（会计学专业论文）我国上市公司关联交易规范问题研究.pdf

中文摘要 中文摘要 我国企业会计准则第3 6 号规定，关联交易是指在关联方之间发生转移资 源或义务的事项，而不论是否收取价款，并在此规定的基础上详细地列举了 各种可能的关联交易形式。本文就以我国上市公司为例来研究关联交易问题。 关联交易产生于社会分工的出现，目的是降低交易费用，但是随着社会的不 断发展，出于企业自身的利益需要，关联交易便被企业用来达到其特有的目 的，如利润操纵，粉饰业绩等，关联交易显现出非公允的一面。关联交易本 身是一个中性的概念，任何一个国家都没有明文禁止关联交易，制定法规的 目的是有效地规范关联交易，发挥关联交易的积极作用，制止非公允关联交 易的发生。我国证券市场起步较晚，证券市场上的大部分上市公司都是有原 国有企业改制而来，我国上市公司与其控股母公司存在着千丝万缕的联系， 它们之间的关联交易尤为突出。针对这种情况，监管部门已经出台了一系列 的法律法规和规章制度加以规范，但仍然不能有效地抑制非公允关联交易的 大量发生。深入分析原因可发现，我国上市公司本身有着强烈地利用关联交 易操纵利润的动机，同时，相关法律规范也存在着一定的局限性，其对关联 交易的约束力不强。这就造成了我国上市公司利用关联交易操纵利润的行为 大量存在，关联交易成为了“造假“的代名词，这已经严重地破坏了我国证 券市场的健康发展，损害了投资者和债权人的合法权益。所以，必须加强对 我国上市公司关联交易行为的规范，提出进一步完善关联交易规范的具体措 施，使上市公司的关联交易行为公允化，充分发挥关联交易的积极作用，以 保护我国投资者和债权人的合法权益。提高证券市场的运作效率，维护证券 市场的繁荣和稳定。 本文的研究目的是从关联交易的会计规范和内外监督约束机制的角度提 出进一步规范我国上市公司关联交易的具体措施，以期望能够更为有效地规 范上市公司的关联交易行为，保证上市公司关联交易的公允性。其基本内容 我国上市公司关联交易规范问题研究 包括以下几个部分： 第一部分属于绪论，首先阐述了研究背景和研究意义，由于近年来上市 公司利用关联交易虚构利润，粉饰业绩的现象不断发生，关联交易成为上市 公司利润操纵的主要方式，有必要对其进行进一步的规范，这样才有利于证 券市场的健康发展，有利于充分保护中小投资者的利益：其次对当前国内外 关于关联交易规范问题的研究现状作了简要的说明，最后在此基础上提出了 本文的研究方法和研究思路。 第二部分是对关联方及关联交易进行界定。要研究上市公司关联交易相 关问题，必须对关联方和关联交易的含义进行准确的界定，因为科学地界定 关联方及关联交易是讨论其规范的前提，是分析相关理论问题的核心。在这 部分中，首先从会计准则和证券监管规则的角度分别对关联方的含义进行了 界定，并在界定的基础上列举了关联方关系的具体存在形式，其中引用会计 准则时，又分别从我国企业会计准则、国际会计准则和美国财务会计准则的 角度对关联方进行了界定，并且对不同准则进行了比较分析；其次又从会计 准则和证券监管规则的角度分别对关联交易的含义进行了界定，同时也列举 了关联交易的具体存在形式；最后指出我国上市公司关联交易是指上市公司 与其关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，即交易的一方为上市公司， 另一方为上市公司的关联方，而关联方主要表现为上市公司的控股股东和经 理层。 、 第三部分主要是对我国上市公司关联交易的现状及利用关联交易进行利 润操纵的原因进行了分析。这部分包括两个方面的内容，即我国上市公司关 联交易的现状分析和利用关联交易进行利润操纵的原因分析。一方面，对我 国上市公司关联交易的现状进行了分析。首先指出了我国上市公司关联交易 表现出非公允的特性；其次概述了我国近年来上市公司关联交易的总体情况， 并用实际数据说明了我国上市公司关联交易大量存在，有待进一步规范；最 后详细分析了我国上市公司关联交易的具体表现形式：第一，利用关联交易 向上市公司转移利润。第二，利用关联交易向上市公司的关联方转移利润。 第三，关联方交易非关联化，第四，将关联方之间的非货币性交易货币化。 对每一种关联交易形式都结合了相关案例进行了分析说明。另一方面，在分 析我国上市公司关联交易现状的基础上进一步分析了我国上市公司利用关联 2 中文摘要 交易进行利润操纵的原因。首先，我国上市公司有着强烈地利用关联交易操 纵利润的动机，正是由于这种动机促使了上市公司利用关联交易操纵利润行 为的产生；其次我国上市公司关联交易的规范存在着一定的不足，指出了会 计规范的局限性和有效监督约束机制的缺乏也是利用关联交易操纵利润行为 产生的重要因素。 第四部分主要是提出对我国上市公司关联交易进行规范的具体措施。这 一部分在前一部分原因分析的基础上提出了进一步规范我国上市公司关联交 易的具体措施，主要包括两个方面：第一，迸一步完善我国上市公司关联交 易的会计规范。其中，主要从对关联交易的确认、计量和关联交易的信息披 露两个角度进行了详细的阐述，分析了当前会计规范存在的不足，如何进一 步加以完善。第二，在提出完善会计规范的措施的基础上，指出应当迸一步 完善我国上市公司关联交易的内外监督约束机制，首先要建立我国上市公司 合理的内部治理结构，其次要加强外部相关机构的监管，包括加强会计师事 务所的审计和证券监管机构的监管。 