（工商管理专业论文）基于TOC的金东产销平衡和利润强化决策优化研究.pdf

学位论文版权使用授权书 江苏大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、 缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致， 允许论文被查阅和借阅，同时授权中国科学技术信息研究所将本论文编入中国 学位论文全文数据库并向社会提供查询，授权中国学术期刊( 光盘版) 电子杂 志社将本论文编入中国优秀博硕士学位论文全文数据库并向社会提供查询。 论文的公布( 包括刊登) 授权江苏大学研究生处办理。 。 本学位论文属于不保密留。 学位论文作者签名：幺啦 砂11 年石月岁。日 指导教师签 少，年么 基于t o c 的金东产销平衡和利润强化决策优化研究 t h ed e c i s i o n - - m a k i n go p t i m i z a t i o nr e s e a r c ho fg o l d e a s t b a l a n c eo fm a n u f a c t u r ea n ds e l la n dp r o f i t s t r e n g t h e n i n gb a s eo nt o c 江苏大学 2 0 1 1 年6 月 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 摘要 赚钱是企业最重要的事情，根据t o c 理论，瓶颈决定着企业是否能赚更多的 钱。 t o c 是当今最前沿的运营管理理论，强调从企业整体上去提升绩效，它以瓶颈 为中心整合了运营管理中多种思想，代表着运营管理发展的方向。 本文从产销平衡角度出发，以提升t o c 的最重要的指标产销率为导向，充分 运用t o c 理论，分析了金东纸业生产、销售流程中的瓶颈，并总结出缓解瓶颈的 原则，并采取了具体的措施，其中还运用机会成本分析方法，进行“做什么和不做 好什么”的战略决策。 笔者结合自己所在企业，创造性地提出了同时反映生产和销售优劣的日 e b i t d a 指标，并做具体的解释和演算，并以此指标为中心，建立了核算、接单、 生产、考核的管理体系，其最终目的是为了提升企业赚钱的速度。 研究结果与应用实践表明，t o c 思想的运用可明显提升企业经营绩效，对同类 企业的具有很高的借鉴参考价值。 关键词：t o c ，e b i t d a ，生产流程，销售流程 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 a b s t r a c t m a k i n gp r o f i ti st h em o s ti m p o r t a n tm a t t e ro fe n t e r p r i s e b a s i n gt o ct h e o r y , t h e b o t t l e n e c k sd e t e r m i n ew h e t h e rt h ee n t e r p r i s em a k e sm o r e p r o f i t c u r r e n t l y , t o ci st h em o s tf a s h i o no p e r a t i o nm a n a g e m e n tt h e o r y , w h i c hi st o e n h a n c ee n t e r p r i s ep e r f o r m a n c e ，t a k i n gb o t t l e - n e c k sa sc e n t e ra n di n t e g r a t i n g m a n y t h e o r yo fo p e r a t i o nm a n a g e m e n tt o ci st h ef u t u r eo f o p e r a t i o nm a n a g e m e n t d e v e l o p m e n t t h i st h e s i si ss t a r t i n gf r o mt h eb a l a n c eo fm a n u f a c t u r ea n ds e l l ，t a k i n gt h em o s t i m p o r t a n ti n d e x “t h r o u g h o u t ”o ft o ca st h ed i r e c t i o n ，a n db yt o c t h e o r y ，a n a l y z i n g t h eb o t t l e 。