计划生育用其他器械项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 计划生育用其他器械项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7334.31(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2222.41万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9556.72万元，其中：固定资产投资7334.31万元，占项目总投资的76.75%；流动资金2222.41万元，占项目总投资的23.25%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2821.63万元，占项目总投资的29.53%；设备购置费3488.55万元，占项目总投资的36.50%；其它投资1024.13万元，占项目总投资的10.72%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7334.31+2222.41=9556.72（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入8320.95万元，总成本7391.76万元，利润总额4271.70万元，净利润3203.77万元，增值税249.57万元，税金及附加145.90万元，所得税1067.92万元；第二年负荷80.00%,计划收入14792.80万元，总成本11896.16万元，利润总额8431.36万元，净利润6323.52万元，增值税443.69万元，税金及附加169.19万元，所得税2107.84万元；第三年生产负荷100%，计划收入18491.00万元，总成本14470.11万元，利润总额4020.89万元，净利润3015.67万元，增值税554.61万元，税金及附加182.50万元，所得税1005.22万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入18491.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=554.61万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14470.11万元，其中：可变成本12869.73万元，固定成本1600.38万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加182.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4020.89（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4020.8925.00%=1005.22（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4020.89（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4020.8925.00%=1005.22（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4020.89万元，缴纳企业所得税1005.22万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4020.89-1005.22=3015.67（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.07%。（2）达产年投资利税率=49.79%。（3）达产年投资回报率=31.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18491.00万元，总成本费用14470.11万元，税金及附加182.50万元，利润总额4020.89万元，企业所得税1005.22万元，税后净利润3015.67万元，年纳税总额1742.33万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.67年。本期工程项目全部投资回收期4.67年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、进一步促进中小企业健康发展，既是保持经济平稳较快发展的重要基础，也是关系民生和社会稳定的重大战略任务。当前，我们必须采取更加积极有效的政策措施，切实改善中小企业发展环境，帮助中小企业克服困难，转变发展方式，实现又好又快发展。一是进一步完善政策法规，为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。要在国家已经出台的相关法律法规基础上，加快制定配套政策和实施办法，落实好扶持中小企业发展的政策措施，特别是在放宽市场准入、加大财税金融支持、提供创业扶持、推进技术创新、大力开拓市场、发展社会服务、维护职工合法权益等多个方面完善政策法律体系，全力为中小企业发展保驾护航。二是进一步加大对中小企业的财税扶持，努力缓解融资难、担保难。要逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，建立中小企业创业投资发展基金，用政策支持中小企业成长壮大；全面落实支持中小企业发展的金融政策，重点完善小企业金融服务，积极引导银行业金融机构创新体制机制，创新金融产品、服务和贷款抵质押方式，积极发展中小金融机构，扩大对小企业的贷款规模和比重；完善小企业信贷考核体系，推动建立小企业贷款风险补偿基金；进一步拓宽中小企业融资渠道，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资；加强中小企业信用担保体系建设，积极设立多层次中小企业融资担保基金和担保机构，推进区域性信用再担保机构的设立和发展。三是进一步引导中小企业加快结构调整和产业升级。要坚持把促进发展与推进结构调整和产业升级有机结合起来，通过政策引导和服务，支持中小企业加大研发投入，支持中小企业提高技术创新能力和产品质量；引导中小企业集聚发展，鼓励支持中小企业走“专、精、特、新”和与大企业协作配套路子；积极推动中小企业产业转移、节能减排和淘汰落后工作；积极实施中小企业知识产权战略推进工程和中小企业信息化推进工程，促进工业化和信息化的融合。当前我国对外开放进入新阶段，必须加快构建开放型经济新体制，实施新一轮高水平对外开放，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。从中小企业情况看，要以建设“一带一路”为契机，积极支持中小企业稳定和开拓国际市场。鼓励有实力的中小企业参与境外基础设施合作和产能合作，推动中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。加大出口信用保险以及各类出口信贷对中小企业的支持力度。鼓励中小企业到境外收购技术和品牌，带动产品和服务出口。