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河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 摘要 1 9 9 7 年东南亚各国银行系统存在的大量不良贷款引发了亚洲金融危机，使人 们充分认识到商业银行不良贷款问题的严重性。我国从计划经济向市场经济转 型，这一过程中也产生了大量的不良贷款，已成为影响我国经济健康发展的重要 隐患。各经济转型国家的经验证明，国有商业银行不良贷款问题解决的好坏，直 接关系到一国经济转型的成败。所以，当前国有商业银行不良贷款问题的解决成 为我国金融改革中的焦点。因此，分析我国国有商业银行不良贷款形成的原因， 吸取其他经济转型国家国有商业银行改革的经验，就显得十分必要。 本文着眼于我国经济转型的背景，根据我国政治经济的特点，运用制度经济 学的分析框架，明确了我国商业银行面临风险的制度特性，分析了我国国有商业 银行大量不良贷款产生的原因，利用新古典经济学的方法提出了解释模型。在此 基础上，借鉴了其他经济转型国家( 匈牙利、波兰、俄罗斯) 国有商业银行改革 的经验，得出我国国有商业银行改革应该从整个经济转型的系统出发，理顺与政 府、国企的关系，完善国有商业银行的治理。 关键词：经济转型国有商业银行改革不良贷款措施 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 a b s t r a c t i n1 9 9 7 、ag r e a td e a lo fn o np e r f o r m i n gl o a n s ( 卜p l s ) i nb a n ks y s t e mo f s o u t h e a s ta s i ar e s u l ti na s i af i n a n c i a lc r i s i s ，w h i c hm a k ep e o p l ep a ya t t e n t i o nt on p l s i ne o m m e r c i a lb a n k i nc h i n a 。b e c a u s eo ft h et r a n s i t i o nf r o mp l a n n i n ge c o n o m yt o m a r k e te c o n o m y , c r e a t eal o to fn p l s w h i c hw i l la f f e c te c o n o m yd e v e l o p m e n t d r a m a t i c a l l ys o m e t i m e s t h ee x p e r i e n c eo fo t h e re c o n o m i ct r a n s i t i o nc o u n t r yh a v e p r o v e nt h a tw h e t h e rac o u n t r yc a ns o l y et h ep r o b l e mo f n p l ss m o o t h l yw i l la f f e c tt h e t r a n s i t i o np r o c e s s s op e o p l ef o c u so nt h er e f o t i no ft h es t a t ec o m m e r e i a lb a n k ( s c b ) t h e r e f o r e i ti sn e c e s s a r yt os t u d yt h er e a s o no fn p l so fs c ba n dl e a mt h e l e s s o no f t h es c br e f o r l no f o t h e re c o n o m i ct r a n s i t i o nc o u n t r y t h i sd a d e rb a s e do nc h i n at r a n s i t i o nb a c k g r o u n d ，a c c o r d i n gt ot h ec h a r a c t e ro f c h i n e s ep o l i t i c sa n de c o n o m y u s et h ea n a l y s i sm e t h o do fi n s t i t u t i o n a le c o n o m i c s ， c o n f i r mi n s t i t u t i o n a la s p e c ti st h em o s ti m p o r t a n tf a c t o r , t r yt of i n do u tt h er e a s o no f n p l so fc h i n e s es c b t h e nu s e 恤em e t h o d so fn e o c l a s s i c a le c o n o m i c st od e v e l o pa i n t e r p r e t a t i o nm o d e l s a t i e rt h a t , s t u d yo nt h ee x p e r i e n c eo