（金融学专业论文）银保合作及其委托——代理人激励机制研究.pdf

内容 世耍 内容提要 2 0 世纪7 0 年代后，金融一体化和混业经营的趋势日益显著，金融创新层出 不穷，在这大背景下，“银保合作”应运而生并在全球范围内成为大势所趋。 银保合作是保险公司或银行采用的一种相互渗透和融合的战略，是将银行和保险 的多种金融服务联系在一起，并通过客户资源的整合与销售渠道的共享，提供与 保险有关的金融产品服务，其本质上是银行和保险的融合。社会环境的变化、金 融市场环境的变化、金融监管的放松及税收的优惠为银保合作的发展提供了前提 条件，银行、保险微观利益的驱动是银保合作迅速发展的主要推动力。但是我国 的国情决定了目前银保合作还只能处于初级发展阶段，银保合作的深度发展还有 待时日。 鉴于银保合作对于一国金融混业经营及体制创新的重大意义，考察分析我国 银保合作的发展现状和模式，并积极探索有效的激励机制是十分必要的。本文共 分四章对我国银保合作问题及其委托一代理人激励机制进行分析，并从金融混业 经营的角度提出政策建议。 第一章阐述了关于银保合作的理论研究。首先论述了银保合作的概念和性质 并分析了银保合作的产生及其因素；接下来介绍银保合作的发展阶段；最后从金 融风险交叉理论角度探讨了银保合作的发展过程中存在的问题。 第二章对银保合作在世界各地的业务模式进行了比较分析，并且通过借鉴国 外较为先进的发展模式，分别比较了在分业经营和混业经营两种经营模式下银保 合作的组织架构及业务模式。 第三章分析了银保合作在我国的发展状况，重点探讨了我国银保合作发展的 影确因素及其模式选择。并且构建了银保合作中的委托一代理人激励模型，运用 了二级模糊综合评判的方法进行了主观绩效模糊评价。 第四章探讨了我鼠银保合作的竞争格局及发展模式的选择。并且在前面分析 的基础上从金融混业经营的角度对如何有效发展我国银保合作提出了政策建议。 本文的创新之处在于，在银保合作问题中引入了委托一代理人激励模型，运 用了二级模糊综合评判的方法进行了主观绩效模糊评价。 关键词：银保合作委托一代理人激励模型主观绩效模糊评价 a b s t r a c t s i n c e19 7 0 s 。，w i t ht h et r e n d so ff i n a n c i a lc o m b i n a t i o na n dt h ec o n v e r g e n c e s y s t e mo ff i n a n c i a l s e r v i c e sb e c o m em o r ea n dm o l ep r o m i n e n c ea n df i n a n c i a l i m l o v a t i o n sc h a n g ew i t he a c hp a s s i n gd a y , t h ec o n c e p t “b a n c a s s u r a n c e ”e m e r g e da s t h et i m e sr e q u i r e da n db e c a m ep o p u l a r g e n e r a l l y , b a n c a s s u r a n c em e a n si n s u r a n c eo r b a n kt a k e sai n f i l t r a t i o na n dc o m b i n e do p e r a t i o ns t r a t a g e m ，w h i c hc o n t a c t st h e m u t i f i n a n c i a ls e r v i c e so fb a n ka n di n s u r a n c et o g e t h e r , a n dp r o v i d ef i n a n c i a lp r o d u c t s s e r v i c ea b o u ti n s u r a n c et h r o u g hc o n f o r m i t yo fc l i e n tr e s o u r c ea n ds h a r eo fs a l e c h a n n e l i ti st h ea m a l g a m a t i o no fb a n ka n di n s u r a n c ei ne s s e n c e s o c i a la n df i n a n c i a l e n v i r o n m e n tc h a n g e s ，t h er e l e a s eo ff i n a n c i a ls u p e r v i s i o n ，a n df a v o r a b l et & xp r o v i d e p r e c o n d i t i o nf o rt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c e m i c r oa d v a n t a g eo fb a n ka n d i n s u r a n c ed r i v eb a n c a s s u r a n c ed e