指导和帮助中小企业运用世界贸易组织规则维护企业合法权益，为中小企业提供应对反补贴、反倾销等方面的法律援助。发挥行业协会作用，加强行业自律，规范中小企业进出口经营秩序，从源头上避免恶性竞争和贸易纠纷。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、从2016年来看，虽然增速下滑0.2个百分点，但GDP多增加了近1万亿元。而从历年的增长额来看，20122016年增长额分别为5.1万亿元、5.5万亿元、4.9万亿元、4.5万亿元、5.5万亿元，增速从2012年的7.9%下降到2016年的6.7%，增速下滑了1.2个百分点，增加值却多了0.4万亿元。二是一季度GDP、规模以上工业企业利润、工业增加值等经济指标均较20152016年同期有明显的好转。一季度，GDP增长6.9%，较2016年加快0.2个百分点；规模以上工业企业利润同比增长28.3%，为2011年以来最快增速。从宏观和微观两个层面来看，中国经济增速或走出圆弧底形的反转趋势。全球经济复苏、“一带一路”和自贸区战略深入推进都将带动我国工业出口，但全球货币紧缩、贸易摩擦频发等一定程度会抑制我国出口。综合看，2018年我国工业企业出口交货值将增长7%-8%。工业经济将在合理区间稳定运行。从供给侧看，互联网、大数据、人工智能等新技术和实体经济的融合将更加深入，新技术对传统产业的改造提升效应将加速释放，工业供给体系质量持续提升；从需求侧看，工业投资增速有望企稳回升、消费将稳中向好、出口将继续回暖，都将带动工业经济稳定增长。整体看，2018年我国规上工业增加值增速将在6%-7%区间稳定运行。在改革开放初期、中期，我们不可能“饿着肚子谈高质量发展”。但我国经过近40年的高速增长，已经进入到后工业化（现代化）时期，我们不能一直在低水平上循环，沿着老路子走下去。否则，现有的结构性矛盾将更加激化。因此，在今年发展主要预期目标中，不仅突出了经济指标，还突出了能耗、主要污染物排放量等指标，继续确立了供给侧结构性改革取得实质性进展，这预示着我国经济发展就是要走“高质量”的新路子。不再追求GDP高速增长，也是在顺应我国社会主要矛盾的变化。当前，我国主要社会矛盾已经不是生产力落后了，“发展不平衡、不充分”是当前社会主要矛盾的落脚点。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.07%，投资利税率49.79%，全部投资回报率31.56%，全部投资回收期4.67年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4053.675404.895018.834825.8019303.182主营业务收入3747.134996.174639.304460.8717843.472.1计划生育用其他器械(A)1236.551648.741530.971472.095888.352.2计划生育用其他器械(B)861.841149.121067.041026.004104.002.3计划生育用其他器械(C)637.01849.35788.68758.353033.392.4计划生育用其他器械(D)449.66599.54556.72535.302141.222.5计划生育用其他器械(E)299.77399.69371.14356.871427.482.6计划生育用其他器械(F)187.36249.81231.97223.04892.172.7计划生育用其他器械(.)74.9499.9292.7989.22356.873其他业务收入306.54408.72379.52364.931459.71上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19303.18完成主营业务收入万元17843.47主营业务收入占比92.44%营业收入增长率（同比）28.05%营业收入增长量（同比）万元4228.11利润总额万元4219.10利润总额增长率29.40%利润总额增长量万元958.65净利润万元3164.33净利润增长率15.63%净利润增长量万元427.79投资利润率46.28%投资回报率34.71%财务内部收益率21.22%企业总资产万元14806.01流动资产总额占比万元39.89%流动资产总额万元5906.63资产负债率42.68%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28987.8243.46亩1.1容积率1.201.2建筑系数55.77%1.3投资强度万元/亩168.761.4基底面积平方米16166.511.5总建筑面积平方米34785.381.6绿化面积平方米1831.81绿化率5.27%2总投资万元9556.722.1固定资产投资万元7334.312.1.1土建工程投资万元2821.632.1.1.1土建工程投资占比万元29.53%2.1.2设备投资万元3488.552.1.2.1设备投资占比36.50%2.1.3其它投资万元1024.132.1.3.1其它投资占比10.72%2.1.4固定资产投资占比76.75%2.2流动资金万元2222.412.2.1流动资金占比23.25%3收入万元18491.004总成本万元14470.115利润总额万元4020.896净利润万元3015.677所得税万元1.208增值税万元554.619税金及附加万元182.5010纳税总额万元1742.3311利税总额万元4758.0012投资利润率42.07%13投资利税率49.79%14投资回报率31.56%15回收期年4.6716设备数量台（套）12517年用电量千瓦时763457.1818年用水量立方米11007.3719总能耗吨标准煤94.7720节能率28.29%21节能量吨标准煤29.9322员工数量人267区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117987.45同期产值万元102286.48同比增长15.35%从业企业数量家524规上企业家19从业人数人26200前十位企业产值万元50738.77去年同期45181.45万元。1、xxx科技公司（AAA）万元12431.002、xxx投资公司万元11162.533、xxx科技公司万元6596.044、xxx科技发展公司万元5581.265、xxx有限公司万元3551.716、xxx有限责任公司万元3298.027、xxx科技公司万元253.698、xxx科技发展公司万元2080.299、xxx有限公司万元1978.8110、xxx有限责任公司万元1522.16区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30609.371.1同期增加值万元26723.741.2增长率14.54%2行业净利润万元12376.172.12016年净利润万元10519.482.2增长率17.65%3行业纳税总额万元19304.183.12016纳税总额万元16378.913.2增长率17.86%42017完成投资万元41371.124.12016行业投资万元18.91%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