（金融学专业论文）我国商业银行盈利能力研究(1).pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 随着经济全球化的发展，全球银行业的发展也进入了新的转型期，面临着更 加严峻的挑战。从2 0 0 6 年底起，我国金融系统已对国外全方位开放，这样不仅 国内银行业之间的竞争日益加剧，而且国内银行还面临着外资银行更加激烈的竞 争。因此，我国商业银行要在激烈的市场竞争中处于不败之地，并实现可持续发 展，就要大力提升自身的经营效率和盈利能力。本文选取了2 0 0 2 年 - 2 0 0 7 年1 4 家商业银行为样本，选取相关指标，采用统计分析法、主成分分析法对我国商业 银行的盈利能力进行分析评价，利用面板数据多元回归法对我国商业银行的盈利 能力的影响因素进行研究。在此基础上找出我国商业银行提升盈利能力的途径， 为我国商业银行提高盈利能力提供政策建议，增强我国商业银行的竞争力，从而 在国际竞争中立于不败之地。 本文的主要结构安排如下： 第一部分为引言。简单介绍了我国银行业现状以及面临的挑战，引出了研究 商业银行盈利能力的重要性。 第二部分为研究综述，包括两大部分，银行竞争力研究文献综述和银行盈利 能力研究文献综述。前者主要是研究银行竞争力，但银行的盈利能力作为银行的 核心竞争力，在文章中都有重要的研究。后者主要研究银行盈利能力，包括评价 指标体系、影响因素等方面的研究。 第三部分是银行盈利能力分析。主要利用统计分析法，对反映商业银行盈利 能力的指标进行个别分析，通过折线图反映各个指标的变化趋势，把握每个银行 各个指标的情况。然后对样本数据和选取的反映银行盈利能力的指标利用了主成 分分析法对银行的综合盈利能力进行分析，计算出各商业银行的盈利能力综合得 分并进行排名，以反映我国商业银行各个银行的盈利能力总体水平和变化趋势。 第四部分是银行盈利能力影响因素分析。包括影响因素的规范分析和实证分析。 规范分析主要是分析了哪些因素影响银行盈利能力。实证分析部分选取一定影响 因素指标，利用面板数据多元回归法分析了这些影响因素对盈利能力影响及影响 的大小。 第五部分为结论与展望。从银行竞争力评价中可以看出我国商业银行均不存 山东大学硕士学位论文 在绝对的竞争优势，而盈利能力是银行竞争力的核心，因此要不断提高自身的盈 利能力，增强竞争力。银行盈利能力影响因素分析中，资产负债率( l a r ) 与银 行盈利能力负相关；资产规模( z a ) 对国有商业银行盈利能力正相关，且贡献度 较高( 系数为1 2 1 4 5 3 2 ) ，对股份制银行盈利能力负相关，但贡献度相对较小( 系 数为0 3 9 4 3 7 0 ) ：m i ( 银行资产银行业总资产) 与国有商业银行的盈利能力呈 负相关，与股份制商业银行呈正相关，因此我国银行业市场在提高银行规模的同 时应避免形成寡头垄断市场；不良贷款率( b l d ) 与银行盈利能力负相关，与通 行理论一直；非利息收入占比( f l s ) 与银行盈利能力正相关，亦与通行理论一 致。 本文通过对我国商业银行盈利能力的研究，分析了我国商业银行盈利能力 现状，并对影响其盈利能力的部分重要因素进行了实证分析，为国商业银行进一 步提高自身盈利能力提供了依据。文章的创新点和主要结论有以下几点：首先， 在做具体统计分析和实证分析时，将样本银行分为两组进行研究，即四大国有商 业银行和十家股份制商业银行，分析时即分别研究各自的特点，又综合考虑我国 商业银行业的特点，这样对我国国有商业银行和股份制商业银行在今后的发展中 怎样取长补短，探索适合自己的发展道路有一定的借鉴意义。其次，利用主成分 分析法评价了银行盈利能力，根据综合得分进行排名分析，得出任何银行都不存 在绝对盈利能力优势的结论。最后，通过实证分析得出国有商业银行随着银行资 产占银行业资产比率的上升其盈利能力下降，股份制银行随着银行资产占银行业 资产比率的上升其盈利能力上升，主要是因为目前我国银行业市场是寡头垄断型 市场结构，而这种市场结构不利于银行业的发展，因此要促进银行业市场的公平 竞争，提高市场效率。 关键词：商业银行；盈利能力；主成分分析 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t w i 血t h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n , t h eg l o b a lb a n k i n gw a sf a c e i n g s e v e r ec h a l l e n g en o wa n de n t e r e dan e wt r a n s f o r m a t i o np e r i o d f r o mt h eo v e r a l l o p e n i n go ft h ec h i n af m a n c i a ls y s t e mi nt h ee n do f2 0 0 6 ，t h ed o m e s t i cb a n k i n gf a c i n g i n c r e a s e dc o m p e f i t i o nb o 也i nf o r e i g na n da th o m e s oi ft h ec