基于经济资本的商业银行风险管理研究.doc

广西大学硕士学位论文基于经济资本的商业银行风险管理研究姓名：陈凤鸣申请学位级别：硕士专业：企业管理导教师：梁戈夫20061130The RESEARCH OF COMMERCIAL BANK RISK MANAGEMENT BASE ON ECONOMICAL CAPITALABSTRACTAlong with tfae high speed development of the financial globalization, the intensified competition in banking industry ， the diversifying,complicating and globalizing risk, the commercial bank original sole risk management pattern cannot meet to the risk control. The economical capital emerge as the contemporary banking industry complied with the international supervising and managing request, which accord with highly developed in the money market and more and more complex risk.pays great attention to internal capital management, and surmounted the brand-new management idea which the capital supervising and managing request produces. Not only it proposed with the application has realized the establishment the mutual unification which in highly the quantification foundation risk, the income and the capital undertook, but impelling the risk management and the capital management whole unification unceasingly. Based on advanced technical method of economical capital, such as the VaR risk measurement model and the risk adjustment income (ROROC), which enables the economical capital make a full use in the comprehensive risk control. It also enables the credit risk, the market risk, the operation risk management policy to obtain the full consideration in a risk management platform and the commercial banks strategy build upon the risk management foundation, the factor of risk is considered in the price strategy，and considered fully the risk brings the economical capitaltakes factor.This paper studies on the domestic and foreign scholars commercial bank risk management, and the economical capital management foundation. It use the new Barthel agreement for reference，especially on risk management pattern of the recognition, the measurement, the control and the shift of risk carries on the reasonable disposition to the economical capital, the science appraisal and the configuration of economical capital. This article combines the present situation of Our countrys Commercial bank in the implementation based on the economical capital risk management, propose the economical capital in the