第六章 其他金融机构.doc

浙江金融职业学院备 课 用 纸周次.日期课节第六章 其他金融机构其他金融机构,主要是指中央银行、商业银行等以外的金融机构，如保险公司、信托投资公司、财务公司或金融公司、租赁公司、城市信用合作社、农村信用合作社等。这一类机构与银行一样，也是以货币为其经营对象，从事融资活动并取得盈利。它与传统上商业银行的区别在于两个方面：一是就业务范围而言，商业银行传统的业务是吸收存款（主要是活期存款）、发放贷款、提供支付结算，是货币市场的主要参与者；非银行金融机构一般而言不能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的业务，是资本市场的主要参与者。二是就功能而言，商业银行由于接受活期存款并且可以通过创造活期存款的方式提供信用，所以在履行信用媒介功能的同时，派生出了信用创造功能；非银行金融机构不能接受活期存款，也不能通过创造活期存款的方式提供信用，因此，非银行金融机构一般就只具有信用媒介功能，而没有信用创造功能。但现在由于金融创新的大量涌现，商业银行和非银行金融机构的上述区别已日益模糊，非银行金融机构已越来越多地介入银行服务的领域，从而与银行展开了更为直接的竞争。非银行金融机构在一国金融体系中，起着重要的补充作用。本章主要介绍保险机构、信托投资机构、证券机构和政策性金融机构。第一节 信托机构一、信托及其概念信托是指财产的所有者（自然人或法人）为本人或他人的利益，将其财产交与受托人，委托受托人根据一定的目的对财产作妥善的管理和有利的经营的一种经济行为。其运作的基本程序是：委托人依照契约的规定，为自己或第三者（受益人）的利益，将财产的权利转让给受托人，由受托人依据谨慎人原则（即像一个小心谨慎的人处理自己的财产那样）占有、管理和使用信托财产，并处分其收益。信托投资公司也称信托公司，是以资金及其它财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资财的金融机构。信托投资公司受委托人的委托，为受托人的利益管理、支配信托财产。经营风险由委托人或受益人承担，收益一般归受益人，公司收取手续费。由于信托公司在经营信托业务的过程中，表现出来的突出特征在于其投资性，而且，信托投资、委托投资等属于信托公司的传统业务，所以，一般的信托公司又都称为信托投资公司。信托具有以下特点：信托的基础是充分信任，信托的前提是财产权，信托财产具有独立性，信托使所有权和利益权相分离，信托损益的计算遵循实绩原则。当今，美国、英国、日本、加拿大等国信托业比较发达。在英、美国家，除专营信托公司外，各商业银行的信托部也经营着大量的信托业务。二、信托的种类（一）按照信托的内容划分，信托有贸易信托和金融信托之分。贸易信托是指商业贸易机构接受客户的委托，从事商品代理买卖的信托行为，它是比较古老的信托方式。金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理财产等为主要业务。金融信托与银行信贷、保险并列为现代金融业的三大支柱。在国际上办理信托业务的主要机构有商业银行的信托部、专业性的信托公司和信托银行等。（二）按照信托关系建立的方式划分，信托可分为任意信托和法定信托。任意信托是指信托当事人按照信托法规，根据信托当事人之间的自由意思表示自愿协商而成立的信托，它是最常见的信托，一般包括遗嘱信托和契约信托。法定信托是指由司法机关按照其法定权力来确定的当事人之间的信托关系而成立的信托。一般包括强制信托和鉴定信托。（三）按照委托人或受托人的性质不同划分，信托分为法人信托和个人信托。法人信托是指具有法人资格的企业、事业和社团等法人组织以法人身份委托受托人办理信托业务的信托。个人信托是指以个人身份委托受托人办理信托业务的信托。一般包括生前信托和身后信托。（四）按照受益对象的不同划分，信托可分为私益信托和公益信托。私益信托是指委托人为了特定的他人或委托人自己的利益而设立的信托，其受益人是固定的。公益信托以促进社会福利、慈善事业、科技进步、学术研究、教育发展等公益利益为目的而设立的信托，其受益人为非特定的多数人。（五）按信托资产的不同划分，信托可分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托。资金信托是指设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是资金的一种信托业务。动产信托是指以各种动产作为信托财产而设定的信托。不动产信托是指以土地及土地上定着物为信托财产的信托。其他财产信托是指除了资金信托、动产信托、不动产信托以外的财产信托。财产权信托业务、有价证券信托业务、非有价证券的金融债权信托是其主要的表现形式，其中，财产权信托涉及著作权、专利权、商标权和特许经营权以及专有技术等。