h i n e s ec o m m e r c i a l b a n k sw a n tk e e pa ni n v i n c i b l ep o s i t i o ni ni n t e n s em a r k e tc o m p e t i t i o n sa n dr e a l i z et h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n tt h e ym u s ti m p r o v em a n a g e m e n te f f i c i e n c ya n dp r o f i t a b i l i t y t h i sp a p e rh a ss e l e c t e dt h es a m p l ed a t ea n dr e l a t e di n d e xf r o m1 4c o m m e r c i a lb a n k s i nt h e2 0 0 2 2 0 0 7 ，u s i n gs t a t i s t i c a la n a l y s i sm e t h o da n dp r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i s m e t h o dt oa n a l y s i sa n de v a l u a t i o nt h o s eb a n k s p r o f i t a b i l i t y a n du s i n gp a n e ld a t a m u l t i p l er e g r e s s i o nm e t h o dt o r e s e a r c ht h ei n f l u e n c ef a c t o r so ft h o s eb a n k s p r o f i t a b i l i t y o nt h i s b a s i st o s u p p l ys o m es u g g e s t i o n sa n df r e do u tt h ew a y st o i m p r o v ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p r o f i t a b i l i t ya n dc o m p e t i t i v e n e s s ，t om a k et h e m k e e pa ni n v i n c i b l ep o s i t i o ni nt hi n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n t h e r ea r ef i v ep a r t so ft h i sp a p e r t h ef i r s tp a r ti si n t r o d u c t i o n t h i sp a r tb r i e f l yi n t r o d u c e st h ep r e s e n ts i t u a t i o n a n dc h a l l e n g eo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k t oe x p l a i nt h ei m p o r t a n c eo fs t u d yo n t h eb a n k sp r o f i t a b i l i t y 1 1 ”s e c o n dp a r ti sr e s e a r c hs u m m a r y t h i sp a r ti n c l u d et w os e c t i o n s ，t h e l i t e r a t u r er e v i e wo fs t u d yo nt h eb a n k sc o m p e t i t i v e n e s sa n dp r o f i t a b i l i t y t h ef o r m e r i sm a i n l ya b o u tt h eb a n k sc o m p e t i t i v e n e s sb u tp r o f i t a b i l i t ya sa nc o r ec o m p e t e n c e a l s oh a sr e s e a r c h e d t h el a t t e ri sm a i n l ya b o u tt h eb a n k sp r o f i t a b i l i t yi n c l u d e e v a l u a t i o ni n d e xs y s t e ma n di n f l u e n c ef a c t o r s t h et h i r dp a r ti st h ea n a l y s i so fb a n k sp r o f i t a b i l i t y t h i sp a r tm a i n l yu s e s t a t i s