（财政学专业论文）我国银行不良资产成因信息经济学分析.pdf

让，：珏 中文摘要 随着我国经济体制改革的深入，银行在现代经济生活中的地位和作用日益突 出。但大量的银行不良资产也已成为我囝经济运行叶- 一个重要的刁i 稳定因素，构 成了经济发展的最大隐患。此外，随着我国正式加入世界贸易组织，银行业的全 面开放迫在眉睫，大批的国际银行巨头将带着他们的巨额资本、金融产品以及管 理经验涌入中国市场，与我国传统商业银行展开激烈的竞争。 为了更好的迎接加入w t o 后更加严峻的竞争形势，1 9 9 9 年，四家国有商业 银行共向四大金融资产管理公司剥离了1 ：j 9 万亿不良资产。在这几年里，a m c ( 金融资产管理公司) 共计处置了】万亿的不良资产，不良资产的处置已取得一 定的阶段性的成功。但是新的不良资产又纷纷涌出，到目前为止，全国主要商业 银行不良资产余额还有1 7 1 7 6 亿元，不良资产处置任务相当艰巨。 因此，有必要对我国银行不良资产的成因进行分析和研究并对此提出自己的 对策。本文以信息经济学理论等研究方法为工具，以商业银行和企业的行为为研 究对象，拟对我国银行不良资产的现状和成因以及如何更快更好的处置不良资产 进行深刻剖析。本文共分为四大章，第章是绪论，对文章的选题背景及意义、 研究办法和结构安排、创新之处等进行了综合概括。论文筇一章从我国银行不良 资产的现状、界定分类、特征以及其影响等几个方面分析了我国银行不良资产的 基本状态，指出中国金融业存在的大量银行不良资产己构成我国经济运行的最大 隐患。第三章对导致我国银行不良资产的经济因素进行了研究。对信贷活动中信 息不对称所产生的信贷风险进行了一般理论分析和对我国信贷市场的逆向选择 效应和道德风险行为进行了具体分析。第四章是对策，主要从国际上解决银行不 良资产问题的主要方式、各国对银行不良资产的处置措施的比较、化解与防范国 有商业银行不良资产的对策措施这几个方面出发对化解我国银行业的信贷风险、 防范不良资产提出建议。 关键词：银行不良资产信息不剥称逆向选择道德风险不良资产处置 a b s t r a c t w i t ht h ed e e pd e v e l o p m e n to f c h i n e s ee c o d o m i cs y s t e m 】_ e f o n n t h ep o s i t i o na n df u n c t i o no f b a n k sa r eb e c o m i n gl n o r ea n dm o r eo u t s t a n d i n gi nm o d e me c o n o m i cs o c i e t y h o w e v e ra l a r g e q u a n t i t ye l t h en o n p e r f o r m i n gl o a n si nt h eb a n k sh a sb e c o m ea ni m p o r l a n tu n s t a b l ef a c t o ri nt h e o p e r a t i o no fo u rc o u n t r y se c o n o m ya n di t h a st b r m e dt h em o s th i d d e nt r o u b l et on a t i o n a l e c o n o m i cd e v e l o p m e n t f u r t h e r m o r e ，a f t e rf o r m a le n t r yi n t ot h ew t o ( w o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ) ， i ti sn e c e s s a r yf o rt h ec h i n e s eb a n ki n d u s t r yt oo p e nt ot h ew o r l df r o ma l ls i d e s a n da tt h es a m e l i m e ai o to fi n l e r n a t i o n a lb a n km a g n e t sw i l li n b u r s tj n t ot h ec h i n e s em a r k e tw i t ht h e i rv a s t c a p i t a l ，f i n a n c i a lp r o d u c t s a n dt h em a n a g e m e n te x p e r i e n c e s ，w h i c hw i l lr a i s et h ed r a s t i c c o m p e t i t i o nw i t hc h i n e s et r a d i t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s i no r d e rt of a c ew i t ht h ea u s t e r ec o m p e t i t i v es i t u a t i o na f t e rc h