水利水电工程建设前期投资风险管理研究——以W水利枢纽工程为例论文.pdf

学位论文独创性声明 1928 8 25 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得直昌盔堂或其他教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名( 手写) ：剖动白签字日期：矽，口 年iz ，月埘日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解直昌太堂有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅。本人授权壶昌太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编本学位论文。同时授 权中国科学技术信息研究所和中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社将本学位论 文收录到中国学位论文全文数据库和中国优秀博硕士学位论文全文数据 库中全文发表，并通过网络向社会公众提供信息服务。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名( 手写) ：彳纠吨白 导师签名( 手写) ： 签字日期：7 l d 年f2 ，月吵日 签字日期：) 夕湃 【 摘要 摘要 水利水电工程是集防洪、发电、灌溉、供水、养殖于一体的综合效益高 的利国利民项目，水电又是一种经济的可再生的清洁能源，它合理有序的开 发利用对国家经济社会的发展有重大意义。但它投资规模巨大、建设工期长、 施工组织技术复杂，客观不确定性因素极多，在时间和空间上面临的投资风 险都非常大，而且我国长期以来一直是国家为投资主体，企业投资水电项目 起步较晚，尚没有成熟的投资风险管理经验，投资往往是预算超概算、决算 超预算，其投资效益没有充分体现，造成很大的浪费或损失，因此对水利水 电工程项目投资风险管理的研究急为迫切和必要。另一方面，作为建设前期 的决策立项阶段和设计阶段又对整个项目的投资影响程度最大。因此，本论 文重点研究水利水电工程项目建设前期投资风险管理。 论文首先对国内外项目风险管理研究进行比较，指出当前国内在投资风 险研究方面存在的问题；随后，在分析水利水电项目投资风险管理目标的基 础上，论述了水利水电项目投资风险管理组织原则；比较总结了当前常用的 投资风险识别、评价方法的特点及其适用范围。论文重点阐述了层次分析法、 模糊综合评价法和r b f 网络法，以w 水利枢纽工程为实例，确定项目建设 前期的主要风险因素。采用多层次模糊综合评价法分析评价w 水利枢纽工 程前期阶段投资风险，最后评价等级为中等风险，其中移民风险最大，其次 是设计方案比选风险，设计变更风险，政策、法律变更风险，该结论较为准 确的反映了工程实际情况。本文对影响前期投资风险的重要因素设计方案比 选风险作了进一步地分析，利用专家打分法和a h p 法求解出各备选方案的 重要性权重，确定各种设计方案，方案选定的结果符合可行性研究的设计要 求。本文还引进了r b f 神经网，结合a h p 法得到的权重值进行样本训练， 并随机抽取验证样本，测试样本集所有训练样本的精度都很高，相关系数r 为0 9 9 9 ，训练样本集的测试精度为0 0 0 1 ，与a h p 法分析的结果很接近，判 断结果相同，由此说明应用r b f 神经网络模型来选择方案可以达到选择方 案的科学性，为水电项目参与方提供决策依据，有效降低投资风险。最后提 出项目前期投资风险控制的对策。 关键词：水利水电工程；前期阶段；投资；风险管理 a b s t r a c t a b s t r a c t w a t e rc o n s e r v a n c ya n dh y d r o p o w e rp r o j e c ti st h ep r o j e c tg a t h e r i n gf l o o d p r o t e c t i o n ，p o w e rg e n e r a t i o n ，i r r i g a t i o n ，w a t e rs u p p l y ，t h es y n t h e t i c a lf u n c t i o n b e n e f i t st h en a t i o na n dt h ep e o p l e ，e s p e c i a l l yh y d r o p o w e ri sae c o n o m i cu t i l i z a t i o n o fr e n e w a b l ee n e r g y , i t sr e a s o n a b l ea n do r d e r l yd e v