（金融学专业论文）国家开发银行商业化改革发展战略研究.pdf

1 1 1 1 1 l l l l l l l l l l 1 1 1 l l l i l l l 吣 一7 1 j5 a 1 j iu a j j l l * y 1 s t u d yo fd e v e l o p m e n ts t r a t e g y f o r c o m m e r c i a ir e f o r mo f c h i n ad e v e l o p m e n tb a n k l 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 函 9 辱e 其咯e l 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文：学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名襁 导师签名： 三砂j 夕年s 只l be l m o 年歹月b 日 摘要 2 0 0 9 年1 2 月1 6 日，国家开发银行股份有限公司正式挂牌成立，这标志着 我国政策性银行改革取得重大进展。作为国内首家进行商业化改革的政策性银 行，国家开发银行在改制后所面临的首要问题就是如何在国务院批复的改革方 案的框架内，确定符合自身业务特点的发展战略。本文将从国家开发银行及其 商业化改革的分析出发，通过回顾国家开发银行1 6 年的发展历程，总结其发 展的成功经验；并运用s w o t 分析方法，分析其具有的内外部竞争优势和劣 势，以及面临的外部机遇与挑战，研究并阐述其战略定位、战略目标、战略重 点，最后对其实施提出政策建议。 关键词：国家开发银行，改革，发展战略 ab s t r a c t c h i n ad e v e l o p m e n tb a n kc o r p o r a t i o nw a sf o r m a l l ye s t a b l i s h e do n1 6 d e c e m b e r2 0 0 8 t h i sm a r k e ds i g n i f i c a n tp r o g r e s so fp o l i c yb a n kr e f o r n li n c h i n a a st h ef i r s tc o m m e r c i a lr e f o r mo fp o l i c yb a n k si nc h i n a t h ep r i m a r y q u e s t i o nt h a tc d b h a st of a c ei sh o wt od e t e r mi n ed e v e l o p m e n ts t r a t e g yi nt h e f r a m e w o r ko fr e f o r n lp r o g r a mt h a tt h es t a t ec ：o u n c i la p p r o v e d t h ea r t i c l ew i l lr e v i e wt h ed e v e l o p m e n th i s t o r yo fc d b s u mu pt h e s u c c e s s f u le x p e r i e n c e b yt h es w o ta n a l y s i s t h ea r t i c l ew i l ls t u d yt h ei n t e r n a l a n de x t e r n a lc o m p e t i t i v ea d v a n t a g ea n dd i s a d v a n t a g e so fc d b ，a sw e l la st h e e x t e r n a lo p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e sf a c i n g t h e nt h ea u t h o rw i l ls e to u tt h e s t r a t e g i cp o s i t i o n i n g ，s t r a t e g i co b j e c t i v e s ，s t r a t e 。