（世界经济专业论文）FDI地区技术溢出效应的实证分析——以广东省为例.pdf

论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内 容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过 的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结 果由本人承担。 学位论文作者签名：j 轻i a 岛 日期：o 7 年石月；日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送 交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的 的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查 阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以 采用复印、缩印或其他方法保存学位论文， 学位论文作者签名：毒1 虱马导师签名：钐v l g - 日期：o ，年月弓日日期：叼年乡月 了日 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 f d i 地区技术溢出效应的实证分析 一一以广东省为例 专业名称：世界经济 硕士生：袁国昌 指导教师：喻世友教授 摘要 改革开放以来，广东省吸引了大量的外商直接投资。而f d i 对东道国或地 方产生的经济影响，特别是技术溢出效应，已引起了理论界和政府部门的极大关 注。这种效应被视为获取跨国公司先进生产与管理技术的重要渠道。然而，针对 不同地方进行的实证研究却表明，f d i 在不同国家和地方的溢出效应有着很大的 差异，在一些地方甚至产生了负的溢出效应。 在开始本文研究之前，我们提出了以下几个问题，并尝试做深入的分析。外 资在广东省是否存在溢出效应? 如果存在，溢出效应在经济发展不同阶段是否相 同? 1 9 9 2 年后，广东利用外资无论从量的角度还是质的角度都有很大提高，那 么外资溢出效应是否发生结构性变化? 不同外资投资方式，不同的投资来源地分 别对广东省技术溢出效应影响如何? 在一个省内存在技术溢出效应是否意味着 省内城市都存在这种效应? 研究这些问题对我们制定更有效的和更有针对性的 外资政策意义重大。 本文以内生经济增长模型为基础，通过推导得出新的计量回归模型，然后通 过计量分析软件e v i e w s 5 1 ，分别对广东省全省范围不同阶段外资溢出效应， 滞后期溢出效应，不同来源地外资溢出效应，不同投资方式外资溢出效应和广东 省内部分城市外资溢出效应做分析。通过实证分析，得出以下基本结论： f d i 对在广东省总体存在明显的正向的技术溢出效应，吸引外资的政策对f d i 技术 溢出效应有较大影响，积极的外资利用政策有利于增强外资技术溢出效应；不同 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 投资方式的f d i 在技术溢出程度上存在差异，合资形式正向溢出最大，合作形 式次之，而独资形式正向溢出不明显；不同来源地的f d i 在技术溢出程度上有 所差异，相对于其他投资，欧美投资技术溢出更大；外资溢出效应跟外资接收地 的具体情况条件相关，在一个城市内外资溢出效应较小或不显著。 基于上述实证结果，最后本文分别从政府和企业的角度提出了促进外资产生 更大溢出的政策建议。 关键词：外商直接投资， 技术溢出效应，实证分析 h f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 e m p i r i c a la n a l y s i s o ft e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c tf r o m f d i - - b a s e do ng u a n g d o n gp r o v i n c e m a j o r ：w o rl de c o n o m y n a m e ：y u a ng u o c h a n g s u p e r v is o t ：p r o f y us h i y o u a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n gu pt ot h eo u t s i d ew o r l d ，g u a n g d o n gh a sa t t r a c t e dal a r g e a m o u n to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) t h ee f f e c to ff d io nt h eh o s tc o u n t r yo r a r e a ，e s p e c i a l l yt e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c to nt h eh o s tc o u n t r y , h a sa r o u s e