（六）按信托目的的不同划分，信托分为担保信托、管理信托和处理信托。担保信托是指以确保信托财产的安全、保护受益人的合法权益为目的而设立的信托，它不在于对此种信托财产的管理和处理，而在于保证信托财产的安全，保护受益人的合法权益。管理信托是指以保护信托财产的完整、保护信托财产的现状为目的而设立的信托。处理信托是指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。此外，按照信托涉及的地理区域划分，信托可分为国内信托和国际信托。按照受益对象是否是委托人划分，信托可分为自益信托和他益信托。按信托事项的性质不同，信托可分为商事信托和民事信托。除信托业务外，一般国家的信托公司还兼营银行业务，大多数国家的信托公司兼营信托之外的服务性业务及其他业务，如财产保管、不动产买卖及货币借贷之媒介，公债、公司债及股票的募集，债款、息款及税款的代收代付，股票过户及债务清算等。三、中国的信托业中国的信托业始于1919年一家私营银行聚兴城银行上海分行设立信托部。1921年，中国第一家专业信托公司上海通商信托公司成立。1931年以后，官营的信托机构也开始出现，但总体来说，在新中国成立以前，信托业实际开展的信托业务并不多，并且大多是房地产和证券业务，有的还经营储蓄和保险业务。新中国成立以后至1979年间，中国基本上没有正式独立的信托机构。1979年10月，中国国际信托公司作为国家的一个重要对外窗口组建成立，中国银行等专业银行也相继成立信托咨询部，中国的信托业开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达1000余家。由于缺乏明确的定位和基本业务规范，加上监管法律滞后，中国信托业进行了多次整顿，获准重新登记的信托投资公司为52家，其代表了我国信托业目前表现为专业的信托投资公司运作模式。如中国国际信托投资公司（简称中信公司）是由国家组建的以引进国外和港澳地区资金，以信托投资业务为主的综合性投资公司。中信公司成立于1979年10月，现已发展成为金融、投资、贸易、服务相结合的综合性经济实体，为开展有关金融业务，该公司组建了综合性的中信银行；与北京机电设备公司、日本东方租赁股份有限公司合资组建了中国东方租赁有限公司；与原国家物资部共同组建了合营的中国租赁有限公司；还合资组建了中国国际经济咨询公司。该公司总公司设在北京，在香港有分公司，在纽约、东京、巴黎等地设有代表处。2001年以来，国家出台并实施了中华人民共和国信托法，2002年6月修订实施的信托投资公司管理办法、2002年7月实施的信托投资公司资金信托管理暂行办法等，以法律形式明确了信托业的地位，强调了信托的本源业务，并进一步确立了信托业与银行业、证券业和保险业的分业经营框架。根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业务范围可划分为五大类：1信托业务，包括资金信托、动产信托、不动产信托； 2投资基金业务，包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司； 3投资银行业务，包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企业债券的承销业务； 4中间业务，包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务； 5自有资金的投资、贷款、担保等业务。由于经营范围的广泛性，产品种类的多样性，经营手段的灵活性和服务功能的独特性，信托机构可以全方位满足各类市场需求，具有较明显的综合优势，信托公司在中国将有较广阔的发展空间。第二节 保险机构一、概述保险是以社会互助的形式，对因各种自然灾害和意外事故造成的损失进行补偿的一种方式。保险公司是指依法成立的、专门经营各种保险业务的金融机构。保险公司根据风险分散原理，将社会经济生活中的个别风险，通过保险机制分散于多个经济主体，以保险社会经济生活的稳定。保险具有分散风险、组织经济补偿两个基本功能，在现代社会中还具有融通资金的功能。因此，保险公司是一种最重要的非银行金融机构。保险业的发源地在英国，1668年英国就有了海上保险业务，1871年成立“劳埃德保险社”（简称“劳合社”），保险公司才登上历史舞台。美国也是世界上保险业最发达的国家之一，它拥有世界上最大的人寿保险公司。保险公司筹集的资金除保留一部分以应付赔偿所需外，其余部分主要投向有稳定收入的政府债券、企业债券和股票，以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。在一些西方国家，如美国、保险公司的资金已成为借贷资本市场上最大的资金来源之一。