g i cf o c u so fc d ba n dm a k e p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sf o ri t si m p l e m e n t a t i o no ft h es t r a t e g y k e y w o r d s ：c d b ，r e f o r m ，d e v e l o p m e n ts t r a t e g y 目录 第1 章引言1 1 1 论文的选题背景及研究意义1 1 2 文献综述1 1 3 论文的研究目标和内容4 第2 章国家开发银行及其商业化改革4 2 1国家开发银行的成立4 2 2国家开发银行的主要业务及经营情况5 2 3国家开发银行的发展历程及其成功经验6 2 3 1国家开发银行的发展历程6 2 3 2 国家开发银行的成功经验8 2 4国家开发银行的商业化改革1 2 2 4 1 改革的背景和过程1 2 2 4 2 改革的内容和特点1 2 第3 章国家开发银行商业化改革的s w o t 分析1 3 3 1国家开发银行的内部优势1 3 3 1 1 经营体制优势1 3 3 1 2 业务经营优势1 4 3 1 3 对外开拓优势1 7 3 1 4 专家人才优势1 8 3 2国家开发银行的内部弱点1 8 3 2 1 机构网点劣势1 8 3 2 2 业务经营劣势1 9 3 2 3 盈利能力劣势2 0 3 2 4 历史包袱劣势2 l 3 3 国家开发银行的外部机会2 2 1 1 1 3 3 1国际金融危机的危中见机2 2 3 3 2 国内经济的快速发展2 3 3 3 3 国家实施“走出去”战略和能源资源战略2 3 3 4 国家开发银行的外部威胁2 4 3 4 1国际金融危机的负面影响：2 4 3 4 2 间接融资市场份额萎缩2 4 3 4 3 传统业务领域遭受冲击2 4 3 5s w o t 综合分析2 5 3 5 1 依靠内部优势，利用外部机会( s o 战略) 2 5 3 5 2 利用内部优势，回避外部威胁( s t 战略) 2 5 3 5 3 利用外部机会，克服内部弱点( w o 战略) 2 5 3 5 4 减少内部弱点，回避外部威胁( w t 战略) 2 6 第4 章国家开发银行的发展战略2 6 4 1国家开发银行发展战略定位2 6 4 2国家开发银行发展战略愿景目标2 7 4 2 1国家开发银行发展战略愿景2 7 4 2 2 国家开发银行发展战略目标2 8 4 3 战略重点2 9 4 3 1 服务于国家战略的中长期业务发展战略2 9 4 3 2 国际化战略3 0 结语3 3 参考文献3 4 致谢3 6 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果3 7 l v 第1 章引言 1 1论文的选题背景及研究意义 国家开发银行成立于1 9 9 4 年，是我国三家政策性银行之一。十六年来， 国家开发银行在推动国家基础设施、基础产业和支柱产业的发展，促进我国经 济结构的优化和调整等方面发挥了很大作用。同时，目前我国商业银行改革已 经迈出重大步伐，中国建设银行、中国银行、中国工商银行相继进行了股份制 改革并成功上市，中国金融业发生了历史性变化。2 0 0 7 年1 月，全国金融工作 会议决定推进国家开发银行改革，2 0 0 8 年1 2 月1 6 口，国家开发银行股份有限 公司在北京成立，我国政策性银行改革取得重大进展。目前，国家开发银行正 在深入贯彻国务院批复的商业化转型方案。在这一大方向下，国家开发银行的 下一步如何在与其它银行的竞争中求得发展已成为最为突出的问题。 本项研究的目的在于通过定性和定量的分析，指标数据与案例事实的运 用，对国家开发银行商业化改革发展战略进行研究与探讨，并提出对策建议。 通过本文的研究，一是可以为国家开发银行未来发展提供政策建议。二是作为 国内最大的政策性银行，其发展战略研究也可为其他政策性银行的改革提供借 鉴。三是有利于科学地总结成功经验，为国家开发银行改革取得最终成功奠定 基础。国家开发银行成立1 6 以来取得了较好的发展，改革前其业绩就已处于 国内银行业领先水平，它的转型改革与四大国有商业银行显著的不同在于没有 进行不良资产剥离。所以，国家开发银行商业化改革后如何发展，仍然需要建 立在对其1 6 年以来发展经验的科学总结的基础上。四是进行国家开发银行商 业化改革后发展战略问题研究，明确其发展战略和方向，有利于消除不确定性， 增强投资者信心，维护金融市场稳定。 1 2 文献综述 国务院总理温家宝在第三次全国金融工作会议上指出，按照分类指导、“一 行一策”的原则，推进政策性银行改革。其中，国家开发银行进行市场化转型 试点。对政策性银行的未来发展方向，学术界进行了大量的讨论。比较有代表 性的观点有三类。 第一类观点认为：政策性银行应向综合开发性金融机构转型，兼顾政策性 和商业化运作。 李扬( 2 0 0 5 ) 认为，政府需要开发性金融机构来实现政府的发展目标，完 单纯依靠市场和商业性金融无法办到的事情。政策性银行转型为综合性开发 融机构，是满足国家新时期发展的战略需要，特别是“走出去”战略需要的有 途径。 张涛( 2 0 0 6 ) 认为，政策性银行转型为综合性开发金融机构是一条合理的 径。综合性开发金融机构是一种介于商业金融机构和政策性金融机构之间的 度安排。它主要利用市场化手段，按照商业性金融规律运作，在机构自身可 续发展的基础上，为实现国家政策和战略导向服务。