e l o p m e n th a sag r e a ts i g n i f i c a n c e a n ds t r a t e g i cp o s i t i o nf o rn a t i o n a le c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n t b u ti t s i n v e s t m e n ti sh u g e ，c o n s t r u c t i o np e r i o di sl o n g ，c o n s t r u c t i o no r g a n i z a t i o na n dt h e t e c h n o l o g yi sc o m p l e x ，u n c e r t a i no b j e c t i v ef a c t o r si sv e r ym a n y , t h ei n v e s t m e n tr i s k s a r eh u g ei nt i m ea n ds p a c e ，h o w e v e rt h es t a t ef u n di sm a j o ri n v e s t o rf o ral o n gt i m e i nc h i n a ，e n t e r p r i s ei n v e s t m e n ta b o u tw a t e rc o n s e r v a n c ya n dh y d r o p o w e rp r o j e c ti s l a t e r , y e tm a t u r ei n v e s t m e n tr i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c ec a n n ta p p l ym e c h a n i c a l l y , i n v e s t m e n to f t e ne x i s tp r o b l e mt h a tb u d g e te x c e e d si t sb u d g e ta n df i n a le s t i m a t e s ， t h eb e n e f i to f i n v e s t m e n ti sn o tc o m p l e t ee x e r t i o n , w h i c hc a u s e dg r e a tw a s t eo rl o s s ， s ot h a ti ti su r g e n ta n dn e c e s s a r yt os t u d yw a t e rc o n s e r v a n c ya n dh y d r o p o w e rp r o j e c t i n v e s t m e n ta n dr i s km a n a g e m e n tr e s e a r c h o nt h eo t h e rh a n d ，i n v e s t m e n td e c i s i o n s t a g ea n dd e s i g ns t a g ea r et h eg r e a t e s ti n f l u e n c ei n v e s t m e n ts t a g ef o rt o t a lp r o j e c t t h e r e f o r e ，t h i sp a p e rf o c u s e so nt h ei n v e s t m e n tr i s kr e s e a r c ho fw a t e rc o n s e r v a n c y a n de l e c t r i c i t yp r o j e c ti nt h ep r e l i m i n a r ys t a g e f i r s t l y , p r o j e c t r i s ka d m i n i s t r a t i o nr e s e a r c hc a r r i e so u tc o m p a r i s o no no u r c o u n t r ya n da b r o a d ，a n dp o i n t so u tt h a tt h ec u r r e n td o m e s t i ci n v e s t m e n tr i s ke x i s t s t h ep r o b l e m s ；t h e n ，o nb a s i sw i t hi n v e s t m e n to fr i s ka d m i n i s t r a t