人寿保险公司发行的人寿保单事实上是一种长期的储蓄契约。投保人每年缴纳保费，如在保险期间死亡，其家属可获得赔偿保障，期满后投保人亦可提回本金及利息。保险原本是在近代商品货币经济不断发展过程中出现的一种经济补偿制度，但在现代信用经济中，保险公司已成为西方国家一种重要的金融机构，经常在政府公债、企业证券、不动产抵押放款和保单放款等长期资金市场上投资，成为重要的机构投资者。二、保险公司的组织形式（一）国有（营）保险公司。这类公司是由国家投资经营的保险公司，它既是保险业的经营机构，又是国家保险事业的管理机构。它往往是办理国家强制保险或某种特殊保险，以达到社会经济保障的目的。（二）股份制保险公司。这是多数国家保险经营机构的主要组织形式。具体可分为两种情况：一是私人股份制保险公司，这是主要形式，在美国90%以上的人寿保险公司是以股份公司形式组织起来的。二是公私合股保险公司，即由国家和私人共同投资经营。（三）合作保险公司。也称互济公司，是指保险需要者采取互助合作形式，来满足全体成员对保险保障之需求。这类公司按其经营方式，可分为摊收保费制和永久保险制等类型。在美国，最大的保险公司是以互济形式组织而成的。（四）自保险公司。是指某些大企业集团，为节省保费，减少或免除税负而设立的旨在为本系统内提供保险服务的保险公司。（五）个人保险公司。即以个人名义承保业务，目前只有英国盛行。三、保险公司的种类西方国家的保险业现已十分发达，几乎是人人保险、物物保险、事事保险，因而按照保险种类分别设有形式多样的保险公司，如人寿保险公司、财产保险公司、灾害和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司、存款保险公司、再保险公司等等。按保险的标的不同，保险公司可分为两大类：寿险公司、财产和灾难保险公司。（一）人寿保险公司。人寿保险公司是为投保人因意外事故或伤亡造成的经济损失提供经济保险的金融机构。人寿保险单的种类包括终生险保单、定期险保单、万能险保单、可转换险保单和单一保险费保单等。（二）财产保险公司。财产意外险公司是对法人单位和家庭住户提供财产意外损失保险的金融机构。世界上最著名的财产意外险公司是英国的劳合社。财产和灾难保险公司的主要资金来源是保费收入。由于财产意外险的发生有较大意外性，其费率也难以计算，因此理赔支付也难以预期，所以财产意外险公司的一部分资金投资于有较高流动性和安全性，且又有较高收益的国库券、商业票据和银行大额存单等。此外，为了防范通货膨胀以保障该行业的收益与净值，还投资于公司股票。财产和灾难保险公司的品种主要有：汽车责任险、汽车物质损害险、医疗事故险、其他非汽车责任险、火灾保险、房主各种风险保险、商业各种风险保险、农场主各种风险保险、工人工资，以及其他财产意外保险。四、保险中介机构专业保险中介机构包括保险代理公司、保险经纪公司和保险公估公司。（一）保险代理公司。保险代理公司是受保险公司的委托代其开展保险业务的机构。代理公司要根据保险公司委托的业务范围和授予的权限进行业务代理，因此所产生的权利、义务、责任等均由保险公司承担。（二）保险经纪公司。保险经纪公司是投保方的代理人，是指基于投保方的利益，为投保人提供选择险种，与保险公司订立保险合同，缴纳保费，索取赔付等中介服务的保险中介机构。（三）保险评估公司。保险评估公司是指接受保险当事人委托，专门从事保险标的评估、勘验、鉴定、估损、赔偿额的核算等业务的机构。五、中国的保险机构1988年以前，我国的保险业由中国人民保险公司独家经营。1996年，中国人民保险公司改建为中国人民保险集团，简称中保集团。1998年，中保集团宣布撤销，旗下原有的三家全资子公司独立为中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国再保险公司。随着我国保险业的发展保险市场的主体逐渐增加，中国太平洋保险公司、中国平安保险公司、华泰财产保险有限公司、新华人寿保险有限公司、泰康人寿保险有限公司及一些外资保险公司不断加入进来。1995年颁布实施的中华人民共和国保险法是我国建国后的第一部保险法。该法对保险公司的组织形式、设立及变更的条件和程序、机构的扩展与变更等做了具体的规定。1996年，中国人民银行又先后颁布实施了保险代理人管理暂行条例和保险管理暂行条例等多项规章制度。1998年11月，中国保险监督管理委员会成立。2002年10月，九届全国人大审议通过了修改保险法的决定。新的保险法于2003年1月1日起正式实施。这次保险法的修改，贯穿了以下几个指导思想：一是履行加入世贸组织承诺；二是加强对被保险人利益的保护；三是强化保险监管；四是支持保险业的改革和发展；五是促进保险业与国际接轨。为加快发展，我国国有保险公司明确了进行股份制改革的方向。