dg r e a t a t t e n t i o nf r o mb o t ht h e o r e t i c a lf i e l da n dg o v e r n m e n t s t h et e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t i s r e g a r d e da s a ni m p o r t a n tw a yt o g e ta d v a n c e dm a n u f a c t u r i n ga n dm a n a g i n g e x p e r t i s e o ft h o s em u l t i n a t i o n a l c o m p a n i e s h o w e v e r , e m p i r i c a l r e s e a r c h e so n d i f f e r e n tc o u n t r i e sa n da r e as h o wt h a td i f f e r e n c e so fs p i u o v e re f f e c t se x i s tb e t w e e n d i f f e r e n tc o u n t r i e so ra r e a s i ns o m ec o u n t r i e s ，t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c ti se v e n n e g a t i v e b e f o r et h i st h e s i s ，w ec a m eu pw i t hs o m eq u e s t i o n s t h e yw e r ee x p e c t e dt ob e d i s c u s s e di nd e t a i l d o e st e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c te x i s ti ng u a n g d o n gp r o v i n c e ? i f i td o e s ，i ss u c he f f e c tt h es a m ei nd i f f e r e n te c o n o m i cd e v e l o p m e n tp h a s e s ? a f t e r1 9 9 2 ， t h eq u a n t i t ya n dq u a l i t yo ff d ih a sb e e ni m p r o v e d t h e ni st h e r es t r u c t u r a lc h a n g ei n t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c tb e t w e e nt h e s et w op h a s e s ? w h a ti s t h e i m p a c t o f t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c to ng u a n g d o n gp r o v i n c er e s p e c t i v e l yb a s e do nd i f f e r e n t i n v e s t i n gm e t h o d sa n di n v e s t m e n ts o u r c e s ? d o e ss u c ht e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t e x i s to nc i t i e so np r e m i s e st h a ti ts h o u l de x i s ti ng u a n g d o n gp r o v i n c e ? i ti so fg r e a t s i g n i f i c a n c et o t h i n ko v e rs u c hq u e s t i o n sb e f o r es e t t i n gu pe f f e c t i v ea n dc o n c r e t e m e a s u r e st oi m p r o v es u c he f f e c t s t t t f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 i nt h i sp a p e r , w eu s ean e we c o n o m e t r i cm o d e lb a s e do ne n d o g e n e t i ce c o n o m i c g r o w t hm o d e l b ym e a n so fe c o n o m e t r i cs o f t w a r ee v i e w 5 1 ，w ea n a l y z et h e t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t