（区域经济学专业论文）外商直接投资对我国经济发展的影响分析.pdf

大连理工大学硕士学位论文 摘要 自从1 9 7 8 年改革开放以后，外商直接投资开始流入我国。从1 9 7 9 年至1 9 9 2 年， 外商直接投资一直在低水平徘徊。1 9 9 2 年我国确立社会主义市场经济的改革模式以后， 流入我国外商直接投资开始迅速增加。2 0 0 2 年我国吸纳外商直接投资5 2 7 4 亿美元，成 为世界最大外商直接投资流入国。2 0 0 8 年，流入我国的外商直接投资增至9 4 2 亿美元， 连续六年位居世界第一。 传统经济学认为，外商直接投资对东道国经济发展具有十分重要的积极影响，能大 幅拉动东道国贸易、投资增长和提升东道国企业生产效率。外商直接投资一般具有先进 的生产、技术、管理经验和丰富的国际营销网络，在东道国投资生产过程中发生溢出效 应，国内企业通过模仿、交流、员工流动等方式学习外资先进技术管理，利用其国际营 销网络扩大我国产品国际销路，提升我国企业技术管理水平，改善产品出口结构。但是 国内部分学者认为，外商直接投资不仅对我国经济发展有正面影响，还存在加大我国区 域经济差距、抑制创新、挤出本地投资的负面作用，并且负面作用的力量正在超过正面 作用。为了全面分析外商直接投资对我国经济发展的影响，本文从理论和实证两个角度 进行了研究。 首先，本文在阐明外商直接投资在我国概况的基础上，分析了其对我国贸易、投资、 创新、就业、工业增加值和税收等方面的影响。 其次，为了更具体说明外商直接投资对我国经济的影响，本文从贸易、投资、创新 等对我国经济影响最大的三个方面做了实证分析，运用a d f 单位根检验、协整检验分别 对外商直接投资对我国贸易、投资、创新等方面的影响进行检验，以确定外商直接投资 对我国经济发展的影响程度及性质，并在协整的基础上建立误差修正模型，进一步分析 外商直接投资对我国贸易、投资、创新三个方面的影响。本文得出结论，外商直接投资 在改善我国出口结构，提高净出口，拉动国内投资，推动我国创新方面有十分重要的正 面影响。 关键词：外商直接投资；协整检验；误差修正模型 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 t h ea n a l y s i so ft h ei m p a c to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to nc h i n a s e c o n o m i c d e v e l o p m e n a b s t r a c t s i n c et h er e f o r m i n ga n do p e n i n gu pi n1 9 7 8 ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tb e g i n e di n f l o w i n g i n t oc h i n a f r o m1 9 7 9t o1 9 9 2 ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti n f l o w i n gi n t oc h i n ah a sb e e nh o v - e r i n ga tal o wl e v e l a f t e rc h i n ae s t a b l i s h e dt h ep o l i c yo fb u i l d i n gas o c i a l i s tm a r k e te c o n o - m yi n1 9 9 2 ，t h ei n f l o wo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti n t oc h i n ai si n c r e a s i n gr a p i d l y i n2 0 0 2 ， c h i n aa t t r a c t e d $ 5 2 7 4b i l l i o nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t b e c o m i n gt h ec o u n t r yw i t ht h ew o r l - d sl a r g e s ti n f l o wo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t i n2 0 0 8 ，i n f l o wo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t i n t oc h i n ar o s et o $ 9 4 2b i l l i o n ，r a n k i n gf i r s ti nt h ew o r l df o rs i xc o n s e c u t i v ey e a r s f r o mt h ev i e wo fc o n v e n t i o n a le c o n o m i c s ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a