i n e s ee n t r yj n t ow t o i n19 9 9 f o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sp e e l e do f f13 9t r i l l i o nn o n p e r f o r m e da s s e t st ot h ef o u rb i g f i n a n c i a la s s e t sm a n a g e l n e n tc o r p o r a t i o n s i nr e c e n ty e a r s ，a m c ( a s s e t sm a n a g e m e n tc o r p o r a t i o n ) t o t a l l yd e a l tw i t hlt r i l l i o nn o n p e r f o r m e da s s e t s ，a n dt h et r e a t m e n to fn o n p e r f o r m e da s s e t sh a s g a i n e dt h es u c c e s sd u r i n gt h i sp e r i o d b u tt h en e wn o n p e r f o r m e da s s e t se f f u s ei ns u c c e s s i o n ，u n t i l n o w t h e r ei ss t i l 】17 1 7 6t r i l l i o nr m t 3b a l a n c ef o rt h en o n ，p e r f o r m e da s s e t si nt h em a i nc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s ，s ot h et a s ko f d e a l i n gw i t ht h en u n p e r f o r m e da s s e t si sf a i r l ya r d u o u s a c c o r d i n gt ot h i s ，i ti sn e c e s s a r yt oa n a l y z et h er e a s o no fn o n p e r f n m l e da s s e t si nc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sa n dt ob d n gf o r w a r dm yo w ns u g g e s t i o n s t h i sp a p e rw i l l t a r g e to nt h e b e h a v i o r so ft h ec o m m e r c i a lb a n k sa n de n t e r p r i s e sw i t ht h eh e l po fi n f o r m a t i o ne c o n o m i c st h e o r y ， a n dt h e nd e e p l ya n a l y z et h ec u r r e n ts i t u a t i o n sa n dr e a s o n so ft h en o n p e r f o r m e da s s e t sf nc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sa n dh o wt od i s p o s et h e s en o n p e r f o r m e da s s e t sc o r r e c t l y s ot h i s p a p e r i sd i v i d e di n t of o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n ei s t i l ei n t r o d u c t i o n p a r t t h a t s u m m a l t z e st h eb a c k g r o u n d ，m e a n i n g s ，a c a d e m i ca p p r o a c h ，t h e s i ss t r u c t u r ea n dt i l ei n n o v a t i o no f t h i sp a p e rc h a p t e rt w op o i n t so u tt h em o s th i d d e nt r o u b l et ot h ec h i n e s ee c o n o m i co p e r a t i o n a r i s i n gf r o mt h en o n p e r f o r m e da s s e t se x i s t i n gi nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，a f t e ra n a l