值137643.32156412.86177741.892利润总额46484.9452823.7960027.033净利润15134.6017198.4119543.654纳税总额10490.7211921.2713546.905工业增加值48987.8755668.0363259.136产业贡献率8.00%11.00%13.12%7企业数量629767982土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11429.7211429.7226073.8726073.872326.491.1主要生产车间6857.836857.8315644.3215644.321442.421.2辅助生产车间3657.513657.518343.648343.64744.481.3其他生产车间914.38914.381512.281512.28139.592仓储工程2424.982424.985662.485662.48367.452.1成品贮存606.25606.251415.621415.6291.862.2原料仓储1260.991260.992944.492944.49191.072.3辅助材料仓库557.75557.751302.371302.3784.513供配电工程129.33129.33129.33129.339.443.1供配电室129.33129.33129.33129.339.444给排水工程148.73148.73148.73148.738.454.1给排水148.73148.73148.73148.738.455服务性工程1535.821535.821535.821535.8299.665.1办公用房709.71709.71709.71709.7156.145.2生活服务826.11826.11826.11826.1156.286消防及环保工程433.26433.26433.26433.2631.636.1消防环保工程433.26433.26433.26433.2631.637项目总图工程64.6764.6764.6764.67-77.877.1场地及道路硬化4187.67967.99967.997.2场区围墙967.994187.674187.677.3安全保卫室64.6764.6764.6764.678绿化工程1610.9656.38合计16166.5134785.3834785.382821.63节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤94.771.1年用电量千瓦时763457.181.2年用电量吨标准煤93.831.3年用水量立方米11007.371.4年用水量吨标准煤0.942年节能量吨标准煤29.933节能率28.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9116.201.1完成比例95.39%2完成固定资产投资万元6725.372.1完成比例73.77%3完成流动资金投资万元2390.833.1完成比例26.23%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1821.2人均年工资万元5.501.3年工资额万元774.662工程技术人员工资2.1平均人数人402.2人均年工资万元6.172.3年工资额万元229.153企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元7.623.3年工资额万元71.204品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元124.125其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元4.185.3年工资额万元87.036职工工资总额万元1286.16固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2821.633488.55168.767334.311.1工程费用万元2821.633488.5514292.201.1.1建筑工程费用万元2821.632821.6329.53%1.1.2设备购置及安装费万元3488.553488.5536.50%1.2工程建设其他费用万元1024.131024.1310.72%1.2.1无形资产万元612.11612.111.3预备费万元412.02412.021.3.1基本预备费万元178.41178.411.3.2涨价预备费万元233.61233.612建设期利息万元3固定资产投资现值万元7334.317334.31流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14292.206069.7010703.3014292.2014292.2014292.201.1应收账款万元4287.661929.453430.134287.664287.664287.661.2存货万元6431.492894.175145.196431.496431.496431.491.2.1原辅材料万元1929.45868.251543.561929.451929.451929.451.2.2燃料动力万元96.4743.4177.1896.4796.4796.471.2.3在产品万元2958.491331.322366.792958.492958.492958.491.2.4产成品万元1447.09651.191157.671447.091447.091447.091.3现金万元3573.051607.872858.443573.053573.053573.052流动负债万元12069.795431.419655.8312069.7912069.7912069.792.1应付账款万元12069.795431.419655.8312069.7912069.7912069.793流动资金万元2222.411000.081777.932222.412222.412222.414铺底流动资金万元740.80333.36592.64740.80740.80740.