sv e r yi m p o r t a n t p o s i t i v ee f f e c to ne c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nh o s tc o u n t r y ，c a ns i g n i f - i c a n t l ys t i m u l a t et h eh o s t o ft r a d e ，i n v e s t m e n tg r o w t ha n de n h a n c et h ee f f i c i e n c yo ft h eh o s tc o u n t r yp r o d u c t i o n i ng e n e r a l ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a sa d v a n c e dp r o d u c t i o n ，t e c h n o l o g y ，m a n a g e m e n te x p e r i e n c e a n daw e a l t ho fi n t e r n a t i o n a lm a r k e t i n gn e t w o r k ，i n v e s t si nt h eh o s tc o u n t r ya ss p i l l o v e re f f e c t o c c u r si nt h ep r o d u c t i o np r o c e s s t h r o u g hi m i m t i o n ，c o m m u n i c a t i o n ，s t a f ft u r n o v e rw i t hf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n te n t e r p r i s e s ，d o m e s t i ce n t e r p r i s e sc a nl e a r nf o r e i g na d v a n c e dt e c h n o l o g y ， m a n a g e m e n t ，u s ei t si n t e r n a t i o n a lm a r k e t i n gn e t w o r kt oe x p a n dt h ei n t e r n a t i o n a ls a l e so fo u r p r o d u c t s ，e n h a n c eo u rm a n a g e m e n tl e v e lo fe n t e r p r i s et e c h n o l o g y ，i m p r o v ep r o d u c te x p o r t s t r u c t u r e h o w e v e r ，s o m ed o m e s t i cs c h o l a r st h i n kt h a t ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tn o to n l yh a s a p o s i t i v ei m p a c to nc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，b u ta l s oh a sn e g a t i v ee f f e c t so ni n c r e - a s i n gc h i n a sf e 酉o n a le c o n o m i cd i s p a r i t i e s ，i n h i b i t i n gi n n o v a t i o n ，o u t i n gl o c a li n v e s t m e n t ， a n dt h ef o r c eo ft h en e g a t i v ee f f e c th a ss u r p a s s e dt h ep o s i t i v ee f f e c t i no r d e rt oc o m p r e h e n - s i v e l ya n a l y z et h ei m p a c tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a so nc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n t ， t h i sa r t i c l ea n a l y z e sf r o mt h et h e o r e t i c a la n de m p i r i c a la n g l e s f i r s t ，b a s e do nm a k i n gab r i e fi n t r o d u c t i o na b o u tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t