sg e n e r a t e db yf d io ng u a n g d o n gp r o v i n c e ，r e s p e c t i v e l y f r o mp e r s p e c t w eo ft h ef d i p h a s e s ，t h em e t h o do fu s i n gf d ia n dt h es o u r c e so ff d i t h e nw ea n a l y z ew h e t h e rs u c hk i n do fe f f e c te x i s ti nas i n g l ec i t y t h r o u g he m p i r i c a l s t u d yo ft e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c to ng u a n g d o n gp r o v i n c e ，s o m ec o n c h s i o n sa r e d r a w t h e r ed o e se x i s t p o s i t i v e a n do b v i o u s t e c h n o l o g ys p i l l o v e r e f f e c to n g u a n g d o n gp r o v i n c e f o r e i g ni n v e s t m e n ta t t r a c t i n gp o l i c y h a sa ni m p a c to n t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t a c t i v ef o r e i g ni n v e s t m e mu t i l i z i n gp o l i c yh e l pp r o m o t e s u c he f f e c t d i f f e r e n c e so ft e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c te x i s tb e t w e e nd i f f e r e n tf o r e 远n i n v e s t m e n tm e t h o d s ：t h ee f f e c ti nj o i n tv e n t u r e si sl a r g e s t ，c o o p e r a t i o nf o r ml e s s ，s o l e f o r e i g nc o m p a n yt h el e a s t d i f f e r e n ts o u r c e so ff o r e i g ni n v e s t m e ma l s oh a v ei m p a c t o nt e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tf r o ma m e r i c a na n de u r o p e r e g i o n sg e n e r a t e sab i g g e re f f e c t ，c o m p a r e dt ot h o s ef r o mo t h e rc o u n t r i e sa n da r e a s t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c ta l s od e p e n d so nt h ec o n d i t i o n so ft h ed e s t i n a t i o n s t h e t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c ti ss m a l lo ru n o b v i o u si nas i n g l ec i t y a tl a s t ，s o m es u g g e s t i o n sa r e g i v e nr e s p e c t i v e l yf r o mt h ea s p e c t so fl o c a l g o v e r n m e n ta n dl o c a lc o m p a n i e s ，b a s e do nt h ee m p i r i c a ls t u d y k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t , t e c h n o l o g ys p i l l o v e re f f e c t ， e m p i r i c a ls t u d y w f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 摘要 目录 。