y z i n gt h e c u r r e n ts i t u a t i o n ，a s s o r t m e n t ，c h a r a c t e r i s t i c sa n di t si n f l u e n c eo f t h en o n p e r t b r m e da s s e t sc h a p t e r t h r e e 】sa b o u tt h ee c o n o m i cf a c t o r sr e s e a r c ho nt h en o n p e r f o r m e da s s e t sl nc h i n e s ec o m m e r c i a 】 b a n k s 【( m a k e sg e n e r a lt h e o r e t i c a la n a l y s i so nt h ec r e d i tr i s k so fi n f o r m a t i o na s y m m e t r y h a p p e n e di nt h ec r e d i ta c t i v i t i e sa n di ta l s oa n a l y z e st h ea d v e r s es e l e c t i o na n dm o r a lh a z a r di n c h i n e s ec r e d i tm a r k e tc h a p t e rf o u ri st h es u g g e s t i o np a r t t h ea u t h o rw i l lg i v es o m es u g g e s t i o n s o nh o wt od i s s o l v ec h i n e s eb a n k s c r e d i tr i s k sa n dk e e pa w a yt h en o n p e r f u r m e da s s e t sf r o m d e s c r i b i n gt h em a i na p p r o a c h e so fd i s p o s i n gt h en o n - p e r f o r m e da s s e t si ni n t e m a d o n a lm a r k e t ， c o m p a r i n gt l a ed j f i e r e n td i s p o s i t i o nm e a s u r e sj nd i f f e r e n tc o u n t r i e sa n dt h ec o u n t e r m e a s u r e so f d i s s o l v i n ga n da v o i d i n gt h en o n p e r f o r m e da s s e t si nc h i n e s es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s k e yw o r d s ：n o n p e r f o r m i n gl o a n s ，a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，a d v e r s es e l e c t i o n ，m o r a lh a z a r d d i s p o s et i l en o n - p e r f o r m i n gl o a n s i ii ，jl 。- i 。lj ，“) j 以 ；- j j 幼戊 一 南开大学学位论文电子版授权使用协议 ( 清将此沩议1 ；装订于论文首更) 沦文我国银行不良资产成因信息经济学分析系本人在南开大学工作和学习 期问创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ， 即著作权人。现本人同意将本作品收 录于“南开大学博硕士学位论文全文数据厍”。本人承诺：已提交的学位论文电子 版与印刷版沦文的内容一致，如园不同而引起学术声誉上的损失南本人自负。 本人亢全了解南开大学图书馆荚十保存、使用学位沦文的管理办法。同意 南丌大学图书馆在下述范围内免费使川本人作品的电子版： 本作品呈交当 f ，在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及论文全文部分 浏览服务( 沦文f m 叫 ) 。公开级学位睑义全文电子版二提交1 年后，在校园刚一j _ 允许读者浏览并下绒全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称 作者签名： 学号： 日期： 经济学院国经系 何志宏( 丐穰 0 2 1 6 3 2 0 0 5 年3 月2 8 日 选题背景及意义 绪论 最近，一份全称为北京中外资商业银行竞争力比较调研报告让银行界大 跌眼镜：在这份报告列出的综合竞争力排名中，四大国有商业银行位列倒数后四 位。根据入世协议，入世后5 年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务。