（国际贸易学专业论文）中国对外直接投资的母国技术进步效应研究.pdf

摘要 伴随经济全球化的发展，中国与世界经济的联系越来越紧密，这不仅仅表现 在中国每年吸引了大量的外国直接投资。同时，也体现在中国国内越来越多的企 业走出国门，在世界各地开展对外直接投资。基于中国正在逐渐成为对外直接投 资来源地大国，本文将中国对外直接投资与母国国内技术进步作为研究视角，通 过理论回顾与实证分析考察两者之间的相互关系，为中国开展技术寻求型对外直 接投资提供相关的政策建议。 在回顾发达国家和发展中国国家对外直接投资的理论，以及前人关于对外直 接投资与母国技术进步的实证研究成果上。本文分析了对外直接投资影响母国技 术进步的机理，利用中国19 9 3 2 0 0 5 年在2 6 个主要国家开展对外直接投资的数据， 借鉴传统的柯布一道格拉斯生产函数建立模型，对中国对外直接投资与全要素生 产率之间的关系进行了实证研究。研究结果表明，对外直接投资对中国全要素生 产率的提升有正向促进作用，虽然作用强度不大，但从长期来看，对外直接投资 能够促进我国技术进步。实证分析表明，在不同研发投入的东道国开展对外直接 投资所获取的技术溢出效应存在差异。尤其是通过对科技发达、研发投入丰富国 家的直接投资能够使我们获取国外的先进技术，从而提升我国的综合实力。 通过收集中国开展对外直接投资的企业资料，调查他们通过开展对外直接投 资的动因，发现这些企业通过开展对外直接投资的主要动因之一是获取发达国家 的先进技术和管理经验。同时，本文进一步分析技术寻求型对外直接投资对我国 经济发展的其他影响，针对我国企业开展技术寻求型对外直接投资所遇到的问题， 提出相应的对策建议。 关键词：对外直接投资；技术进步；全要素生产率；研究与开发 h 中田对步l - ：f 接投资的f ： 同技术进步效膨研究 a bs t r a c t w i t ht h e d e v e l o p m e n t o fe c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n ，w e w i l lw i t n e s st h e i n c r e a s i n g l yc l o s er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc h i n aa n dt h er e s t o ft h ew o r l d t h i s p h e n o m e n o ns h o w st h a tm o r ea n dm o r ec h i n e s ee n t e r p r i s e sg oo u t w a r dt oi n v e s ti n f o r e i g nc o u n t r i e sa sw e l la st h e s en a t i v ec o m p a n i e sh a sa l s oa t t r a c t e dag r e a ta m o u n t o ff o r e i g ni n v e s t m e n te v e r yy e a r b a s e do nt h ef a c t t h a tc h i n ai si n c r e a s i n g l y b e c o m i n gt h eb i gs o u r c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t h i sa r t i c l ew i l la n a l y z et h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e no f d ia n dt e c h n o l o g yp r o g r e s st h r o u g ht h e o r e t i c a la n de m p i r i c a l a n a l y s i s f i n a l l y , w ew i l lp r o v i d es o m er e l e v a n ts u g g e s t i o n sf o rp o l i c y m a k i n g l o o k i n gb a c kt ot h et h e o r yo fo f d is e p a r a t e l yi nd e v e l o p e da n dd e v e l o p i n g c o u n t r i e sa n dt h ee m p i r i c a la n a l y s i so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e no f d ia n dt e c h n o l o g y p r o g r e s si nh o m e l a n d ，t h ea r t i c l ew o r ko nt h es y s t e mt h a th o wo f d ii n