n e c k si nt h eg o l d e a s tp a p e rp r o d u c i n ga n ds e l l i n gp r o c e s s ，a n dc o n c l u d i n go u t p r i n c i p l ef o rc l e a r i n gu pb o t t l e n e c k sa n dt a k i n gs p e c i f i cm e t h o d s t h i st h e s i sa l s om a k e s t r a t e g i cd e c i s i o nt h a t “w h a tc a nd oa n dw h a tc a nn o td o ”b yt h ew a yo fo p p o r t u n i t yc o s t i b r i n go u tt h ec r e a t i v ei n d e xd a y - e b i t d aw h i c hr e f l e c tm a n u f a c t u r ea n ds e l l s t a t u s ，a n de x p l a i na n df i g u r ed a y - e b i t d a ，a n dt a k et h i si n d e xa sc e n t e r , b u i l d i n gt h e m a n a g e m e n ts y s t e mo fc a l c u l a t i o n ，a c c e p t i n go r d e r , p r o d u c t i o n s p e e d i n gm a k i n gp r o f i t i st h ef i n a l l yo b j e c t i v eo f e n t e r p r i s e f r o mt h er e s e a r c ha n dt h ea p p l i c a t i o n sp r a c t i c ea b o v e ，t h eo p e r a t i n gb yt o c t h e o r y c a na d v a n c ee n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ed i s t i n c t l y f o rt h es a m ek i n dse n t e r p r i s e s ，t h e r e s u l t sl e a dt oo u t s t a n d i n gr e f e r e n c ev a l u e s k e yw o r d s ：t o c ，e b i t d a ，m a n u f a c t u r ep r o c e s s ，s e l lp r o c e s s 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 目录 第1 章概述1 1 1 金东纸业简介l 1 2 金东纸业生产流程和产品特征2 1 2 1 金东纸业生产流程2 1 2 2 金东纸业产品特征3 1 3 课题的提出与研究目的3 1 4 最新的约束理论( t o c ) 研究方向4 1 5 研究思路5 第2 章e b i t d a 、机会成本及t o c 基础理论研究7 2 1e b i t d a 7 2 1 1e b i t d a 的定义与计算方法7 2 1 2e b i t d a 的作用9 2 2 机会成本定义及作用9 2 3t o c 1 l 2 3 1 企业目标和衡量标准11 2 3 2t o c 的演变1 3 2 3 3t o c 的九条原则14 2 3 4t o c 五大核心步骤17 第3 章金东纸业e b i t d a 计算及基于t o c 的产销流程分析。1 9 3 1 金东纸业产品介绍1 9 3 2 金东纸业标准成本计算方法19 3 3 金东纸业产品e b i t d a 计算方法2 0 3 4 金东纸业产品e b i t d a 最大化的分析2 2 3 5 金东纸业产品e b i t d a 电脑系统开发介绍2 2 3 6 基于t o c 的造纸企业产销流程分析2 4 3 6 1 基于t o c 的造纸企业生产流程分析2 4 3 6 2 基于t o c 的造纸企业销售流程分析2 6 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 第4 章t o c 在金东纸业产销流程e b i t d a 的应用2 8 4 1 金东纸业生产流程提升e b i t d a 分析2 8 4 2 瓶颈工段不抄造包装纸及其效益2 9 4 2 1 不抄造包装纸而改为外购效益分析2 9 4 2 2 后加工段异常时改抄高克重胶版纸效益分析3 0 4 3 金东纸业销售流程瓶颈分析3l 4 4 金东纸业销售流程基于t o c 的e b i t d a 提升研究3 2 4 5 金东纸业整体基于t o c 的e b i t d a 提升研究3 3 4 5 1 金东整体产销提升e b i t d a 分析3 3 4 5 2 金东突破瓶颈提升产能的措施3 5 第5 章金东纸业e b i t d a 的k p l 分解、考核及绩效达成。