v e l o p e dr a p i d l y b u tt h es i t u a t i o no f0 1 1 1 c o u n t r y d e t e r m i n e sb a n c a s s u r a n c eo i lt h ee l e m e n t a r yp h a s e ，t h e r ei sal o n gw a yb ea p a r tf r o m t h ed e e p e nd e v e l o p m e n to f b a n c a s s u r a n c e c o n s i d e r i n gt h eg r e a ts e n s eo fb a n c a s s u r a n c et oac o u n t r y sf i n a n c i a ls y s t e m i n n o v a t i o n s ，i ti sv e r yn e c e s s a r yt oa n a l y z et h ed e v e l o ps t a t u sa n dm o d eo f b a n c a s s u r a n c ei no u rf i n a n c i a ls y s t e ma n dt of i n de f f e c t i v ew a y sf o rs p i r i t i n gu p t h i s p a p e ri n c l u d e sf o u rc h a p t e r st oa n a l y z et h ei s s u eo fb a n c a s s u r a n c ei no u rc o u n t r ya n d t og i v es o m ea d v i c ef r o mt h ep o i n to fv i e wo ft h ec o n v e r g e n c es y s t e mo ff i n a n c i a l s e r v i c e s t h ef i r s t c h a p t e re x p o u n d st h et h e o r e t i c a lr e s e a r c h o fb a n c a s s u r a n c e t h i s c h a p t e ri n t r o d u c e sf i r s t l yt h em e a n i n ga n dc h a r a c t e r o fb a n c a s s u r a n c ea n da n a l y z e s t h ei t sa p p e a r a n c e ，f o l l o w i n gd e s c r i b e si t sd e v e l o pp h a s ea n df i n a l l yd i s c u s s e st h e p r o b l e mi nb a n c a s s u r a n c eo nt h ef i n a n c i a la s p e c t n l es e c o n dc h a p t e rg i v e st h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i so nd e v e l o ps t a t u so f b a n c a s s u r a n c ea l lo v e rt h ev a r i o u sd i s t r i c t si nt h ew o r l d t h r o u g hu s i n gf o rr e f e r e n c e o fo v e r s e a sa d v a n c e dd e v e l o pm o d e ，t h ep a p e rc o m p a r e sa r c h i t e c t u r ea n db u s i n e s s m o d eo fb a n c a s s u r a n c eo fu n d e rs e p a r a t i o ns y s t e ma n dc o n v e r g e n c es y s t e ms e r v i c e m o d e t h et h i r dc h a p t e rs t u d i e sap r o g r e s ss t a t u sa n dt h ei n f l u e n c e df a c t o r so f b a n c a s s u r a n c ei no u rc o u n t r y w ec o n s t r u c t sp r i n c i p a l a g e n tm o d e li nb a n c a s s u r a n c e b u s i n e s s ，a n d2 - - g r a d ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ni sa d o p t