X射线计算机断层摄影设备（CT）项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ X射线计算机断层摄影设备（CT）项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14347.91(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5393.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19741.11万元，其中：固定资产投资14347.91万元，占项目总投资的72.68%；流动资金5393.20万元，占项目总投资的27.32%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5967.65万元，占项目总投资的30.23%；设备购置费5124.61万元，占项目总投资的25.96%；其它投资3255.65万元，占项目总投资的16.49%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14347.91+5393.20=19741.11（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入23127.75万元，总成本20696.54万元，利润总额17440.84万元，净利润13080.63万元，增值税782.77万元，税金及附加301.80万元，所得税4360.21万元；第二年负荷75.00%,计划收入38546.25万元，总成本30562.31万元，利润总额30135.01万元，净利润22601.26万元，增值税1304.61万元，税金及附加364.42万元，所得税7533.75万元；第三年生产负荷100%，计划收入51395.00万元，总成本38783.78万元，利润总额12611.22万元，净利润9458.41万元，增值税1739.48万元，税金及附加416.60万元，所得税3152.80万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入51395.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1739.48万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用38783.78万元，其中：可变成本32885.89万元，固定成本5897.89万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加416.60万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12611.22（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12611.2225.00%=3152.80（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12611.22（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12611.2225.00%=3152.80（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12611.22万元，缴纳企业所得税3152.80万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12611.22-3152.80=9458.41（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=63.88%。（2）达产年投资利税率=74.80%。（3）达产年投资回报率=47.91%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入51395.00万元，总成本费用38783.78万元，税金及附加416.60万元，利润总额12611.22万元，企业所得税3152.80万元，税后净利润9458.41万元，年纳税总额5308.88万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.59年。本期工程项目全部投资回收期3.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、降低中小企业成本，发挥减轻企业负担工作机制的作用，进一步推进合理降低企业税负，全面实施涉企收费目录清单管理，规范涉企收费行为，减轻中小企业负担。优化行政审批流程和企业投资项目相关审批程序，推进降低制度性交易成本。推进降低企业融资成本，推动降低企业用能、用地成本等。综合判断，“十三五”时期，我国中小企业发展仍处于大有可为的重要战略机遇期。要准确把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。2、投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、以更大力度推进新兴产业集聚发展，进一步提升创新能力。创新能力是战略性新兴产业集聚发展的关键支撑。要充分发挥现有各类创新平台作用，加快面向战略性新兴产业集聚发展的公共服务平台建设，实现大中型工业企业研发机构全覆盖、省级基地国家级创新平台全覆盖、市级集聚区省级创新平台全覆盖。要用好奖励补助、税收返还等政策，调动企业推进科技创新积极性，打造一批引领产业高端发展的创新型企业。党的十九大报告提出：“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标。”沿着报告指引的方向坚持社会主义市场经济改革，就一定能够解放和发展社会生产力，实现中华民族的伟大复兴。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率63.88%，投资利税率74.80%，全部投资回报率47.91%，全部投资回收期3.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。undefined我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗卫生体制改革2016年重点工作任务、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见、全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）等提出培育医疗器械新兴业态，支持创新产品推广，深化审评审批改革等。上述政策对我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化起到了积极的推动作用。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5797.997730.667178.476902.3827609.502主营业务收入4829.956439.935979.935749.9422999.742.1X射线计算机断层摄影设备（CT）(A)1593.882125.181973.381897.487589.912.2X射线计算机断层摄影设备（CT）(B)1110.891481.181375.381322.495289.942.3X射线计算机断层摄影设备（CT）(C)821.091094.791016.59977.493909.962.4X射线计算机断层摄影设备（CT）(D)579.59772.79717.59689.992759.972.5X射线计算机断层摄影设备（CT）(E)386.40515.19478.39459.991839.982.6X射线计算机断层摄影设备（CT）(F)241.50322.00299.00287.501149.992.7X射线计算机断层摄影设备（CT）(.)96.60128.80119.60115.00459.993其他业务收入968.051290.731198.541152.444609.76上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元27609.50完成主营业务收入万元22999.74主营业务收入占比83.30%营业收入增长率（同比）20.91%营业收入增长量（同比）万元4775.11利润总额万元7797.53利润总额增长率33.80%利润总额增长量万元1969.85净利润万元5848.15净利润增长率13.97%净利润增长量万元717.05投资利润率70.27%投资回报率52.70%财务内部收益率22.66%企业总资产万元44935.76流动资产总额