h ep a p e r a n a l y z e st h ep r o f i l ea n dr o l eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n a s e c o n d l y ，i no r d e rt om a k em o r es p e c i f i ce x p l a i n a t i o na b o u tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t s i m p a c to nc h i n a se c o n o m y ，t h i sa r t i c l eh a sd o n ee m p i r i c a la n a l y s i sf r o mt h r e ep e r s p e c t s ：i n v e s t m e n t ，t r a d ea n di n n o v a t i o n ，w h i c hh a v eg r e a t e s ti m p a c to nc h i n a se c o n o m y t h ep a p e r t e s t st h ei m p a c tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a so nc h i n a sf o r e i g nt r a d e ，i n v e s t m e n ta n di n n o v a t i o nr e s p e c t i v e l y ，s u c ha st od e t e r m i n et h ee x t e n ta n dn a t u r eo ft h ei m p a c to ft h ef o r e i g n 大连理工大学硕士学位论文 d i r e c ti n v e s t m e n to nc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n tb ya d fu n i tr o o tt e s t ，c o i n t e g r a t i o nt e s t a n d ，b a s e do nt h ec o i n t e g r a t i o n ，t h ep a p e rb u i l d se r r o rc o r r e c t i o nm o d e lt of u r t h e ra n a l y z et h e i m p a c tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a s o nc h i n a sf o r e i g nt r a d e ，i n v e s t m e n t ，i n n o v a t i o n i tc o n - e l u d e st h a t ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a si m p o r t a n tp o s i t i v ee f f e c to ni m p r o v i n gc h i n a s e x p o r ts t r u c t u r e ，i n c r e a s i n gn e te x p o r t s ，s t i m u l a t i n gd o m e s t i ci n v e s t m e n t ，p r o m o t i n gc h i n a s i n n o v a t i o n k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；c o i n t e g r a t i o nt e s t ；e r r o rc o r r e c t i o n v k k l e t m - 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 学位论文题目： 皇3 1 筠盔超嵫丛玺盟鲻一生簋丝壁塑堑李一 作者签名：彳 二毛垂 一日期：二勺。年j 月上日 大连理工大学硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文题目： 丑! 盈盘盗益盗煎鱼受鑫聋乏厦丝垒塑卑 作者签名： 鸶盔，杰 日期：塾z2年上月查二日 导师签名：- 哮黑琵乒牡 日期：盟年j 月上日 大连理工大学硕士学位论文 1 绪论 1 1 研究的背景意义 1 1 1 研究背景 1 9 7 8 年，我国在粉碎“四人帮后，制定了改革开放的基本国策。1 9 7 9 年，全国 人民代表大会通过合资公司法。以后的3 0 年中，我国一直采取鼓励外商投资的国家政 策。有了国家的政策支持后，外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 从 上世纪7 0 年代末开始迅速增长。