便携式超声诊断设备项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 便携式超声诊断设备项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2843.09(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1372.38万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4215.47万元，其中：固定资产投资2843.09万元，占项目总投资的67.44%；流动资金1372.38万元，占项目总投资的32.56%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资892.12万元，占项目总投资的21.16%；设备购置费814.34万元，占项目总投资的19.32%；其它投资1136.63万元，占项目总投资的26.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2843.09+1372.38=4215.47（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3951.20万元，总成本3656.26万元，利润总额-3616.02万元，净利润-2712.01万元，增值税121.56万元，税金及附加55.30万元，所得税-904.00万元；第二年负荷75.00%,计划收入7408.50万元，总成本6000.32万元，利润总额-5001.75万元，净利润-3751.31万元，增值税227.93万元，税金及附加68.07万元，所得税-1250.44万元；第三年生产负荷100%，计划收入9878.00万元，总成本7674.65万元，利润总额2203.35万元，净利润1652.51万元，增值税303.91万元，税金及附加77.18万元，所得税550.84万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9878.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=303.91万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7674.65万元，其中：可变成本6697.32万元，固定成本977.33万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加77.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2203.35（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2203.3525.00%=550.84（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2203.35（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2203.3525.00%=550.84（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2203.35万元，缴纳企业所得税550.84万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2203.35-550.84=1652.51（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.27%。（2）达产年投资利税率=61.31%。（3）达产年投资回报率=39.20%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9878.00万元，总成本费用7674.65万元，税金及附加77.18万元，利润总额2203.35万元，企业所得税550.84万元，税后净利润1652.51万元，年纳税总额931.93万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.05年。本期工程项目全部投资回收期4.05年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业也面临着重大的发展机遇，中国经济长期向好的基本面没有改变，全面深化改革正在释放新动力、激发新活力。新技术的广泛应用正引发以智能制造为核心的产业变革，不断催生新产品、新业态、新市场和新模式，为中小企业提供了广阔的创新发展空间。引导中小企业加强市场分析预测，把握市场机遇，增强质量、品牌和营销意识，改善售后服务，提高市场竞争力。提升和改造商贸流通业，推广连锁经营、特许经营等现代经营方式和新型业态，帮助和鼓励中小企业采用电子商务，降低市场开拓成本。支持餐饮、旅游、休闲、家政、物业、社区服务等行业拓展服务领域，创新服务方式，促进扩大消费。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、作为最大的发展中国家和全球第二大经济体，中国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔，正处于新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展进程中，将为经济持续增长注入巨大能量。韧性十足，动力澎湃，并非从天而降，也不靠“大水漫灌”，而是得力于供给侧结构性改革这个“中国方案”。“2017年上半年经济形势分析，上半年能取得比较好的成就，关键是党的十八大以来，党中央作出了经济发展进入新常态的重大判断，解决了大家对经济形势怎么看的认识问题，提出了以新发展理念为指导、以供给侧结构性改革为主线的政策框架，同时坚持稳中求进工作总基调。经济稳中向好的态势再次证明，党中央对经济形势作出的重大判断、对经济工作作出的重大决策、对经济工作思想方法作出的重大调整，是完全正确、符合实际的。”中央财经领导小组办公室相关负责同志说。改革促转型、激活力、化风险、增信心。上半年，全国日均新登记企业约1.6万家，是商事制度改革前的两倍多，有力带动了创新创业。二季度，我国小微工业企业的景气指数为96.5%，达到两年来的最高值。全国规模以上工业增加值上半年同比实际增长6.9%，创下2015年以来工业运行的最好成绩，表明振兴实体经济初见成效，发展的含金量越来越高。