t i c a l a n a l y s i sm e t h o dt oa n a l y s i st h o s ei n d e xw h i c hc a l l r e f l e c tt h eb a n k s p r o f i t a b i l i t y t h r o u g ht h el i n eg r a p h t os h o wt h ec h a n g i n gt r e n do fe v e r yi n d e xa n dt o u n d e r s t a n d i n gt h e s i t u a t i o no fe v e r yi n d e xi ne v e r yb a n k t h e nu s ep r i n c i p a l c o m p o n e n ta n a l y s i sm e t h o dt os t u d yt h es a m p l ed a t ea n dr e l a t e di n d e x c a l c u l a t i n g i i i 山东大学硕士学位论文 a n dr a n k i n gt h o s ec o m m e r c i a lb a n k s 。p r o f i t a b i l i t yt os h o wt h eg e n e r a ll e v e la n d c h a n g i n gt r e n d t h ef o u r t hp a r ti st h er e s e a r c ho nt h ei n f l u e n c ef a c t o r so fb a n k s p r o f i t a b i l i t y i n c l u d i n gn o r m a t i v ea n a l y s i sa n de m p i r i c a la n a l y s i s t h en o r m a t i v ea n a l y s i sm a i n l y a b o u tw h i c hf a c t o r sm a k e si n f l u e n c eo nt h eb a n k s p r o f i t a b i l i t y t h ee m p i r i c a l a n a l y s i s c h o s e n p a r t l y i n f l u e n c ef a c t o r si n d e xa n du s i n gp a n e ld a t am u l t i p l e r e g r e s s i o nm e t h o dt os t u d yt h o s ef a c t o r s t h ef i f t hp a r ti sc o n c l u s i o n a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i sw ec a ns e et h a ta l lo f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sl a c k sp r e d o m i n a n tc o m p e t i t i v ea d v a n t a g e a n dt h e p r o f i t a b i l i t yi st h ec o r eo f b a n k sc o m p e t i t i v e n e s s ，5 0c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sm u s t c o n s i s ti m p r o v et h o s ep r o f i t a b i l i t ya n dc o m p e t i t i v e n e s s i nt h er e s e a r c ho fi n f l u e n c e f a c t o r so ft h o s eb a n k s p r o f i t a b i l i t y , l i a b i l i t y a s s e tr a t i o ( l a g ) i sn e g a t i v e l yc o r r e l a t e d w i t hp r o f i t a b i l i t y z ai sp o s i t i v e l yc o r r e l a t e d 、 r i t l ls t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s p r o f i t a b i l i t ya n dt h ec o n t r i b u t i o nd e g r e ei sh i g h ( r a t i o ：1 214 5 3 2 ) z ai sn e g a t i v e l y c o r r e l a t e d 、i mj o i n t s t o c kb