总体来看，市场建设和 度建设中存在的许多期限较长、能促进短缺行业长期发展的项目，利用商业 式可以成活，不再需要政策性金融支持。这些基础物资和社会瓶颈领域的项 ，是我国开发性金融业务的重点。 周小川( 2 0 0 6 ) 指出，政策性银行转变为有竞争力的开发性金融机构，在 供国家财力许可的金融性服务的同时，可以更好地为包括西部地区在内的产 结构调整、基础设施建设和实施走出去战略提供持久的金融服务。 周小川表示，政策性银行业务仍需要在国内进一步探索。但他提及了一个 的领域，中国经济更加融入国际经济，在这种情况下，我们不仅要存进出口 面融入国际经济，同时在国际资本流动、收购兼并、资源的互相补充等方面 需要开发性金融。 何德旭( 2 0 0 6 ) 认为，我国政策性银行的转型应该既保证政府政策目标的 施，又能够解决当前政策性银行在经营中存在的一系列问题。转型为以开发 金融为经营特征的综合类开发性银行，比较适合我国的实际情况，理由在于： 先，随着市场开发不断深化，开发性金融就能够带动商业性金融进入这些产 和地区，促进经济发展。其次，开发性金融机构的资金来源主要是以政府信 为支持的融资，而不是依赖于财政资金。开发性金融机构在运作中要求政府 门、合作方以及市场的其他参与者共同遵守市场机制的内在规则。再次，“开 性”特征主导政策性银行，有利于实现政策性银行作为执行国家产业政策的 标，更多地强调资本金约束和开发性业务的风险自担，从而保证按市场化原 经营，在制度建设、市场建设和保持经营可持续的基础上，实现政府目标。 曹红辉( 2 0 0 5 ) 认为，职能定位以及实现功能的手段是政策性银行转型的 个关键问题。为避免因国家财政补贴商业成本而产生的不公平竞争，同时防 商业损失转嫁国家财政而产生的道德风险，综合性开发金融机构必须在实现 政策性意图和市场化运作有机结合的基础上，实现政策业务和商业业务的制度 2 性分离，或通过母子公司架构，母子公司隔离运行；或采取专项账户管理，对政 策性业务和商业性业务实行制度隔离。 对此张涛( 2 0 0 5 ) 认为，在以母子公司方式制度建设方面，可以参考德国 或法国模式，通过母子公司分离，实现不同性质和种类的项目分别进行专业化 管理与运作。母子公司可具有不同的股权结构和治理结构，彼此之间实现财务 上的隔离，既保持现有的政策性与市场化相结合的运行模式，又可以在组织、 管理和财务等方面分离两类业务。 第二类观点认为：我国的市场机制尚未成熟，政策性银行转型后要明确其 业务范围和业务重点，转型要避免成为完全商业化的商业银行。 詹向阳( 2 0 0 6 ) 表示：希望政策性银行的转型，不要加剧金融市场的过度 竞争和银行业的同构问题。当务之急需转变的是政策性银行的目标，应该转往 待开发的西部、待振兴的东北、急需扶持的农村以及中小企业和高科技企业。 政策性银行要避免与商业银行争利，要弥补商业银行的不足，而不是同商业银 行作竞争。 詹向阳还认为，政策性银行的转型是必要的，但是要坚持政策性为主的方 向。就目前和今后一个时期而言，政策性金融还有存在的必要，我国政策性银 行还应当以政策性为主。理由有三：( 1 ) 这是由我国目前经济社会发展的阶段性 决定的；( 2 ) 在我国现阶段政策性银行的历史使命还没有真正完成；( 3 ) 政策性 银行商业性转型的条件尚不成熟。 杨涛( 2 0 0 7 ) 认为，政策性银行商业化转型是总体趋势，问题在于不要操 之过急。根据目前我国的经济社会发展现实，总体上应处于不断强化政策性金 融体系的时期。可采取以条件相对成熟的国家开发银行作为商业化转型的试 点。在本次改革尚未全面铺开之时，我们有必要进一步反思政策性银行的历史 地位和作用。其中最大的问题，就是要避免政策性金融改革思路走向极端，即 从预期亏损、财政补贴为基本思路，举转化为完全商业化运行、盈利最大化 为目标的思路。 郭田勇( 2 0 0 7 ) 认为，政策性银行要找准业务定位避免同质化。政策性银 行改革的“一行一策”原则，不仅体现在商业化程度的高低之分、改革的先后之 别，更表现在业务定位的差异化。国家开发银行宜定位在为国内基础设施、基 础产业、支柱产业和高新技术产业等项目及配套工程的建设、为区域经济发展、 中小企业融资等方面提供金融服务。当前，还需完善与政策性银行改革相配套 的政策法规制度，探讨适合政策性银行业务特点的监管模式，以使政策性银行 3 建立起审慎的会计制度和透明的信息披露制度，并形成适合政策性金融的银行 治理结构。 第三类观点认为：政策性银行的目标有两类，即商业性目标和政策性目标。 可以考虑，让政策性银行进人商业化业务领域。 朱英刚( 2 0 0 6 ) 解释说，作为执行国家政策的金融工具，政策性银行的目 标可分两大类，一类是商业性目标，一类是政策性目标或工具性目标。有时以 政策性目标为主，有时以商业性目标为主，国家一定时期的政策目标不同，政 策性银行的目标追求不同，各有倚重和偏颇。 策性银行，实行银行政策性业务与商业性业务分离。