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9556.72130.30%130.30%100.00%2项目建设投资万元7334.31100.00%100.00%76.75%2.1工程费用万元6310.1886.04%86.04%66.03%2.1.1建筑工程费万元2821.6338.47%38.47%29.53%2.1.2设备购置及安装费万元3488.5547.56%47.56%36.50%2.2工程建设其他费用万元612.118.35%8.35%6.41%2.2.1无形资产万元612.118.35%8.35%6.41%2.3预备费万元412.025.62%5.62%4.31%2.3.1基本预备费万元178.412.43%2.43%1.87%2.3.2涨价预备费万元233.613.19%3.19%2.44%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7334.31100.00%100.00%76.75%5建设期间费用万元6流动资金万元2222.4130.30%30.30%23.25%7铺底流动资金万元740.8010.10%10.10%7.75%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8320.9514792.8018491.0018491.0018491.001.1万元8320.9514792.8018491.0018491.0018491.002现价增加值万元2662.704733.705917.125917.125917.123增值税万元249.57443.69554.61554.61554.613.1销项税额万元2958.562958.562958.562958.562958.563.2进项税额万元1081.781923.162403.952403.952403.954城市维护建设税万元17.4731.0638.8238.8238.825教育费附加万元7.4913.3116.6416.6416.646地方教育费附加万元4.998.8711.0911.0911.099土地使用税万元115.95115.95115.95115.95115.9510税金及附加万元145.90169.19182.50182.50182.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2821.632821.63当期折旧额2257.30112.87112.87112.87112.87112.87净值564.332708.762595.902483.032370.172257.302机器设备原值3488.553488.55当期折旧额2790.84186.06186.06186.06186.06186.06净值3302.493116.442930.382744.332558.273建筑物及设备原值6310.18当期折旧额5048.14298.92298.92298.92298.92298.92建筑物及设备净值1262.046011.265712.345413.425114.504815.584无形资产原值612.11612.11当期摊销额612.1115.3015.3015.3015.3015.30净值596.81581.50566.20550.90535.605合计：折旧及摊销5660.25314.22314.22314.22314.22314.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9589.774315.407671.829589.779589.779589.772外购燃料动力费万元815.04366.77652.03815.04815.04815.043工资及福利费万元1286.161286.161286.161286.161286.161286.164修理费万元35.8716.1428.7035.8735.8735.875其它成本费用万元2429.051093.071943.242429.052429.052429.055.1其他制造费用万元1063.12478.40850.501063.121063.121063.125.2其他管理费用万元655.30294.88524.24655.30655.30655.305.3其他销售费用万元1461.45657.651169.161461.451461.451461.456经营成本万元14155.896370.1511324.7114155.8914155.8914155.897折旧费万元298.92298.92298.92298.92298.92298.928摊销费万元15.3015.3015.3015.3015.3015.309利息支出万元-10总成本费用万元14470.117391.7611896.1614470.1114470.1114470.1110.1可变成本万元12869.735791.3810295.7812869.7312869.7312869.7310.2固定成本万元1600.381600.381600.381600.381600.381600.3811盈亏平衡点49.62%49.62%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18491.008320.9514792.8018491.0018491.0018491.002税金及附加万元182.50145.90169.19182.50182.50182.503总成本费用万元14470.117391.7611896.1614470.1114470.1114470.115增值税万元554.61249.57443.69554.61554.61554.616利润总额万元4020.894271.708431.364020.894020.894020.898应纳税所得额万元4020.894271.708431.364020.894020.894020.899企业所得税万元1005.221067.922107.841005.221005.221005.2210税后净利润万元3015.673203.776323.523015.673015.673015.6711可供分配的利润万元3015.673203.776323.523015.673015.673015.6712法定盈余公积金万元301.57320.38632.35301.57301.57301.5713可供投资者分配利润万元2714.102883.395691.172714.102714.102714.1014应付普通股股利万元2714.102883.395691.172714.102714.102714.1015各投资方利润分配万元2714.102883.395691.172714.102714.102714.1015.1项目承办方股利分配万元2714.102883.395691.172714.102714.102714.1016息税前利润万元4020.894271.708431.364020.894020.894020.8917息税折旧摊销前利润万元4335.114585.928745.584335.114335.114335.1118销售净利润率%16.31%38.50%42.75%16.31%16.31%16.31%19全部投资利润率%42.07%44.70%88.22%42.07%42.07%42.07%20全部投资利税率%49.79%49.79%49.79%49.79%21全部投资回报率%31.56%33.52%66.17%31.56%31.56%31.56%22总投资收益率%31.56%33.52%66.17%31.56%31.56%31.56%23资本金净利润率%31.56%33.52%66.17%31.56%31.56%31.56%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3015.672投资利润率42.07%3投资利税率49.79%4投资回报率31.56%5回收期年4.67第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展