f o t h e re c o n o m i ct r a n s i t i o n c o a n t r yf i u n g a r y , p o l a n da n dr u s s i a ) f i n a l l yc o n c l u d et h er e f o r l t lo fc h i n e s es c b s h o u l df o c n so nt h ew h o l ee c o n o m i ct r a n s i t i o ns y s t e m ，c l e a rt h er e s p o n s i b i l i t yo f g o v e r n m e n t ，s t a t e o w n e dc o m p a n ya n ds c b ，a n di m p r o v et h em a n a g e m e n to fs c b k e y w o r d s ：e c o n o m i ct r a n s i t i o n ；t h e s t a t ec o m m e r c i a lb a n kr e f o r m ；n o n p e r f o r m i n gl o a n ；m e a s u r e s 2 学位论文独创性声明： 本人所呈交论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论 文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同 事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了 谢意。如不实，本人负全部责任。 论文作者( 签名) ：皇 壁旷。c ，年r 月占日 ( 注：手写亲笔签名) 学位论文使用授权说明 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术 期刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或 电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子 文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外， 允许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布( 包括刊登) 授权 河海大学研究生院办理。 论文作者。签名，：圭童! 。12 例e 年厂月p 日 ( 注：手写亲笔签名) 河海大学顶士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 1 1 问题的提出 第一章绪论 改革开放以来，我国从计划经济向市场经济转型，国家经济建设取得了很大的成绩， 但同时国家为了对经济转型提供足够的金融支持，使国有商业银行承担了大量的转型成本， 使国有商业银行积聚了大量的风险，这种风险直接关系到我国的经济稳定。 据国际货币基金组织统计，从1 9 8 0 年以来，各成员国由于银行不良贷款过高引发的金 融问题占所有发生金融问题国家的6 6 以上，而由于不良贷款过高引发金融危机的占5 8 以上。因此，不良贷款始终是金融稳定的主要风险。2 0 0 4 年我国国有商业银行( 主要是： 、 农、中、建四大银行) 的不良贷款率仍高达15 5 7 9 俨。由于国有商业银行在中国银行体系中 所占的主导地位，可以认为，中国的银行不良贷款实际上主要集中在国有商业银行。如此高 的不良贷款比率在国际上是少有的。众所周知，洲国家的银行问题是导致9 7 亚洲金融危 机的重要原因之一。而实际上，我国银行的不良贷款比率已超过爆发金融危机的东南距国家 商业银行。比如，在金融危机爆发之前，泰国商业银行的不良资产比率为7 9 、马来西亚 为6 4 、印度尼西为1 7 。在我国经济快速发展的今天，金融稳定对我国经济建设具有 十分重要意义，困此，了解我国国有商业银行大量不良贷款产生的原因，减少金融业风险的 积聚，才能保证我国经济的快速稳定发展。 在此背景一卜f ，本文试图回答以f 两个问题：第一，中国国有商业银行的高额不良贷款 是如何形成的? 第二，在经济体制转型的背景下采取什么样的措施才能使中国国有商业银行 减少不良贷款，降低风险? 。银监会删站h t t p ：w w w c b r c g o vc n 。葛兆强、廖梅桂：“国有银行不良债权的经济学分析”，人大复印报刊资料：金融与保险，1 9 9 9 年第3 期。 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 ( 1 ) 已有商业银行不良贷款形成的基本理论 商业银行的内在脆弱性理论。该理论认为导致这一脆弱性的微观根源在于信息不对 称。信息经济学认为市场中交易双方存在着信息不对称问题，即某些参与者拥有而另一些参 与者不拥有的信息。在信贷市场中，信贷交易的各方对有关交易信息没有得到充分和真实的 了解，即整个交易足在不透明的前提下进行的，从而产生了逆向选择和道德风险。最终结果 便是商业银行的脆弱性，进而导致银行危机的产生。 尽管金融机构的产生能在一定程度f 解决金融市场中客观存在的信息不对称问题，但 是基于非对称信息的许多问题会使金融风险不断产生并累积而导致商业银行的脆弱性。 