（国际贸易学专业论文）日本对华直接投资对日本经济的影响分析.pdf

摘要 摘要 本文叙述了改革开放以来日本对华直接投资的发展历程，并分析了同本对 华直接投资的特征、r 本对华直接投资对门本经济的影响，讨论了关于同本产 业空心化问题，笔者提出促进日本对华直接投资推动两国经济双赢的建议。 日本由于中国丰富的劳动力资源、自然资源和显著的市场优势从1 9 7 9 年开 始对中国进行直接投资。特别是中国加入w t o 后，随着进一步开放市场、放宽对 外资的限制，两国经济更不断深入，r 本对华直接投资也开始又增长了。对同 本来说，随着中国经济的迅速发展，同本各界关注中国的现状和未来的发展倾 向。 2 1 世纪只本对华直接投资的特征：1 、延续了以制造业为主，投资的重点主 要为电器、运输机械、一般机械、钢铁、化工等行业。非制造业的增加速度较 高；2 、投资区域集中于沿海，从沿海向内陆延伸。闩本对华直接投资从珠三角 向长三角投资。其的主要原因是进行以中国国内市场为目标的现地生产和对商 业、零售业等第三产业的积极投资；3 、以中小企业为主，大型跨国公司投资增 加。f 1 本国内出现中小企业的比重减少的趋势；4 、中国市场占有型的投资增加。 随着中国经济的迅速发展，国内市场需求不断扩大，日本投资者更加蕈视对中 国的“市场占有型”投资5 、合资、独资形式的企业增加，合作企业减少。 在日本国内产业重组以及r 元升值的推动下，f 1 本对华投资迅速增长，到 现在成为中国最重要的直接投资来源国和最大的贸易伙伴。所以f 1 本对华直接 投资对于日本经济的发展有明显的影响。 日本对华直接投资对同本经济的积极影响大于其消极影响。另外，日本对 华直接投资不是导致日本产业空心化，它只是从一定程度上导致了f 本制造业 的产业空心化。日本对华直接投资推动了日本产业结构合理化和高级化、两国 贸易发展。 最后，为了h 本对华直接投资的稳定发展，笔者分析了影响同本对华直接 投资的因素，提出促进同本对华直接投资推动两国经济双赢的建议。 关键词：日本对华直接投资，r 本经济，r 本产业空心化 a b s t r a c t a b s t r a c t t h i sp a p e rd e s c r i b e st h ed e v e l o p m e n to fc h i n a se c o n o m yb yj a p a n sd i r e c t i n v e s t m e n ts i n c et h er e f o r mo ft h em a i n l a n d ；a n a l y z e st h ec h a r a c t e r i s t i c s ，i m p a c t st o j a p a n se c o n o m y a n di n d u s t r i a lc o n c a v i t yt h r o u g hi t sd i r e c ti n v e s t m e n t t h ea u t h o r a l s op r o p o s e st h ep o s s i b l es o l u t i o nf o rp r o m o t i n gt h eb i l a t e r a le c o n o m i cw i n 。w i n b e t w e e nj a p a na n dc h i n a s i n c e19 7 9 ，j a p a nh a ss i g n i f i c a n t l yi n c r e a s e dt h ei n v e s t m e n tt oc h i n af o rt oi t s l a b o rr e s o u r c e ，n a t u r a lr e s o u r c e sa n dm a r k e ta d v a n t a g e a l o n gw i t hh e re n t r yt ow t o ， c h i n ae n c o u r a g e sf o r e i g ni n v e s t m e n tb yo p e n i n gm a r k e tw i t hl e s s n o nr e s t r i c t i o n st o o v e r s e ae n t e r p r i s e s j a p a n sc o n c e mt oc h i n a sr a p i dg r o w t ha n df u t u r ed e v e l o p m e n t s p r e a d sa m o n g a l li n d u s t r i e s t h ef o l l o w i n gd e s c r i b e sc h a r a c t e r i s t i c so fj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n ai n t h e2 1 s tc e n t u r y ：1 c o n t i n u a t i o no f i n v e s t