转向资本管理与风险管理并 重的角度上来。 此外，商业银行的股东对资本回报率的期望日益提高，评级机构评审也要求 我国商业银行经济资本管理研究 商业银行必须具备一定的资本实力，这些内外部力量均促使商业银行越来越关注 资本管理问题。 我国自2 0 0 4 年3 月1 日开始执行中国银行业监督管理委员会2 号令商业 银行资本充足率管理办法，境内商业银行纷纷引进境外战略投资者、争取上市、 发行次级债，增加监管资本，以此适应2 0 0 7 年资本充足率达标的要求。但与发 达国家不同的是，我国银行体系是在资本和风险概念相排斥的计划经济时期建立 的，银行资本问题不仅仅表现在资本充足率不高，更重要的是银行资本的性质和 概念没有得到有效确立，资本的计量缺乏科学性，资本所应有的功能和作用没有 得到充分发挥。因此，商业银行资本管理面临的主要课题就是如何界定银行资本 的概念和建立有效的资本管理机制，协调内外部利益主体矛盾，保障商业银行稳 健、协调、持续地发展。 二、相关文献综述 ( 一) 国外理论界 r o b e r tm e r t o n 与a n d r ep e r o l d ( 1 9 9 3 ) 提出了银行风险资本的概念，揭示 了银行资本管理与一般工商企业的一个重要不同之处，促进了银行资本管理由财 务为主的阶段发展到风险管理阶段口1 。 风险管理要解决的首要问题是风险的计量。为了更精确地计量和管理银行风 险，j p 摩根公司在1 9 9 4 年首次运用v a r ( v a l u ea tr i s k ，风险价值模型) 模型计 量市场风险，推出了用于量化市场风险的r i s km e t r i c s 模型。经过进一步研究， j p 摩根公司又在1 9 9 7 年推出了以v a r 为基础的、量化信用风险的c r e d i tm e t r i c s 模型，使j p 摩根公司在银行风险管理技术方面取得了很大进步。受此影响，各种 银行资本管理模型不断涌现。 n e a lm s t o u g h t o n 与j o s e fz e c h n e r ( 1 9 9 9 ) 针对资本配置的问题，讨论了 使用经济增加值( e v a ) 和经济资本回报率( r a r o c ) 工具实现资本在银行内部的最 优配置，并进而形成银行最优的资本总量与结构口1 。 d o u g l a sw d i a m o n d 和r a g h u r a mg r a j a n ( 2 0 0 0 ) 提出了一个初步的银行 资本管理的框架，主要探讨了银行流动性与资本充足性的关系。即银行建立资本 结构的动机是以其发放的贷款为基础，实现最大化融资数量；最优银行资本结构 依赖于竞争环境、可以获得的项目和初始资金，是银行在流动性创造、预期的危 2 序言 机成本和借款人回报之间三种能力的均衡；银行资本结构具有至少三个效应，即 影响银行安全、银行的低成本再融资能力以及从借款人中获得回报h 1 。 澳大利亚银行资本管理专家c h r i sm a r t e n ( 2 0 0 4 ) 在其代表性著作银行资 本管理一书中，对银行资本管理理论及方法作了系统的分析和总结。他认为有 效的银行资本管理应该包括两部分：一是银行资本金总额必须符合相关部门的要 求；二是银行能充分利用资本投资工具和资本管理手段来优化资本金的财务效 率。他从司库、监管者、风险管理者和投资者四个角度讨论了如何“对( 银行) 资本金采取积极的管理方法 问题，并总结出三种具体衡量和优化资本配置的技 术分析方法和模型：监管资本要求、基于资产波动性的风险调整绩效衡量法( r a p m ) 和基于收益波动的风险调整绩效衡量法。c h r i sm a r t e n 成功地将账面资本、监管 资本和经济资本统一在一个完整的框架内，并着重探讨了银行最佳资本总量、结 构和资本在银行内部的配置等问题哺1 。 ( 二) 国内理论界 中国理论晃针对我国商业银行资本管理问题，结合对巴塞尔资本协议的 研究，主要集中在以下几个方面。