e di ns u b - j e c t i v e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n t h ef o u r t hc h a p t e rs t r e s s e so nt h ed e v e l o pm o d ea n dr e s t r i c t s t h ep a p e rd r a w s o u tt h ec o u n t e r m e a s u r et od e v e l o pb a n c a s s u r a n c e i nt h ee n d ，w eg i v es o m ea d v i c e s o i lh o wt od e v e l o p eo u rb a n c a s s u r a n e ee f f e c t i v e l y k e y w o r d s ：b a n c a s s t l = r a n c ep r i n c i p a l a g e n tm o d e lf u z z yc o m p r e h e n s i v e o v a l u a t i o n 南开大学学位论文电子版授权使用协议 论文银保合作及其委托一代理人激励机制研究系本人在南开 大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ，即著作权人。现本人同 意将本作品收录于“南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承 诺：已提交的学位论文电子版与印刷版论文的内容一致，如因不同而 引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全了解南开大学图书馆关于保存、使用学位论文的管理 办法。同意南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子 版： 本作品呈交当年，在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及 论文全文部分浏览服务( 论文前1 6 页) 。公开级学位论文全文电子版 于提交1 年后， 在校园网上允许读者浏览并下载全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称： 作者签名： 学号： 日期： 经济学院金融学 井源源_ j 源源 0 2 1 2 8 9 2 0 0 5 年4 月1 1 日 0 f 高 引言 一、基本范畴界定 银保合作对于金融混业经营体系发展的推动作用，决定了对银保合作的动 因、发展模式进行深入地理论分析并在此基础上建立有效的激励、评价体系，具 有十分重大的现实意义。近年来银保合作所呈现的快速发展劲头和存在的问题促 使越来越多的学者丌始从混业经营自身韵符点出发，分析银保合作在我国发展白勺 可行性和发展前景。正是在这一背景下，“银保合作”的概念应运而生并在二十 多年的时间里日趋流行。 银保合作是金融一体化背景下，混业经营的产物，是通过共同的销售渠道向 同客户群提供银行与保险产品及服务的一种安排。是银行或保险公司采取通过 一体化的形式满足客户多元化金融服务的需求，将银行和保险等多种金融服务联 系在一起，并通过销售渠道的共享实现价值最大化的一种战略。西方发达国家银 傈合作的发展经验表明，需求变化、竞争加剧、技术进步和制度创新是推动银保 合作发展的重要因素。随着欧洲经济一体化进程的加快与市场竞争的日益激烈， 键保合作所包含的内容越来越广泛。如今，人们把寿险公司通过银行出售寿险产 品、年金及其他投资产品界定为银保合作的狭义概念；广义的银保合作是指保险 公司或银行采甩的一夸争 h 互渗透和融合的战倦，是将锒 i 鹌保险等多种金融服务 联系在一起，并通过客户资源的整合与销售渠道的共享，提供与保险有关的金融 产品服务，以体化的经营形式来满足客户多元化的金融服务需求，萁本质上是 银行和保险的融合。具体包括以下形式：银行通过其保险分公司向自己的客户出 售保险产品与年金；银行的保险分公司向不属于该银行的客户出售保险产品与年 金：保险公司向自己的客户出售其下属银行的银行产品；保险公司下属的银行向 不属于保险公司的客户出售银行产品。 我国银保合作尚处于起步阶段，目前有必要根据我国经济发展水平和金融发 展趋势，结合国内金融业的实际情况，对我国银保合作的有关问题进行认真地研 究和解决，以推动我国锃保合作的健康发展- 二、国内外发展现状 银保合作是近年采才引起学术界关注的，但实际上银行业与保险业相互结合 l 引言 已经有悠久的历史了。例如，比利时的c g e r 、西班牙的g a i x a o o f b a r c e l o n a 以 及法国的c n p , 这些公司自从1 9 世纪就已经全面提供银行与保险服务了。不过一 般认为，银保合作的真正出现，是从2 0 世纪8 0 年代开始的。银保合作发端于欧 洲，在比利时、意大利、德国、英国、荷兰、瑞士等国，其实现的保费收入占寿 险市场业务总量的2 0 一3 5 ，而在法国、西班牙、葡萄牙、瑞典等银保合作相 对更为发达的国家，这一比例曾达到6 0 。