i o nt a r g e ts t u d y i n g w a t e rc o n s e r v a n c ya n dh y d r o p o w e rp r o j e c t ，b r i n gf o r w a r dw a t e rc o n s e r v a n c ya n d h y d r o p o w e rp r o j e c t i n v e s t m e n tr i s ka d m i n i s t r a t i v e o r g a n i z a t i o n ；i t h a v e s u m m a p p l i c a b l y e du p c u r r e n tc o m m o ni n v e s t m e n tr i s ki d e n t i f i c a t i o n , t h e c h a r a c t e r i s t i c sa n da p p l i c a b l ys c o p eo fa p p r a i s i n gm e t h o d s ；t h i sp a p e rp r o p o s e s p r o j e c ti n v e s t m e n tr i s km a n a g e m e n ts y s t e m t h eh i e r a r c h i c a la n a l y t i c a lp r o c e s s ， f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o da n dr b fn e t w o r ka r ee x p o u n d e d t ow h y d r a u l i cp r o j e c t 勰a ne x a m p l e ，m a i nr i s kf a c t o r so ft h ep r e l i m i n a r ys t a g e ，d e s i g n s c h e m ec h o o s es t a g ea n di n v i t ep u b l i cb i d d i n gs t a g ea l ed e t e r m i n e d a d o p t i n gt h e i i i a b s t r a c t m u l t i l a y e rf u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o da n a l y s i st h ei n v e s t m e n tr i s k so f t h ep r e l i m i n a r ys t a g e ，a n df i n a l l yt h ee v a l u a t i o nr a t i n gi sm e d i u mr i s k s i m m i g r a t i o n i st h eg r e a t e s tr i s ko fa l lr i s k s ，f o l l o w e db yd e s i g ns c h e m e ，d e s i g nc h a n g ea n d p o l i c i e sl a w sc h a n g er i s k si np r e p r o j e c tr i s kf a c t o r s ，t h ec o n c l u s i o ni sa l la c c u r a t e r e f l e c t i o no ft h ea c t u a lp r o j e c t d e s i g ns c h e m ec h o o s er i s kw h i c ha f f e c t st h ei n i t i a l i n v e s t m e n tr i s ko fi m p o r t a n tf a c t o r sf u r t h e ra n a l y s e d ，u s i i 培e x p e r ts c o r i n gm e t h o d a n da h pm e t h o dc o m p u t et h ew e i g h tv a l u eo fe a c hs e l e c ts c h e m et od e t e r m i n et h e v a r i o u sd e s i g n , r e s u l t sc o m p l yw i t ht h ed e s i g nr e q u i r e m e n t so ft h ef e a s i b i