（金融学专业论文）中国银行业市场结构研究.pdf

硕 j 学位论文 摘要 中国金融业全面对外开放后，行业面临着愈为激烈的竞争。银行业处于经济 活动的中枢环节，是一个重要的产业部门，它的稳定与繁荣直接关系到国家经济 整体运行的稳定与绩效。而中国银行业由于形成和发展过程的特殊性，一直存在 着高垄断低效率的问题，这极大的影响了银行业的整体竞争实力，因此改革势在 必行。 本文从中国银行业的市场结构客观现实入手，首先通过对市场结构的实证分 析，从市场份额、市场集中度、差异化程度以及市场壁垒等多方面进行综合考察， 得出目前中国银行业的市场结构j 下处于从寡头垄断向垄断竞争变迁的过程中，但 仍然具有较高的集中度，4 家国有商业银行依旧占据着市场主导地位的结论。然 后运用随机前沿参数分析法( s f a ) ，对我国1 4 家商业银行的利润效率进行了测 算和分类比较分析，发现国有商业银行的盈利能力远低于其它股份制商业银行， 因此判断我国高集中度的垄断型市场结构并不具备效率内生性，并指出导致高垄 断低效率并行、市场结构有效性不足的原因，主要在于我国市场结构是体制造成 的行政性垄断实质、复杂的内部组织结构导致x 非效率、经理层追求平静生活引 起市场份额和效率的背离，以及过高的规制性壁垒和严格的分业经营管制在客观 上降低了行业竞争程度并遏制金融创新，诸多因素影响最终导致国有商业银行的 低效运营。针对市场结构的不合理性，本文提出了市场结构改革的方向应该是从 行政性垄断走向经济性集中，强调引入竞争机制的重要性，具体举措包括深化国 有商业银行产权制度和组织结构变革，鼓励中小银行发展，推动金融产品创新， 放松管制等，以此来建立一个有效集中的银行市场结构。 关键词：商业银行；市场集中度；市场结构；效率 n 中国银行业市场结构研究 a b s t r a c t t h ef i n a n c i a li n d u s t r yw i l lf a c em o r ed r a s t i cc o m p e t i t i o na f t e ri to p e n st ot h e o u t s i d ea l la r o u n d t h ef i n a n c ei st h ec e n t r el i n ko fe c o n o m i ca c t i v i t y , a ss u c h i m p o r t a n ti n d u s t r i a ls e c t o r , t h es t a b i l i t ya n dp r o s p e r i t yo fb a n k i n gi n d u s t r yh a sad i r e c t i m p a c to nt h ed e v e l o p m e n to f t h ew h o l en a t i o n a le c o n o m y d u et ot h ep a r t i c u l a r i t yo n t h ep r o c e s so ff o r ma n dd e v e l o p m e n to fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y , t h e r ea r es t i l lh a s t h ep r o b l e mo fh i g h e rc o n c e n t r a t i o na n dl o w e re f f i c i e n c yw h i c hh a sw e a k e nt h eb a n k c o m p e t i t i o nt r e m e n d o u s l y , s oi ti sv e r yn e c e s s a r y t or e f o r m t h et h e s i sb e g i n sw i t ht h ec u r r e n tr e s e a r c ho fm a r k e ts t r u c t u r eo fc h i n a s b a n k i n gi n d u s t r y f i r s to fa l l ，t h r o u g ht h ee m p i r i c a la n a l y s i so fm a r k e ts t r u c t u r ef r o m t h ep e r s p e c t i v eo fm a r k e ts h a r e ，r a t i o no fm a r k e tc o n c e n t r a t i o n ，b a r r i e r st oe n t r ya n d b a r r i e r st oe x i t a n dt h e nm a k ea ni m p o r t a n tc o n c l u s i o nt h a tc h i n e s eb a n k i n gs e c t o r s m a r k e ts t r u c t u r eh a sb e e nc h a n