鼻腔护理喷雾器项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 鼻腔护理喷雾器项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9365.82(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4230.86万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13596.68万元，其中：固定资产投资9365.82万元，占项目总投资的68.88%；流动资金4230.86万元，占项目总投资的31.12%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4303.49万元，占项目总投资的31.65%；设备购置费3035.50万元，占项目总投资的22.33%；其它投资2026.83万元，占项目总投资的14.91%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9365.82+4230.86=13596.68（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入12883.95万元，总成本11628.38万元，利润总额9925.51万元，净利润7444.13万元，增值税431.32万元，税金及附加201.57万元，所得税2481.38万元；第二年负荷75.00%,计划收入21473.25万元，总成本17112.12万元，利润总额17058.63万元，净利润12793.97万元，增值税718.88万元，税金及附加236.07万元，所得税4264.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入28631.00万元，总成本21681.91万元，利润总额6949.09万元，净利润5211.82万元，增值税958.50万元，税金及附加264.83万元，所得税1737.27万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入28631.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=958.50万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21681.91万元，其中：可变成本18279.15万元，固定成本3402.76万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加264.83万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6949.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6949.0925.00%=1737.27（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6949.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6949.0925.00%=1737.27（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6949.09万元，缴纳企业所得税1737.27万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6949.09-1737.27=5211.82（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.11%。（2）达产年投资利税率=60.11%。（3）达产年投资回报率=38.33%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入28631.00万元，总成本费用21681.91万元，税金及附加264.83万元，利润总额6949.09万元，企业所得税1737.27万元，税后净利润5211.82万元，年纳税总额2960.60万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.11年。本期工程项目全部投资回收期4.11年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、进一步促进中小企业健康发展，既是保持经济平稳较快发展的重要基础，也是关系民生和社会稳定的重大战略任务。当前，我们必须采取更加积极有效的政策措施，切实改善中小企业发展环境，帮助中小企业克服困难，转变发展方式，实现又好又快发展。一是进一步完善政策法规，为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。要在国家已经出台的相关法律法规基础上，加快制定配套政策和实施办法，落实好扶持中小企业发展的政策措施，特别是在放宽市场准入、加大财税金融支持、提供创业扶持、推进技术创新、大力开拓市场、发展社会服务、维护职工合法权益等多个方面完善政策法律体系，全力为中小企业发展保驾护航。二是进一步加大对中小企业的财税扶持，努力缓解融资难、担保难。要逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，建立中小企业创业投资发展基金，用政策支持中小企业成长壮大；全面落实支持中小企业发展的金融政策，重点完善小企业金融服务，积极引导银行业金融机构创新体制机制，创新金融产品、服务和贷款抵质押方式，积极发展中小金融机构，扩大对小企业的贷款规模和比重；完善小企业信贷考核体系，推动建立小企业贷款风险补偿基金；进一步拓宽中小企业融资渠道，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资；加强中小企业信用担保体系建设，积极设立多层次中小企业融资担保基金和担保机构，推进区域性信用再担保机构的设立和发展。三是进一步引导中小企业加快结构调整和产业升级。要坚持把促进发展与推进结构调整和产业升级有机结合起来，通过政策引导和服务，支持中小企业加大研发投入，支持中小企业提高技术创新能力和产品质量；引导中小企业集聚发展，鼓励支持中小企业走“专、精、特、新”和与大企业协作配套路子；积极推动中小企业产业转移、节能减排和淘汰落后工作；积极实施中小企业知识产权战略推进工程和中小企业信息化推进工程，促进工业化和信息化的融合。未来，我国中小企业可以通过组建战略联盟，实现优势互补、风险和成本分担、资源共享，降低市场进入成本，扩大业务范围。中小企业要明确企业定位和发展目标，选择合适的战略伙伴，根据企业的资源、能力和需求，选择供应链联盟、生产联盟、技术研发联盟等形式，加强对联盟关系的管理，完善双方契约关系，通过建立学习机制、信任机制、利益分享机制和纠纷处理机制等，推进战略双方的互信、共赢。中小企业也可以通过加入产业集群，增强企业市场竞争能力。