何自云( 2 0 0 0 ) 借鉴西方商业银行资本管理的模 式和经验，提出了改进我国商业银行资本管理的若干方法嘲。童频( 2 0 0 1 ) 回顾了 资本充足率制度的历史沿革，对国际银行业执行巴塞尔协议的现状以及我国在实 际操作中存在的技术性问题进行了研究，并通过实证分析重点讨论了提高国有商 业银行资本充足率的几种途径忉。石巧荣( 2 0 0 2 ) 认为国际商业银行资本管理模 式，己经从单纯重视资本金数量的库克比率向兼顾金融风险的内部风险管理模 型c a r 转变，c a r ( c a p i t a la tr i s k ) 即在险资本，它是基于风险管理模型的一个 统计概念，可以定义为：在一定的容忍度内，能够补偿所有风险引起的可能损失 所需要的资本额。根据这一发展趋势，我国商业银行应改进资本管理形式哺1 。唐 斌( 2 0 0 4 ) 结合资本在银行风险管理中的重要作用，评述商业银行资本充足率管 理办法对我国银行业的影响及对策西1 。陈德胜( 2 0 0 6 ) 在深入分析监管资本充 足率要求和经济资本配置效率要求的基础上，提出中国政府、监管当局和商业银 行应共同努力，通过股份制改造、增加附属资本、调整资产组合结构、降低税负、 。库克比率把作为风险的函数的资本需求的最低水平设定为按资产风险加权的固定比率，它规定核心资本 比率不得低于4 ，总资本比率不得低于8 我国商业银行经济资本管理研究 提高盈利水平等对策拓宽商业银行的资本补充渠道、优化资本结构、提高资本充 足率1 们。 综上所述，从2 0 世纪7 0 年代开始到现在，国际银行风险管理模式和内容获得 了巨大的发展，商业银行的风险管理从资产负债管理进一步深化和完善到了资本 配置的管理，资本和风险资产的匹配成为商业银行风险管理的一个核心问题。到 目前为止，国际商业银行风险管理理论与实践的成果几乎都凝结在了这部巴塞 尔资本协议中，该协议尤其强调资本充足率。而国内理论界对我国银行资本管 理的研究大多是借鉴西方商业银行资本管理的模式和经验，对我国商业银行资本 管理提出一些改进的办法。对于经济资本问题的研究，尤其是对建立我国商业银 行经济资本管理体系的论证尚不全面。 三、本文的结构和研究方法 ( 一) 论文结构 全文由四个部分构成，主要内容安排如下： 第一章商业银行资本概述 这一章是本论文的研究起点，首先，从经济学、法律和会计学三个不同的角 度认识资本；然后界定商业银行中会计资本、监管资本和经济资本的概念与相互 关系；最后，分析商业银行资本具有的功能以及与其他企业资本功能的差异。 第二章商业银行资本管理概述 这一章从三个层面来分析商业银行的资本管理，即商业银行资本管理的含 义、资本管理目标以及资本管理的主要内容。首先界定了资本管理的概念，其次 归纳出了资本管理所要达到的目标，最后围绕着资本管理目标，提出了资本管理 的具体内容：实物资本管理和虚拟资本管理。 第三章商业银行资本管理模式的选择 这一章主要分析商业银行资本管理模式的选择问题。首先介绍商业银行资本 管理的发展历程，然后分析运用不同资本进行管理的利弊，从理论上分析经济资 本为何是商业银行资本管理的最佳选择，最后从国内外分别介绍商业银行经济资 本管理的实践应用情况。 第四章我国商业银行实施经济资本管理存在的问题和应用思路 这一章是本篇论文的核心，文中重点分析了我国商业银行实施经济资本管理 4 序言 存在的主要问题，如在认知程度、资本计量方法、资本管理体系基础建设、配套 机制建设等方面存在的问题，提出关于我国商业银行经济资本管理中存在问题的 解决思路以及经济资本管理模式在我国商业银行中的应用思考。 ( 二) 研究方法 1 、相关理论借鉴和引申。由于我国经济资本管理的问题处于初创阶段，没 有形成独立的分析框架，因而在分析中较多地借鉴了西方商业银行在经济资本管 理方面比较成熟的管理方法和程序。 2 、理论研究与实践相结合。在系统地分析了关于经济资本管理的一些基本 问题和理论之后，结合我国商业银行的经营实践，分析我国商业银行的经济资本 管理中存在的问题及对策。 3 、定性分析与定量分析相结合。商业银行在经济资本管理上既不能单纯的 依靠定性描述，又不能纯粹依赖复杂的量化模型。