g i n gf r o mo l i g o p o l yt om o n o p o l i s t i cc o m p e t i t i o n ，b u t c u r r e n t l yt h es t a t e o w n e db a n k ss t i l lh a v es t r o n gm a r k e tp o w e r , t h ef i n a n c i a lm a r k e t h a v eh i g hc o n c e n t r a t i o n t h e nw eu s es f am e t h o dt om e a s u r et h ep r o f i te f f i c i e n c y , p o i n tp u tt h a tt h ep e r f o r m a n c eo fs t a t e o w n e db a n k sa r eo b v i o u s l y b e h i n dj o i n t 。s t o c k b a n k s s ow ej u d g et h em a r k e ts t r u c t u r ei sn o tt h er e s u l to fi n d u s t r y se f f i c i e n c y , t h e p a r a l l e lc a u s eo ft h ep h e n o m e n o no fh i g h e rm o n o p o l ya n dl o w e re f f i c i e n c y a r e a d m i n i s t r a t i o n a lm o n o p o l y , c o m p l i c a t e df r a m e w o r ko fo r g a n i z a t i o n ，q u a l i t yl i f e ，v e r y h i g hm a r k e tb a r r i e r s a n ds t r i c ts c o p eo fb u s i n e s s a i m i n ga tt h ew e a k n e s so ft h e f i n a n c i a l m a r k e t ，w es u g g e s t t h a tt h ed e s t i n a t i o no fr e f o r mi st ot r a n s f o r m a d m i n i s t r a t i o n a lm o n o p o l yt oe c o n o m i cc o n c e n t r a t i o n w ee m p h a s i z eo ne s t a b l i s h i n g t h ee f f i c i e n tm a r k e ts t r u c t u r eb yi n t r o d u c i n gt h ec o m p e t i t i v em e c h a n i s m a tl a s t ，w e p u tf o r w a r ds o m ep r o p o s a l si n c l u d i n gd e e p e n i n gt h er e f o r mo fp r o p e r t yr i g h ts y s t e m a n do r g a n i z a t i o ns t r u c t u r eo fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，d e v e l o p i n gt h es m a l l b a n k s ，d r i v i n gt h ei n n o v a t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n dl o o s e n i n gs t r i c tc o n t r o l sa n ds o n n k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；m a r k e tc o n c e n t r a t i o n ；m a r k e ts t r u c t u r e ；e f f i c i e n c y i i i 硕十学位论文 插图索引 图1 1本文的技术路线图8 图2 1修正的s c p 分析框架1 l 图3 12 0 0 0 2 0 0 7 银行业市场集中率c r 4 走势图2 3 图3 22 0 0 0 2 0 0 7 我国银行业h h i 值走势图2 5 v l 中国银行业市场结构研究 附表索引 表2 1市场份额指标及其定义1 3 表2 2 贝恩对产业垄断和竞争类型的划分1 4 表2 3 植草益的市场结构分类1 4 表2 4日本公正交易委员会以h h i 值为基准的市场结构划分1 5 表3 12 0 0 0 2 0 0 7 年银行业存款市场份额18 