（数量经济学专业论文）民营银行发展问题研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 我m 2 0 年来的改革是一个市场经济程度不断加深的过程，在此期间，大多数行 业己经向民营资本开放，而作为国民经济核心的金融业迄今仍然未对民营资本开放， 属于基本封闭状态。伴随着经济体制改革的深入和中国“入世”承诺的兑现，金融 业尤其是银行业对民营资本的开放问题成了人们关注的焦点，发展民营银行显得日 益紧迫。 本文先从民营银行的含义及其特点入手，以市场经济理论、产权理论和有效需 求理论为基础，结合现有金融体制不能满足金融需求的现状，提出了发展民营银行 的理论依据，并对民营银行发展的紧迫性进行现实分析。本文回顾了我国民营银行 发展的艰难历程，结合我国金融改革的具体情况，从民营银行发展的配套环境、现 有金融运行体制以及自身存在的阎题等几个方面，分析了当前发展民营银行的主要 障碍及其失败原因，并对一些关于民营银行的不同理论观点进行深刻剖析，从而梳 理出当前发展民营银行的清晰思路。在对内开放银行业市场的同时，设计好民营银 行的经营框架，在该框架下既能保证政府对资金的控制权，又能保持银行业市场对 民营资本的开放。 关键词：民营银行金融改革 金融仓新 华中科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h e s et w od e c a d e s , w e r es e e nac o n t i n u o u sp r o g r e s sf o rc h i n a se c o n o m i cr e f o r m a n dt o w a r d si nc h i n sy e ti ns p i t eo ft h ef a c tt h a tm o s tf i n e so fb u s i n e s st o d a ya l eo p e n t ot h en o n g o v e r n m e n tc a p i t a l ，t h ef i a n a c i n gf i e l eh o w e v e r , w h i c j f l i st h e p u m p o f t h e n a t i o n a le c o n o m y , i nc o n t r a s ts t i l ls e c m sa l m o s ta st r a d i t i o n a la sb e f o r e a n dn o w , w i t i l t h ed e e p g o i n go f c h i n a se c o n o m i cr e f o r ma n dt h es u c c e s s f u lc o m m i t m e n to f t h ee n t r yo f w t o ，i t st h et i m ef 1 0 r0 l i n e f i n a n c es y s t e m , e s p e c i a l l yt h eb a n k i n gs y s t e m , g i v ea s e r i o u sc o n s i d e r a t i o nt ot h ep o l i c yo f i n d i c i d u a l l y - r u nb a n k t h i sp a p e rg i v e sac l e a rd e f i n i t i o no ft h ei n d i c i d u a l l y - r u nb a n k , a n de x p l a i n si t s f e a t u r e s b a s e do nt h et h e o r yo fe c o n o m i c s ，t h i sp a p e rp o i n t so u tt h eb a s i sa n dt h e n e c e s s a r yo ft h ed e v e l o p m e n to fi n d i c i d u a l l y - r u nb a n ks y s t e m a n dt h en e x ti tr e v i e w s t h ep r o c e s s t h ed e v e l o p m e n to fi n d i c i d u a l l y - r u nb a n ki nc h i n a i ta l s oa n a l y s e st h e p r o b l e m s f o re x a m p l ef i n a n c i a ls y s t e mt h a ta r er e l a t i v et ot h ed e v e l o p m e n to f i n d i c i d u a l l y - r u n b a n k i te x a m i n e st h eo b s t r u c t i o no nt h ed e v e