f l u e n c et h e t e c h n o l o g i cp r o g r e s si nh o m e l a n d b yt h em e a n so fc o l l e c t i n gt h ei n f o r m a t i o no fs o m ec o m p a n i e sa n dd o i n gs o m e r e s e a r c hw i t ht h e m ，t h ea r t i c l eh a sf o u n dt h a to n eo ft h em o t i v a t i o n so fo f d io ft h e c h i n e s ee n t e r p r i s ei st ol e a r na d v a n c e dt e c h n o l o g ya n dm a n a g e m e n te x p e r i e n c ef r o m d e v e l o p e dc o u n t r i e s f u r t h e r m o r e ，t h ea r t i c l ew i l la n a l y z es o m eo t h e ri n f l u e n c e st h a t o f d ih a sa c t e do nh o m e l a n de c o n o m y w ew i l la l s op r o v i d es o m es u g g e s t i o n si n p o l i c y m a k i n ga c c o r d i n gt o t h ep r o b l e m sw eh a v em e ti ni n v e s t i n gi nf o r e i g n c o u n t i i i e s k e yw o r d s ：o u t w a r df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；t e c h n o l o g yp r o g r e s s ；t o t a lf a c t o r p r o d u c t i o n ；r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n t i l l 硕l ? 学位论文 插图索引 图1 11 9 9 0 2 0 0 6 年中国对外直接投资流量情况1 v i 中同对外直接投资的母国技术进步效应研究 附表索引 表2 1中国企业对外直接投资动机1 1 表4 1全要素生产率和国内研发资本存量2 5 表4 2世界主要国家研发投入占g d p 比重2 6 表4 3中国对不同国家的直接投资存量2 7 表4 4 全要素生产率对国内研发和国外研发溢出的回归结果一2 9 表4 5中国企业对外直接投资的目的3l v i i 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 名：铆肜 日期：刎年厂月撕 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“”) 誓嘉篓耄! 多移 导师签名：7 铆、厂邑 日期：砂髫年i 月 吼拶年1 1 月汐 硕i j 学位论文 第1 章引言 1 1 选题背景 改革开放以来，我国对外经济合作取得了显著的成绩。入世以后，我国对外 直接投资步伐更是逐渐加快。在2 0 0 2 2 0 0 6 年五年间，中国对外直接投资( 非金 融类) 的年均增长速度高达6 0 。2 0 0 6 年中国对外直接投资净额2 1 1 6 亿美元， 是2 0 0 2 年的7 8 4 倍。其中，非金融类对外直接投资1 7 6 3 亿美元，同比增长4 3 8 。 截至2 0 0 6 年末，中国5 0 0 0 多家境内投资主体设立对外直接投资企业近万家，对 外直接投资累计净额( 简称存量) 达9 0 6 3 亿美元。 图1 11 9 9 0 2 0 0 6 年中国对外直接投资流量情况( 单位：亿美元) 注：1 9 9 0 至2 0 0 1 年中国对外直接投资数据摘自联合国贸发会议世界投资报告，2 0 0 2 年2 0 0 6 年数据来源于中国商务部统计数据。 我国对外直接投资规模正在不断扩大，对外直接直接投资流量和存量逐年递 增，这是我国经济发展的必然选择。作为一个发展中的大国，我国需要通过对外 直接投资来获取我们稀缺的自然资源，利用他国的丰富资源；此外，由于国内部 分行业产能过剩和市场饱和，我们需要到国外拓展市场空间：同时，通过对外直 接投资也能规避国际贸易中的一些摩擦，实现产品原产地多元化，从而绕开东道 国的贸易壁垒；通过向发达国家投资，我们还能从技术外溢中获取发达国家的先 进技术。从这些价值和利益来看，在今后的较长时期内，我国的对外直接投资规 模仍将继续扩大。 1 2 选题意义 近年来，我国企业的对外直接投资，大多以投资办厂、建生产基地、设营销 网络、跨国并购、参股、境外上市等多种方式进行。