a n k sp r o f i t a b i l i t yb u tt h ec o n t r i b u t i o nd e g r e ei sr e l a t i v e l y s r n a l l ( r a t i o ：o 3 9 4 37 0 ) m i i s n e g a t i v e l yc o r r e l a t e d 谢ms t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s p r o f i t a b i l i t y , a n dp o s i t i v e l yc o r r e l a t e d 、析t l lj o i n t s t o c kb a n k s p r o f i t a b i l i t y s o i nt h ec h i n e s ec o m m e r i c a lb a n km a r k e tm u s ta v o i df o r mt h eo l i g o p o l yw h e ni m p r o v e t h es c a l eo fb a n k s b l di sn e g a t i v e l yc o r r e l a t e dw i t hp r o f i t a b i l i t y , f l si sp o s i t i v e l y c o r r e l a t e dw i t hp r o f i t a b i l i t y , b o t ho fc o n s i s t e n t 、玑n lm a i n s t r e a mt h e o r i e s t h i sp a p e rt h r o u g ht h er e s e a r c ho fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p r o f i t a b i l i t y a n a l y z e dt h ep r e s e n ts i t u a t i o no fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p r o f i t a b i l i t ya n dm a d ea n e m p i r i c a la n a l y s i so nt h ep a r to fi n f l u e n c ef a c t o r so ft h o s eb a n k s p r o f i t a b i l i t y a n d t h o s e p r o v i d et h e b a s i sf o rc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sf u r t h e ri m p r o v et h o s e p r o f i t a b i l i t y t l l i sp a p e r s i n n o v a t i v e p o i n t s a n dc o n c l u s i o n sh a df o l l o w i n g c h a r a c t e r i s t i c s f i r s t , d i v i d e dt h es a m p l e si n t ot w og r o u p st h a ti sf o u rs t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sa n dt e nj o i n t - s t o c kb a n k st h e nm a d es t a t i s t i c a la n a l y s i sa n d e m p i r i c a la n a l y s i s t h r o u g ha n a l y s i sn o to n l ys t u d yt h er e s p e c t i v ec h a r a c t e r i s t i c sb u t a l s oc o m p r e h e n s i v ec o n s i d e r a t i o nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s c o m m o nc h a r a c t e r i s t i c s s ot h es t u d yc o n c l u s i o n sh a v er e f e r e n c em e a n i n g sb o t ht os t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l t v 山东大学硕士学位论文 b a n k sa n dt e nj o i n t - s t o c kb a n k s s e c o n d ，u s i n gp