允 许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。按照这个时间表，我 国金融服务业最迟将在2 0 0 6 年全面对外开放。这不能不引起人们对国有银行能 否经得起外资银行挑战的担忧。 报告的出台有着一个很特别的背景：根据加入w t o 的协议规定，北京将在 2 0 0 4 年年底开放人民币业务，允许外资银行经营。由于高呆坏账率的长期存在， 四大国有商业银行早就被来自学界乃至上层的声音敲响了警钟。1 童1 亘1 ，叫喊了多 年的“狼”真的要来了，但从报告排名揭示的状况来看，四大国有商业银行在与 “狼”共舞的前夜却仍1 1 j d t - 蒙头大睡。这不得不让我们忧心忡忡。 银行是个高风险的行j l p ，在提供各种金融产品的同时也承担着各种风险。 臼2 0 世纪8 0 年代p a - x ，随着世界经济体化和金融全球化浪潮的涌动，金融市 场的不确定性因索急剧增长，潜在的金融风险纷纷显露，金融危机频频爆发。就 新兴市场经济国家来看，世界两大重要区域亚洲和 立美部曾而临严重的银行不良 资产问题，特别是亚洲金融危机使亚洲相关国家的不良资产问题异常突出。就发 达国家而言，8 0 年代末9 0 年代初美国发生过储贷危机；9 0 年代初北欧国家包括 芬兰、挪威、瑞典等国家面临严重的银行坏账：1 9 9 3 1 9 9 4 年法国里昂信贷银行 发生过支付危机；日本的情况就更为突出，据有关资料显示，目前日本银行的不 良资产总额己达到10 0 万亿日元左右，相当于其g d p 的2 1 5 ，全部银行资产的 1 5 ；此外，德国银行也由于在俄罗斯有巨额贷款，形式不窑乐观2 。在历次金融 危机和金融动荡中，银行不良资产的长期大量积累被认为是罪魁之一，因此，防 范金融风险已成为目前全球金融业发展的首要原则，而处理银行不良资产问题也 中国银行原董事氏王雪冰“借鉴国际经验组建金融资产管理公司深化找国金融体制改革”，2 0 0 0 年8 月 z b 【= _ l ，h t t p ：w w we 5 2 1c o m c k w k 0 r y d x 9 1 w 0 0 1 0h t “ 已成为i j ：辩i ：许多幽求稳定经济会融体系的当务之急。 所谓银行不良资产是指银行投放贷款后形成的银行信贷资产巾不符合安全 性、流动性、效益性原则，处于逾期、呆滞、呆账：状态而面临风险的贷款。在我 国，随着我国经济体制改革的深入，银行在现代经济生活c p 的地位和作用同益突 出。而我国商业银行对风险的管理才刚刚起步，大量的不良资产已经成为我国经 济运行中一个重要的不稳定因素，严重阻碍了我国银行业的健康发展，构成了经 济安全运行的最大隐患。此外，随着我国正式加入世界贸易组织，银行业的全面 开放迫在眉睫，大批的国际银行巨头将带着他们的巨额资本、金融产品以及管理 经验涌入中国市场，与我国传统商业银行展开激烈的竞争。近年来，我国金融界 就开始重视对银行不良资产及其解决措施的讨论，中国信托投资公司的清算出 售，中国农村发展信托投资公司的依法关闭，尤其是海南发展银行的关闭清算等 都说明我国政府、金融业已把处理不良资产放在极其重要的位置，但仅此是远远 不够的，不采取非常措施，难以解决目前严重的不良资产问题。 按照中国银行业监督管理委员会公布的统计数据，截至2 0 0 4 年1 2 月2 1 日， 中国主要金融机构的各项贷款余额为1 3 7 1 万亿元，不良贷款余额为l7 1 7 6 亿元， 不良贷款的比例仍高达1 3 ，2 1 ( 实际潜在的不良资产会更多，远远超过了国际 警戒线) 。如何顺利地化解这近2 万亿元的不良资产，成为提高中国银行业竞争 力的关键，也被视为中国金融体制改革的一块“试金石”2 。因此解决国有商业 银行的不良资。问题已迫在帽睫。 本文研究方法和结构安排 现有的研究成果对于解决我国银行业目前面临的不良资产问题提供了一个 可供操作的理论基础和框架。本文以信息经济学理论等研究方法为工具，以商业 银行和企业的行为为研究对象，对我国银行不良资产的现状和成因以及如何更快 更好的处置不良资产进行深刻剖析。要彻底解决我国银行业的不良资产问题，就 必须运用信息不对称理论对不良资产的成因，设计一套机制，创造相对对称的信 息条件，这样才能有效地化解信贷风险、防范不良资产的新增。 论文第2 章从我国银行不良资产的现状、界定分类、特征以及其影响等几个 ! 数据均来源于中国银行业监督管理委员会网站l 四丝! 型型型：虹生g ! 旦n 出】4 墼b i ! 卫2 0 0 4 年i2 月2 in 力分i 了找陶馔行小良资产：的爆本状念，指h - _ b 刚金融、 p 存在的火黾银行小良 资产己构成我国经济运行的最大隐患，到了非解决不可的地步。 第3 章对导致我国银行不良资产的经济凼素进行了研究。甬。先，划信贷活动 中f 苦息不对称所产生的信贷风险进行了一般理论分析。接着，对我国信贷市场的 逆向选择效应和道德风险行为进行了具体分析。在对逆向选择效应的分折中，着 重分析了利率的逆向选择效应和贷款担保的逆向选择效应对银行资产质量的影 响；在对道德风险行为的分析中主要对银企债权债务关系中的道德风险和银行内 部信贷管理中的道德风险及其表现形式进行了深入分析。 