1 9 9 4 年，国家开发银行、 农业发展银行和进出口银行三家政策性银行应运而生，承继四大国有专业银行 剥离的政策性贷款业务。经国务院批准，1 9 9 4 年3 月1 7 日，在原计委六大国 家专业投资公司的基础上成立了国家开发银行。作为直属国务院领导的政策性 金融机构，国家开发银行实行自主保本经营、独立核算和企业化管理模式；业 务接受中国人民银行和银监会的指导和监督，财务以及资本金事项则由财政部 管理和监督。成立之初，国务院对国家开发银行的职能定位是：主要通过向国 内商业银行和国际资本市场发行金融债券筹资，重点向国家基础设施、基础产 业和支柱产业( 简称“两基一支”) 的大中型基本建设和技术改造等政策性项 目及其配套工程发放政策性贷款，并对所投资的项目在资金总量和资金结构配 置上负有宏观调控职责。这些政策性项目具有资金投入大、建设周期长、风险 隐患不确定等特征，是一般商业银行无力也不愿意介入的领域。 2 2 国家开发银行的主要业务及经营情况 经过多年的发展，国家开发银行的业务领域不断扩展。2 0 0 8 年1 2 月按照 国务院部署，成立国家开发银行股份有限公司，推进商业化转型，继续通过开 展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。目前， 主要从事本外币信贷业务、资金及交易业务、投资业务、投资银行业务等。 截至2 0 0 8 年末，本外币贷款余额达2 8 9 8 6 亿元人民币，是我国中长期投 融资领域的主力银行；2 0 0 8 年累计债券发行量突破4 万亿元人民币，2 0 0 8 年 末存款余额达3 6 0 5 亿元人民币，人民币利率互换做市交易量市场排名稳居第 一，全年资金交易量达1 2 2 万亿元人民币；2 0 0 8 年末已投资中非基金等1 1 支 基金和5 家基金管理公司，基金和管理公司合计规模达6 9 5 2 亿元人民币；截 至2 0 0 8 年末累计发行三笔信贷资产支持证券，共募集资金人民币1 3 6 7 亿元， 成为国内发行资产支持证券期数最多、金额最大的机构；2 0 0 8 年主承销债券发 行规模达4 9 5 亿元人民币，在国内资本市场处于领先地位，也是国内唯一一家 可以承销企业债、短期融资券和中期票据的银行机构。 国家开发银行的近年来主要经营指标变化情况如下： 表2 1国家开发银行19 9 7 2 0 0 8 年主要经营指标摘要 总资产贷款余额净利润不良贷资本 ( 亿元人民币)( 亿元人民币)( 亿元人民币) 款率 充足率 2 0 0 8 年 3 8 2 1 22 8 9 8 62 0 8o 9 6 1 1 3 1 2 0 0 7 年 2 8 9 2 82 2 6 1 72 8 80 5 9 1 2 7 7 2 0 0 6 年 2 3 1 4 32 0 1 7 62 7 7o 7 2 8 0 5 2 0 0 5 年1 8 9 8 71 7 3 1 82 2 8o 8 1 9 1 5 2 0 0 4 年 1 5 7 4 51 4 0 9 51 7 41 1 8 1 0 5 0 2 0 0 3 年 1 2 7 9 21 1 3 9 91 3 21 3 4 1 0 2 6 2 0 0 2 年 1 0 4 0 18 9 6 21 1 91 7 8 1 1 5 8 2 0 0 1 年8 8 9 9 7 5 7 6 11 13 9 6 8 3 3 2 0 0 0 年 8 0 8 36 7 1 5 8 4 3 8 7 8 8 9 6 1 9 9 9 年 6 8 6 46 4 8 46 8 41 8 6 6 不详 1 9 9 7 年3 8 1 13 6 5 68 24 2 7 不详 注：1 9 9 8 年及1 9 9 7 年以前数据不详。 2 3国家开发银行的发展历程及其成功经验 2 3 1国家开发银行的发展历程 国家开发银行成立1 6 年以来，其发展历程大体上可分为三个阶段： 1 按传统政策性银行方式运作阶段( 1 9 9 4 年至1 9 9 7 年) 1 9 9 4 年3 月1 7 日国家开发银行正式组建后，在随后的四年中主要以政策 性金融业务为主，集中资金重点支持基础设施、基础产业和支柱产业大中型基 本建设、技术改造项目及其配套工程建设，并对所投项目在资金总量和资金结 构配置上进行宏观调控。期间，国家开发银行在组织结构和业务实践中不断探 索，成立了贷款委员会；实行审贷分离；引入贷款五级分类；建立了委贷机制。 在当时国家中长期重点基础项目建设资金短缺，商业性金融体系刚刚建立 的背景下，国家开发银行的政策性贷款对集中资金支持国家重点项目建设、缓 解经济建设瓶颈发挥了重要作用，至1 9 9 7 年末国家开发银行累计发放贷款 3 1 8 0 亿元，占同时期全国固定资产总贷款的4 0 。这时的国家开发银行并不 是真正意义上的银行，被大多数贷款企业称为第二财政，许多企业认为这是国 家拨付的资金而不是贷款。