综上所述，本文主要贡献如下：1 、在提出完善我国关联交易会计规范的 措施的基础上，又结合内外监督约束机制分析了如何对我国上市公司关联交 易进行有效的规范，即将关联交易会计规范和监督约束机制两者结合起来分 析了完善我国上市公司关联交易规范的具体措施。2 、在提出完善关联交易会 计规范的措施时，从会计确认、计量和信息披露两个角度进行了详细的阐述， 以期望能够进一步加强相关会计准则对我国上市公司关联交易行为的规范 + 同时也存在以下不足：仅从会计规范的角度阐述了进一步完善我国上市 公司关联交易规范的具体措施，而对公司法、证券法、税法等相关法规并未 加以详细阐述，缺乏全面性。 关键词：关联方关联交易利润操纵会计规范 3 a c c o r d i n gt oc h i n e s ee n t e r p r i s e sa c i c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h e r e l a t e d p a r t y 缸卸晦a d 咖i sa ne v e n tw h e r e b yat r a n s f e ro fr e s o u r c e so ro b l i g a t i o n st a k e sp l a c e b e t w e e nr e l a t e dp a r t i e s ，r e g a r d l e s so fw h e t h e rap r i c ei sc h a r g e d l i s tc o r p o r t a t i o n s a r et h e b e s ti na l lc o r p m m t i o n s t h e yh a v es o m er e p r e s e n t a t i o n s os t u d yt h e r e l a t e d p a r t y t r a n s a c t i o ni ne x a m p l eo ft h el i s t e d c o r p o r a t i o n s i n i t i a l l y ，t h e t r a n s a c t i o n sr e l a t e dt 0t h ee m e r g e n c eo ft h es o c i a ld i v i s i o no fl a b o r t h ea i mi st o r e d u c et r a n s a c t i o nc o s t s b u tw i t ht h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to fs o c i e t ya n df o r o w ni n t e r e s t so fe n t e r p r i s e s , t h er e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n sw e r eu s et oa c h i e v et h e i r p u r p o s e s t h er e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o ni san e u t r a lc o n c e p t i ti sd i v i d e da sf a i r t r a n s a c t i o na n du n f a i rt r a n s a c t i o n l a w sa n dr e g u l a t i o n sa r eu s e dt or e g u l a t et h e r a l a t e dt r a n s a c t i o n se f f c c t i v e l y c h i n a ss e c u r i t i e sm a r k e ts t a r t e dl a t e l y ，m o s tl i s t e d c o r p o r a t i o n s o ft h es e c u r i t i e sm a r k e t a r cf o r m e r e df t o ms t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s t h e r ea r ei n e x t r i c a b l el i n k s i nl i s t e dc o r p o r a t i o n sa n dt h e i rp a r e n t c o r p o r a t i o n s t h er e l a t e dp a r t y t r a n s a c t i o n sb e t w e e nt h e ma r e p a r t i c u l a r l y p r o m i n e n t c u r r e n t l yr e g u l a t o r yd e p a r t m e n t sh a v ep r o m u l g a t e das e r i e so fl a w s ， r u l e s ，a n dr e g u l a t i o n s b u t t h e s ec a n t e f f e c t i v e l yc u r b u n f a i rr e l a t e d p a r t y t r a n s a c t i o n m a n yl i s t e dc o r p o r a t i o n su s e dt h er e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n st oo p e r a t e p r o f i t t h e s ea l r e a d yd e s t r o y e dh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h es e c u r i t i e sm a r k e t s e r i o u s l y , a n dh a r m e dt h ei n v e s t o r sa n dc r e d i t o r s l e g i t i m a t er i g h t sa n di n t e 他s t s t h e r e f o r ew em u s ts t r e n g t h e nt h es t a n d a r dt ot h er e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o na n d p r o p o s ef u r t h e rm e a s u r e st or e g u l a t et h er e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n s t h ed i s s e r t a t i o n i n c l u d es e v e r a la s p e c t s 醛f o l l o w s ：i n t r o d u c t i o no ft h i sd i s s e r t a t i o nd e s c r i b e st h e b a c k g r o u n d sa n ds i g u 芷c a n tm e a n i n go ft h es t u d yo rr e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n ， l a y i n gf o u n d a t i o nf o rt h ef o l l o w i n ga n a l y s i s t h ef i r s tp a r ti si n t r o d u c t i o no ft h i sd i s s e r t a t i o n i nt h ep a r t , t h ed i s s e r t a t i o n d e s c r i b e st h eb a c k g r o u n d sa n ds i g n i f i c a n tm e a n i n go ft h es t u d y0 1 1r e l a t e dp a r t y t r a n s a c t i o n ，l a y i n gf o u n d a t i o nf o rt h ef o l l o w i n ga n a l y s i s 1 我田上市公司关联交易规范问题研究 i nt l a cs e c o n dp a r t , t h i sd i s s e r t a t i o nd e f i n e st h ec o n e c l ) t i o no fr e l a t e dp a r t y a n dr e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n a e c o r c l i n gt ot h ea c 4 ；：o u n t i n gs t a n d a r d so fc h i n aa n d u n i t e ds t a t e s , r e l a t e d l a r t ya 托a l w a y st h em a j o r i t ys t o e l d a o l d e ra n dt o o r n a n a g c m c , n to fl i s t e dc o r p o r a t i o n ；a n dr c l a t e ap a r t yt r a n s a c t i o ni sd e f i n e da st l a e t r a n s a e t i o mo fi p , s o i i r c , e ，l a b o ro ro b l i g a t i o nb e t w e e nt i l el i s t e dc o r p o r a t i o na n di t s r e l a t e dp a r t i e s i nt h et h i r dp a r t , t h i