2 0 0 6 年，通过收购、兼并方 式实现的对外直接投资8 2 5 亿美元，占当年流量的3 9 。并购主要集中在资源、 电信、家电、石化、纺织、汽车等领域，越来越多的国内企业通过收购兼并国外 企业或者在海外建立研发中心，开发技术资源，以形成自身的核心技术能力和全 球品牌影响力。 2 0 0 7 年1 0 月，党的十七大报告再次强调：把“引进来”和“走出去”更好地结 合起来，拓展对外开放广度和深度。创新对外投资和合作方式，支持企业在研发、 生产、销售等方面开展国际化经营，加快培育我国的跨国公司和国际知名品牌。 可见，我国利用外资正从引进外资为主向“引进来”和“走出去”并举的模式转换， 扩大对外直接投资已经成为我国经济发展的必然。 实施“走出去”战略是促进我国技术进步的有效途径之一。在开放经济条件下， 导致一国生产率增长的主要源泉不仅来自国内的研发活动，而且也来自国外的研 发活动。随着世界经济一体化水平的快速提升，国际直接投资( 包括吸收外商直 接投资和对外直接投资) 在成为世界经济增长发动机的同时，也日益成为技术跨 国流动的主渠道。随着“走出去”战略的实施，我国企业对外直接投资发展迅速， 截至2 0 0 6 年底，我国5 0 0 0 多家境内投资主体设立对外直接投资企业近万家，共 分布在全球1 7 2 个国家( 地区) ，非金融类对外直接投资累计净额达到7 5 0 2 亿美元。 从近几年的情况来看，虽然我国开展对外直接投资尚处于起步阶段，但发展速度 较快，总体投资规模也已经不小，且对我国技术进步的促进作用已经开始显现。 因此，在继续努力通过吸收外商投资以市场换技术促进我国技术进步的同时，把 “引进来”和“走出去”更好结合起来，通过对外直接投资来获取国外技术外溢，促 进我国技术进步和提升企业自主创新能力，还是我国对外开放进入新的历史阶段， 促进企业技术进步和提高国际竞争力的有效途径之一。 与欧美日韩等发达国家企业相比，我国企业由于技术水平相对落后，管理经 验不足，导致产品和服务的国际竞争力不强。此外，由于发达国家对先进技术的 输出一直采取严格的限制政策，发达国家向外转移的大部分都是已标准化的技术。 因此，发展中国家很难通过吸引外国直接投资获得先进技术，发展对外直接投资 则是发展中国家获得国外先进技术的重要捷径。然而，随着我国对外直接投资不 断增加，我国企业能否通过对外直接投资来获取国外先进技术，增强我国企业自 主创新能力，提高我国产品科技含量呢? 关于中国对外直接投资，国内理论界对此领域尚缺乏应有的关注，现有研究 大多集中在中国对外直接投资的区位、产业选择分析上，对技术问题涉及较少； 2 、 硕l j 学位论丈 同时国内大量有关f d i 与技术问题的研究则局限于讨论外商直接投资的技术外溢 效应，围绕中国对外直接投资与技术进步的研究较少，这使得研究中国对外直接 投资与技术进步具有重大的理论与现实意义。本文将对改革开放以来，我国对外 直接投资与技术进步关系进行实证研究，定量分析对外直接投资对我国技术进步 效应的影响，从而为以后制定相应的对外直接投资政策提供合理建议。 1 3 文献综述 英国学者d u n n i n g ( 1 9 9 1 ，1 9 9 3 ) 认为，本国对外国的直接投资可能会提高国内 生产率，但外国对本国的直接投资将内在的减少国内创新能力，因此将对生产效 率不起作用甚至是负作用【2 】。k o g u t 和c h a n g ( 1 9 9 1 ) 以日本企业海外投资为实 证对象的研究揭示，日本公司在美国的直接投资，大量集中在研发密集的产业， 他们发现日本公司更青睐合资形式的投资，其战略目的，显然在于获取和分享美 国企业的技术【3 1 。p a t e l 等人( 1 9 9 8 ) 对1 9 7 9 1 9 9 0 年间英国大公司海外子公司专 利变化数据的考察揭示，这期间这些公司新增专利的6 0 ，得益于跨国并购活动 【4 l 。b r a n s t e t t e r ( 2 0 0 0 ) 对在美国投资的日资企业数据的研究表明，日本企业对美 直接投资的确提升了这些公司的技术水平，证明了f d i 具有“逆向技术溢出效 应”【5 】。b r a c o n i e r ( 2 0 0 1 ) 利用瑞典跨国公司及其外向f d i 面板数据，评估了外向f d i 和引进f d i 两种渠道的技术溢出效应。得出的结论是：外向f d i 和引进f d i 规模 以及外向投资的东道国研发资本存量与母国获得的技术外溢效应呈明显的正相关 联系。因此他们推论，一国企业外向f d i 越是集中在技术研发要素丰裕的国家， 该国企业因而整个国家获得的技术溢出效应便越多【6 】。a n n am a r i af a l z o n i ( 2 0 0 5 ) 以意大利跨国投资企业为对象，从全要素生产率、劳动生产率和就业三个方面， 分析了对外直接投资对母公司的影响，并得出该影响会因投资规模的不同而有所 差异【7 】。a r ik o k k o ( 2 0 0 6 ) 分别从出1 2 i 、产业结构以及国内投资、国际收支平衡、 技术进步和母国的政治决策等方面分析了发达国家对外直接投资对母国经济的影 响【引。 