m e n ti nm a n u f a c t u r ei n d u s t r i e sf o c u s i n go n e l e c t r i c a l ，t r a n s p o r t m a c h i n e r y ，g e n e r a lm e c h a n i c a l ，s t e e l a n d c h e m i c a l a r e a ；2 c o n c e n t r a t i o no fi n v e s t m e n tr e g i o n sm o v i n gf r o mc o a s tl i n e t oi n t e r i o r p r e f e c t u r e ，f r o mp e a r lr i v e rd e l t at oy a n g t z er i v e rd e l t a ，p e n e t r a t i n gt h ed o m e s t i c m a r k e tw i t hf o c u so nc o m m e r c i a lp r o d u c t i o na n dr e t a i lb u s i n e s s ；3 , r e d u c t i o no f p r i v a t ea n dm e d i u m s i z ee n t e r p r i s e si nj a p a nd u et oo v e r s e ai n v e s t m e n ti nc h i n a ； 4 e x p a n s i o no f “m a r k e ts h a r e ”i n c h i n a sd o m e s t i cm a r k e tt of u l f i l lt h er a p i d e c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n di n c r e a s eo fd e m a n d ；5 i n c r e a s eo f j o i n tv e n t u r e s ，w f o p ( w h o l ef o r e i g n o w n e de n t e r p r i s e ) a n dr e d u c t i o no fc o o p e r a t i o n j a p a n si n d u s t r i a lr e s t r u c t u r i n ga n da p p r e c i a t i o no fy e nh a se n c o u r a g e dj a p a n s i l a b s t r a e t i n v e s t m e n ta tc h i n aa n dp r o m o t e dj a p a nt ob e c o m et h em o s ti m p o r t a n ts o u r c eo f t r a d i n gb u s i n e s sp a r t n e rf o rm a i n l a n dc o r p o r a t e t h e r e f o r e ，j a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n t a tc h i n ah a ss i g n i f i c a n ti m p a c tt oj a p a n e s ee c o n o m y j a p a n s d i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n ac r e a t e sr a t h e r p o s i t i v eo u t c o m et o j a p a n r a t h e rt h a n n e g a t i v ei m p a c t f u r t h e r m o r e ，i n s t e a do fd i r e c t l yc a u s i n g c o n c a v i t yw i t h i nj a p a n e s ec o m m e r c e ，d i r e c t i n v e s t m e n ti nc h i n a o n l y l e a d s r e l o c a t i o no f j a p a nm a n u f a c t u r e i n d u s t r y j a p a n s d i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n ah a s p r o m o t e d t h ee l e v a t i o no ft h e j a p a n e s e i n d u s t r i a lr a t i o n a l i z a t i o na n dt h e d e v e l o p m