sd i s s e r t a t i o nd i s c u s s e dt h ec t u r c n ts i t u a t i o no fr e l a t e a p a r t yt r a n s a c t i o na n dl e a s o l l so fr e l a t e dp a r t yt r a m a c t i o n t op u r s u i tp r o f i t , t h e t m f a i m c s so ft r a n s a c t i o nh a sb c c l av i e w e di nm a n yc a s e s t h es p e c i f i cw a y so f r e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o na i ed i s c u s s e di nt h ep r a c t i c a ll i s t e dc a s e si nt h el a t e rp a r t 1 ht h i sf o u n d a t i o n , t h i sd i s s e r t a t i o ne x 口l a i n st h er o o t 咖s c sw h ys om a n yr c l a t e x l p a r t yt r a n s a c t i o n sh a p p e n e d o nt h e0 1 1 cl m d , i nt h ev i e wo ft l a cc o r p o r a t i o n , p u r s u i n gp r o f i ti si t sn a t u r e ，a n dt h et z a n s a e t i o nb e t w e e nl i s t e dc o r p o r a t i o na n di t s r e l a t e dp a r t i e sp r o v i d em a n yw a y st or a i s ep r o f i t s ，w h i c hi sn o tr e a l , s ot h e t r a n s a c t i o n sa r cp o p u l a r o nt t a eo t h e rl u m d , t l a wo fa c c o u n t i n gr u l e sc a u s em a n y u a f a i rr e l a t e dp a r t yt r a n s a e t i o l a s i nt h ef o r t hp a r t ，t h i sd i s s e r t a t i o ne x p l a i mh o wt o k e e pt h er e l a t e dp a r t y t r a n s a c t i o nf a i r m a n yr l t l c a s i l l - e $ s h o u l dm a d eb yr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e st h e ya t e d i v i d e di n t ot w op a r t s o no n e h a n d , w es h o u l ds u p p l e m e n ta e c o t m t i n gr u l e so ft l a c r e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n o nt h eo t l a c rh a n o i , w cs h o u l dr e i n f o r c et l a ci n t e r n a la n d e x t e r n a ls u p e r v i s i o na n dr e s t r a i n i n gm e c h a n i s mb ye s t a b l i s h i n gs o u n di n t e r n a l m a n a g c m c n ts l a - u e t t t r e , e n h a n c i n ge x t e r n a ls u p e r v i s i o nd e p a r t m e n t s , s u e l aa st l a e i n d e p e n d e n ta u d i t i n ge x e c u t e db ya c c o u n tn o r m s 2 l k e y w o r d s ：r e l a t e dp a r t y p r o f i to p e r a t i o n r e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n a c e o m i n gr u l e s 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 王曦 2 0 0 7 年4 月2 0 日 1 绪论 1 1 研究背景和意义 1 绪论 早在“琼民源“利用关联交易虚构利润的事件发生以后，财政部就于1 9 9 7 年5 月2 2 日发布了企业会计准则关联方关系及其交易的披露回。