2003年7月19日，中国人民保险公司率先完成了股份制改革，由中国人保控股公司、中国人民财产保险股份有限公司、中国人保资产管理公司三家公司取而代之。中国人寿保险公司、中国再保险公司也在加紧股份制改革。第三节 证券机构证券市场机构主要包括证券公司、证券交易所、证券经纪人和证券交易商。这里主要对证券公司进行介绍。一、概述证券公司是专门从事对工商业股票与债券承销和投资、代理包销，并为企业提供长期信贷业务的金融机构。证券公司在欧美大陆称投资银行，英国称之为商人银行。较早设立的英国商人银行是伦敦巨商为海外贸易活动融通资金而设立的银钱商号，它的鼻祖是18世纪中叶英国的承兑所。当时英国对外贸易发达，客观上要求服务于对外贸易的融资机构。于是就产生了兼营部分融资业务的商行或商人事务所。开始，其主要是国际贸易商人承兑汇票，后来它的业务不断扩展，从事新证券的发行、认购和资产管理、公司融资、投资顾问等业务，便发展成为了现在的商人银行。美国的投资银行最早起源于19世纪初的一些经销政府债券和贴现企业票据的商号。美国在19世纪初及南北战争后，一些工业企业为了满足发展的资金需要，发行了许多票据，于是产生了一些专门经营票据融资的商号来为这些票据提供贴现便利，后来到了19世纪70-80年代，由于扩建铁路的需要，投资银行认购铁路公司的股票和债券，然后再售给美国和欧洲的投资者。渐渐地，美国的投资银行就发展起来了。当前，证券公司在金融市场上的功能是，一方面，它为需要资金的单位包括企业和政府部门提供筹集资金的服务；另一方面，它充当投资者买卖证券的经纪人和交易商。在当今世界上，证券公司已成为资本市场上最重要的金融中介机构，无论是在一级市场还是在二级市场上都发挥着重要作用。二、证券公司的主要业务证券公司的主要业务有五个方面：（一）为公司股票、债券的发行提供咨询和担保，并代理发行或包销。（二）向公司融资，包括直接投资公司股票、债券和向公司提供长期信贷。（三）直接参与公司的创建与改组活动，为公司的设立、合并、收购、调整提供投资及财务方面的咨询。（四）从事证券的自营买卖。（五）充当政府投资顾问，即包销本国及外国政府债券，较大的证券公司还充当国际金融顾问，为国外企业和政府机构提供国际金融市场的咨询服务。此外，一些证券公司还从事外汇及黄金买卖；经营设备以及耐用品的租赁；提供公司股票登记与法规咨询服务；管理退休基金、投资信托和单位信托等各种投资基金；兼营一些短期贷款和其他业务。近年来，证券公司的业务日趋多样化，它与一般商业银行的区别正在逐步缩小。三、中国的证券机构（一）证券公司我国第一家证券公司于1987年在深圳经济特区成立，以后各省市陆陆续续成立了许多证券公司。这些证券公司初设时或是由某一家金融机构全资设立的独资公司，或是由若干金融机构、非金融机构以入股形式组建的股份制公司。从业务的性质上看，它们可以分为两种类型：一是证券专营机构，即专门从事与证券有关的各项业务的证券公司；另一类是证券兼营机构，主要是通过其设立的证券业务部经营证券业务的信托投资公司。后来这些证券公司也是在分业经营、分业管理的原则下，与其他各类金融机构脱钩。同时，为了增强这些证券公司的经营实力，规避风险，还鼓励经营状况良好和实力雄厚的证券公司收购、兼并业务量不足的证券公司。在中华人民共和国证券法公布实施之前，我国的证券公司在业务范围上多是集一级市场上的承销业务、二级市场上的经纪和自营业务于一身的综合型经营机构。从这个意义上说，我国的证券公司类似于西方的投资银行。但在我国于1999午7月1日正式实施的证券法第119条中，已经明确规定“国家对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，并由国务院证券监督管理机构按照其分类颁发业务许可证，这意味着，我国的证券公司将被划分为两种类型，即专门从事经纪业务的证券公司和可以从事所有证券业务的综合类证券公司，后者将逐渐向投资银行靠拢。（二）证券交易所我国目前有两家证券交易所，即深圳证券交易所和上海证券交易所，它们都是不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，并履行相关职责，实行自律性管理的会员制事业法人。（三）证券登记结算公司证券登记结算公司是专门为证券与证券交易办理存款、资金存管、资金结算、交收和证券过户业务的中介服务机构。我国的证券登记结算公司是不以营利为目的的法人，采取全国集中统一的运营方式。按照我国证券法的规定，我国证券登记结算机构履行下列职能：证券账户、结算账户的设立；证券的托管和过户；证券持有人名册登记；证券交易所上市证券交易的清算和交收；受发行人的委托派发证券权益；办理与上述业务有关的查询；国务院证券监督管理机构批准的其他业务。目前，我国上海证券交易所的登记结算工作由上海证券中央登记结算公司承担。