3 7 5 1 金东纸业基于e b i t d a 的k p l 分解3 7 5 2 金东纸业的e b i t d a 考核制度3 7 5 3 基于t o c 的金东纸业e b i t d a 的绩效达成3 8 第6 章结论与展望。4 1 6 1 研究结论4 l 6 2 展望4 2 参考文献 致谢4 5 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 1 1 金东纸业简介 第1 章概述 造纸术是中国的四大发明之一，中国的造纸业源远流长，虽然效率上，中国古 代的纸机不能和现代数千米车速的德国纸机相比，但其主要流程是相同的仍然 是打浆、成型和干燥。 可喜的是，中国的造纸业在上世纪末至本世纪初逐渐发展壮大，管理水平也越 来越高，其中有代表性的是位于江苏省镇江市的金东纸业( 江苏) 股份有限公司。 目前金东纸业已成为单厂全球规模最大的铜版纸生产厂家，以销售额计算，2 0 1 0 年 位列福布斯中国5 0 0 强第2 2 2 位。 1 9 9 7 年5 月1 8 日金东纸业正式成立于江苏省镇江大港，由印尼金光集团所属 的金光纸业( 中国) 投资有限公司和镇江金达工贸有限公司共同投资，总投资2 7 6 9 8 亿美元，以“振兴中华，还我纸业”为己任，立志改变中国造纸工业规模小、档次低、 污染严重的落后面貌。金东的没备与世界先进同步：两台德国v o i t h 纸机，车速 1 5 0 0 米分，宽幅9 7 7 米；两台芬兰m e t s o 涂布机，车速1 8 0 0 米分，宽幅9 7 7 米，集造纸涂布于一体的3 号机，车速1 8 0 0 米分，宽幅9 7 7 米。 铜版纸是高档文化用纸，素以e r j 届, l 精美、视觉高雅而著称，随着人们精神需求 档次的提高，铜版纸消费量也越来越大，其应用范围也越来越广泛，除了传统的高 档杂志、期刊、精美的楼盘宣传册等，近几年随着数码印刷机的广泛使用，更使铜 版纸走入个人个性化的消费领域，如印制个性化的挂历等，其市场前景非常广阔， 故铜版纸的产品种类也越来越多。金东是专业的铜版纸生产商，对金东这样一个铜 版纸航母来说，在产品生产和销售流程中如何做到柔性和大规模的统一，关系到企 业的可持续发展和核心竞争力。 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 1 2 金东纸业生产流程和产品特征 i 2 i 金东纸业生产流程 现代造纸虽然基本原理与古代造纸无差别，但由于现代造纸是资金密型的大规 模工业，设备众多、参数复杂，而且车速高，自动化水平高，所以整个纸机系统是 一个高速运转的极其庞大的系统，在金东建厂之初，黄志源总裁以其高瞻远瞩的眼 光，立志要将全世界最好的技术和设备统统应用于金东纸业，并以其巨大的产能分 摊折旧，以达到尽可能小的单位产最的固定成本，现将金东的生产流程做一说明， 主要：i ：段有如图1 1 中的3 个： 困一回一固 图1 1 造纸工艺阶段 再细分流程如下，其中设定缓冲的点用b u f f e r 表示，此处设定一定的在制品， 粗线代表在制品较多，细线代表在制品较少，b u f f e r 设置的目的是为了防止当前一 个生产工段异常时，仍保持下一工段生产的连续性。 b u f f e r 图1 - 2 造纸流程 由图1 2 可看出，造纸流程非常长，工序众多，多处设置缓冲，而且造纸属于 异常品较多的行业，在任何工段的大异常均有可能影响整个流程的拥堵；造纸流程 中“烘干卷取”段是真正产生“纸”的工段，之后的工段可统称为加工段，按纸机产能 设计为基准，越往后，产能越大，加工段的目的是将“烘干卷取”出来的纸消化完毕。 2 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 1 2 2 金东纸业产品特征 纸的主要组成成分是“木头”和“石头”，即“纤维”和“填料及涂料”，其分类方式 众多，按用途分为文化用纸、工业用纸和生活用纸，金东纸业是铜版纸的专业生产 商，铜版纸的特点有如下几点： 第一，管控指标多，品质要求严格，属于高档文化用纸； 第二，品质异常多，且检验异常的准确率较低，往往发现异常时，之前已经产 生了较多异常品，需进行追溯，另根据目前中国国内市场的需求状况，将异常品又 分为多种等级盒价格，以迎合不同的客户群； 第三，产品规格多，因铜版纸适合于不同的印刷用途，故有很多品牌，且每一 品牌下面又有很多克重，另外纸品尺寸非常繁杂，s k u 数量超过2 万个，所以，若 要追求最高的e b i t d a ，则需进行分别区分计算，且要找到一个通用的指标来衡量 不同品牌不同克重的产品。 1 3 课题的提出与研究目的 众所周知，企业的基本目的是盈利，盈利后才有能力兼顾社会责任、员工福利 提升等方面。使企业盈利的手段有很多种，最直接的、最容易想到的是提升销售收 入、降低成本和降低费用支出，但企业中各部门由于立场和衡量指标的差异，常常 会发生降低了本部门的成本，但升高了其他部门的成本，可谓各自为政，未从企业 总体进行策略性思考，如生产部门为获得更低的成本而使产品品质有下降，但使销 售部门的销售量和价格受到很大影响，其最终结果是利润下降。 