本文既从定性的角度对经济资 本的定义、管理等进行了描述，又从定量的角度对经济资本的量化和分配进行了 分析，做到了定量与定性的较好的结合。 四、本文的创新和不足之处 本文是以目前学术界就资本管理问题所取得的研究成果为依托，从商业银行 资本的概念与范畴的比较入手，分析商业银行运用不同资本进行管理的利弊，从 而引出经济资本是商业银行资本管理的最佳选择的观点，并试图结合商业银行的 实际情况对经济资本管理应用方面提出一些看法和建议。不足之处在于： l 、由于商业银行在市场环境下以风险为基础计量经济资本的基础数据积累 不足，以及商业银行商业秘密保护的原因未能使用银行的真实数据进行实证分 析，这是文章的一个缺陷和遗憾。 2 、由于西方资本管理和风险管理的理论实践一直在发展中，而收集资料的 困难较大，本人未能将某些现有的最新理论总结出来。本人在以后的学习和工作 中一定会时刻注意这些新理论，并进行进一步的研究。 5 我国商业银行经济资本管理研究 第一章商业银行资本概述 第一节商业银行资本的概念和范畴 一、资本的概念 资本概念是马克思经济哲学的核心和枢纽，在 资本论中马克思提出资本 在经济学意义上的本性就是增值，就资本的目的而言，它不是为了人的生存，而 是为了自身的增值n 。换言之，虽然资本需要转化为具有一定使用价值的商品， 但是，它最终必然内在地要求回归到货币形式，实现价值增值n 羽。根据马克思对 资本的界定，资本的概念可以归纳为：资本是一个历史的范畴；资本不是物，是 一种生产关系；资本是一种运动。 除马克思外，其他经济学家也从不同角度对资本进行了不同的解释。亚 当斯密认为，一个人的资本是他从他的资产中期望获得收入的那一部分；马歇 尔则认为资本包括为营业目的所持有的一切东西在内，即运用资本( c a p i t a l ) 一词包括全部积累财富。萨缪尔森认为资本是一种不同形式的生产要素，一种 本身就是经济的产出的耐用投入品 。尽管措辞不同，然而各代和各国的经济学 家对资本所下的定义却是一脉相承的：即把资本当作人类劳作和牺牲的结果，并 主要用于获得将来利益( 而非现在利益) 的各种东西的蓄积n 朝。 从以上几种资本的概念可以看出，有些经济学家侧重资本的“生产性 ，而 有些经济学家则侧重资本的“预见性”( 是指生产是为了未来的满足而不是为了 现在的满足) n 甜。但是经济学中的资本似乎更接近会计学中对资产的定义，即企 业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济 利益的资源。 再从法律的角度看，资本是企业存在的基础。我国有关法律法规规定，企业 申请开业，必须具备符合国家规定并与其生产经营和服务规模相适应的资金数 额，公司成立的必备条件之一就是股东出资达到法定资本最低限额，即法律意义 。马克思资本论：第l 卷( 上) m 北京：人民出版社，1 9 7 5 。马歇尔经济学原理 m 北京：商务印书馆，1 9 8 1 。萨缪尔森经济学( 中文版) m 北京：中国发展出版社，1 9 9 6 6 第一章商业银行资本概述 上的资本是指注册资本。中国公司法实行的一直是典型的法定资本制，而且中国 的法定资本制最为严格和彻底。对于股东出资制度，原先实行的是严格的出资形 式法定主义，只规定了货币、实物、土地使用权、工业产权和非专利技术五种出 资形式，排除了股权、债权、劳务等其他经营要素和条件的出资，不允许当事人 对出资形式作另外的约定。其实，不同国家的立法对不同类型的公司和企业，规 定有不同的出资形式。比如股权出资和债权出资，就是越来越普遍的出资形式， 尤其在企业改制、资产重组，包括上市公司组建的过程中，以股权和债权的置换 完成对新公司的出资是许多投资者优先选择的出资方式。正是基于上述考虑， 2 0 0 5 年l o 月2 7 日修订的新公司法对此作了较大的修改和补充：股东可以用货 币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转 让的非货币财产作价出资n 钔。