s t i g l i t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 1 在对信贷配给的研究中指出，相对于贷款人而言，借款人对其投资项 目的风险拥有更充分的信息，从而产生了逆向选择和道德风险。m i s h k i n ( 1 9 9 6 ) 指出，正是因 为存在信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，以及存款者的“幽徒困境”引起的存款市 场下的银行挤兑，因此商业银行等金融机构具有内在的脆弱性。 信用论。金融活动实质上是一种信用过程，信用是包含着时间跃度在内的一种预期。 不确定性包含在任何一种金融活动之中。商业银行作为吸收存款、发放贷款的中介机构，一 方面享有从借款人处按时收取本息的权利，另一方面又必须履行对存款人还本付息的义务。 由于市场经济中利率、汇率、价格、收益等经济变量的实际水平与人们的预期水平会出现偏 离，给借款人带来经济损失。当这种损失达到一定程度时，借款人便无法按贷款合同约定还 款，出现违约。借款人不能按时还本付息，直接导致了银行不良贷款的出现。由于信贷资金 的使用和偿还时间上的分离，银行业出现一定数量的不良贷款几乎是必然的。同时，信用的 广泛连锁性和依存性引发的连锁违约，会导致银行业已出现的不良贷款不断放大。信用论的 核心是：在任何时点，商业银行资产方和负债方的市场价值不相等；违约风险永远存在。 贷款客户关系理论。贷款客户关系理论是有j o h n h w o o d 在7 0 年代提出来的。该理 论的主要观点是：银行为了保持贷款的长期需求，实现起长远利润极大化目标，倾向于通过增 加贷款来培养与客户的关系，由此而导致贷款量的扩张。研究表明贷款量的增加与银行客户 关系之间有很紧密的1 e 相关关系。 信贷风险管理的重要原则就是通过与客户建立k 期的联系获得借款人信息。当长期客 2 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 以增加国有金融机构的透明度。 美国哈佛大学学者p i t t e rb o t t e l i e r ( 2 0 0 2 ) 认为，中国强大的外在金融实力掩盖了其内 在的金融脆弱性。为了帮助并加速四大国有商业银行的商业化和资本补充进程，把其中一些 银行拆成较小的地区性单位可能比较明智。 中国留美经济学会会长李稻葵( 2 0 0 2 ) 博士提出：作为改革的中间过程，唯一办法是 把每家国有商业银行拆小( 5 1 0 家) ，每家拆小后的商业银行，资产规模相当，结构相同， 都是跨地区、跨部门。对于拆小后的国有商业银行，可以重组、改制，可以合资，可以上市， 还可以破产。拆小的改造成功的商业银行完全应该根据市场的需要和游戏规则再兼并重组， 再变大。 1 2 2 国内研究现状 国内研究现状分为两个部分：有关国有商业银彳不良贷款形成原困的综述和解决国有 商业银行不良贷款问题措施的综述。 ( 1 ) 国内对我国国有银行不良贷款形成原因的分析文献比较丰富，而且形成了相对比 较一致的看法，多数认为与我国的经济转型和国有企业改革密切相关，f 面是一些主要文献。 吴晓灵( 1 9 9 5 ) 把不良贷款产生的主要因素归因于企业的过度负债。银行的不良贷款与国 有企业的过度负债是一个问题的两个方面。吴晓灵，谢平( 1 9 9 5 ) 等认为过度负债有以下几个 原因，一是“拨改贷”，本应该由国家作为所有者权益注入的资金改为由银行贷款；二是国有 企业负担过重；三是国有企业的折旧率过低；四是宏观经济体制不合理政府部门控制企业的 投资和银行的贷款决策；五是企业行为不合理，经营绩效差，还债能力低。 张维迎( 1 9 9 5 ) 对上述吴晓灵，谢平( 1 9 9 5 ) 认为过度负债的原因的论点做了批驳，认为国 有企业负债率过高的主要原因是居民储蓄的高增长、高储蓄。认为居民的储蓄分流到股票市 场就可以解决国有企业负债率过高的问题，近1 0 年时间过去了，所以企图分流居民的储蓄 到股票市场以避免高储蓄，企业高负债。从而避免不良贷款的产生是不现实的。 于为群( 2 0 0 1 ) 主要是从制度经济学的角度分析了不良贷款的成因，是目前比较系统地研 究中国不良贷款的文献。张亦舂、余运九( 1 9 9 8 ) 研究了制度变迁中的银行风险分析及内部 控制。谢平( 1 9 9 2 ) ，易纲( 1 9 9 6 ) 从中国金融资产结构分析了企业负债的情况。 樊纲( 1 9 9 6 ) 主要论述了企业间债务的生成机制与经济波动间的关系。樊纲( 1 9 9 9 ) 主要提 4 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不受贷款形成的制度分析及对策 出了“国家综合负债”和“国家综合金融风险”的概念，试图系统地回答以下的问题：( 1 ) 近年来，中国的国有企业严重亏损，债务，资产比高达8 0 以上，相应地，银行的不良资产 比重越来越大，国有银行也进入了亏损的阶段。中国会不会不久也会陷入危机? ( 2 ) 从1 9 9 8 年起中国政府采取了扩张性的财政政策，通过扩大财政赤字、增加发行政府债券来扩大基 础设施投资。这种增加政府债务的作法，也引起了人们对中国经济金融风险的疑虑。( 3 ) 对 “坏馈”的清理问题进行了一些理论的分析。 袁钢明( 2 0 0 0 ) 主要对中国国有企业负债进行了实证分析。