r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sm e t h o d t oa n a l y s i sa n de v a l u a t i o nt h o s eb a n k s p r o f i t a b i l i t y a c c o r d i n gt ot h ec o m p r e h e n s i v e 湖r e sr a n k i n gt h o s eb a n k sg e tc o n c l u s i o nt h a ta l lo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sl a c k s p r e d o m i n a n tp r o f i t a b i l i t ya d v a n t a g e a tl a s t , t h r o u g he m p i r i c a la n a l y s i sc o n c l u d e d t h a tt h em a i nr e a s o nc a u s em in e g a t i v e l yc o r r e l a t e d 谢t hs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s p r o f i t a b i l i t ya n dp o s i t i v e l yc o r r e l a t e dw i t hj o i n t s t o c kb a n k s p r o f i t a b i l i t yi st h e o l i g a r c h i cm o n o p o l ym a r k e ts t r u c t u r eo fc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y a n ds u c hm a r k e t s t r u c t u r eb l o c k e dd e v e l o p m e n to fc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y s oc h i n am u s ti m p r o v e t h ef a i rc o m p e t i t i o na n de f f i c i e n c yi nt h eb a n k i n gm a r k e t k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；p r o f i t a b i l i t y ；p r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sm e t h o d v 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：一五摊 日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：王牡导师签名： 隰碑嗍 山东大学硕士学位论文 1 1 研究背景和意义 一、引言 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，我国成为w t o 的正式成员。根据w t o 的有关协议，加 入五年内，中国将取消所有现存的对外资银行所有权、经营权和设立形式，包括 对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施，外资银行可在加入后五年内 向中国居民提供汽车信贷业务。目前我国银行业已置身于一个国际化的市场，银 行的经营和管理都必须接受国际标准，和国际惯例的约束。从2 0 0 6 年底起，中 国金融系统已对国外全方位开放。在华外资银行走上了与中资银行的同一起跑线 匕他们拥有了和中资银行一样的法人地位，可以向中国居民提供人民币业 务。与国外好银行相比，国内银行业还有诸多不足，虽拥有了现代公司制度的基 本架构，但我国商业银行在管理理念、管理体制、管理技术和激励机制等方面还 存在较大的差距；资本市场蓬勃发展，证券、保险、等金融创新主体的多元化使 得银行丧失低成本的资金来源优势，失去资金运用的收益优势，对银行业传统的 盈利模式也提出了挑战；虽然经过注入资金、剥离不良资产、股份制改造、上市 等，以及监管的加强，资本充足率有了较大的提高，但不良资产的发生和累积速 度仍然偏快。而且随着我国金融市场全面开放，外资银行大规模进入并迅速发展， 从根本上改变了银行间的竞争格局，一方面加剧了银行间的竞争，改善了我国银 行业的运行效率，另一方面也为我国商业银行的发展提出更高的要求，对我国商 业银行的发展带来一定的挑战。 1 1 1 全球化背景下我国商业银行面临的挑战 金融市场对外开放和金融国际化是适应经济全球化和生产国际化的一种世 界趋势。从2 0 0 6 年底起，中国金融系统已对国外全方位开放。外资银行在我国 发展迅速，截至2 0 0 7 年5 月末，共有4 2 个国家在华设立了7 5 家外资银行，在 2 5 个城市开展业务，已批准改制的外资法人银行1 2 家，外资银行的营业性机构 l86 家。