risk management microscopic domain and the macroscopic domain utilization，in view of the existence question，propose the feasibility strategy of economical capital management Our countrys Commercial bank.Key word: Commercial bank risk management; Economical capital; RAROC广西大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明论文作者签名本人声明：所呈交的学位论文是在导师指导下完成的，研究工作所取得 的成果和相关知识产权属广西大学所有，本人保证不以其它单位为第一署名 单位发表或使用本论文的研究内容。除已注明部分外，论文中不包含其他人 已经发表过的研究成果，也不包$本人为获得其它学位而使用过的内容。对 本文的研究工作提供过重要帮助的个人和集体，均已在论文中明确说明并致 谢。tM年/月/日学位论文使用授权说明本人完全了解广西大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即: 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本： 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务; 学校可以釆用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文； 在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。请选择发布卩时发布解密后发布(保密论文需注明，并在解密后遵守此规定）论文作者签名：伟.丨几牵 导师签名犬I 03III广w大等学硬士字位论文幕于後济资本的商束银行取險*理研究曰随着金融全球化高速发展，银行同业竞争加剧，金融风险复杂程度的上升，商业银 行原有的单一风险管理模式无法实现对风险的整体控制。在这种形势下，风险管理能力 成为银行生存和发展的核心竞争能力之一。经济资本管理平衡了商业银行风险管理 “资本、风险、收益”三大目标，提升了商业银行的竞争能力。对商业银行风险管理和经济资本管理，国内外学者已作了大量的研究并在实践中取 得了较大进展P本文主要是基于巴塞尔新资本协议，在对风险进行准确识别、计量的基 础上，依据监管资本要求、银行风险偏好及业务发展要求进行经济资本配置，同时以实 证分析了国有商业银行结合本国自身的实际情况，运用内部系数法、标准法、指标法等 过渡方法对信用风除、市场风险和操作风险经济资本进行计量、配置，初步建立了风险 调整收益（RAROC)绩效考核体系，大大提高了风险管理水平。本文在国内外学者研究的基础上,结合国内商业银行在实施过程中的一些做法和存 在的问题，提出了经济资本管理在实践中的运用策略，增强了可操作性。在研究过程中， 本文的第一章从国内外学者的研究状况和国内外商业银行在本领域的进展出发，指出经 济资本在商业银行风险管理中的重要性；第二章介绍商处银行风险管理的发展阶段，以 及巴塞尔新资本协议下对商i银行风险管理的新要求，结合我国商业银行风险管理现 状，指出基于经济资本的商业银行全面风险管理是必然的发展趋势；第三章第四章从经 济资本的性质、计量、配置等风险管理流程中的应用及作用，阐述了经济资本在商业银 行风险管理中的核心地位；第五章结合经济资本在我商业银行的实施现状，提出了经济 资本在我国的实施策略。第一章国内外在本领域的进展及研究状况过去的20年中，在全球金融市场一体化的背景下，银行面临的市场和竞争环境发 生了巨大的变化，银行的经营范围也相应急剧扩大，提供全方位服务的全功能银行成为 银行转型的方向。与此同时，国际金融界经受理诸多金融危机的考验，从墨西哥金融危 机、亚洲金融危机、拉美部分国家出现的金融动荡等系统性事件，到巴林银行、爱尔兰 联合银行、长期资本基金等个体事件，显示出银行正面临着更多、更为复茶的风险，必 须不断提高风险管理对于外部风险环境的适应性，以及风险控制的有效性。值得注意的是，伴随着金融风险复杂程度的上升，商业银行原有的风险管理模式无 法实现对风险的整体控制，因此在不断地改进和完善其风险管理理念、,手段和技术中， 逐步由传统的资产负债综合管理模式向以经济资本为核心的风险管理模式迈进。经济资 本正i当代银行业顺应国际监管要求，在金融市场高度发达和面临风险日趋复杂的现实 下，注重内部资本管理，并超越资本监管要求而产生的全新管理理念，是商业银行内部 资本管理和风险管理的重要手段。银行风险管理至少要有三大目标：第一是满足监管资本的硬性要求，第二是满足股 东资产回报和资本回报要求，第三是将损失控制在可以接受的范围内。平衡“资本、风 险、收益”三大目标是任何一家商业银行风险管理部门最重要的职责。经济资本的提出 和应用不仅实现了建立在高度量化基础上的风险、收益与资本承担的相互统一，而且不 断推动着风险管理和资本管理的整体统一，确立了资本约束在银行风险管理中的核心地 位。