中国未来新型产业体系应该是面向未来的带有中国社会制度文化、自然资源禀赋、人力资源、消费需求倾向、技术发展路径、生态环境等特色的、基于新的比较优势基础的、可持续科学发展的先进的具有国际竞争力的现代产业体系，具有资源节约、环境友好、自我发展、信息技术复合、价值链优化、内外向结合、开放先进等特征。从目前主要依赖的自然资源禀赋、劳动力成本廉价、自然环境损害、人民币币值等条件在国际市场上创造产品竞争优势的现行产业体系，转变为面向未来基于知识与人力资本新的比较优势基础的、可持续科学发展的、先进的新产业体系，为中国经济与社会的和谐发展奠定长期的可靠的产业基础。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.27%，投资利税率61.31%，全部投资回报率39.20%，全部投资回收期4.05年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1529.362039.141893.491820.667282.652主营业务收入1317.701756.931631.431568.686274.742.1便携式超声诊断设备(A)434.84579.79538.37517.672070.662.2便携式超声诊断设备(B)303.07404.09375.23360.801443.192.3便携式超声诊断设备(C)224.01298.68277.34266.681066.712.4便携式超声诊断设备(D)158.12210.83195.77188.24752.972.5便携式超声诊断设备(E)105.42140.55130.51125.49501.982.6便携式超声诊断设备(F)65.8887.8581.5778.43313.742.7便携式超声诊断设备(.)26.3535.1432.6331.37125.493其他业务收入211.66282.21262.06251.981007.91上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7282.65完成主营业务收入万元6274.74主营业务收入占比86.16%营业收入增长率（同比）20.36%营业收入增长量（同比）万元1231.81利润总额万元1794.84利润总额增长率22.56%利润总额增长量万元330.38净利润万元1346.13净利润增长率11.41%净利润增长量万元137.91投资利润率57.50%投资回报率43.12%财务内部收益率21.72%企业总资产万元10145.12流动资产总额占比万元29.62%流动资产总额万元3004.81资产负债率43.55%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10178.4215.26亩1.1容积率1.211.2建筑系数78.74%1.3投资强度万元/亩186.311.4基底面积平方米8014.491.5总建筑面积平方米12315.891.6绿化面积平方米780.59绿化率6.34%2总投资万元4215.472.1固定资产投资万元2843.092.1.1土建工程投资万元892.122.1.1.1土建工程投资占比万元21.16%2.1.2设备投资万元814.342.1.2.1设备投资占比19.32%2.1.3其它投资万元1136.632.1.3.1其它投资占比26.96%2.1.4固定资产投资占比67.44%2.2流动资金万元1372.382.2.1流动资金占比32.56%3收入万元9878.004总成本万元7674.655利润总额万元2203.356净利润万元1652.517所得税万元1.218增值税万元303.919税金及附加万元77.1810纳税总额万元931.9311利税总额万元2584.4412投资利润率52.27%13投资利税率61.31%14投资回报率39.20%15回收期年4.0516设备数量台（套）7717年用电量千瓦时574606.6918年用水量立方米9205.6619总能耗吨标准煤71.4120节能率26.66%21节能量吨标准煤21.3322员工数量人174区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元136625.97同期产值万元120428.36同比增长13.45%从业企业数量家884规上企业家43从业人数人44200前十位企业产值万元66489.09去年同期60269.30万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元16289.832、xxx有限责任公司万元14627.603、xxx公司万元8643.584、xxx科技公司万元7313.805、xxx（集团）有限公司万元4654.246、xxx投资公司万元4321.797、xxx公司万元332.458、xxx科技公司万元2726.059、xxx（集团）有限公司万元2593.0710、xxx投资公司万元1994.67区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67321.521.1同期增加值万元56994.181.2增长率18.12%2行业净利润万元16558.152.12016年净利润万元14677.912.2增长率12.81%3行业纳税总额万元39787.873.12016纳税总额万元36147.793.2增长率10.07%42017完成投资万元51612.074.12016行业投资万元15.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值159081.44180774.36205425.412利润总额41486.9347144.2453573.003净利润19890.5322602.8725685.084纳税总额13161.9614956.7716996.335工业增加值52801.5960001.8168183.886产业贡献率10.00%13.00%15.35%7企业数量106112941656土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5666.245666.249612.559612.55765.931.1主要生产车间3399.743399.745767.535767.53474.881.2辅助生产车间1813.201813.203076.023076.02245.101.3其他生产车间453.30453.30557.53557.5345.962仓储工程1202.171202.171757.171757