i 目录 第一章绪论 v l 1 1 问题的提出1 1 2 论文选题意义1 1 3 研究思路和框架2 1 4 创新点3 第二章f d i 技术溢出效应现有的研究分析 5 2 1 相关概念的界定5 2 2 外商直接投资基本理论6 2 3f d i 技术溢出效应发生机制、途径和影响因素8 2 4f d i 技术外溢效应的国外研究状况1 3 2 5f d i 在我国技术溢出效应的研究1 6 第三章广东吸引外商直接投资情况 1 8 3 1 广东外商直接投资发展历程1 8 3 2 广东外商直接投资的现状及特征。1 9 第四章广东省技术溢出效应的实证研究 4 1 实证研究方案的设计2 8 4 2 广东省技术溢出效应的实证分析3 1 4 3 广东城市的外资技术溢出效应分析4 1 4 4 实证结果4 3 第五章提高f d i 在广东省技术溢出效应的建议 5 1 从政府方面提高广东f d i 技术溢出效应的建议4 4 5 2 从企业方面提高广东f d i 技术溢出效应的建议4 5 结语 参考文献 4 9 p 付录5 1 致谢 v f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 1 1 问题的提出 第一章绪论 f d i ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 的快速发展是九十年代以来世界经济中的 一大热点，自1 9 9 2 年邓小平同志南巡讲话以来，外资大量涌入中国。在改革开 放以来的三十年间，中国采取积极措施吸引f d i 一举成为世界上吸引f d i 的重 要国家，在引资方面取得的成就举世瞩目，f d i 流入量十年来稳居发展中国家首 位，并且近年来已经取代美国成为世界上吸引1 7 1 ) 1 最多的国家。 f d i 对东道国或地方产生的经济影响，特别是技术溢出效应，引起了理论界 和政府部门的极大关注。f d i 的技术溢出效应一向是采取对外开放政策的中国所 热切期盼的，这种效应被视为获取跨国公司先进生产与管理技术的重要渠道。然 而，针对不同地方进行的实证研究却表明，f d i 在不同国家和地方的溢出效应有 着很大的差异，在一些地方甚至产生了负面溢出效应。外资在广东省的溢出效应 情况怎样? 研究这一问题对我们制定恰当的外资政策而言有着重要意义。 本文仅以广东省为考察对象。广东省近几年在引资上的成功已成为各地学习 的榜样，而大规模的f d i 是否存在着技术外溢效应? 这一问题对广东省以及全 国各地制定恰当的外资政策有重要意义。因此对广东省的相关研究具有典型的意 义。本文着重要对以下三方面问题作了深入的实证研究：第一，在广东省是否存 在f d i 的技术溢出效应? 第二，影响f d i 技术溢出效应的因素有那些? 第三， 应该如何促提升f d i 对广东省的技术溢出效应? 1 2 论文选题意义 自1 9 7 8 年改革开放以来，外商投资在我国得到了快速的发展。在这3 0 年间， 广东成为外商直接投资最集中的地区。1 9 7 9 年至2 0 0 7 年广东省累计批准外商直 接投资项目1 3 7 6 万个，f d i 累计合同金额为3 2 3 4 7 8 亿美元，实际吸收f d i 累 计1 9 4 4 6 4 亿美元，占全国实际总额的2 5 6 4 ，居全国首位。从各个年份吸收 f d i 的情况来看，广东省从起初1 9 7 9 年的实际利用外资额仅为3 0 7 4 万美元增加 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 到2 0 0 7 年的1 7 1 2 6 亿美元，该数额是改革开放初的5 5 7 倍，可见其发展之迅猛。 外国直接投资已经成为国际资本流动的主要形式，对东道国的经济也产生了 深远的影响。f d i 不仅为东道国带来了资金等有形资源，还为其带来了技术、管 理技能等无形资源，更重要的是通过技术外溢效应促进了东道国的技术进步，进 而为东道国的经济增长做出贡献。f d i 技术外溢是指发达国家在其他国家，特别 是在发展中东道国进行直接投资时，其先进的生产技术、经营理念、管理经验等 通过某些非自愿的扩散途径，渗透到当地的其他企业，从而促进东道国企业技术 水平的提高，是一种经济外部性的表现。 理论界对于f d i 的技术外溢效应展开了大量的研究。许多国外研究表明， f d i 的大量流入不仅作为补充资本影响东道国经济增长，更为重要的是，f d i 可 以通过技术溢出，使东道国的技术水平、组织效率不断提高，从而提高国民经济 的综合生产要素，促进经济增长，使国民经济走上内生化增长的道路。随着中国 吸收、利用f d i 的数量和规模呈现高速增长的趋势，f d i 在中国的技术溢出效应 的研究越来越引起学术界和政府的关注。然而，针对不同研究对象进行的实证研 究却表明，f d i 在不同国家和地方的溢出效应有着很大的差异，在一些地方甚至 产生了负面溢出效应。那么，f d i 在广东省的溢出效应情况怎样? 这是本文最为 关心的问题，研究这一问题对我们制定恰当的外资引进政策而言有着重要意义。 本文是在前人的研究成果基础上，从技术溢出的角度进一步深入考察和分析 广东省f d i 对经济增长的促进作用，并对影响因素进行分析。本文从理论和实 证两个方面来研究，根据大量数据对广东f d i 的技术溢出状况进行分析和测度， 并通过实证分析研究f d i 的技术溢出对经济增长的影响，并由此提出有利于促 进技术溢出效应、进而促进经济增长的建议。 