l i t ys t u d y , h o w e v e r , t h i sp a p e rh a si n t r o d u c e dt h er b fn e u r a ln e t w o r k ，c o m b i n e d 蜥t ha h p m e t h o dg e tt h ew e i g h tv a l u e ，u s i n gr b fn e u r a ln e t w o r kt r a i ns a m p l e ，a n dc h e c k i n g s a m p l e sr a n d o m l yc h o o s e ，r e s u l ts h o w e dc h e c k i n gs a m p l e sp r e c i s i o nw a sv e r yh i g h ， c o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n t ( r ) i so 9 9 9 ，t r a i ns a m p l em e a s u r e m e n tp r e c i s i o ni so 0 01 ，i t s r e s u l ti sv e r yc l o s ew i t ha h pa n a l y s i sr e s u l t , s e l e c t e ds c h e m ew i t hr b fn e u r a l n e t w o r ki ss a m ew i t ha h pm e t h o d ，i ti ss c i e n t i f i cf o rs c h e m ec h o i c et oa p p l yr b f n e u r a ln e t w o r k , a tt h es a m et i m ed e s i g ni n v e s t m e n tr i s kc a nr e d u c e f i n a l l yr e d u c i n g t h ep r e - p r o j e e ti n v e s t m e n tr i s km e a s u r e s ，c o n t r o la n dm o n i t o r i n gm e t h o da r e p r o p o s e d k e yw o r d s ：w a t e rc o n s e r v a n c ya n dh y d r o p o w e rp r o j c o t ；p r e l i m i n a r ys t a g e ；i n v e s t m e n t ； r i s km a n a g e m e n t i v 目录 目录 第1 章绪论1 1 1 研究背景和意义1 1 1 1 研究背景l 1 1 2 研究意义2 1 2 国内外项目风险研究现状2 1 2 1 国外风险研究现状“2 1 2 2 国内风险研究现状”4 1 2 3 国内水利水电项目风险研究存在的问题5 1 3 论文研究内容和技术路线6 第2 章水利水电工程项目投资风险管理基本理论8 2 1 水利投资风险概述8 2 1 1 水利水电工程项目投资风险管理概念8 2 1 2 水利水电工程项目投资风险的特点1 0 2 1 3 水利水电工程项目投资风险分类1 1 2 1 4 水利水电工程项目投资风险管理目标1 2 2 1 5 水利水电工程项目投资风险管理组织1 3 2 2 水利水电工程投资风险识别。1 4 2 3 水利水电工程投资风险分析与评价1 7 2 4 水利水电工程投资风险控制。1 8 2 4 1 风险回避。1 9 2 4 2 风险转移1 9 2 4 3 风险自留2 0 2 4 4 风险利用2 l 第3 章基于多层次模糊综合评价法与r b f 网络法的水利水电工程前期投资风 v 3 2 3 招标阶段风险2 5 3 3 风险的度量2 5 3 4 基于多层次模糊综合评价法的水利工程投资风险评价2 6 3 4 1 层次分析法2 6 3 4 2 模糊综合评价法2 8 3 4 3r b f 网络的基本原理3 0 第4 章实例分析3 3 4 1 基于多层次模糊综合评价法的水电项目建设前期投资风险应用分析3 3 4 1 1w 水利枢纽工程概况3 3 4 1 2w 水利枢纽建设前期投资风险评价体系的建立3 3 4 2 基于a h p 和r b f 的水利水电工程项目设计风险方案比选分析3 8 4 2 1 方案比选的过程和原则3 9 4 2 2 基于a h p 法的设计方案比选风险分析4 0 4 2 3 结合a h p 法的设计风险方案比选神经网络模型4 4 4 3 风险对策4 9 4 3 1 移民风险控制。