现代工程项目融资BOT模式3p.doc

现代工程项目融资bot模式关键字：项目融资，现代模式，bot ，概念，起源论文摘要： 随着我国基础建设的高速发展，bot模式以其独特的魅力如磁铁般吸引住众人。从定义概念，起源，变异模式，典型操作程序等方面对现代工程项目融资bot模式进行了简要的分析。 “宛如春风拂面来，千路万房梨花开。”改革开发30年，中国发生了翻天覆地的变化，我国的基础设施建设在高速推进着。对于河北而言，“三年大变样”，大路条条，高楼幢幢恰似雨后春笋。但政府财力有限的问题始终困扰着各建设和管理基础设施机构.因而,国家进行了基础设施投融资体制改革,确立了市场化、社会化的发展道路, 鼓励外资和民间资本进入基础设施领域，结合我国国情，探讨现代的工程项目投融资方式。这种情景下，bot模式以其独特的魅力如磁铁般吸引住众人。一，概念。所谓bot是build（建造）operate（营运）transfer（转让）的缩写。这种融资方式的特点是借助私人投资建设原来要由政府开发的基础设施。其一般做法是：政府部门与投资者签定投资项目的特许权协议，使投资者具有建造经营的权利；项目公司在项目经营特许期内，利用项目收益偿还投资及营运支出，并获得利润；特许期满后，投资者将该项目无偿交还给当地政府。二，起源。bot的起源，大致有7种观点。1，追溯至1782年巴黎市政府予佩里兄弟投资经营巴黎的给水设施。2，著名的苏伊士运河是第一个bot项目。3，bot起源于19世纪末北美的铁路、公路建设，允许北方工业财阀资建设铁路和公路，定期、定点向客户收取营运费用。收回投资及利润后，无偿或以低于市价的价格转让给政府部门。4，1969年授予许专营权的香港中区海底隧道项目。5该观点认为，起源于80年代土耳其的电厂、桥建设，bot这一缩略词就是由土耳其前首相塔格特奥扎于1984年首次使用的。6，认为bot模式源于1987年签订特许协议的英法合作的欧洲海底隧道。7，这种认为，bot模式是80年代起在中国和东南亚等发展中国家首先兴起的，最早的bot项目是我国深圳特区的沙角b火力发电厂等。 三变异模式。在bot投融资模式的实际运用中，由于基础设施种类、投融资回报方式、项目财产权利形态的不同等因素，已经出现了不少变异模式，下面列举几种常见的：(一)boot (buildownoperatetransfer)建设拥有运营转让形式 是指项目建成后在规定的期限内拥有项目的所有权和经营权，经营期满后将项目移交给政府部门的一种融资方式。(二)bto(buildtransferown)建设转让经营形式 这一模式与一般bot模式的不同在于经营和转让发生了序上的变化，即在项目设施建成后由政府先行偿还所投入的全部建设费用、取得项目设施所有权，然后按照事先约定由项目公司租赁经营一定年限。(三)boo(buildownoperate)建设拥有运营形式在这一模式中项目公司实际上成为建设、经营某个特定基础设施而不转让项目设施财产权的纯粹的私人公司。其在项目财产所有权上与一般私人公司相同，但在经营权取得、经营方式上与bot模式有相似之处，即项目主办人是在获得政府特许授权、在事先约定经营方式的基础上，从事基础设施项目投资建设和经营的。（四)pot(purchaseoperatetransfer)购买、经营、转让形式 即政府出售已建成的、基本完好的基础设施并授予特许专营权，由投资者购买基础设施项目的股权和特许专营权。这是bot模式的变体，其与一般bot的差别就在于“建设”变为“购买”。 四，bot模式的长处与优势bot的出现与流行不是一个偶然。因为它有利于解决目前面临的基础设施不足与建设资金短缺的矛，引导外资向基础产业合理倾斜，使之真正取得一种规模经济效益，且帮助基础设施使用者树立有偿使用的新观念，实现基础设施建设的良性循环。除了这些，bot有利于在不影响政府所有权的前提下，分散基础设施投资风险，及提高基础设施项目的建设效率，最后，它在投资建设和运营管理中引进先进的技术和管理方法，有利于改善利用外资的结构。 五，bot的典型操作程序。bot项目一般都经过项目确定、准备、招标、各种协议和合同的谈判与签订，以及建设、运营和移交等过程。可分为如下三个阶段：准备阶段：主要是选定bot项目，通过资格预审与招标，选定项目发起人；项目发起人选择合作伙伴并取得合作意向，提交项目融资和项目实施方案，项目参与方起草合作合同，申请成立项目公司；政府根据项目发起人申请，批准项目公司，并通过特许权协议授予项目公司特许权；项目公司各股东签订股东协议，进行融资，并与建设、运营方签订合同，提出开工报告。 实施阶段:实施阶段包括项目建设和运营阶段：项目建设阶段：项目公司通过pmc机构对项目组织设计与施工，安排进度计划及资金，控制工程质量和成本，监督工程承包商，并保证财团投入资金，确保项目按预算、按期完工。项目运营阶段：项目公司的主要任务是要求运营公司边建设、边运营，争取早投入、早收益，并