这样以一个富有弹性的抽象标准取代了原来机械、 固化的全面列举式的规定，不仅实质性地扩大了股东出资的范围，而且最大限度 地满足股东和公司的投资需求。因此，法律上主要规范企业资本的最低限额和出 资形式。 最后从会计学的角度来看资本的定义。在会计领域中，资本的概念有狭义和 广义之分。 从狭义的理解来看，企业资本的含义就是企业的资本金，即投资者投入企业 的资本，它等同于法律角度的资本，即狭义的资本概念就是实收资本或股本，是 企业成立之初的物质基础，也是划分投资者权利分享的依据。 从广义的理解来看，企业资本是指资产负债表中的所有者权益。因为资产是 一个主体能控制的资源，运用它可以带来未来的经济利益，而负债和所有者权益 都不是资源的本身，只是企业所能控制资源的主权即所有权，为了有所区别，负 债代表债权人对资源的定期求偿权，所有者权益代表投资人对资源承担营运风险 的产权，它是承担经营风险的资本，作为风险投资的回报，它享有剩余索取权n 司。 2 0 0 6 年我国新修订的企业会计准则基本准则中规定：所有者权益是指 企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，公司的所有者权益又称为股东权 益。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损 失、留存收益等n 制。 还有一种更广义的理解，认为企业资本不仅包括企业的所有者权益( 权益资 7 我国商业银行经济资本管理研究 本) ，还应包括借入资本，即债务资本，因为二者都是企业重要的资金来源。权 益资本本质上是一种财产权利，但企业不能仅靠权益资本开展经营活动，还应该 借入一定的债务资本。 二、商业银行中三类资本的概念与范畴 资本是商业银行经营的前提，也是最基本的财务需求。中华人民共和国商 业银行法对设立商业银行的最低注册资本做出了明确的规定。国际上通常把 商业银行资本定义为银行股东或投资者为赚取利润而投入银行的可供银行长久 或较长时间使用的资金以及保留在银行中的收益n 刀。但是商业银行相对于其他企 业来说，是一种比较特殊的金融企业，由于商业银行的高负债特征，对于其资本 的定义应理解为：金融机构持有或要求持有的用以承担风险敞口、业务损失等风 险的资金，以保护存款人和一般债权人免遭损失n 刚。在实际工作中，商业银行的 资本通常可以分为三类，一类是会计资本，另一类是监管资本，还有一类是经济 资本。 ( 一) 会计资本 商业银行的会计资本也可以按狭义和广义来分。狭义的会计资本就是实收资 本，是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入商业银行的资本。 广义的会计资本是指商业银行整个所有者权益，即商业银行的净资产。商业 银行的所有者权益，主要包括实收资本( 或股本) 、资本公积、盈余公积和未分 配利润等。由于所有者权益是提高企业清偿能力和抵抗吸收风险的保证，所以， 对于商业银行的资本管理，分析广义的资本比狭义的资本更有实际意义，以后文 中所指会计资本均是广义的资本。 ( 二) 监管资本 监管资本是1 9 8 8 年巴塞尔资本协议所倡导，并广为接受的一个概念， 是指一家金融机构已经持有的或是必须持有的符合规定的资本，目的在于防范风 险，保护存款人和一般债权人不受损失 。包括核心资本和附属资本( 于2 0 0 6 年 底采用的巴塞尔新资本协议保留了巴塞尔资本协议中关于资本构成的定 义) 。 o 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一 亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 。张兰波商业银行资本管理之辨 j 金融会计，2 0 0 5 ，( 9 ) 8 第一章商业银行资本概述 在巴塞尔资本协议中，核心资本又称一级资本，是指普通股、非累积优 先股、股票发行溢价、未分配利润和公积金等。