1 3 研究思路和框架 在开始本文研究之前，我们提出了以下几个问题，并尝试做深入的分析。外 资在广东省是否存在溢出效应? 如果存在，溢出效应在经济发展不同阶段是否相 同? 1 9 9 2 年后，广东利用外资无论从量的角度还是质的角度都有很大提高，那 么外资溢出效应是否发生结构性变化? 不同外资投资方式，不同的投资来源地分 别对广东省技术溢出效应影响如何? 在一个省内存在技术溢出效应是否意味着 2 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 省内城市都存在这种效应? 研究这些问题对我们制定更有效的更有针对性的外 资政策意义重大。 全文共分为五章，其中第一章为绪论，对广东省1 7 1 ) 1 技术溢出效应研究的 意义和方法等作了简要的概括。第二章是f d i 技术溢出效应相关理论综述部分， 通过对经典的外资技术溢出的理论以及国内外讨论f d i 技术溢出效应的相关实 证文献进行回顾和梳理，为研究外资在广东省的技术溢出效应问题提供了理论上 的指导，并为本文实证分析提供新的思路。第三章为广东省吸引外商直接外资情 况的回顾和分析，对f d i 在广东的发展状况进行全面地概括和总结，通过对外 商直接投资发展历程、产业及地区分布结构以及外资在广东的地位的分析，为研 究f d i 技术溢出效应提供了一个方向。第四章是广东省f d i 技术溢出效应的实 证分析部分，也是全文的核心。首先对模型的设立、数据的选取进行阐述，然后 分别对广东省总体溢出效应，城市溢出效应进行了分析。回归结果表明：f d i 对 广东省技术溢出效应是正向的，且十分显著；在珠三角区域，f d i 技术溢出效应 也是显著正向的；但在具体城市这种技术溢出效应很小或不显著。第五章是提高 广东f d i 技术溢出效应的建议。分别从政府和企业角度对进一步提高广东省技 术溢出效应，从而进一步促进经济发展提出政策建议。 1 4 创新点 与其他学者的研究成果相比，本文创新点在于，本文对f d i 在广东省的技 术溢出效应进行了较为系统的实证分析。已有的研究成果一般只对f d i 在国内 的行业层面、地区层面进行了实证分析，仅针对具体一个省进行深入分析相对较 少；数据上一般采用工业部门数据，但随着外资在其他部门投资增多，通过工业 部门分析得出的结果不能完全反映实际上外资的技术溢出效应；另外在模型上大 多借鉴f e d e r ( 1 9 8 2 ) 的研究思路，把整个经济区分为外资部门和内资部门两部分， 然后进行计量分析，而事实上采用不同模型分析可能得到完全不同的结果。因此， 本文尝试在三方面进行探讨：( 一) 选择广东省为研究对象，首先分析在全省范 围是否存在外资技术溢出效应，如果存在，那么在广东省内某个具体城市是否存 在技术溢出效应；( 二) 数据上，采用广东省总体经济数据，力求更好反映技术 溢出效应的情况；( 三) 模型上，以内生经济增长模型为基础进行新模型的推导， 3 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 并以此模型为基础分析广东省技术溢出效应，验证以此模型分析得出的结果与国 内现有研究成果是否相符。 4 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 第二章f d i 技术溢出效应现有的研究分析 2 i 相关概念的界定 ( 1 ) f d i 定义 f d h 英文全称“f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，即外商直接投资，又称国际直 接投资、外国直接投资和对外直接投资，是国际资本流动的一种。尽管提法有所 不同，但它们含义是相同的。通常定义为一国的投资者跨国境投入资本和其他生 产要素，以获取或控制企业的经营管理权为核心，获得利润为目的的对外投资活 动。外商直接投资一般涉及投资国以及东道国。就投资国而言，直接投资是一种 对外直接投资行为；而对于东道国而言，直接投资则为f d i 。外商直接投资作为 国际资本的直接流动方式，经常伴随着在东道国投资建厂、技术转移和扩散、东 道国人员的培训以及产业关联等实际经济活动，对东道国和投资地区的经济发展 具有重要的影响。 ( 2 ) 技术溢出的定义 f d i 溢出效应( s p i l l o v e r ) 的概念最初可以追溯到2 0 世纪6 0 年代， m a c d o u g a l ( 1 9 6 0 ) 在研究外商投资对东道国经济福利影响时，提出了“溢出效应 概念。k o k k o ( 1 9 9 2 ) 在分析跨国公司的对外投资所导致技术和生产力向东道国当 地外溢的情况时，把跨国公司对东道国的溢出效应定义为：由于跨国公司在东道 国设立子公司，从而引起当地技术或生产力的进步，但跨国公司子公司又无法获 取全部收益的情形。根据国际上该领域著名学者m a g n u sb l o m s t r o m 教授和k o k k o 教授在1 9 9 6 年做的综述，溢出效应是指由于外国企业的进入或参与，使得东道 国本土企业在劳动生产率方面的进步。溢出效应的发生，是由于跨国企业在东道 国投资时，由于不能全面获取由其劳动生产率和运作效率方面的优势所带来的全 部好处，从而使东道国的本土企业从中受益。