上世纪8 0 年代初，我国每年的外商直接投资仅为几百 万美元。到8 0 年代末，外商直接投资增长到平均每年约3 5 亿美元，增长速度之快世界 罕见。由于受到1 9 8 9 年天安f - j r 件的影响，西方社会对我国的批评声渐多，外商直接 投资在9 0 年代初就没有出现显著增加的情况，基本保持在8 0 年代末的水平。然而，自 从1 9 9 1 年外商直接投资增长2 5 5 1 之后，我国的外商直接投资总额开始了“井喷 ， 外商直接投资1 9 9 2 年环比增长5 2 1 1 ，1 9 9 3 年环比增长4 9 9 4 ，1 9 9 4 年和1 9 9 5 年分 别环比增长了2 0 和1 0 。自从1 9 9 3 年开始，我国成为仅次于美国的世界第二大外商 直接投资流入国，并一直保持着这个纪录。吸纳了世界超过1 5 的外商直接投资，以及 世界流向发展中国家的外商直接投资的3 0 4 0 ，并且连续五年位列吸纳外商直接投 资最多的发展中国家。据第一查尔顿通讯控股有限公司( 联邦通信委员会) 报告，1 9 9 9 年亚太地区吸引8 5 0 5 亿美元外商直接投资，其中约5 3 5 流向我国。我国1 9 9 7 年和 1 9 9 8 年分别吸纳4 5 2 5 7 亿美元和4 5 3 6 3 亿美元外商直接投资。1 9 9 8 年末爆发亚洲金融 危机，国际资本纷纷逃离亚太地区，跑回本国避险，流向我国的外商直接投资有所减少。 进入2 1 世纪，我国经济经受住了亚洲金融危机的考验，显示出强大的生命力，国际资 本纷至沓来，我国外商直接投资快速增长。2 0 0 2 年我国吸纳外商直接投资5 2 7 4 亿美元， 成为世界最大外商直接投资流入国。随着2 0 0 3 年、2 0 0 4 年我国经济连续两位数的增长， 外商直接投资不断增加。到2 0 0 8 年，流入我国的外商直接投资增至9 4 2 亿美元。外商 直接投资在很大程度上加速了我国的经济建设进程。见图1 1 。 1 9 7 8 年一1 9 9 2 年，由于我国社会主义市场经济体制尚不明确，外商直接投资进入 我国数量有限，且主要集中在几个东部沿海省份，中西部地区几乎没有。1 9 9 2 年，我国 确定了走社会主义市场经济的道路，外商直接投资开始大量涌入，并且由东部沿海地区 开始向东北老工业基地以及中西部地区进军，形成了沿海、沿江、沿边、内陆地区相结 合的全方位、多层次、宽领域投资的新格局。随着我国改革开放的逐步深入，外商直接 投资已经遍布我国各个角落。 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 图1 11 9 8 3 - 2 0 0 8 年间我国外商直接投资 f i g 1 1f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n ad u r i n g1 9 8 3 2 0 0 8 资料来源：根据我国经济统计数据查询与辅助决策系统数据整理 h t t p ：d b c d u c e i g o v c n s c o r p i o _ o n l i n e a s p x m a i n a s p x ? w i d t h = 1 2 7 0 & h e i g h t = 7 4 0 我国传统上引进外资的主要原因在于缺少存款和外汇，借助外商直接投资可以增加 就业、出口创汇。随着时代的发展，外商直接投资被赋予更多的使命。其中，最重要的 一条就是通过技术溢出效应，带动我国技术的提升，并且逐渐使技术内生化，即国内投 资推动技术提高升级。 自1 9 7 8 年起，外商直接投资在推动我国经济发展方面取得巨大成果的同时，也进 一步加剧了我国地区间发展的不平衡，致使我国东部沿海地区的增长速度明显高出西部 地区，并且对国内投资有一定排挤作用。改革开放3 0 年来，东部沿海地区g d p 平均每 年增长率比西部地区高出2 个百分点。同时，有些学者认为，我国政府给予外商直接投 资的超国民待遇地位，在一定程度上遏制了我国民营经济的发展，并且对把我国建设成 为创新型国家形成了一定的阻碍。 1 1 2 研究意义 我国大部分学者认为外商直接投资对于我国经济的影响是积极正面的。改革开放使 我国的经济迅速腾飞，g d p 总量从1 9 7 8 年的2 6 8 3 亿美元( 全球排名第1 5 位) 上升到了 大连理工大学硕士学位论文 2 0 0 8 年的4 4 万亿美元( 全球排名第3 位) ，这种发展情况是与我国引进外商直接投资 分不开的；但是也有小部分学者认为外商直接投资对于我国经济虽然有积极作用，但是 主要的影响是负面的，即外商直接投资在对我国经济发展起到消极负面作用的同时，也 毋庸质疑地产生了一些积极影响，他们与前面学者的主要争议点在于五个方面： 第一，外商直接投资流入我国，尾随而来的是外国相对先进的技术。这些技术对我 国本土企业会造成一定程度上的冲击。本土企业会争相简单地偷学、模仿外方先进技术， 放弃自主创新，在一定程度上对我国自主创新能力形成制约。 第二，由于我国改革开放是一个渐进的过程，是逐步的开放，先富带动后富。因此， 外商直接投资在进入我国后，集中投资东部沿海地区，进入中西部地区的外资则较少。 这样就直接导致了我国区域间发展的不平衡，东部沿海地区与中西部地区之间的差距逐 步加大。 