还有很重要的一方面是产品结构的优化，应该生产和销售哪些对公司最有利的 产品，如何做到生产和销售对公司最有利的产品，这是很多企业容易忽视的问题， 特别是企业处于顺境之中更为如此，为什么容易忽视，因为产品结构的优化相对更 加复杂，对企业的管理水平和领导人的协调能力要求很高；一方面，高利润的产品 要能顺利销售到合适的地点，另一方面工厂还要有能力生产出来符合品质要求的足 够量的产品，如果企业产品种类众多，且流程较为复杂，在生产、销售中存在瓶颈， 需要去突破，则问题就更为复杂。 本课题主要研究在产销平衡的前提下，如何通过金东纸业产品的组合优化，发 3 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 现生产及销售中的约束条件，并采取一系列措施，给约束条件松绑，来达成金东纸 业总利润最大化，且在此过程中，调动和协调企业各种资源，运用多种管理手段。 1 4 最新的约束理论( t o c ) 研究方向 本论文的理论基础是t o c ，首先对t o c 做一下简单介绍，t o c 即英文t h e o r y o f c o n s t r a i n t s 的首字母缩写，中文译作“约束理论”，有时也译成“瓶颈理论”，简单来 讲，t o c 就是关于进行改进和如何最好地实施这些改进的一套管理理念和管理原 则，可以帮助企业识别出在实现目标的过程中存在着哪些制约凶素，t o c 称之为“约 束”，并进一步指出如何实施必要的改进来一一消除这些约束，从而更有效地实现 企业目标。 现将t o c 最新的研究方向综合如下： 2 0 1 0 年陶涛、向仕龙、陈星艳运用t o c 理论的关键链思维，对家具行业重点 关注的缩短提前期问题进行深入探讨，并提出了较为可行的解决方案。【1 】 2 0 0 8 年刘海燕运用t o c 理论，分析在单一瓶颈和多瓶颈下的产品组合问题， 并提出一种t o c 启发式算法，但仅仅做理论研究，未结合企业实际案例，很难应 用。【2 】 2 0 0 8 年张宵对t o c 理论进行了详细全面的分析，涉及面较广，并运用t o c 的 思路分享了企业案例。【3 】 2 0 0 8 年刘海君和巴玛公司合作，运用t o c 理论，对福建一家家具厂的营运绩 效改善进行详细的分析，但最终因2 0 0 8 年金融危机，未达成改善设定的目标。【4 】 2 0 0 8 年商丽艳对基于约束理论及关键链法的汽车制造业管理进行研究，具有一 定的参考价值。【5 】 2 0 0 8 年丁明玲将约束理论应用在物流领域内，提出了一些数学模型，但实际操 作性不强，很难在企业中得到应用。【6 1 2 0 0 7 年冯进展对基于同步制造的瓶颈作业计划进行探讨，分析约束理论与 m r p i i 的区别，对生产计划于t o c 结合做了较为深入的研究。【7 】 2 0 0 7 年孔雪梅研究了基于约束理论的供应链绩效管理，针对供应链的各方存在 利益的分配的冲突，用t o c 进行研究，得到最优化的方案，具有较强的可操作性。 8 1 4 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 2 0 0 6 年朱天一将约束理论思维方式的五个步骤详细剖解，找出约束条件并进行 松绑，并在在e r p 实施过程中进行运用，具有一定的参考价值。【9 】 2 0 0 6 年江舸对t o c 理论与会计上有效产出进行深入分析，理论上较佳，但缺 乏实际的案例支持。【1 0 】 2 0 0 6 年刘启芳对t o c 于t p s 的结合做了一些探索，并分享了案例。【l l 】 2 0 0 6 年胡圣沂对成本会计a b c 分类与t o c 对产品组合决策的不同影响进行分 析，具有一定参考价值。【1 2 】 ： 2 0 0 6 年郝兴欣对t o c 于企业战略的结合做了一些研究，充分运用t o c 的t p 流程等分析工具。【1 3 】 2 0 0 6 年李胜歌通过t o c 与j i t 相结合，对库存管理做了一些探讨，并提出改善 方案，具有一定参考价值。【1 4 1 2 0 0 5 年李强通过对t o c 与b p r 相结合，分析了如何识别瓶颈的方法，具有一 定参考价值。【1 5 】 2 0 0 5 年黄健将约束理论成功运用到的产品组合决策及其应用研究中，分析了资 源约束导致用传统成本会计和边际效益计算的不合理性，具有一定的实际参考价 值。【1 6 】 2 0 0 4 年陆怡文针对棉纺织企业特点，提出了基于约束理论的半流程企业生产优 化决策系统的研究和开发，对相关企业具有一定实际指导价值。【1 7 】 2 0 0 3 年m g u p t a 对瓶颈的发展进展进行一些研究。【1 8 】 2 0 0 1 年b o y d ，l ，g u p t a ，m ，a n d s u s s m a nl ，对瓶颈管理给予了极高的评价，认为 它打开了生产运营管理的黑匣子，具有划时代的作用。