证明国有企业还贷意识薄 弱，政府、银行对还贷困难的国有企业也普遍实行了软预算约束，这很容易形成大量的不良 债权。 北京大学中国经济研究中心经济发展战略研究组( 2 0 0 0 ) 认为国有企业承担着战略性 政策负担( 为国家的发展战略服务) 和社会性政策负担( 保障职工就业、为职工提供养老、 医疗保险等一系列责任) ，因此，国家要对国企扶助，在1 9 8 3 年国家对国有企业的支持由财 政拨款改为银行贷款以后，对国有企业进行支持的重担就落在国有银行一一主要是工、农、 中、建四大国有银行身上。同时由于国有企业和国有银行管理机制上的缺陷，造成扶助资金 不断扩大和浪费。 周小川( 2 0 0 4 ) 认为，中国国有银行不良资产大约有3 0 的不良资产来自各级政府直 接行政命令和干预，另外3 0 主要是国企造成的，还有约1 0 来自于地方的行政环境和司 法执法环境，再有1 0 左右来自国家主导的产业结构凋整，包括主动关停并转某些企业， 余下2 0 来自于银行自身经营管理问题。 张杰( 1 9 9 9 ) 分析了在经济转轨过程中国有银行的作用，认为国有银行的一大部分呆 账往往体现为弃一城而图全局的长= 期制度变迁绩效，提出我国国有银行的呆账与渐进转轨过 程直接相关。同时区分出呆账的两种主要形式，即政策性呆账和商业性呆账。为理解我国不 良贷款的形成提供了很好的框架。 陈诗一等( 2 0 0 2 ) 认为，国有商业银行对国有企业亏损具有维系的机制。这种维系机 制的实质就是以国有商业银行的不良贷款支撑国有企业的不良负债，将内在机制无法消除的 国有企业亏损转移为国有商业银行的资产损失，并利用国家垄断的银行信用暂时掩饰。国有 商业银行不良贷款的性质在主体上是制度性而非技术性的。他们的观点比较深刻，紧密结合 了我国现阶段经济发展的特点，对于理解我国的国有银行不良贷款很有启发。 ( 2 ) 关于我国国有商业银行控制不良贷款的措施大部分学者主张对国有商业银行进 行股份制改造，实现产权多元化。代表性的观点来自厉以宁、吴敬琏李扬、李稻葵等学者以 5 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 王自力、朱正元( 2 0 0 0 ) 等强调，为了打破国有商业银行的垄断，加速开放竞争，建 立现代商业银行法人治理结构，应将经营状态较好、资产实力雄厚的分行改组成具有独立法 人资格的股份制商业银行，并作为经济区划内的核心银行，然后将区域内分支机构改组为由 核心银行控股具有独立法人资格的地区型股份制商业银行。先将核心银行上市，然后，将有 条件的地区型股份制商业银行上市。候合心( 2 0 0 1 ) 通过实证研究进一步发现，现阶段国有 商业银行不具备整体上市的条件，只能走资产重组和拆分的道路。 1 3 研究内容、方法与创新点 1 3 1 研究内容 本文内容如下：第一部分绪论，介绍了本文的研究目的咀及国内外的研究状况；第二部 介绍了我国国有商业银行不良贷款的现状包括对不良贷款的界定、我国现有不良贷款的数量 进行了估算并且进行了国内国际比较；第三部分提出了制度分析的基本框架，结合中国经济 的特点分析了我国国有银行不良贷款形成的原因并提出了勰释模型：第四部分比较分析了 三个经济转型国家解决不良贷款问题的经验，同时得出对我国银行业的启示。第五部分提出 了减少国有商业银行不良贷款的着力点和措施。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 运用制度经济学的基本分析方法来分析我国国有商业银行不良贷款产生的原因。 ( 2 ) 运用均衡分析的方法，提出一个分析框架解释我国国有商业银行不良贷款的产生 原因。 ( 3 ) 采用了比较的方法，对比其他转型国家控制不良贷款的措施，通过比较得出对我 国国有商业银行改革的启示。 ( 4 ) 运用定性与定量的方法，分析我国经济转型与国有商业银行不良贷款之间的关系 以及各种因素影响的程度。 1 3 3 创新点 ( 1 ) 着眼于我国经济体制转型的根本政策，分析国有商业银行的不良贷款，得出大量 7 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 的不良贷款是由于支持整个国家的经济转型而付出的金融成本。 ( 2 ) 提出了解释我国国有商业银行不良贷款问题的分析框架，有助于理解和探讨国有 商业银行的改革。 1 4 技术路线图 图1 1 ：技术路线图 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 第二章我国国有商业银行不良贷款的现状 本章将介绍我国商业银行贷款分类方法的变化，通过估算国有商业银行不良贷款的实际 数量，以及进行国内国际比较来描述我国国有商业银行不良贷款的现状。 2 1 我国商业银行贷款分类方法 在讨论不良贷款问题之前我们首先应该明确不良贷款的界定标准。在1 9 9 8 年以前，我 国采用“一逾两呆”的贷款质量分类方法，以期限管理为主，将贷款分为正常、逾期、呆滞、 呆帐等四类。 止常贷款：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息的贷款。 逾期贷款：指借款合同约定到期( 含展期后到期) 朱归还的贷款( 不含呆滞贷款和呆帐贷 款1 。 呆滞贷款：指按财政部有关规定，逾期( 含展期后到期) 超过规定年限( 一般为2 年) 以上仍 未归还的贷款，或虽来逾期或逾期不满规定年限，但生产经营已终i t ，项目己停建的贷款( 不 含呆帐贷款) 。 