第三，由于外商直接投资有很大一部分是来自西方发达国家，国与国之间的商业文 化存在差异。为了争取有利于自己一方的利益，外商直接投资公司危害我国经济安全的 事情时有发生，如澳大利亚力拓集团员工对我国钢铁产业信息的非法窃取。 第四，外商直接投资通过投资房地产等手段使我国资产价格急剧上升，造成资产泡 沫。然后当资产价格拉高到一定水平后，将手头资产抛出获取暴利，这样会导致我国资 产价格的大震荡，阻碍国民经济稳定发展。 第五，一些外商直接投资会进入国家政策不支持的行业投资，如高污染、高能耗产 业等。这样，在一定程度上会阻碍我国的产业升级进程。 学者们关于外商直接投资对我国经济发展的影响是积极正面因素多还是消极负面 因素多的争论一直存在，不少学者撰写有关外商直接投资对我国经济发展影响的文章， 但是这些文章或者选取的数据时限性比较差，或者选取外商直接投资对我国经济发展影 响的单一角度进行研究，缺乏相对全面的分析；对于外商直接投资对我国经济发展的影 响结果，影响程度，影响渠道，以及长期和短期外商直接投资对我国经济发展的影响是 否有所差异，如何最大限度发挥外商直接投资的作用等方面还没有较为全面的解释。 本文的选题意义在于，分别针对投资、贸易、创新三个方面，定量和定性分析相结 合，运用最新的数据文献和规范的数量经济学方法分析外商直接投资对我国经济发展影 响，便于人们在外商直接投资对我国经济的影响方面形成一个比较客观的认识，了解外 商直接投资的影响轨迹，为我国相关部f - j ) j n 强对外商直接投资的管理，以及制定有关外 商直接投资的法律、法规提供决策参考。 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 1 2 国内外相关研究文献综述 国内外学者对外商直接投资对东道国经济影响的研究主要体现在三个领域：对东道 国国际贸易的影响、对东道国国内投资的影响、对东道国创新的影响。学者们对外商直 接投资在这三个领域中的作用及影响进行了深入研究。 1 2 1 关于外商直接投资对东道国贸易影响的研究综述 ( 1 ) 王雪珂、r o b e r t 、f u m i n g 等认为外商直接投资对东道国贸易出口有促进作用， 能在很大程度上促进东道国经济的发展。 王雪珂( 2 0 0 7 ) 通过对我国1 9 9 9 - - - 2 0 0 5 年的面板数据进行研究得出，外商直接投 资对我国贸易出口具有很强的推动作用，对资本技术密集型产业出口的推动作用尤为明 显；外商直接投资企业正在逐步打破我国原有的出口模式，凭借其丰富的国际营销经验 和网络和先进的生产技术，创造新的出口模式n 。 r o b e f l 、c o n s t a n t i n e ( 1 9 9 7 ) 研究发现，外商直接投资对帮助发展中国家发展外向 型产业大有帮助，可以大大提高当地居民收入，外商直接投资对当地产业有极强的带动 作用，并且通过技术溢出提高当地生产水平口1 。 f u m i n g 、c h r i s 、h o c h i n g ( 2 0 0 1 ) 对东亚地区的外商直接投资进行了研究，发现外 商直接投资在帮助这些国家扩大出口的同时，也在不断改善这些国家的出口结构，降低 劳动密集型产品出口，增加技术资本密集型产品出口，一定程度上促进了这些国家产品 出口结构的升级嘲。 c h i e n h s u n ( 1 9 9 6 ) 研究指出，发展中国家外商直接投资不但直接增加所在国产品 服务出口，而且提供给当地企业外国先进技术和外国市场的信息，在很大程度上带动了 当地企业的出口h 。 r e c a i ( 2 0 0 1 ) 分析了外商直接投资在土耳其的发展，发现外商直接投资企业在推动 土耳其出口总额增长和出口产品结构升级过程中起到了十分重要的作用，外商直接投资 企业在扩大出口过程中还会带动当地配套产业的发展，形成一条产业链，产生十分巨大 的技术溢出和生产外溢效应晦1 。 f o s e 、f a v i e r ( 2 0 0 1 ) 用协整分析和v o a 模型分析了外商直接投资对西班牙国际贸 易的影响，发现外商直接投资对工业产品出口的带动作用大于其对农业产品出口的带动 作用，并且外商直接投资与贸易总额成正相关嘲。 4 大连理工大学硕士学位论文 ( 2 ) 陈策、姚远、d i m i t r i o s 等认为，在短期内，外商直接投资对东道国出口有促 进作用，但是从长远看，外商直接投资会对东道国贸易出口无正面影响，甚至有负面影 响。 陈策( 2 0 0 7 ) 在基于我国行业数据的基础上，分析了外商直接投资对我国国际贸易 的影响，认为外商直接投资对我国外贸出口起了替代作用，它在拉大一部分产业出口的 同时，也在压低另一部分产业的出口，并且后者的作用大于前者。并且外商直接投资对 不同部门不同时期出口所起的作用是不同的，并且外资发挥作用还存在一定时期的滞后 性 。 姚远( 2 0 0 7 ) 运用g m m 统计方法，对外商直接投资对我国国际贸易的影响进行分 析，发现外商直接投资对进口和出口贸易的影响各不相同，对出口贸易有着推动作用， 而对进口贸易则存在明显的抑制作用。并且通过对沿海内陆各区域的研究中发现，东部 地区沿海的外商直接投资对进口抑制和对出口推动作用最为显著，中部地区次之，西部 最弱引。 