基于经济资本的先进的技术手段，如VaR风险计量模型，及良好的激励约束机制， 如风险调整收益（ROROC)业绩考评体系使得经济资本对全面风险管理的作用得到充分 发挥，它使信用风险、市场风险、操作风险管理政策得以在一个ix丨险管理平台上得到充 分考虑，使公司战略建立在风险管理的基础之上，在对客户和产品的定价策略中充分考 虑风险因素，而对收益的指标考察中，充分考虑风险带来的经济资本占用的因素。第一节国外在本领域的进展及研究状况.国外在商业银行风险管理领域的进展及研究20世纪60年代以前，西方商业银行以资产业务为主要业务，资产质量是最直接的 风险来源，因此商业银行侧重于对资产业务进行风险管理。20世纪60年代以后，西方 经济高速增长，资金需求旺盛，商业银行不断扩大负债规模，相应也增加了风险，因此 商业银行将风险管理的重点逐渐倾向于负债业务。到了 20世纪70年代末，西方经济形 势动荡多变，国际利率剧烈起伏，通货膨胀大幅上升，商业银行为实现安全性、流动性 和盈利性之间的均衡，开始转向资产与负债业务并举的风险管理模式以实现风险控制和 总量平衡。20世纪80年代，国际经济形势出现新的演变，商业银行原有的单一风险管 理模式无法实现对风险的整体控制，难以适应新形势的要求，因此全面风险管理理论应 运而生。作为国际银行监管领域最重要的组织，巴塞尔委员会以各时期的技术文件充分反映 着西方发达国家银行风险管理的最新成果和发展趋势：1998年巴塞尔资本协议出台， 标志着国际银行界风险管理原则体系初步形成，1999年、2001年和2003年新巴塞尔 资本协议征求意见稿（第一稿、第二稿和第三稿）相继公布，国际银行业风险管理原 则体系日趋完善。在新资本协议下，监管资本涵盖的范围由原来的信用风险扩大到信用 风险、市场风险和操作风险三大类风险，蕴涵了全面风险管理的理念，并将衡量方法从 单一方法改变为标准法、内部评级发等多种风险管理模型，并以信用风险的内部评级法 为核心，设立了一套涉及数据信息、评级系统的标准和原理、模型的有效性、评级的监 督机智等严格的标准，形成一套严格的全面风险管理体系，成为国际银行界的通用规则。在西方发达国家银行风险管理中，有几点特别值得借鉴一是风险管理文化。管理层有清晰的有效发展战略，合理权衡稳健、收益和成长的 关系；高度重视合规管理（compliance)，服从法律、监管规则、行业规范和本行制定 的各项政策，保证内部控制的充足性和有效性；实施全员风险管理，寓风险管理于业务 经营全过程，市场营销、客户服务与风险管理一体化，每个员工都要有风险管理观念， 并将个人收入与业务经营成果挂钩；发挥“模型（model)制约”作用，利用周密的风 险管理与风险监控技术，建立程序严密的风险管理架构。把风险管理文化传递给客户，广W大举角等學力硬士学位论文第一节国外在本领域的进展及研究状况.国外在商业银行风险管理领域的进展及研究20世纪60年代以前，西方商业银行以资产业务为主要业务，资产质量是最直接的 风险来源，因此商业银行侧重于对资产业务进行风险管理。20世纪60年代以后，西方 经济高速增长，资金需求旺盛，商业银行不断扩大负债规模，相应也增加了风险，因此 商业银行将风险管理的重点逐渐倾向于负债业务。到了 20世纪70年代末，西方经济形 势动荡多变，国际利率剧烈起伏，通货膨胀大幅上升，商业银行为实现安全性、流动性 和盈利性之间的均衡，开始转向资产与负债业务并举的风险管理模式以实现风险控制和 总量平衡。20世纪80年代，国际经济形势出现新的演变，商业银行原有的单一风险管 理模式无法实现对风险的整体控制，难以适应新形势的要求，因此全面风险管理理论应 运而生。作为国际银行监管领域最重要的组织，巴塞尔委员会以各时期的技术文件充分反映 着西方发达国家银行风险管理的最新成果和发展趋势：1998年巴塞尔资本协议出台， 标志着国际银行界风险管理原则体系初步形成，1999年、2001年和2003年新巴塞尔 资本协议征求意见稿（第一稿、第二稿和第三稿）相继公布，国际银行业风险管理原 则体系日趋完善。在新资本协议下，监管资本涵盖的范围由原来的信用风险扩大到信用 风险、市场风险和操作风险三大类风险，蕴涵了全面风险管理的理念，并将衡量方法从 单一方法改变为标准法、内部评级发等多种风险管理模型，并以信用风险的内部评级法 为核心，设立了一套涉及数据信息、评级系统的标准和原理、模型的有效性、评级的监 督机智等严格的标准，形成一套严格的全面风险管理体系，成为国际银行界的通用规则。在西方发达国家银行风险管理中，有几点特别值得借鉴一是风险管理文化。管理层有清晰的有效发展战略，合理权衡稳健、收益和成长的 关系；高度重视合规管理（compliance)，服从法律、监管规则、行业规范和本行制定 的各项政策，保证内部控制的充足性和有效性；实施全员风险管理，寓风险管理于业务 经营全过程，市场营销、客户服务与风险管理一体化，每个员工都要有风险管理观念， 并将个人收入与业务经营成果挂钩；发挥“模型（model)制约”作用，利用周密的风 险管理与风险监控技术，建立程序严密的风险管理架构。把风险管理文化传递给客户，使客户保持良好信用记隶。二是风险管理流程0欧美商业银行风险管理的流程都很清晰，注重在业务流程中控 制风除。以美国银行为例，该行2001年开始釆用基于六西格玛的质量改进方法，推行 精细化管理，既高度重视对关键风险点的控制，又将风险管理作为一个持续改进的动态 流程。三是风险管理职责体系。