由于国家开发银行自身体制框架以财政融资的观念 和方式为主导，受当时经济体制和发展阶段的影响，沿用行政、拨款、补贴的 6 观念和方法办银行，主要关注解决项目的资金需求，项目由政府部门指定、发 债由人行行政摊派、贷款由商业银行委代，基本上是一个“出纳式”的银行，忽 略了银行本身所要求的风险控制和资金回报，结果导致运营效率低下，贷款风 险不断积累，1 9 9 7 年底不良贷款高达1 7 0 0 亿元，不良贷款率高达4 2 7 。 2 探索有中国特色的开发性金融办行路子阶段( 1 9 9 8 年至2 0 0 8 年) 亚洲金融危机爆发后，中央提出“既要支持经济发展，又要防范金融风险” 的方针，同时为应对危机影响，采取了增加投资、扩大内需的政策。面对新的 形势，一方面多年积累的不良资产使开发银行难以为继，另一方面传统的管理 体制和运行机制已经明显不适应市场变化。为走出困境，国家开发银行提出了 “在市场环境下，银行框架内”的办行思路，开始探索以市场化方式服务国家战 略和政府意图的开发性金融办行思路。一是围绕支持经济发展和防范金融风险 的要求，自1 9 9 8 年起进行了，三次信贷改革，实现了面向市场的三次飞跃， 取得了明显效果，贷款总量迅速增长，不良率迅速下降，回收率大幅提高。第 一次信贷改革( 1 9 9 8 年4 月) ：明确了面向市场、以风险控制为核心的办行思 路，控制信贷资产增量风险；第二次信贷改革( 1 9 9 9 年至2 0 0 0 年上半年) ，重 点化解存量风险，建立了全过程、全方位防范风险的信贷管理体制：第三次信 贷改革( 2 0 0 0 年下半年) ：提出与国际先进管理模式接轨的八项标准，向国际 一流银行迈进。这个时期的国家开发银行告别了政策性银行所谓的亏损、补贴 的误区，回归到不以盈利为目的但以国家战略为目标，不唯商业化是瞻但又遵 循市场规律的“政策性”银行本位。二是面对我国市场空白、缺失、落后的现状， 把政府的组织优势与国家开发银行的融资优势结合起来，坚持“政府热点、雪 中送炭、规划先行、信用建设、融资推动”的开发性金融理念和方法，通过逐 个项目的融资推进中长期投融市场建设，打通融资瓶颈。三是根据我国经济社 会发展的阶段性要求，调整工作重点，主动发挥战略性作用，集中贷款支持“两 基一支”、社会民生、对外投融资合作等重点领域和薄弱环节，发挥先行、先 导和主力作用。四是自1 9 9 9 年原中国投资银行并入国家开发银行后，国家开 发银行以原中国投资银行在各地的分支机构为基础，逐步在全国省会城市建立 了3 4 家分行，并在香港( 香港代表处2 0 0 9 年7 月升格为香港分行) 、西藏和 厦门设立了代表处。1 0 多年开发性金融的实践探索，使国家开发银行逐步由一 家“出纳”式的、无足轻重的政策性金融机构，发展成为主动发挥战略性作用、 主动推动市场建设的开发性金融机构，较好地实现了支持经济发展与良好市场 业绩的统一。 7 3 商业化改革阶段( 2 0 0 8 年至今) 笔者将在本章2 4 中作详细介绍。 2 - 3 2 国家开发银行的成功经验 国家开发银行成立1 6 年来，通过不断改革和发展，特别是其“开发性金融 理论”的成功实践，一方面有力地支持了国民经济的发展，同时也实现了自身 良好的市场业绩，为其商业化改革的顺利实施奠定了坚实的基础。从前文表2 1 中，我们可以看出，截至2 0 0 8 年末国家开发银行主要经营指标均处于较好水 平，大大优于改制前的四大国有银行。特别是由于国家开发银行经营状况较好， 其改革与四大国有银行改制的显著不同在于没有进行不良资产剥离。总结国家 开发银行1 6 年来发展，笔者认为其成功经验主要在于以下几个方面。 1 开发性金融实践 逐步探索并形成了适合中国国情的开发性金融方法，并将其成功地运用于 实践。张双智( 2 0 0 9 ) 指出，开发性金融是针对市场空白和信用缺损，在融资 推动中加入制度建设、市场建设和信用建设的内容，构建商业金融运作的市场 微观基础和传导机制，把广大非金融化、非市场化、非信用化、开发性的领域 建设成金融的、市场的、商业银行可以进入的领域，成为市场经济的有机组成 部分。 国家开发银行的成功之处在于把中国国情与国际先进金融原理相结合，把 政府组织优势与开行中长期融资优势相结合，把服务国家战略与市场化商业化 运作相结合，加强与各方合作，以融资推进市场建设、制度建设和信用建设， 破解经济社会发展瓶瓶颈。国家开发银行在实践中逐步探索并形成了适合中国 国情的开发性金融的方法，并成功地将其与中国的城市化进程紧密结合，发挥 连接政府和市场的桥梁作用，实现了自身业绩的长足发展。国家开发银行2 0 0 3 年提供5 0 0 亿元贷款支持天津城市基础设施建设项目就是其中比较成功的典型 案例。天津是我国四个直辖市之一，也是中国北方最大的沿海开放城市，由于 历史原因，城市基础设施建设欠账很多，已成为天津市经济发展的瓶颈。如果 仅靠每年财政预算中的城建资金进行城市基础设施建设，很难取得较快发展； 而且城市基础设施建设，特别是道路建设的特点是必须完全建成才能最大发挥 整体效益。