宋延武、王虹、邓小英( 2 0 0 7 ) 运用定性和s p s s 定量分析方法，对外商直接投资 对我国贸易出口中商品结构的变化进行了研究，结果表明外商直接投资大大提高和改善 了我国的出口结构，大大增加了工业制成品出口，减少了初级产品的出口，但是对我国 国内企业的出口竞争力有所削弱阳1 。 d i m i t r i o s 、p a n t c l i s ( 2 0 0 3 ) 通过对1 9 8 5 2 0 0 0 年间东南亚地区的外商直接投资和当 地贸易数据进行计量分析，发现外商直接投资和所在国经常项目出超基本不存在任何联 系，外商直接投资企业出口和国内投资企业出口存在替代关系，表明外商直接投资对所 在国经常项目出超不但没有积极作用，反而还存在负面影响n 引。 1 2 2 关于外商直接投资对东道国国内投资影响的研究综述 ( 1 ) 文博、薄文广、h e i n z 等认为外商直接投资对东道国国内投资有极强的带动作 用。 文博( 2 0 0 7 ) 通过对外商直接投资对我国经济增长的影响进行分析，发现在短期内， 外商直接投资通过投资和高效率产出推动东道国经济增长，并且作用极其显著；但是， 在长期内，外商直接投资对东道国的主要影响是溢出作用，通过自身具有国际优势的生 产技术管理提升东道国本地企业的生产技术管理水平，促进东道国整体经济水平上升和 结构优化】。 一5 一 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 薄文广( 2 0 0 5 ) 利用我国1 9 8 0 - - 2 0 0 3 年的年度经济数据，对我国外商直接投资对 国内投资的影响进行了实证分析，发现外商直接投资对我国国内投资起着j 下面的推动和 促进作用，这种作用还会沿着产业链逐步扩大刳。 李静( 2 0 0 7 ) 利用我国1 9 8 3 - - 2 0 0 5 年g d p 与外商直接投资的数据，运用协整检验 方法证实了国内投资与外商直接投资之间存在长期稳定的关系，实际外商直接投资每增 加l ，会拉动国内投资增加1 1 ，实际外商直接投资对国内投资有较明显的拉动作用； 并通过g r a n g e r 因果关系检验发现国内投资与外商直接投资存在单向因果关系，外商直 接投资构成国内投资增长的g r a n g e r 原因n 引。 l vn a 、w s l i g h t f o o t ( 2 0 0 6 ) n 铂、j i a n h o n g 、h o n g ( 2 0 0 8 ) n 钉对外商直接投资和所 在国国内投资之间关系进行研究，发现外商直接投资会对投资环境要求较高，外商直接 投资落户的地方投资环境都比较好，国内投资会跟风进行投资，这样大大减少市场环境 调查成本，而且外商直接投资通常会形成产业链，带动国内对其配套产业的投资。 m k r i s h n a 、d e r r i c k ( 1 9 9 5 ) d 引、w i l l i a m ( 2 0 0 1 ) 认为同一产业外商直接投资集 中投资会给东道国带来大量好处，带动配套产业投资，形成规模产业，打造产业高地， 进而产生投资聚集效应，扩大本地投资。 ( 2 ) 吴强、汪增群、m a r k 等研究了外商直接投资对东道国国内投资的作用，虽然 发现外商直接投资对东道国经济增长起着促进作用，但是会与国内投资形成替代关系， 对国内投资有挤出效应。 吴强、刘海云( 2 0 0 7 ) 通过对1 9 8 3 - - 2 0 0 3 年外商直接投资对我国国内投资的影响 进行研究，得出结论，外商直接投资对我国整体投资的影响体现为促进作用，尤其在中 西部地区，外商直接投资在拉动当地投资增长方面起着至关重要的作用，但在东部沿海 地区，外商直接投资对本地投资则存在着抑制效应，越发达地区抑制效应越大n 引。 汪增群、梁怡( 2 0 0 7 ) 通过对我国1 9 8 4 - - 2 0 0 5 年间外商直接投资与国内投资之间 的关系进行研究，发现外商直接投资对国内投资有替代效应，外资的进入抑制了大量的 国内投资，外商直接投资凭借其丰富的国际资本网络和先进的生产技术管理经验很容易 在行业内占据领先地位，并且其不断进行产品调整和技术改造，不断增强其竞争力，对 国内投资进入该行业起到了有效地恫吓作用，大大减少了该行业本地投资n 9 1 。 赵景峰、王凯( 2 0 0 6 ) 利用1 9 9 2 m 2 0 0 4 年的季度数据对外商直接投资对国内投资 和我国经济增长的影响进行研究，发现外商直接投资在促进我国经济增长的同时，也对 国内投资存在着抑制作用，外商直接投资每增加1 各百分点，导致国内投资增长率降低 3 各百分点，并且这种效应随着经济的发展丽逐步增大啪1 。 大连理工大学硕士学位论文 m a r k ( 1 9 9 9 ) 通过对日本在东南亚地区的直接投资对当地产生的影响进行分析，发 现外商直接投资利用当地政府所给予的优惠条件大肆扩张，以至于对国内投资形成抑制 作用，导致外资越来越强本地企业越来越弱的马太效应的出现，对本国经济长期增长造 成不利因素拉。 a n t h o n y ( 2 0 0 8 ) 研究发现，虽然外商直接投资有促进所在国出口就业，提高当地 技术管理水平的作用，但是会给所在国造成一定程度的国际收支问题，外商直接投资会 抑制当地投资，并把利润汇回总部所在国，造成所在国国际收支恶化嘲。 