.17101.832.1成品贮存300.54300.54439.29439.2925.462.2原料仓储625.13625.13913.73913.7352.952.3辅助材料仓库276.50276.50404.15404.1523.423供配电工程64.1264.1264.1264.124.183.1供配电室64.1264.1264.1264.124.184给排水工程73.7373.7373.7373.733.744.1给排水73.7373.7373.7373.733.745服务性工程761.38761.38761.38761.3844.125.1办公用房368.85368.85368.85368.8518.645.2生活服务392.53392.53392.53392.5324.336消防及环保工程214.79214.79214.79214.7914.006.1消防环保工程214.79214.79214.79214.7914.007项目总图工程32.0632.0632.0632.06-72.847.1场地及道路硬化2020.86354.54354.547.2场区围墙354.542020.862020.867.3安全保卫室32.0632.0632.0632.068绿化工程890.2431.16合计8014.4912315.8912315.89892.12节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤71.411.1年用电量千瓦时574606.691.2年用电量吨标准煤70.621.3年用水量立方米9205.661.4年用水量吨标准煤0.792年节能量吨标准煤21.333节能率26.66%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3121.741.1完成比例74.05%2完成固定资产投资万元2279.872.1完成比例73.03%3完成流动资金投资万元841.873.1完成比例26.97%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1181.2人均年工资万元5.191.3年工资额万元542.562工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元5.082.3年工资额万元155.733企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.163.3年工资额万元46.494品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.664.3年工资额万元78.385其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元7.615.3年工资额万元61.936职工工资总额万元885.09固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元892.12814.34186.312843.091.1工程费用万元892.12814.346724.471.1.1建筑工程费用万元892.12892.1221.16%1.1.2设备购置及安装费万元814.34814.3419.32%1.2工程建设其他费用万元1136.631136.6326.96%1.2.1无形资产万元524.61524.611.3预备费万元612.02612.021.3.1基本预备费万元246.20246.201.3.2涨价预备费万元365.82365.822建设期利息万元3固定资产投资现值万元2843.092843.09流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6724.472490.965391.206724.476724.476724.471.1应收账款万元2017.34806.941513.012017.342017.342017.341.2存货万元3026.011210.402269.513026.013026.013026.011.2.1原辅材料万元907.80363.12680.85907.80907.80907.801.2.2燃料动力万元45.3918.1634.0445.3945.3945.391.2.3在产品万元1391.96556.791043.971391.961391.961391.961.2.4产成品万元680.85272.34510.64680.85680.85680.851.3现金万元1681.12672.451260.841681.121681.121681.122流动负债万元5352.092140.844014.075352.095352.095352.092.1应付账款万元5352.092140.844014.075352.095352.095352.093流动资金万元1372.38548.951029.291372.381372.381372.384铺底流动资金万元457.46182.98343.09457.46457.46457.46总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4215.47148.27%148.27%100.00%2项目建设投资万元2843.09100.00%100.00%67.44%2.1工程费用万元1706.4660.02%60.02%40.48%2.1.1建筑工程费万元892.1231.38%31.38%21.16%2.1.2设备购置及安装费万元814.3428.64%28.64%19.32%2.2工程建设其他费用万元524.6118.45%18.45%12.44%2.2.1无形资产万元524.6118.45%18.45%12.44%2.3预备费万元612.0221.53%21.53%14.52%2.3.1基本预备费万元246.208.66%8.66%5.84%2.3.2涨价预备费万元365.8212.87%12.87%8.