从以上学者研究中可以看到，对外直接投资存在“逆向技术溢出效应”，母国 能够通过对外直接投资获取东道国的先进技术，提高母国国内生产率，增强母国 创新能力。然而，这些研究基本上是基于日本、英国、瑞典、美国等发达国家之 间的对外直接投资，而对发展中国家对外直接投资的母国技术进步效应研究比较 少了。如英国经济学家c a n t w e l l ( 19 9 9 ) 认为，发展中国家技术能力的提高与其国 际直接投资的累积增长相联系，技术能力的存在和累积是国际生产活动模式和增 长的重要决定因素也是重要结果。他认为，发展中国家在经济发展的较低阶段可 以通过引进外资，消化吸收发达国家的先进技术，促进技术的进步；随着技术的 中国对外汽接投资的母国技术进步效j 帚研究 累积和优势的提高，可以进行对外直接投资，而对外直接投资的发展进一步促进 了技术的累积，缩小了发展中国家与发达国家问的经济、技术差距p 儿1 u j 。 由于西方发达国家对先进技术的输出一直采取严格的政策，他们对外直接投 资输出的往往是已经标准化的技术，而我国难以通过吸引外商直接投资来获得先 进技术，一些学者认为发展对外直接投资是获得国外先进技术的重要途径。 有学者从理论方面分析了对外直接投资能够促进母国技术进步，如冼国明 ( 1 9 9 8 ) 从技术积累、竞争策略方面对发展中国家外向f d i 进行了探讨，构建了 发展中国家对发达国家逆向投资的“学习型f d i ”模型【1 1 1 。江小涓( 2 0 0 0 ) 认为， 我国国内有实力的企业“走出去”，到科技资源密集的地方设立研发机构或高技术 企业，开发生产具有自主知识产权的新产品，是利用国外科技资源的一种有效形 式【l2 1 。马亚明、张岩贵( 2 0 0 3 ) 从技术扩散的角度，分析了受地理空间制约的技 术扩散对f d i 决策的影响，指出技术扩散的存在，使得通过f d i 来寻求技术成为 可能。一些发展中国家的公司以合资的形式到发达国家进行直接投资，其主要目 的之一就是最大化公司之间的技术扩散，以最大可能地寻求和利用发达国家企业 的先进技术【l3 1 。尹冰( 2 0 0 3 ) 分析了中国企业对外直接投资与技术进步的互动关 系，认为我国企业对外直接投资与技术进步是互动式推进的过程【l4 。茹玉骢 ( 2 0 0 4 ) 认为随着技术的发展和市场竞争程度的加剧，技术寻求型对外直接投资 对于研发密度高的企业变得越来越重要，这为处于劣势的企业提供了一个很好的 对外投资战略思想【l5 1 。赵伟等人( 2 0 0 6 ) 的研究认为，在中国企业跨国并购的所 有动机中，获取互补性技术动机最为强烈，这方面尤以民营企业突出【1 6 j 。 有学者通过企业案例分析方法，通过向企业发放调查问卷，了解企业对外直 接投资的动机。如鲁桐( 1 9 9 9 ) 对中国对外直接投资企业的问卷调查显示，中国 企业对外直接投资的动机主要为扩大海外市场和寻求先进技术【l7 1 。2 0 0 6 年3 月， 商务部研究院配合商务部合作司，以我国对外投资企业为对象进行了一次大范围 的问卷调查。调查结果显示，增加市场销售份额是我国企业开展海外投资的最主 要动因，其次是学习和引进国外的先进技术、获取情报信息等。他们发现，在直 接引进国外先进技术存在障碍的情况下，通过对外直接投资，尤其是对发达地区 的投资是我国企业获取国外高新技术和先进管理经验的一条重要渠道【l 引。 有学者利用我国对外直接投资的数据，采用统计或者计量回归分析方法，考 察了我国对外直接投资与国内技术进步的关系。如李蕊( 2 0 0 3 ) 以技术变化迅速 的制药业和电子业为例，通过大量的统计数据和案例，分析并证明了技术优势成 为企业竞争力核心因素的全球背景下，为获取相应的技术，是跨国公司进行跨国 并购方式投资的一个重要动刚1 9 】赵伟、古广东、何元庆( 2 0 0 6 ) 对外向f d i 的 母国技术进步效应命题进行了梳理，鉴别出了外向f d i 促进母国技术进步的几个 机理，用中国外向f d i 构建实证分析框架。研究表明，虽然中国企业的外向f d i 4 硕l j 学位论文 历史不长，但规模已经不小，外向f d i 对我国技术进步的影响已经开始显现，外 向f d i 促进了我国全要素生产率的增加【l6 1 。刘凯敏、朱钟棣( 2 0 0 7 ) 运用我国 1 9 8 5 2 0 0 5 年对外直接投资和t f p 时间序列数据，进行因果关系检验，得到t f p 是我国对外直接投资的原因；进行回归分析，指出：我国国内各部门的技术进步 是对外直接投资增加的主要原因之一，并且对我国对外直接投资增长具有巨大的 推动作用【2 。 可见，国内学者主要采用了三种研究方法：理论研究、案例分析、实证检验， 来探讨中国对外直接投资与母国技术进步的关系。本文将在前人研究的基础上， 继续深入研究对外直接投资促进母国技术进步的机理，分析影响对外直接投资促 进母国技术进步的决定因素，通过选取适当变量指标，定量分析对外直接投资对 母国技术进步效应的大小。同时，收集企业案例，考察企业对外直接投资与技术 进步的关系。 1 4 研究思路和基本结构 新增长理论表明技术进步是影响一国经济长期增长的重要因素，大量的实证 研究及各国的经济实践也证实了这一点。