表3 2 2 0 0 0 2 0 0 7 年银行业贷款市场份额一1 9 表3 32 0 0 0 2 0 0 7 年银行业资产市场份额一2 0 表3 42 0 0 0 2 0 0 7 年银行业净利润市场份额2 0 表3 5 2 0 0 0 2 0 0 7 年银行业市场集中率c r 4 和c r 8 值2 2 表3 62 0 0 0 2 0 0 7 年我国银行业的h h i 值和n 值2 4 表4 1模型参数估计结果3 2 表4 2 银行利润效率测算结果3 3 表b 12 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行存款总额4 8 表b 22 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行贷款总额4 8 表b 32 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行资产总额4 9 表b 42 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行净利润总额4 9 表b 52 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行税前利润总额5 0 表b 62 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行营业费用总额5 0 表b 72 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行固定资产折旧费用5 1 表b 82 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行固定资产原值5 l 表b 92 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行利息支出总额5 2 表b 102 0 0 0 2 0 0 7 年样本银行投资总额。5 2 v i i 湖南大学 学位论文原创性声明 。本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 像努日期：矽年月户日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名： 导师签名： 日期：州年j f 月户日 日期：夕年月日 硕士学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 金融是社会经济活动的中枢，金融业的稳定和繁荣关系着整个经济运行状况， 一个层次丰富、有序竞争的银行市场结构体系将有助于经济资源的优化配置和国 家金融、经济安全。2 0 世纪9 0 年代以来，在金融自由化和信息技术革命的推动下， 行业出现了金融活动国际化、业务多元化、组织机构扁平化、经营手段科技化的 发展趋势，随之而来的是产业结构的动态调整。 随着中国金融市场与世界金融日益紧密的联系，中国银行业市场结构将面临 深刻变革。在经济体制改革之前，中国人民银行既是货币政策的制定者和实施者， 又是全部金融业务的执行者和承担者，中国银行市场呈现出典型的由国家完全垄 断的市场结构。1 9 7 9 年后，为适应中国经济体制改革和对外开放政策的需要，先 后恢复和成立了四大专业银行，银行业虽然在机构数量上得以丰富，但是四大银 行被分割在相互独立的领域经营，客户群体互不交叉，因此银行体系根本不存在 竞争，金融市场处于四大专业银行的寡头垄断之下。直至8 0 年代中期中国银行体 系进行了一系列重大改革后，四大专业银行的严格分工格局才被打破，各行业务 范围开始出现拓展和交叉，并于9 4 年转变为自负盈亏的国有独资商业银行。如果 说国有专业银行的改革使得我国银行业开始引入了竞争机制，那么这种竞争的深 化则应归于众多新兴股份制商业银行的成立、国有独资商业银行的股份制改造和 外资银行的加速进驻。 中国银行业市场结构处于不断革新和演变中，丰富了竞争主体，增强了竞争 程度，提升了服务质量。近年来，不少学者对银行市场结构进行了量化分析和理 论研究，得出了一致的结果：目前我国银行业正处于寡头垄断向垄断竞争变迁的 过程中，但仍具有浓厚的寡头垄断色彩。并且认为这种垄断的形成并非源自于市 场的优胜劣汰选择结果。与国外银行业相比，我们的银行在资金调配运用、资产 种类、成本控制、经营效益等方面逊色一筹，银行体系面临着高集中下盈利能力 不足的困境，这既不利于提升银行竞争力，也阻碍了金融经济的良性发展。 根据梅森和贝恩等人构造的s c p 分析框架，企业在一定市场结构下的行为特 点将影响其最终的市场绩效。商业银行作为企业也同样如此，因此对我国银行业 市场结构的准确分析以及对市场结构有效性的探讨，可以为银行在未来的市场竞 争中采取科学合理的决策提供有价值的参考，同时也为旨在提高效率，增强银行 竞争力为目的的银行组织结构的优化提供理论支持和现实依据。 中国银行业市场结构研究 1 2 国内外文献综述 1 2 1 国外研究现状 从产业组织学的角度对银行业的结构、行为与绩效进行分析，可以得出不同 于单纯从金融学角度研究银行业的若干结论。