例如，政府需要修建一条5 0 公里的环城公路，但是依赖财政拨款 每年只能修建5 公里，这样需要修建1 0 年才能建成，完全发挥效益，造成资 金的浪费。如果银行资金介入，可能l 一2 年就能建成发挥效益，而原本用来修 路的财政支出则可用来偿付银行本息，并没有因此加大财政的负担，同时又极 8 大的加快的城市基础设施建设的速度。实际上，我们也看到国家开发银行大额 贷款支持天津城市基础设施建设项目，一方面有效地改善了城市整体投资环境 和居民生活环境，带动了天津地区经济发展；另一方面该项目资产质量较好， 还本付息正常，也为开行带来了稳定的收益。 表2 2 国家开发银行贷款前后天津市主要经济指标 g d p财政收入 城市污水年末实有建成区 年份 日处理能力道路长度绿化覆盖率 金额 增长率 金额增长率数值增长率数值增长率数值 增长率 ( 亿元) ( )( 亿元)( ) ( 万吨) ( ) 公里)( )( )( ) 开2 0 0 01 6 3 91 3 41 6 23 6 0 87 5 5 0 行 2 0 0 l 18 4 01 2 2 6 1 6 4 2 2 3 9 1 4 79 2 6 3 8 9 37 9 8 8 7 11 1 1 1 贷 款 2 0 0 22 1 5 01 6 8 5 1 7 24 8 8 7 6 不可比 4 0 5 14 0 6 0 1 1 41 4 0 2 刚 2 0 0 32 5 7 81 9 9 1 2 0 51 9 1 9 7 6o4 0 8 4o 8 1 3 2 3 93 0 9 0 开2 0 0 43 11 12 0 6 7 2 4 62 0 9 3 22 2 6 3 4 2 4 03 8 2 。4 2 3 87 5 5 行 2 0 0 53 6 9 81 8 8 7 3 3 23 4 9 6 1 5 7 86 9 3 1 5 4 6 02 8 7 7 1 5 7 4 ll o 5 6 贷 款 2 0 0 6 4 3 4 41 7 4 7 4 1 72 5 6 0 1 8 9 62 0 1 5 5 9 9 19 7 3 5 6 5 70 5 3 后 2 0 0 75 0 5 01 6 2 5 5 4 02 9 5 0 1 9 2 71 6 4 5 6 7 95 2 1 不详不详 注：1 国家开发银行2 0 0 3 年4 月份与天津市借款法人签订借款合同，根据项目建设特点， 一般有1 3 年建设工期。项目建设期，投资拉动对g d p 影响明显，项目逐步建成后 综合效益开始逐步发挥。 2 根据中国统计年鉴，城市污水日处理能力从2 0 0 2 年开始计量单位变成万立方米。 2 围绕国家战略 国家开发银行把自身的发展与贯彻国家中长期重大发展战略紧密结合起 来，逐步确立了中长期投融资主力银行地位。通过商业化运作，既实现了政府 目标，又保持了优良业绩。 第一，发挥国家开发银行中长期投融资的特点和作用，积极支持国家经济 结构调整与重大项目建设，促进区域协调发展。开行成立之初，重要使命就是 为长江三峡建设服务。1 9 9 8 年至2 0 0 3 年，开行配合国家扩大内需的政策，支 持了南水北调、西气东输、秦山核电等一大批国家重点项目，成为中长期融资 领域的主力银行，在国有银行基本建设中长期贷款中占4 0 左右；并逐步把支 持领域拓展到基础设施领域建设，支持经济增长由重点项目的单一拉动向城市 化的全面拉动转变，为经济增长提供了新的持久动力，使基础建设领域成为经 9 济增长的亮点。2 0 0 3 年至2 0 0 8 年，宏观经济出现结构性过热，国家开发银行 贯彻国家宏观调控政策，对融资总量、结构、项目进行调控，推动经济结构战 略性调整和区域协调发展；同时把基础设施领域的成功经验逐步拓展到社会瓶 颈、民生领域和“走出去”领域。2 0 0 8 年以来，面对国际金融危机的扩散和蔓延， 在控制信贷风险的前提下，加大贷款投放力度，积极贯彻国家“保增长、扩内 需、调结构”的有关要求。根据国家开发银行2 0 0 8 年年报中的表述：2 0 0 8 年国 家开发银行将8 3 3 的贷款投向煤电油运、农林水、通讯和公共基础设施领域， 支持了首钢搬迁、国家石油储备、上海世博会、京沪高铁等重大项目建设；6 4 5 的贷款投向中西部地区和东北老工业基地；以流域治理、污水处理和清洁能源 为重点，支持太湖和滇池治理等环保重大项目，发放环保及节能减排贷款8 3 3 亿元。这些重大项目已经成为当前国家开发银行重要的利润来源，也确立了国 家开发银行在中长期基本建设领域主力银行的地位。 第二，从经济社会发展的全局出发，积极探索支持社会瓶颈和民生领域项 目，主动承担金融的社会责任。近年来，国家开发银行主动面向国家最关心的 社会瓶颈领域开展工作，把在基础设施建设领域积累的成功经验，拓展到县域 经济、新农村、中小企业、教育、医疗卫生、中低收入家庭住房、节能环保等 领域。2 0 0 6 年至2 0 0 8 年开发银行作为惟一的银行，连续三年获得人民网评选 的“人民社会责任奖”。