占比万元30.73%流动资产总额万元13807.18资产负债率37.38%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51965.9777.91亩1.1容积率1.571.2建筑系数63.67%1.3投资强度万元/亩184.161.4基底面积平方米33086.731.5总建筑面积平方米81586.571.6绿化面积平方米4169.85绿化率5.11%2总投资万元19741.112.1固定资产投资万元14347.912.1.1土建工程投资万元5967.652.1.1.1土建工程投资占比万元30.23%2.1.2设备投资万元5124.612.1.2.1设备投资占比25.96%2.1.3其它投资万元3255.652.1.3.1其它投资占比16.49%2.1.4固定资产投资占比72.68%2.2流动资金万元5393.202.2.1流动资金占比27.32%3收入万元51395.004总成本万元38783.785利润总额万元12611.226净利润万元9458.417所得税万元1.578增值税万元1739.489税金及附加万元416.6010纳税总额万元5308.8811利税总额万元14767.3012投资利润率63.88%13投资利税率74.80%14投资回报率47.91%15回收期年3.5916设备数量台（套）14217年用电量千瓦时845555.4718年用水量立方米43988.1319总能耗吨标准煤107.6820节能率25.50%21节能量吨标准煤37.8322员工数量人914区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元102082.10同期产值万元87279.50同比增长16.96%从业企业数量家849规上企业家15从业人数人42450前十位企业产值万元49623.02去年同期42922.77万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元12157.642、xxx有限公司万元10917.063、xxx有限责任公司万元6450.994、xxx科技发展公司万元5458.535、xxx有限公司万元3473.616、xxx科技公司万元3225.507、xxx有限责任公司万元248.128、xxx科技发展公司万元2034.549、xxx有限公司万元1935.3010、xxx科技公司万元1488.69区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44791.961.1同期增加值万元37640.301.2增长率19.00%2行业净利润万元8323.822.12016年净利润万元7224.912.2增长率15.21%3行业纳税总额万元28085.453.12016纳税总额万元23988.263.2增长率17.08%42017完成投资万元38352.174.12016行业投资万元14.70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值120041.72136411.04155012.552利润总额38268.3743486.7849416.793净利润13089.0714873.9416902.214纳税总额8574.579743.8311072.535工业增加值40303.0845798.9552044.266产业贡献率9.00%13.00%14.78%7企业数量101912431591土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23392.3223392.3257873.6057873.604656.481.1主要生产车间14035.3914035.3934724.1634724.162887.021.2辅助生产车间7485.547485.5418519.5518519.551490.071.3其他生产车间1871.391871.393356.673356.67279.392仓储工程4963.014963.0115413.4315413.43901.932.1成品贮存1240.751240.753853.363853.36225.482.2原料仓储2580.772580.778014.988014.98469.002.3辅助材料仓库1141.491141.493545.093545.09207.443供配电工程264.69264.69264.69264.6917.423.1供配电室264.69264.69264.69264.6917.424给排水工程304.40304.40304.40304.4015.594.1给排水304.40304.40304.40304.4015.595服务性工程3143.243143.243143.243143.24183.935.1办公用房1835.871835.871835.871835.87109.135.2生活服务1307.371307.371307.371307.3778.666消防及环保工程886.72886.72886.72886.7258.376.1消防环保工程886.72886.72886.72886.7258.377项目总图工程132.35132.35132.35132.352.137.1场地及道路硬化8418.231699.701699.707.2场区围墙1699.708418.238418.237.3安全保卫室132.35132.35132.35132.358绿化工程3765.84131.80合计33086.7381586.5781586.575967.65节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤107.681.1年用电量千瓦时845555.471.2年用电量吨标准煤103.921.3年用水量立方米43988.131.4年用水量吨标准煤3.762年节能量吨标准煤37.833节能率25.50%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11096.321.1完成比例56.21%2完成固定资产投资万元8546.812.1完成比例77.02%3完成流动资金投资万元2549.513.1完成比例22.98%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人6221.2人均年工资万元4.431.3年工资额万元3578.892工程技术人员工资2.1平均人数人1372.2人均年工资万元5.082.3年工资额万元810.853企业管理人员工资3.1平均人数人373.2人均年工资万元7.813.3年工资额万元271.774品质管理人员工资4.1平均人数人734.2人均年工资万元5.294.3年工资额万元409.085其他人员工资5.1平均人数人455.2人均年工资万元7.015.3年工资额万元266.916职工工资总额万元5337.50固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5967.655124.61184.1614347.911.1工程费用万元5967.655124.6131557.601.1.1建筑工程费用万元5967.655967.6530.23%1.1.2设备购置及安装费万元5124.615124.6125.96%1.2工程建设其他费用万元3255.653255.6516.49%1.2.1无形资产万元1934.811934.811.3预备费万元1320.841320.841.3.1基本预备费万元759.82759.821.3.2涨价预备费万元561.02561.022建设期利息万元3固定资产投资现值万元14347.9114347.91流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31557.6018458.7028742.8231557.6031557.6031557.601.1应收账款万元9467.284260.287100.469467.289467.289467.281.2存货万元14200.926390.4110650.6914200.9214200.9214200.921.2.1原辅材料万元4260.281917.123195.214260.284260.284260.281.2.2燃料动力万元213.0195.86159.76213.01213.01213.011.2.3在产品万元6532.422939.594899.326532.426532.426532.421.2.4产成品万元3195.211437.842396.413195.213195.213195.211.3现金万元7889.403550.235917.057889.407889.407889.402流动负债万元26164.4011773.9819623.3026164