呆帐贷款：指按财政部有关规定列为呆帐的贷款。包括：第一，借款人和担保人被依法 宣告破产，进行清偿后，不能还清的贷款。第二，借款人死亡或失踪以其财产或遗产清偿后 未能还清的贷款：第三，借款人遭受重大自然灾害或意外事故损失巨大，而且不能获得保险 补偿，或保险清偿后，未能还清的贷款：第四，经国务院专案准予核销的逾期贷款等。 逾期、呆滞、呆帐贷款三类又统称为不良贷款。 “一逾两呆”的贷款质量分类方法具有明显的计划经济管理特征。在计划经济体制下， 一方面贷款都是按计划发放，按计划收回，人们对信贷资产风险意识淡薄，超过计划期限， 即转为逾期直至呆滞贷款。另一方面，呆滞贷款和呆帐贷款的划分、确定及冲销都必须严格 按财政部的有关规定执行。虽然“一逾两呆”贷款质量分类方法，对于促进银行加强信贷管 理起到过积极作用，但是在市场经济条件下，这种贷款质量分类方法，不能客观及时反映贷 款质量，不利于识别和化解信贷风险，而且也不利于与国际惯例接轨，已不能适应加强银行 信贷管理和中央银行金融监管的需要，需要改革以适应社会主义市场经济体制下银行信贷管 理的要求。 9 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 1 9 9 8 年中国人民银行在比较研究各国的贷款资产分类方面的做法的基础上，结合我国国 情，制定了贷款风险分类原则。要求商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量 的五级分类，并在广东省进行了试点。1 9 9 9 年7 月，中国人民银行发布关于全面推行贷 款五级分类工作的通知，要求政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商 业银行在试点的基础上实旆贷款风险分类法办法。“五级分类”与逾两呆”制度并轨运行了 近三年，到2 0 0 2 年，经国务院同意，中国人民银行决定，在我国各类银行全面实行“五级 贷款”的贷款风险分类管理。该分类方法，以风险管理为主将贷款划分为正常、关注、次级、 可疑、损失等五类。 正常类：与“一逾两呆”分类方法的正常贷款基本相同。 关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的 因素。 次级类：借款人的还款能力出现明显问题，依靠其正常经营收人已无法保证足额偿还本 息。 可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。 损失类：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只 能收回极少部分。 次级、可疑、损失三类合称为不良贷款。 从以上定义可以看出，贷款风险分类的核心标准是贷款偿还的可能性。这种分类方法重 视借款人的真实还款能力，对货款的分类是建立在对贷款风险程度和按期还款可能性进行综 合判断的基础之上，对每笔贷款的判断都通过综合评价各种因素而取得，包括审查贷款的基 本情况( 如了解贷款目的、还款来源、生产转换周期、还款记录等) 以及对借款人的现金流量、 财务分析、信甩支持以及非财务因素分析等。因此，这种分类方法较之“一逾两呆”分类法 能更准确，更全面地反映不良贷款的真实情况，更具科学性。其次，贷款风险分类法覆盖了 贷款从发放到帐面消失的整个生命周期，无论贷款是否逾期，都要受到监控，因此具有预警 作用。而且，贷款风险分类法将银行贷后管理的要求制度化了，一笔贷款从发放之日起，就 要受到连续监控，根据贷款人还款能力的变化将其划分到适当的档次，并采取相应措施。显 然，这不仅有利于银行正确认识自身贷款质量的真实情况，而且还有利于银行及早发现并采 取措施化解引起不良的贷款的各种风险，减少不良贷款的发生。 i o 河海大学硕十学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 2 2 国有商业银行不良贷款率和余额的估算 本节将用不良贷款余额和不良贷款率两个指标来对我国国有商业银行不良贷款的数量 进行估算。为了使得出的数量能真实反映不良贷款的实际情况，将剔除由于贷款分类方法不 一致和政策剥离因素的干扰，从而把国有商业银行不良贷款的账面数量还原为实际数量。 2 2 1 不良贷款余额与不良贷款率的计算方法 本文只使用不良贷款余额和不良贷款率两个指标来计量不良贷款的数量，四级和五级 分类的计算方法分别如f ： 四级分类不良贷款余额= 逾期贷款+ 呆滞贷款+ 呆帐贷款 四级分类不良贷款率= ( 四级分类不良贷款余额贷款总额) 1 0 0 五级分类不良贷款余额= 次级类贷款+ 可疑类贷款+ 损失类贷款 五级分类不良贷款率= ( 五级分类不良贷款余额，贷款总额) 1 0 0 根据2 0 0 4 年银监会颁布的商业银行内部控制评价试行办法，规定商业银行不良贷 款率的控制比例为小于等于3 。 2 2 2 我国国有商业银行不良贷款余额与不良贷款率估算的难点 由于我国银行体系还处在改革的进程中，商业银行数据的统计标准和方法也在改变，因 此，我国往年国有商业银行不良贷款的数据比较缺乏和不具可比性，主要存在以下几个问题： ( 1 ) 对2 0 0 3 年之前国有商业银行不良贷款率的统计和估算不完整，标准不统一。2 0 0 0 年之前，国有商业银行不良贷款情况被视为机密，从未对外披露。