l o p m e n to f i n d i c i d u a l l y - r u nb a n k i nc h i n a a n da tl a s t ，a n df a i l u r et h i sp a p e rg i v e ss o m ea d v i c e so n t h i sp r o b l e m k e y w o r d ： f i n a n c i a lr e f o r mr i g bf i n a n c i a li n n o v a t i o n l i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的 个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结 果由本人承担。 学位论文作者签名：芹五，7 尻 日期：易6 年i ，月7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本论文属于 。 不保密口。 ( 请在以上方框内打“4 ”) 学位论文作者签名新f 7 尻 日期易年，月7 日 华中科技大学硕士学位论文 1 绪论 民营银行河题的提出和探讨既是我国金融改革的结果，又是民营经济发展到一 定程度后的必然要求。本文研究中国的民营银行发展问题，以期能够对我国现阶段 的金融改革及新的金融体系的建立产生一些积极的促进作用。 1 1 问题的提出 改革开放的2 0 年无疑是市场经济不断加深的过程，民营经济在许多产业领域里 都做出了显著的成绩，而作为国民经济核心的金融业迄今仍未对民营资本开放，进 一步提高银行业的市场化程度越来越受到人们的关注。反思国有商业银行的改革， 效果并不尽如人意，国有银行在体制、经营、管理等方面仍然存在着一些缺陷，在 这样的状况下，允许全新的不同于国有银行体制的银行成长起来，是我国经济发展 对金融改革的根本要求。 民营经济在整个国民经济中所占的比例越来越高，这是经济发展和经济运行需 要民营银行的最本质的基础。民营企业极度缺乏银行信贷资金的支持，融资难问题 成了其发展的瓶颈和制约，民营银行的出现将有助于解决这一难题。随着中国“入 世”承诺的兑现，金融业尤其是银行业将面临巨大的挑战，而国内尚未建立起具有 竞争机制的金融体制以应对挑战。民营银行的建立将有助于建立国内银行业的竞争 机制( 郑泽华，2 0 0 1 ) 。同时，外资银行即将进入，我们为什么不能给国内的民间资本 以同样的“国民待遇”呢? 就目前的调查统计，“地下金融”的规模异常巨大，如何弓 导来自民间的金融 需要，也对民营资本进入银行业提出了客观要求。最近国家工商总局出台了放宽法 律、法规未禁止行业的经营许可权，民间资本进入金融业的呼声再一次高涨起来。 在此背景下，我选择了“我国民营银行发展问题研究”作为我的硕士毕业论文题目。 1 2 研究文献综述 关于民营银行的含义，“所有权论”者认为民营银行就是民间资本控股或以民 华中科技大学硕士学位论文 问资本为主的银行( 姚耀军和王禅，2 0 0 2 ) 。姜应祥认为，民营银行是股份制商业银行 ( 包括城市商业银行) 的组成部分，是股份制商业银行中民营资本构成超过一半的商业 银行，其强调的是产权结构，认为不应考虑其经营方式或者资产结构；而“经营权 论”者认为，建立了现代企业制度并完全按照市场机制运作的银行就是民营银行( 张 吉光、郭凌凌，2 0 0 2 ) ，这里强调的是公司治理结构；还有一种观点认为，民营银行 就是主要为民营企业服务，向民营企业贷款的银行，这里强调的是银行的资产结构。 除了上述观点，还有入主张，我国民营银行的内涵应该从实践出发，借鉴民营企业 在我国经济改革中所扮演的角色，认为民营银行在效率普遍不高的中国银行业中应 是最具活力的因子，而不是对某些具体问题承担解决的义务。 关于放开民营银行准入的问题，以徐滇庆( 2 0 0 2 ) 为代表的改革派认为，梅建 民营银行，不仅可以完善和发展我国金融组织体系，而且可以满足市场对金融资源 的多元化需求，特别是有利于满足中小企业的融资需求，从而加快我国金融体制的 改革步伐，推动社会经济稳定、持续、快速发展，呼吁加快民营银行试点的建立。 以王自力博士为代表的反对派认为，由于中国金融发展的制度环境还不完善，金融 监管、公司治理、银政关系、金融道德、从业人员准入等方面的制度还存在不少阿 题，当前尚不具备民营银行准入的条件，建立民营银行的作用不大而风险很大，主 张民营银行应当缓行。姜应祥认为，设立民营银行并不能解决中小企业融资难的问 题。同时，银行业的架构基本建立，适度竞争的客观环境已经具备，没有大规模地 设立商业银行的客观需要。新成立民营银行对于促进竞争所起的作用只能是“杯水 车薪”，没有必要设立民营银行。 关于民营银行的组建，一种观点认为，由于目前中国中小金融企业风险比较集 中，特别是一些城市商业银行和信用社成为风险重灾区，所以在发展民营银行的路 径上应选择“存量”改造模式，即通过吸收民间资本，对现有中小金融机构进行改 造。以化解部分金融风险为成本，使民间资本获得进入金融领域的许可证，而不是 首选新建民营银行的方式。