欧美商业银行强调前、中、后台都要参与风险管理，强调 风险管理的“四只眼”原则，即业务经理与风险经理共同面对客户，四只眼看客户”， 业务部门与风险部门相互配合，通过岗位制衡、风险共担、利益共享，共同构成职责分 明的业务拓展与风险防范的团队。美国银行构建了风险管理的“三道防线”，即：业务 单元承担执行银行风险管理政策的首要职责，构成风险管理的第一道防线：风险管理部 门负责制定全行统一的风险管理政策和标准，承担风险管理的第二道防线；内部审计部 门则构成风险管理的第三道防线。从欧洲的情况来看，欧美商业银行审计职能除了做遵 循性审计之外，已经将审计职能向制度符合性审计和业务流程适当性审计集中，各项制 度的出台、流程优化甚至风险计量系统运行都需要审计部门进行审计。四是风险管理信息技术平台。欧美商业银行基本上都建立了较为完善的风险管理信 息技术平台。以巴黎国民银行为例，该行的风险管理信息技术平台包括三个层次：第一 层次为各类信息数据的归集，如提供外部股市、汇市等市场行情的路透资讯系统，提供 行业信息的外部数据，银行内部交凝数据等；第二层次为内外部信息技术的加工处理， 即各类风险的测算和计量，具体包括风险监测系统和历史数据分析系统，上述两个系统 的数据汇总后，经过风险组合分析系统可以算出相应的风险结果；第三层次为风险信息 的输出，经过第二层次的监测和计量，各类风险结果在此层次反映，包括信用风险价值 (VAR)、客户违约率（PD)、违约损失率（LGD)及预期损失（EL)等。五是风险管理考核机制。欧美商业银行普遍推行运用风险调整后的绩效测量模型 (RAROC)，在充分提取了呆坏账准备与信用风险、操作风险和市场风险的非预期损失 后，再计算绩效结果，通过考核使各业务单元注重业务长期成功和可持续发展，减少或 避免短期行为。二.国外对经济资本的研究澳大利亚的克里斯.马腾（1965年）在银行资本管理中较早定义经济资本的概 念为：银行在一定的置信水平条件下非预期损失导致的支付危机所需的资本金量。罗伯 特.皮尔在20世纪70年代，将经济资本的概念引入银行。经济资本是一种虚拟资本，是使客户保持良好信用记隶。二是风险管理流程0欧美商业银行风险管理的流程都很清晰，注重在业务流程中控 制风除。以美国银行为例，该行2001年开始釆用基于六西格玛的质量改进方法，推行 精细化管理，既高度重视对关键风险点的控制，又将风险管理作为一个持续改进的动态 流程。三是风险管理职责体系。欧美商业银行强调前、中、后台都要参与风险管理，强调 风险管理的“四只眼”原则，即业务经理与风险经理共同面对客户，四只眼看客户”， 业务部门与风险部门相互配合，通过岗位制衡、风险共担、利益共享，共同构成职责分 明的业务拓展与风险防范的团队。美国银行构建了风险管理的“三道防线”，即：业务 单元承担执行银行风险管理政策的首要职责，构成风险管理的第一道防线：风险管理部 门负责制定全行统一的风险管理政策和标准，承担风险管理的第二道防线；内部审计部 门则构成风险管理的第三道防线。从欧洲的情况来看，欧美商业银行审计职能除了做遵 循性审计之外，已经将审计职能向制度符合性审计和业务流程适当性审计集中，各项制 度的出台、流程优化甚至风险计量系统运行都需要审计部门进行审计。四是风险管理信息技术平台。欧美商业银行基本上都建立了较为完善的风险管理信 息技术平台。以巴黎国民银行为例，该行的风险管理信息技术平台包括三个层次：第一 层次为各类信息数据的归集，如提供外部股市、汇市等市场行情的路透资讯系统，提供 行业信息的外部数据，银行内部交凝数据等；第二层次为内外部信息技术的加工处理， 即各类风险的测算和计量，具体包括风险监测系统和历史数据分析系统，上述两个系统 的数据汇总后，经过风险组合分析系统可以算出相应的风险结果；第三层次为风险信息 的输出，经过第二层次的监测和计量，各类风险结果在此层次反映，包括信用风险价值 (VAR)、客户违约率（PD)、违约损失率（LGD)及预期损失（EL)等。五是风险管理考核机制。欧美商业银行普遍推行运用风险调整后的绩效测量模型 (RAROC)，在充分提取了呆坏账准备与信用风险、操作风险和市场风险的非预期损失 后，再计算绩效结果，通过考核使各业务单元注重业务长期成功和可持续发展，减少或 避免短期行为。二.国外对经济资本的研究广g大学用等学力項士字位论文基于经济资本的斯A镇行风險.理研究澳大利亚的克里斯.马腾（1965年）在银行资本管理中较早定义经济资本的概 念为：银行在一定的置信水平条件下非预期损失导致的支付危机所需的资本金量。罗伯 特.皮尔在20世纪70年代，将经济资本的概念引入银行。经济资本是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是一个量的概念D之所以称其为“经济”资本,是因为它在度量 风险时的经济真实性超过账面资本与监管资本:而之所以称其为经济“资本”，是因为它 代表了支撑银行风险所需要配置的资本35h后来的学者都是在这个定义下展开并深入 进行研究。2EDF荷兰银行髙级副总裁Michael K. Ong (1999年）在其内部信贷风险模型一书中， 提出了经济资本数量模型，科学地推导了经济资本的计算过程，并结论性地得出单笔贷 款非预期损失的计算公式为：非预期损失=2忍XEDFxctXO其中:LGD为违约发生时的真实损失率；EDF为预期违约率，即客户发生违约的可能性概率；为 LGD 的方差，fD 吐GDX(1 -LGD);fF 为 EDF 的方差，Cdf=EDFX(1 -EDF)： AE 为调整敞口，AE=OS+(COM-OS) XUGD; 其中,OS为贷款余额;COM为银行对客户的授信:UGD为客户出现违约时的“未使用授 信”的使用率。