目前，欧洲5 0 0 家大银行中4 6 的 银行拥有专门从事保险业务的附属机构：保险公司也广泛涉足银行业务，在英国 有1 7 家银行为保险公司所拥有，法国有9 家保险公司拥有1 2 家银行。限于立法， 美国在这方面发展稍逊于欧洲，但已有赶超之势。据统计，美国已有4 0 0 0 多家 银行从事保险业务，银保合作迅猛的发展势头令世人瞩目。在东南亚和拉丁美洲， 许多发展中国家和地区已开始重视欧洲银保合作的经验，银保合作作为一种新的 营销方式正逐步推广。在新加坡，银行和保险的并购活动非常活跃。在香港，银 行在推出与按揭贷款相联系的保险产品的同时，也推销家居保险、火灾保险、责 任保险，许多保险公司也纷纷与银行合作，推出一些与信用卡销售有关的小颓免 核保的寿险产品。可以说，银保合作的发展在全球范围内已经成为大势所趋。 目前我国关于银保合作的研究和运用尚处于起步阶段，对银保合作进行系统 性研究的理论著作并不多见。虽然近几年在建立适合我国国情的银保合作体制方 面也有一些丌创性的研究并在实践过程中取得了积极的进展，但是目前国内的研 究层面还是比较浅，主要存在的局限是研究范围主要集中于保险体系，对于银保 合作的研究特别是实证研究很少见。对于银保合作的实际运用也只是停留在最初 级阶段，没有成体系、成系统的、规范的应用模式和经验。本文拟在已有的研究 成果的基础上，构建我国银保合作的委托一代理人激励机制，并且利用二级模糊 综合评判的方法，对我国银保合作水平的主观绩效进行定量分析。同时，分析了 我国银保合作的竞争格局以及应该采用的有效竞争策略。最后根据各方面分析的 结果，从金融混业经营的角度对我国锻保合作应有的发展模式提出政策建议。 第一章银保台f 1 一的理论m 究 第一章银保合作的理论研究 随着金融业竞争的加剧和金融一体化的推进，全球出现了混业经营的大趋 势。金融业内三大支柱银行、证券、保险联手合作、相互渗透的趋势日渐职显。 而银行业与保险业的融合，又显得尤为突出，二者的不断融合过程就是银保合作 的过程。 第一节银保合作的概念及其产生 一、银保合作的概念与性质 ( 一) 什么是银保合作 银保合作，又称银保融通，在国际上是一种流行的金融服务形式。8 0 年代 初期，银保合作只意味着在银行的柜台销售人寿保险产品，银行作为保险公司的 兼业代理人实现保险分销。随着欧洲经济一体化进程的加快与金融市场竞争的日 益激烈，银保合作所包含的内容越来越广泛。如今，人们把寿险公司通过银行出 售寿险产品、年金及其它投资产品界定为银保合作的狭义概念；广义的银保合作 是指保险公司或银行采角的一种相互渗透和融合的战略，是将银行和保险等多种 金融服务联系在一起，并通过客户资源的整合与销售渠道的共事，提供与保险有 关的金融产品服务，以一体化的经营形式来满足客户多元化的金融服务需求，其 本质上是银行和保险的融合。具体包括以下形式：银行通过其保险分公司向自己 的客户出售保险产品与年金；银行的保险分公司向不属于该银行的客户出售保险 产品与年金：保险公司向自己的客户出售其下属银行的银行产品；保险公司下属 的银行向不属于保险公司的客户出售银行产品。 由此可见，银保合作己由当初保险公司产品流向银行这一单向渠道发展到银 行与傈险相互交融的双向流动。当然，银行拥有保险分公司的情况更为普遍。芷 是由于银行与保险的相互交融，传统意义上的“银行保险”己不足以表达这 一新兴行业的内涵与特点，产生了银保合作这种新的金融服务形式。 ( 二) 锻保合作钓性质 从最本质的意义上讲，银保合作并没有产生一种新的金融机构，也没有创造 第一章银保台作的理论( i j f 究 出银行或保险产品之外的另一种新产品。它仅作为一个新的保险产品的销售渠道 而存在，即银行销售渠道。 也即，它并没有改变保险产品的丌发设计和承包理赔等技术领域，从而取代 保险公司；也不意味着其它的保险产品销售渠道会被替代而消失。因为每种产品 的销售渠道只能对一定的客户群体是有效的和经济的，但不能应用于所有顾客， 因此保险产品的其他销售渠道仍然是必要的，如代理人系统和直销系统。银保合 作的发展不仅开辟了保险产品营销的新渠道，更重要的是它拓宽了银行的业务范 围，使顾客得到了更全面的服务，从而构成金融服务一体化的重要部分。并通过 各种形式开展合作，推动金融创新，对 ! 界范围内的金融混业起到重要的推动作 用。这也是银保合作备受关注的原因所在。 二、银保合作的产生及其因素分析 ( 一) 银保合作的产生 尽管银保合作“b a l l c a s s u r a l l c e ”这一术浯只是最近几年才引起学术界的关注， 但实际上，银行业与保险业相互结合已经有悠久的历史了。例如，比利时的 c g e r 、西班牙的c a i x ao fb a r c e l o n a 以及法国的c n p ，这些公司自从1 9 世纪 就已经全面提供银行与保险服务t ( d a n i e l ，1 9 9 5 ) 。但一般认为，银保合作的真 正出现，是从2 0 世纪8 0 年代开始的。欧洲是银保合作的发源地。当时，随着法 国银行收购运动的兴起，银行业与保险业开始互相渗透，尤其是“契约资本化o ” 政策进一步为银保合作在保险领域的成功奠定了有利基础。之后，金融业不断经 历着一系列深刻的变化。银行业、保险业、证券业三大业务逐渐融合交叉，由传 统的分业经营模式向混业经营模式发展，同业、跨业兼并( m & a ) 浪潮浪高 过一浪，金融集团不渐涌现。