另一种观点认为，民营银行是中国银行业新的血液，只 有新建民营银行，才能真正发挥民营银行的优势，才能真正建立起国内银行业的竞 争机制。 2 华中科技大学硕士学位论文 我认为，民营银行是我国社会主义市场经济发展到一定程度，经济体制与金融 体制不能协调改革、金融改革明显滞后并且存在金融压抑状况下，自我形成的一种 高级化的民间金融形式，其存在具有合理性和一定的必然性，同时也是民营产业资 本向金融业资本进行渗透和转化的一种有效形式，符合产融结合发展的一般规律。 因此，在有效防范金融风险的前提下，尽快放开民营银行的市场准入限制，通过吸 收民营资本作为投资主体，按照公司法和现代金融企业的要求进行组建，实现 资产所有权和法人财产权的有效分离，具有明确的产权和规范的法人治理结构，建 立起既能保障投资者权益，又能对经营者施以有效激励和约束的机制，使其以独立 的市场主体身份按照市场化原则进行自主经营、自负盈亏、自担风险，并接受政府 的依法监管。 1 3 研究的主要内容 本文先从民营银行的含义及其特点入手，以市场经济理论、产权理论和有效需 求理论为基础，结合现有金融体错4 不能满足金融需求的现状，以及“地下金融”活 动日益发展的现实，提出了发展民营银行的理论依据，并对民营银行发展的紧迫性 进行现实分析。本文回顾了我国民营银行发展的艰难历程，结合我国金融改革的具 体情况，从民营银行发展的配套环境、现有金融运行体制以及自身存在的问题等几 个方面，分析了当前发展民营银行的主要障碍及其失败原因，并对一些关于民营银 行的不同理论观点进行深刻剖析，从而梳理出当前发展民营银行的清晰思路。 民营银行是没有政府参股的，由民间资本主导的，依法成立的产权明晰、完全 按市场机制运作的银行金融机构。它与目前的国有商业银行及股份制商业银行、城 市商业银行有着重大的区别。它有着鲜明的个性特点：资本来源的私有性、经营目 标的单一性、内部治理的民间性、经营管理的独特性、经营收益的自享性、企业文 化的市场性。 民营银行发展的理论依据是：一、市场经济离不开民营银行；二、现有金融体制 不能满足经济发展的需要；三、“地下金融”的日益发展对建立民营银行提出了客 观要求。现阶段的形势使民营银行的发展问题显得越来越紧迫，建立民营银行的步 华中科技大学硕士学位论文 伐迈出得越早，越有利于深化金融改革，越有利于我国的经济发展。只有早日放开 对民营银行的市场准入，积极而稳妥地建立一批民营银行，才能更为有效地解决我 国银行体系的问题，才能应对“入世”后外资银行的挑战。当前发展民营银行仍然 存在着严重的障碍，民营银行自身也存在着一些问题。但是，我们不能因此而否定 发展民营银行，民营银行的发展仍然存在着一定的可行性。认为民营银行风险大、 实力小、信誉低，而否定民营银行发展的必要性，或者认为民营银行“应当缓行”， 这些观点都是错误的。 目前银行业向民营资本开放的时机已经成熟，我们必须加快建立民营银行的步 伐。应该积极探索多种模式发展的路径，不管是新建民营银行，还是引入民间资本 对现有商业银行进行股份制改造，使之走上市场化经营的轨道，只要在特定的环境 下，风险最小而效益最高，就是正确的选择( 张容，2 0 0 3 ) 要设计好民营银行的 经营框架。内容包括：民营银行应该将主要服务对象定位于中小企业，在建立初期 不应过分追求规模，将自身定位于社区银行比较合适：其地区选择应该是侧重于民 营经济发达同时当地国有银行信贷投入不足的区域；民营银行合理的股权结构应该 是多个持股量近似的大股东型股权结构；应采用分级管理制度进行有效的监管。 4 华中科技大学硕士学位论文 2中国发展民营银行的内涵理论与现实依据 什么是民营银行，我们需要什么样的民营银行，在我国发展民营银行的紧迫性 等问题，是研究民营银行问题的基础。如果对这些关键性问题不能形成正确的认识， 中国民营银行的发展就有可能走弯路。为此，本章就对其定义和发展的紧迫性进行 必要的分析。 2 1 民营银行的内涵 2 1 1 学术界的争论 民营银行的定义在发达市场经济国家根本不存在异议，但是，对于正处在转轨 时期的中国经济来说，民间资本要将长期占据金融业垄断地位的国有资本所取代， 这种变化无疑会影响到我国的金融和经济安全。而对民营银行的内涵进行界定，则 关系到改革的成本乃至方向。在这种情况下，争论的出现也就不足为怪了。对于民 营银行的含义，大多数学者从组织模式、治理结构、和功能( 或服务对象) - - 方面来考 虑，归纳起来有这样三种有代表性的观点：一是“所有权论”，认为民营银行就是 由民间资本控股或以民间资本为主的银行，这里强调的是产权结构( 胡国，2 0 0 2 ) ； 二是“经营权论”，认为建立了现代企业制度并完全按照市场机制运作的银行就是 民营银行，这里强调的是公司治理结构。三是“民营企业服务论”，认为民营银行 就是主要为民营企业服务，向民营企业贷款的银行，这里强调的是银行的资产结构。 上述三种观点，从不同角度对人们期望的民营银行特征进行了描述，但未能对 民营银行的本质特征形成全面的认识，如果单对每一种观点进行斟酌，其解释都难 以令人信服。其中，“所有权论”在强调产权的同时忽视了公司治理结构的重要性。 因为单靠产权明晰并不能解决银行的经营效果问题。“经营权论”的缺陷在于没有 认识到：尽管现代企业制度的建立要求经营权独立，但是经营权的独立往往是无法 回避产权问题的。