在早期阶段，关于银行业的研究只 局限于金融学及货币银行学的角度。b a i n ( 1 9 5 6 ) t l 】最先将银行业纳入产业组织研究 范畴，但较规范的研究银行市场结构与市场效率的关系始于2 0 世纪6 0 年代，当 时美联储通过新的法规对银行合并进行规制，这源自于集中度对竞争影响的学术 研究( a g i l b e t ，1 9 8 4 ) t 2 1 。这些研究采取了当时产业组织领域所能用到的研究框架： 市场结构一绩效范式，采取的方法多为回归分析方法。2 0 世纪8 0 年代，不完全 市场理论和新制度经济学的兴起促进了金融中介微观理论的发展，从2 0 世纪9 0 年代开始，h a n n a n ，c a l e m ，c a r l i n o 等人把银行业的分析框架建立在银行微观经济 理论基础之上，从此微观金融理论和产业组织理论开始不断融合。这一时期，银 行产业组织研究文献浩繁如星，n e u b e r g e r , d o r i s 3 j 对行业研究进展进行过一次较 完整地梳理，并指出放松管制后，银行业的竞争与效率关系以及银行行为已成为 研究的主要课题。 二十世纪五六十年代以来，国外学者就对银行业的市场结构类型进行了多项 研究，涉及到垄断竞争、规模经济、范围经济、进入退出壁垒等方面。这些文献 一般通过研究市场结构指标，包括市场份额、企业集中度( c r n ) 和 h e r f i n d a h l w h i r s c h m a n 指数( h h i ) 等，对银行市场竞争结构进行了定量测度。 p a r m a ra n dr o s s e ( 1 9 8 2 ，1 9 8 7 ) t 4 】【5 】还提出了一种非结构分析方法，即通过银行总收 益对投入成本的变动弹性，利用h 统计量来判断市场的竞争程度和市场结构类型。 h = o 表示完全垄断，h = i 表示完全竞争，介于两者之间表示垄断竞争情况。对规 模经济的实证计量是银行产业组织研究的一个核心课题，认为银行追求规模经济 效益是高集中度市场结构形成的重要原因。早期有代表性的经济学家有 b e n s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) t 们、b e l la n dm u r p h y ( 1 9 6 8 ) 。早期的文献普遍认为相对于规模 很大或很小的银行，中等规模银行最具有效率，但这些文献并未指出银行在何种 规模下能实现最小成本。8 0 年代开始，银行业是否存在规模经济( 和范围经济) ， 以及在多大的范围内存在规模经济( 和范围经济) 成为此领域研究的焦点，比较有 代表性的成果有b e r g e r 、h a n w e e ka n dh u m p h r e y ( 1 9 8 5 ，1 9 8 7 ) 7 1 、c e b e n o y a n ( 1 9 8 8 ) 、 l a w r e n c e ( 1 9 8 6 ，1 9 8 9 ) t 舳、h u n t e ra n dt i m m e ( 1 9 8 6 ，1 9 9 0 ) 、k o l a r i ( 1 9 8 7 ) 、 c l a r k ( 19 8 8 ) 、s h a f f e ra n dd a v i d ( 19 91 ) t 9 1 p u l l e ya n dh u m p h r e y ( 19 9 3 ) 、t s e n g ( 19 9 9 ) w 以及a s h t o n ( 2 0 0 1 ) t 】等的研究。总的来看，经济学家们都承认银行业规模经济性 的存在，但对于平均成本曲线u 字型的底部究竟在什么规模却没有达成统一的意 见。b e r g e r , h a n w e c k 和h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 、l a w r e n c e ( 1 9 8 9 ) 认为中小银行的总资 2 硕十学位论文 产超过1 亿美元则规模不经济，对于大型银行，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 9 0 ) ) 将这一上 限界定为2 5 0 亿美元，s h a f f c r 和d a v i d ( 1 9 9 1 ) 贝1 j 认为应该是3 7 0 亿美元。大多数 学者的持续性研究还表明，银行最佳经济规模随着技术进步与经济发展而不断扩 大。 关于不同竞争度的银行市场结构对于经济影响的研究结果也大为不同。一部 分学者采用一般均衡模型从信贷视角切入，研究垄断造成的影响。g u z m a n ( 2 0 0 0 ) 1 2 】 等人的研究表明，垄断的银行市场结构会减少资本积累，所以较高的银行集中度 导致银行信贷配给失效，垄断对经济的影响是负面的，应促使竞争，使银行自身 成本和服务价格最小化，由此资源得以有效配置。并非所有的研究都赞成竞争等 价于高效率的观点，p e t e r s o na n dr a j a n 1 3 】从银行在新企业创建初期为之提供低利 率，待企业成长起来以后再索要高利率，从而得出垄断市场比竞争市场中的银行 更容易留住成功客户的观点。 