深圳证券交易所的登记结算工作由深圳证券结算公司承担，它们是两个交易所的附设机构。每个交易日的资金划拨和证券交收均采用净额结算方式，于成交后的次日完成。（四）证券投资咨询公司证券投资咨询公司是证券投资者的职业性指导者，它们根据客户的要求，向客户提供参考性的证券市场统计分析资料，对证券买卖提出建议，代拟某种形式的证券投资计划等。第四节 政策性金融机构一、政策性金融概述1概念：政策性金融是在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，严格按照国家规定的范围和对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为。它的范围涵盖了一切规范的政策性贷款，一切带有特定政策性意向的存款、投资、担保、贴现、信用保险、存款保险、利息补贴等一系列特殊性的资金融通行为。2特征：政策性金融具有三方面的特征：（1）政策性。它服从和服务于政府的某种特殊的产业或社会政策目标或意图。（2）优惠性。它以比商业性金融更加优惠的利率、期限、担保等条件提供贷款或保证提供贷款。（3）融资性、有偿性。它是一种在一定期限内有条件让渡资金使用权的资金融通活动。正是由于政策性金融与商业性金融有此明显区别，因此，我们将政策性金融机构视为一类特殊的非银行金融机构。3政策性金融机构：政策性金融机构是指那些由一国政府或政府机构发起、出资创立、参股、保证或扶植的，不以利润最大化为其经营目标，而是专门为贯彻或配合政府特定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。二、政策性金融机构的特征和功能在规范的市场经济国家中，政策性金融机构既不同于中央银行，也不同于商业性金融机构。它具有如下五大特征：（一）由政府或政府机构出资创立、参股、保证或扶植。实践中政策性金融机构的设立方式多种多样，但无一不是以政府作为坚强后盾，同政府有种种密切的联系。（二）不以营利或利润最大化为经营目标。当然，并不意味着政策性金融机构完全忽视项目的效益性，运行的结果必然是亏损的。（三）具有特定而有限的业务领域和对象，如农业、中小企业、特定产业的进出口贸易、经济开发、住房业等领域。它一般不与商业性金融机构竞争，而只是补充后者的不足。（四）遵循特殊的融资原则。一是特殊的融资条件或资格，一般是从商业性金融机构得不到或不易得到所需资金的条件下，才有从政策性金融机构获得融资的资格。二是特别的优惠性，包括贷款期长、利率低、有政府贴息等优惠条件。三是政策性金融机构一般充当“最后贷款人”或“最终偿债人”角色。（五）依据某种特定的法律法规。由于政策性金融机构种类繁多，其宗旨、经营目标、业务领域与业务方式各异，所以它一般不受普通银行法的制约，而是各自按照特定的单一法律或法规开展活动。上述特征可以看出，政策性金融除了具有与商业性金融相同或类似的功能，即金融中介的功能以外，还具有其特殊的功能。具体为：（一）对一国的基础产业和薄弱产业进行直接扶植与强力推进的功能。（二）以市场经济为前提，对以商业性金融为主体的金融体系的运行有补充与辅助的功能。（三）政策性金融机构的直接融资对以商业利润为动机的民间投资有诱导、引发或促其扩张的功能。（四）政策性金融可以利用其在特定领域或行业融资的丰富经验和专业人才，对相关产业或企业提供全面而地道的服务，从而具有服务与协调功能。三、中国的政策性金融机构1994年，我国成立了三家政策性银行国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，专门从事原中国建设银行、中国银行和中国农业银行的政策性业务。政策性业务是与商业银行的一般性业务相对而言的，它是指根据国家的经济政策，对某些行业、企业发放低息贷款，其目的主要是保证社会经济结构、产业结构的平衡和贯彻国家经济政策的需要。在具体的业务活动中，它们必须坚持不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。其中，中国进山口银行和国家开发银行在办理贷款拨付等具体业务时，主要委托国有商业银行为其代理，一般不再设分支机构；而中国农业发展银行的业务则以自营为主、代理为辅，除在北京设立总行以外，还在各省、自治区、直辖市设立分行，在计划单列市和农业大省的地(市)设立分行的派出机构，在农业政策性金融业务最大的县（市）设立支行。1、国家开发银行其任务主要是，方面为国家重点建设融通资金，保证关系国民经济全局和社会发展的重点建设顺利进行；另一方面把当时分散管理的国家投资基金集中起来，建立投资贷款审查制度，赋予于开发银行一定的投资贷款决策权，并要求其承担相应的责任与风险，以防止我国经济中长期存在的盲目建设，重复建设现象。