第4 章是对策，主要从国际上解决银行不良资产问题的主要方式、各国对银 行不良资产的处置措施的比较、化解与防范国有商业银行不良资产的对策措施这 几个方面出发对化解我国银行业的信贷风险、防范不良资产提出建议。 三、论文创新之处 当前，国_ 仃商、【i ：银行普遍存在的不良资产高、风险隐患大的问题，严重削弱 了固有商业银行的竞争力，危及了银行的生存与发展，引起了业内人士、理沧界 _ j f l 】政府r ： 。硼0 广泛关注。我国围绕信贷风险问题展开的讨论和研究很多，：但在分 析信贷风险戚剐对，大多主要运用制度经济学原理加以分析，集中于对诱致企业 逃废债的制度结十句的分析。本文尝试在以下两方面有所创新： () 、研究办法的创新 本文综合运用信息经济学理论和博弈论，结合我国信贷市场中存在的实际问 题，分析了我国信贷市场信息不对称原因及信贷风险的成因。通过构建几个博弈 模型，更系统地对我国商业银行、企业之问存在信息不对称的原因进行分析。 ( 二) 、研究角度的创新 一般对信贷风险的成因分析，主要集中在银行与企业之间的关系、因素方面 进行分析，而本文不仅分析厂银行、企业之间信息不对称导致的信贷风险，更从 银行内部的信息不对称、监管当局与银行之间的信息不对称三方面进行分析，更 全面地分析了我国存在严重信贷风险的原因。 第一章我国不良资产的现状 第一节 国有商业银行不良资产的基本状况 我国的银行业面临着严重的不良资产问题，尤其是国有商业银行彳i 良贷款比 例过高己成为我国目前潜在的最大的金融风险。 自1 9 9 4 年我国专业银行向商业银行转轨以来，中国工商银行、中国农业馄 行、中国银行、中国建设银行四家固有商业银行( 以下称国有商业银行，或简称 四大银行) 在金融领域一直占有垄断地位。国有商业银行的资产总量占我国银行 体系全部资产8 0 以上，业务占存贷款市场份额的6 0 以上。国有商业银行是我 国银行业的主体，金融业的核心。国有商业银行的状况如何，直接关系到我国银 行业的经营素质和竞争实力。 信贷资产是国有商业银行的主要资产，约占其总资产的7 5 。在当前实行分 业经营的情况f ，它是国有商、也银行最大的盈利项目，是其生存和发展的命脉。 信贷资产质量的高低，不仅直接关系着国有商业银行的安危，而且关系着整个金 融业的安危。 而由于种种原因，国有商业银行积累了大量的不良资产。根据中国人民银行 , - f t i 的资判，f9 9 9 印术我幽商业银行不良贷款占贷款总额的2 j 左右，其中呆滞、 架账贷款率为8 ，其大部分为国有企业所拖欠。而_ 一些固际机构对我国国有商 业银行不良资产的估计则更为悲观，认为比例大约为3 0 - 4 0 芹- m 右。这些巨额的 不良贷款严重制约了国有商业银行的健康发展。在我国即将加入w t o 并逐步开放 金融服务业的情况下，国有商业银行将迎接来自国外的严峻挑战。因此，国有商 业银行能否妥善处理这部分不良贷款，是关系到我国银行业能否发挥重要融资渠 道作用，各级参与日益激烈的国际竞争乃至整个国民经济能否稳定、持续发展的 重要课题。 为了更好的迎接加入w t o 后更加严峻的竞争形势，1 9 9 9 年，四家国有商业 银行共向a m c 3 剥离了1 3 9 万亿不良资产，其中债权资产大约为1 万亿，股权资 3 a m c ( k s s e c m a n a g e m e n t c o r p o r a t i o n ) ，即金融资产管理公司，负责处置四大固有商业银行的不良资产 以图化解我国银行业司能面临的危机，a m cj 生质为国响独资金融机构，公司经营范围主要是四大方面：- 一 是债权债务处置业务二是股权管理业务三是投资银行业务，四是脊询服务业务。 4 审 t ! “。、趣_ 【! j 、- b 弛：k r 。宵：1 0 0 0 多化。剑2 0 , 5 年i ji ： 门，银鼢会公布四家a ：v i c 不良资产处鼠结果。 据袁2 一l 及表2 - 2 显示，敝下2 ( 姐 乍l2 月末，四家 m c 累计处簧不良资产七计 6 7 5 06 亿元，累计回收现金为i3 7 0 0 亿元，现金回收率为2 0 ，2 9 。其中2 0 0 3 年，四家a m c 共处置不良资产2 0 7 9 亿元，到了2 0 0 4 年这一数额放缓到1 6 5 6 9 亿元。在未来的一两年内，a m c 将继续“啃完”最后3 0 0 0 多亿资产这块“硬骨 头”。不良资产的处置虽然已经取得一定的阶段性的成功，但是新的不良资产又 纷纷涌出，到目前为止，全围主要商业银行不良资产余额还有1 7 1 7 6 亿元，不良 资产处置任务相当艰巨。4 表2 1 ：2 0 0 4 年金融资产管理公司资产处置表( 合计数据)单位：亿元、 2 0 0 4 盆 一季度末二季度末三季度末四季度末 累计处置5 2 8 6 8 5 6 7 2 6 5 8 7 6 26 7 5 0 6 其中：现金回收 10 5 4 81 1 2 8 31 2 0 2 1 1 3 7 0 0 阶段处置进度4 2 6 0 4 5 7 0 4 7 2 2 5 3 9 6 资产回收率 2 7 6 1 2 6 7 8 2 6 7 9 2 5 4 8 现金回收率1 9 9 5 1 9 8 9 2 0 4 6 2 0 2 9 注1 累计处置指至报告期束经过处蹬祟州亘i 收的现金、：1 1 现金和形成的损 失的总额。 