【1 9 】 1 5 论文研究思路 本论文研究的思路，就是把企业作为一个有机体，将关键财务衡量指标与高德 拉特博士创立的约束理论( t o c - - t h e o r yo f c o n s t r a i n t s ) 有机结合，综合运用财务 会计、运营管理、管理经济学、组织行为学、国际贸易等学科知识，从产品组合优 化为主线，提升企业利润，改变主管及员工的思考和行为方式，并形成管理制度及 标准化，打造企业核心竞争力，本文研究的企业足笔者所在的金东纸业( 江苏) 股 份有限公司，希望通过对金东纸业的研究，总结出以当今逐渐被广泛使用的财务指 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 标e b i t d a 为主线，并运用t o c 理论指导实际生产实践的规律和经验，抛砖引玉， 能够给其他企业带来启示。 在研究过程中，重点运用财务会计的理论，结合金东纸业的现状，找出评估不 同产品的关键财务衡量指标，并以此财务指标为核心，分析在不同情况下产销平衡 和利润最大化的关联，在分析过程中，找出冲突，并用管理经济学中机会成本理论 详细分析。 本文先找出企业生产多系列多种类产品时的关键财务衡量指标，本论文使用的 关键财务衡量指标是e b i t d a ( e a m i n g sb e f o r ei n t e r e s t ，t a x e s ，d e p r e c i a t i o na n d a m o r t i z a t i o n ) ，即净利润加上利息、所得税、折旧和摊销，再运用高德拉特博士创立 的约束理论( t o c ) 去分析、识别生产、销售中对利润最大化产生影响的关键约束 因素，如某些生产工段的产能约束、交货期约束、高利润产品销量约束、高利润产 品品质提升约束等，并提出具体的解决方案将之松绑，重点通过分析数个产品群， 上百个产品种类的单位产量e b i t d a 值与每日e b i t d a 值进行产品的组合优化；若 市场需求旺盛，以日e b i t d a 作为企业各产品的衡量指标，同时考核生产与销售部 门，目标为总利润最高；若市场需求萎缩，不需要工厂开足马力生产时，则以总 e b i t d a 作为企业各产品的衡量指标，主要考核销售部门，目标亦为总利润最高； 另外还采取各种手段，将低e b i t d a 产品的需求向高e b i t d a 产品的需求转化；另 外，由于企业资源有限，在有限的资源下，企业要根据8 0 2 0 原则，先做可带来公 司利润最高的事情。 在管理方面，将e b i t d a 值与公司管理制度、员工考核、电脑系统的应用等相 结合，并将此关键衡量指标融入到企业的日常经营管理中，成为全公司所有部门、 所有员工共同追求的目标。 6 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 第2 章e b i t d a 、机会成本和t o c 等基础理论研究 2 1e b i t d a 2 11 e b i t d a 的定义与计算方法 e b i t d a 是英文e a r n i n g sb e f o r ei n t e r e s t ，t a x e s ，d e p r e c i a t i o na n da m o r t i z a t i o n 的 第一个字母的缩写，即净利润加上利息、所得税、折i h g l 摊销【2 0 1 ，此处的各个指标均 是对于公司而言，如折旧是整个公司各类固定资产的折旧总和，为什么说e b i t d a 这个指标对分析产销领域的盈利、成本等非常适用，能够最大程度上真实地反映企 业的赚钱能力和潜力，因而明显优于其他财务指标，现做一比较分析。 会计上评估企业财务状况时，一般用3 张表，即资产负债表、利润及利润分配 表和现金流量表【2 l 】，其中利润即利润分配表反映的是公司的盈利及分配状况其中： 毛利= 主营业务收入一主营业务成本( 公式1 ) 主营业务成本= 主营业务变动成本+ 主营业务生产设备折i h + l l j 造 费用 ( 公式2 ) 净利润= 毛利一( 销售费用+ 管理费用+ 财务费用) 一所得税 ( 公式3 ) 综上分析，可得出： 净利润= 主营业务收入一主营业务变动成本一圭萱些釜生主逡圣蜇咽一 制造费用一销售费用一管理费用一财务费用一场盟 ( 公式4 ) 其中折旧、管理费用、财务费用和所得税受决策者主观决策和及手段方法的不 同而差异很大，所以，净利润常常不能真实反映企业实际经营和盈利能力的状况， 例如，有两家企业，其生产的产品相似，成本控制也相当，但是一家采用1 0 年的 折旧方法，而另外一家企业采用2 0 年折旧法，那净利润就会差异较大，折旧与净 利润呈现此消彼长的关系，有没有一种变通的方法消除由于决策者的主观决策的不 7 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 同导致不能反映实际的盈利状况呢? 