国企改革在我国举步维艰已经证明了没有所有权的转变，要建立 不受政府干预、完全按市场规则运作的企业制度是不合实际的；“民营银行服务论” 5 华中科技大学硕士学位论文 则是对银行服务对象的强调，它基于目前我国中小企业融资难的事实，就细微处表 达了对民营银行的期望。但是，这样的定位无疑是把手段当作了目的，未能说出民 营银行在转轨经济中的深层意义民营银行的发展只能说有可能会成为解决中小企 业融资难的手段，但仅为解决这一问题，绝非发展民营银行的根本目的( 张庆亮， 2 0 0 1 ) 。产权结构、治理结构和资产结构是相互作用、彼此具有内在联系的统体。 有什么样的产权结构，就会有与之相适应的治理结构，有什么样的治理结构，就有 由此决定的资产结构。对民营银行我们不能强调三者中的一个方面而忽视其内在联 系。 2 1 2 民营银行概念的界定 从产品市场的发展和我国国有企业改革的实践经验来看，如果不改变银行的所 有制性质或国有资本一股独大的状况，而仅仅要求国家不再直接参与经营，这种形 式的民营化是解决不了根本问题的。因为政府作为全民资产的所有者代表，承担着 全部的财产风险。在这种情况下，银行想要摆脱行政干预，实现自主经营、自负盈 亏几乎是不可能的，对政府而言也是不公正和不合法的( 李扬，2 0 0 1 。银行的治 理结构作为所有者和经营者之间的一种权利配置关系，说到底还是由产权结构决定 的，所以保持股权结构不变、单纯完善治理结构的做法是不现实的。鉴此，我认为， 民营银行的概念，应该涵盖以下内容：一是产权明晰。其产权结构中主要以民营资本 为主，也可包括部分国有企业以企业法人的身份投入的国有资本，但不包括国家财 政和国有资产管理部门直接投入的资本。现代企业制度所有权与经营权的分离是建 立在委托一代理关系的基础上的，这种关系必须以产权明晰为条件。由此，我们可 以说民营银行首先是产权明晰的银行，是落实了产权监护人的银行。也只有产权清 晰，才能避免行政干预。二是依法成立。其市场准入完全按照公司法、商业银行法 等有关法律的规定，包括注册资本金的金额、高级管理人员的任职资格等。三是完 全按市场机制运作。民营银行必须是以追求利润最大化为目的、按照市场化规贝进 行经营的银行。这其中最重要的是按市场原则选择经理人，通过公平竞争，从真正 懂行的专家当中来选拔经营管理人员，并由董事会任命，不受党和政府部门任何形 6 华中科技大学硕士学位论文 式的干预。至于有些学者用规模小( 中小商业银行) 和地域范围上的社区性( 社区银行) 及为中小民营企业的贷款流向来定义民营银行，肯定是站不住脚盼，因为在法律允 许的范围内，任何商业银行的服务对象和服务领域都只能是其自主选择和相互竞争 的结果。 归纳上述内容，结合中国金融改革和发展的实际，我们给民营银行所下的定义 是：没有政府资本( 即财政) 参股，而是由民间资本( 内资和外资) 主导的，依法成立的 产权明晰、完全按市场机制运作的银行金融机构。很明显，这样的银行既有秘于银 行的产权结构和责任主体，又可以有效防止政府部门对银行经营管理不正当的干预， 相比现行的国有银行有其自己独特的优势。从以上概念可知，民营银行与目前我国 的国有银行以及大部分股份制商业银行、城市商业银行是有重大区别的。 2 1 3 中国民生银行不是真正意义上的民营银行 最具“民营”特征的中国民生银行，是由全国工商联牵头，白上而下组建的， 而非民间发起自下而上组建的。虽然民营企业股东所占比例超过8 0 ，第一大股东是 四川新希望集团，其直接或间接持有民生银行的7 0 6 9 0 的股份，但在民生银行股东 构成中，亦不乏中国煤炭工业进出口公司、岁宝热电、巴士股份等国字号大股东， 并非民营资本绝对控股。国有银行规章制度略加修改就被其采纳，内部激励机制与 国有银行大同小异，民生银行的董事长也曾长期担任全国政协副主席。从某种意义 上说，中国民生银行并不是纯粹意义上的民营银行。 2 2 民营银行的特征 从我们对民营银行的概念界定中，可以看出，真正意义上的民营银行应该具备 这样几个特点： ( 1 ) 资本来源的私有性 我国经济改革中，一直存在着产权论与市场环境论之争。但对市场环境论者而 言，其也承认产权问题是很重要盼。从历史演进看，商业银行产权制度经历了从早 期的自然人产权制度到现代的法人产权制度的变迁过程。股份化已成为现代商业银 行产权制度的基本特征。民营银行的核心竞争力主要来自于其产权制度安排。民营 7 华中科技大学硕士学位论文 银行的资本主要来源于民间，由民间产业资本发起设立，采取真正意义上的股份公 司制，产权明晰且多元化，并且按公司法和商业银行法等相关金融法规进 行股份制筹建。其主要股东将是民营企业及城乡居民，当然，也不排除国有企业作 为法人主体可能持股，但他们在民营银行中不应处于控股地位。 ( 2 ) 经营目标的单一性 产权清晰、责任到位的民营银行作为名副其实的金融企业，其经营日标就是利 润最大化。银行的所有经营活动都围绕这一目标开展。我们知道，国有银行改革之 所以步履维艰，很重要的一个原因就是它们担当着为国有企业改革服务的历史使命， 承担着几十年来经济快速发展的成本，有着沉重的历史包袱。而自下而上建立起来 的民营银行可以完全按照市场原则进行经营管理，没有历史包袱和政策负担。 ( 3 ) 内部治理的民间性 这是相对于国有银行政府委任行长等高级管理人员而言的。