我国学者何洁对溢出效应的定义更 具有贴切性，他认为溢出效应是f d i 对东道国的经济效率和经济增长或发展能 力发生无意识影响的间接作用，它可以发生在同一产业内或者不同的产业间。技 5 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 术外溢效应是f d i 在东道国的经济外在性的表现之一，也是发展中国家积极引 入f d i 的主要原因之一。东道国一般通过合资、配套和增加竞争强度来扩大f d i 的外溢效应，而f d i 主体( 外商投资企业) 一般会通过技术控制来限制技术的 外溢来保持对内资企业和竞争对手的竞争优势。 2 外商直接投资基本理论 ( 1 ) 垄断优势理论 垄断优势理论由美国学者海默( s h y m e r ) 提出，该理论认为，国内市场和 国际市场是不完全的，导致跨国企业在国内获得垄断优势，并通过对外直接投资 来利用自身的垄断优势。这些垄断优势大致有：技术优势( 垄断优势的核心内容) 、 规模经济低成本优势、资本和货币优势、组织管理优势、易于得到廉价的劳动力、 特殊原材料等造成的优势。正因为存在这些垄断优势，跨国公司才能克服海外投 资的重重障碍，确保海外投资有利可图。该理论被认为是研究国际直接投资的开 山之作。但该理论只是一个方面说明国际直接投资行为，还存在重大缺陷，如该 理论认为没有垄断优势的企业无法从事对外投资，显然不能解释自2 0 世纪以来 发达国家许多无垄断优势的中小企业开展对外投资的事实。 ( 2 ) 产品生命周期理论 产品生命周期理论由美国经济学家弗农( r v e r n o n ) 提出，该理论认为，产 品的比较优势和竞争条件的变化是驱使美国跨国公司对外投资的决定因素。弗农 把产品的生命周期分成连续的3 个阶段：产品创新阶段、产品成熟阶段、产品标 准化阶段。在产品创新阶段，由于产品具有特异性或垄断优势价格，企业有选择 在国内生产的倾向；在产品成熟阶段，由于技术扩散和竞争者加入，成本因素呈 现出重要性，对外投资比产品出口更有利，因而企业倾向于开展对外投资；在产 品的标准化阶段，技术因素退居次要地位，竞争变成了以价格为主，故企业倾向 于把生产转移到劳动成本低的发展中国家，而原来的发明国逐渐变成了产品进口 国。产品生命周期理论将企业的垄断优势与区位优势相结合，动态描述了跨国公 司对外直接投资的原因。 ( 3 ) 内部化理论 内部化理论由英国学者巴克利( e j b u c k l e g ) 和卡森( m c a s s o n ) 创立，该 6 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 理论认为，中间产品市场上的不完全竞争，是导致企业内部化的根本原因。这里 的中间产品，不只是半成品、原材料，更为重要的是专利技术、商标、荣誉、管 理技术和市场信息等知识产品。由于中间产品市场的不完全，企业在进行知识产 品外部交易时，存在泄密的危险和定价的困难，企业为克服这些障碍需要付出高 昂的交易费用。因此，企业在对外直接投资中不得不以内部交易机制来取代外部 市场，实行内部化。内部化理论具有较大的适用性，但该理论对西方大型跨国公 司的垄断行为的某些特征未做具体分析，也不能科学解释跨国公司对外投资的区 域分布。 ( 4 ) 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论由英国著名经济学家约翰邓宁( j h d u n n i n g ) 提出， 他认为一个企业要从事对外直接投资，必须同时具有3 个基本要素：所有权优势、 内部化优势和区位优势，所有权优势是基础，内部化是实现这种优势的载体，而 区位优势是实现前两个优势的充分条件。企业拥有的前两个优势越多，进行跨国 投资的可能性越大；国家具有的区位优势越大，就越能吸引外商直接投资。三个 优势的充分发挥与互相作用，可以使企业的跨国投资产生最大的整体效益。邓宁 的国际生产折衷理论是在吸收过去国际贸易和国际投资理论精髓的基础上提出 来的，是国际投资研究比较综合和全面的理论，至今仍在跨国投资理论中处于非 常重要的地位。 ( 5 ) 投资发展周期理论 二十世纪八十年代初，邓宁根据生产折衷理论提出了投资发展周期理论，该 理论旨在从动态角度揭示一个国家经济发展水平与国际直接投资的关系，他把一 国的经济发展分为四个阶段。第一阶段：人均g n p 4 0 0 美元以下，处于该阶段的 国家最贫穷，对外直接投资处于空白状态，国外直接投资流入也因为投资环境差 而处于极低水平：第二阶段：人均g n p 在4 0 0 2 5 0 0 美元之间，由于经济发展水 平提高，外国直接流入迅速增加，对外直接投资虽有所发展，但仍处于低水平， 大多数发展中国家处于这一阶段；第三阶段：人均g n p 在2 5 0 0 4 7 5 0 美元之间， 经济实力有了很大提高，对外投资迅速增长，国际直接投资流入量和流出量都达 到较大规模，但净投资仍为负值，大多数新兴工业化国家处于这一阶段；第四阶 段：人均g n p 超过5 0 0 0 美元，对外直接投资达到相当大规模，净投资为正值， 7 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 大多数发达国家处于该阶段。按照他的理论，吸收外国投资能力越强的国家，其 对外投资的能力也越强。 ( 6 ) 比较优势理论 比较优势理论由日本经济学家小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 提出，他认为，日 本对外投资是从那些即将丧失或已经丧失比较优势的行业开始，投资的目的是为 了获得东道国原材料和中间产品，这样可以发挥投资母国和东道国的比较优势， 使双方获得利益。小岛清理论的基本含义在于：一个国家的某些产业在本国已经 或即将失去发展空间( 已处于或即处于劣势地位) ，成为该国的“边际产业”，而 同一产业在另一些国家可能正处于优势地位或潜在的优势地位，这样一国就应从 本国已经处于或即将处于劣势地位的边际产业开始依次进行海外直接投资。这 样，通过企业的跨国经营活动，可以使母国和东道国同时实现产业结构升级换代 从而受益，他的理论为以后的研究开辟了新的思路。 2 3f i l l 技术溢出效应发生机制、途径和影响因素 2 3 1f d i 溢出效应发生机制 溢出效应的具体内容和发生机理是一个复杂的很难精确定义的过程，因为它 是伴随着外资的技术转移和技术扩散而产生的。有关的研究认为，导致溢出发生 的根本原因在于，技术要素不同于资本和劳动力要素，在本质上表现为信息和知 识，具各自然的外部性，在与生产过程结合的过程中，产生扩散和对外传播。 目前大多数研究关注的是产业内的溢出效应，其发生的原因是，在同一产业 内的外国企业与当地企业之间，尤其是在价值链的环节之间存在分工关系的外国 企业和国有企业之间，存在各类形式的正式与非正式的关联。由于这种关联对当 地企业和相关产业的贡献是外商投资企业直接经济效益和税收收入之外的利益， 因此它对东道国经济的贡献，属于一种溢出，溢出效应主要来源于投资的外部效 应( m e i e r ，1 9 7 6 ) 。也有学者将它定义为，外商投资对东道国的经济效率和经济增 长或发展能力发生无意识影响的间接作用。在通常情况下，外商投资企业比同行 业的国有企业具备更先进的技术，他们成为行业中新技术传播的源头。东道国的 当地企业通过与外商投资企业的关联活动获得新技术带来的利益，使自身的生产 率或者整个企业经营效率提高。另一个实现途径是，当地企业在外国企业进入的 8 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 新环境下，面临更激烈的竞争，为提高竞争力而模仿外国企业的技术，或者积极 探索更有效使用技术和其他生产资源的途径，从而提高了生产效率。由于这些效 应带来的价值是外商投资企业无法进行内部化的，因此成为一种溢出效应，通常 也被称为技术的外溢效应，可以概括为“技术的示范和竞争效应 。外资溢出效 应的另一个途径是人员的流动。当跨国公司培训当地管理人员和技术人员而这些 员工后来为当地企业雇用或者自办企业时，把由此获得的技术营销管理知识扩散 出去，可称之为“人才流动效应 ，这个溢出过程中的内容除了技术，也包含管 理经验、销售网络等广义的技术。还有一种情况属于企业的“软要素”的溢出， 就是外国企业将出口渠道与当地关联企业一同分享，这个情况一般在合资企业内 部或者有合约关系的外国企业与关联企业之间发生。上述两种效应对外国企业或 者合资企业而言是在被动或者无意识情况下发生的，因而是非意愿情况下的外部 效应。但是在跨国公司的投资和外商投资企业经营的实践活动中，存在着跨国公 司主动给当地企业以技术支持的行为，这是跨国公司在东道国投资战略的一个组 成部分。常用的方式有：帮助有发展前景的供应商( 包括国有和外国企业) 建立生产 能力；提供技术支持或相关信息来提高供应商产品的质量或者促进创新活动；提 供培训，帮助供应商企业提高管理和组织水平。这些活动是外商投资企业利用当 地企业的优势，发展价值链的后向联系的一个战略选择，是跨国公司在发展中国 家推进本土化进程中的一个重要手段。给予技术上的支持是跨国公司发展战略中 包含的手段之一，由此带来的溢出效应也就成为跨国公司有意愿的行为的结果。 在这个过程中，当地企业的技术效率和生产率都得到了提高，但是我们并不能将 当地企业的这种变化完全归因于跨国公司的这些活动，当地企业也在此过程中有 相应的资本和人员以及技术活动的投入。但是跨国公司的活动发挥了重要的作 用。 也有研究学者指出，一些本土企业中存在着不利于溢出效应发生的情况，主 要是与外资企业存在关联的当地企业自身技术能力构成了吸收溢出效应的约束。 如果东道国企业与进行投资的外国企业所使用的技术之间存在非常大的差距的 话，外资企业的技术转移和扶持也不足以带来技术的溢出效应。 9 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 2 3 2f d i 技术溢出的途径 早在二十世纪七十年代，c a v e s 就在其文章中第一次比较全面的将f d i 技术 外溢效应分为打破原有市场垄断、竞争和示范、本国企业的模仿三种形式，指出 了外资进入对东道国企业的影响方式。其后又有一些学者对溢出效应的发生机制 进行了研究。随着外商直接投资的不断发展，出资国和东道国企业的认识逐步加 深，技术溢出效应发生的条件和作用机制也在不断地发生着变化，本文根据各种 理论和实证研究的结果，认为外商直接投资的技术外溢效应的作用机制主要是通 过以下四个途径来完成的： ( 1 ) 竞争效应 外资企业或跨国公司进入东道国市场后，凭借其巨大的技术优势、市场优势、 品牌优势和资金优势给本土企业造成巨大的压力，加剧了东道国的竞争程度，本 土企业面临丢失国内市场和被吞并的危险，这种紧迫感和压力感，刺激内资企业 焕发出积极性和创造性，从而调动企业积极进行技术升级和改造。