该 准则的出台，填补了我国会计在关联方关系及关联交易规范及报告上的空白。 从理论上讲，该准则的发布有利于会计信息的使用者根据上市公司披露的关 联方及其交易的信息，了解关联交易的公允性以及关联交易对上市公司财务 状况和经营成果的影响，从而可以在一定程度上减少非公允的关联交易。接 着财政部又陆续地颁布了非货币性交易准则、债务重组准则o 和关联 方之间出售资产等有关会计处理暂行规定( 以下简称为暂行规定) 等会 计规范，另外证券监管部门也颁布了上市规则和相关公告准则，以便能有效 地规范上市公司的关联交易行为。但是实际情况并非如此，由于我国证券市 场的特殊性和相关规范体系的不完善，深沪两市上市公司发生关联交易相当 普遍，如“银广夏”、“郑百文”、“达尔曼”以及“科龙”等事件都说明了不 少上市公司频频利用关联交易操纵利润、粉饰业绩以欺骗投资者、债权人。 很多上市公司为取得配股资格，避免退市或进入s t 、p t 行列，而利用关联 交易突击重组、虚增利润现象层出不穷。 基于以上原因，近些年来不少学者对上市公司关联交易的规范进行一定 程度的研究，取得了一定的研究成果，也提出了不少改善上市公司关联交易 的措施，对于引导关联交易向有利的方向发展起到了一定的作用。由于相关 规范的局限性和我国证券市场本身的不完善，使得上市公司利用关联交易达 。现已修订为 企业会计准则第3 6 号关联方披露，2 0 0 6 2 4 现已修订为企业会计准则第7 号非货币毪资产交换和企业会计准利第1 2 号债务重组 ， 2 0 0 6 ，2 我国上市公司关联交易规范问题研究 到非法目的的行为屡禁不止，许多上市公司通过关联交易来操纵利润从而取 得配股资格或是扭亏为盈，误导了众多的中小投资者和债权人，使其作出了 错误的投资决策。因此，规范上市公司的关联交易具有重要的指导意义。上 市公司是众多企业的佼佼者，是我国证券市场的主体，对上市公司的关联交 易进行规范，发挥关联交易的积极作用，保证关联交易的公允性，充分发挥 市场的资源配置功能，这样才能有利于证券市场的健康发展，有利于充分保 护中小投资者和债权人的利益。 1 2 国内外相关研究及简要评述 1 2 1 国外研究现状 由于西方国家证券市场发展较早，相应的法律规范比较完善，为上市公 司关联交易规范的有效实施提供了良好的环境或制度基础。这些法律规范也 是国外有关关联交易研究的一些成熟研究成果的体现，这些对我国上市公司 关联交易的规范问题的研究具有很大的借鉴作用。主要包括关于会计处理方 面和行为方面的法律规范：( 1 ) 在会计处理方面：国外会计理论界和实务界 早已达成了共识，国际会计准则及英、荚、法等西方国家都制定了专门的准 则予以规范。对关联交易的信息披露各国和地区都强调“实质重于形式”和“重 要性”原则。( 2 ) 在行为方面：针对关联交易，西方国家在公司立法和证券立 法中，从事前预防、事中监督、事后救济等方面都制定了相应的措施，以保 护投资者的利益。这些措施包括：“公司人格否认”原则；独立董事制度；股 东派生诉讼制度；股东异议估价权制度：股东表决权排除制度等。 1 2 2 国内研究现状 目前国内对关联交易规范的研究，可从国家立法和个人研究两个方硒来 考察： ( 1 ) 从国家立法层面看，在1 9 9 7 年5 月，国家财政部发布企业会计 准则关联方关系及其交易的披露之前，我国会计制度中没有对关联方 关系及其交易做出有关披露的规定，但在某些法律、法规中涉及了一些关联 2 1 绪论 方披露的事项，如股票发行与交易管理暂行条例中对上市公司年度报告 要求披露：公司董事、监事和高级管理人员的简况、持股情况和报酬，公司 及其关联人一览表和简况等。公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则 第一号年度报告的内容与格式中规定，在会计报表附注中披露的关联企业 内容包括；关联企业的名称、所在地、主营业务范围以及公司持有该关联企 业所有者权益份额、公司在列示关联企业有关资料时，可以只列示由公司长 期投资的形式直接或间接地持有其所有者权益的2 0 以上的其他法人和经营 单位等。可见，事实上从国家的有关法律、法规上已经提出了对关联方及其 交易的披露要求。1 9 9 7 年准则的发布，填补了会计制度中没有对关联方 关系及其交易做出披露规定的空白，并且第一次比较全面地明确了关联方、 关联方关系、关联交易的概念、范围以及披露的内容和要素。该准则对上市 公司的关联方关系和关联交易的披露原则和内容作了具体规定。当时制定准 则的目的在于规范关联方关系及其交易在财务报告中披露的原则和方法， 以确保报告企业的财务报告充分披露可能对企业的财务状况和经营成果产生 影响的关联方关系及其交易的信息。随着我国上市公司信息披露规范体系的 不断完善，关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知、关 联方之间出售资产等有关会计处理暂行规定等也相继发布实施。目前，我 国关于上市公司关联交易信息披露的会计规范有企业会计准则第3 6 号 关联方披露，关于关联交易确认和计量的会计规范主要有企业会计准则第 7 号非货币性资产交换、企业会计准则第1 2 号债务重组和关 联方之间出售资产等有关会计处理暂行规定。