民营银行将完全摆 脱政府对其内部的干预，按公司法要求建立股东大会、董事会和监事会，由董 事会任命行长、副行长等，形成规范的法人治理结构。在这一过程中，政府不参与， 完全由民营银行自己决定。行长等经营班子只对董事会负责，董事会对股东负责， 不需向政府负责。国有银行的主要人员都是行政任免的，这就不可避免地使银行经 营受到行政干预。在民营银行的制度框架内，将按照国际通行的薪酬制度和其他安 排组建其国际水准的专业化管理团队，培育出一批中国的银行家。 ( 4 ) 经营管理的独立性 独立的董事制度、董事会与经营者的分工合作、股东权利的落实，这一系列的 制度安排避免了国有银行政企不分、股东股权虚置等弊端，使民营银行成为分工明 确，权、责、利统一的现代企业，能自主经营，按市场规则正常运作。它有权决定 自己的经营方向、经营目标、经营方针、经营政策，独立核算、自负盈亏、自我激 励、自我发展，是真正独立的法人经济实体。它以“效益性、安全性、流动性”为 基本原则，任何有违“三性”原贝f j 、任何牺牲民营银行利益的外部干预都是不能接 受的。 ( 5 ) 经营收益的自享性 华中科技大学硕士学位论文 由于民营银行产权界定得比较充分，理顺了银行内部各种权、责、利关系，提 高了劳动与个人报酬收益、权利与义务的对称程度，特别是采取了相对分权式的决 策管理制度，因而能够较大程度地调动银行各个方面的积极性，从而有助于产生较 高的创造性，增强了银行的盈利性。民营银行所取得的收益除上缴各种税费外，利 润完全由银行及其股东享有，股东有权每年获得红利或红股。它不必、也不可能再 像国有商业银行那样将利润上缴财政。 ( 6 ) 企业文化的市场性 国有银行企业文化空泛，不具各经济基础，民营银行的企业文化与国有银行的 最大区别在于其商业化服务理念下所形成的客户至上的文化内涵，银行与顾客、银 行与员工、员工与顾客按有偿服务的商业原则，按平等、有序、有竞争选择的原则 统一在一起，保证了企业文化与市场经济的一致性。 2 3 发展民营银行的理论依据 2 3 1 市场经济离不开民营银行 凡是市场经济发达的国家，根本不存在民营银行概念的讨论，在其所有的商业 银行中，几乎全是民营银行。只有中央银行由政府组建，对商业银行进行必要的监 管。换言之，只要是市场经济，就离不开民营银行。例如美国和日本，其著名的商 业银行无一不是民营银行( f o l e y , h e l l w i g ，1 9 9 5 ) 。我国改革开放2 0 年的历程，实质 上就是市场经济不断加深的过程，那么在我国允许民间资本进入银行业，无疑是市 经济发展的必然选择。 2 3 2 现有金融体制不能满足经济发展的需要 在以金融为核心的现代经济中，金融资源的分配、占有与使用成为整个国民经 济运行的主旋律。无效或低效的不合理的金融资源配置与占有，会导致产业结构、 经济结构的低效和不合理。因此，经济发展的前提之一就是对有限的金融资源的合 理配置，于是，占有和控制金融资源就成为市场竞争的重要方面。高效配置金融资 源就意味着要使有限的金融资源投向投资回报率高的部门和企业。毫无疑问，这会 华中科技大学硕士学位论文 使商业银行和这些投资回报率高的部门或企业达到双赢。 然而，四大国有商业银行占据了全国绝大部分金融资源，但其配置金融资源的 结果却是低效的，即没有将金融资源投向高收益的企业，而是投向了效益低下的国 有企业。多年的实践早已证明，民营经济远比国有经济更具活力，更有效益。在市 场的作用下，国有商业银行应把信贷投向的重点放在民营经济方面。实际情况却是， 国有商业银行把7 0 的金融资源都投向了国有企业，而对在经济发展中起到巨大作用 的非国有经济只能提供不到3 0 的金融资源。国有企业效益低下，却能得到有力的金 融支持。非公有胄4 经济效益高，却得不到银行的支持。特别是大量的中小民营企业， 常常是告贷无门。这种由国有商业银行一手炮制出来的被扭曲的经济关系使金融资 源的配置与经济发展失衡，在一定程度上弱化了货币政策的效果，使国民经济丧失 了其最高的发展速度。其背后，就是因为银行业的垄断在作祟。我们做一个大胆的 假设，在中国银行业中占有绝大部分金融资源的商业银行主体若是非国有的，它们 的贷款投向必然是选择效益好、有高回报的行业和企业，其结果必然是非国有经济 得到充分的金融支持，整个国民经济也会以更快的速度增长。 2 3 3“地下金融”的日益发展对建立民营银行提出了客观要求 这里所说的“地下金融”，是指处于正规金融体制以外，国民经济统计核算难 以触及的经济形态。它是地下经济的组成部分，包括为地下经济服务的金融组织， 如“标会”、“抬会”。 长期以来，中国的中小企业融资渠道除了银行等正规的金融机构之外，更多依 靠非正规的金融途径，如私人钱庄、企业相互拆借，甚至是企业自己通过不正当手 段进行融资等。 从对当地经济的影响方面看，民营经济较为发达的浙江、江苏等，地下金融的 正面影响比较大。在这里，地下金融基本上是公开的、有规模、有秩序的，拥有成 熟的商业规模，甚至比银行的信用还要好。随着需求增大，小而散的地下金融组织 形态开始演进，浙江和东南沿海等省份己经向民营信用社、银行等现代金融机构组 织形式迈进。如果能加强引导，合理监管，这些组织形式不是没有可能发展成为成 o 华中科技大学硕士学位论文 功的民营银行( 刘静，1 9 9 7 ) 。 