一国的技术进步不仅仅来源于自主创新， 同时也可从外部引进、模仿及学习，这里就包括购买国外先进技术设备、吸引外 商直接投资和企业对外直接投资产生技术外溢提升企业技术能力。 本文将针对我国对外直接投资发展历程和现状，提出将对外直接投资对母国 技术进步效应的影响作为本文的研究重点，通过构建计量模型，实证分析对外直 接投资对我国技术进步的影响大小。同时进一步将不同国家( 地区) 按技术发展 水平分类，考察我国在不同国家的对外直接投资对国内的技术进步影响是否有差 异。 文章的具体结构如下： 第一章绪论，包括选题背景和意义。文献综述，研究思路和基本结构，本文 创新点和文献综述。 第二章回顾对外直接投资理论，分析对外直接投资影响母国技术进步的机理 和决定因素。主要分析对外直接投资的企业与东道国企业的产业链接、技术人员 流动等对投资国技术进步的影响，通过r & d 费用分摊、研发成果反馈、逆向技 术转移等途径影响母国技术进步。同时， 决定因素，包括东道国的科技发展水平、 力资本、技术积累等。 分析对外直接投资影响母国技术进步的 政策环境以及母国自身的研发投入、人 第三章总结了我国对外直接投资的背景与历程，分析了我国对外直接投资现 状和技术水平发展现状。 中国对外汽接投资的母国技术进步效成研究 第四章是中国对外直接投资的母国技术进步实证检验，也是全文的重点。将 根据总量生产函数和索洛技术进步模型，计算我国的全要素生产率，然后运用计 量模型，分析国内研发投入和对外直接投资对全要素生产率的影响，主要研究我 国对外直接投资对国内技术进步是否有影响。此外，本文还进一步对我国对外直 接投资的不同国家( 地区) 按科技发展水平进行分类，考察在不同科技发展水平 的东道国进行投资对我国技术进步效应的影响是否有差异。 第五章将在前面理论研究和实证分析的基础上，针对目前我国对外直接投资 影响技术进步存在的问题，提出相应的政策建议。 1 5 本文创新点 1 在回顾对外直接投资理论的基础上，分析了对外直接投资影响母国技术进 步的机理( 研发成果反馈机制、逆向技术转移机制等) ，归纳了对外直接投资影响 母国技术进步的决定因素( 资金条件、人力资源、技术积累、投资主体等) 。 2 在理论回顾和机理分析的基础上，通过建立计量经济模型，从宏观上实证 分析中国对外直接投资对母国技术进步效应的影响。同时进一步将不同国家( 地 区) 按技术发展水平分类，考察我国在不同国家的对外直接投资对国内的技术进 步影响是否有差异。 6 硕卜学位论史 第2 章对外直接投资影响母国技术进步的 机理分析和决定因素 2 1 对外直接投资理论 二战以后，对外直接投资得到了前所未有的发展，在世界经济中的地位不断 上升，成为各国参与国际经济竞争的重要形式。对外直接投资实践的发展引起了 西方学者的极大关注，并发表了大量的论著，他们相继探讨了对外直接投资的投 资主体、区位选择、产业选择、时机选择和投资动因等。根据这些学者所选取的 投资主体研究对象不同，我们可以把有关对外直接投资的理论分为两类：一类是 以发达国家的对外直接投资主体为研究对象的；另一类是以发展中国家对外直接 投资为研究对象的。 2 1 1 以发达国家为研究对象的对外直接投资理论 国际直接投资理论主要起源于西方传统的分工理论，并逐渐演化为关于发达 国家对外投资原因的分析理论，其主要代表理论有海默的垄断优势论，巴克莱和 卡森的内部化理论，弗农的产品周期理论，小岛清的边际产业扩张论，邓宁的国 际生产折衷理论。 h y m e r ( 海默) 的垄断优势论认为，处于垄断地位的跨国公司通过在竞争对 手的领土上建立地盘来加强自己在国际竞争中的地位，并且国内国际市场不完全 性是跨国公司进行对外直接投资的决定因素。现实经济中，产品和生产要素的市 场是不完全的：商品特异、特殊的市场技能和价格联盟等，政府的有关税收、利 率和汇率等政策，特殊的管理技能、在资本市场的便利以及受到专利制度保护的 技术差异等原因，都会造成要素市场的不完全。这种不同类型的不完全性使得跨 国公司拥有垄断的优势。跨国公司之所以能够跨越国界在海外建立子公司，是由 于它自身拥有这种垄断优势，从而能获得比国内市场高，也超过东道国公司的收 益。这一理论突出了知识产权和技术优势等对外投资传统贸易理论框架，但它运 用的是静态分析方法，并没有阐明跨国公司特定的发展优势，也未能说明各种市 场不完全竞争状态的变动性，同时这一理论也不能对收益增长的发展中国家的跨 国公司直接投资作出有效解释【2 。 b u c k l e y & c a s s o n ( 巴克莱和卡森) 的内部化理论认为，公司在经营活动中会 面临各种市场障碍，为了克服外部市场障碍，弥补市场机制的内在缺陷，最大限 7 巾罔对外直接投资的母罔技术进步效忠研究 度地减少交易费用和经济j x l 险，保障自己的经济利益，公司通过国际直接投资， 使交易尽可能在跨国公司内部进行。内部化理论从企业组织发展的角度揭示了国 际直接投资的动因，在一定程度上解释了各种境外直接投资的现实发展【2 引。 v e r n o n ( 弗农) 的产品周期理论将产品的生命周期分为新产品导入期、产品 成熟期和产品标准化时期三个阶段，在这三个阶段公司必然采取不同的投资与经 营策略，对外直接投资一般出现在产品标准化时期，这个时期出口逐渐被对外直 接投资所替代，即f d i 是产品周期变化的产物。