其中，改制后的法人银行分行7 9 家，外资银行分行9 5 家，中外合资 银行3 家，外商独资银行7 家，财务公司2 家。随着中华人民共和国外资银行 山东大学硕士学位论文 管理条例在2 0 0 6 年1 2 月1 1 日开始实施，2 0 0 7 年4 月2 3 日外资银行正式开 办人民币业务。获准经营人民币业务的外资银行分行8 6 家，法人银行1 2 家。在 首批拿到本地注册的法人营业执照后，花旗银行、汇丰银行、渣打银行和东亚银 行4 家外资银行在中国2 0 多个省( 市) 的1 0 0 多家网点同时开门迎客。 外资银行一般隶属于混业经营的跨国企业集团，经营历史悠久，在国际金融 市场上享有良好资信，又具有全能银行经营的规模效应，无论是市场开发和获取 盈利的能力，还是抵御和化解金融风险的能力都必定大大强于我国的商业银行。 因此，外资银在我国的迅速发展，对我商业银行的经营和盈利产生重大影响，我 国商业银行的盈利面临着巨大的挑战。因此，在金融市场全面开放、金融一体化 的背景下，为了应对经济金融环境的变化、同业竞争的白热化、银行监管的国际 化，我国商业银行要在竞争中取胜，就要不断提升自身的综合竞争力。而盈利能 力是商业银行继续生存和发展的关键，也是商业银行能否在激烈的竞争中处于不 败之地的决定性因素，因此提升我国商业银行的盈利能力具有重要性和迫切性。 1 1 2 我国商业银行在盈利方面面临的挑战 l 、资本市场发展带来的挑战。我国多层次金融市场体系逐步建立，资本市 场逐渐成为金融体系的核心。在这样的转变过程中，金融结构显著变化，直接融 资比例显著上升，商业银行的功能发生了重要变化，由单纯的融资中介向综合性 服务机构转变。但随着综合化经营趋势明显，金融创新迅猛发展，产品和工具呈 多样化发展，金融业界限日益模糊。而且资本市场金融创新导致金融脱媒，使得 银行业出现行业性的规模收缩和盈利下降，削弱了银行业的竞争地位。 2 、监管环境变化带来的挑战。近年来，我国加快了金融体制改革的步伐， 并加强了与国际监管标准的对接，如资本充足率，所有的商业银行都要按照国际 监管标志严格要求自己。但是，如果按照2 0 0 4 年3 月1 日开始实施的商业银 行资本充足率管理办法计算，在不考虑表内外风险资产总额变动的情况下，要 使我国银行业整体资本充足率符合8 的最低要求，则资本缺口在1 - 7 万亿左右， 远远超过我国资本市场的承受能力。而资本金不足，则潜伏着较大的信用风险。 一些商业银行资本金不足会使银行抵御风险能力有着先天的缺陷，从而对客户存 款的安全性缺乏有效的保障。 3 、优质客户流失 2 山东大学硕士学位论文 外资银行进入中国后，通常采取定位于高端客户的发展模式。外资银行的企 业客户以在华外资企业为主，且这些企业年销售收入偏高。外资银行利用先进的 服务手段、多元化的金融产品、灵活的体制优势，同国内银行争夺这些优质客户。 而我国商业银行受到更多的政策和社会责任约束，导致其在竞争中受到限制。 4 、人才流失 人才对任何企业的发展都至关重要，我国银行业面l 临的最大挑战就是人才缺 乏和人才流失。外资银行以其富有生机的经营管理机制、良好的培训机制、优越 的工作环境、优厚的薪资待遇等条件，对中国商业银行现有的为数不多的人才产 生较大的吸引力，会使人才流失现象更加严重。而人才的缺失将使我国商业银行 的发展缺乏活力。 5 、业务范围的限制 外资银行的业务经营范围非常广，它们大多采用金融控股公司、全能银行等 金融集团的模式进行各种业务的经营，包括传统的商业银行业务、投资银行业务、 保险业务、基金业务以及信托业务。而我国目前的法律规定我国商业银行仍然是 分业经营模式，主要收入来源是利息收入，净利息收入是营业收入的主要来源， 而非利息收入只占营业收入的较小比例。与外资银行的收入来源包括银行业务、 基金业务、投资银行业务以及信托业务相比，我国商业银行的收入来源非常有限， 此外我国商业银行的一些业务操作简单、技术含量低、投资回报率低且占用大量 人力物力资源，与外资银行从事的技术含量高、投资回报率高的投资银行业务、 资产证券化、投资业务等相比，存在较大差距。 1 1 3 问题提出和研究意义 对于一家商业银行来说，盈利性是其经营的首要目标；盈利能力是衡量战略 管理和日常管理成效的重要方面。如何在新的市场环境下，提高我国商业银行的 价值创造能力，从而提高其竞争力? 这是我国银行业面临的重大问题。目前我国 银行业遵循安全性、流动性、效益型原则，其经营理念已普遍呈现出对盈利因素 的关注和分析，以找出获取利润的动力，挖掘商业银行发展前景中的核心竞争力。 但以往的研究中对银行经营的安全性、流动性研究较多，对银行盈利能力的研究 较少。因此，面对银行业发展的新趋势及其面临的新挑战，对我国商业银行盈利 能力进行深入研究，找出制约其盈利水平提高的障碍因素，采取相应的策略措施， 3 山东大学硕士学位论文 大力提高其盈利能力，促进我国商业银行整体实力进一步增强，最终把我国商业 银行建成具有国际竞争力的世界一流商业银行体系，具有重大意义，也是商业银 行积极探索和实践的重要工作。 从这个思路出发，本文主要探讨一下几个问题： l 、如何选取商业银行盈利能力评价指标? 怎样对商业银行盈利能力进行评 价? 2 、商业银行在的经营实践中，其盈利能力受到哪些因素的影响? 