2、中国进出口银行中国进出口银行也发行政策性金融债券。除此之外，它还可以从国际金融市场上筹集资金。其业务范围主要是为机电产品和成套设备等资本性货物出口提供出口信贷，办理与机电产品出口有关的各种贷款、混合贷款和转贷款，以及出口信用保险和担保业务。3、中国农业发展银行是三家政策性银行中唯一一家存款货币银行。中国农业发展银行的主要资金来源是中国人民银行的再贷款，并发行少量的金融债券。其业务范围主要是办理粮食、棉花、油料、猪肉、食糖等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款，办理扶贫贷款和农业综合开发贷款，以及国家确定的小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。第五节 其他非银行金融机构一、租赁公司（一）概述1概念：金融租赁公司是经营融资租赁业务的金融机构。将自己的物件借给他人收取费用称为租，借他人的物件而支付费用称为赁。租赁是所有权和使用权之间的一种借贷关系。租赁业务是由资产所有者按契约规定，将租赁物件租给使用者，使用者在规定期限内分期支付租金，并享有物件使用权的一种经济行为。2租赁业务分类：按国际通行的划分标准，租赁业务分为融资租赁、经营租赁及综合租赁三大类。融资租赁是指当企业需要添置某些设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给承租单位使用的租赁方式，其具体形式有直接购买租赁、回租租赁、转租赁和杠杆租赁四种。经营性租赁又称操作性租赁和服务性租赁，是通过为承租方提供临时性作用的租赁物件来获得资金收入，其特点是：租赁物件的保养、维修、管理等工作归出租方负责；承租人提前通知后，可以中途解约；出租人由于承担经营风险，租金一般较高。综合性租赁是租赁与合资经营、补偿贸易、来料加工和产品的返销等贸易方式相结合，由承租人以产品偿付租金的租赁方式。3、机构构成：目前国际上的租赁行业由三种类型的机构组成：银行或与银行有关的金融机构所属的租赁公司；属于制造商的租赁公司；综合经营并独立开业的租赁公司。租赁公司的业务范围相当广泛，几乎涉及从单机设备到成套工程设备、从生产资料到工业产权、从工商业设施到办公设备各个领域。4、租赁起源与发展：现代租赁起源于美国。1952年5月，第一家租赁公司美国金融贴现公司在旧金山设立，这就是现在的美国国际租赁公司。不久，美国又有许多租赁公司相继设立。20世纪60年代，英、日等世界主要工业化国家都先后设立了专门化的租赁公司，租赁业务得到迅速发展。60年代后金融租赁业迅速发展的主要原因在于：第一，企业不必追加大量投资即可通过租赁获得新技术设备的使用，减少因科技迅猛发展而产生的无形损耗；第二，各国政府对租赁业的政策优惠与支持，如各国政府借助立法，对租赁公司施以投资减税和加速折旧的优惠，促使其扩大租赁业务。（二）我国的租赁业我国的金融租赁业起始于20世纪80年代初期。目前，金融租赁公司的主要业务有：1、用于生产、科教文卫、旅游、交通设备等动产、不动产的租赁、转租赁、回租租赁业务；2、前述租赁业务所涉及的标的物的购买业务；3、出租物和抵偿租金产品的处理业务：4、向金融机构借款及其他融资业务；5、吸收特定项目下的信托存款；6租赁项目下的流动资金贷款业务；7外汇及其他业务。我国首家租赁公司成立于1987年。金融租赁公司在初建时大都是由一些行业主管部门和银行等金融机构合资设立的。同样，根据分业经营、分业管理的原则，有关部门也要求它们与其所属金融机构脱钩，截至1996年底，经过重新登记的金融租赁公司有16家。二、基金组织（一）概述基金组织是指筹集、管理、运用某种专门基金的金融机构。基金组织起源于19世纪的英国，盛行于20世纪，特别是第二次世界大战后的美国。目前，世界各国，尤其是主要西方国家，基金组织是其现代金融机构体系的重要组成部分。比较重要的基金组织主要有三类，即养老（退休）基金组织、互助基金组织和货币市场互助基金。1、养老基金组织。养老基金组织是向参加养老基金计划的公司雇员以年金形式提供退休收入的金融机构。其基金来源是政府部门、雇主的缴款及雇员个人自愿缴纳的款项，运用基金投资的收益。由于养老基金是按事先商定的数额提取的，其支付完全可以预测，需要的流动性很低，所在，像人寿保险公司一样，养老基金组织多投资于股票、债券及不动产等高收益资产项目。在许多国家，保险公司、商业银行的信托部门、独立的资产管理公司（即不附属于保险公司或银行的公司）都可以管理养老基金。养老基金管理者的收入来源于管理资产收取的费用。在美国，养老基金的年费率一般按资产总额的0.01%-0.75% 收取。养老基金的管理费率一般都低于投资公司的咨询费率，因为管理大额养老基金有规模经济效应，而在投资公司的业务中，小额投资者只作小额投资。