e n t o fb i l a t e r a lt r a d e i nt h ef i n a l i t y ，f o c u s i n gs t a b l e d e v e l o p m e n t o fd i r e c ti n v e s t m e n t ，t h e a u t h o r a n a l y z e s t h en a t u r eo ft h ei n v e s t m e n ti t s e l fa n d p r o p o s e d a p p l i c a t i o n f o rb i l a t e r a le c o n o m i cw i n w i ns i t u a t i o n k e yw o r d s ：j a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n a ，j a p a n se c o n o m y i i l 学位论文版权使用授权书 本人完全了解同济大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的e 1 j 刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷木和电子版，并采用影e 1 j 、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为日的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：戋切墓。复里v 扫 l 、 2 0 0 舌年土月彰曰 同济大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公丌发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名： 吃旧露茭星 勋多年j 月夕舌日 第1 章导论 1 1 选题背景 第1 章导论 近年来世界正在向经济全球化、贸易和投资自由化发展。同时亚洲经济越来 越密切，贸易和投资不断增长。从1 9 7 2 年中日邦交正常化至今3 0 多年，不仅两国 的交流不断深入，而且两国经济之间的依存关系不断深化。特别是中国加入w t o 后， 随着进一步开放市场、放宽对外资的限制，两国经济更不断深入，同本对华直接 投资也丌始又增长了。对日本来说，随着中国经济的迅速发展，闩本各界关注中 国的现状和未来的发展方向。 外商直接投资是中国经济增长的重要因素之一，它有助于中国经济发展。从 1 9 7 8 年中国丌始改革开放的政策以来，积极地引进外资。1 9 9 3 年一1 9 9 8 年之h j 中 国成为世界第二大f d i 输入国。利用f d i 不仅解决了中国的资本不足问题，而且 解决了中国的技术不足问题，先进生产设备、技术和管理经验的引进被加强中国 企业的国际竞争力，促进了外向型经济增长。在对中国投资国家中，只本是中国 重要的直接投资国和最大的贸易伙伴。中国与r 本有着密切的经济联系。9 0 年代 以后，r 本的产业向国外转移，日本国内结构发生巨大变化。从这时候开始对空 心化问题进行讨论。在同本国内、不少日本经济者认为，因日本制造业不断向亚 洲转移导致闩本的产业空心化的现象，日本的产业和技术出现空心化，失业增加 等社会问题。 中r 两国学者关于日本对华直接投资对中同经济所产生的影响进行了诸多的 研究，进入2 l 世纪后，其研究更是有着许多议论和各种各样的意见。 有些日本经济学者认为日本企业对华直接投资导致了r 本国内失业者的增 加，以及贸易赤字的增加。在贸易方面，据闩本方面统计表明，中国对r 贸易顺 差增加。还有日本对华出口增长率与只本对华进口增长率相比，日本对华出口增 长率处于钝化倾向，降低了日本国内的需求；中国制造业竞争力的提高削弱了只 本产业的国际竞争力；中国工业化导致的资源需求增加恶化了r 本的贸易条件； 中国军费丌支的增长对日本的安全防卫构成了威胁等等。由此，r 本国内出现了 “r 本产业空心化论”，“中国威胁论”的观点。如果中国经济的发展对同本经 济具有严重的负面影响的话，中同两国经济关系的发展将面临困境。针对这些情 第1 章导论 况，本文通过分析只本对华直接投资的现状以及特征，探讨只本对华直接投资对 同本经济产生的影响，并在促进日本对华直接投资与吸引日本对华直接投资争取 两国经济双赢方面提出相关政策建议。 1 2 论文的研究目的与意义 本文的目的是通过对日本对华直接投资的态势及特征分析，进而研究同本对 华直接投资给予日本经济的影响以及影响直接投资的因素，来展示并阐明两国经 济相互依存的客观性及进一步发展两国经济关系的必要性，合作、双赢这是发展 两国经济关系的主旋律。 从1 9 7 2 年建立中日邦交正常化至今3 0 多年，两国经济、政治、科技、文化等 交流不断深入，取得了很好的成果。但同时也碰到了一些困难。进入2 1 世纪，其 对r 本经济的影响有着许多的议论和各种各样的意见。有些日本经济学者认为， 随着中国经济的高速发展，日本企业对华直接投资导致了日本国内失业者的增加， 日本对贸易赤字的增加，提出了产业空心化论和中国威胁论的论点。