截至2 0 0 8 年末，国家开发银行中小企业贷款创造的就 业岗位达1 6 0 多万个，发放的中低收入住房建设贷款可帮助5 5 0 万居民解决住 房困难；在全国大部分省市开展高校助学贷款和生源地助学贷款，使近1 0 0 万 民贫困大学生从中受益。从实践中看，这些商业银行不愿进入的领域，在开发 性金融与地方政府的合作中，通过培育市场、完善制度，加强信用建设，不但 没有形成新的不良贷款，反而成为国家开发银行新的利润增长点。同时也密切 了国家开发银行与地方政府的关系，解决了地方政府面临的难题，为国家开发 银行与地方政府在基础设施项目建设中的合作奠定了坚实的基础。 第三，从国家能源资源安全的全局出发，积极配合国家“走出去”战略，把 国内成功实践的经验拓展到海外市场。国家开发银行自2 0 0 6 年开始通过在全 球投棋布子，派驻专家工作组，对所在国进行深入调研，利用融资优势为项目 运作创作条件，以贷款换资源，以资源锁定风险，帮助企业成功孵化出一批大 项目。如：中国和俄罗斯石油合作项目、中国和巴西石油合作项目、中国和土 库曼斯坦天然气合作项目、中亚天然其管道项目、中委基金项目、中非基金项 目等。截至2 0 0 8 年底，国家开发银行外汇贷款余额已达6 4 5 亿美元，成为中 l o 国最大的对外投融资合作银行。 3 资本市场建设 发挥债券银行的优势和作用，促进我国资本市场建设。作为中国最大的金 融债券发行体和仅次于财政部的第二大债券发行体，开行累计发行金融超过4 万亿元，债券余额超过2 7 万亿元。通过市场化发债，国家开发银行把商业银 行储蓄资金和社会零散资金转化为长期集中大额资金，支持国家重点发展的产 业和区域。在这个过程中，国家开发银行大力创新发债模式和债券品种，率先 推出浮动利率债券、选择权债券等十余项重要创新产品，在境内发行美元债券 和全球债券，在香港发行人民币债券，不仅有力地提升了我国债券市场化程度， 扩大了市场容量，还为商业银行配置资产、改善经营业绩及央行公开市场操作 提供了重要工具。同时，通过银团贷款、资产证券化等方式，引导商业银行和 社会资金流向，优化资源配置，最大限度地满足经济社会发展的融资需求。经 过十多年发展，国家开发银行已确立了在我国债券市场和中长期投融资领域的 重要地位，提高了投融资效率，促进了我国资本市场的创新发展。 4 控制中长期风险 探索建立了中长期风险防控机制，保持了优良的市场业绩。通过1 6 年的 发展，国家开发银行根据中长期业务的特点和要求，一是在内部加强管理，建 立动态管理风险的运行机制，严把项目入口关，强化贷后管理，加强内部控制 和稽核管理；二是在外部建立社会化联合监督机制，确保阳光运作，切实控制 风险。在具体工作中，主要是把民主集中制原则和资本市场原理、方法相结合， 建立了独立委员路演审议制度，由1 0 0 多位专家担任独立委员，通过电子路演 方式审议项目，加强贷款决策的民主化、公开化、科学化，打破行政审批贷款 和少数人决策大额贷款的格局，防范授信决策风险和操作风险。同时，计提高 于国际和国内同业标准的资产减值准备，防范潜在风险。有效的风险管理为保 持优良的市场业绩提供了支撑和保障。截至2 0 0 8 年底，开行资产总额3 8 万亿 元，金融债券余额2 8 万亿元；不良贷款率由1 9 9 7 年底的4 2 7 下降到0 9 6 ， 连续1 5 个季度控制在l 以内；累计本息回收率9 9 8 1 ，连续9 年高位运行； 资产减值准备对不良贷款的覆盖率为2 1 0 ，大大高于1 5 0 的监管标准。优良 的经营业绩为更好地服务我国经济社会发展奠定了基础。 2 4 国家开发银行的商业化改革 2 4 1 改革的背景和过程 随着我国社会主义市场经济的发展，投融资体制的市场化程度不断加深。 一是国家开发银行运行的环境、方式和任务都发生了深刻变化。国家开发银行 原来主要从事的“两基一支”领域经过多年的市场建设、信用建设和制度建设， 已逐步发展成为商业性金融争相进入的竞争性领域。一方面国家开发银行面临 商业银行的激烈竞争，在“两基一支”领域市场份额不断下降；另一方面商业银 行纷纷指责国家开发银行利用其政策性银行的特殊地位进行不平等竞争，与商 业银行争利。二是国家开发银行近年来主动推行市场化改革，初步建立了自主 经营、市场化运作的运行机制，经营业绩进入国际先进水平，为其全面商业化 改革奠定了基础。 2 0 0 5 年中国人民银行出版的金融稳定报告中明确提出政策性银行的经 营环境已经发生变化，需要对其职能定位进行动态调整。2 0 0 6 年，由中国金融 学会主办的政策性银行改革与转型国际研讨会在北京举行，该会探讨了政策性 银行改革与发展的国际经验并针对我国面临的现实问题，研究我国政策性银行 改革的方向和措施。2 0 0 7 年1 月全国金融工作会议明确提出，按照分类指导， 一行一策的原则，推进政策性银行改革。首先推进国家开发银行改革，将按照 建立现代金融企业制度的要求，全面推进商业化运作，自主经营、自负盈亏， 主要从事中长期业务。对政策性业务要实行公开透明的招标制。