我国自2 0 0 4 年3 月1 日开始执 行中国银行业监督管理委员会2 号令商业银行资本充足率管理办法( 以下简 称办法) ，根据办法的定义，我国商业银行的核心资本包括：实收资本或 普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权，也就是会计上的权益资 本。核心资本必须具备以下特征：( 1 ) 永久性，所有者没有赎回的权利；( 2 ) 免 费性，不对所得资本加以收费，如征税；( 3 ) 止损性，可以永久地用于吸收银行 可预见和不可预见的损失。 依据巴塞尔资本协议的规定，附属资本又称二级资本，包括未公开储备、 普通贷款损失准备、混合资本工具、重估储备和长期次级债务等5 类。附属资本 的特点是：只能在有限的时间内起到吸收损失的作用。根据办法的定义，我 国商业银行的附属资本包括：重估储备、一般准备、可转换债券、优先股和长期 次级债务。附属资本主要是商业银行通过发行票据和债券等方式筹措的资金，其 持有者对商业银行收益和资产分配的要求权先于普通股和优先股股东，但次于存 款人和其他债权人，由于这些债务事先约定为商业银行所有债务的次级债务，因 此被称为附属债务或附属资本n 钔。 从巴塞尔资本协议的观点看，商业银行的资本定义更多地强调资金的功 能和作用，而不是其来源。所以监管资本有点接近于会计上对资本的更广义理解， 因为它除了权益资本之外，还包括了少部分负债。监管资本之所以包括附属资本 是因为它在某种特殊的情况下可以担当起权益资本的职责。而监管资本的目的就 是确保商业银行有足够的可用资源来吸收整体上的非预期损失。当某一银行的经 营逐渐接近于最低资本充足率水平时，监管资本就可以发挥限制资产扩张或要求 银行的经营活动必须降低风险暴露水平的作用。 ( 三) 经济资本 经济资本是西方银行业在2 0 世纪7 0 年代提出的一个概念，由2 0 0 4 年正式 发布的巴塞尔新资本协议倡导、并为世界多家领先银行所实践。经济资本是 一个经济学的概念，有别于会计意义上的资本和监管意义上的资本。经济资本又 称风险资本，是银行在风险量化的基础上，出于审慎经营的考虑而持有的资本， 。石蓉，颜日初巴塞尔新资本协议对我国商业银行资本管理和风险管理的启示 j 金融与经济，2 0 0 3 ，( 9 ) 9 我国商业银行经济资本管理研究 是对银行整个组合的潜在损失的度量，代表吸收非预期损失的所必需的资本额 啪1 。中国银监会在2 0 0 5 年将其定义为“银行决定持有用来支持其业务发展和抵 御风险并为债权人提供目标清偿能力的资本，在数量上与银行承担的非预期 损失相对应位。具体地说，经济资本就是一种在给定置信水平( 如9 9 9 ) 下，弥 补给定时期内( 如一年内) 非预期损失所需资源的统计度量。之所以称其为“经 济”资本，是因为它在度量风险时的经济真实性超过会计资本和监管资本，而之 所以称其为经济“资本 ，是因为它代表了支撑银行风险所需要配置的资本蚴。 为什么提出经济资本这个概念呢? 这是因为资本必须覆盖风险是现代商业 银行资本管理的一个核心原则。与其他行业相比，商业银行的作用更多的是吸收 和让渡风险。对商业银行来说，资本不仅仅在于提供资金，还要用来缓冲未来不 确定的损失并保护存款人的利益。那么，银行的资本是否在量上必须覆盖银行经 营所面临的所有风险损失呢? 答案是不可能也不必要。 一般地说，银行风险损失主要有三类：预期损失、非预期损失和异常损失。 预期损失是银行可估计或可预见到的损失，它是风险敝口、预期违约率、预期违 约损失率三者的乘积。预期违约率、预期违约损失率可以根据历史数据测算得出。 根据统计原理，在足够长的时间区间内，一定信用级别的企业，每年的损失概率 大体是固定的。预期损失主要有三个特点：一是预期损失是可以量化的；二是对 于某类借款人，预期损失率是一个常量；三是对预期损失银行要提取损失准备， 并计入成本，因此预期损失不需要资本进行覆盖。非预期损失是指超过预期损失 的那部分潜在损失，它具有波动性，是一个变动的量。由于不知道它会不会发生， 因此无法计入当期成本，而必须以资本来做准备，即资本覆盖。异常损失是指由 灾难、战争等极为偶然的事件给银行造成的损失。这种损失发生的可能性非常小， 而且无法预见，无法度量，一旦出现，损失巨大。