自2 0 0 0 年中国人民银行 鼓励使用风险分类法以后，中行、工行和建行才开始陆续在年报中主动披露不良贷款情况。 2 0 0 2 年5 月，中国人民银行颁布了商业银行信息披露暂行办法，要求商业银行按贷款风 险分类的结果披露不良贷款的期初数和期末数。2 0 0 3 年，四行中除中国农业银行外，均按 照要求在2 0 0 3 年的年报中披露了不良贷款有关情况。2 0 0 3 年4 月，国家将银行监管职能从 中国人民银行中分离出来，成立了中国银行业监督管理委员会。在提高透明度这一监管理念 的指导下，从2 0 0 3 年开始，银监会按季披露商业银行不良贷款情况。不过，2 0 0 3 年银监会 仅披露了四行整体不良贷款的情况，从2 0 0 4 年才开始对四行的不良贷款情况分别披露。因 此，对于2 0 0 3 年之前的不良贷款数据，必须进行估算。由于分析的角度、口径不同，估算 河海大学硕士学位论文 转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 的数据缺乏可比性。 ( 2 ) 不良贷款认定标准的变化影响了数据的可比性。2 0 0 0 年之前，四行一直采用期限 分类法( 即通常所说的四级分类法) ，2 0 0 0 年之后陆续采用风险分类法( 即通常所说的五级分类 法) ，其中，农行直到2 0 0 3 年才开始采用风险分类法。贷款分类标准的变化导致数据即使口 径一致也不完全可比。 ( 3 ) 1 9 9 9 年以来的政策性剥离影响了各行之问和剥离前后不良贷款数据的可比性。中 央政府于1 9 9 9 年、2 0 0 4 年和2 0 0 5 年分别三次对四行的不良贷款进行了集中剥离。如果我 们仅以剥离后的账面数据来比较，则不能体现各国有商业银行的真实经营状况。 2 3 国有商业银行不良贷款的现状 2 3 1 国有商业银行的不良贷款率和余额 为了使我们能更清楚的看到国有商业银行的不良贷款情况，要剔除由于贷款分类方法不 同和政策性剥离两类因素的干扰。首先，由于1 9 9 4 年到2 0 0 1 年的账面不良贷款率是按照四 级分类标准得到的数字，所以在账面不良贷款率均加5 9 俨，得到按照五级分类的不良贷款 率，从而剔除了由于分类标准不一致，对数据可比性的影响。其次，把国家对国有商业银行 不良贷款的剥离还原到国有商业银行的统计数据中来，以剔除第二类因素的干扰。这样得到 的数据就能反映国有商业银行不良贷款的真实情况。计算公式如下： 剔除分类方法的影响： 五级分类不良贷款率= 四级分类不良贷款率+ 5 剔除政策剥离因素的影响： 实际不良贷款率= ( 五级分类不良贷款数十当年剥离数) ，年贷款总数 1 0 0 由于1 9 9 4 年国家颁布了中华人民共和国商业银行法，确立了国有商业银行的地位， 将原来的政策性业务交由新成立的三家政策性银行，所以本文对国有商业银行不良贷款率估 算的梳理始于1 9 9 4 年。 从图表中我们可以看到我国国有商业银行的不良贷款率和余额仍然处在高位，近年来虽 然国家对国有商业银行采取了多种积极的改革措施，国有商业银行的账面不良贷款率从 1 9 9 9 年的3 9 降到2 0 0 5 年的1 0 4 9 ，年均下降4 7 5 ，国有商业银行的账面不良贷款状况 。施华强( 2 0 0 5 ) 对四级分类法和五级分类法的差异作了研究，得出5 的估算值。 1 2 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 有了明显的改善。而且从2 0 0 2 年起，国有商业银行的账面不良贷款率和余额连续数年实现 了“双降”。但是在剔除了两类因素后，我们可以看到国有商业银行不良贷款并没有显著的 下降。2 0 0 0 年国有商业银行的不良贷款率达到最高5 51 1 ，余额达到3 6 8 6 6 8 6 亿元。近年 情况有所改善，截止2 0 0 5 年不良贷款率为3 5 7 3 ，余额3 6 5 3 0 8 亿元，不良贷款率下降了 1 9 3 8 ，余额只下降了3 3 6 0 6 亿元。在余额变化不大的情况下，不良贷款率大幅减少说明 在我国信贷规模大幅扩张的条件下国有商业银行的贷款质量有所提高。但从绝对数虽上来 看，国有商业银行的不良贷款数量仍然相当巨大，即使与在金融危机爆发之前的东南亚国家 的不良贷款率相比，我国国有商业银行的不良贷款率仍然相当的高，泰国商业银行的不良资 产比率为7 9 、马来西亚为6 4 、印度尼西弧为1 7 。这对我国的经济安全是很大的隐患。 因此，如何减少国有商业银行的不良贷款仍然是目前亟待解决的问题。 表2 1 四大国有商业银行的不良贷款率和不良贷款余额( 1 9 9 4 2 0 0 5 ) 注：1 、将1 9 9 4 年到2 0 0 1 年每年的账面不良贷款率均加5 得到按照五级分类的不良贷款率。 2 、在五级分类得到的不良贷款率的基础上，从2 0 0 t ) 年开始每年的不良贷款余额均加上1 4 0 0 0 亿元2 0 0 3 年开始每年不良贷款余额再加1 9 6 9 亿元，2 0 0 4 年开始每年不良贷款余额再加2 7 8 7 亿元2 0 0 5 年不良 贷款余额加7 0 5 0 亿元，从而得到剔除剥离髟响后的不良贷款余额。 