同时又对其他 的外资企业带来一定的竞争压力，又迫使他们提高技术，因此又进一步加剧了竞 争。为了在竞争中取胜和获得发展机会，企业必须通过各种手段来增强自己的实 力，其中关键的就是不断进行技术创新，获得技术优势，提高技术水平。因此， 企业间的竞争效应会激发各企业加大研发投入，改善用人机制，提高资源配置效 率和技术效率，不断寻找并使用更新的技术，以提高效率。 ( 2 ) 示范和模仿效应 由于外资企业采用的技术和管理经验一般较东道国企业先进，国内企业可以 通过学习、模仿其行为来提高自身技术和生产力水平。外资企业将新设备、新产 品或者新的加工方法引入国内市场的同时也带来了产品选择、销售策略以及管理 理念等非物化的技术。国内企业可以通过对邻近的外资企业进行观察学习而提高 生产效率。外商投资企业使用先进技术生产的产品对市场的满足性较高，并且更 容易获利，示范效应使得本土企业可能通过各种手段获取该产品的生产工艺和技 术，避开了技术生产所需的较大成本和不确定性风险。有两种形式的技术模仿：( 1 ) 单纯的技术复制；( 2 ) 逆向工程，即通过对外资企业生产的产品加以细致研究从 而获取相应技术。对于东道国当地企业来说，通过“逆向工程”获取技术是一种 非常重要和有效的模仿手段。 1 0 f d ! 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 ( 3 ) 联系效应 跨国公司的子公司需要与东道国的供应商、顾客、合作伙伴发生联系，因此 当地企业有可能从跨国公司子公司的产品创新、先进的工艺技术和市场知识中获 得“免费搭车 的溢出效应。有后向联系和前向联系之分：后向联系是指外资企 业与东道国当地供应商之间的联系，也称为与上游厂商之间的联系，上游厂商为 外商投资企业提供原材料、零部件和各种服务；跨国公司在当地选择了供应商后， 会对其提出在技术标准和产品质量上较为严格的要求，苛刻的顾客往往能促使本 土企业改进技术水平来满足顾客需要。对于一些尚未达到标准的国内供应商，跨 国公司也会对其改进产品质量和确立新的技术标准上给予帮助和支持。外资企业 之所以愿意与当地供应商建立非正式的、具有一定稳定性的“联系 ，是因为对 当地廉价的投入要素的追求，可减小生产成本，增强产品的价格竞争力，还可以 对市场需求和自身生产能力的变化做出迅速反应，及时调整生产规模，保证盈利 最大化。前向联系则是指外资企业与东道国当地客户的联系，即与下游厂商间的 联系，这些厂商为外资企业提供成品市场营销服务，半成品、零部件或原材料的 再加工等各种服务。外资企业进入东道国市场，会以供应商、顾客、合作伙伴等 身份与当地企业建立起业务联系网络。向当地下游企业提供先进的上游产品，传 授先进的营销方式，提供知识培训和产品使用方面的技术指导与帮助，为下游企 业效率的提高创造条件，并转化为自身的创造性活动。 ( 4 ) 人员培训和流动效应 外资企业在东道国的技术转移不仅包括设备、无形资产、技术和管理人员， 还包括对其所雇用的当地员工的培训和教育。通常采取现场指导、举办讲座、外 派培训、到投资国接受系统的教育等形式对各个层次的员工进行培训。东道国员 工在外资企业工作期间积累了各种相关的专业知识和技能，当这些员工“跳槽” 到当地其他企业或自己创业时，其在外资所学的各种技术也随之外流，技术外溢 效应便会随之发生。由于大多数发展中国家的公共教育体系尚不完善，教育发展 相对落后，而外资企业对当地雇用员工的培训就显得尤为重要，其提供的培训从 形式到数量都远远超过当地企业，受过培训的员工的“跳槽”便是技术外溢的重 要途径。 f d i 地区技术溢出效应的实证分析一以广东省为例 2 3 3 影响技术溢出的主要因素 ( 1 ) 技术先进程度 在外商直接投资的过程中，所转移的技术按先进程度可分为三类：先进技术、 适宜技术转移和传统技术。不同等级的技术转移溢出效应是不同的。跨国公司严 格控制先进技术对当地的扩散和传播。一般来讲，先进技术的整体尤其是关键环 节都掌握在外方高级技术人员手中，技术创新和产品改进均依赖跨国公司的母公 司供给。这样，东道国就不能直接得到这种先进技术的扩散和传播，而只能通过 间接方式零散地逐步得到，这种溢出具有滞后性。“适宜技术 是指被转移的技 术能够适应东道国的环境条件的技术。与先进技术相比，它已经失去了领先性， 因而技术拥有者放松了对它转移和扩散的控制。另一方面，输入国的技术水平和 生产环境条件能够与被转移技术相适宜，保证了直接转移和溢出的有效性。传统 技术转移对输入国产生的溢出效应相对很小，只是随着技术转移会带来一些技术 诀窍和生产工艺经验，对输入国劳动人员和经营人员具有知识补充的作用。 ( 2 ) 投资方式 东道国引进跨国公司直接投资的主要形式有三种：外商独资经营、合资经营、 合作经营。不同投资形式对东道国的溢出效应是不相同的。独资企业的技术不直 接向当地企业转移和扩散，或者说它正是为了严格垄断这种先进技术的控制权才 不愿与东道国合资、合作，仅仅将部分技术单一地、分散地传播给当地技术工人。 合资企业转移的多属于适宜技术和传统技术。合资企业的产品中出口外销占了很 大比例，这就需要双方共同保证生产技术的先进性，使其产品能在国际