可以说，银保合作就是在金融、税收和立法产生巨 大变化的背景下诞生的。 ( 二) 银僳合作产生的函素分析 国际经济体化和金融混业经营的趋势为银保合作的发展提供了诱因和外 部条件，而造成银保合作发展的内在因素则是金融业激烈竞争的结果。 1 消费需求的变化为银保合作的发展提供了契机 8 0 年代以来，西方社会结构的一个显著变化就是人口增长率的降低与人口 “契约资奉化“政策：为法国税收政策，对于趸交保费方式的长期保险合同采用税收优惠 4 第一章银保合作的理论研究 的老龄化问题。同时，发达国家人口的平均寿命显著提高。导致d r 指数( t h e d e p e nd e n c yr a t i o 指退休人口与工作人口的比例谴l 剧上升。o e c o 在1 9 9 2 年 做了项预测，到2 0 3 0 年，欧盟国家的d r 将从当时的2 1 上升到3 7 。人口 老龄化趋势对发达国家的社会养老金计划造成了极大的压力，为了缓解压力，西 方国家政府采取了各种方式以刺激私人养老金计划，这极大地促进了寿险行业的 迅速发展。 另外，出于人口结构的变化、经济的持续繁荣以及对更高生活水平的期望， 储蓄方式也发生了很大的变化，人们对长期、高j 故益的储蓄方式的需求不断增加， 金融意识逐渐增强，入们愿意赡买长期的金融产品，储蓄逐渐从银行的存款账户 转移到寿险产品。 以上变化使得银= i 亍4 t 经营的社会环境发生了显著的变化，具体表现就是银行 业的资金来源( 银行存款) 急剧减少。与此同时，保险业获得了空前的发展，保 费收入占会融资产的比重大幅增加。 2 银保台作的发展增强了银行业和保险业的竞争优势 对银行而言，一方面由于竞争日趋激烈，银行传统存贷业务的利差幅度不断 缩小，边际利涧下降，通过银保合作不仅可以拓展新的业务领域，进入利润丰厚 且极具成长潜力的寿险市场，大幅增加销售收入并使其收入来源多元化而且可 以通过多样化的产品为客户提供更为全面的金融服务，满足客户对金融超市的消 费需求，提高客户对银行的忠诚度。另一方面，银保合作可以充分利用银行现有 的资源丽毋需高额投入，扶丽可以降低银行的固定成本，提高员工的劳动生产翠 水平；对保险公司而言，庞大而密集的银行网络是可以共享的重要资源，银保合 作使银行网络为保险公司提供了低成本、大批量销售简单保险产品特别是寿险产 品的渠道，部分已替代传统上交易成本很高的保险代理人制度，从而大幅降低保 险营销费用提高营销效率。同时，保险公司通过银保合作可以分享银行所拥有 的客户信息优势，并据此开发更具针对性和个性化的新产品及服务，提高了保险 经营的成功率。由于银行业和保险业均能通过银保合作获得成本节约、适应客户 需求和收入的协同效应，增强各自的竞争优势，因而双方都具有进入对方领域并 发展为银保合作的内在动力。 3 金融翘新的发展和金融监管的不断放松为银保合作的发展提供了制度安 第一章 梃保台作的理沦州究 排 自7 0 年代开始，全球金融自由化改革的浪潮使各国政府逐渐放松余融监管， 金融创新层出不穷，银行、保险、证券之间的传统界限日趋模糊，8 0 年代以后 西方国家纷纷对金融业放松管制，默许银行、保险、证券混业经营，之后又从法 律上加以确定。金融分业制逐步为金融混业制所取代。如美国1 9 8 0 年对存款 机构放宽管制与货币控制法和加恩圣杰曼存款机构法，确认了不同金融 机构业务交叉的合法性：英国早在1 9 8 6 年就通过了6 1 9 8 6 年金融服务法，随 后加拿大1 9 9 0 年联邦金融机构立法改革：立法计划纵览的政策报告书提出 了使金融机构业务逃一步联合媳计划；日本在1 9 9 8 年通过了金融体系改革 揽子法，从此，金融机构之间的业务领域开始大量交叉重叠，通过混业经营形 成规模巨大的金融联合企业，使金融服务形成一体化。美国于t 9 9 9 年1 1 月废除 了1 9 3 3 年的格拉斯一斯蒂格尔法，通过了金融服务现代化法案。这些法 律都对各自国家的金融制度进行了调整，废除了金融分业制，确立了金融混业制， 为银保合作的发展提供了坚实的制度基础。 4 现代科技的进步为银保合作的发展提供了技术保障 2 0 世纪9 0 年代以来，随着计算机、通讯和电子技术阿迅猛发展，计算机和 网络技术已在银行业和保险业广为应用，为银保合作的实现提供了技术上的可 能。篼箕是电子商务的广泛应用，使公司可以传递一些高质量、有自身特色的 信息，成功的消除了信息经济中信息范围与信息深度的矛盾。在金融行业中，电 子商务技术将会给客户信息的使用积提高照务质量带来缀大哎发震。对信息的获 得、分析和传递是金融服务业提供价值的所在。如果没有电子商务技术和网络， 就难以实现银保合作大规模的、方便快捷的销售和信息管理， 三、银保合作的发展阶段 银保舍 乍的发展可分为三个除毁： 第一阶段：1 9 8 0 年以前。在这一阶段，银保合作仅仅局限于银行充当保险 公司的代理中介人( i u s o x a n e eb r a k e r ) 层面上严格意义上的银保合作尚来真正出 现。银行通过向保险公司收取手续费介入保险领域。这一阶段，银行尽管也直接 出售保险单( 银行信贷保险) ，但只是作为银行信贷业务的补充而进行的其目 的是减少银孑亍承受的风险。例如，当时许多银行在发放抵押贷未定时要求借款方必 第一章银保合作的理论研究 须对其所抵押物进行保险。