此外，也有一些养老基金的主办人签订以经营业绩而不受制于资产固定比例为基础的管理费用合同。2、共同基金组织。共同基金组织也可称为投资基金组织或投资公司，它是一种间接的金融投资机构或工具，在不同的国家也有不同的称谓，如在美国称为共同基金、互助基金或互惠基金，在英国称为单位信托基金，在日本、韩国则称为证券投资信托基金等。它是一种利息共享、风险共担的金融投资机构或工具。其运作方式是通过发行基金证券，集中许多小投资者的资金投资于多种有价证券，投资者按投资的比例分享其收益并承担相应的风险。共优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。由于投资基金具有多种投资功能，可以用来积累个人财富，可以作为价值储藏的工具，同时也是一种追求高收益的手段，参加基金投资的最低金额一般都不是很高，所以，极受小投资者的欢迎。投资基金具有的独特优势，使其在市场经济发达的国家发展十分迅速。比如美国，1993年底，共同基金的资产总额为2.1万亿美元（超过全美银行存款总额）；到1997年底，资产总额已达4.49万亿美元；同时，全美持有共同基金的家庭达3740万户，占美国家庭总数的37.4%。投资基金有许多种类型，按其是否可赎回分为开放型基金和封闭型基金；按组织形态不同可分为公司型基金和契约型基金；按风险与投资不同可分为积极成长型基金、成长型基金、成长及收入型基金、平衡型基金、收入型基金等；按投资对象不同可分为股票基金、债券基金、指数基金、期货基金等。3、货币市场互助基金。在美国，出现一种新颖的基金组织，称货币市场互助基金。它既具有一般共同基金组织的特征，又在一定程度上发挥着存款机构的功能。像大多数共同基金一样，它依靠出售股份获取资金，然后把资金投资于既安全又富有流动性的货币市场金融工具，如短期国债等，再把这些资产的利息收入付给股份持有者。这类货币市场共同基金的一个关键特征是，股份持有者可以根据他们的股份持有额的价值来签发支票。基金股份就如同支付利息的支票存款，只是在签发支票的特权方面有些限制，如通常签发支票金额不得低于一个规定的下限，如500美元。最初开设账户时，还要求存入相当数量的货币。（二）中国的基金业证券投资基金在中国属于新生事物，但在管理部门的大力扶植下，依托高速成长的新兴市场环境，在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展。1997年11月，国务院颁布证券投资基金管理暂行办法；1998年3月，基金安泰、基金开元设立。证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，其数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要；开始试点的1998年，有5只基金，净值107.4亿元；1999年有22只，资产规模484.2亿元；2000年有33只，总资产845.9亿元；2001年有51只，资产规模818亿元；2002年有71只，其中封闭式54只，开放式17只，基金资产净值1330亿元，占两市流通A股总市值的10.50 %；2003年有102只，基金资产规模1782亿元。在基金规模快速增长的同时，基金品种创新也呈加速趋势。一方面，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式；另一方面，基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化，除传统的成长型、混合型外，债券基金、收益型基金、价值型基金、指数基金、行业基金、保本基金、货币市场基金等纷纷问世。而中外合资基金的从无到有、数量逐渐增加更引人注目，中国基金业对外开放的步伐越来越快。三、金融公司（一）概述金融公司也称财务公司，是指以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构。金融公司起源于18世纪的法国，后来英美等国相继出现，目前，包括我国在内的世界许多国家均设有此类机构。金融公司是近几年发展最快的金融机构。金融公司和银行的不同之处在于它们较少接受存款而依赖于长短期负债。财务公司资金的主要来源是银行贷款、发行债券筹资、卖出公开市场票据（商业本票）筹资、发行公司本身的股票及定期大额存款筹资等。在资金运用上，或专营抵押放款业务，或依靠吸收的大额定期存款进行贷款或投资（通常是小额的），或专营耐用品的租购及分期付款销货业务，或兼而营之。规模较大的财务公司还兼营外汇、证券包销、投资咨询和不动产抵押贷款等。在西方国家，财务公司与投资公司的差别已不大。财务公司与商业银行在贷款上的区别在于：商业银行是小额（分散）借入，大额贷出；财务公司则是大额借入，小额贷出。