近年来，更多的研究采用贝恩和梅森提出的s c p 分析范式，用经验分析的方 法对银行业市场结构和市场绩效之间的关系进行了检验。这里所指的市场绩效包 括x 效率、配置效率、产品多样性、创新及利润率。目前学术界关于有效结构假 说和市场力量假说的验证以及银行x 效率的研究比较广泛，但结论不一。 m s m i d o c k ，t g a l l i g a n ，w m a r s h a l l ，( 1 9 8 4 ) 【1 4 1 ；m s m i d o c k ，t g a l l i g a n ，( 1 9 8 6 ) ；s m i r l o c k ( 1 9 8 5 ) ；e v a n o f f , f o r t i e r ( 1 9 8 8 ) ”1 ；p m o l y n e u x ( 1 9 9 5 ) 1 6 】等人运用市场份额代替 效率的方法对行业结构与绩效关系进行了实证分析。他们以银行利润率作为因变 量，用市场集中度、市场份额以及其他控制变量作为自变量构建模型，通过对美 国银行业的研究，发现银行利润率与市场份额正相关，与集中度的关系不显著， 从而支持有效结构假说。但他们的研究结论受到s h e p e r d ( 1 9 8 6 ) ，t i m m e ，y a n g ( 1 9 9 1 ) 和b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 等人的怀疑，s h e p e r d ( 1 9 8 6 ) 1 7 】认为用市场份额作为效率的替代量 是不准确的，因为市场份额中包含着诸如产品差异化等与效率无关的因素，且市 场份额应只是市场力量的唯一反映。针对这种批评，后来的研究者则直接将测度 的效率值加入研究，b e r g o r , h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 1 8 】研究证明，规模经济和范围经济只 能使成本降低5 左右，而x 效率提高可以降低成本的2 5 ，因此x 效率被认为 是决定金融机构经营绩效至关重要的因素，这使银行效率的研究从以往的规模经 济、范围经济转向x 效率的研究。m a u d o s ( 1 9 9 8 ) 运用随机前沿成本法测度的x 效 率值分析了西班牙银行市场结构与绩效的关系，结果表明效率是决定银行利润率 的主要因素，同时市场力量也影响利润。g o l d b e r g 、a n o o pr a in 9 9 6 ) 利用随机成 本边界测度x 效率和规模效率，并把它加入检验模型，他们对欧洲1 l 国的研究 表明集中度和利润率之间不存在显著的正相关性，但在银行业集中度低的国家x 效率假说成立。b e r g o r , h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 综述了涉及2 1 国1 3 0 多篇有关金融机构效 率的研究论文，并从中总结出参数法( 包括s f a ，d f a ，t f a ) 和非参数法( 包 3 中罔银行业市场结构研究 括d e a ，f d h ) 两类估计方法。对于x 效率的研究不仅能衡量各银行的生产水平， 更重要的是找出影响银行效率高低的因素。b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 9 3 ) 发现，正是市 场的高度集中导致商业银行效率水平的下降，这支持了“平静生活理论”，即拥有 较大市场力量的金融机构可以收取高价，但没有得到高于平均水平的利润，反而 成本效率在下降，因为经理们在追求其它目标和一种“平静生活”，比如更舒适的 工作环境、高在职消费等，因“平静生活”无效率导致的额外成本高出因市场力量 导致的传统福利三角成本的数倍之多。 实证研究除了对结构假说的支持，也有相应研究支持市场力量假说：b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 8 9 ) t 1 9 】认为，由于市场力量假说认为集中度高的市场价格也高，因此 他们用价格代替利润作为被解释变量，发现美国个人存款的利率与市场集中度负 相关，从而支持了“市场力量”假说。同时他们认为市场份额是一内生变量，不应 该包含在模型中。即使存款利率与市场份额正相关，也只能说明大银行提供了更 好的服务或者为了占有更多的市场份额而提供了更高的利率，而不是其他。另外， m o l y n e u x ，t e p p e t ( 1 9 9 2 ) 通过对瑞典、挪威、芬兰、奥地利和瑞士五国家银行业的 研究，w i l l i a m se ta l ( 1 9 9 4 ) 对1 9 8 6 1 9 8 8 年西班牙银行业的研究，r u t h e n b e r g ( 1 9 9 4 ) 对欧盟各国银行业的研究，都说明了“市场力量”假说是成立的。从大量的经验研 究中，我们可以看出，银行业的效率值测度以及市场结构与绩效的研究结果没有 统一的答案，由于受多种因素影响，在不同国家和地区，银行市场结构与绩效的 关系表现并不一致。总体来看，美国银行业相对更支持效率结构假说，而欧洲银 行业则更多支持市场力量假说。