其给中同之 间经济关系的正常化带来了负面的影响。可是其对日本经济的影响的明确的研究 不是很多。所以笔者认为有必要研究f 1 本对华直接投资究竟对日本经济产生了哪 些影响，并对两囤经济的正常化发展以及两国经济的双赢提出些政策建议。 日本对华直接投资对中国经济的发展有一定的促进作用。中国通过利用外资 来解决中国国内资金的不足问题，尤其是外商直接投资占外资总额的比重较高。 外商直接投资的增长是中国经济发展的关键之一。所以日本对华直接投资的动态 是值得研究的。进入2 1 世纪，中国加入w t o 后，面对新一轮同本对华直接投资的兴 起，为了中国经济的进一步发展，中国应了解日本对华直接投资的新的动态，合 理有效地利用日本对华直接投资。 同本对华直接投资对同本经济的发展同样有一定的促进作用： 第一，通过同本对外直接投资包括日本对华直接投资来解决在r 本国内衰退 产业的生存问题。按照小岛理论，在日本国内已或j 下在失去比较劣势的f i 本企业 其是制造业转向海外，同本国内衰退产业开拓生存之路。在中国日资企业取得了 大量的利润，据同本国际协力银行的调查，日本在华企业的7 5 以上盈利，而且这 些又回流r 本。据同本有关部门表明，目前同本对华直接投资将使日本潜在经济 增长率提升0 。8 ，同本对华直接投资对同本经济的发展是有影响的。同本对华直 投资是同本经济发展的关键之一。 2 第l 章导论 第二，随着中国经济的高速增长，中国对同本经济的拉动作用越来越大。从 国别贸易来看，近年来r 本对华贸易比重的变化巨大。1 9 9 3 年一2 0 0 3 年中国一直是 只本第二大贸易伙伴。2 0 0 4 年中国( 包括香港) 成为日本第一贸易伙伴。这意味 着将来同本对中囡的经济依赖度越来越高。随着对华贸易增加和经济依赖度的增 强，在中国的日资企业也增加对美出口，中国贸易关系的共存关系很明显。对华 直接投资的增长对r 本对华贸易的影响是双重的。对华直接投资的迅速增长推动 了只本对华贸易的迅猛增长。日本对华直投资是日本经济发展的关键之一。 第三，r 本对华直接投资的增长率速度远快于日本对外直接投资的增长率速 度。日本对华直接投资在同本对外直接投资总量中占的比重和地位为有限，日本 对东亚直接投资的重心，但最近越来越集中向中国大陆。据2 0 0 3 年9 月国际协力 银行数统计表明，只本对华直接投资占日本对外直接投资的比重，1 9 9 0 年只为 0 6 、1 9 9 5 年达到8 7 、1 9 9 9 年下降到1 1 、2 0 0 0 年又恢复到2 、2 0 0 3 年上升 到8 7 、2 0 0 4 年上升到1 2 8 、2 0 0 5 年上升到1 4 4 ，由此带动了已经或计划向 东哑其他经济体转移的日本企业纷纷转向了中国大陆。而且1 9 9 0 年一2 0 0 4 年之间， 只本对华直接投资的增长率速度远快于日本对外直接投资的增长率速度。同期， 同本对外直接投资年平均增长率为一3 5 ，但r 本对华直接投资年平均增长率达到 2 2 8 2 0 0 1 年一2 0 0 4 年日本对外直接投资年平均增长率为一7 2 ，但日本对华直接 投资年平均增长率达到4 6 。目前日本对华直接投资在日本对外直接投资中的地位 越来越高。由此看来，f 1 本对华直接投资的动态是值得研究的。 还有大家都知道，两国的友好关系不仅对双方有利，而且带来亚洲地域的安 定和繁荣。不是这样的话，不仅两国，而且亚洲也会受到损害。为了两国的有利、 亚洲地域的安定和繁荣，两国应继续探求怎么能解决两国的现存的问题。 1 3 论文研究框架 本文的结构及主要内容如下： 第一章为导论。导论的主要内容是论文的背景、研究目的和意义、研究框架。 第二章为相关文献综述。第一节论述了国际直接投资的概念和理论、同本与 中国学者关于同本对外投资有关分析。笔者首先从理论根源方面分析了只本对华 投资的理论基础。在研究中，对于国际直接投资的概念和相关问题的理论分析， 作为研究从宏观角度日本企业对华直接投资对只本经济的影响的基础研究是重要 的。第二节、第三节为对先行研究和资料的综述。本书是以日本对华直接投资对 第1 章导论 闩本经济的影响为直接研究对象的，但作为其提前，对于闩本对外直接投资、同 本对华直接投资的态势和特征进行分析是很必要的。关于这个问题的先行研究， 分为3 个方面进行了分析：1 、日本对外直接投资的动态，为了与日本对华直接投 资比较；2 、日本对华直接投资的动态：3 、日本对华直接投资的特征。笔者阐述 了对中国开放改革以来的日本对华直接投资的总量、产业分布、地区分布等对华 投资的企业几方面，着重分析了现阶段直接投资的现状及新特点。 第三章是分析日本对华直接投资对日本经济的影响，讨论了关于日本产业空 洞化问题，其核心是日本制造业的对外直接投资会不会导致本国出口和就业水平 的下降。本章分析日本近年来兴起的第三次产业空洞化高潮，以日本对华直接投 资与国内就业、产业结构、贸易的关系为研究重点。分析同本对华直接投资对日 本经济产生了哪些影响，着重分析近年来r 本逆工业化进程中的产业空洞化问题。 第四章为影响同本对华直接投资的因素。笔者从成本因素、汇率因素、政治 因素、政治因素及中国经济因素角度分析了同本对华直接投资的影响。第一节为 劳动力、成本因素与r 本对华直接投资的分析。