所以，我们想到，如果将上面有下划线的项目 移到左边，即变成如下公式： 净利润+ 主营业务生产设备折旧+ 财务费用+ 所得税+ 管理费用= 主营 业务收入一主营业务变动成本一销售费用一制造费用( 公式5 ) 那公式5 的左边就变成了净利润加上折旧、所得税、利息及管理费用，右边就 变成边际效益再减去销售费用、管理费用和制造费用：管理费用的管控使企业管理 工作的重要方面，但公司中还有一些无形资产，如土地使用权、大型软件等，需要 按年限分摊在各年中，其处理方式与固定资产折旧类似，摊销费用计入管理费用， 若将管理费用中的摊销部分保留在左边，将扣除摊销后的管理费用放在右边，则有 公式6 ： 净利润( e ) + 财务费用( i ) + 所得税( t ) + 主营业务生产设备折旧( d ) + 摊销( a ) = 主营业务收入一主营业务变动成本一销售费用- n 造费用一扣除 摊销后管理费用( 公式6 ) 现对公式6 进行分析，公式左边的净利润是最终计算出来的，影响凶素很多， 其余的财务费用、所得税、主营业务生产设备折旧和摊销的多少与管理者的主管决 策有关；公式右边的项目即为边际效益再减去主营业务成本、销售费用、制造费用 和扣除摊销后管理费用，故公式6 即简化为： e b i t d a = 边际效益一( 销售费用+ 制造费用+ 扣除摊销后管理费用) ( 公式7 ) 即e b i t d a 为边际效益减去为达成公司目标的运营费用，均公司运营的目的就 是e b i t d a 最大化。【2 2 】 e b i t d a 指标到底有好在何处? 比如，利息会受公司管理层融资决策影响而变动，所以它在e b i t d a 中被排除 在外，税收也被排除在外，因为它常常取决于公司之前几年的损益情况，而这种变 化会歪曲当前的净利润，最后，e b i t d a 还去除了带有个人专断色彩的折旧费用和 摊销费用，例如使用年限、残值和各种折旧方法，它们的设定都会带有个人色彩。 通过去除这些项目，e b i t d a 使投资者能更为容易地比较各个公司的财务健康 状况，拥有不同资本结构、税率和折旧政策甚至不同行业的公司可以在e b i t d a 的 统一口径下对比盈利能力，所以当今e b i t d a 指标在企业的应用越来越广泛，因为 8 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 它具有很强的可比性，很多企业集团将e b i t d a 作为下属子公司的评比的指标，而 且子公司可以用e b i t d a 为指标比较不同产品群的盈利状况。 从2 0 世纪8 0 年代中期开始，e b i t d a 指标开始被使用，特别是被投资机构大 量使用，从2 0 世纪8 0 年代后期开始，e b i t d a 就在商业范围内大量使用，目前 e b i t d a 在全球5 0 0 强企业中普遍使用，成为进行财务分析最重要的指标之一【2 2 】。 目前金东纸业及其母公司金光集团已全面实施以e b i t d a 指标为核心的管理 体系。 2 1 2e b i t d a 的作用 目标管理是企业中最常用到的管理方式，设定了明确的目标后，全体员工的努 力就有了方向，但有一些企业，采用目标管理方式的效果一般，甚至很差，主要的 原因之一是目标设定太多，对相关部门的考核不合理，部门壁垒严重，沟通协调困 难，企业不能拧成一股绳，一般来说，超过3 个目标等于没有目标。 找不到好的衡量指标作为目标是其问题点，在企业运营管理领域，再也没有比 e b i t d a 更好的指标了，它将企业主营业务的盈利能力最充分地体现了出来，为了 达到高e b i t d a ，非常直接，只有3 条路可走，即： 提升售价 降低成本 降低费用 如果企业产品系列多，e b i t d a 还可以分成总e b i t d a 、单位产品e b i t d a 和 单位时间e b i t d a ，总e b i t d a 是单位时间e b i t d a 和时间段的乘积，反映企业盈 利的总量，即经营的总成果，单位产品e b i t d a 反映的是此产品盈利能力，若此产 品e b i t d a 高，则应增加销量。 所以，e b i t d a 可以作为企业不同部门共同追求的目标，以此为主指标，再向 下细分出小指标，层层落实和考核，必使企业全员凝结在一起，打造出核心竞争力。 2 2 机会成本定义及作用 企业用来销售的产品或服务，是通过使用各种各样的自然资源或生产要素生产 出来的。可能有许多种类的劳动服务和设备资金投入，与土地、建筑、原材料、能 9 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 源、财务资源以及管理人才等一起被使用。对使用这些资源的企业所有者来说，使 用资源生产某种产品或服务的经济成本是机会成本。使用任何资源的机会成本是企 业的所有者必须放弃该资源的其他用途。 衡量机会成本的方法因企业使用不同的生产要素而不同，企业使用两类生产要 素或资源：一类是市场资源，即资源为他人所有；另一类是自有资源，最重要的自 有资源是所有者投入企业的资金、时间和企业所有者投入的劳动服务三种，以及所 有企业拥有和使用的土地、建筑物或者设备资产。 ： 企业使用两类资源时都会发生机会成本，凶此，使用的资源的总经济成本是市 场提供的资源和自有资源的机会成本之和，于是，总经济成本就代表企业用于生产 产品或提供服务的资源的总机会成本。 