地下金融交易之所以猖撅，主要原因是民间存在着强烈的融资需求。由于民营 企业缺乏融资渠道，许多中小企业不得不在社会上寻求资金来源。而国家银行控制 得过严，这就为非法的金融活动提供了空间，而非法金融活动的存在无疑加大了金 融体系的风险。只要民间的融资需求不能得到满足，这样的非法活动就很难彻底清 除。与其堵塞，不如疏导，在禁止地下非法金融活动的同时，创办民营银行则不失 为整顿金融环境的有效措施。 2 4 现阶段的形势及中小企业融资难问题 众所周知，市场经济体制改革和加a w t o ，将中国银行业推向了金融改革的前 沿，而国内尚未建立起真正的竞争机制与之相适应。中国银行业已到了历史转折关 头，再不加快改革的步伐，继续由国有银行垄断下去，中国银行业很可能在世界经 济一体化、金融自由化浪潮的冲击下败北或整体垮掉。危机与事实严酷地摆在面前， 我们必须冷静面对、加快发展。 2 4 1 我国银行业改革举步维艰 我国政府对金融的改革从未放松过，金融体制改革一直被视为经济改革的重申 之重。尽管国家的垄断金融成本在不断上升并已超过其金融垄断收益，金融改革势 在必行，然而国家作为一个理性经济人，要完成一项制度供给，还需要考虑新制度 供给的成本与收益。也就是说，就发展民营银行而言，国家预期的改革成本必须低 于预期的改革后的收益，才能促使改革的实施。一般而言，国家完成一项制度供给 的成本和收益包括以下内容。 成本( c ) ：规则的制度成本( g ) ，制度的实施和监督成本( c 2 ) ，旧制度 的废除成本( g ) ，摩擦成本( a ) 及经济利益摩擦成本( g ) 用公式表示为：c = c i + c 2 + c 3 + g + c 5 收益( r ) ：金融绩效提高的收益( 冠) ，民间金融的内部化收益( 如：金融 风险减少的收益) ，税收收益( 足) ，抵御外部竞争的能力( 恐) 华中科技大学硕士学位论文 用公式表示为：r = 足+ 是+ r 显然，国家要变革一项制度，必然满足一个基本条件：预期收益大于预期成本。 我国的金融改革走的是增量改革的道路，以增量改革促进存量改革，股份制是 其共同的方向。增量改革在现有体s 0 # l - 进行，指在现有国有银行体制外大力发展股 份制商业银行；存量改革在现有体制内进行，促使国有银行向现代商业银行体制转 轨( 樊纲，2 0 0 5 ) 。 先来看看我国金融存量改革的绩效。与我国国有银行体制相对应的产权结构为 “公有金融产权”，十余年的银行体制改革中，国家对这块公有金融产权改革进行 了简单的分解。四大国有商业银行构成的专业银行体系逐步恢复、健全，其改革的 绩效呈现出一条倒“u ”型曲线。改革初期，国有银行为国家汲取了大量的金融资源 与金融剩余，保证了国有企业改革的顺利推进。进入2 0 世纪9 0 年代以后，国有银行 绩效表现出了明显的效益递减迹象。国有银行对国有企业改革、对经济发展的支持 力度明显减弱，国有银行体系制度容量问题开始突现。尽管二十多年来的金融改革 一直没有停止，但四大国有商业银行一直也无法成长为符合市场经济规则要求的竞 争主体。 在金融存量改革步履蹒跚的情况下，金融增量改革的绩效也不那么乐观。当前， 国有银行处于相对垄断的地位，国内金融市场缺乏一个公平的竞争环境。为了通过 在“体制”外建立新的银行机构，在银行业引入市场竞争机制，也为了通过股份制 商业银行的建立和发展为我国银行商业化道路积累经验，国家开始了银行增量化改 革( 红蕾，2 0 0 3 。目前，我国共成立了l l 家股份制商业银行，其中深发展、浦发 展、民生、招商、华夏五家己经上市。股份制银行依托于一种较为明晰的产权结构， 建立初期也花费了大量的精力建立了较好的规章制度，其机构也较为精简。初期其 运作情况普遍较好。虽然各银行也存在诸如经营风险较大、管理体制不完善、新的 经营体制尚未完全形成等问题。但总的来说，股份制商业银行是对原有大一统的金 融体制的突破。但经过几年的发展，股份制银行越来越像国有银行。比如，股份制 银行最初都是按经济原则，在一些区域经济的中心城市设立分行。但经过几年的发 展，其在其他城市设立的分支机构逐渐增多，按行政区划设立分支机构的趋势也越 1 2 华中科技大学硕士学位论文 来越明显。 再如，其不良资产比率也开始像国有商业银行一样逐渐增加。 又如，与地方政府的关系，这些新成立的股份制银行大多依托者某种政府部门 背景，自上而下组建。通常，国有银行规章制度略加修改就被股份制银行采纳，其 内部激励机制与国有银行大同小异，股份制银行还存在政府股份，其领导人员按政 府官员标准由各级政府任命。从某种意义上说，股份制银行基本上是四大国有银行 的翻版。国有银行经过了5 0 多年的变迁积累了这么多问题，而股份制银行在几年之 内就退化到今天的地步。按照这个趋势发展下去，恐怕走不了多久，某些股份制银 行的问题会比国有银行更为严重。股份制银行的成立与发展未能打破国有银行的垄 断，也未能真正在运行机制上创新。改革的任务就落在了民营银行的肩上( 周红霞， 2 0 0 2 ) 2 4 2 中小企业融资难的问题已严重阻碍了民营企业的发展 改革初期国有经济在国民生产总值中相对比值的下降被集体经济的持续快速增 长所弥补，而进入九十年代后，集体经济的增长出现了停滞的趋势，与之相伴随的 是民营经济的迅速崛起。