2 阶段处罱进度指累计处i 总额r 寺购入贷款原价的比率。 3 资产回收；簪指回收的现金及= 2 | = 现金- 与累计处置总额的比率。 4 现金乒f 收率指回收现金占累计处置总额的比率。 4 数据来自中围银行业监督委员会删站统计资斟，皿趔坐堕型b ! 兰：g 立! ：n 生) d d 且也，2 0 0 4 年12 月2 1 日 5 中i n n 行业监督委员会网站，“主题：2 0 0 4 生金融疆产管理公司资产处置情况表”t2 0 0 5 年1 月1 3 日 第常找i l 小良点j “r j j 札i 农2 2 ： e 要商、l k 银行不良贷苏鹃况表 i 丫l 仳：亿元、 余搠 不良贷款乩e i 不良贷款 1 7 1 7 6 l3 2 l 其c 卢：次级类贷款 3 0 7 , 5 2 ：3 6 可疑类贷款 8 8 9 96 ，8 4 损失类贷款 5 2 0 2 4o o 不良贷款分机构 国有商业银行 1 5 7 5 l 15 6 2 股份制商业银行 1 4 2 5 5 o l 注：主要商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行。2 0 0 4 年1 2 月3 l 目6 第二节国有商业银行不良资产的界定与分类 我国国有商业银行的不良资产主要是不良贷款，不良贷款是金融机构贷款业 务中难以按期收回的部分。囤有商业银行资产因考察目的不同而有多种分类方 法，木文仅按 银行资产的性质划分，大致可分类如下： ( i ) 按资产的盘利t l ：分类町分为：盈利性资产和非盈利资产。盈利性资产通 常包 1 i 现金、贷款、i f 券及投资等以取得收入为1 = 4 的的营运资产，按它们的盈利 水、i - x l 叮分为岛效蕊资产、低效益资j “和负效益资产等。高效益资产是指盈利水 平达到或超过平均水平的盈利性资产，如正常的贷款，正常的证券和投资。低效 益资产足指盈利水平低于平均水平，但能保本的盈利性资产，如现金资产、不正 常贷款或证券及投资中能收回本金的部分。负效益资产指魏利水平低于零的资 产，如贷款呆账、证券及投资中发生亏损的部分。非盈利资产通常包括固定资产、 无形资产、递延资产及其他资产等以折1 日或摊销方式补偿的资产，这类资产不直 接带来收入，但为营运所必需，虽无直接效益，但有间接的相对效益。但鉴于非 盈利性资产不是本文研究重点，故在此可忽略不计。 ( 2 ) 按资产的安全性分类，可分为高风险资产、低风险资产和无风险资产。 高风险资产是风险度较高或保证系数较低的资产，如对信用等级b b 以下的企业 发放贷款。低风险资产是指风险度较低或保证系数较高的资产，如对等级为a a 6 中国银行业监督委员会同站，“主题：2 0 0 4 年四季度主要商业银行不是贷款情况袁“，2 0 0 4 年1 2 月3 1 开 6 级以c j 介业发放抵押贷款等。无叫埝资j 。是指风险对儿乎为零的资7 、。一，如现盒 资产等， ( ： ) 按资产的流动性分类或可分为：有偿资产和不需要偿还的资产。有偿资 产是指仃偿转让，要求还本付息的资产，如贷款、证券投资等。其按期限可分为 长j j ：| 性有偿资产和短期性有偿资产；按偿还状况可分为按期偿还资产、逾期资产、 呆账资产及坏账资产等。不需要偿还的资产是指无条件转让、占用的资产，如库 存现金、固定资产、对控股企业的投资等。 1 9 9 8 年以前，我国实行的贷款分类方法基本上是贷款分为正常、逾期、呆 滞、呆账四类，后三类合称不良贷款，简称“一逾二呆”。其中，逾期贷款是借 款合同约定到期( 含展期以后到期) 未归还的贷款( 不含呆滞、呆账) 。呆滞贷款 是指逾期( 含展期后到期) 超过规定年限以上仍未归还的贷款，或者虽然未逾期或 逾期未满规定年限，但生产、经营己中止，项目己停建的贷款。呆账贷款是指经 确认借款人己无法偿还的贷款。这种分类方法简单易行，但其不能及时反映企业 生产经营变化及市场变化对贷款的影响，主要以期限管理为主，不能动态地反映 贷款质量，敞有其不可忽视的缺陷。1 9 9 8 年，中国人民银行颁布了贷款风险 分类指导原则，规定按风险程度，将贷款划分为币常、关注、次级、可疑、损 失五类。后三类合称为不良贷款。五级分类备档次分别定义如下： 正常类：借款人能够膜行合同，有充分把握按时足额偿还本息。 必汪炎：尽管借款人 仃能力偿还贷款本息，但存在一些l q 能对偿还产生 不利影响的因素。 次级类：借款人的还款能力明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足 额本息。 可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一 部分损失。 损失类：在采取所在可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍无法收 回或只能收回极少部分。 贷款风险分类与“一逾两呆”的分类方式相比，前者主要侧重于对贷款的风 险因素进行分析，然后根据分析结果剥贷款的安全状况进行合乎情理的评价；后 者主要侧重于考查贷款的按期履约情况，即主要根据借款人及相关债务人能否按 m j - n 约h ：b l l , l x , j 贷款进行分炎。