笔者从中国劳动力成本优势与同 本对华直接投资的关系进行了研究。在中国劳动力成本不断增加的情况下，笔者 着重分析了劳动力成本上升对日本对华直接投资的影响。第二节为汇率因素与日 本对华直接投资的分析。笔者首先论述了日元的汇率的变化对日本对华直接投资 的影响，人民币的变化即外部因素对同本对华直接投资的影响。着重于人民币升 值对只本对华直接投资的影响，从日本的角度分析人民币升值对于对华投资有如 何影响。第三节为政治因素与日本对华直接投资的分析。笔者从只本的角度分析 日本对华政策对日本对华直接投资会有如何影响，着重中同关系的恶化同本对华 直接投资会有如何影响。第四节为中国经济发展方向与r 本对华直接投资的分析。 第五章为促进同本对华直接投资推动两国经济双赢的相关政策建议。第一节 为日本经济结构调整的建议。笔者预测同本产业结构调整的未来方向，对同本产 业调整提出建议。第二节为进一步改善和优化对外直接投资的环境。笔者首先论 述了中国对外直接投资的现状，进一步改善和优化中国对外直接投资的环境。第 三节为进一步完善中国利用外商直接投资的环境、政策、法律的建议。为了只本 对华直接投资，笔者提出了中国扩大利用外资的若干建议及如何吸引闩资的建议。 第六章为论文的结论及不足与进一步研究前景。 4 第2 章相关文献综述 第2 章相关文献综述 2 1 对外直接投资对投资国和东道国的经济影响 日本对华投资理论足建立在国际直接投资理论基础上的。近年来同本学者对 日本对外直接投资的行为进行了分析，中国学者也对中国利用外资尤其是吸引同 本在华投资进行了分析，两国学者从不同角度提出各自观点及理论根据。 2 0 世纪6 0 年代以来，随着国际分工不断深化，国际投资引起着世界中的经济 学者的关注。国际资本流动分为三种：1 、国际商品资本流动即国际贸易；2 、国 际货币资本流动即国际间接资本；3 、国际生产资本流动即国际直接投资。从投资 国的角度来，国际直接投资意味着进行对外直接投资，即投资国的对外投资者把 生产要素( 如资金、技术、原材料和零部件、管理经验等) 投放到东道国。从东道 国的角度来，国际直接投资意味着引入国外直接投资，即吸引外国投资者到东道 国来投资建厂。 国际直接投资对世界经济有积极作用：1 、加速了生产和资本的国际化及国际 分工；2 、国际直接投资的迅速发展推动了对投资国、东道国的经济、世界经济增 长的作用；3 、促进了科学技术的不断创新和推广。为了利用在东道国企业有垄断 优势或企业特定优势进行对外直接投资。这些优势的主要是技术优势。所以跨国 企业为了保持自己的优势都重视科学研究和开发活动。跨国企业的这些成果有助 于国际问技术交流；4 、推进了世界经济一体化；5 、促进了国际贸易的发展。它 带来了商品、服务、技术、其他中间产品、原材料的进出口。总之，作为世界经 济中最重要的因素，困际直接投资发挥着越来越重要的作用。 随着对外直接投资的发展，不少西方经济学者发展了对外直接投资理论。从 各个角度来解释跨国公司的对外直接投资现象，研究对外直接投资的动机和投向。 2 0 世纪6 0 年代初期海默提出了垄断优势理论。他认为，市场上有不完全竞争 产生企业的垄断。1 9 7 6 年巴克菜和卡森提出了内部化理论。1 9 6 6 年雷蒙德提出了 产品寿命周期理论。1 9 7 6 年邓宁提出了国际生产折衷理论。其可以解释用一个简 单的公式；对外直接投资= 所有权特定优势+ 内部化优势+ 区位特定优势。跨困 公司选择东道国区位优势有许多因素，可以分为两个因素；市场冈素与成本因素。 市场因素主要自经济发展速度、经济发展阶段、人口多寡、贸易壁垒、股权限制 第2 章相关文献综述 等。成本因素可以分为风险成本与经营成本。2 0 0 1 年崔新建认为，国际生产折衷 理论中的三个优势之间存在重叠和冲突，所以他只是考虑了所有权优势和区位优 势。这理论表明了东道国在对外直接投资研究中的重要性。1 9 7 0 年代小岛清教授 提出了比较优势论。对外直接投资应该从投资国已经或马上在于比较劣势的产业 部门，即边际产业部门，进行这些产业是东道国具有显或潜在比较优势的部门。 他认为，投资国对外直接投资就可以利用东道国的比较优势。 这些理论从不同的角度解释了国际直接投资的问题。上述理论中，小岛清的 边际产业扩张论对于考察中日投资能够作为参考。 2 1 1 国际直接投资对投资国和东道国的经济影响 从国际直接投资理论看来，在严格的假定情况下，对外投资对投资国和东道 国的经济影响有两个方面，第一为正的影响，第二为负的影响。两者的差就是对 外直接投资对对投资国和东道囡的经济的影响。 1 、对外直接投资对就业的影响。按古典经济学派的观点，在劳动力供应和技 术状况不变的情况下，直接投资从投资国转移到东道国时，投资国的资本收益率 上升，劳动者的工资率下降这导致了投资国的劳动力失业。东道国的情况正相反。 事实上，对外直接投资对投资国就业的影响取决两个因素，对外直接投资之前投 资国的国际竞争力状况和对外直接投资之后投资国国内的资本形成。在对外直接 投资前，如果在投资国某产业已或现在丧失国际竞争力，其对外直接投资后，没 有影响国内的资本形成，调整国内经济，虽然对外直接投资减少劣势产业就业， 但大幅增加国内新兴产业的就业机会。