垄断型的市场与竞争型的市场孰优孰劣，主要取 决于该市场结构能否提高企业效率和市场绩效。 1 2 2 国内研究现状 近年来，国内学者运用比较分析法和计量分析等多种研究方法，对中国银行 业的市场结构进行了规范或实证层面的研究，研究主要集中在两方面，一类是基 于市场份额、市场集中度、产品差异化、进入与退出壁垒、规模经济等诸多因素 的全面分析，侧重对中国银行业市场结构类型的判断；另一类研究则在此基础上， 运用s c p 框架并结合中国银行业实际，对银行生产效率以及市场结构与绩效问的 关系进行了实证分析。 方莹，严太华( 2 0 0 5 ) t 2 2 】的研究认为中国属于寡头垄断市场类型，并且由于国有 银行太大，新兴银行太小，缺少大小适度的中等银行过渡，致使整个行业呈现出 头重脚轻、两极分化的市场结构特征和两种形式各异的规模不经济状态。无论是 新银行进入市场，还是在位银行退出市场，都面临着各种层层高筑的市场壁垒， 致使劣势银行难以清除，产业结构优化受到限制。 国际( 2 0 0 7 ) 【2 3 】运用市场集中率指标、贝恩竞争结构分类法和赫芬达尔指数重 4 硕上学位论文 点研究了我国银行业的市场集中度，发现中国银行业属于典型的寡头垄断特征， 并指出居高不下的市场进入壁垒是导致我国银行业市场垄断程度高的主要原因， 这种壁垒表现为政策法制壁垒、规模壁垒、产品差异壁垒和绝对成本壁垒。 王国红( 2 0 0 2 ) 【2 1 】也认同中国银行业的寡头垄断特征，但他的分析视角更为全 面科学。除应用市场集中度衡量指标外，还进一步从规模经济、空间分布及进入 与退出壁垒等角度对中国银行业市场结构特征进行研究，指出中国银行业的市场 结构是一种金融抑制下的垄断结构，改革必须从市场结构入手，才能提高银行的 市场绩效。 叶欣、郭建伟、冯宗宪( 2 0 0 1 ) 2 0 】对中国银行业市场结构特点进行了量化分析， 从动态角度对银行市场结构做出了判断，得出中国银行业正从高度集中的寡头垄 断型市场结构走向竞争性较强的垄断竞争型市场结构转变的重要结论。本文对样 本银行的选择从以往研究的1 4 家商业银行f 中国工商银行、中国农业银行、中国 建设银行、中国银行和1 0 家全国性股份制银行) 扩大到包括城市商业银行以及信 用社在内的银行体系，研究方法上采用集中度指标，并结合r o s s e 与p a n z a r 的h 统计法对市场结构进行科学判断。 市场结构类型的判断分析固然重要，但产业组织研究的目的不在于市场结构 特征的描述，而是分析特定市场结构下所产生的市场绩效，基于此，学者们结合 中国银行业实际，对银行业市场结构和绩效关系进行了广泛研究，主要有这样一 些观点： 自1 9 9 9 年开始，于良春、鞠源( 1 9 9 9 ) 【2 4 】开创性的将产业组织理论与金融学结 合，探讨我国银行业市场结构与经济绩效之间的关系。他们运用财务指标分析法 对中国各类银行的经营效率、成本费用以及信用风险进行较为全面的考察，发现 新兴中小商业银行和外资银行经营绩效和获利能力明显高于四大国有银行，指出 中国银行业存在垄断低效的问题，并主张通过放松行业管制来解决这一问题。2 0 0 3 年，于良春、高波【2 5 】利用t r a n s l o g 成本函数，并结合指标分析和斯蒂格勒提出的 生存竞争法则对银行规模经济进行了更为全面深入的研究，结果表明，规模经济 在中国银行业中的确存在，但“最大”并不是“最好”，最佳规模区间是2 0 0 亿至7 0 0 0 亿元之间的中型商业银行。 赵绪、蒋振声、周军民( 2 0 0 1 ) t 2 6 】用数据包络法( d e a ) 直接计算生产效率，利 用传统共谋假说和有效结构假说验证了我国银行业市场结构与利润率之间的关 系，发现这两种假说在我国都不成立。他们指出效率是影响银行绩效的重要决定 因素，而市场集中度、市场份额与利润率负相关。因此，强调市场结构的优化应 以效率为导向。同年，秦宛顺、欧阳俊【2 7 】也采用d e a 方法测度了1 4 家商业银行 的生产效率，得出的结果与赵旭等的研究相符合，并指出银行市场份额与效率的 负相关性是因为严格的存贷款利率管制以及国有商业银行的非利润偏好。 5 中国银行业市场结构研究 陈敬学( 2 0 0 4 ) 1 2 8 】不仅利用d e a 分析法对市场结构与市场绩效间的关系进行 了实证研究，而且在还进一步从动态角度考察了我国银行业市场结构的变化对银 行盈利能力的影响。认为银行内效应决定银行经营绩效变化的方向，但包括银行 市场份额效应、交叉效应、进入效应在内的再配置效应也很重要，特别是行业绩 效下降的时期，正的再配置效应改善了我国银行业的整体业绩，遏制了整体业绩 的进一步下降。 贺春i j 缶( 2 0 0 4 ) t 2 9 】在b e r g e r 模型的基础上建立起适用的模型并进行回归分析， 实证研究表明中国银行业出现了高度垄断型市场结构与国有银行绩效低下并存的 独有现象。贺春临认为，为消除垄断弊病，应扶持发展中小型股份制商业银行， 扩大其规模，进行业务联合和重组；大力发展民营银行；完善法律、法规建设， 建立正常市场淘汰机制，目的是构建一个有利于我国银行绩效优化和竞争力提高 的市场结构。 