数据来源：中国银监会网站，施华强国有商业银行帐面不良贷款、调整因素和严重程度：1 9 9 4 2 0 0 5 j 3 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 6 0 0 0 5 0 0 0 4 0 0 0 3 0 0 0 2 0 0 0 1 0 0 0 o 0 0 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 71 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 02 0 0 12 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 f 账面不 一剔除两类因素后 的不良贷款率 十0 4 年世界前1 0 0 名银行平均不良 贷款宰 井一0 3 年中欧前1 0 0 名银行平均不良 贷款率 一招商银行 一兴业银行 浦发银行 图2 1 四大国有商业银行的账面和剔除两类因素后不良贷款率( 1 9 9 4 - 2 0 0 5 ) 2 3 2 与国内商业银行的比较 国内的股份制商业银行如招商银行( 1 9 9 9 2 0 0 5 ) 、兴业银行( 2 0 0 0 2 0 0 5 ) 和上海浦东 发展银行( 1 9 9 8 2 0 0 5 ) 的不良贷款率远低于四大国有商业银行( 见图2 1 ) ，而且近年来有 继续减少的趋势。虽然国有商业银行不良贷款率与股份制商业银行的距离在缩小，但其绝对 数量还相当高，2 0 0 5 年招商银行、兴业银行和上海浦东发展银行的不良贷款率大约都在2 5 左右，对于经营情况较好的股份制商业银行，如民生银行，其2 0 0 3 年不良贷款率为1 2 9 ， 2 0 0 4 年不良率仅有1 3 1 ，完全可以与国际上先进的商业银行相比。而国有商业银行即使 是账面的不良贷款率也达到1 0 2 e 右，实际数量则高达3 5 7 3 ，并且近两年有回升的趋势， 同时由于四大国有商业银行的资产规模仍然是我国商业银行体系中的主体，因此这对我国经 济安全构成很大的影响，应当引起我们的高度重视。 2 3 3 与国外商业银行的比较 2 0 0 4 年世界前5 0 名银行不良贷款率平均数为2 7 3 ，前1 0 0 名银行不良贷款率平均数 为2 3 7 ( 见图2 1 ) 。同时期中国四家国有商业银行排名和不良贷款率为中国银行排名1 1 ， 不良贷款率5 1 2 ；中国建设银行排名2 5 ，不良贷款率3 9 2 ；q b 国工商银行排名3 2 ，不良贷 款率1 8 9 9 ；中国农业银行排名3 7 ，不良贷款率未公布。虽然中国银行和建设银行不良贷款 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 率已大大降低，但中国四家国有商业银行的不良贷款率仍大大高于同时期同类银行的平均水 平。在2 0 0 4 年世界前1 0 0 大银行中，剔除中国四家国有商业银行，不良贷款率最高的为 1 6 3 5 ，最低为o 1 ，绝大部分大银行的不良贷款率低于4 。剔除中国四家国有商业银行， 前5 0 名银行不良贷款率平均数仅为2 1 9 ，比包括中国的平均值下降了约o 5 ；前1 0 0 名银 行不息贷款率平均数仅为2 0 9 ，比包括中国的平均值下降了大约0 3 。 此外，与同为转轨的中欧国家相比，中国四家国有商业银行不良贷款率也偏高。例如， 2 0 0 3 年，中欧前1 0 0 位银行的不良贷款率最高为4 3 ，最低为0 0 7 ，前5 0 位平均数为 8 3 2 ，前1 0 0 位平均数为9 0 4 ( 见图2 1 ) ，绝大多数前1 0 0 位中欧银行的不良贷款率低 q - _ 1 0 ，均大大低于同期中国四家国有商业银行的不良贷款率。 2 4 小结 不论是与世界居前列的银行，还是与中欧转轨国家的银行比较我国国有商业银行的不良 贷款都大幅高于其他国家的银行，与国内的银行比较也是相对较多。由此看出，虽然国家采 取了一些解决国有商业银行不良贷款问题的措施，但通过我们对实际不良贷款数量的估算发 现国有商业银行的经营并没有实质的改善，因此，必须研究不良贷款形成的机制，消除产生 不良贷款的因素，从而更有效的解决国有商业银行的不良贷款问题。 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 第三章转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度 分析 本章着服丁- 我国经济制度转型的大背景，使用制度经济学分析的基本框架，剖析我国经 济转型时期国有商业银行的制度和贷款行为的特征，从而得出国有商业银行不良贷款产生的 原因并且提出了解释产生原因的解释模型。 3 1 制度分析的基本框架 为了更好的分析我国国有商业银行的不良贷款产生的原因，需要借鉴制度经济学中对 于制度分析的一般方法。制度经济学是研究制度在经济发展中的地位和作用的理论，它是用 经济学的方法研究制度、制度的功能、制度的作用、制度与经济增长的关系。本节将定义制 度和制度变迁的基本概念、介绍制度变迁的机制以及对我国国有商业银行制度进行分析。 3 1 1 基本概念 ( 1 ) 制度的概念。最具代表性的制度观点主要有：康芒斯( c o m m o n s ) 的观点。他认 为制度就是集体行动控制个人行动。在康芒斯的理论中，经济学研究如何合理有效地配置稀 缺资源。资源稀缺必然产生利益冲突，只要资源稀缺的存在，就必须要集体管理，由集体行 动控制个人行动。诺思( n o r t h ) 的观点。诺思认为制度是一个社会的游戏规则。他在制度、 制度变迁与经济绩效书中指出，制度就是为了决定人们的相互关系而人为设定的一种制 约。