以此为基础,对于一个n笔资产的投资组合设 IIL, AE, JiCFOMm, * i= l，2，3,n。则组合的非预期损失：PjULML,P ij是资产ULi和资产ULj出现违约的相关性调节系 数 Ph 1 KDF, EDF -Dj) - EOf x EDFil/iS x &讲J ,/ty I I其中P(Di+Dj)是至少一个债务人破产的可能性。 因此，对于资产组合来说，经济资本：EC VI巴塞尔银行监管委员会于2003年推出的新资本充足框架(征求意见稿)指出:资本作为银行抵御风险的最终保证,应在所有业务敞口上得到合理配置,资本配置的基本 原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。”该原则确立了经济资本配置在银行经营管理 中的重要地位。第二节国内在本领域的进展及研究状况国内在商业银行风险管理领域的进展及研究巴塞尔协议颁布前，国内学术界关于商业银行风险管理方面的研究，大多集中在内 控体系、授信管理和操作规程上，着眼于积极借鉴和学习国外风险管理方面的成功经验。 巴塞尔新资本协议颁布实施后，对商业银行风险管理的研究，主要是围绕巴塞尔新资本 协议的三大支柱而展开，强调资本对风险的约束作用，树立全面风险管理理念，强化风 险管理部门的独立性，建立和完善相应的风险管理制度和方法，培育风险管理人才市场 等方面。在围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱展幵的研究中，巴曙松2003年的巴塞尔新资 本协议系列研究报告最具有代表性，该报告提出了实施巴塞尔新资本协议的过程，既 是监管机构根据新资本协议的要求改进金融监管的过程，也是金融机构改进内部风险管 理体系的过程。并围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱：最低资本要求、视角介绍了新资 本协议对商业银行最低资本充足率、风险的计量方法和风险信息披露等三方面提出新的 要求，剖析新协议框架下我国商业银行风险管理面临的几个突出问题，主要包括：（D 四大国有银行资本金不足问题比较明显。表现在资本束源单一，不良资产比率升高，盈 利水平低，没有建立正常的资本金补充制度，资本充足率处于较低水平。（2)基础数 据积累薄弱，评级结果有待检验，评级结果的运用十分有限。历史数据积累少，财务数 据可信度低，评级方法偏于定量化，风险揭示不足，评级基础不具前瞻性，评级结果仅 限于客户分析、政策制定、贷款决策等，在贷款定价、资产组合管理、经济资本配置等 方面的运用处于探索阶段，凸显内部评级体系落后。（3)评级方法偏于定量化简单化， 风险揭示严重不足。风险量化管理薄弱，仅限于资产负债指标管理和头寸匹配管理，对 市场风险和操作风险的管理仅有一定的感性认识；过分注重抵押，忽视从企业本身的盈 利能力分析等。（4)信息披露的数量和质量远远达不到市场的要求。因此我国商业银 行要缩短与国际活跃银行的差距，增强竞争力，必须要对风险管理的政策和流程、风险 本作为银行抵御风险的最终保证,应在所有业务敞口上得到合理配置,资本配置的基本 原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。”该原则确立了经济资本配置在银行经营管理 中的重要地位。第二节国内在本领域的进展及研究状况国内在商业银行风险管理领域的进展及研究巴塞尔协议颁布前，国内学术界关于商业银行风险管理方面的研究，大多集中在内 控体系、授信管理和操作规程上，着眼于积极借鉴和学习国外风险管理方面的成功经验。 巴塞尔新资本协议颁布实施后，对商业银行风险管理的研究，主要是围绕巴塞尔新资本 协议的三大支柱而展开，强调资本对风险的约束作用，树立全面风险管理理念，强化风 险管理部门的独立性，建立和完善相应的风险管理制度和方法，培育风险管理人才市场 等方面。在围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱展幵的研究中，巴曙松2003年的巴塞尔新资 本协议系列研究报告最具有代表性，该报告提出了实施巴塞尔新资本协议的过程，既 是监管机构根据新资本协议的要求改进金融监管的过程，也是金融机构改进内部风险管 理体系的过程。并围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱：最低资本要求、视角介绍了新资 本协议对商业银行最低资本充足率、风险的计量方法和风险信息披露等三方面提出新的 要求，剖析新协议框架下我国商业银行风险管理面临的几个突出问题，主要包括：（D 四大国有银行资本金不足问题比较明显。表现在资本束源单一，不良资产比率升高，盈 利水平低，没有建立正常的资本金补充制度，资本充足率处于较低水平。（2)基础数 据积累薄弱，评级结果有待检验，评级结果的运用十分有限。历史数据积累少，财务数 据可信度低，评级方法偏于定量化，风险揭示不足，评级基础不具前瞻性，评级结果仅 限于客户分析、政策制定、贷款决策等，在贷款定价、资产组合管理、经济资本配置等 方面的运用处于探索阶段，凸显内部评级体系落后。