4 9 4 3 2 设计阶段风险控制4 9 4 3 3 其他风险的控制5 0 4 4 分析结论5 1 第5 章结论与展望5 2 5 1 结论。5 2 5 2 展望5 2 v i 2 2 3 3 4 2 2 2 2 2 堕垦一 - _ - - _ _ _ _ _ _ _ _ _ i _ _ _ _ l _ _ _ - - - _ - - _ _ - _ - _ - _ _ - 一一 致谢”5 4 参考文献5 5 攻读学位期间的研究成果5 7 v l i 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景和意义 一 1 1 1 研究背景 水利水电工程项目在我国基础建设和工业建设中占有极其重要的地位，它 除了发电外，还可获得防洪、灌溉、航运、养殖、旅游等综合利用。水电又是 清洁可再生的能源，发展水电对改善我国能源结构，节约石油、煤炭、天然气 等不可再生的能源消耗有着重要的战略意义。同时对缓解东部及沿海等缺电地 区的用电需求，实现西电东送是最现实的途径和主要措施。 截止目前，我国水电装机总量突破2 亿千瓦，位居世界第一，占全国总发电 装机容量的2 2 4 6 。水是可再生的清洁能源，而且我国是世界上水力资源最丰 富的国家之一，与西方发达国家水资源高达6 0 - 7 0 的平均开发利用水平相比， 我国目前的水能开发利用率只占技术开发量的2 5 左右，水力资源的开发空间还 相当巨大。2 0 0 7 年8 月3 1 日国家发改委可再生能源中长期发展规划中明确 了今后十五年我国可再生能源发展的总体目标：到2 0 1 0 年，全国水电装机容量 达到1 9 亿k w ，其中大中型水电1 4 亿，小水电5 0 0 0 万；至! u 2 0 2 0 年，全国水电 装机容量达至i l j 3 亿，其中大中型水电2 2 5 亿k w ，小水电7 5 0 0 万k w 。2 0 1 0 年全 国水电宣传工作会议在北京召开，会上国家能源局有关人士预计，未来十年投 入运行的7 0 万千瓦及以上容量的超大水电机组总计将超过1 0 0 台。 ! u 2 0 2 0 年，全 国新增装机容量将达到1 8 亿千瓦。同时我国正在制定的能源规划中，提出到 2 0 1 5 年，要将我国煤炭在一次能源消费中的比重降至6 5 ，要加快水力资源的开 发n 1 。由此可见，我国水利水电工程项目开发的任务依然十分繁重。 由于水利水电工程建设是一个庞大的系统工程，建设周期长，投资规模大， 一个项目少则数亿元，多则上百亿甚至上千亿元。秦大庸等对国内1 0 0 多座大型 水利水电工程的原概算投资和决算投资进行了对比分析，结果表明8 2 4 的工程 在不同程度上超过原概算投资；超过原概算5 0 以内者，占2 3 ；超过原概算投 资5 0 1 0 0 者，占4 0 ：超过原概算投资1 0 0 以上者，占1 9 4 乜1 。我国许多水利 水电工程项目都存在着投资失控的现象，原因有管理不善和手段落后，更主要 的是对影响和制约水电工程项目的投资风险因素估计不足，导致了大量损失。 1 章绪论 水利水电工程项目投资属生产性投资，投资规模大、建设工期长、施工技 术和组织复杂，客观不确定性因素多，如自然环境、水文水力、地质结构、经 济政策的因素，这都使得无论是在时间上还是在空间上水利水电工程项目面临 的投资风险都非常大；而且长期以来我国水利水电工程项目一直是国家为投资 主体，企业投资水利水电项目起步较晚，因此在投资风险管理方面还没有成熟 的经验可以套用，一旦发生风险对国民经济、生态环境等方面都有较大的影响。 另一方面，根据有关资料分析表明，在项目建设的不同阶段，投资控制的效果 是不同的：投资决策阶段对项目投资影响为7 5 9 5 ；设计阶段为3 5 7 5 ；施 工阶段为5 3 5 ；竣工阶段为0 - - 5 口1 。投资决策阶段和设计阶段是工程建设前 期工作的主要组成部分。由此可见，做好水利水电工程建设前期投资风险管理， 对整个项目的投资控制和管理起着关键作用。因此，研究水利水电工程建设前 期投资风险管理具有极其重要的意义。 具体来说，主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 通过对水利水电项目建设前期投资风险的研究，有助予提高投资参与方 识别项目全生命周期内的投资风险，增强风险管理意识，运筹帷幄，尽快适应 当前市场中充满变化和不确定性的环境。 ， ( 2 ) 通过项目前期投资风险分析，利于投资参与方建立科学的决策机制和方 案，保证决策的科学性，减少或消除由于风险决策失误而导致的投资损失h 1 ( 3 ) 通过对项目正式动工前的风险分析，有利于加强风险的事前控制，对一 些发生概率大的风险提前做好风险预案，采取积极有效的预防措施，努力将风 险因素对项目的不利影响降至最低程度，为实现项目的投资收益预期目标提供 保障。 。 ，： 一 ( 4 ) 从源头上控制资金的计划与落实，起到事半功倍的效果。