.4026164.4026164.402.1应付账款万元26164.4011773.9819623.3026164.4026164.4026164.403流动资金万元5393.202426.944044.905393.205393.205393.204铺底流动资金万元1797.72808.981348.301797.721797.721797.72总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19741.11137.59%137.59%100.00%2项目建设投资万元14347.91100.00%100.00%72.68%2.1工程费用万元11092.2677.31%77.31%56.19%2.1.1建筑工程费万元5967.6541.59%41.59%30.23%2.1.2设备购置及安装费万元5124.6135.72%35.72%25.96%2.2工程建设其他费用万元1934.8113.48%13.48%9.80%2.2.1无形资产万元1934.8113.48%13.48%9.80%2.3预备费万元1320.849.21%9.21%6.69%2.3.1基本预备费万元759.825.30%5.30%3.85%2.3.2涨价预备费万元561.023.91%3.91%2.84%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14347.91100.00%100.00%72.68%5建设期间费用万元6流动资金万元5393.2037.59%37.59%27.32%7铺底流动资金万元1797.7312.53%12.53%9.11%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23127.7538546.2551395.0051395.0051395.001.1万元23127.7538546.2551395.0051395.0051395.002现价增加值万元7400.8812334.8016446.4016446.4016446.403增值税万元782.771304.611739.481739.481739.483.1销项税额万元8223.208223.208223.208223.208223.203.2进项税额万元2917.674862.796483.726483.726483.724城市维护建设税万元54.7991.32121.76121.76121.765教育费附加万元23.4839.1452.1852.1852.186地方教育费附加万元15.6626.0934.7934.7934.799土地使用税万元207.86207.86207.86207.86207.8610税金及附加万元301.80364.42416.60416.60416.60折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5967.655967.65当期折旧额4774.12238.71238.71238.71238.71238.71净值1193.535728.945490.245251.535012.834774.122机器设备原值5124.615124.61当期折旧额4099.69273.31273.31273.31273.31273.31净值4851.304577.984304.674031.363758.053建筑物及设备原值11092.26当期折旧额8873.81512.02512.02512.02512.02512.02建筑物及设备净值2218.4510580.2410068.229556.209044.188532.164无形资产原值1934.811934.81当期摊销额1934.8148.3748.3748.3748.3748.37净值1886.441838.071789.701741.331692.965合计：折旧及摊销10808.62560.39560.39560.39560.39560.39总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元23319.4110493.7317489.5623319.4123319.4123319.412外购燃料动力费万元2114.68951.611586.012114.682114.682114.683工资及福利费万元5337.505337.505337.505337.505337.505337.504修理费万元61.4427.6546.0861.4461.4461.445其它成本费用万元7390.363325.665542.777390.367390.367390.365.1其他制造费用万元2102.62946.181576.962102.622102.622102.625.2其他管理费用万元1373.04617.871029.781373.041373.041373.045.3其他销售费用万元2726.911227.112045.182726.912726.912726.916经营成本万元38223.3917200.5328667.5438223.3938223.3938223.397折旧费万元512.02512.02512.02512.02512.02512.028摊销费万元48.3748.3748.3748.3748.3748.379利息支出万元-10总成本费用万元38783.7820696.5430562.3138783.7838783.7838783.7810.1可变成本万元32885.8914798.6524664.4232885.8932885.8932885.8910.2固定成本万元5897.895897.895897.895897.895897.895897.8911盈亏平衡点52.71%52.71%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元51395.0023127.7538546.2551395.0051395.0051395.002税金及附加万元416.60301.80364.42416.60416.60416.603总成本费用万元38783.7820696.5430562.3138783.7838783.7838783.785增值税万元1739.48782.771304.611739.481739.481739.486利润总额万元12611.2217440.8430135.0112611.2212611.2212611.228应纳税所得额万元12611.2217440.8430135.0112611.2212611.2212611.229企业所得税万元3152.804360.217533.753152.803152.803152.8010税后净利润万元9458.4113080.6322601.269458.419458.419458.4111可供分配的利润万元9458.4113080.6322601.269458.419458.419458.4112法定盈余公积金万元945.841308.062260.13945.84945.84945.8413可供投资者分配利润万元8512.5711772.5720341.138512.578512.578512.5714应付普通股股利万元8512.5711772.5720341.138512.578512.578512.5715各投资方利润分配万元8512.5711772.5720341.138512.578512.578512.5715.1项目承办方股利分配万元8512.5711772.5720341.138512.578512.578512.5716息税前利润万元12611.2217440.8430135.0112611.2212611.2212611.2217息税折旧摊销前利润万元13171.6118001.2330695.4013171.6113171.6113171.6118销售净利润率%18.40%56.56%58.63%18.40%18.40%18.40%19全部投资利润率%63.88%88.35%152.65%63.88%63.88%63.88%20全部投资利税率%74.80%74.80%74.80%74.80%21全部投资回报率%47.91%66.26%114.49%47.91%47.91%47.91%22总投资收益率%47.91%66.26%114.49%47.91%47.91%47.91%23资本金净利润率%47.91%66.26%114.49%47.91%47.91%47.91%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元9458.412投资利润率63.88%3投资利税率74.80%4投资回报率47.91%5回收期年3.59第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“