2 0 0 7 年底，汇 金公司向国家开发银行注资2 0 0 亿美元。2 0 0 8 年2 月，国务院批复同意国家开 发改革方案，明确将开发银行从政策性金融机构转型为商业银行。2 0 0 8 年1 2 月，国家开发银行正式挂牌改制为股份有限公司。 2 4 2 改革的内容和特点 1 改革的内容 国家开发银行改革后，主要通过中长期信贷与投资等金融业务，为国民经 济重大中长期发展战略服务。其改革的主要内容包括：一是进行财务重组，由 汇金公司注资2 0 0 亿美元。由于开行资产质量较好，此次改革不拨离不良资产。 二是进行股份制改造，由财政部和汇金公司作为发起人，发起设立“国家开发 银行股份有限公司”，注册资本3 0 0 0 亿元人民币，财政部占比5 1 3 ，汇金公 司占比4 8 7 四是吸收合适 有限公司独资或控股分别设立股权投资和投资银行子公司。 2 改革的特点 一是改革过程更为复杂。与工商银行、建设银行、中国银行和农业银行等 国有商业银行在既有的商业银行业务方向、框架和模式下进行改革，实施股份 制改造不同，国家开发银行改革既要实现由政策性银行转型为商业银行，又要 进行股份制改造，改革的跨度大、探索性强。挂牌之后仍有很多问题需要明确 和解决。如资金来源、项目集中度、软贷款、监管标准等问题。二是改革面临 的形势更为严峻。与其它国有商业改革时面临的经济高速增长不同，国家开发 银行改革面临着国际金融危机和经济下行的不利局面。三是改革没有进行不良 资产的剥离。与工商银行、建设银行、中国银行和农业银行等国有商业银行改 革时大规模不良资产剥离不同，国家开发银行因为改革前业绩较好，没有进行 不良资产剥离，改革成本相对较小。 第3 章国家开发银行商业化改革的s w o t 分析 在阐述了国家开发银行的发展及其成功经验，以及其商业化改革的基本情 况之后，下面采取s w o t ( s t r e n g t h s ，w e a k n e s s e s ，o p p o r t u n i t i e s ，t h r e a t s ) 分 析法对国家开发银行的内部优势、弱点与外部机会、威胁进行综合分析。 3 1国家开发银行的内部优势 3 1 1 经营体制优势 随着金融业对外开放和国内金融的不断发展，金融业混业经营趋势越来越 明显。一方面，客户的金融服务需求的全方位的，贷款只是其业务需求的一部 分，资本市场融资、投资银行业务的需求也越来越多，这对金融服务商的综合 金融服务能力提出了更高的要求。另一方面，对于金融机构来说，业务多元化 有助于利用范围经济，降低业务成本，控制风险，这对专注于中长期业务的国 家开发银行来说显得更为重要。商业化改革后，国家开发银行实行拖二的组 织架构，即国家开发银行母公司，下设投资银行子公司和股权投资子公司，使 国家开发银行从业务范围上看具备了事实上的混业经营优势。完成改革后的国 家开发银行及其控股子公司，将可从事从传统银行业务到投资银行业务、股权 投资业务、金融租赁等各项业务，为国家开发银行开展综合经营抢得了先机， 通过新的业务工具和手段，有利于开发跨市场、跨产品、跨机构的金融业务， 发挥协同效应，实现多元化经营，提高产品综合收益。 经过多年的改革发展，国内部分商业银行已经具备了开展综合经营的条 件，甚至部分商业银行在境外已经实现了综合经营，国内也已经存在一些进行 综合经营的金融集团，如中信集团和光大集团等，但他们的组织模式是通过控 股公司对在不同领域进行经营的子公司进行控制，这就使其在业务协调与整合 方面不可避免地存在一定的缺陷，目前我国分业监管的模式更加加剧了这一缺 陷。相比之下，国家开发银行这种经营体制安排对于其子公司的控制更为紧密， 更有利于形成合力，实现综合效应。 3 1 2 业务经营优势 1 中长期业务优势 国家开发银行在中长期业务领域经营丰富，竞争力强长期以来，国家开发 银行作为政策性银行，主要从事“两基一支”领域中长期项目贷款，积累了宝贵 的实践经验，包括大型中长期项目的评估与选择机制、信用管理、风险防范、 贷款回收等。国家开发银行在长期的业务过程中形成了专业的评审团对和专家 资源，坚持独立评审，设立“防火墙”，开展客户、行业和地区的信用评级，建 立项目贷款受理、评审、审查、决策责任制。把单一的信用机构拓展为企业信 用、市场信用、政府信用相结合的立体信用结构，强调合同管理，建立了贷款 风险预警系统，从多方面防范和化解贷款风险，尤其是强调政府在中长期项目 信用体系中的特殊作用，取得了良好的效果，建立了领先优势，与四大国有银 行共同占有国内市场主要份额。 表3 12 0 0 8 年国内前五大银行公司类中长期贷款平均余额对比 排名银行名称中长期贷款平均余额中长期贷款市场份额 1国家开发银行2 4 6 0 l1 5 8 7 2工商银行1 9 7 0 11 2 7 1 3建设银行1 6 7 1 l1 0 7 8 4 中国银行1 3 2 5 6 8 5 5 5农业银行1 2 4 7 l8 0 5 注：中长期贷款平均余额仅指国内业务部分。国家开发银行