（3)评级方法偏于定量化简单化， 风险揭示严重不足。风险量化管理薄弱，仅限于资产负债指标管理和头寸匹配管理，对 市场风险和操作风险的管理仅有一定的感性认识；过分注重抵押，忽视从企业本身的盈 利能力分析等。（4)信息披露的数量和质量远远达不到市场的要求。因此我国商业银 行要缩短与国际活跃银行的差距，增强竞争力，必须要对风险管理的政策和流程、风险 本作为银行抵御风险的最终保证,应在所有业务敞口上得到合理配置,资本配置的基本 原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。”该原则确立了经济资本配置在银行经营管理 中的重要地位。第二节国内在本领域的进展及研究状况国内在商业银行风险管理领域的进展及研究巴塞尔协议颁布前，国内学术界关于商业银行风险管理方面的研究，大多集中在内 控体系、授信管理和操作规程上，着眼于积极借鉴和学习国外风险管理方面的成功经验。 巴塞尔新资本协议颁布实施后，对商业银行风险管理的研究，主要是围绕巴塞尔新资本 协议的三大支柱而展开，强调资本对风险的约束作用，树立全面风险管理理念，强化风 险管理部门的独立性，建立和完善相应的风险管理制度和方法，培育风险管理人才市场 等方面。广西大学同等学力硬*学位论为暴识经济的商東镇行风餘理场究在围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱展幵的研究中，巴曙松2003年的巴塞尔新资 本协议系列研究报告最具有代表性，该报告提出了实施巴塞尔新资本协议的过程，既 是监管机构根据新资本协议的要求改进金融监管的过程，也是金融机构改进内部风险管 理体系的过程。并围绕巴塞尔新资本协议的三大支柱：最低资本要求、视角介绍了新资 本协议对商业银行最低资本充足率、风险的计量方法和风险信息披露等三方面提出新的 要求，剖析新协议框架下我国商业银行风险管理面临的几个突出问题，主要包括：（D 四大国有银行资本金不足问题比较明显。表现在资本束源单一，不良资产比率升高，盈 利水平低，没有建立正常的资本金补充制度，资本充足率处于较低水平。（2)基础数 据积累薄弱，评级结果有待检验，评级结果的运用十分有限。历史数据积累少，财务数 据可信度低，评级方法偏于定量化，风险揭示不足，评级基础不具前瞻性，评级结果仅 限于客户分析、政策制定、贷款决策等，在贷款定价、资产组合管理、经济资本配置等 方面的运用处于探索阶段，凸显内部评级体系落后。（3)评级方法偏于定量化简单化， 风险揭示严重不足。风险量化管理薄弱，仅限于资产负债指标管理和头寸匹配管理，对 市场风险和操作风险的管理仅有一定的感性认识；过分注重抵押，忽视从企业本身的盈 利能力分析等。（4)信息披露的数量和质量远远达不到市场的要求。因此我国商业银 行要缩短与国际活跃银行的差距，增强竞争力，必须要对风险管理的政策和流程、风险 管理文化和组织架构等方面进行显著的调整，例如在微观方面推进风险业务处理的电子 化和风险实时监控、以及风险数据的采集、处理和风险评级结果等在不同此务领域的应 用，从中观方面则需要银行根据现代商业银行的风险管理要求和新资本协议的运作环境 对相关的零售和公司等业务的流程及风险管理流程进行整合；在前述工作的基础上，构 建风险管理模型，实现风险资本的合理配置0二.国内对经济资本的研究国内对经济资本的研究大多停留在理论阶段，主要从经济资本的概念、作用、计量、 配置等方面进行将经济资本与商业银行风险管理结合起来进行研究，但对经济资本运用 在宏观、微观领域等方面的研究比较少。魏灿秋2004年在资本配置：商业银行风险管理的核心中提出，随着国际银行业 风险管理模式和内容的发展，商业银行的风险管理从资产负债管理深化和完善到了资 本配置的管理，资本和风险资产的匹配成为商业银行风险管理的核心问题。该文分析了 目前国内外商业银行资本配置风险管理的理论和实践中存在的问题，认为目前国内外 商业银行在资本配置风险管理的理论和实践中没有清晰地界定呆帐准备金、资本充足率 和存款保险制度的风险防范功能，没有用清晰的、定量的理论模型来指导呆帐准备金、 资本充足率、存款保险费率的确定，特别是商业银行8 %的资本充足率管理没有理论依 据。为了更加精确地从资本配置的角度对商业银行的风险进行管理，可以用损失准备 金、风险资本、存款保险制度來分级防范风险。即用统一的损失准备金、风险资本、存 款保险制度的VAR定量模型从资本配置的角度对商业银行的风险进行分级管理。莫海云2005年在论经济资本与商业银行的风险管理中提出，经济资本所覆盖的 风险主要是市场风险、信用风险以及操作风险，给定两者的置信水平和风险期限保持一 致，经济资本的计量结果与风险的计量结果应当是一致的。因此，风险计量等同于经济 资本计量，对于风险的经济资本的计量既可以在一项产品或一笔交易的层面上展幵，也 可以对整个组合做整体的度量。经济资本配置的基本原则是在资产组合基础上，充分了 解风险分布状况，并据此分配经济资本。要科学分配经济资本需要具备三个前提。第一、 了解各种风险的概率分布；第二、了解并估计各种风险敞口的额度，以及这些敞口的相 关性；第三、取定银行对风险的容忍程度。在三大前提具备的前提下，可以采取自上而 下的原则对经济资本加以分配。利用经济资本工具，银行为每一个亚务单元设置总的风 险限额，并进一步按照风险种类实现每日的动态限额管理。