产品周期理论将f d i 的动态特征 与产品生命周期紧密联系在一起，认为f d i 的发展过程为：母国生产并出口( 创 新阶段) 一在发达国家投资生产，母国出口并减少生产( 成熟阶段) 一转移到发 展中国家投资生产，母国停止生产，改为由海外进口( 标准化阶段) 。产品周期理 论从微观的角度阐述了f d i 的动态演进，为f d i 理论增添了动态分析或时间因素。 但这种动态分析完全依赖于产品的生命周期。现实中，跨国公司的f d i 行为可能 会与产品周期相悖，面对同益激烈的竞争环境，跨国公司为了抢占市场不可能只 根据产品周期来作出f d i 决策【z 引。 k o j i m a ( 小岛清) 的边际产业扩张论认为，对外直接投资应该从投资国已经 处于或趋于比较劣势的产业依次进行。根据国际贸易比较优势原则，在国内生产 上具有比较优势的产品应当出口，而丧失比较优势的产品应当进口。小岛清的边 际投资理论则是按国内已丧失比较优势的产业或边际产业顺序对外投资，通过对 外直接投资把原来国内的比较劣势产业转移到别的国家并转换成为东道国的比较 优势，而东道国利用这些比较优势产业扩大生产，扩大出口。按边际产业顺序进 行对外直接投资而保留本国比较优势产业扩大出口，既可实现产业国际性转移， 又可促进贸易发展【24 。 d u n n i n g ( 邓宁) 的国际生产折衷理论认为，如果企业同时拥有所有权优势、 内部化优势和区位优势，则发展对外直接投资是参与国际经济活动的最佳形式， 并且这三种优势之间是相互关联的，其中所有权优势和内部化优势是企业开展对 外直接投资的必要条件，区位优势是对外直接投资的充分条件。折衷理论是解释 跨国公司生产决策的最完备的理论，它为研究者提供了从多学科研究公司特定所 有权和国家特定区位优势的交互作用的一个良好平台【2 5 1 【2 6 1 。 2 1 2 以发展中国家为研究对象的对外直接投资理论 2 0 世纪7 0 年代以来，发展中国家对外直接投资迅猛发展，一些学者开始关 注发展中国家对外直接投资的动因和条件。 w e l l s ( 韦尔斯) 的小规模技术理论认为，在产品生命周期的尾部阶段，发展 中国家通过对国际先进技术的引进和继承，仿制和改进扩散化的技术，开发劳动 密集型的小规模生产技术，可以进行对外直接投资，参与新的国际竞争。他把发 展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征相结合，较有启发 性，但据此也可推出发展中国家跨国公司在技术上的创新活动仅局限于对现有技 术的继承和使用，因此在国际生产的位置将永远处于边缘地带或是产品生命周期 的尾部。然而，发展中国家不仅在小规模市场上展开国际竞争，并且也在规模市 场上同发达国家竞争，这样，小规模技术理论不能全面解释发展中国家企业对外 直接投资的优势和动机【27 1 。 l a l l ( 拉奥) 的技术地方化理论认为，即使发展中国家跨国企业的技术特征 表现在规模小、使用标准技术和劳动密集型上，这种技术的形成仍然包含着企业 内在的创新活动。他比较了发达国家跨国企业与发展中国家跨国企业所有权优势 的本质区别，认为发达国家跨国企业的竞争优势来源于前沿性技术创新及高超的 市场营销技能，而发展中国家跨国企业的优势同是利用广泛扩散的标准化技术， 对非差别化产品的某一方面的营销能力或是某一特殊领域的管理技能以及对某一 种产品生产加工技术的调整与改善。拉尔认为，发展中国家的跨国企业之所以能 够创新出一种独有优势，是源子技术变动的本质1 2 引。 c a n t w e l l 和t o l e n t i n o ( 坎特威尔和托兰惕诺) 的技术创新产业升级理论认为， 发展中国家通过对发达国家成熟技术的模仿、消化和吸收来积累技术，形成自身 的技术优势，进而开展对发达国家的直接投资。他们认为，发展中国家对外直接 投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的，并且可以预测。与 发达国家相比，发展中国家企业的技术创新表现出不同的特征：发达国家靠大量 的研究与开发投入，掌握好开发尖端的高科技，引导技术发展的潮流；发展中国 家则没有很强的研究与开发能力，主要利用特有的“学习经验”和组织能力，掌握 和开发现有的生产技术【2 9 1 。 2 2 技术寻求型对外直接投资动因分析 2 2 1 降低技术获取成本 由于自主创新本身投入周期长、研发成本高，而通过技术获取型对外直接投 资，在技术知识较为发达的国家进行相应科研、生产、贸易等活动，充分利用发 达国家的优势资源，在国际市场中寻求核心技术资源来弥补我国的核心技术缺位， 通过对外直接投资获得技术知识的能力和成本是最为节约的类型。江小涓( 2 0 0 0 ) 认为，我国国内有实力的企业“走出去 ，到科技资源密集的地方设立研发机构或 高技术企业，开发生产具有自主知识产权的新产品，是利用国外科技资源的一种 有效形式【12 1 。 2 2 2 加快技术获取速度 现代科学技术的高速发展已成为各国经济增长的主要竞争手段，现代生产的 0 中同对外直接投资的母罔技术进步效膨研究 高度自动化大大缩短了技术在生产环节中的运用。