h e i n z ( 1 9 9 9 ) 通过对1 9 9 1 - 1 9 9 8 年间德国在东欧和前苏联国家的直接投资对当地 投资、g d p 产生的影响进行研究，发现外商直接投资在短期内能带动国内投资和g d p 增 长，长期内外商直接投资和g d p 基本上不相关，而且有可能抑制投资，阻碍当地经济发 展嘲。 1 2 3 关于外商直接投资对东道国创新影响的研究综述 ( 1 ) 刘风朝、薄文广、h a i s h u n 等认为外商直接投资对东道国创新具有极强的促进 作用。 刘凤朝、沈能( 2 0 0 7 ) 利用v a r 模型脉冲法和克莱克分解检验对外商直接投资对 技术进步、效率提升的影响幅度进行了动态模拟，发现外商直接投资在我国的技术溢出 效应非常明显，主要体现在外资技术直接提升我国企业的生产效率，而对我国企业科技 研究科技水平的根本提升起的作用较少乜钔。 薄文广、马先标、冼国明( 2 0 0 5 ) 通过对1 9 9 3 2 0 0 4 年间外商直接投资我国各省、 自治区、直辖市的技术创新( 专利申请量替代) 的影响分析，发现外商直接投资对我国 技术创新有着十分重要的正面影响，这主要通过人员的流动实现，但是外商直接投资对 我国原始创新基础创新的影响不是很大，而且外商直接投资对我国技术创新的影响随地 区而有所差异，外资对东部沿海地区技术创新正面影响最大，中西部地区则相对较小汹1 。 h a i s h u n 、j o s e p h ( 1 9 9 8 ) 通过研究外商直接投资在我国的技术溢出作用，发现外商 直接投资企业的技术溢出程度和当地企业性质有很大联系；民营企业通过模仿外商直接 投资来提高自己技术水平，并且效果显著，而国有企业通过跟外商直接投资企业竞争来 提高自己啪3 。 g e o r g i o s ( 2 0 0 5 ) 通过研究在今天信息化条件下外商直接投资发展出现的新状况， 发现外商直接投资增加唯一能给所在国带来的益处是通过竞争迫使本国企业提升他们 的技术创新和管理水平乜 。 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 d o r e n ( 2 0 0 2 ) 研究我国1 9 9 3 - - 2 0 0 0 年间制造业外商直接投资的技术溢出效应，发 现外商直接投资有很大的技术溢出作用，大大提高了我国制造业的技术水平，并且在很 大程度上带动了本土企业研发水平的提升，促进了技术内生化，并且外商直接投资得技 术溢出效应随着制造业部门的不同而有较大差异比引。 ( 2 ) 温小红、平新乔、i j 等通过对外商直接投资与东道国创新能力之间关系的研 究发现，外商直接投资对东道国企业创新既有溢出作用，又有抑制作用。 温小红、唐勇( 2 0 0 7 ) 通过运用上海1 9 9 2 - - 2 0 0 6 年的年度时间序列数据，对外商 直接投资对上海市技术创新的影响进行研究，得出结论，外商直接投资在短期内对上海 技术创新起着巨大的推动作用，但是从长期来看，外商直接投资对上海技术创新无任何 正面积极作用，甚至有轻微的负面抑制作用，并且这种抑制作用随着经济发展而逐步增 加恻。 平新乔等( 2 0 0 7 ) 通过对我国第一次全面经济普查数据的分析，得出结论，外商直 接投资在改革开放最初一段时期确实对我国技术创新起了巨大的推动作用，但是，进入 上世纪9 0 年代，外商直接投资对我国技术创新的推动作用逐步消失，并且逐渐变得对 我国本土技术创新有抑制作用。而且，外商直接投资对我国的技术创新作用也因其来源 而不同，港澳台来源外资对我国技术创新的推动作用较为明显，且持续时间较长，而西 方国家来源的外资对我国技术创新的推动作用较弱，甚至还起抑制作用叭。 l i ( 2 0 0 9 ) 研究了外商直接投资对不同性质企业的影响，发现来自发达国家的外商 直接投资带来了先进技术，并提高我国企业接触全球市场的能力，民营企业在与外商直 接投资企业接触过程中，虽然通过模仿得到了正的技术溢出，提升了自身技术水平，但 是由于长期模仿反而大大减弱了自己的研发能力和创新水平瞄。 1 3 研究思路及结构 1 3 1 研究思路 本文采用理论和实证分析相结合、定性和定量分析相结合的方法。先从理论方面研 究外商直接投资对我国经济增长产生影响的机制，再通过实证分析研究外商直接投资对 我国经济增长的影响程度。在研究过程中，既定性考察了外商直接投资对我国技术提升 的作用，又定量分析了外商直接投资对我国国内投资和对外贸易之间的影响，并对其进 行了a d f 单位根检验、协整检验和误差修正模型构造。 大连理工大学硕士学位论文 1 3 2 论文结构 本文分为五个部分：第一部分为绪论，介绍本文研究背景意义、国内外文献综述和 研究思路结构。第二部分对外商直接投资对东道国经济发展影响的相关理论进行了阐 述，分别从双豁口理论、新古典理论、新增长理论、新制度经济学理论等四个角度来阐 述外商直接投资对东道国国经济发展的影响。第三部分介绍了外商直接投资在我国的状 况及作用，从数量趋势、来源、产业分布、地区分布等方面对外国在接投资进行简单介 绍，之后从国际贸易、投资、创新、税收、工业增加值、就业等方面说明外商直接投资 的作用。