银行也可以将经济资本转化 为风险敞口，设置区域、行业、客户、产品以及国别等不同敞口规模，运用敞口限额 管理文化和组织架构等方面进行显著的调整，例如在微观方面推进风险业务处理的电子 化和风险实时监控、以及风险数据的采集、处理和风险评级结果等在不同此务领域的应 用，从中观方面则需要银行根据现代商业银行的风险管理要求和新资本协议的运作环境 对相关的零售和公司等业务的流程及风险管理流程进行整合；在前述工作的基础上，构 建风险管理模型，实现风险资本的合理配置0二.国内对经济资本的研究国内对经济资本的研究大多停留在理论阶段，主要从经济资本的概念、作用、计量、 配置等方面进行将经济资本与商业银行风险管理结合起来进行研究，但对经济资本运用 在宏观、微观领域等方面的研究比较少。魏灿秋2004年在资本配置：商业银行风险管理的核心中提出，随着国际银行业 风险管理模式和内容的发展，商业银行的风险管理从资产负债管理深化和完善到了资 本配置的管理，资本和风险资产的匹配成为商业银行风险管理的核心问题。该文分析了 目前国内外商业银行资本配置风险管理的理论和实践中存在的问题，认为目前国内外 商业银行在资本配置风险管理的理论和实践中没有清晰地界定呆帐准备金、资本充足率 和存款保险制度的风险防范功能，没有用清晰的、定量的理论模型来指导呆帐准备金、 资本充足率、存款保险费率的确定，特别是商业银行8 %的资本充足率管理没有理论依 据。为了更加精确地从资本配置的角度对商业银行的风险进行管理，可以用损失准备 金、风险资本、存款保险制度來分级防范风险。即用统一的损失准备金、风险资本、存 款保险制度的VAR定量模型从资本配置的角度对商业银行的风险进行分级管理。莫海云2005年在论经济资本与商业银行的风险管理中提出，经济资本所覆盖的 风险主要是市场风险、信用风险以及操作风险，给定两者的置信水平和风险期限保持一 致，经济资本的计量结果与风险的计量结果应当是一致的。因此，风险计量等同于经济 资本计量，对于风险的经济资本的计量既可以在一项产品或一笔交易的层面上展幵，也 可以对整个组合做整体的度量。经济资本配置的基本原则是在资产组合基础上，充分了 解风险分布状况，并据此分配经济资本。要科学分配经济资本需要具备三个前提。第一、 了解各种风险的概率分布；第二、了解并估计各种风险敞口的额度，以及这些敞口的相 关性；第三、取定银行对风险的容忍程度。在三大前提具备的前提下，可以采取自上而 下的原则对经济资本加以分配。利用经济资本工具，银行为每一个亚务单元设置总的风 险限额，并进一步按照风险种类实现每日的动态限额管理。银行也可以将经济资本转化 为风险敞口，设置区域、行业、客户、产品以及国别等不同敞口规模，运用敞口限额广西大学同等学力硬位论文基于後济资本的商ilb银行凡險!现研交控制银行的风险集中度。_卢唐来、周好文（2005年）在经济资本与商业银行操作风险管理中针对近年来 我国商业银行因操作风险造成案件频发的现象，介绍分析了巴塞尔新资本协议关于操作 风险资本要求的三种计量方法的各自特点,以损失数据库的建立为高级计量法作准备： 借鉴国际先进银行的经济资本理论、内控控制来管理操作风险，建立保险在抵御操作风 险损失中的缓释机制。单增建（2005年）在运用经济资本提高商业银行经营管理水平中提出，引入经 济资本理念，对我国银行树立风险管理新意识，提高风管理的精细化、精准度和综合 评价能力，科学衡量经营业绩，提高经营管理水平，有着非常重要的意义。并提出建立 经济资本预算管理办法，在风险识别和计量的基础上，按照各个单位所承担的风险大小 分配经济资本，建立经济资本对风險资产总量约束和价值创造引导的双重机制，促进信 贷资源和财务资源的有效配置，加大对业务结构、资产结构、产品结构和客户结构的调 整力度。在实际中，可根据不同部门的风险偏好，计算特定业务战略所需的经济资本数 量，根据所需经济资本数量建立相应的授信限额体系，并通过控制授佶限额体系的执行， 将业务风险控制在商业银行确定的风险偏好内。第二章商业银行风险管理的发展趋势和要求第一节商业银行风险管理的发展阶段银行是通过风险管理而实现收益的企业，自从金融活动和金融机构诞生起，风险就 无处不在0纵览国际商业银行风险管理的发展历史，经历了以下四个阶段：第一阶段 20世纪60年代以前，西方商业银行以资产业务为圭要业务，资产质量 是最罝接的风险来源，因此商业银行侧重于对资产业务进行风险管理。第二阶段 20世纪60年代以后，西方经济高速增长，资金需求扭盛，商业银行不 断扩大负债规模，相应也增加了风险，因此商业银行将风险管理的重点逐渐倾向于负债 业务。第三阶段 20世纪70年代末，西方经济形势动荡多变，国际利率剧烈起伏，通货 膨胀大幅上升，商业银行为实现安全性、流动性和盈利性之间的均衡，幵始转向资产与 负债业务并举的风险管理模式以实现风险控制和总量平衡。.第四阶段 20世纪80年代后期，国际经济形势出现新的演变，金融危机频繁爆发， 风险的复杂程度加剧。国际银行业重新认识到资本对风险防范的重要意义，并通过出台 巴塞尔协议确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，即资本被 用于充分吸收银行非预期损失，发挥风险支撑的作用，这一定义从理论上使银行风险与 资本建立了直接而明确的联系。20世纪90年代以来，基于信用风险和其他风险的内部模型极大提高了银行计算风 险损失的精度，并通过风险损失映射资本承担，实现了资本管理从监管资本到经济资本 (EC)的飞跃。