所以对外直接投资对投资国有诈的影响； 反之，在对外直接投资前，如果对外直接投资产业还存在较强的国际竞争力，对 外直接投资很大影响了国内资本形成，减少投资国的就业机会，其有负的影响。 对外直接投资对投资国国民收入的影响。麦克道格尔认为，国际直接投资不 仅会增加世界的福利水平，而且会增加投资国和东道国的国民收入。资本流动后， 增加了投资国资本要素在国民收入的分配中份额，减少了劳动力的份额。可是带 来海外投资收益。 对外直接投资对投资固就业和国民收入的影响的存在着误差，还有在很多假 定下的实证分析是难度和不确定性。所以，不可能用简单的理论模型判断对外直 接投资对投资国就业和国内收入的影响。不过对外直接投资加速了国内就业结构 调整，如果对外直接投资减少了国内的劳动生产率，就是对外直接投资不仅减少 了就业机会，而且减少了投资国的幽民收入水平。 对外直接投资对东道国就业的影响表现，直接效应和f 日j 接效应。前者是指跨 第2 章相关文献综述 国公司海外子公司引起的雇佣当地劳动的就业数量，质量方面的直接效应。就业 数量；创造直接就业机会，增加就业数量。就业质量；生产力水平较高。后者是 指跨国公司海外子公司在东道国的经营活动引起的东道国当地企业的就业数量， 质量的间接效应。就业数量；依赖进口或挤垮现有的企业会降低就业水平。就业 质量；跨国公司的存在使东道国提高国际竞争力的水平。 2 、对外直接投资对产业结构和技术进步的影响。对外直接投资对投资国产业 结构的影响包括：1 ) 企业内部的结构调整，在对外直接投资后，用新的生产改造 投资国的原有的企业；2 ) 产业内部的结构调整，在对外直接投资后，投资国的企 业向原来在产业的上游和下游部门转移；3 ) 产业之间的结构转移，在对外直接投 资后，投资国的原有企业向新的产业转移。总之，调整投资国产业结构。 对外赢接投资对投资国技术进步的影响：1 ) 跨国公司的对外直接投资导致先 进技术的流失以及由于其他竞争者利用流失的先进技术，跨国公司受到威胁。按 照巴克莱的内部化理论，知识技术的外部市场存在泄密的可能导致了用内部化方 式保护知识产权的对外直接投资；2 ) 跨国公司的对外直接投资尤其是海外的研究 与开发促进投资国的技术进步，有助于投资国的技术进步。先进技术流失问题的 主要是先进技术包括知识权的流失。在股权式对外直接投资下，由于在高级技术 人员和东道国竞争企业对先进技术的模仿的原因，流失投资企业的先进技术。但 是股权式比非股权式，技术流失的可能性低。 对外直接投资对东道国产业结构和技术进步的影响。通过对外直接投资，促 进产业结构调整，推动新兴产业的发展和有关产业的发展。跨国公司通过引进先 进设备等外溢效应给东道国带来先进的技术，提高东道国的生产技术水平，缩小 与世界先进技术水平的差距。对外直接投资对东道国技术和产业结构有积极作用。 本文分析对外直接投资对投资国的影响即同本对华直接投资对日本经济的影响。 2 1 2 国际直接投资与对外贸易的关系 传统对外直接投资理论曼德尔( r a m u n d e l l ) 认为，对外直接投资与贸易是 替代关系。但随着经济一体化的加快，国际直接投资与贸易不一定是替代关系。 国际直接投资与贸易的关系否是产生了替代关系或者互补关系，这主要取决国际 直接投资的类型。 佛农( v e r n o n r ) 提出了产品周期理论。他通过对产品的生产生命周期的分析， 解释了母囤的出口与对外直接投资的关系。他认为，一般地这种对外直接投资不 会产生对母国出l l 的替代效应。但是，如果这种投资发生得过早，会产生替代母 国的出口。在技术进步h 益加快的情况下，随着跨幽公司困际化的提高，新产r 锗 第2 章相关文献综述 的生命周期不断缩短，对外直接投资对投资国出口贸易的替代影响越来越明确。 赤松认为，产品周期理论是后发达国家在引起技术追赶过程中发生的生产周期。 小岛把这命名为c a t c h i n g u pp r o d u c tc y c l e 。虽然产品周期理论能适用于水平型 的对外直接投资，但很难说明垂直型的对外直接投资。 1 9 7 7 年小岛提出了贸易顺差导向的直接投资理论即f 1 本型对外直接投资理 论。其是发展和完善了赤松的雁阵形态理论。按照小岛清对外直接投资的理论， 国际直接投资可以分为三种；第一为自然资源导向型投资。在东道国寻求自然资 源为了满足投资国的需要可以向其他国家出口。因此，资源导向型的投资不仅扩 大了投资国自然资源的生产规模，而且也促进了投资国与东道国的国际贸易发展， 还扩大了与其他国家的国际贸易发展；第二为市场导向型投资。其可以分为突破 贸易壁垒型投资和占领市场型投资。在这种类型中，国际直接投资与国际贸易之 问的关系比较复杂。在东道国投资后的初始阶段，贸易是创造性的。但投资和生 产形成一定规模时，当地生产、当地销售的经营行为会减少贸易的往来，国际直 接投资与国际贸易之间的关系产生贸易替代。但不仅突破贸易壁垒型投资对贸易 的间接促进会使贸易的规模进一步扩大，而且市场导向型投资可能会带来服务贸 易方面新的需求；第三为生产要素导向型投资。这主要是指在东道国寻求低成本 劳动力的投资。这种类型的投资，因国家之间比较优势形成的国际分工，所以在 初始中加大了贸易的发展，比如发达国家对发展中国家投资进行的加工贸易。但 因为比较优势是动态的，这种投资与贸易的关系也要进行具体分析。 