民营经济成为最具增长潜力和发展空间的经济成分。据统 计，目前，非国有经济( 是民营经济) 对g d p 的贡献率己达6 3 ，对工业品价值的贡献 己达7 4 ，民营企业就业约占社会总就业的7 3 。民营经济己日益成为中国经济发展 的主要推动力，但与其对国民经济做出巨大贡献不相适应的是，民营经济获得的银 行贷款在整个银行贷款中所占的比例不到3 0 。它使民营经济的发展遭受到严重的制 约。在民营经济出现的初期，民营企业的投资主要靠的是内部融资，但是当企业规 模发展到一定的阶段后，内部融资就不能满足要求了。融资难的问题是民营企业( 尤 其是中小民营企业) 在发展中遇到的最大障碍( 张杰，2 0 0 0 ) 。 现代经济社会的企业仅仅依靠内部积累是不能满足全部资金需求的。在内部资 金不能满足要求的时候，企业就必须选择外部融资。在直接融资中，资金提供者对 资金使用者的状况要进行了解，这就要求资金使用者通过信息披露及公证的会计、 审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。又因为一个企业无论规模大小， 华中科技大学硕士学位论文 为达到较高透明度所需支付的信息披露、社会公证等费用的差别不大，大企业需要 的外部融资规模比中小企业大，单位外部资金所需支付的信息披露费用较小。因此， 中小企业在进行直接融资时处于成本劣势。这样，融资的高成本必然使多数中小企 业选择间接融资。但是，中小企业在取得银行贷款方面存在许多的困难，再加上自 身信用水平普遍不高，使得金融机构在经营中会将中小企业与大企业区另q 对待，民 营企业一般难以通过正常的渠道有效地融资。一个典型的结果就是，大型金融机构 通常更愿意为大型企业提供金融服务。而不愿对资金需求规模小的中小企业提供金 融服务( 韩琨，2 0 0 6 ) 。这样，如果一国经济中金融业( 尤其银行业) 比较集中，并以 大银行体系为主，中小企业的融资就会特别困难。银行大量资金己经被用于对匡i 有 企业的金融支持，许多国有企业己经形成了对国家资金的依赖，使得这一联系难以 废除。另一方面，由于大部分民营企业是历史不长的中小企业，他们在金融机构中 缺乏债信，因此，要获得国有银行的贷款就难上加难。发展民营银行，可以在一定 程度上缓解中小企业融资难的问题。 1 4 华中科技大学硕士学位论文 3 中国民营银行发展的现实问题 尽管很多专家学者已经把建立民营银行的必要性提升到一个战略高度，但是， 目前民间资本却一直被银行业拒之门外，发展障碍依然存在。加上民营银行在试点 组建过程中暴露出来的一些问题，致使民营银行至今无法得至q 应有的生存空间。 3 1 民营银行发展的艰难历程 回顾我国民营银行的发展历程，其间充满坎坷与艰辛。可将其划分为三个阶段 来考察。 第一阶段民营银行的探索发展阶段( 2 0 0 0 年以筋 改革开放以后，随着民营经济的发展，在国有金融产权之外出现了一大批其他 类型的金融产权形式，其中就包括了一批民营金融、准民营金融组织，如城市信用 社、城市合作银行等。到1 9 8 6 年底，城市信用社就发展射了1 1 0 0 多家，至u 1 9 9 3 年底， 其数目更是增加到了4 8 9 2 家。尽管二十世纪8 0 年代后期以来国家一再进行治理整顿 以抑制其发展，但这些产权形式仍能顽强地支撑下去并屡次复苏。地方政府和部门 对民营金融的发展起着巨大的推动作用。 第二阶段理论上的准备阶段( 2 0 0 0 年2 0 0 3 年7 f 1 ) 2 0 0 0 年7 月，民营银行讨论会在西安召开，徐滇庆、樊纲、茅于轼、华范章、文 贯中、曹远征、汤敏、王燕等1 8 名经济学家参加。2 0 0 0 年7 , q 9 t t ，长城金融研究所 挂牌仪式举行，徐滇庆担任长城金融研究所所长。长城研究所成立当年，西安丰佳 集团、沈阳东宇集团、浙江台州泰隆城市信用社、广东力中集团和江苏申达集团五 家民营企业成为五个民营银行试点单位。2 0 0 0 年1 1 月4 日和5 日，长城金融研究所在 北京大学召开“开放民营金融研讨会”。5 0 多名著名经济学家和中国人民银行、国 务院发展研究中心、体改办等部门专人前往参加了会议。 2 0 0 0 年1 2 f 1 2 日，央行发表声明称，根据商业银行法规定，不允许开办私人 银行。 华中科技大学硕士学位论文 2 0 0 1 年3 月，徐滇庆、郑德、汤敏、陆军等一行人在雁荡山召开会议，集中讨论 建立民营银行的问题。2 0 0 1 年中，民营银行2 0 0 问问世。该书由来自于海内外的 五十多名著名经济学家经过了一年的研究后完成。书中对开放民营银行的二百个问 题提出了各自的见解，系统地阐述了建立民营银行所必须的三大法规：准入、监管 和退出法规。还介绍了世界各国或地区发展民营银行的动态和最新的金融监管的国 际经验。总结了长城金融研究所在五个地区的试点情况，提出了有关金融改革的制 度创新。2 0 0 1 年u 月8 日，徐滇庆南下广东物色民营企业家，并与广州的经济学者一 起，共同研究在广东地区筹建一家民营银行的课题。 2 0 0 2 年5 月，徐滇庆带着一帮民营银行试点方案的设计者，在台州作全面考察。 