要根据自身条件对企业进行价值链定位，通过调整产品结构、产销结构等实现与集群内大中企业的多层次分工协作；利用集群条件重构企业管理和技术创新机制，并大力推进企业文化建设以适应集群文化环境。推动中小企业协调发展，建立中小企业跨区域交流合作机制，鼓励东中西部地区中小企业利用各自比较优势开展合作，缩小地区间发展差距。推进城乡中小企业协调发展。推动军民融合发展，促进中小企业进入武器装备科研、生产和服务领域。鼓励和引导中小企业承担社会责任，营造和谐发展环境。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、把握机遇，提高外贸竞争新优势。一是抓住“一带一路”机遇，明确重点发展领域，加快培育产业新优势。鼓励我国具有优势的装备制造企业“走出去”，利用全球资源合理布局产业，培育产业新优势；推动钢铁、水泥等行业跨境投资，加强国际产能合作。二是实质性推动自贸区谈判进程。加紧推动RCEP、FTAAP、中日韩、中斯、中格、中马等自贸协定达成，梳理与各国之间的谈判清单，明确不同框架下的敏感行业和敏感产品，提升谈判的精细化程度。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.11%，投资利税率60.11%，全部投资回报率38.33%，全部投资回收期4.11年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗卫生体制改革2016年重点工作任务、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见、全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）等提出培育医疗器械新兴业态，支持创新产品推广，深化审评审批改革等。上述政策对我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化起到了积极的推动作用。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5161.576882.096390.516144.7224578.892主营业务收入4698.756265.005817.505593.7522374.992.1鼻腔护理喷雾器(A)1550.592067.451919.771845.947383.752.2鼻腔护理喷雾器(B)1080.711440.951338.021286.565146.252.3鼻腔护理喷雾器(C)798.791065.05988.97950.943803.752.4鼻腔护理喷雾器(D)563.85751.80698.10671.252685.002.5鼻腔护理喷雾器(E)375.90501.20465.40447.501790.002.6鼻腔护理喷雾器(F)234.94313.25290.87279.691118.752.7鼻腔护理喷雾器(.)93.97125.30116.35111.87447.503其他业务收入462.82617.09573.01550.972203.90上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24578.89完成主营业务收入万元22374.99主营业务收入占比91.03%营业收入增长率（同比）11.78%营业收入增长量（同比）万元2589.92利润总额万元6071.49利润总额增长率30.00%利润总额增长量万元1401.11净利润万元4553.62净利润增长率11.54%净利润增长量万元471.11投资利润率56.22%投资回报率42.16%财务内部收益率28.08%企业总资产万元32710.52流动资产总额占比万元36.36%流动资产总额万元11895.15资产负债率36.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37452.0556.15亩1.1容积率1.591.2建筑系数70.39%1.3投资强度万元/亩166.801.4基底面积平方米26362.501.5总建筑面积平方米59548.761.6绿化面积平方米4674.19绿化率7.85%2总投资万元13596.682.1固定资产投资万元9365.822.1.1土建工程投资万元4303.492.1.1.1土建工程投资占比万元31.65%2.1.2设备投资万元3035.502.1.2.1设备投资占比22.33%2.1.3其它投资万元2026.832.1.3.1其它投资占比14.91%2.1.4固定资产投资占比68.88%2.2流动资金万元4230.862.2.1流动资金占比31.12%3收入万元28631.004总成本万元21681.915利润总额万元6949.096净利润万元5211.827所得税万元1.598增值税万元958.509税金及附加万元264.8310纳税总额万元2960.6011利税总额万元8172.4212投资利润率51.11%13投资利税率60.11%14投资回报率38.33%15回收期年4.1116设备数量台（套）15017年用电量千瓦时1180783.3918年用水量立方米27269.7519总能耗吨标准煤147.4520节能率26.81%21节能量吨标准煤60.2322员工数量人575区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元107785.90同期产值万元97113.16同比增长10.99%从业企业数量家725规上企业家36从业人数人36250前十位企业产值万元52015.68去年同期46372.19万元。1、xxx科技公司（AAA）万元12743.842、xxx投资公司万元11443.453、xxx科技发展公司万元6762.044、xxx（集团）有限公司万元5721.725、xxx投资公司万元3641.106、xxx投资公司万元3381.027、xxx科技发展公司万元260.088、xxx（集团）有限公司万元2132.649、xxx投资公司万元2028.6110、xxx投资公司万元1560.47区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元20649.071.1同期增加值万元17623.171.2增长率17.17%2行业净利润万元11089.932.12016年净利润万元10081.752.2增长率10.00%3行业纳税总额万元32619.403.12016纳税总额万元28205.273.2增长率15.65%42017完成投资万元34882.774.12016行业投资万元16.70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值126810.38144102.71163753.082利润总额43687.9749645.4256415.253净利润12660.1814386.5716348.384纳税总额8624.659800.7411137.205工业增加值44529.0650601.2157501.376产业贡献率7.00%10.