这样技术研究的效率j 下逐渐成 为企业，甚至是国家进行市场竞争的重要砝码。在技术高速发展的今天，我国只 有采取技术获取型对外直接投资，从技术源头获取这些对经济增长非常重要的技 术知识，才是目前较为快速的方式。李蕊( 2 0 0 3 ) 通过实证研究，对跨国并购的 技术需求动因进行了证明，认为跨国并购的对外直接投资方式可以使跨国公司获 得大量与核心技术相关的技术，使其技术研发的数量和质量都有增长，技术研发 能力大幅度提高，同时，也加快了开发、创造新产品新技术的速度l l 引。 2 2 3 提高技术获取效率 通过吸引外商直接投资，发达国家向我国转移技术知识存在很多壁垒，包括 成本较高、利益竞争冲突、消化吸收能力等因素，使得我国在获取先进技术知识 的质量和效率方面面临很大压力。所以，应该采取主动对外直接投资方式，充分 利用国际市场上技术知识形成的要素，通过技术的正向转移效应的延伸和逆向转 移效应及其向国内转移的先进机制，提高技术获取效率。马亚明、张岩贵( 2 0 0 3 ) 从技术扩散的角度阐明，技术落后的厂商进行对外直接投资可能是为了在地理上 靠近先进厂商以分享技术溢散的好处，而不是为了利用以有的优势。他们引入了 技术的单向扩散模型和双向扩散模型进行分析，表明技术扩散的存在，使得通过 对外直接投资来寻求技术成为可能，一些发展中国家的公司可以对技术先进的发 达国家进行商接投资，以利用技术扩散来实现技术升级【i 引。 2 2 4 突破引进技术的限制 由于跨国公司对先进技术特别是核心技术进行垄断、控制和封锁，传统的国 际贸易、吸引外商直接投资和其他国际经济交往很难给我国带来核心技术的引入， 因此，可能通过技术寻求型对外直接投资来获取国外先进技术。通过在发达国家 投资建厂，设立研发中心，或者与拥有知识产权的公司成立合资公司或建立联盟， 来寻求先进技术。李东阳( 2 0 0 2 ) 指出，技术寻求型的对外直接投资者，可以通 过直接投资的方式，与发布东道国的高技术或风险投资公司合资创办研究与开发 型公司，充分利用当地的技术资源优势，了解和把握国外新技术发展的最新动态， 以此作为开发和引进国外先进技术的基地。他还指出，发展对外直接投资也是发 达国家获得国外先进技术的重要途径。发达国家跨国公司在向国外进行研究与开 发型投资时，主要投向本国拥有技术比较优势的领域，旨在获得东道国相关的先 进技术，以强化期特定的技术比较优势【2 1 1 。茹玉骢( 2 0 0 4 ) 认为，“跨国公司在 东道国的技术寻求型直接投资所引起的r & d 投入将带动母公司r & d 的进一步投 入，两者是互补和促进关系，而不是此消彼长的替代关系。 这也可以解释跨国公 司在海外增加r & d 投入对东道国产生技术外溢的同时，投资母国也能从中受益。 l o 硕f j 学何论文 他还指出，跨国公司通过直接投资与东道国科研机构进行合作并从新技术外溢中 受益，可以提高跨国公司研发人员的创新能力，这些人员在公司内流动能够产生 新的知识外溢，并通过培训等机制使这种外溢效应进一步扩大。而研发队伍及其 创新能力是一国实现技术升级过程中极其关键的因素。他同时指出，技术寻求型 对外直接投资的前提条件是投资企业必须拥有知识吸收能力和构建网络的能力 【1 5 】 o 复旦大学与i b m 中国商业价值研究院联合调查显示( 表2 1 ) ，开拓新市场、 学习先进的技术和管理理念、规避国内激烈的市场竞争被认为是中国企业对外投 资的主要动机。 表2 1中国企业对外直接投资动机 对外投资动机 均值 寻求新的业务增长机会 学习先进的技术和管理理念 规避国内激烈的市场竞争 分散业务和市场风险 获取生产要素 提高生产率 应对宏观环境 获取海外资金 4 5 3 8 3 4 3 1 2 8 2 3 2 3 1 5 资料米源：复旦大学与i b m 中国商业价值研究院联合调查 注：本问卷为5 分等级评分法：1 最弱，2 较弱，3 一般，4 较强，5 最强 2 3 对外直接投资影响母国技术进步的机理 在全球经济一体化的国际环境下，发展中国家的技术研发水平还不能适应经 济高速发展的要求。发展中国家通过向发达国家开展对外直接投资，可以从东道 国获取先进技术，并向母国进行技术转移。在国际市场上寻求我国经济发展所需 要的“短缺资源”，充分利用w t o 成员国的优惠条件，就像发达国家的跨国公司 在我国投资是为了利用我国的廉价劳动力优势以及寻求我国的广阔市场一样，我 们也应该充分利用发达国家的技术优势，开展技术获取型对外直接投资。 当前，我国一些具备条件的企业在技术领先国家开展技术寻求型对外投资， 通过在国外研发资本存量密集地区设立企业和研发机构，或并购当地技术研发型 企业等多种方式，跟踪和尽快获取核心技术，并利用公司内部交易，将所获取的 中罔对外岜接投资的母同披术进步效f 够研究 技术源源不断地转移到国内，再通过示范效应和波及效应快速提升产业整体技术 水平，进而占据国际产业价值链的高端环节，打破技术进步和产业升级的路径依 赖，使我国真正实现由经济大国向经济强国的转变。 通过参考国内外文献，笔者分析了有关o f d i 影响母国技术进步的机理，主 要集中在以下几个方面： 2 3 1 研发费用分摊 研发国际化推动企业技术进步。