以及产生 什么样的影响? 3 、我国商业银行应如何应对挑战，提升自身盈利能力? 1 2 研究方法和创新点 研究内容主要是我国商业银行的盈利能力，目标就是在分析评价我国商业银 行盈利能力的基础上，找出影响盈利能力的因素，并分析这些因素产生何种影响， 从而为提升银行盈利能力提供政策建议。 1 2 1 研究方法 本文利用主成分分析法，在减少分析指标的同时，尽量减少原指标包含信息 的损失，用较少的综合指标评价商业银行的盈利能力。根据主成分分析的结果对 我国商业银行盈利能力综合得分，利用折线图分析其变化趋势，并对银行盈利能 力综合得分进行排名，找出各个银行盈利能力变化趋势。在此基础上，利用面板 数据多元回归对银行盈利能力影响因素进行实证分析，得出各个影响因素对银行 盈利能力的影响，从而为提出政策建议提供依据。 1 2 2 创新点 1 、在我国金融市场全面开放，国际金融市场一体化的背景下，主要从内部 因素评价银行盈利能力，对影响因素的分析业侧重于银行自身能够控制的内部因 素。 2 、本文选取的样本是十四家全国性的商业银行，在做具体统计分析和实证 分析时，分为两组进行研究，即四大国有商业银行和十家股份制商业银行，分析 时即分别研究各自的特点，又综合考虑我国商业银行业的特点，这样对我国国有 4 山东大学硕士学位论文 商业银行和股份制商业银行在今后的发展中怎样取长补短，探索适合自己的发展 道路有一定的借鉴意义。 3 、利用主成分分析法评价了银行盈利能力，根据综合得分进行排名分析， 得出任何银行都不存在绝对盈利能力优势的结论。利用面板数据多元回归法，分 别对十四家银行、四家国有商业银行、十家股份制银行进行实证分析，得出银行 规模对银行盈利能力的影响因银行类型不同而不同，国有商业银行盈利能力受银 行规模影响较大，股份制银行受银行规模影响较小，但均为正相关关系，且符合 我国银行业的实际，与传统的银行存在规模不经济的理论不一致。另外，国有商 业银行随着银行资产占银行业资产比率的上升其盈利能力下降，股份制银行随着 银行资产占银行业资产比率的上升其盈利能力上升，主要是因为目前我国银行业 市场是寡头垄断型市场结构，而这种市场结构不利于银行业的发展，因此要促进 银行业市场的公平竞争，提高市场效率。 1 3 不足与展望 首先，对商业银行盈利能力评价不够全面。随着投融资体制改革的逐步深入 和金融市场的逐步完善，我国目前顺应世界金融混业经营的潮流，已在政策层面 上打破了银行、证券、保险和基金业四业之间的资金壁垒，进一步加大金融混业 经营的制度供给。因此，随着混业经营的深入发展，银行盈利渠道不断增加，其 盈利能力的评价必须考虑更多方面，从而全面评价我国商业银行的盈利能力。另 外，我国金融市场已经全面开放，银行在对公业务方面，以资产业务、票据业务、 国际业务为主导，因此我国商业银行盈利能力的影响因素还包括国际经济发展态 势、国内经济活动的景气状况、市场竞争格局、税收政策和法律制度因素等外部 因素的影响。而本文只从部分内部影响因素进行分析，因此对银行盈利能力的影 响因素分析不够全面。 针对以上不足，下一步的研究就是对银行盈利能力的评价找出更全面的、符 合我国商业银行实际的评价体系，通过实证分析评断我国商业银行盈利能力的实 际水平。另外，在银行盈利能力影响因素的分析中，要进一步分析外部因素对银 行盈利能力的影响，并综合分析内外部因素对银行盈利能力的影响，从而为宏观 调控部门、银行监管部门、银行自身互相配合提高银行盈利能力提出政策建议。 5 山东大学硕士学位论文 二、文献综述 2 1 基本概念的界定和说明 由于企业在经营管理过程中形成了积累性的学识，特别是关于如何协调不同 的生产技能和有机结合多种技术流派的知识，使得这些企业与其他企业之间存在 效率差异，即具有更高的资本增值效率以及降低交易成本和生产成木的技能，从 而产生长期的盈利优势和竞争优势，这样的技能或积累性知识称之为盈利能力， 它是企业经营管理的核心能力。简言之，盈利能力是指企业赚取利润的能力。 商业银行作为特殊的金融企业，其盈利能力既具有一般性，又具有特殊性。 从商业银行的定义和功能看，商业银行是属于企业范畴的一种经济组织，是处于 社会再生产分配领域的金融经济组织。因此，商业银行同其它产业或行业中的企 业一样，具有盈利能力的般性。但商业银行经营的是货币这一特殊商品，而且 其运用资金中相当大的部分来源于负债。另外商业银行的经营必须具备一些基本 抵御风险的能力，而盈利能力则是满足安全性的最基本的底线。因此，与一般生 产经营企业相比，商业银行又具有特殊性。概括的说，商业银行的盈利能力是一 种经营的知识或特殊技能，这种知识或技能积累的结果，反映为商业银行对亏损 提供吸纳的功能和从事相关业务时抵御风险、获取收益的技能。具体而言，可以 从现实的盈利能力、潜在的盈利能力和盈利模式三个角度来理解。 2 2 有关商业银行竞争力的研究 2 2 1 国外有关商业银行竞争力的研究 有关商业银行竞争力的研究有助于揭示银行竞争力的影响因素，指出银行在 发展中的不足，为塑造和壮大银行竞争力指明途径。国外学者对银行竞争力的研 究较早，但研究文献较为鲜见。 