市场提供的资源的机会成本是从自己口袋中掏钱向资源所有者支付，为获得市 场提供资源所支付的货币称为显性成本。 相对于显性成本，使用自有资源没有从自己口袋中掏钱，使用自有资源的机会 成本是企业所有者将自有资源置于市场中所能获得的最好回报，这些使用自有资源 的非货币机会成本称为隐性成本。 最后做如下总结：使用资源的机会成本是企业使用这些资源所放弃的收益。机 会成本可以是显性或隐性成本。显性成本是使用市场提供资源的成本，隐性成本是 使用所有者提供的资源的成本，是在企业生产过程中使用企业拥有的资源所放弃的 最大收益，总经济成本是显性成本与隐性成本之和【2 3 1 。 很显然，因为没有从自己口袋里掏钱出来，所以隐性成本常常更容易被所有者 忽略，所有者或其雇佣的管理者对自有资源利用所产生效益的多少，体现了其经营 水平的高低，隐性机会成本反映的是当前自有资源在市场上所获取的最好的回报。 隐性机会成本定义为“最好的回报”，实际上是一个永远也未知的理论值，我们 知道：“只有更好，没有最好”，因为只有你比较了全世界所有的此资源所获取的回 报后进行比较，才能知道何为“最好的回报”，所以，一般情况下，分析隐性机会成 本时，当有发现市场中有比你现在利用你的自有资源获得更高的回报时，就产生了 隐性机会成本。 机会成本在这个世界中无处不在，如果某项资源没有得到更好的配置，没有发 挥得到更好的效益，均产生了机会成本，深入知道机会成本的概念，并常常思考， 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 将之运用到工作、学习、生活中，常常会使人有茅塞顿开之感，产生更多的好点子。 隐性机会成本在企业中有很大的应用空间，可惜的是，极少有企业的管理会计 部门有此职能，并进行精确地计算，本论文中，笔者分析在产销平衡的前提，利用 t o c 理论松绑瓶颈资源时，对企业自有资源进行分析时，发现了产生了巨大的机会 成本，之后，由笔者主导，成立了改善团队，协调多个部门，运用多种管理方法， 取得了项目的成功，为公司创造了巨大的经济效益( 年效益超过1 5 0 0 万r m b ) ， 在后续将有更详细的介绍。 2 3t o c 2 3 1 企业目标和衡量标准 谈到制造行业，t o c 首先有一个假定，一个企业的最终目标是在现在，也在将 来赚取更多的利润。那么如何来实现这个目标呢? 在t o c 的理论中特别强调以下三 条途径： 增加产销率( t h r o u g h p u t ，简称t ) ： 减少库存( i n v e n t o r y ，简称i ) ； 减少运行费( o p e r a t i n ge x p e n s e ，i 貅o e ) 。 2 4 1 【2 5 】【2 6 】 为了更清楚地介绍以上三个重要概念，有必要作以下说明： 我们知道，要衡量一个企业是否能赚钱，通常采用以下三个指标： 净利润( n e tp r o f i t ，简称n p ) 一个企业赚多少钱的绝对量。一般来说， 净利润越高的企业，其效益越好。 投资收益率( r e t u r no ni n v e s t m e n t ，简称r o i ) 一定时期的收益与投资 的比。 两个企业投资不同时，单靠净利润是无法比较他们效益的好坏的。例如，两个 企业的年净利润均为5 0 万元，其中一个投资1 0 0 万元，而另一个投资2 0 0 万元，显然 前者的效益要好。 现金流鼍( c a s hf l o w ，简称c f ) 短期内收入和支出的钱。没有一定 的现金流量，企业也就无法生存下去。 对于制作财务报表的要求来说，这些指标往往是必要的。而用它们来进行日常 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 决策时，却发现并不清楚所作决策的立即效果是怎样的，你只有在年末或季度末那 些财务数字出来时才能看到结果，有人将这种情况比作开车时挡风玻璃被纸糊上， 在汽车的后视镜中景象的指导下开车。事实上，管理人员往往会问：我怎么知道这 项决策将会如何影响年底的净利润呢? 这确实是一个难以回答的问题。于是，在大 多数情况下，人们往往采用一些局部的标准，这些标准在他们想来是与净利润或投 资回报率相关的。它们衡量的只是生产局部的某一种产品所花的成本，或者成本偏 差。这种做显然是与全局优化的目标相脱节的。我们真正需用的是与那些长期目标 ( 净利润、投资回报率和现金流量) 直接相关的衡量标准。 以上三个指标主要考虑的是对现有资源的有效利用和安排。但是，它们并不能 直接用于指导生产，例如，究竟采用多大批量为好，是无法直接从这三个指标作出 判断的。因此，需要一些作业指标作桥梁。如果这些作业指标完成得好，就说明企 业的盈利能力强。 按照最优生产技术o p t 的观点，在生产系统中，作业指标有以下三种： 产销率( t h r o u g h p u t ，t ) 按o p t 的规定，它不是一般的通过率或产 出率，而是单位时间内生产出来并销售出去的量，即通过销售活动获取金钱的速率， 产销率等于销售额减变动成本，生产出来但未销售出去的产品只能是库存。 