企业通过在国外设立研发分支机构或者与其 他公司组建研发战略联盟，前者有利于实现受东道国市场需求、生产供给等方面 影响的技术创新，后者则有利于实现高新技术的突破性进展，可以降低企业独立 开发的风险，利用优势互补获得自身所不具备的能力与技术，拓宽技术范围，增 加知识存量，推动高投入、高风险的科技进步。 通过对外直接投资，一方面，刺激东道国政府或企业分摊部分研发费用，由 此使母国企业腾出部分资源用于核心项目的研究与开发；另一方面，利用扩大了 的市场，因而增加了的规模，降低单位产品研发费用，同时对外直接投资获得高 于国内的收益，使其有能力增加研发投入。m a n s f i e l d ( 1 9 8 2 ) 在对美国3 0 家跨国公 司进行的调查揭示，由于海外子公司为母公司分摊了大量的研究与开发费用，母 公司的研发费用减少了1 5 。美国通用电器总裁韦尔奇曾表白全球迸军的决策动 机：“过去1 0 年，通用公司在美国的销售收入一年增长6 ，而在全球是1 7 。” 因而，通用公司与其它企业相比，可将更多的资金投入研发部门，推进技术创新 活动，不断维持技术垄断优势【3 0 1 。 2 3 2 研发成果反馈 通过海外子公司研发形成的新技术反馈母公司，由此对母国技术产生影响。 d u n n i n g ( 1 9 9 0 ) 对世界大型跨国公司申请专利数据的研究表明，在所调查公司申 请的专利总数中，其海外子公司所占的比率，从1 9 6 9 1 9 7 2 年间的9 8 上升到 1 9 8 3 1 9 8 6 年间的1 0 6 t 2 1 。中兴通讯公司在美国、瑞典投资建立全资研发机构， 有利于实现受东道国市场需求、生产供给等方面影响的技术创新；深圳华为与摩 托罗拉、英特尔、微软等世界一流企业联手建立“联合实验室”，组建研发战略联 盟，有利于实现高新技术的突破性进展，降低企业独立开发的风险，利用优势互 补获得自身所不具备的能力与技术，拓宽技术范围，增加知识存量，推动高投入、 高风险的科技进步。企业开展对外直接投资，促进公司研发国际化，其国外研发 成果都已开始反馈国内，并加快了母公司技术进步步伐。 企业将研发成果反馈回国内母公司，有利于母公司技术进步，这种技术进步 又反过来推动企业在更广范围和更深层次上开展对外直接投资。在对外直接投资 1 2 硕l j 学位论文 过程中形成的技术进步是国际层次的创新，更接近前沿的技术动态，有利于企业 形成具有国际竞争力的技术优势。 2 3 3 通过并购直接获取技术 并购目标企业的优质资产，扩大自身资源和能力的积累。近年来来，跨国兼 并收购屡屡成为企业扩大内部资源储备的一种快捷有效的方式。通过并购，跨国 公司可以获得与本公司的核心业务( 核心技术) 相关的上、下游技术、新技术以 及与核心业务无关的非相关技术。通过获取相应的技术，跨国公司就能够取得相 应技术上的静态与动态协同效应，进而提高跨国公司的技术效率，保持并增强跨 国公司的技术竞争优势。例如，1 9 9 8 年，美国i t 业新秀康柏公司一举收购了美 国数字设备公司，及时引入了数字设备公司一流的小型计算机开发技术和完善的 全球技术服务网络，从而大大增强了自身的技术实力与创新能力，一跃成为美国 仅次于i b m 公司的第二大计算机公司。 通过到发达国家并购财务困难的企业，从而拥有原企业的创新、垄断技术和 技术人员，不仅可掌握新技术发展动向，而且可望将先进技术反馈回国，加速逆 向技术转移，进而促进母国技术进步。p a t e l 等人( 2 0 0 0 ) 对1 9 7 9 1 9 9 0 年间英国大 公司海外子公司专利变化数据的考察揭示，这期间这些公司新增专利的6 0 ，得 益于跨国并购活动【3 1 1 。通过并购发达国家技术型企业而直接获取其现有技术和专 利，我国这方面成功的案例也不少，首钢焦团收购美国麦斯塔工程设计公司7 0 的股份，取得了直接使用该公司8 5 0 份图纸和缩微胶片、4 6 个软件包、4 1 项专利 和两个注册商标的权利，并使之成为我国钢铁业第一个获得先进的轧钢和连铸设 计技术的企业。 2 3 4 产业集群效应 技术发展具有地区性，各地技术发展不平衡，由于科学技术发展方面的聚集 效应，各国的科学技术发展逐步专业化，使不同国家或地区形成不同产业或领域 技术发展的集中地。如美国信息产业集中地、加州的遗传工程学术网络、日本和 中西欧的汽车供应商网络。通过开展对外直接投资介入这些国家和地区，参与当 地的技术创新网络，能够获取这些集中地的技术资源，雇佣更多的国际高科技人 才，正确把握前沿技术发展趋势，在竞争中加快自身开发新技术的效率。 充分利用产业集聚效应，不断获取创新的知识、技术。同一产业相关的企业 集聚在一起，相互沟通与交流，可以促进专业知识( 尤其是隐含经验类知识) 的 传递、扩散，加快企业内部资源和能力的积累。空间上相对集中有利于企业通过 互相学习、面对面的讨论以及非正式的交流等不同方式及时获取重要的市场信息、 管理经验、技术诀窍等创新资源，同时也能够激发企业的创新灵感。美国硅谷是 中国对外直接投资的母同技术进步效应研究 世界上最著名的半导体工业聚集区，同时也是最成功的高新技术产业丌发区，许 多国家的跨国公司都在这里设立了研发机构，充分利用集聚所产生的知识外溢效 应，不断汲取创新性资源。此外，英国