第四部分对外商直接投资对我国经济发展的影响进行实证分析：首先，a d f 单位根法检验变量的平稳性，如果是单整数列则进行协整检验，并确定变量间长期关系； 其次，在协整的基础上构建误差修正模型，进一步分析外商直接投资对我国经济的影响。 第五部分提出结论和对策建议。 一9 一 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 2 外商直接投资影响东道国经济发展的相关理论 外商直接投资对东道国经济发展所产生的影响一直是中外学者研究的热点议题，追 本溯源，中外学者对外商直接投资的大部分研究是在基于四种理论的基础上进行的，这 四种理论分别是：双豁口理论、新古典经济理论、新增长理论、新制度经济学理论。本 章将对这四种理论进行阐释，为外商直接投资影响东道国经济发展的分析提供理论支 持。 2 1 双豁口理论 外商直接投资对东道国经济发展影响的研究起于二战后，美国经济学家偌斯托提出 发展中国家可以充分利用外商直接投资给本国所带来的外国资金，充实自己的外汇储 备，避免二战后经济恢复期面临的资金和外汇短缺，促进本国经济迅速发展。 2 0 世纪6 0 年代，美国经济学家h b 钱纳里等对偌斯托的理论加以继承和发展， 提出了有关外商直接投资的双豁口理论，一种用于分析发展中国家经济起飞时期国内储 蓄小于国内投资和货物出口小于进口的理论模型。该理论认为发展中国家要维持相对高 的经济增长率，就必须处理好国内投资与储蓄、货物进口与出口的关系。如果国内储蓄 小于国内投资，就会出现“储蓄豁口”；如果货物出口小于进口，就会出现“外汇豁口。 为了弥补“豁口，发展中国家应该大量吸引外资，扩大出口，提高国民储蓄水平，推 动本国经济增长。 国家总供给：y = c + s + t + x国家总需求：y - c + i + g + m 假设政府实行零负债，即政府支出等于其征税金额，即t = g ，那么：s + x = i + m s _ 一i = m x 当s i 为负数时，储蓄缺口；当m x 为负数时，外汇缺口。 发展中国家在经济起步时期面临一种状况，工业体系不健全，外汇储备和存款比较 少，进口工业制成品，出口初级产品原料，容易出现外贸逆差，而又必须从发达国家购 置机械设备发展生产，急需大量外汇，出现“外汇豁口”，解决这种“豁口”的方式有 两种：举借外债和引进外资，其中，引进外商直接投资对于发展中国家来说不仅能弥补 “外汇豁口”，还能扩大就业，有一举两得的作用聆引。 大连理工大学硕士学位论文 2 2 新古典理论 新古典主义学者从另一个角度探讨外商直接投资对东道国经济发展的影响，其中以 罗伯特索洛( 1 9 5 6 ) 为代表，他认为：第一，外商直接投资其本身就是一种投资，其 建造厂房、购买设备、建设基础设施，直接促进投资总量增加，进而影响东道国经济发 展的作用；第二，外商直接投资在东道国进行生产必须雇佣员工发放薪金，进而通过影 响消费、就业的变动来影响东道国经济发展。第三，外商直接投资还可以通过影响投资 水平和质量来影响经济发展。外商直接投资为在东道国发展壮大，必须进行本土化，必 须克服地理和文化所带来的竞争劣势，这就要求外商直接投资必须在技术、管理、资金 方面具有强大的领先优势，这种优势对促进东道国技术管理创新具有引导作用。在索洛 的新古典经济理论中，长期内经济停留在黄金率稳定状态，外商直接投资所带动的资本 技术冲击只是在短期内影响东道国经济发展，而经济长期持续的发展则要依靠外生的人 口增长和技术进步。 2 3 新增长理论 新增长理论将储蓄率、人口增长率和技术进步等作为内生变量，从模型内部决定经 济长期增长率，技术创新是实现经济长期增长的源泉，专业化分工程度和知识型人力资 本的积累是决定技术创新的基础f 矧。 新增长理论认为外商直接投资在东道国的投资会引发外部效应，促进当地公司发 展，由于不断有新的外商直接投资来东道国投资，带来长期的外部效应，实现东道国长 期内生持续增长。外商直接投资通过外部效应产生技术溢出，提升东道国本土企业的生 产水平和技术力量，并且本土企业还可以利用外商直接投资的国际关系进行研究开发国 际合作，最重要的一点在于外商直接投资为东道国培育了一大批高素质专业化国际化人 才。外商直接投资不仅向东道国提供资本，而且通过上下游产业链延伸直接或间接对提 高东道国企业技术水平起到了重要作用，并且对东道国总体经济长期持续发展产生了重 要影响。 外商直接投资对东道国经济的技术溢出主要通过四个渠道：( 1 ) 简单模仿。由于 东道国本土企业和外国投资企业在空间位置上的接近，本土企业可以通过简单模仿外商 直接投资企业的产品生产流程、工艺以及先进的技术和管理来提高自己的生产效率、技 术管理水平；另外，研究表明，外商直接投资企业的聚集度越高，本土企业通过简单模 仿来提高自己的生产技术管理水平的积极性和成功率越大。( 2 ) 产业链效应。外商直 接投资企业在东道国建厂生产后，必然要求上下游产业链与其生产相配套。面对技术先 进的外商直接投资企业，其上游材料提供商必然会改善自己的生产管理，提升自己的技 外商直接投资对我国经济发展的影响分析 术水平，否则就会面临被淘汰的厄运，而且，若自己的材料供应商生产效率低下，外商 直接投资企业为了自身更好的发展，也会主动帮其更新技术管理，培训人员，达到提升 其生产效率更好地配合自身生产的目的。另外，以外商