2 0 0 2 年6 月2 6 日，央行行长戴相龙率领央行十多位司局长邀请徐滇庆、汤敏、樊纲、 张曙光等经济学家到央行介绍民营银行试点研究工作的最新进展，戴相龙对于“长 城金融研究所”组织下的民营银行试点研究工作给予了充分肯定，并表示要“向上 汇报”。以徐滇庆教授为首的学者派一直为民营银行而奔走呼吁，然而随着官方态 度的明确，即先进行国有银行和现有商业银行的改革，再研究是否允许成立民营银 行的问题，开始有更多的人对于民营银行的问题提出质疑。民营银行的发展问题一 度被搁置起来。 第三阶段进入试点阶段( 2 0 0 3 年7 月以后) 在呼吁金融体制改革、打破垄断、引入竞争的同时，一批金融学家们提出了对 内开放与对外开放同步的观点。他们对于民营银行试点工作的研究引起了学术界对 于民营银行的普遍关注。2 0 0 3 年7 月2 2 日，来自浙江、沈阳、苏南、西安、广东5 个 试点的负责人带着各自详细的方案，包括银行的章程草案、股本结构、风险防范措 施和可行性分析进京参加“会审”。结果是没有一家被监管当局通过。 2 0 0 4 年8 月，由浙江商业银行改组成立的浙商银行的批准成立，也许意味着一个 民营银行的时代会在不远的将来来到。然而，从中国银行业的最高管理层传出了另 一种声音，其中隐含之义似乎使人们对民营银行的前途又多了些许忧虑。2 0 0 5 年1 月 1 6 同，银监会副主席史纪良在一个研讨会上谈到，“贷款困难了，就想自己办一家 银行。将来什么时候用款，就像出纳一样。这样的银行没有办得好的。” 1 6 华中科技大学硕士学位论文 2 0 0 5 年1 月1 8 日，央行副行长吴晓灵在北大的演讲中更发出了“究竟什么是民营 银行”的疑惑。央行的副行长在民营银行热烈讨论了1 0 多年之后，抛出这样一个问 题，这是否预示着2 0 0 5 年的民营银行之争有了新的基调? 民营银行的建立似乎又陷入 了低谷。 3 2 阻碍民营银行发展的主要障碍 3 2 1 对民营银行的发展存在认识上的滞后现象 在建立民营银行的问题上，至今仍存在着一些观点，认为没有发展民营银行的 必要。该观点认为，银行业的架构基本建立，适度竞争的客观环境己经具备，没有 大规模地设立商业银行的客观需要。目前我国已经有1 1 1 家城市商业银行、1 1 家股份 制商业银行等中小银行，机构总数基本达到了适度竞争的需要。中小银行的市场份 额约占整个市场份额的2 0 ，这与美国中小银行所占的市场份额大体相当。如果考虑 到我国目前近4 0 0 0 0 家具有银行性质的城乡信用社，实际机构总数和市场份额还要 高。我国中小商业银行已经成为支持国民经济发展、完善金融服务、引领金融创新 和改革发展的重要力量，对于促进国有商业银行改革和发展，完善金融体系，已经 并且还将继续发挥更大的作用，新成立民营银行对于促进竞争所起的作用只能是“杯 水车薪”( 孙世重，2 0 0 3 ) 。不仅如此，一些经济较为发达的城市均设立了城市商 业银行，在部分经济发达的特大城市，1 0 家股份制商业银行均设立了分行，而且外 资银行对我国银行业也将形成冲击，因此新设立民营银行，将面临严峻的生存环境 和发展挑战。还有一些观点，认为目前尚不具备发展民营银行的客观条件。当前国 有企业改革的进程决定了民营银行发展的速度和规模。大规模地发展民营银行需要 大量的民间资本。国有中小型企业民营化的速度关系到社会的稳定和经济的增长， 是一个漫长和复杂的过程，目前许多中小型国有企业并没有民营化。同时，由于目 前的民营企业主要是中小企业，其资本的实力并不很强，而且资本相对分散。而中 小商业银行通过上市改善股权结构也应该是一个逐步推进的过程，在相当一段时期 内间接融资仍是我国企业融资的主要方式( 杜菊英，2 0 0 6 ) 。因此，只有国有企业 民营化达到一定程度，民营企业做大做强的时候才是民营银行加快发展的时机，目 1 7 华中科技大学硕士学位论文 前实力并不雄厚的民营资本缺乏大规模地组建民营银行的客观基础。更多的一部分 人则认为，组建民营银行的风险大于收益。认为民间筹建民营银行的动机不纯，要 么是为了给关联企业贷款，要么是为了“上市圈钱”。一提到民营银行，就与风险 和问题挂钩，忽视其优势，这无疑在认识上成了民营银行发展的障碍。 3 2 2 民营银行存在与发展的配套环境不够宽松 ( 1 ) 缺乏良好的社会信用环境 民营银行作为一种具有新型金融产权形式的金融机构，它的存在与发展离不开 一个良好的社会信用环境。在资金来源上，能否吸收足够的公众存款直接影响到它 的生存，由于我国尚缺少一个保障公众利益，防范信用风险的风险防范体系，因此， 民营银行在吸收公众存款上会存在一定困难。而这一困难的存在势必会影响民营银 行的生存。从资金运用上看，由于社会信用环境存在问题，道德风险的存在，企业 欠贷不还，逃废债务等现象，直接影响了银行贷款的收回，导致不良贷款大量上升， 必然会影响民营银行的发展。 ( 2 )配套的法制不够健全 市场经济要求走法制化的道路，那么发展民营银行必然要求完善相应的法律法 规。而目前，我国有关民营银行的准入、监管和退出法规尚未建立，只要配套的法 规不健全，民营银行的“正效应”就不能正常发挥，甚至可能向社会转嫁风险。 3 2 3 现有金融运行体制对民营银行的发展具有特殊限制 ( 1 ) 缺乏科学、有效的金融监管