00%12.34%7企业数量87010611358土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18638.2918638.2936851.8336851.832929.541.1主要生产车间11182.9711182.9722111.1022111.101816.311.2辅助生产车间5964.255964.2511792.5911792.59937.451.3其他生产车间1491.061491.062137.412137.41175.772仓储工程3954.383954.3814753.0014753.00852.942.1成品贮存988.60988.603688.253688.25213.242.2原料仓储2056.282056.287671.567671.56443.532.3辅助材料仓库909.51909.513393.193393.19196.183供配电工程210.90210.90210.90210.9013.723.1供配电室210.90210.90210.90210.9013.724给排水工程242.53242.53242.53242.5312.274.1给排水242.53242.53242.53242.5312.275服务性工程2504.442504.442504.442504.44144.795.1办公用房1072.891072.891072.891072.8986.055.2生活服务1431.551431.551431.551431.5561.926消防及环保工程706.51706.51706.51706.5145.956.1消防环保工程706.51706.51706.51706.5145.957项目总图工程105.45105.45105.45105.45228.097.1场地及道路硬化6940.971492.871492.877.2场区围墙1492.876940.976940.977.3安全保卫室105.45105.45105.45105.458绿化工程2176.9176.19合计26362.5059548.7659548.764303.49节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤147.451.1年用电量千瓦时1180783.391.2年用电量吨标准煤145.121.3年用水量立方米27269.751.4年用水量吨标准煤2.332年节能量吨标准煤60.233节能率26.81%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10799.601.1完成比例79.43%2完成固定资产投资万元8429.212.1完成比例78.05%3完成流动资金投资万元2370.393.1完成比例21.95%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3911.2人均年工资万元5.281.3年工资额万元2000.612工程技术人员工资2.1平均人数人862.2人均年工资万元5.642.3年工资额万元479.613企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.653.3年工资额万元179.654品质管理人员工资4.1平均人数人464.2人均年工资万元5.464.3年工资额万元257.975其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.045.3年工资额万元127.726职工工资总额万元3045.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4303.493035.50166.809365.821.1工程费用万元4303.493035.5018201.261.1.1建筑工程费用万元4303.494303.4931.65%1.1.2设备购置及安装费万元3035.503035.5022.33%1.2工程建设其他费用万元2026.832026.8314.91%1.2.1无形资产万元926.95926.951.3预备费万元1099.881099.881.3.1基本预备费万元488.78488.781.3.2涨价预备费万元611.10611.102建设期利息万元3固定资产投资现值万元9365.829365.82流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18201.267939.2615708.0618201.2618201.2618201.261.1应收账款万元5460.382457.174095.285460.385460.385460.381.2存货万元8190.573685.766142.938190.578190.578190.571.2.1原辅材料万元2457.171105.731842.882457.172457.172457.171.2.2燃料动力万元122.8655.2992.14122.86122.86122.861.2.3在产品万元3767.661695.452825.753767.663767.663767.661.2.4产成品万元1842.88829.301382.161842.881842.881842.881.3现金万元4550.312047.643412.744550.314550.314550.312流动负债万元13970.406286.6810477.8013970.4013970.4013970.402.1应付账款万元13970.406286.6810477.8013970.4013970.4013970.403流动资金万元4230.861903.893173.144230.864230.864230.864铺底流动资金万元1410.27634.631057.711410.271410.271410.27总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13596.68145.17%145.17%100.00%2项目建设投资万元9365.82100.00%100.00%68.88%2.1工程费用万元7338.9978.36%78.36%53.98%2.1.1建筑工程费万元4303.4945.95%45.95%31.65%2.1.2设备购置及安装费万元3035.5032.41%32.41%22.33%2.2工程建设其他费用万元926.959.90%9.90%6.82%2.2.1无形资产万元926.959.90%9.90%6.82%2.3预备费万元1099.8811.74%11.74%8.09%2.3.1基本预备费万元488.785.22%5.22%3.59%2.3.2涨价预备费万元611.106.52%6.52%4.49%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9365.82100.00%100.00%68.88%5建设期间费用万元6流动资金万元4230.8645.17%45.17%31.12%