其中企业会计准则已于2 0 0 6 年2 月重新颁布，并定于从2 0 0 7 年起从上市公司试行。在这些会计规范中， 体现了我国对上市公司的关联交易进行确认、计量和披露的基本原则。另外。 证券监管部门也颁布了相关法规对关联交易迸行规范，主要包括中国证监会 规章，证券交易所的股票上市规则及相关公告准则。 ( 2 ) 从个人研究层面看，我国对上市公司关联交易的研究起步较晚，1 9 9 7 年“琼民源”事件的发生促成了我国企业会计准则关联方关系及其交易 的颁布，从这以后，有关关联交易方面的研究才逐渐多起来。通过对关联交 易的相关文献检索结果表明，涉及到关联交易规范研究的文章并不少，在相 关的论文或论著中，也都是试图从不同侧面来解决非公允关联交易的难题， 我国上市公可关联交易规范问题研究 并且对上市公司关联交易现象产生的原因分析及对闯题的解决对策都各有长 短。例如：原红旗( 1 9 9 8 ) 以沪市上市公司1 9 9 7 年中期报告为样本，对关联 方关系及其交易的披露状况作了分析，认为1 9 9 7 年的中报较1 9 9 6 年的年报 在此方面有了很大的改进，但仍存在诸多不规范之处，并提出了相应的见解国。 明亮、吴征( 1 9 9 9 ) 的研究指出，规范关联交易，应从以下几个方面着手： 完善与关联交易问题有关的立法防范，包括：严格按财政部“关联方关系 及其交易的披露”规定，执行信息披露制度；设立股东表决权回避制：加强制 裁力度等等。加强监管机制与自律机制的结合。我国对上市公司关联交易 的管理，除了主要加强政府监管机制外，还应借鉴国外行业协会的管理经验， 充分发挥自律机制，使政府管理与市场自律机制实现有机结合，使上市公司 豹关联交易在规范有序中运 亍辔。李芸达( 2 0 0 t ) 指出，应从这几个方蟊对关 联交易进一步规范：完善和规范关联交易信息披露的内容。尽快完善上 市公司的法人治理结构。加强对控股股东行为的制约。学习其他国家 和地区对这方面处理的经验，继续补充和完善我国有关的法律法规和条例 。 李明辉( 2 0 0 2 ) 认为，我国会计准则在关联交易定价政策的披露方面仍然不完 善回。作者结合国外的定价政策提出了一些有助于报表使用者理解的定价方 法，如成本或者( 可比) 市价法、再售价格法、净利润率或毛利率法等。并认为 应在会计报表附注中披露采用此种定价方法的理由及其与市价的差距等，这 些都为完善我国会计准则提供了宝贵的意见。郎风荣( 2 0 0 2 ) 指出，规范我 国上市公司关联交易的措施主要有：在优化股权结构的基础上完善上市公 司治理结构。完善股权融资的融资程序、融资制度和融资机制，规范控段 公司参与企业管理的方式，使企业成为真正意义上的独立经营实体。要加 强会计准则的建设，完善对关联交易的信息披露制度囝。王瑞英( 2 0 0 3 ) 利用 2 0 0 2 年及2 0 0 3 年第一季度的相关数据进行了实证分析，指出了上市公司关联 交易的信息披露，主要反映在定价的披露上不充分，多数上市公司对价格的 从中期报告看关联交易：现实问题与理性思考会计研究，1 9 9 8 4 上市公司关联交易的影响及对簧t 广西会计1 9 9 91 2 对上市公司关联交易进一步规范化的一砦看法t 海会计，2 0 0 27 试论关联交易的公司法规制证券市场学报，2 0 0 2 4 上市公司关联交易的危害及对策 ，技术经济，2 0 0 2 1 2 1 绪论 制定方法没有详细的披露。综上所述，主要是从以下几个方面对关联交易的 规范问题进行了研究：对规范关联交易会计信息披露的研究：对关联交 易的法律规制研究；从完善公司治理结构的角度出发；对规范关联交易的 研究，对关联交易的审计监管的研究。 1 3 研究方法和研究思路 本文在研究方法上，主要以规范分析为主，结合比较分析的方法，并用 相关案例和数据进行说明。本文首先引用国内外相关会计准则、证券法规对 关联方及关联交易进行了界定，并对相关准则的差异进行了比较，这属于比 较分析的方法；接着分析了我国上市公司关联交易的现状，同时结合相关案 例进行说明，指出了我国上市公司关联交易普遍存在，表现出非公允的特征， 必须对其进行有效的规范，这属于提出问题的部分；在此基础上，分析了我 国上市公司关联交易产生的原因，这属于分析问题的部分；最后提出了进一 步规范我国上市公司关联交易的具体措施，这属于解决问题的部分。 1 4 本文贡献与不足 本文主要贡献如下：1 、在提出完善我国关联交易会计规范的措施的基础 上，又结合内外监督约束机制分析了如何对我国上市公司关联交易进行有效 的规范，即将关联交易会计规范和监督约束机制两者结合起来分析了完善我 国上市公司关联交易规范的具体措施。2 、在提出完善关联交易会计规范的措 施时，从会计确认、计量和信息披露两个角度进行了详细的阐述，以期望能 够进一步加强相关会计准则对我国上市公司关联交易行为的规范。 同时也存在以下不足：仅从会计规范的角度阐述了进一步完善我国上市 公司关联交易规范的具体措施。而对公司法、证券法、税法等相关法规并未 加以详细阐述，缺乏全面性。 o 我国上市公司关联交易的实证研究 ，财贸经济 ，2 0 0 3 1 2 我国上市公司关联交易规范问题研究 2 关联方及关联交易的界定 2 1 关联方的界定 要研究上市公司关联交易相关问题，首先必须对关联方的含义进行准确 的界定，因为科学地界定关联方及关联交易是讨论其规范的前提，是分析相 关理论问题的核心。