周小燕( 2 0 0 7 ) t 3 0 】基于s c p 分析框架，利用我国国有商业银行、股份制商业银 行以及城市商业银行数据，采用d e a 方法测度出成本效率值并代入模型检验， 结果发现市场力量假说和效率结构假说均不成立。周小燕从造成我国银行业垄断 市场结构的原因着手，分析了这种结构对中国商业银行效率的影响，认为行政垄 断促成了国有银行基于“安定生活”形成的x 低效率。 张超( 2 0 0 5 ) t3 1 】重新构建了银行业的古诺竞争模型，从市场份额与管理水平之 间的匹配来对合理的市场结构进行界定，提出了最优市场份额线这一全新的概念。 在对效率的测度中，他们采用了与以往研究不同的s f a 分析法，对商业银行利润 效率进行了研究，结论表明我国银行业利润效率与市场份额之间存在显著负相关 关系，并提出了我国银行业市场结构的最优变迁路径。 面对银行业高垄断低效率的现状，李华民( 2 0 0 5 ) t 3 2 】指出，在政府主导的行业 垄断中，中国银行业的外部竞争的引进并没有也不可能解决国有银行微观绩效难 题，反而在银行机构大量进入后，因为提高了行业经营成本而降低了行业利润率。 因此，他认为中国银行业结构变迁当应该保持寡头结构，但必须制止在位寡头之 间合谋性垄断，实质性竞争应是在位寡头银行之间的竞争，而不是通过制造更多 的银行机构与在位寡头银行进行抗衡。李华民的主张与大部分赞成鼓励中小银行 发展，引入外部竞争来提高微观绩效的学者观点截然不同。 在我国学术界兴起运用产业组织理论分析银行业的热潮中，也有部分学者提 出了一些不同的见解。刘伟、黄桂g t ( 2 0 0 2 ) t 3 3 1 认为传统的s c p 框架不能用来分析 中国银行业面临的结构问题，中国银行业的主要问题是国有银行产权结构单一， 而不是行业集中的问题。从行业结构的角度为突破口的改革将可能导致中国经济 的振荡。易定、陈雯( 2 0 0 6 ) 3 4 】从银行业的集中度与市场价格和社会福利损失的关 系两个方面进行分析，认为经典的产业组织理论框架s c p 范式不适合用来分析银 6 硕十学位论文 行业的结构、行为与绩效，并探讨了我国银行业高集中与低绩效的原因。 上述中外文献为本文的研究提供了开阔的思路和有益的借鉴。从目前国内学 者对银行业市场结构问题的研究进展来看，也存在着一些不足。从研究内容方面 来看，翻译、评介市场结构理论的论著还比较少，难以反映出市场结构研究的最 新进展：另一方面，对中国银行业市场总额的统计口径不一，往往用4 家国有商 业银行和1 0 家全国性股份制商业银行数据代替，而忽略了新兴的城市商业银行、 信用社、外资银行等的快速发展对于行业市场结构的影响。此外，对于银行效率 的度量多采用成本效率，而事实上由于国有商业银行或多或少享有国家补贴，成 本效率值所得出的结果是值得怀疑的。因此，本人认为在对银行业市场结构的研 究中，仍需加强基础性数据搜集、整理和分析工作。 1 3 结构安排与研究方法 1 3 1 结构安排 本文的研究思路是从分析我国银行业市场结构特征入手，指出我国银行业正 处于寡头垄断向垄断竞争的动态变迁中，但目前市场集中度依旧较高，国有商业 银行仍然拥有较强的市场支配力量。接着借助于s f a 分析法对1 4 家银行的利润 效率进行实证分析，结果发现银行市场份额与盈利能力之间呈现负相关关系，这 意味着我国高集中度的市场结构并非效率内生，市场有效性不足，然后进一步分 析造成我国银行业高垄断低效率的原因。最后有针对性地提出了优化市场结构的 方向和改革举措。论文章节安排如下： 本文共有五章组成 第l 章为绪论。主要介绍选题背景和意义，国内外文献综述及论文的结构安 排和研究方法。 第2 章为银行业市场结构的理论基础。本章对产业组织理论进行系统回顾和 梳理，并将其中不同学派的市场结构观点进行归纳和比较。其中主要介绍了哈佛 学派和和芝加哥学派的s c p 分析范式，这是文本所遵循的基本分析框架和理论基 础。另外，根据银行业的特性，我们对银行业的市场结构进行定义并指出其决定 因素，作为第三章现状分析指标选取的根据。 第3 章为中国银行业市场结构现状分析。在本章中我们对影响银行业市场结 构的诸因素进行实证分析：对市场份额和集中度指标进行定量测度，对产品差异 化程度和行业进出壁垒等影响因素进行定性分析，并在此基础上综合判断中国银 行业的市场结构类型。 第4 章为中国银行业市场结构有效性分析。提出市场结构有效性的效率评价 标准，随后采用s f a 方法对中国1 4 家商业银行的利润效率进行了定量测度，发 7 中国银行业市场结构研究 现我国银行业垄断市场结构并非是银行效率内生所致，呈现出高垄断低效率并行的 特征，并进一步指出我国银行业行政性垄断、复杂的组织机构、经理层追求安定生 活、分业经营的限制以及过高的规制性壁垒是导致市场结构有效性不足的原因。 第5 章为中国银行业市场结构的优化。本章针对我国银行业高集中度与低效 率并行的原因，指出中国银行业改革的关键在于将行政性的垄断转向由市场决定 的经济性垄断，充分发挥市场机制作用，以公平有序的竞争推动银行业的活力和 市场有效的集中。并在此思路的指导下提出了具体的改革举措。 