银行与保险公司的关系纯粹是合作关系，不存在竞争， 但这一阶段为银行以后介入保险领域积累了经验。 第二阶段：大约开始于1 9 8 0 年。银行开始开发出一些与银行传统业务大相 径庭的金融产品并开始全面介入保险领域。这被认为是银保合作的真正起源。银 行开发出一些资本化产品，如养老保险合同在某一固定期限之后，一次归还 一定的金额。这一阶段，法国的银保合作发展最为普遍。客观上银行开始进入保 险业与保险公司展开竞争。但这一阶段银保合作的发展主要是银行为应付银行业 之间的竞争而扩展业务范围，力求在竞争中处于优势。 第三阶段：大约始于2 0 世纪9 0 年代初。这一阶段是银保合作发展的关键时 期。银保合作开始成为人们感兴趣的话题，银行为应付保险公司的激烈竞争，在 这时期也全面拓展这项业务，采取了各种措施( 如新设、并购、合资等) ，将银 行业务与保险业务结合起来。银行所推出的保险产品较上一阶段大大增加，银行 介入保险的形式也趋于多样化。银保合作的组织形式更为复杂。 自9 0 年代以来，法国银保合作突飞猛进，一举达到寿险销售额的6 0 以上。 从某种意义上讲，银保合作是追求自由、开放与变革意识的产物，正是这一前卫 的观念，影响了一贯沉稳的金融业，并最终成为新时代商场制胜的法宝。 第二节银保合作存在的问题金融风险交叉理论 一、银行业务多元化的风险 从总体上来讲，银保合作不仅增加了银行的业务类型，而且促进了金融产品 创新，使银行业务实现多元化，分散了经营风险。但多元化经营也有可能使金融 机构面临更大的风险。首先是不同业务的交叉传染问题，银行过多参与其他业务 很可能导致传统业务风险的升级或派生出新的风险。在全能银行制度下，一种业 务的风险可能很容易传染给另一种业务，最后导致银行的破产倒闭。在以银行持 股公司或金融机构持股公司的形势下进行银保合作时，一家合资公司破产可能会 进一步通过产权关系将风险传递到整个金融集团内的其他企业，并进而影响公众 对整个金融体系的信心，导致整个金融体系的不稳定。其次，业务的综合化经营 增加了监管的难度。当一个集团通过复杂且透明度不高的公司体制进行运转，从 事多样化金融业务时，管理者很难对金融集团整体风险和业务进行准确识别和全 7 第章银保合作的理论研究 面评估，这有可能导致其过分地承担风险。这也是多年束银行和保险业在很多国 家实行分业经营的原因之一。 二、银行经营保险业务本身的风险 交叉业务传染的问题其实多和银行经营的证券业务有关。银行经营保险业务 本身的风险又另当别论。银行经营的保险业务主要是保险经纪业务和承保业务。 经纪业务主要是收费业务，由于不使用银行资本，银行仅仅充当代理人，因此这 种业务对银行来说风险很小。保险承保业务则有一定的风险。保险承保业务历来 是资本密集型业务而且盈利水平不高，财险需要专门的风险知识，而且这些专门 的知识与传统的银行业务没有多大关系。由于事故发生的概率不稳定，财险的风 险较大。与财险相比，寿险承保的风险要小得多，因为其风险可以预期 。 叶辅蜡：“全能银行所涉及的几个理论问题”， t 国际金融研究) ，1 9 9 9 年l o 月，第2 5 页。 8 第一章银保台作旧丛羿再地的业务收一 第二章银保合作在世界各地的业务模式 如前文所述，银保合作的发源地在欧洲，也是迄今为止银保合作最为发达的 地方。但是欧洲各国的银保合作的发达程度不尽相同，法国、西班牙、葡萄牙、 瑞典和奥地利相对比较发达，其实现的保费收入占寿险市场业务总量约6 0 ；而 在另外一些国家，如比利时、意大利、挪威、荷兰、德国、英国、瑞士、芬兰和 爱尔兰等这一比例在2 0 3 5 之间，虽然我国目前实行的是银行、保险分业经 营制度，但银傈合作的合作浪湖却日日见涨。研究世界各国银保合作的发展无疑 对我国银行业和保险业均具有重大的理论意义和现实意义。 第一节银保合作的发展模式 一、银保合作在世界各区域的发展状况分析 银保合作最初在欧移h 大陆兴超后，银行业和保险业相互渗透，相互融合，经 过近二十年的发展，银保合作已经取得了巨大的成功。在欧洲5 0 0 家大银行中， 4 6 的银行拥有专门从事保险业务的附属机构，保险公司也广泛涉足银行业务， 在英国有1 7 家银行为保险公司所拥有；法国9 家保险公司控制着1 2 家银行。美 国限于立法，其发展稍逊于欧洲，但有赶超之势。据统计，美国有4 0 8 8 家银行 已经开始从事保险业务。东南亚和拉丁美洲销售协议为6 9 ；合资为1 7 ；金 融服务集团为1 4 。银保合作的发展无论是对保险公司还是对银行都带来了巨 大的收益，银保合作所获得的利润已经占到欧洲银行零售业务利润的2 0 一3 0 ，而通过银保合作所实现的保费收入，已占到欧洲保险市场特别是寿险市场业 务总量的相当比例。在银保合作比较发达的法国、西班牙、意大利、比利时和芬 兰等国家，以银保合作方式实现的保费收入占寿险市场业务总量的4 5 - 7 0 ， 在非寿险方面也占到2 一i o n ( 见图1 ) ，银保合作在欧洲国家仍呈现出不断发展 的趋势。 以下具体列举银保合作在世界不同地区的发展状况。 ( 一) 欧洲区域 1 欧洲各国银保合作的发展程度 9 笫二章饿侏合作订，i 止抖并地的业务填- 法国银保合作的成功范例首先触动了欧洲各国，欧洲很快出现银保合作热 潮。