因此，银行不可能以资本来预 防这种风险，即资本不能覆盖这种损失，而必须通过压力测试、情景分析模拟等 方法进行测算并据以设定应急性政策。 为了便于理解这三种损失，举一个例子说明。假定一家银行对一类既定信用 级别的企业每年发放i 0 0 笔贷款，在正常年份，每年有2 笔违约，那么就把这笔 违约所产生的损失定为预期损失；在经济不景气的时候，上述i 0 0 笔贷款可能出 。石巧荣国际银行资本管理模式的演变对我国的启示 j 郑州大学学报( 哲学社会科学版) ，2 0 0 2 ，( 3 ) 1 0 第一章商业银行资本概述 现1 0 笔违约，这多出的8 笔违约所产生的损失就定义为非预期损失；如果遇到 类似美国9 1 1 事件的年份，1 0 0 笔贷款可能出现5 0 笔违约，这多出的4 0 笔违 约所产生的损失就定义为异常损失。 综上所述，银行资本所覆盖的仅仅是非预期损失，因为非预期损失是企业真 正所而临的风险，它不仅是风险管理的重点也是资本管理的重中之重。经济资本 就是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。经济资本概念的出现是 因为资本的配置不仅要考虑盈利，也要考虑风险。经济资本的实质就是为保证债 权人利益、抵御风险而设立的一道防线，即商业银行根据其风险量化、风险管理 能力认定应该拥有的资本金，并由其内部评估产生配置给资产或某项业务用以减 缓风险冲击。 所以，经济资本不是真正的银行资本，它只是一个“计算出来的一的数字， 以抵御商业银行的非预期损失。从数量上说，经济资本既不等同于银行所持有的 会计资本，也不等同于银行的监管资本，它仅反映银行自身的风险特征，对应银 行实际承担的风险。 ( 四) 对商业银行三类资本的比较 会计资本、监管资本、经济资本三者既有联系又有区别。它们的联系在于： 会计资本、监管资本和经济资本是从不同角度和不同要求对银行资本所做的分 类，有部分内容存在交叉，如会计上的权益资本属于监管角度的核心资本。 三者的区别在于：首先，从数量上讲，会计资本是商业银行的净资产；监管 资本是根据巴塞尔资本协议计算的资本数额；经济资本是从风险角度计算的 银行资本应保有的数额。其次，从发展程度上看，会计资本、监管资本都己经具 备了严格的理论基础和计算规则，而经济资本还是一个较新的概念，处于探索阶 段，其计算方法还不统一。最后，从实质上看，虽然经济资本与监管资本都是起 风险缓冲作用，但经济资本是商业银行依据自身的风险容忍程度，从内部来认定 和安排这种风险缓冲，反映了股东价值最大化对银行风险及资本管理的要求；而 监管资本则是由监管当局从外部认定的风险缓冲，反映了监管当局对股东资本的 要求，以及商业银行应承担的法律责任与股东必须承担的资本费用。 表l 为商业银行三类资本从不同方面的比较瞳朝： 我国商业银行经济资本管理研究 表1 商业银行三类资本的比较 资本类别定义定位主要功能组成要素 经济资本用来覆盖各类风险非预资本的风险通过向分支机构、信用风险经济资本、 期损失的资本持有量和价值层面业务线配置经济资市场风险经济资本、 本，实现资本对风操作风险经济资本 险、规模、利润的等 约束和平衡 监管资本满足监管要求和银行资资本的监管层面满足监管要求，保核心资本( 股本、资 本充足率目标的监管口持公众信心，维持本公积、盈余公积、 径的资本持有量 市场形象，保持银未分配利润、少数股 行信用评级权) ；附属资本( 长 期次级债券、重估储 备、混合资本工具 等) 会计资本银行实际拥有资本的财务层面所有权的让渡股本、资本公积、盈 的资本金的数量提供资金余公积、未分配利 润、外币报表折算 差额 资料来源：胡丹新资本协议实施与农业银行资本管理体系建设 j 农村金融研究，2 0 0 7 ， ( 3 ) ：1 2 - 1 4 从以上三种资本的比较中可以看出，会计资本是建立在财务层面的资本概 念，以财务会计为基础进行计量；监管资本是建立在监管层面的资本概念，以财 务会计和简单的风险计量为基础进行计量；经济资本是建立在风险和价值层面的 资本概念，以财务会计和复杂的风险计量为基础进行计量。