在投资管理 过程中做到主动控制、前馈控制，更好地节约建设资金，为水利水电工程项目 赢得良好的经济效益和社会效益。 1 2 国内外项目风险研究现状 一 ： 1 2 1 国外风险研究现状 风险研究是源于古代的共同海损制度及船货押贷制度，真正开始将风险管 第1 章绪论 理理念应用于经营管理领域的是1 8 世纪法国管理学家亨瑞法约尔，他在著作 一般管理与工业管理一书中论述了风险管理及其对企业经营管理的影响， 把面临风险的管理列为企业管理的重要职能之一。1 9 2 1 年美国马歇尔在企业 管理一书中提出了风险负担管理的观点，同时提出了风险排除和风险转移的 处理方法。1 9 3 1 年，美国管理协会保险部最先倡导风险管理，并开始研究风险 管理及保险问题。1 9 5 2 美国学者格拉尔在其调查报告费用控制的新时期一风 险管理一文中首次提出并使用“风险管理 一词。1 9 5 3 年美国通用汽车公司 发生大火，损失高达5 0 0 0 万美元震动了美国企业界和学术界，成为风险管理科 学发展的契机。1 9 6 3 年美国的梅尔和赫奇斯合著企业中的风险管理一书的 出版，标志着风险管理开始走进企业经营决策，并在一些大型项目的开发中应 用实践，都取得了较好效果，且随着国际间合作不断加深、扩大而影响到全球 范围，成为风险管理领域影响最为深远的历史文献。1 9 8 3 年，美国r i m s 年会上 通过的“1 0 1 条风险管理准则”，包含的风险管理内容十分全面而具体，各国将 此准则视为风险管理的一般准则。1 9 8 7 年，英国南安普敦大学c b c h a p m a n 在 ( r i s ka n a l y s i sf o rl a r g ep r o j e c t s ：m o d e l ，l e t h o da n dc a s e s 一书中提 出了“风险工程 的概念。他认为，风险工程是对各种风险分析技术的集成， 以更有效地进行风险管理为目的，该框架模型的构建弥补了单一过程的风险分 析技术的不足，使得在较高层次上大规模地应用风险管理研究成果成为可能璐1 。 在风险分析和评价方面，国外的研究已经比较成熟，先后出现了许多分析技术 和方法，例如c l a u d i om o r a g a 砸1 提出用概率分布来描述的模糊集风险模型，并给 出模型求解的矩阵算法。美国s a v a g e 、a n s c o m b e 等人提出风险选择模型，即期 望效用模型。j o h nr a f t e r y h l 对风险特性、风险偏好以及预测建筑工程造价和 工期时的心理因素进行论述，给出了有关的风险分析模型和方法，并运用了大 量案例进行分析，这些案例说明了业主和承包商是如何处理风险。美国的t y b j e e 和b r u n o ，最先运用问卷调查和因素分析方法得到风险投资项目评价模型，并根 据一定的评分标准评出各个项目总体预期收益和风险大小。随着现代数学和计 算机技术的迅速发展为风险管理的研究提供了大量的模型技术，使管理科学方 法在投资风险分析中得到广泛应用，把投资风险管理研究推上了一个更高的层 次。 3 第1 章绪论 1 2 2 国内风险研究现状 我国对于风险问题的研究是从风险决策开始的，起步很晚。“风险一词是 在1 9 8 0 年由周士富首次提出的，而首次实行项目管理体制是在1 9 8 4 年利用世界 银行贷款项目云南鲁布革水电站项目国际招标中，它缩短了建设工期，降 低了工程造价，工程质量优良，取得明显的经济效益。随后，国外的有关风险 管理方面知识的书籍开始被介绍到中国。1 9 8 7 年清华大学郭仲伟教授在风险 分析与决策一书中根据大型工程项目风险分析的特点，讨论了采用行为模型 方法的必要性，对工程投资和工期两个参数在一定的范围内变化时d c f r 、n p v 、 r o i 、返本期和利润投资比的波动范围进行了计算，对风险分析的过程及风险环 境下的决策问题作了比较系统的研究，它标志着我国风险研究由翻译引进转变 为自主研究陋1 。天津大学刘金兰博士等人，结合大型工程项目建设的风险特点， 提出了一种根据时间序列构造风险分析影响图的方法。同济大学周直博士以三 峡水利枢纽工程为背景，对大型项目建设实旌阶段的风险、风险性质及风险管 理模型进行了深入的研究，尤其是大型项目在建设阶段风险分析、风险评价及 风险管理理论的应用方面，为风险管理在我国大型建设项目中的实施应用提供 了宝贵的经验。 杨宁( 2 0 0 0 年) 提出了随机决策树的概念，将效用函数理论应用于随机决 策树阳1 。蔡雅莉和金式容( 2 0 0 3 年) 研究了创建期风险投资项目的风险，认为这一 阶段的投资主要用于形成生产能力和开拓市场。在建立风险评价指标体系时选 择市场风险、技术风险、生产风险、管理风险和环境风险作为关键因素n 0 1 。