总之，对外直接投资与国际贸易的关系具有互补性，也具有相互替代性，这 根据投资国投资的动机、类型和发展阶段来可以分析。 2 1 3 中日学者关于日本对外投资的综合分析 1 9 9 8 年稻田从日本对华投资的总体的数量的变动，分析了只本对华投资的变 动动态、其地区的分布。但他的分析主要是针对同本对中国的东北地区的投资情 况，其着眼点主要是在于研究同本企业在中国的东北地区进行投资会面临问题。 2 0 0 1 年原口俊道等同本学者进行日本某一区域对华的投资状况的分析。他分 析了同本对华投资总量的变化的基础上，主要分析了同本九州地区企业对华投资。 但在他的理论中，同样也缺乏对总体的闩本企业对华投资结构的分析。 2 0 0 3 年叶芳和进行中国经济与同本的产业空心的分析。他动态地分析了只本 的产业空心化，分析了同本的各产业状况，以产业空心化为主。2 0 0 5 年鹫尾纪吉 进行了对只本的中小企业行为的分析，对在中国的日本中小企业的投资特征、经 营行为与经营绩效的关系实证研究。 第2 章相关文献综述 2 1 世纪初，有关“中国威胁论”的议论和报道开始见诸只本各报和政府刊物。 如，丸屋登二郎石川幸一编著的芦彳f r y 于中r 于。街擎( 中国制造的 冲击) 、日本经济商业出版社编集的中国力i 世界。工埸( 中国是世界的工厂) 等。这种“中国经济威胁论”在民间、舆论中流行。 日本官方不认同“中国威胁论”。在2 0 0 2 年4 月1 2 日的博鳌论坛上，小泉纯 一郎首相发表演讲，“有人把中国的经济发展当做威胁，但我并不这样认为，我 相信中国充满活力的经济发展给日本带来了挑战和机遇。中国经济的发展和市场 的扩大将会刺激竞争，也会被证明整体上对全球经济是一个巨大的机遇。” 许多同本学者对日本对华投资进行了相关的研究，但是他们分析对日资企业 在中国的某一区域的投资行为、投资优势的分析，或者分析对于闩本某一区域的 企业在华投资的现状的分析。在理论界对于日本对华投资的总体数量的变化、结 构的演化，日本对华直接投资对同本经济的影响的研究很少，研究的深度也不足。 目前中国在日本对华直接投资的产业结构方面的研究主要只是对中国接受的 跨国投资，尤其是日本对华投资的主导产业方向研究，对中同经贸合作关系的研 究，对日资跨国公司的经营机制，管理机制的研究。缺乏对日本对华直接投资对 r 本经济的影响的分析，日本对华直接投资推动两国经济双赢的相关政策建议。 中国学者对日本在华直接投资的分析主要从两个角度进行。一方面是从日本 对外直接投资的数量变动及其国内经济形势的变动对日本的对外投资能力的影响 进行分析，另外是主要从中国改革开放以来，同本对华进行直接投资的数量的变 动，进行分析，总结其变动规律，分析其发展趋势。 1 9 9 4 年薛敬孝从国际金融的角度，分析其变动的原因、战后r 元的汇率变动 对日本经济的影响。从日本与欧美国家的国际竞争能力的变动分析了对其对外直 接投资能力、投资数量及方向的影响。 2 0 0 3 年刘昌黎主要对日本经济状况对同本对外直接投资状况的影响进行了分 析，提出日本对外直接投资进入衰退，未来它的国际直接投资的地位会下降。 2 0 0 3 年李国平，田边裕对日本对外直接投资的原因进行了分类分析，指出日 本对外直接投资已从资源型、成本型转换到综合( 市场+ 生产+ 信息) 型。丌拓东道 国市场、建立国际性生产与流通网络、专利与信息收集以及劳动力利用成为同本 近年来对外直接投资的基本动机。随着近年来世界经济格局剧烈变动下的各区域 区位条件以及比较优势的变化，日本对外直接投资动机的区域性差异与变化更为 明显。同本对北美和欧洲等发达区域的直接投资动机的综合型特征进一步强化， 对亚洲直接投资的基本动机从成本型向市场主导的复合型( 市场+ 生产) 转换，对 9 第2 章相关文献综述 华直接投资动机处于从成本型向市场主导的复合型性( 市场+ 生产) 的过程中。 2 0 0 2 年程崇祯，章婷针对9 0 年代以来同本对华投资的数量，结构的变动进行 了相关的分析。他们分析了日本对华直接投资对发展中同两国间的贸易交往，经 济往来及促进中国经济所能起到了巨大作用。 2 0 0 2 年徐波对中国与西欧的直接投资关系进行了研究，对西欧，美国与日本 对华的投资行为进行了简单的分析，包括三者对华投资的产业结构的差别。西欧 与美国对华投资集中于资本，技术密集型产业，日本对华投资的理论综述日本对 华投资集中于资本、劳动密集型产业。 2 0 0 3 年同本经济产业研究所关志雄和2 0 0 4 年吉林大学经济学院赵放进行同本 的产业空心的分析。他们认为对华投资不会导致r 本产业空心化。关志雄说了“日 本对外直接投资的规模是有限的，不仅给投资对象国，同时也给日本经济带来了 好处，因此根本不能成为担心日本产业出现空洞化的理由。同本对美国的投资不 仅在会额上远远高于对中国的投资，并且主要集中于日本的支柱产业汽车业。” 通过上面的分析，我们可以看到关于跨国投资理论，日本对外投资理论，以 及同本对华直接投资的理论研究都己经取得了很大的成果。但是，同本对华直接 投资对r 本经济的影响的研究很小。本文就从对f 1 本对华直接投资进行分析。 2 2 日本对外直接投资与日本对华直接投资的阶段及原因分析 2 2 。