2 0 0 0 年，通过银行销售的寿险保单在法国为6 0 、荷兰为3 9 、西班牙为 7 4 、比利时为4 0 、英国为1 3 、意大利为5 4 、德国为1 9 ；在非寿险销 售领域，荷兰通过实施一种完善的处理索赔的方法，获得银保合作的突破性成功。 大多数欧洲国家为建立自己的银保合作综合体，不再禁止银行对保险业的投资， 也允许银行销售保险产品。这是欧洲的银保合作比其他国家发展更早、规模更大 的主要原因。而且，欧盟的建立促使欧溯各国的法规趋同，欧元的出现也促进了 欧洲内部金融自由化的进程，跨国银保合作活动日益频繁，规模不断增大。 图1银行和银保台作销售的保单比例 资料来源：l a r g u sd ei a s s h r a n c e ，a p r i l2 0 0 2 ，p 3 】；转引自i b mb u s i n e s sc o n s u l t i n g s e r v i c e s t2 0 0 2 ，m a k ；n g b a n c a s s u r a n c e & a l 峙w o r k 2 欧洲银保合作的主要业务形态 尽管欧洲各国金融资产的构成很不相同，但现金和储蓄存款在各国占比都很 高至少在2 0 以上( 在西班牙占4 5 ) ，其中共同基金的增长为最快，主要是 由于低利率环境所导致的储蓄收益的减少。人寿保险也是面向个人资产增长较快 的一项，尤其在法国和英国。法国被称为“契约资本化”的保单税收优惠为银行 在寿险市场上取得相应份额做出很大贡献。这些趸缴型 两全产品更像储蓄产品， 趸缴：一次性缬潺所需全部保费。其优点在于手鲮简单。省却了今后每年继续缴僳费韵麻顼，也避免了 因没有续缴保费导致保单失散的风险。 第一二章饿保合作在世群再地的业务模式 而非寿险产品。这些产品在1 9 8 4 1 9 8 8 年间占到寿险产品的近6 0 。尽管寿险产 品储蓄化的趋势在欧洲其他国家都可以看到，如英国( 投资连结和两全产品) ， 但在法国最为明显。这些产品的税收优惠使其对顾客具有很大的吸引力，并且比 较简单，使银行职员无需进行多少培训就能进行销售。 3 政府对银保合作的重要促进作用 政府的支持也是银傈合作成功的重要因素之一，法国政府在法国的银行和保 险公司中占有很大的股份( 尽管私有化已经改变了这种状况) ，银行与保险的联 合都是大规模的。如法国国民银行b n p 与u a p 保险公司的联合中，政府本身就 起到了引导和促进联合的作用。另外，法国保险企业的国有化是法国保险业的 大特点，如法国银保合作最为突出的c n p 人寿保险公司，就是在国家储汇局及 信托银行管理下成立并开展银保合作的。因此，政府的默许支持是法国银保合作 成功的关键因素。银保合作造成的直接影响是使法国人寿保险市场成为欧洲最大 的市场之一。 4 欧洲各国银保合作的差别及其原因 在欧洲各固，银保合作的发达程度不尽相同。 法国堪称保险意识最强的国家，其保险业最大的特点是国家强制保险比例较 高，一直缺乏竞争。直到2 0 世纪8 0 年代，总代理人在保险产品的销售上是完全 垄断的，代理人的分散和水平低下使得保险行业缺乏竞争。这种环境极大地便利 了银行进入保险业。 丽英国的保险业非常发达，即使在金融服务部门，保险公司也起着强有力的 作用，所以银行不愿意和保险公司竞争，二者主要是通过各种形式开展合作。目 前启用的是第三方管理人，银行、住房贷款协会在同原有保险公司的竞争中，在 保险经营方面显得很薄弱，为此，委托给第三者可使问题得到更有效的解决( 见 图2 ) 。 德国的银行和保险公司紧密合作，普遍采用各种形式的相互控股制。葡萄牙 的保险业并不是很发达，银行或者自办保险公司，或者收购已有的保险公司。 西班牙的保险销售前几年还没有利用银行网络代理，而利用以后其发展速度 是很快的，原因在于许多保险公司为银行所有或与银行同属一个集团，一旦交涉 开始就会很快达成合作协议。 ( 二) 以阿根廷、墨西哥为代表的拉丁美洲区域 第二章饿保合作m 【i = 界再地的业务模式 在拉丁荚洲，四个以银行为基础的财务服务集团统治着市场，在私人养老余 和相关的投资市场上，拉丁美洲银行在当地正处于发展中的领导地位。与此同时， 银行业与保险业正致力于交叉销售保障型保险，并且不断在客户资源领域进行深 入合作。随着银行业、保险业相互渗透程度的提高，银保合作领域出现大量发展 的空问，并且出现了外国银行和保险入支持当地的公司和市场发展的良好现象。 图2 英国典型的银保合作模式( h a l i f a x m 住房贷款曲、会) 资料来源：“b a n c a s s u g e r si nt h eu k ”，e u r o p e a ni n s u r a n c em a r k e t ，2 0 0 0 3 ，2 银保合作在阿根廷扮演着重要的角色，国家养老金、年金和有关保险的持续 增长，给以银行为基础的财务服务组织的发展壮大提供了有利的机会。这些组织 同时也在储蓄和投资市场积极地开发销售项目，以满足主要客户群的需要。所不 同的是，阿根廷对于银保合作业务中的某些保障型产品严格要求由独立于银行之 外的保险公司履行核保手续，而在墨西哥由于金融业完全融合，允许金融集团内 部的任何交叉操作，仅仅需要个代理机构履行保单记录手续。 ( 三) 以马来西亚和我国台湾地区为代表的东南亚区域 在亚洲国家普遍认为银保合作是属于西方冷漠文化产物的时代，马来西亚 银行保险公司一举夺得1 9 9 7 年亚洲年度最佳寿险公司的桂冠，令人瞠目的是它 唯一的销售渠道是银行柜台，该公司凭借母公司马来西亚银行集团( 为马来西亚 本地银行之首) 韵银行网络优势，以及银行已有的几万存、贷款客户资料，以“金 h a i i f a x 的销售渠道主要是6 0 0 个网点和1 3 0 个金融顾问上门服务屉新渠道则是通过电话银行和网上 银行。蔓房贷款洛会最初是一种经营业务仅限于提供住房贷款的中彳卜毛f l 构。在美县成为髓金会最近，英 国的住房贷款协会开始合并，转变成业务范围更广泛的商业银行。 1 2 第二章银保合竹在世界各地的业务模式 融服务专员，为主要促销队伍，获得销售成功率5 0 的优异成绩，这与营销方 式下的寿险达成率( 低于13 ) 形成巨大反差，这也是马来西亚银行保险公司 选择银行作为惟一销售渠道的主要原因。 在亚洲，银行销售保险渐占上风。2 0 0 0 年银保合作在台湾取得成功，由台 新银行投资的台新保险代理公司，以d m 直销 、电话行销、银保合作顾问三个 新型销售模式获得1 7 亿新台币新契约保费收入。该代理公司仅有1 0 2 名员工， 可以说，是以超低的人力成本获得了超高的保费收入。香港的银行销售保险也是 方兴未艾。 表1 东南亚地区银保合作的发展概况 国家和地区发展概况监管程度 香港银保合作顺利，是新的营销渠道，银行还做经纪业务 低 印度央行按商业银行资产实力规定银保合作的三种方式低 日本 寿险公司更注重资本实力而大量销售战略 低 马来西亚央行更支持本士的银保合作高 新加坡 发展不充分，但已放松管制 低 韩国银行不得从事代理。只能出租场地高 台湾银行可设立保险代理公司，只有房贷险属锻保台作中 泰国银行做经纪人中 资料来源：a s i ai n s u r a n c er e v i e w ，2 0 0 1 年6 月，第1 3 页。 ( 四) 以美国为代表的北美区域 美国的银行业具有极其鲜明的特征：规模小、数量众多，银行实力有限的 现实情况造成保险难阻依赖银行得到很大发展。而且美国的银行体系复杂，实施 联邦政府和州政府双线监管的制度，一般不允许跨州设立分支机构，这又限制了 银行利用分支机构的优势代理保险产品。因此，一直以来美国都不是银保合作的 理想沃土。尤其是1 9 3 3 年，美国通过了禁止金融业混业经营的格拉斯一斯蒂 格尔法，1 9 5 6 年联邦立法通过银行控股公司法案明令禁止银行从事保险业务， 使得银保合作在美国更是失去了合法身份。1 9 1 6 年的国家银行法仅规定了为数 很少的几种例外( 人口少于5 0 0 0 的城镇的银行可以销售保险：所有的银行都可 蹦直销：( d i i e c tm a i l ) ，即直效信函，指直接通过信函进行销售 第一二章锻保合作在吐抖各地的业务接一 以销售和银行业务有关的保险产品) 。但随着金融混业的发展，州政府纷纷扩大 了州银行销售保险的权限，到1 9 9 6 年为止，已有2 7 个州允诈州立银行以各种形 式销售保险。这些实际上为银保合作的发展奠定了基础。 由于美国法律并不禁止海外银行经营保险业务，因此美国金融业的国际购并 较多，尤其在1 9 9 9 年，金融服务现代化法案颁布后，美国国内金融业的合并 也大规模开展起来，高盛、摩根斯坦利、美杯的并购交易额名列前三位：由于具 备优惠纳税待遇，年金销售成为美国银保合作的重要发展领域。 ( 五) 特殊经济区域南非 作为非洲国家经济亮点的南非，园其独特的政治、经济、文化背景，银保 合作领域具备一定的特殊性。首先，南非与欧美许多国家类似，经历了大量的金 融合并与收购，银行, l k - 与保险业都做出了巨大努力以获得规模经济效益最大化。 目前，南非寿险新契约保费收入的八分之一来自银行柜台销售，使得银行的利润 增加了2 一3 。由于南非作为发展中国家，正在形成巨大的保险、投资市场， 并且大部分没有得到开发，因此呈现出对简单产品的极大需求。尤为特别的是， 南非最为成功的一项银保合作产品是丧葬保险，此项保险保证客户家人死亡时为 客户提供一笔数额有限的丧葬金，而无须医疗核保。该产品在各类群体中都很流 行，而对于那些丧葬费用超过生者所能承受范围的地方更是受到欢迎。可以说， 这是锻保合作与南非独特文化相结合的产物。另外，在南非银保合作中较为普遍 的小额贷款保险逐渐受到人们的青睐。 二、银保合作的发展模式及其选择的影响因素 伴随国际上金融混业经营发展的必然趋势，银保合作得到了迅猛发展尤其 是在欧美等金融保险业发达的国家，成功的银保合作发展模式已经成为促进本国 金融保险业发展不可缺少的主要金融途径之一。 银保合作发展模式是指银保合作开展的不同渠道和方式，是不同金融行业业 务交叉的具体表现形式。银保合作的发展模式是由政策法律环境支持度、金融市 场资本充足度、银行业和保险业发展的成熟度以及不同的企业文化融合度等要素 共同作用的结果。 ( 一) 政策法律环境支持度是银保合作发展模式选择的关键 1 4 筇二章i 诞f 5 合作m 虬羿备地的业务模式 毋臆置疑，一个国家政府对银保合作的发展策略、支持程度和法律界限是决 定该围家银保合作发展模式的关键，而银保合作的法规主要包括对银行投资保险 的规定和对银行销售保险产品的规定两个方面。就西方部分国家对银行介入保险 业的管制情况看，欧盟因家大部分都不禁止银