经济资本完全反映了银行自身风险特征，在性质上与作为可用资本的账面 资本和作为资本底线的监管资本相区别。目前，许多国际性大银行资本充足水平维持在 平均12%左右，高于8%的监管要求。经济资本的提出和应用不仅实现了建立在髙度量化 基础上的风险损失与资本承担的相互统一，而且不断推动着风险管理和资本管理的整体 统一，确立了资本约束在银行风险管理中的核心地位。1998年巴塞尔资本协议出台，第二章商业银行风险管理的发展趋势和要求第一节商业银行风险管理的发展阶段银行是通过风险管理而实现收益的企业，自从金融活动和金融机构诞生起，风险就 无处不在0纵览国际商业银行风险管理的发展历史，经历了以下四个阶段：第一阶段 20世纪60年代以前，西方商业银行以资产业务为圭要业务，资产质量 是最罝接的风险来源，因此商业银行侧重于对资产业务进行风险管理。第二阶段 20世纪60年代以后，西方经济高速增长，资金需求扭盛，商业银行不 断扩大负债规模，相应也增加了风险，因此商业银行将风险管理的重点逐渐倾向于负债 业务。第三阶段 20世纪70年代末，西方经济形势动荡多变，国际利率剧烈起伏，通货 膨胀大幅上升，商业银行为实现安全性、流动性和盈利性之间的均衡，幵始转向资产与 负债业务并举的风险管理模式以实现风险控制和总量平衡。.第四阶段 20世纪80年代后期，国际经济形势出现新的演变，金融危机频繁爆发， 风险的复杂程度加剧。国际银行业重新认识到资本对风险防范的重要意义，并通过出台 巴塞尔协议确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，即资本被 用于充分吸收银行非预期损失，发挥风险支撑的作用，这一定义从理论上使银行风险与 资本建立了直接而明确的联系。rw大學周等學力规士 *位论基于jjw本的商A镬行凡检瞢瑾研究!20世纪90年代以来，基于信用风险和其他风险的内部模型极大提高了银行计算风 险损失的精度，并通过风险损失映射资本承担，实现了资本管理从监管资本到经济资本 (EC)的飞跃。经济资本完全反映了银行自身风险特征，在性质上与作为可用资本的账面 资本和作为资本底线的监管资本相区别。目前，许多国际性大银行资本充足水平维持在 平均12%左右，高于8%的监管要求。经济资本的提出和应用不仅实现了建立在髙度量化 基础上的风险损失与资本承担的相互统一，而且不断推动着风险管理和资本管理的整体 统一，确立了资本约束在银行风险管理中的核心地位。1998年巴塞尔资本协议出台， 标志着国际银行界风险管理原则体系初步形成，1999年、2001年和2003年新巴塞尔 资本协议征求意见稿（第一稿、第二稿和第三稿）相继公布，国际银行业风险管理原 则体系日趋完善。第二节新巴塞尔协议对商业银行风险管理提出更髙的要求2003年4月，巴塞尔委员会公布了巴塞尔新协议（以下简称“新协议”）草案第三 稿。该协议继续以促进金融体系的安全性、稳健性为目标，提出了更全面、完善的处理 风险管理体系。该体系建立在三大支柱的基础上：最低资本要求、监管当局检查评估和 市场约束，通过银行内部管理、外部监管和市场力量，促使商业银行提高风险管理能力。一.风险的资本充足率要求最低资本要求是新协议的基础。按照国际监管要求，资本相对于加权风险资产的资 本充足率应为8% (其中核心资本充足率应至少为4%)。具体公式为：资本充足率=资本/ 风险加权资产。从分子看，资本由核心资本和附属资本组成，减去扣减项，核心资本包括实收资本、 资本公积、盈佘公积和未分配利润，附属资本也可当作资本一样使用，但在会计上不列 为资本，包括长期次级债、可转换债、优先股和一般准备，扣减项是商誉和未并表的对 外投资；从分母看，风险加权资产的范围由旧协议的信用风险扩大到信用风险、市场风险和 操作风险三大类风险，蕴涵了全面风险管理的理念，具体公式为：风险加权资产=信用 风险加权资产+ (市场风险资本要求+操作风险资本要求）*12.5，市场风险的资本要求 是99%的VaR (value-at-risk)值。VaR值就是风险价值，风险价值最早是基于市场风 险做出來的，它不是一个数，是一组数。以的概率的VaR值是什么意思？就是在99 %概率下银行里最大损失额不会超过这个值，比如说，现在某商业银行的VaR值是50 亿，等于是向投资者承诺，99/概率，最大损失额会控制在50亿之内。11rw大學周等學力规士 *位论基于jjw本的商A镬行凡检瞢瑾研究!新资本充足率的估算更具有风险敏感性，更能反映银行资产所面临的真实风险状 况。要求商业银行应具备与其风险状况相适应的评估资本总量的一套程序，并制定维持 资本水平的战略。为此，银行的资本充足率应保持在监管资本要求之上。如银行的资本 充足率低于最低要求，监管当局应及早干预。若银行不能保持或恢复到最低的资本要求， 标志着国际银行界风险管理原则体系初步形成，1999年、2001年和2003年新巴塞尔 资本协议征求意见稿（第一稿、第二稿和第三稿）相继公布，国际银行业风险管理原 则体系日趋完善。第二节新巴塞尔协议对商业银行风险管理提出更髙的要求2003年4月，巴塞尔委员会公布了巴塞尔新协议（以下简称“新协议”）草案第三 稿。该协议继续以促进金融体系的安全性、稳健性为目标，提出了更全面、完善的处理 风险管理体系。该体系建立在三大支柱的基础上：最低资本要求、监管当局检查评估和 市场约束，通过