1 日本对外直接投资的态势 为了考察日本对华直接投资，必要首先分析日本对外直接投资的态势和特征。 战后的日本对外直接投资有几个特征：1 、战后的日本对外直接投资有持续扩大的 倾向。虽然直到7 0 年代直接投资规模很少，但8 0 年代其丌始迅速增加。2 、r 本 对外直接投资有五个阶段( 图2 1 ) 。 第一阶段为5 0 年代一6 0 年代。同本对外直接投资丌始于5 0 年代初期。6 0 年 代中期之前，由于只本经济面临国际收支的困难，日本政府对进口贸易和对外直 接投资实施了严格的外汇管制政策。行业主要集中于海外贸易服务机构的设立和 资源丌发。其主要对象是亚洲。1 9 5 0 6 0 年之问，发展国家和地区的份额占同本对 外直接投资的6 7 1 。从6 0 年代后期，f 1 本对外直接投资缓慢增氏。因为在美国 要求市场丌放的情况下日本政府实施了资本自由化和促进对资源开发的投资进行 优惠，如1 9 6 8 年海外投资损失准备会制度、1 9 7 1 年资源丌发损失准备制度等。 第二阶段为7 0 年代后。从7 0 年代以后，同本对外投资发展的速度较快。行 0 第2 章相关文献综述 业的特征是，增加制造业投资。其中，资源与劳动密集型产业以及高污染的一般 化学工业的投资的增加的速度较高。1 9 7 2 年r 本对外直接投资达到了2 3 3 亿美元。 1 9 7 3 年石油危机发生国内环境不妙，但同本对外直接投资对北美、欧洲和东南亚 的投资不断增加。8 0 年代初，投资的主要是为了回避贸易摩擦向发达国家投资。 不过，6 0 、7 0 年代，8 0 年代初因日本对对外直接投资实施了对对外直接投资严格 的控制，日本对外直接投资的规模非常小。 第三阶段为8 0 年代后期后。从8 0 年代后期，只本对外直接投资大规模更增 长。其快速增长主要源于1 9 8 5 年同元汇率急速上升、只本政府实现原则上资本自 由化。这些都促进了r 本对外直接投资的空前发展。为了回避贸易摩擦向发达国 家投资，其大量地投向北美和欧洲，其占只本直接投资的三分之二。资源丌发的 投资出现缩小，制造业和非制造业不断增加。 第四阶段为9 0 年代后。只本对外直接投资进入了低迷时期，其的模式发生了 变化。其规模缩小的主要原因是同本经济不景气使同本企业经营困难。1 9 9 1 年2 月泡沫崩溃后r 本经济开始不景气、经济不景气使日本企业经营网难。所以向北 美的会融保险、不产动等服务业投资大大减小了，投向亚洲，尤其是东亚的比例 开始增加了。亚洲地区经济的稳定增长、贸易和直接投资自由化的深入丌展、廉 价的劳动力成本以及优惠的引资政策，引起了日本对亚洲的直接投资。日本对外 直接投资占对亚洲的比例从9 0 年代开始上升( 表2 1 ) 。1 9 9 7 年同本对外直接投 资又减少了，其主要原因是东南亚金融危机导致只本企业资金不足。在r 本国内， 由于盒融危机导致金融机构拥有大规模的不良债权，发生了严重的“惜贷”现象， 尤其是对中小企业。加上同本金融机构纷纷从海外撤回，这不仅缩小会融业对外 直接投资，而且由于直接影响了海外同资企业的资会不足，缩小当地的直接投资 规模，尤其是东亚地区。从1 9 9 8 开始缓慢增加，但从2 0 0 0 年丌始又减少了( 图2 1 ) 。 第五阶段为2 l 世纪至今。进入2 1 世纪，日本对外直接投资的模式又变化了。 据2 0 0 5 年7 月同本财务省数据统计表明，同本企业金融业等第三产业的对外投资 会迅速增加( 表2 2 ) ，向亚洲尤其中国投资继续增加。日本贸易振兴机构( j e t r o ) 2 0 0 6 年发表的j e t r o 贸易投资白皮书统计显示，2 0 0 5 年同本对外直接投资4 5 5 亿 美元最高纪录，比上年增长4 6 8 。2 0 0 5 年对外投资以制造业为主。从产业类型 来看，运输机械占1 8 9 ，电器机械占9 6 ，制造业投资2 6 l 亿美元，占投资总 额的近6 0 9 6 。非制造业的会融、保险业增长也引人注目，占投资总额2 0 3 ，但 房地产类由于撤回资会高于投入，下降。从投资地区看，投向亚洲地区资会增长 5 3 4 ，占投资总额3 5 6 ，其中最被制造业类企业看好的东盟十固投资增长到 第2 章相关文献综述 7 7 9 ，印度增长9 1 6 。日本贸易振兴机构和国际经济研究课预测，受中国内需 拉动和企业、购热潮影响。 日本企业对外直接投资的根本目的是为了获得最大利润。具体目标包括：1 ) 开拓市场；2 ) 建立全球生产基地；3 ) 利用外国廉价劳动力；4 ) 掌握国外市场动态； 5 ) 确保生产资源和材料的获得；6 ) 回避汇率波动与贸易摩擦的风险等。大部分的 日本企业认为，为了达到对外直接投资的目的适合于投向中国。2 l 世纪，中国经 济受到不仅日本投资者的注目，而且全世界的注目。 资料来源：( 日) 鹫尾纪吉，日本中小企业在中国的投资，东北财经人学出版社，2 0 0 5 年 图2 1 日本对外直接投资的变化 表2 1 日本对外国别投资的金额 5 0 1 0 0 日 1 5 0 翌 比 2 0 0 价 日 2 5 0 孑 美 3 ，o 4 0 0 年陪1 9 6 5 - 6 9 1 9 7 0 7 41 9 7 5 7 91 9 8 0 8 41 9 r 5 8 91 9 9 0 9 41