世界上最早从事竞争力研究的是总部设在日内瓦的世界经济论坛( w o r l d e c o n o m yf o r u m ，w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( i n t e r n a t i o n a li n s t i t u t e f o rm a n a g e - m e n td e v e l o p m e n t ，i m d ) 。w e f 和i m d 是从国家参与国际竞争的角度 1 顾正阳：。影响商业银行盈利能力因素的实证研究”，中国优秀硕士学位论文全文数据库 2 0 0 8 年7 月 6 山东大学硕士学位论文 来研究竞争力的，并分别于2 0 世纪8 0 年代行程里独立而完整的国家国际竞争力 评估体系。提出了“竞争力= 竞争力资产竞争力过程力的竞争力方程，涉及8 个领域的近3 0 0 个指标，金融体系的国际竞争力是其中之一，它反映一国资本市 场和服务质量的竞争力，主要由资本成本竞争力、资本效率竞争力、证券市场运 行的竞争力和金融服务效率的竞争力四方面组成；其公布的年度国家竞争力报告， 越来越得到经济学界和各国政府的认可，日益引起各国的重视。 主要分析、比较银行的经营指标是银行竞争力评价最基本的评价方法，如美 国银行业c a m e l 评估方法和a 1 h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 的财务分析方法。c a m e l 评估方法后 来又增加了市场风险敏感性指标，变成了c a m e l s 评级方法。随着银行竞争力研 究的深入，发展了较具有普遍实用意义的模型，将其他许多重要因素包括进来， 从银行外部和内部、制度和技术、业绩和管理等方面进行比较，为揭示银行竞争 力提供了更丰富的信息，进而能够发现不同银行主体在市场竞争格局中所处不同 位置的原因，这对正确识别和培养银行竞争力、创造竞争优势很有指导价值。另 外国外还有一些专业报刊及评级机构对银行竞争力进行研究，如银行家杂志、 欧洲银行家杂志以及亚洲货币等对世界大银行进行指标排名和比较，一 些国际评级机构主要是对银行进行信用等级的评定。 2 2 2 国内有关商业银行竞争力的研究 国内对于商业银行竞争力的研究始于2 0 世纪9 0 年代后期，随后逐步深入， 目前已取得较多成果。但主要分为三类，第一类主要是对商业银行竞争力评价体 系的研究，第二类主要是研究方法的不同。 第一类，有关银行竞争力评价体系的研究比较多，比如，李元旭、蒋永祥和 吴小静( 1 9 9 8 ) 较早对我商业银行的竞争力进行分析，认为评价商业银行竞争力 的指标既要反映企业的特征，又要反映商业银行经营货币资金活动的特点，因此， 商业银行竞争力指标应包括以下指标：反映银行经济成果的盈利性指标、反映营 销能力的业务能力指标、反映硬件装备和技术应用方面能力的技术能力指标、反 映用人方面有效性的人力资源指标。另外，从银行业本身特点出发，还要考虑以 下几种指标：反映避免和承受风险能力的资产质量指标、在服务机构中重要性 日益增加的文化建设能力指标和直接影响到银行竞争力度和竞争地位的金融创 新能力指标。张鹏( 1 9 9 9 ) 从规模因素、盈利能力因素和人的素质因素等几个方 山东大学硕士学位论文 面，对我国银行业竞争力进行分析，并进一步分析了我国商业银行资产质量低下 的原因和外资银行的进入对我国商业银行业竞争的影响，提出了我国商业银行竞 争策略的选择与银行业竞争政策的取向。李萱( 2 0 0 0 ) 对国有商业银行于国内股 份制商业银行在市场份额、经营业绩、人员素质等方面的指标从整体水平上进行 了比较分析，同时对国有商业银行与世界前1 0 0 0 家大银行的各项指标及排名， 与美国前四家商业银行的各项指标，与美国银行业在资本利润率、资产利润率、 银行利润率等指标进行了比较。基于以上分析，作者认为，国有商业银行无论于 国内股份制商业银行比较，还是与国际银行也比较，差距都是不言而喻的。在激 烈的国际竞争环境中，在加快改革的进程中，国有商业银行要想在市场经济的大 潮中站稳脚跟，关键是加快建立现代企业制度，要把国有商业银行办成真正的商 业银行，以效益为中心，提高经营管理水平和业务创新能力，从而提高国有商业 银行的竞争力。黄兰和沈根章( 2 0 0 2 ) 以企业竞争力为理论依据，提出银行竞争 力基本构成及其构成要素，根据银行竞争力的特点构建了银行竞争力的评价指标 体系。于良春和鲁志勇( 2 0 0 3 ) 从企业发展和利润的角度，提出商业银行竞争力 的定义，并从i m d 和w e f 的竞争力方程( 商业银行竞争= 竞争力资产竞争力过 程) 出发，在将商业银行竞争力分解各个要素的基础上，构造了中国商业银行竞 争力指标体系。 第二类有关银行竞争力研究方法的文献主要有，李元旭、黄岩和张向菁 ( 2 0 0 0 ) 从经济效益、安全能力和业务能力等指标方面对以中国银行为代表的中 国国有商业银行以及花旗银行和荷兰银行为代表的外国银行进行了竞争力的比 较分析，并探讨了我国国有商业银行竞争力低的原因，提出了相应的对策。由于 样本较少，数据仅选取了1 9 9 5 - - - 1 9 9 7 年三个年份，结论的说服力不强。宋敏和 王甲( 2 0 0 0 ) 仅从资本充足率的角度分析比较了我国银行业与国际银行业竞争力 的差异。姜波( 2 0 0 3 ) 从银行资产流动性、安全性、收益性和经营能力等几个方 面，采用模糊数学的多目标评价方法建立模型，利用1 9 9 9 年的数据资料对我国 八家商业