杨 敬飚( 2 0 0 3 年) 利用层次分析法分析了洪江水电工程建设末期风险，对碗米坡 水电工程进行风险管理时，建立了风险管理模型；通过对二滩工程实践中保险 分析，提出了保险在水电工程风险管理应用中应注意的事项。通过对电站建设 期间各个过程的风险研究，指明了降低风险和转移风险是风险管理最常用的方 法n u 。吴泽宁等则引入模糊事件及模糊概率，研究基于模糊不确定性的水利水 电项目经济风险分析方法和风险评价指标n 羽。付金强( 2 0 0 5 年) 利用蒙特卡罗 方法以我国西南地区某水电工程为背景，进行项目结构分解( w b s ) ，结合专家经 验对该工程进行风险因素辨识，在综合考虑总成本费用及税收等因素的基础上， 对工程投资风险及其指标进行分析评价，进而为工程的可行性研究提供必要的 决策依据n 羽。张睿( 2 0 0 7 年) 运用层次分析法建立雅砻江锦屏水电投资项目风 险评价层次模型，通过对雅砻江锦屏水电投资项目的实证研究，证明了建立的 4 第1 章绪论 水电投资项目风险评价指标体系的正确性与适用性，使该项目投资方在进行管 理风险时即能够把握全局又能够分清轻重缓急，有策略、有重点地进行风险管 理，从而节约人力、物力、提高投资效益n 钔。彭锟等运用模糊层次分析法在d u b e r k h w a r 水电项目中进行风险评价，并建立该项目投标风险综合评价指标体系n 翮。 重庆建筑大学肖维品教授应用西方经济学原理和数理统计方法提出了工程建设 项目投资风险分析的实用方法，其研究成果对从事可行性研究及项目投资决策 风险评估具有一定的参考价值。虽说我国风险管理研究已在建筑、金融、保险、 工业等各个领域广泛应用，但主要研究仍集中在对风险特征的描述、投资风险 的分析方法及风险的规避方式方面，资料的可靠性有待加强、考虑的风险影响 因素不够全面、风险因素间的相关性研究不够和分析方法静态性等不足之处。 1 2 3 国内水利水电项目风险研究存在的问题 对比分析国内外风险研究的现状，可以看出，目前我国对水利水电项目风 险管理研究及实践存在如下问题： ( 1 ) 风险意识不足 在过去，我国以计划经济为主，国家政府是投资主体，责任不够明确，缺 乏必要的风险意识，对项目的管理往往凭直觉经验，只片面看到风险的负面作 用而忽略了风险管理所能给项目带来的经济效益，降低了管理者对风险进行研 究的积极性n 们。 ( 2 ) 缺乏对风险知识的系统把握 在当前大力发展水电的政策下，国家作为投资主体投入力度大，一些地方 盲目上项目，对水利水电工程项目仅论证建设必要性、技术可行性和经济合理 性，对风险管理系统研究不够重视，往往造成很大的浪费或损失，经济效益得 不到充分发挥n 刀。 ( 3 ) 理论研究与实践脱节 目前，我国水利水电工程项目的风险管理没有建立专门的管理机构来实施， 缺乏专业的风险决策人员和风险管理人员。对一些新的风险理论的研究并没有 大范围的应用到实际工程项目中，往往对风险控制仅限于采用静态分析方法的 项目财务评估方面；在项目决策和过程管理中常采用传统的决策理论如期望值 分析法，以合理性和最大可能性为标准进行方案比较，大多时依赖于管理者的 经验。 第1 章绪论 ( 4 ) 缺乏新的风险管理思路以适应现代水利水电项目管理的需要 随着水利水电工程建设规模和复杂程度的日益增大，如我国已建成的坝顶 总长2 0 3 5 米的三峡大坝、高2 1 6 5 米龙滩重力坝、四i l l - - 滩双曲拱坝最高2 4 0 米、 已全线封顶的最高拱坝云南小湾双曲拱坝高达2 9 4 5 米，这些都显示着我国水利 水电工程项目在筑坝技术、施工系统的技术等领域都已达到世界领先水平并创 下多项世界纪录，随之而来的项目风险管理的难度也日益增加，因此需要建立 新的适应现代经济技术发展特点和要求的风险管理模式，这就迫切需要新的管 理思路来适应现代水利水电工程项目管理的需求。 1 3 论文研究内容和技术路线 本论文在借鉴国内外风险研究相关资料的基础上，对国内水利水电工程投 资风险进行分类，并对项目的投资风险进行识别、分析、评价和提出管理对策， 比较分析水利水电工程项目投资风险的评价方法及其适用范围，建立水利水电 工程项目前期投资风险管理体系。具体研究内容如下： 绪论部分介绍国内和国外工程项目风险管理研究的历史及现状和我国水利 水电工程项目风险研究中存在的问题；第二部分结合水利水电工程项目建设程 序和投资特点，对项目投资中的风险因素进行分类，并论述了水利水电工程项 目投资风险管理的目标、组织和程序；第三部分，结合工程项目投资风险的特 点，利用专家打分法和层次分析法系统分析水利水电项目投资风险因素并选择 风险参数，构建了水利水电工程项目前期投资风险评价的指标体系：第四部分， 针对我国当前水利水电工程项目投资风险管理研究的不足，引入多层次综合模 糊评价方法和建立a h p 法与r b f 法结合的水利水电项目前期投资风险分析的模 型，以w 水利枢纽工程为例进行设计风险方案比选等实证研究，验证了模型的有 效性，得出投资风险前期风险管理结论：最后，对本文进行总结和展望。