w tj j 匕年艮抛b t i l f f 分类，学式评为不良贷款的贷款，其 可能尚未到期；槲川地，贷款虽然己逾期，但并不一定表明贷款己处j - ：高b - a 险的 状态。我国困, t - j 商业f e - t t x q 不良贷款目前采用的是两种分类方法并行的过渡方 式，最终将实行同困际接轨的风险分类方式。 根据中吲国家银行业监督管理委员会网站关于2 0 0 4 年度主要商业银行不良 贷款隋况表数据显示，2 0 0 4 年中国的主要商业银行不良贷款估计1 7 1 7 6 亿元左 右，不良资产率仍然达到了l32 1 。而根据巴塞尔协议，8 的资本充足率，2 的不良资产率只是巴塞尔协议的起码要求，是上市的及格线，根据国际货币基金 组织的统计，在其1 8 1 个成员国中，从1 9 8 0 年以来，有7 3 b p1 3 3 个国家遇到 过严重的金融问题或危机。而发生严重金融问题的1 0 8 例中，因银行不良贷款引 发的有7 2 例占6 0 ，发生金融危机的有3 1 个国家共1 4 1 起，其中由不良贷款引 发的有2 4 起，占5 0 以上。可以说威胁金融系统安全运行的主要风险就是不良 贷款。因此目前我国国有商业银行的贷款存量中，无沦以哪一种方法进行分类， 不良贷款数额都是十分巨大的。 第三节国有商业银行不良资产的特征 如此规模庞大的不良贷款主要集中1 】二我国国有经济的主体一国有企业。而国 有企、【j ，刘锹jj ：欠债的一个重要原【h 义是山1 二囤家财政对其长期欠账，因而从面上 分析国有黼j e 银行的不良资产州以既是财政一企业一银行之间“社会三角债”难 以扯清的后果。但若进一步深层次的分析就会发现，国有商业银行不良资产实际 上是种制度花费，即在制度变迁过程中，因 目的经济金融制度己经瓦解，而新 的经济金融制度尚未确立，致使新j 日制度矛盾冲突从而制度格局出现“真空”的 制度后果，这使得国有商业不良资产表现出如下几方面显著特征： 1 、社会性。不良贷款作为国有商业银行共同存在的普遍性问题，不仅仅是 国有银行自身的问题，还涉及到全社会范围内的国有经济问题。社会经济金融体 制决定了国有银行的现有地位以及对企业资本结构、融资行为的支配作用，这使 国有银行不良贷款具有广泛的社会性。 2 、制度性。国有商j 世银行不良贷款的形式并不完全由微观层面上个别银行 经营缺陷所致，也不能完全归因于国有企业对市场的不适应，高负责率和企业资 本结陶单。从深层次的宏观层i m 簪察。它。艾质壬制发变辽的背景下，金融资 源配鼍过程中的一种制度低效率现象，它甑接导因t 固有银行和国有企业特有的 产权结构或资搴结构的矛盾。在幽有商、比银行的融资过程中，一边足居民部门与 国有银行之间在产权明晰基础上达成的具宵市场交易性质的债权债务关系，男一 边却是国有银行与国企问在相同产权主体前提下形成的债权债务关系。mn 6 ：权 不清，国有商业银行与围企间缺乏基本的激励和约束机制，这直接导致大量不良 贷款产生。 3 、历史性。国有商业银行不良贷款的历史性在不同时期有着不同的表现。 在改革开放前，它是作为传统计划经济金融制度长期累积的历史矛盾的产物而存 在；在改革开放后，它则是由于国有银行与国企改革存在着时间差而产生的。我 国国有企业改革的步伐早在1 9 7 8 年就己迈出，而固有银行改革初显市场化却是 从1 9 8 8 年才开始，整整相差了十年时间。在国企市场化改革先行的十年中，一 方面是国有银行按“供给制”为国有企业融资，另一方面是国有企业在利益动机 和市场意识强化条件下无约束地向银行大量贷款。由于资金易得且廉价，所以企 业大量建设，重复建设现象严重，银行信贷资金使j 目效率十分低下，大量贷款转 化为不良贷款而沉淀下来。 ； 4 、政策性。国有商业银行不良贷款中有大部分是由政策性原因造成的，这 表现在：( 1 ) 旧有商业银行承担了一定的行政职能，政策性贷款比重较大，即使 在圈有银行商业化改革中，行政于预仍没有摆脱，l 目有银彳仍担负着为财政分忧， 为企业解难的重任，如国有商业银行承担的贫困地区经济贷款、安定、团结贷款 和特困企业工资贷款等大量的高风险政策性贷款，往往是有去无回，而成为国有 商业银行不良贷款中的一部分。( 2 ) 在计划经济体制向市场经济体制转轨过程中， 国家对国有企业实行流动资产和固定资产投资财政拨款制改革为由企业还本负 息的贷款制，实际是把财政应为国有企业提供资金的责任转嫁到银行身上。而由 于相应一系列制度安排的缺陷，银行贷款的大部分变为企业的资本金或被企业简 单再生产长期占用、无法按时归还，从而形成了大量不良贷款。 5 、整体不可分性。由于国有银行不良贷款具有社会眭、制度性、政策性和 历史性，因而就具有了整体不可分性。一是任何一家国有银行的不良资产都与总 体国民经济运动的风险状况相关联，一旦某一家l 蝈有银行不良债务中的呆账超过 临y 点，挪可能学敏整个固有识行全行业乃至国民经济髂伟饺牛全膪r j 经济 金融震荡；二是责任的不可分性，由于不良债权的形成从根本卜源f 特定的制度 和体制背景，原因复杂错综，所以很难界定出政府、企业、键行究竟应负多大责 任，即使从质的方面有所界定，因难已量化，也无实际价值。出于责任具有不可 分性，那么对于不良债权的化解也是不可分割的，它需要政府、企业、银行各方 共同努力。 6 、生存刚性。在国有经济内部，银行不良债权本身包含着各方丽的即得利 益，人们不但不把它当作一种负担，反而将其视作占用和继续争夺金融资源及其 相关利益的工具，从而对清债态度并不积极。