它们之间一般存在下 列数量关系： l 、监管资本在数量上应该高于会计资本 监管资本不仅包括会计上的权益资本，还包括一定数量的非权益资本，即债 务资本，所以从数量上说，一般情况下监管资本应该高于会计资本。 第一章商业银行资本概述 2 、会计资本在数量上应不低于经济资本 经济资本是商业银行根据风险状况计算出来的资本需求量，用以减缓风险冲 击，而会计资本是商业银行吸收损失的物质基础。会计资本少于经济资本意味着 商业银行不能及时、充分地弥补经营过程中产生的非预期损失，银行时刻面临着 破产的威胁。所以，会计资本在数量上不低于经济资本对债权人来说是一种比较 安全的保障。 按照逻辑推理，监管资本在数量上应该最大，而经济资本在数量上应该最小。 从理论上讲，监管资本不仅考虑商业银行破产的私人成本，而且还纳入系统性风 险的因素，考虑了社会成本，所以监管资本要求也应高于经济资本。但实际情况 是，由于监管资本通常采用最低资本要求的形式，商业银行可以通过所谓的监管 资本套利，来逃避最低资本要求的约束。这可能导致反映银行实际承担风险水平 的经济资本反而会超过最低资本要求，使得名义上较高的监管资本比率掩盖银行 实际的破产概率m 1 。在这种状况下，监管资本的要求对商业银行的约束力下降。 近年来，监管当局越来越重视商业银行内部风险计量在确定监管资本要求中的作 用，监管资本和经济资本表现出日益接近的趋势。在可以预见到的将来，监管资 本和经济资本的差异将来会越来越小，尤其是内部评级法的应用也会使监管资本 逐步向经济资本靠拢。 第二节商业银行资本的功能 一、早期银行资本的功能 早期关于银行资本功能的解释，来自美国银行家协会1 9 5 4 年公布的报告银 行的资本金是否充足。该报告认为具备以下4 项职能的资本可以称为“银行资 本 ：( 1 ) 提供一个承受偶然损失的“资本缓冲器 ，使存款人自始至终得到保护； ( 2 ) 为购置房屋、设备与其他营业所需的非盈利资产提供资金；( 3 ) 满足金融 监管当局有关针对可能招致的风险而备足资本的要求；( 4 ) 向公众保证即使发生 贷款损失和投资失误时，银行具有能力及时偿付债务，并继续为公众服务。 1 9 8 0 年英格兰银行发表的资本测度标准确认银行资本的4 个重要功能 是：( 1 ) 作为银行意外损失的缓冲器；( 2 ) 向潜在的存款者表明，银行股东用自 我国商业银行经济资本管理研究 己的资金来承担风险的意愿：( 3 ) 提供无固定融资成本的资源；( 4 ) 作为对总的 经营基础投入资金的适宜形式。 二、现代商业银行资本的功能 对于现代商业银行资本功能的解释，不同的学者有不同的看法，归纳以后大 体可以分为以下四个方面： ( 一) 经营性功能 经营性功能主要保证银行申请开业和从事正常经营活动。具体表现为商业银 行在创建阶段作为启动资金，用于固定资产投资；此外就是当银行扩大规模时， 用于更新和添置先进的技术设备及其他必要的固定资产来提高营业效率和改善 服务质量。从世界范围看，各国对银行业的经营基本都实行特许经营制，即只有 在经过有关监管当局的特许后才能开办银行。由于银行业的特殊性及其高负债经 营的特点，对银行的最低注册资本要求往往较高。所以在监管当局的审批内容中， 是否拥有足够的资本是能否获准的重要条件。 ( - - ) 盈利性功能 商业银行是信用经营企业，其经营目标与其他企业一样，也是股东财富最大 化，所以从商业银行股东的观点看，银行资本的职能就是获得足够的收益以弥补 经营成本，并给所有者适当的净回报。而且银行资本的财务杠杆作用很大：即可 以较小的金融资本推动较大的资产数额，达到提高资本盈利水平的目的。 ( 三) 保护性功能 在大多数商业银行的全部资产来源中，有9 0 以上的资金是通过存款及其他 负债方式筹措的n 钔。商业银行在日常经营活动中，由于受外部环境和内部管理诸 多因素的影响，其资产遭受无法预期的损失是难以避免的。如果商业银行资产遭 受损失，就将危及存款人及其他债权人的利益。保护性功能主要维护债权人的权 益，支持客户对银行的信心。当商业银行盈利时，银行必须履行对各债权人还本 付息的义务。而当资本