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2843.09100.00%100.00%67.44%5建设期间费用万元6流动资金万元1372.3848.27%48.27%32.56%7铺底流动资金万元457.4616.09%16.09%10.85%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3951.207408.509878.009878.009878.001.1万元3951.207408.509878.009878.009878.002现价增加值万元1264.382370.723160.963160.963160.963增值税万元121.56227.93303.91303.91303.913.1销项税额万元1580.481580.481580.481580.481580.483.2进项税额万元510.63957.431276.571276.571276.574城市维护建设税万元8.5115.9621.2721.2721.275教育费附加万元3.656.849.129.129.126地方教育费附加万元2.434.566.086.086.089土地使用税万元40.7140.7140.7140.7140.7110税金及附加万元55.3068.0777.1877.1877.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值892.12892.12当期折旧额713.7035.6835.6835.6835.6835.68净值178.42856.44820.75785.07749.38713.702机器设备原值814.34814.34当期折旧额651.4743.4343.4343.4343.4343.43净值770.91727.48684.05640.61597.183建筑物及设备原值1706.46当期折旧额1365.1779.1279.1279.1279.1279.12建筑物及设备净值341.291627.341548.221469.101389.981310.864无形资产原值524.61524.61当期摊销额524.6113.1213.1213.1213.1213.12净值511.49498.38485.26472.15459.035合计：折旧及摊销1889.7892.2492.2492.2492.2492.24总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5217.922087.173913.445217.925217.925217.922外购燃料动力费万元318.26127.30238.69318.26318.26318.263工资及福利费万元885.09885.09885.09885.09885.09885.094修理费万元9.493.807.129.499.499.495其它成本费用万元1151.65460.66863.741151.651151.651151.655.1其他制造费用万元257.39102.96193.04257.39257.39257.395.2其他管理费用万元121.7448.7091.30121.74121.74121.745.3其他销售费用万元499.28199.71374.46499.28499.28499.286经营成本万元7582.413032.965686.817582.417582.417582.417折旧费万元79.1279.1279.1279.1279.1279.128摊销费万元13.1213.1213.1213.1213.1213.129利息支出万元-10总成本费用万元7674.653656.266000.327674.657674.657674.6510.1可变成本万元6697.322678.935022.996697.326697.326697.3210.2固定成本万元977.33977.33977.33977.33977.33977.3311盈亏平衡点56.26%56.26%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9878.003951.207408.509878.009878.009878.002税金及附加万元77.1855.3068.0777.1877.1877.183总成本费用万元7674.653656.266000.327674.657674.657674.655增值税万元303.91121.56227.93303.91303.91303.916利润总额万元2203.35-3616.02-5001.752203.352203.352203.358应纳税所得额万元2203.35-3616.02-5001.752203.352203.352203.359企业所得税万元550.84-904.00-1250.44550.84550.84550.8410税后净利润万元1652.51-2712.01-3751.311652.511652.511652.5111可供分配的利润万元1652.51-2712.01-3751.311652.511652.511652.5112法定盈余公积金万元165.25-271.20-375.13165.25165.25165.2513可供投资者分配利润万元1487.26-2440.81-3376.181487.261487.261487.2614应付普通股股利万元1487.26-2440.81-3376.181487.261487.261487.2615各投资方利润分配万元1487.26-2440.81-3376.181487.261487.261487.2615.1项目承办方股利分配万元1487.26-2440.81-3376.181487.261487.261487.2616息税前利润万元2203.35-3616.02-5001.752203.352203.352203.3517息税折旧摊销前利润万元2295.59-3523.78-4909.512295.592295.592295.5918销售净利润率%16.73%-68.64%-50.64%16.73%16.73%16.73%19全部投资利润率%52.27%-85.78%-118.65%52.27%52.27%52.27%20全部投资利税率%61.31%61.31%61.31%61.31%21全部投资回报率%39.20%-64.33%-88.99%39.20%39.20%39.20%22总投资收益率%39.20%-64.33%-88.99%39.20%39.20%39.20%23资本金净利润率%39.20%-64.33%-88.99%39.20%39.20%39.20%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1652.512投资利润率52.27%3投资利税率61.31%4投资回报率39.20%5回收期年4.05第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗卫生体制改革2016年重点工作任务、国务