7铺底流动资金万元1410.2915.06%15.06%10.37%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12883.9521473.2528631.0028631.0028631.001.1万元12883.9521473.2528631.0028631.0028631.002现价增加值万元4122.866871.449161.929161.929161.923增值税万元431.32718.88958.50958.50958.503.1销项税额万元4580.964580.964580.964580.964580.963.2进项税额万元1630.112716.853622.463622.463622.464城市维护建设税万元30.1950.3267.1067.1067.105教育费附加万元12.9421.5728.7528.7528.756地方教育费附加万元8.6314.3819.1719.1719.179土地使用税万元149.81149.81149.81149.81149.8110税金及附加万元201.57236.07264.83264.83264.83折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4303.494303.49当期折旧额3442.79172.14172.14172.14172.14172.14净值860.704131.353959.213787.073614.933442.792机器设备原值3035.503035.50当期折旧额2428.40161.89161.89161.89161.89161.89净值2873.612711.712549.822387.932226.033建筑物及设备原值7338.99当期折旧额5871.19334.03334.03334.03334.03334.03建筑物及设备净值1467.807004.966670.936336.906002.875668.844无形资产原值926.95926.95当期摊销额926.9523.1723.1723.1723.1723.17净值903.78880.60857.43834.26811.085合计：折旧及摊销6798.14357.20357.20357.20357.20357.20总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13245.035960.269933.7713245.0313245.0313245.032外购燃料动力费万元976.72439.52732.54976.72976.72976.723工资及福利费万元3045.563045.563045.563045.563045.563045.564修理费万元40.0818.0430.0640.0840.0840.085其它成本费用万元4017.321807.793012.994017.324017.324017.325.1其他制造费用万元1254.01564.30940.511254.011254.011254.015.2其他管理费用万元711.96320.38533.97711.96711.96711.965.3其他销售费用万元2390.801075.861793.102390.802390.802390.806经营成本万元21324.719596.1215993.5321324.7121324.7121324.717折旧费万元334.03334.03334.03334.03334.03334.038摊销费万元23.1723.1723.1723.1723.1723.179利息支出万元-10总成本费用万元21681.9111628.3817112.1221681.9121681.9121681.9110.1可变成本万元18279.158225.6213709.3618279.1518279.1518279.1510.2固定成本万元3402.763402.763402.763402.763402.763402.7611盈亏平衡点49.29%49.29%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元28631.0012883.9521473.2528631.0028631.0028631.002税金及附加万元264.83201.57236.07264.83264.83264.833总成本费用万元21681.9111628.3817112.1221681.9121681.9121681.915增值税万元958.50431.32718.88958.50958.50958.506利润总额万元6949.099925.5117058.636949.096949.096949.098应纳税所得额万元6949.099925.5117058.636949.096949.096949.099企业所得税万元1737.272481.384264.661737.271737.271737.2710税后净利润万元5211.827444.1312793.975211.825211.825211.8211可供分配的利润万元5211.827444.1312793.975211.825211.825211.8212法定盈余公积金万元521.18744.411279.40521.18521.18521.1813可供投资者分配利润万元4690.646699.7211514.574690.644690.644690.6414应付普通股股利万元4690.646699.7211514.574690.644690.644690.6415各投资方利润分配万元4690.646699.7211514.574690.644690.644690.6415.1项目承办方股利分配万元4690.646699.7211514.574690.644690.644690.6416息税前利润万元6949.099925.5117058.636949.096949.096949.0917息税折旧摊销前利润万元7306.2910282.7117415.837306.297306.297306.2918销售净利润率%18.20%57.78%59.58%18.20%18.20%18.20%19全部投资利润率%51.11%73.00%125.46%51.11%51.11%51.11%20全部投资利税率%60.11%60.11%60.11%60.11%21全部投资回报率%38.33%54.75%94.10%38.33%38.33%38.33%22总投资收益率%38.33%54.75%94.10%38.33%38.33%38.33%23资本金净利润率%38.33%54.75%94.10%38.33%38.33%38.33%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5211.822投资利润率51.11%3投资利税率60.11%4投资回报率38.33%5回收期年4.11第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