以下将从会计准则和监管规则两个方面进行说明： 2 i 1 企业会计准则对关联方的界定 ( 1 ) 国际会计准则的规定 国际会计准则第2 4 号关联方披露( i a sn o 2 4 ) 中将关联方定义 为“在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影 响，则认为他们是有关联的。”国际会计准则只涉及下列所说明的那些关联方 的相互关系：直接地或者间接地控制一个企业或是受一个企业的控制，以 及和一个企业同受控制的那些企业( 包括控股公司、子公司和受同一母公司控 制的子公司) ；联营企业；直接或问接地拥有一个企业的表决权并且对该 企业有重大影响的个人及与其关系密切的家庭成员；关键的管理人员，即 有权力和责任来进行计划、指挥和控制一个企业活动的那些人员，包括公司 的董事和高级职员以及与这些人关系密切的家庭成员：由上述或所述 人员直接或间接地拥有重大表决权的企业，或是这种人员能够对其施加重大 影响的企业。 ( 2 ) 美国财务会计准则的规定 财务会计准则委员会公告第5 7 号关联方披露( s f sn o 5 7 ) 中将 关联方定义为：“某一企业所涉及的各方，如果其中一方有能力对其他方的 管理或经营决策进行控制或施加重大影响( 通过所有权或其他方式) ，达到可 6 2 关联方及关联交易的界定 阻止交易各方中的一方或多方完全追求自身单独利益的过程。“其中，准则 列举了关联方关系存在的情况：母公司与其子公司；同一母公司下的子 公司；企业和雇员福利信托机构，如养老金和由企业的受托管理人管理的 利润分享的信托机构；企业与其主要所有者、管理人员或其直系家庭成员； 联营公司。 ( 3 ) 我国企业会计准则的规定 在“琼民源”利用关联交易虚构利润的事件发生以后，财政部于1 9 9 7 年 5 月2 2 日发布了第一号企业会计准则关联方关系及其交易的披露。该 准则首次对关联方的范围进行了界定，即以控制、共同控制和重大影响作为 判断是否存在关联方关系的主要依据。2 0 0 6 年2 月，财政部对原准则进行了 修订，颁布了企业会计准则第3 6 号关联方披露，该准则在内容上与 原企业会计准则关联方关系及其交易的披露基本一致，只是准则内 容描述上更具体、客观，强调实质重于形式原则，对关联方也没有给出专门 的定义，因为用一个定义很难涵盖关联方所要涵盖的内容，在很多情况下， 两方或多方是否成为关联方，需视具体情况而定，所以准则仅给出了判断关 联方关系存在的标准，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大 影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关 联方。”也就是说，建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在 的主要特征，也是判断关联方关系存在的基本标准。在此基础上，准则列举 了关联方关系的主要形式：该企业的母公司；该企业的子公司；与该 企业受同一母公司控制的其他企业；对该企业实施共同控制的投资方： 对该企业施加重大影响的投资方；该企业的合营企业；该企业的联营企 业：该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；该企业或其 母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员：该企业主要投资者个 人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影 响的其他企业。 经过修订后，本准则扩展了关联方的范围，主要表现在以下几个方面： 直接或间接地对企业实施共同控制或施加重大影响的各方属于关联方，如a 企业通过b 企业直接对c 企业实施共同控制，a 企业和b 企业间接或直接对c 企业的财务和经营政策共同决定，且a 企业和b 企业之间存在经济业务关联 7 我国上市公司关联交易规范问题研究 的，确认为关联方。母公司的关键管理人员或与其关系密切的家庭成员属 于关联方，如某企业董事长的儿子与该企业为关联方。受企业主要投资者 个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大 影响的其他企业属于关联方 ( 4 ) 准则比较 前文所提及的国际会计准则第2 4 号关联方披露( i a sn o 2 4 ) 是于1 9 8 4 年7 月发布，1 9 9 4 年1 1 月重编，又于2 0 0 3 年经过一次修订，并于 2 0 0 5 年开始生效。而我国2 0 0 6 年新修订的企业会计准则第3 6 号关联 方披露在对关联方的界定上部分向i a sn o 2 4 趋同，但是由于我国具体的 经济环境因素，也不免存在一定差异，以下就作一些具体分析和说明：一 共性 i a sn o 2 4 ，s f a sn o 5 7 和我国企业会计准则第3 6 号在对关联方的界定 中，都把控制、共同控制和重大影响作为判断是否存在关联方关系的主要标 准，而且都主要是以列举的方式说明了关联方关系的主要表现形式；另外三 个准则都体现了实质重于形式的原则，i a sn o 2 4 在准则的正文中规定：“在 考虑各种可能的关联方关系时，应当关注关系的实质而不仅仅是法律形 式。”