库存( i n v e n t o r y ，i ) 一切暂时不用的资源。它不仅包括为满足未来需 要而准备的原材料，加工过程的在制品和一时不用的零、部件，未销售的成品，而 且还包括扣除折旧后的固定资产。库存占用了资金，产生机会成本及一系列维持库 存所需的费用。 运行费用( o p e r a t i n ge x p e n s e s ，o e ) 生产系统将库存转化为产销量的 过程中的一切花费，其中包括所有的直接费用和间接费用。 如果以货币来衡量，t 是要进入系统的钱，i 是存放在系统中的钱，而o e 贝j j 是将 i 变成t 而付出的钱。 t o c 的产销率指标t 与上文2 1 中e b i t d a 有直接的关系，产销率t = 销售收入s 一变动成本v c ，根据2 2 中的公式7 ，可得出公式8 ： e b i t d a = 产销率t 一( 销售费用+ 制造费用+ 扣除摊销后管理费用) ( 公式8 ) t o c 中运行费( o e ) 用包括财务费用、所得税、折旧、销售费用、制造费用及 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 所有的管理费用，但其中的，这些费用最终产生的结果是将库存转化为产销量，但 o e 中真正可控的部分是销售费用、制造费用和扣除摊销后管理费用，所以可得出公 式9 ： e b i t d a = 产销率t 一可控的o e( 公式9 ) 2 3 2t o c 的演变 约束理论根植于o p t ( 原指最优生产时刻表：o p t i m i z e dp r o d u c t i o nt i m e t a b l e s ， 后指最优生产技术：o p t i m i z e dp r o d u c t i o nt e c h n o l o g y ) 。o p t 是以色列g o l d r a t t 博士 和其他三个以色列籍合作者创立的，他们在1 9 7 9 年下半年把它带到美国，成立了 c r e a t i v eo u t p u t 公司。接下去的七年中，o p t 有关软件得到发展，后来o p t 的软件 所有权转让给一家名为s c h e d u l i n gt e c h n o l o g yg r o u p 的英国公司。1 9 8 6 年后半年， g o l d r a a 博士和r o b e r t e f o x 共同创立g o l d r a t t 研究机构，经过十年发展演进出我们 今天所知的t o c 。 t o c 首先是作为一种制造管理理念出现。t h eg o a l ) ) 、t h er a c e ) ) 这两本最初 介绍t o c 的书引起了读者的广泛兴趣和实施这套理念的热情。t o c 最初被人们理 解为对制造业进行管理、解决瓶颈问题的方法，后来几经改进，发展出以“产销率、 库存、运行费用”为基础的指标体系，逐渐形成为一种面向增加产销率而不是传统 的面向减少成本的管理理论和工具，并最终覆盖到企业管理的所有职能方面，1 9 9 1 年，当更多的人开始知道和了解t o c 的时候，t o c 又发展出用来逻辑化、系统化 解决问题的“思维过程”( t h i n k i n gp r o c e s s ，即t p ) 。所以，今天的t o c ，就象当年的 o p t 在管理理念和软件两个方面共同发展一样，它既是面向产销率的管理理念，又 是一系列的思维工具。 g o l d r a t t 是物理学家出身，后来转向专门从事企业咨询、教育培训、著书等工 作，创立g o l d r a t t 研究机构，是t o c 理论的创立和发展者。1 9 9 7 年从这家机构退 休，但仍致力于在世界范围内推广t o c 。他的一套管理理论独树一帜的地方在于， 为了改进生产流程，必须找出流程中的瓶颈环节，然后突破这些环节，其结果是增 加该环节的产出率，或者是应用其他的系统来绕过这个麻烦的环节。 任何一个制造组织都可以看作是将原材料转化为产品的系统。在这个系统中， 制造资源是关键的部分。通常，制造资源指的是生产产品所需的全部资源，如机器、 江苏大学工商管理硕士( m b a )论文 工人、厂房和其它固定资产，等等。按照通常的假设，在设计一个企业时，可以使 生产过程中各阶段的生产能力相等，即达到能力的平衡，但这只是一个理想的状态， 因为，生产是一个动态的过程，随机波动时时存在，使得能力的平衡，在实际中实 现极其困难，也可以说是达不到的。因此，生产过程中必然会出现有的资源负荷过 多，成为卡”脖子”的地方，即变为瓶颈。这样，一个企业的制造资源就存在瓶颈与 非瓶颈的区别。 按o p t 的定义，所谓瓶颈( 或瓶颈资源) ，指的是实际生产能力小于或等于生 产负荷的资源。这一类资源限制了整个企业出产产品的数最。其余的资源则为非瓶 颈资源。要判别一个资源是否为瓶颈，应从该资源的实际生产能力与它的生产负荷 ( 或对其的需求量) 来考察。这里所说的需求量不一定是市场的需求量，而可能是 为保证生产，其他相关资源对该资源的需求量。1 2 7 】【2 8 】【2 9 】