第2 章：银行业市场 结构的理论基础 第3 章：中国银行业 市场结构现状分析 第4 章：中国银行业 市场结构有效性分析 第5 章：中国银行业 市场结构的优化 定义市场结构，归纳影响 因素 分析特征，判断中国银行 业市场结构类犁 基于效率评价标准探讨中 国银行市场结构的合理性 提出中国银行业市场结构 的优化措施 图1 i本文的技术路线图 1 3 2 研究方法 本文采用比较分析法，对不同银行的市场份额、集中度以及运营效率进行对 比分析，得出我国银行业市场份额与效率呈负相关性的结论，指出市场结构有效 性不足 本文采用定性分析和定量分析相结合的方法。既借助于集中率指标、h h i 指 数的量化结果，也辅以产品差异化分析和市场进退壁垒的理论研究，对银行市场 结构特征进行综合评价和科学判断。在对银行效率的实证分析中，利用f r o n t i e r 4 1 程序，使用随机前沿参数方法( s f a ) 对我国商业银行利润效率进行了计算和排 序，并对研究结果给予了理论上的解释。 本文采用规范分析与实证分析相结合的方法。首先运用实证研究方法对我国 银行业市场结构现状和银行生产效率进行考察，然后，运用规范分析方法提出我 国银行业的优化路径和具体措施。 8 硕十学位论文 第2 章银行业市场结构的理论基础 2 1 产业组织理论的发展 2 1 1 产业组织理论的历史渊源 马歇尔( a m a r s h a l ) 于1 9 世纪末2 0 世纪初最早把产业组织概念引入经济学。 在与其夫人合写的产业经济学一书中，马歇尔第一次把产业内部的结构定义 为产业组织。之后在其名著经济学原理中，在萨伊提出的劳动、资本、土地 三要素基础上，马歇尔将组织作为第四种要素参与生产与分配【3 5 1 。他之所以把组 织作为一种要素是因为在该著作中论及到规模经济问题，而规模经济与竞争活力 之间的难解难分的矛盾被后人称为“马歇尔冲突”。马歇尔难题中关于竞争与垄断 之间的内在冲突一直是产业组织理论探讨的核心问题。 2 0 世纪初，主要资本主义国家已经完成了由自由竞争资本主义向垄断资本主 义的转变，传统的以自由竞争为前提的新古典经济学在解释现实经济现象遇到越 来越多的困难，经济理论界便不可避免地爆发了所谓的“垄断竞争革命”。1 9 3 3 年， 哈佛大学教授张伯伦( e h c h a r n b l i n ) 出版了垄断竞争理论一书。同年，剑桥大 学教授罗宾逊夫人( j r o b i n s e n ) 也出版了专著不完全竞争经济学。他们的著作 批判了马歇尔的完全竞争模型，勾勒出垄断竞争的框架。张伯伦以产品差别程度 强弱为依据，把市场形态明确划分为完全竞争、完全垄断、寡头垄断和垄断竞争 四种基本类型，并认为经济生活的常态是介乎于极端情况之间的某种中间状态。 垄断竞争和不完全竞争的市场结构模型，极大地丰富和完善了市场结构的讨论， 并为以后实证的产业组织理论提供了直接的思想来源。 2 1 2 哈佛学派的产业组织理论 比较完整的产业组织理论体系最终产生于哈佛学派。1 9 3 8 年，梅森( m a s o n ) 在哈佛大学建立了一个有关产业组织研究的小组，在承袭前人的研究成果上，主 要采用案例分析、经济计量分析和经验分析对市场结构与绩效关系进行实证研究。 梅森的弟子贝恩( b a i n ) 1 9 5 9 年出版的产业组织一书，标志着主流产业组织学 派的市场结构理论正式形成。哈佛学派以实证分析为主要研究手段，把产业分解 为特定的市场，按结构、行为、绩效三个方面对其进行分析，构造了一个既能深 入具体环节，又具有系统逻辑体系的“市场结构市场行为市场绩效”的分析框架， 简称s c p 分析范式。哈佛学派提出的传统s c p 分析范式存在着密切的单向因果关 系：市场结构是决定性变量，市场结构决定着企业在市场中的行为，而企业行为 9 中同银行业市场结构研究 又决定着市场运行的最终经济绩效，因此为了获得理想的市场绩效，必须通过产 业组织政策来调整和改善不合理的市场结构。由于哈佛学派强调市场结构的决定 作用并以此为中心建立模型，故被称为结构主义学派，他们的理论成为市场结构 研究的理论根基。 贝恩在其经验性研究中提出，决定市场结构的因素主要包括买卖双方的市场 集中度、产品差别化和市场进入壁垒的高低。他将进入壁垒的高低视为决定市场 结构的核心变量，认为市场进入壁垒主要由现有厂商的规模经济、必要的资本进 入量、产品差异化程度、政府限制和绝对成本优势等诸多因素共同影响，得出市 场结构的决定因素并不取决于内生变量，而是取决于市场外在的环境因素的结论。 贝恩还进一步分析了市场集中度和产业利润率之间的关系，将长期存在的厂商超 额利润归结为少数企业间的串谋、协调行为以及通过高进入壁垒限制竞争行为所 产生的结果，认为集中度较高的市场在产生高额利润的同时，破坏了资源配置效 率。1 9 7 0 年，谢勒( m s c h e r e r ) 在产业市场结构和经济绩效一书中总结了有关 市场行为特别是价格形成、广告活动、研究开发等方面的研究成果，突出了市场 结构通过企业行为这个中间变量，进而决定经济效率的分析，这在一定程度上克 服了贝恩过于僵硬的“结构一绩效”两段式结构分析，进一步增加市场结构理论的弹 性与伸缩度。 哈佛学派分析了不同的市场结构所具有的经济效率。根据他们的理论，市场 竞争程度越高，资源配置的效率也越高。完全竞争状况的接近，基本就能实现较 为理想的资源配置效率。因此哈佛学派主张必须采取企业