s f a sn o 5 7 的规定为实质重于形式作了详细的注解，强调了以“交易 一方无法完全地追求其个人单独的利益”为关联方关系的实质。因为关联交 易可能完全由一方控制，导致这些交易受到决策的显著影响，而不像那些与 非关联方的公平交易。一般来讲非关联方之间的公平交易中，交易各方会从 自己的利益出发，一般不会接受不利于自身的交易条款。但由于关联方关系 的存在，关联方之间发生交易时各方之间的利益格局会因为关联关系而发生 改变，往往在交易条件、价格、方式方面有失公允。反过来讲，如果两个主 体之间的交易有明显的证据证明是受到第三方的控制或者自发地进行有失公 允的交易，那么可以根据交易的实质认定其关联关系。而我国新颁布的企 业会计准则第3 6 号关联方披露强调了实质重于形式原则，关联方关系 应注重关系的实质，而不仅仅是法律形式。财务报表披露关注的是实质而不 是法律形式，财务报表披露应根据一方对另一方实质上的直接或间接控制、 共同控制或施加重大影响关系，或根据两方或多方实质上同受另一方控制关 系确认关联方。如不能仅仅因为两个或多个企业有同一名关键管理人员。就 8 2 关联方及关联交易的界定 将其作为关联方，除非该关键管理人员能同时对这些企业实施控制、共同控 制或施加重大影响；又如不能仅仅因为共同控制某合营企业，就将各合营者 作为关联方，应根据各合营者之间的经济业务关联实质和共同控制某合营企 业的相互影响力确认合营各方的关联方关系。例如a 企业、b 企业共同合营c 企业，若a 企业、b 企业之间不存在经济业务关联或不能通过合营企业c 企业 建立业务关联，则a 、b 企业问不确认为关联方。 不一致之处 我国新修订的企业会计准则第3 6 号关联方披露在对关联方的界 定方面已部分向i a s 2 4 趋同，但也存在一定差异： a 国际会计准则( i a sn o z 4 ) 将主体及关联方的雇员离职后福利计划 列入关联方；美国财务会计准则将代表员工利益的信托基金列入关联方；而 我国会计准则并无此规定。 b 我国准则规定：国家与企业之间不作为关联方，同受国家控制的企业 间不应仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方，而应视实际情况而定。i a s n o 2 4 修改了以前豁免同受国家控制的企业之间的关联交易披露义务的规定。 这显然是将国家控制的企业列为关联方，而仅仅是作为特殊情况免除其披露 义务而已。 2 1 2 证券监管机构对关联方的界定 我国证券交易所的股票上市规则对上市公司的关联方界定如下：直接或 问接控制上市公司的法人、与上市公司同受某一企业控制的其他法人；持有 上市公司股份5 以上的法人、个人股东及其亲密家庭成员，上市公司的董事、 监事、高级管理人员及其亲密家庭成员，上述个人股东、董事、监事，高级 管理人员及其亲密家庭成员直接或间接控制的企业：明确界定未来或过去十 二个月内符合关联法人或关联自然入定义的均视同上市公司的关联入。 从以上规定可以看出，会计准则、监管规则对关联方的界定在原则方面 是基本相同的，即以所有权为基础，注重控制，共同控制和重大影响关系的 认定。但两者对关联方进行规制的目的各有侧重，会计准则规范关联方关系 。证券交易所，股票上市规则，2 0 0 6 9 我国e 市公司关联交易规范问题研究 的目的在于公允反映关联方关系对企业财务状况、经营成果及现金流量产生 的或可能产生的重大影响，而监管机构对关联方的规范是从保护投资者利益 的角度，维持公平、公开、公正的市场秩序，促使上市公司为投资者提供真 实、相关、透明的投资信息。但从实践来看，会计准则对市场环境变化的适 应力远不及监管规则强，会计准则应针对监管中发现的问题进行修改和补充。 2 2 关联交易的界定 2 2 1 企业会计准则对关联交易的界定 我国企业会计准则第3 6 号关联方披露和国际会计准则第2 4 号 关联方披露中，将关联交易定义为：在关联方之间发生转移资源或义务 的事项，而不论是否收取价款。我国企业会计准则第3 6 号关联方披露 列举的具体关联交易如下：购买或销售商品；购买或销售除商品以外的其他 资产；提供或接受劳务；担保；提供资金( 贷款和股权投资) ；租赁；代理： 研究与开发项目的转移；许可协议；代表企业或由企业代表另一方进行债务 结算；关键管理人员薪酬 。 2 2 2 证券监管机构对关联交易的界定 中国证监会发布的关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题 韵通知规定：“上市公司有关交易涉及关联交易的，重大收赌、出售、置换 资产的交易属于关联交易，应执行有关法律、法规或者规则中关于关联交易 的规定。”此外，证券交易所2 0 0 6 年修订的股票上市规则对上市公司的 关联交易也作出了规定，指出上市公司的关联交易是指上市公司或者其控股 予公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项，包括：购买 或者出售资产；对外投资( 含委托理财、委托贷款等) ；提供财务资助；提供担 保；租入或者租出资产：签订管理方面的合同( 含委托经营、受托经营等) ；赠 与或者受赠