对于国有企业来讲，银行不良债权 的存在，是其与固有商业银行进行贷款谈判，以继续占有信贷资金和获取资金支 持的重要“砝码”，银行不良债权成为国有企业手中的“人质”，银行为了赎回，人 质”不得不继续提供贷款，尤其在银行商业化未能完全实现的条件下，更是如此。 对于国有商业银行而言，在现行的制度框架内，由于国有商业银行有政府的最后 救助承诺这一一“护身符”，所以它拥有风险外部化的优势条件，能将风险转嫁给 围家。从政府角度看，银行不良债权造成的风险和引致的后果，最终要由自己承 担，因为它z f 淌债问题h 表现出充分积极肚，迄今的任何清债行动都是由政府发 起并三令五中。然而政府作为一个具有“自身利益”追求的部门，为实现其既定 f | 勺政治卜1 标、经济目标和社会目标，它总耍对清债的成本与收益进行权衡比较。 1 划此，固有商、j e 银j ? 们贷资产质量问题长久得不到改善也就在情理之中。 第四节我国银行不良资产的影响 一、影晌银行信贷资金的周转速度和经营效益 不良资产使商业银行的贷款周转速度几乎是逐年降低，从1 9 9 8 年至2 0 0 2 年的贷款年周转速度依次为1 2 j 次、1 3 2 次、1 1 次和1 0 次( 2 0 0 3 年后略有 旧升至1 0 3 次，2 0 0 4 年与2 0 0 3 年基本持平) 7o 由于企业拖欠大量到期贷款， 使银行的盈利能力受到严重影响。1 9 9 9 年四大国有商业银行上缴利润为3 4 3 亿 元，2 0 0 4 年则降为1 6 6 亿元，这说明不良资产大量存在使银行的盈利水平大大 7 数据来自经济学报社阿站h t t p ：w 叭v j d o f l i i n cc o r n h k i n d e x i n d e 。p h p “2 0 0 3 年中国金融运行平稳”，2 0 0 3 年12 月2 3 日 降 氏， 稻先，银行应收利息垫支加大，成本增加。按财政部现行银行会计准则舰定， 银- i i 应l 墩利息算作? i p - 实收利息计入当年收入，计缴税金。据此，银行每年! 必须 为数干亿元，f 没j 收到手的账面利息收入缴纳8 的营业税和3 3 f 1 9 所得税。实恸、 上等于银行刘一笔资金作了双重成本支出，一笔是吸收资金时对存款人的存款利 息支制， 。笔是对这笔资金放贷后实际并未收到的账面利息收入交纳财政税。在 收入减少的情况下，加重了银行成本支出，掩盖了效益恶化的实质。 其次，银行未冲销呆账的挂账损失急刷增加。掘了解，中国工商银行在 2 0 0 2 2 0 0 3 一年中企业破产终结户达5 1 2 8 户，涉及该行贷款本息2 8 0 6 亿元， 经法院终裁银行贷款受偿率仅为1 4 9 ，贷款利息损失为2 3 8 8 亿元，损失率高 达8 51 。8 在这些贷款损失中，属于依法破产合乎财政部有关规定可以进入银行 呆账核销范围的大约仅有4 0 以下，6 0 以上的贷款损失是由于企业违法违规、 破产逃废银行债务造成的。 近年来，由于企、k 破产带来的银行贷款损失已远远超过了银行对于呆账损失 的补偿能力。例如，仪2 ( 0 2t f 一年中【= 日工商银行贷款拟冲销金额为2 0 0 f l a , ， 而当年法定贷款呆账准备金只有1 3 5 亿元，这意味着大约有1 3 的己确定贷款损 失无法冲销，只能作挂账处理。此外，由j ：更多数量的企业破产行为不真有依法 合舰性，虽己造成银行贷款的实际损失却不能进入合法的呆账冲销程序，只能以 挂账方式或潜在损久方，处础。由了i 返曲个i 2 1 r i 造成的未冲销或待冲销贷款挂账 损失，大体为银行账面呆账损失核销数的一倍。 第三，银行贷款收息率急剧下降，贷款的收益性减弱。据中国人民银行的 专题报告显示，这些年来，由于企业拖欠银行贷款利息问题日益严重，导致四大 国有商业银行收息率逐年下降，已造成有些国有银行亏损，经营日趋困难。在 1 9 9 8 2 0 0 2 年4 年问，四家国有商业银行贷款平均收息率由1 9 9 8 年的5 9 下降为 2 0 0 1 年的5 0 n2 0 0 2 年6 月末的4 1 。而在2 0 0 3 年和2 0 0 4 年两年里，虽然四 大国有商业银行已经注意到贷款平均收息率的显著下降，但是也并采取更多的措 旌制止其下降。收息率的下降使大量银行利息收不回来。此外，四大国有银行的 资产收益率随着年份的增加资产收益率反而越来越低，实在令人堪忧。 8 詹向阳我国国有企业的破产报告，经济研究，2 0 0 4 年第4 期，第6 7 页。 二、影响银行放贷的积极性和经济的正常发展 由于4 i 良资产而导致的资j “质量：状况和经营效益状况的恶化已成为银行经 营的沉重包袱，各家银行的贷款行为从1 9 9 6 年起已趋于谨慎。从1 9 9 7 年开始， 这种谨慎在国有银行的贷款规模上已有明确显示。例如中田工商银行，1 9 9 7 年 当年新增贷款数额仅1 9 5 0 亿元，比1 9 9 6 年的3 0 6 4 亿元减少了l t1 4 亿元。从 1 9 9 8 年到2 0 0 4 年，这种谨慎的态度更加是有增无减。但是谨慎贷款并非银行的 主观意向，它反映了过重的不良资产包袱使银行集中精力t $ 1 q a a ，因而无力 更积极地进取和发展。因此，当1