由于财务公司同商业银行相比，实际的管制较松，因而它的业务范围仍在继续扩大，同商业银行的区别逐渐缩小。美国的金融公司包括以下三种类型：1、销售金融公司。是由一些大型零售商或制造商建立的，旨在以提供消费信贷的方式来促进企业产品销售的公司。例如：西尔斯罗巴克承兑公司为消费者在西尔斯商店购买一切商品和劳务融通资金，福特汽车信贷公司则为购买福特汽车发放贷款。销售金融公司直接同银行在消费信贷方面进行竞争，消费者所以使用它们的信贷，是因为通常能较快且便利地在购货地得到贷款。2、消费者金融公司。向消费者提供贷款，以便他们购买诸如家具、房内设施之类的特定物件以改善住房条件，或帮助他们偿付小额负债。通常，这类公司的贷款者是那些不能从其他来源得到贷款的消费者，由于贷款规模小，平均的管理成本高，这些贷款的利率一般较高。消费者金融公司可以是一家独立的公司，也可以是银行的附属机构。3、工商金融公司。通过贴现方式购买应收账款，从而向工商企业提供特殊形式的信贷。也就是说，工商金融公司专门以买断企业应收账款的形式来为企业提供资金。由于是买断而不是抵押，所以，当这些应收账款到期无法收回时，保付代理行必须自行承担其损失，而无权向出售这些应收账款的企业进行追索。显然，这种业务有很高的风险，因此，利润也较高。20世纪70年代之前，保付代理行的业务主要局限于纺织业；20世纪70年代之后，它们在别的行业也变得越来越重要。（二）中国的财务公司在我国，财务公司是“企业集团财务公司”的简称，是应企业集团发展之需，由企业集团内部各成员单位入股，向社会募集中长期资金，为企业技术改造和技术进步服务的金融股份有限公司。如中国化工进出口财务公司、中国有色金属工业总公司财务公司等。财务公司在业务上受中国人民银行领导、监督和管理，在行政上则受各企业集团领导，是自主经营、自负盈亏、独立核算的企业法人。 1987年，我国第一家财务公司南京中山(电子)集团财务公司成立。到2002年底，国内已有近80家财务公司。我国绝大多数财务公司都是先有企业集团，待发展到一定规模后，才设立财务公司。2000年企业集团财务公司管理办法的出台，打开了企业集团财务公司在金融市场和资本市场运作的空间。该办法允许财务公司向金融机构投资入股，允许财务公司投资有价证券，可以针对集团企业及产品从事相关的租赁、买方信贷、消费信贷和财务顾问业务，使得财务公司成为1995年金融分业以来第一类被允许集团范围内混业经营的金融机构。至此，财务公司的业务范围覆盖银行、投资和咨询等多个领域。除去对资金的来源有所限制外，其资金运作空间大于银行、基金和证券公司。因此，部分依托于实力雄厚的企业集团、运作经验丰富的财务公司，其发展空间极为广阔。到2001年底，我国总资产百亿以上的财务公司有7家，前三位分别是：中油财务公司、中电财务公司和中石化财务公司。2003年数据：自1987年东风汽车财务公司成立以来，财务公司已经在中国金融市场风雨兼程15年。业内人士介绍，在2000年以前，财务公司命运多舛，遭遇坎坷。2000年7月，央行正式颁布了财务公司管理办法，财务公司生机重现。有资料显示，截止到2001年底，国内财务公司总数已经达到71家，总资产2200亿元。12月19日，中国人民银行一则公告宣布了华诚财务公司的“死刑”，“华诚财务公司因严重违规经营，资不抵债，不能偿还到期债务，决定对其实施撤销”“华诚财务公司是第一家由中国人民银行总行发布公告撤销的财务公司”，中国财务公司协会办公室主任赵志军说。华诚财务公司成立于1988年，是中国最早的一批财务公司之一。由于背靠纺织工业部，华诚在当时计划经济向市场经济转轨过程当中显得游刃有余，很快发壮大起来，成为市场中赫赫有名的大公司。公司的投资涉及到多个行业，尤其是在房地产上投资比较大，在海南、北京、上海、青岛等地都有自己的房地产项目“作为财务公司，应该把资金用在企业内部的发展项目上，由于当时国内狂炒房地产，华诚也追逐这个热潮，这最终使华诚走上了不归路。”一位知情人分析说，房地产泡沫破裂后，房地产价格迅速回落，华诚损失惨重，从此一蹶不振。2000年6月出台的企业集团财务公司管理办法规定，企业集团财务公司当年亏损超过注册资本的30或连续三年亏损超过注册资本的10，或者出现违反国家有关法律、法规和中国人民银行认为必须整顿的情况，中国人民银行可责令其整顿。整顿后符合条件的，可以重新开业，整顿期限最长不超过一年。财务公司经营出现严重困难或有重大违法违规行为时，中国人民银行可依法对其予以撤销。四、信用合作社（一）概述信用合作社是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。信用合作社成员之间一般具有共同联系的基础，如同属于某一社会团体、同为某一公司雇员、居住在同一地区等