制度变迁决定了社会演进的方式。舒尔茨和拉坦的观点。他们认为制度就是规则，这 些规则涉及到社会政治和经济行为，制度就是用这些规则来支配和影响特定的行为模式和相 互关系。舒尔茨进一步认为，制度具有生产要素的意义，一定程度上可以把制度看作是经济 增长的函数。奥尔森的观点。他认为所谓制度无非是形形色色的法律和组织安排以及经济 政策，特别是财产权。保罗布什关于制度的理论表述更有特色，他在经济发展与制度 选择中把整个社会看成是一组制度系统，某一个制度系统又是一组制度，某种制度就是一 组社会限定的相关行为类型。据此，通过某一项具体制度去规范社会的某一种行为。 根据这些观点，我们可以概括出制度所包含的三个要素：利益、关系与规则。即人们 6 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 为了协调相互之间的利益关系而制定出的规则。利益是制度产生的根源，关系是制度的作用 对象，规则是制度的实现形式。 ( 2 ) 制度变迁的概念。诺斯在制度、制度变迁与经济绩效一书中对制度变迁有一 个晟概括的说法，他认为制度变迁就是制度的替代、转换和交易。这是从制度的空间位移来 看制度变迁。从制度变迁的内容来讲，他认为制度变迁就是对构成制度框架的规则、准则、 实施机制的组合所作的边际调整。 3 1 2 制度的构成 制度经济学的制度构成理论，或者说是制度结构，是制度经济学分析的重要前提。按 照当斯密所推祟的制度结构来看，它是讲个人或者是经济组织对经济资源所拥有的排他 性的私人权利结构。从制度的构成看，它是由三个基本的要素构成：非正式制度。作为制 度结构的三个要素之一，非正式制度是由长期自然形成沉积下米并为社会公众所接受的规 则。这是一种非正式制度约束。它包括：价值观念、伦理道德、风俗习惯、意识形态等。这 些都是k 期自然形成沉积下来并为社会公众所接受的不成文规则。菲正式制度主要缺点是缺 乏强制性，它是非强制的，建立在一定的社会公认的道德基础上，由此造成了它在现实经济 中实施的成本很高。但非正式制度安排往往成为正式制度安排的重要来源。正式制度。它 包括政治规则、经济规则这两大类，通过这些规则来共同约束人们的行为。和非正式制度相 比，正式制度安排最主要的特点是强制性，所以它实施的交易成本相对较低。制度的实施 机制。作为制度的构成之一，制度实施机制是指制度发挥功能的载体和手段，是保证交易和 人们相互关系的强制性措施。它就相当于我们常说的具体的实施细节和办法。通过制度实施 机制可以降低交易成本，减少交易不确定性，降低交易的信息不对称现象。 对于国有商业银行的制度分析，我们着重于正式制度和制度实施机制的研究。在正式 制度方面，我们把商业银行的内外制度分为制度基础、基础制度和其他制度三个层面。来分 析( 见图3 1 ) 。它们对商业银行发展的重要性由高到低依次排列，而且后一种制度是由前一 种所决定的。所谓制度基础指的是银行体制所处的外部环境，也就是银行体制运行的基本条 件。包括政治制度、法制环境以及市场环境等等。所谓基础制度是指银行体系的制度框架， 如我国银行在改革开放前是“大一统”的银行体制，即全国统一的单一的人民银行体系。， 。唐双宁：关于国有商业银行改革的几个问题，中国银监会m 站 嘞希天：中国金融通史，中国金融出版社，2 0 0 0 年，第2 页 1 7 河海大学硕士学位论文转型时期找国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 改革开放后逐步建立咀人民银行为领导的各司其职的中m - - 元银行体制。而其他制度指的 是银行内部的管理制度。 图3 1 商业银行制度层次图 3 1 3 制度变迁的机制和理论模型 ( 1 ) 制度变迁的机制 制度是怎样变迁的? 制度变迁的机制包含着我们平常所熟悉的变迁的主体、动因、适应 效率、变迁轨迹、变迁的路径依赖。其中： 制度变迁的主体就是指组织、个人、国家。国家是制度变迁的最主要的力量，或者 讲，国家是制度的最大供给者。而有效率的组织是制度变迁的关键。这是因为：组织作为一 种有目的实体就必须追求利益最大化，那么组织在追求利益最大化的过程实际上就在逐步改 变着现存制度的结构，这是由组织本身的性质所决定的。同时，由此相联系的，制度是一种 社会的游戏规则，任何组织都是镟戏的角色。从这个意义上讲，组织是制度约束的函数。从 这样两层意思来理解，有效率的组织是制度变迁的关键。在我国当前的制度条件下，无效率 的组织比比皆是。正因为如此，我们的制度变迁和市场经济中的制度变迁是两种不同的变迁。 制度的适应效率。制度变迁的内在机制是追求制度的适应效率。制度经济学研究的 制度适应效率，就是研究某种制度的创新、替代、转换、交易过程是否有适应性，是否适应 社会发展的需要。这是制度变迁中非常核心的问题。 制度变迁的轨迹。制度变迁的轨迹问题就是诺斯提出的“制度变迁路径”。所谓制度 变迁路径就是制度的惯性。决定制度惯性存在的原因是利益因素。所以，解决制度变迁路径 依赖就必须从解决利益问题着手。 ( 2 ) 制度变迁的理论模型 。唐双宁：中国银行业改革：历史回顾与展望，中国金融2 0 0 53 1 8 河海大学硕士学位论文转型时期我国国有商业银行不良贷款形成的制度分析及对策 在制度变迁的理论模型中，最有代表性的是诺斯的一般理论模型。诺斯的制度变迁一 般理论模型中最基本的是两个假定：保持了经济学中经济人的假定，制度变迁当中的人是 经济人，他追求利益最大化。制度变迁的诱因。制度变迁的诱因就是追