本文 研究的框架如图1 1 所示。 6 第1 章绪论 图1 1 本文研究技术路线图 7 分析 第2 章水利水电工程项目投资风险管理基本理论 第2 章水利水电工程项目投资风险管理基本理论 2 1 水利投资风险概述 2 1 1 水利水电工程项目投资风险管理概念 2 1 1 1 水利水电项目投资风险含义 风险管理是指经济主体对风险进行识别、衡量、分析、并在此基础上有效 地处置风险，以最低成本实现最大安全保障的实践活动的总称。可以从以下几 个方面来理解： 项目风险管理的经济主体包括企业、政府单位、集团、个人或其他组织。 通过对项目全寿命周期内的风险进行识别、评价来选择最适合的风险管 理技术，同时要综合运用各种风险控制方法来保证项目管理目标的实现。 风险管理的目标是为了使项目达到最大的安全保障。而且风险管理过程 是动态的，管理者的处理方案必须具有实时性、针对性和有效性，这样才能达 到以最低的成本实现最大安全保障的目标。 风险的来源、形成、影响范围非常广，难以通过某一种管理技术或工程 技术、组织、程序、措施来实施管理。必须综合运用多种方法、手段和措施， 才能以最低的成本将各种不利后果减小到最低程度。其理论和实践涉及到自然 科学、工程技术、社会科学、行为科学和系统科学等多种学科n 引。 由此，可将水利水电工程项目投资风险管理做一界定。水利水电工程项目 投资风险管理就是水利水电工程建设主体对项目任何可能导致投资( 费用) 损失 的不确定性进行识别、分析、评估和采取有效预防或处理措施，以保证在限额 费用下为项目的顺利完成提供最大安全保障的科学管理方法。 2 1 1 2 水利水电工程项目投资构成 水利水电工程项目主要由三种不同性质的工程内容构成：建筑安装工程、 设备购置及与这两项活动相联系的其他基本建设工作。因此，水利水电工程投 资则由完成这三种基本建设活动所产生的投资额组成。如图2 1 所示。了解水 利水电建设项目投资的构成是分析水利水电项目组织各部门间的经济联系和研 8 究水 投资 9 第2 章水利水电工程项目投资风险管理基本理论 工程指水利水电枢纽工程和其他永久建筑物。本部分由主体建筑工程( 水利水 电枢纽工程、航运工程、筏道工程、鱼道工程、灌溉渠首工程等) 、交通工程( 场 内外永久性的公路、铁路、桥涵、码头等) 、房屋建筑工程( 为生产运行服务的 永久性辅助生产房屋、仓库、文化福利等永久房屋建筑，及生活区供水、供热 等公用配套设施工程) 和其他工程( 包括动力线路、照明线路、环保工程等) 四项组成。安装工程由主要机电设备及安装工程、其他机电设备及安装工程和 设备储备贷款利息组成。包括水轮机、发电机、主阀、桥式起重机、主变压器 和组合电器( 或高压断路器) 等设备及安装工程；泵站工程；发电厂( 泵站) 辅助设备及安装工程和其他设备及安装工程。 设备工、器具购置投资是指按照水利水电建设项目设计文件要求，由建设 单位购置或自制的达到固定资产标准的设备和新建、扩建项目配置的首套工器 具及生产家具所需要的投资。包括设备器具的原价、设备运杂费、保管费、设 备储备贷款利息。 其他基本建设投资是指未纳入以上两项由项目投资支付的为保证水利水电 项目建设顺利完成且交付使用后能正常发挥效用而发生的各项费用总和。主要 由水库淹没处理补偿费、建设管理费、生产准备费、科研勘设费、其他费用、 基本预备费和价差预备费组成。 2 1 2 水利水电工程项目投资风险的特点 水利水电工程项目不仅投资规模巨大、不确定因素多、经济风险和技术风 险大、对生态环境的潜在影响等，对社会发展和国民经济效益有重大影响和战 略意义，在做投资决策时必须重视风险管理。归纳起来，它具有如下特点： ( 1 ) 客观性和普遍性。水利水电项目投资环境复杂，引起投资风险的各种不 确定因素是客观存在的，如自然风险、政治风险、政策性风险、市场风险、金 融风险等。这些风险是不以某个人的意志为转移的客观存在。我们只能通过对 风险因素进行控制、规避和防范减少风险造成的损失，而不可能完全排除风险 而且这些风险在所有的工程项目全寿命周期内都存在，具有普遍性。 ( 2 ) 偶然性和必然性。一个具体风险的发生往往是各种风险因素共同作用的 结果，它是随机的、偶然的，并没有明显的规律，但如果对大量风险事故资料 进行观察和统计，就会发现风险的发生呈现出明显的运动规律，从这一角度上 来说，风险的发生有其必然性。因此人们开始采用概率统计的方法和其他现代 l o 第2 章水利水电工程项目投资风险管理基本理论 风险分析方法来计算风险发生的概率和风险损失的程度n 引。 ( 3 ) 阶段性和可变性。根据水利水电工程项目投资的时间顺序，其风险大小 呈现出明显的阶段性，不同阶段所面临的主要风险的种类也随着时间的推移而 发生变化。有的风险存在于项目的各个阶段，而有的风险只存在于项目的某一 些阶段。水利水电工程项目建设周期