第09-3章应收账款管理(gxf).ppt

2019 12 19 第四节短期金融资产管理 一 短期金融该资产管理的动机与内容短期金融资产 是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年 含1年 的 包括股票 债券 基金等 持有短期金融资产目的 1 以短期金融资产作为现金的替代品 2 以短期金融资产取得一定的收益 二 短期金融资产的种类1 短期国库券2 大额可转让定期存单3 货币市场基金4 商业票据5 证券化资产 三 短期金融资产的投资组合决策三分组合模式风险与收益组合模式期限搭配组合模式 2019 12 19 第五节应收账款管理 重点 一 应收账款的功能 成本与管理目标 一 应收账款的功能1 增加销售的功能2 减少存货的功能 二 应收账款的成本1 应收账款的机会成本2 应收账款的管理成本3 应收账款的坏账成本 三 应收账款的管理目标通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争 扩大销售的功能 同时 尽可能降低应收账款投资的机会成本 坏账损失与管理成本 最大限度地提高应收账款投资的效益 信用标准信用条件收账政策 二 信用政策制定 收益 赊销增加的利润机会成本管理成本坏账成本折扣 应收账款收益与成本 2 机会成本 资金占用在应收账款上不能用于其他投资而丧失的收益 应收账款机会成本 日赊销额 平均收账天数 机会成本率 坏账成本 赊销额 预计坏账损失率 3 管理成本 它是指对应收账款进行管理而耗费的开支 管理成本 资信调查费用 收账费用和其他费用 4 坏帐成本 它是指由于某些原因致使应收账款无法收回给企业带来的损失 信用标准 企业同意向客户提供商业信用提出的基本要求 判断标准 预期的坏账损失率信用标准放宽 销售增加 销售利润增加 机会成本上升 管理成本上升 坏账损失上升 例题 恒远公司在当前信用政策下的经营情况 恒远公司备选的两种信用标准 项目 A方案 较紧的信用标准 B方案 较松的信用标准 销售利润 应收账款机会成本 坏账损失 净收益 恒远公司备选的两种信用标准测算结果 信用条件 企业要求客户支付赊销款项的条件 信用期限企业为客户规定的最长付款期限 折扣期限企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限 现金折扣例 2 10 n 30 假设上述恒远公司准备改变信用条件 可供选择的A B两种方案详见表 试评价两个方案的优劣 例题 项目 A方案 B方案 信用条件变化对销售利润的影响 信用条件变化对应收账款机会成本的影响 现金折扣成本的变化情况 信用条件变化对坏账损失的影响 信用政策变化产生的净收益 恒远公司可供选择的A B两种信用条件方案测算结果 某企业目前商品赊销净额为5 400 000元 应收帐款的平均收款天数为45天 无现金折扣 坏帐损失占赊销净额的8 全年的收帐费用为75 000元 现计划考虑将信用条件调整为 5 10 2 30 n 60 预计有30 的客户在10天内付款 有50 的客户在30天内付款 有20 的客户在60天内付款 改变信用条件后 商品赊销净额可达到7 200 000元 坏帐损失占赊销净额的6 应收帐款平均收帐期为30天 全年的收帐费用为52 000元 企业的变动成本率为65 资金成本率为14 企业是否要改变信用标准 机会成本率 变动成本率 资金成本率 1 增加的利润 7200000 5400000 1 65 630000 2分 2 增加的成本 A 机会成本 7200000 30 360 65 14 5400000 45 360 65 14 54600 61425 6825 2分 B 现金折扣成本 7200000 5 30 2 50 180000元 2分 C 收帐费用 52000元 75000元 23000 2分 D 坏帐损失 7200000 6 400000 8 432000 432000 0 2分 E 增加的成本合计 6825 180000 23000 150175 2分 3 改变信用条件后的净收益 630000 150175 479825 2分 4 应改变信用条件 1分 收账政策收账政策是指客户违反信用条件 拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施 积极的收账政策 可能会减少应收账款 减少坏账损失 但要增加收账成本 消极的收账政策 则可能会增加应收账款 增加坏账损失 但会减少收账费用 P P为饱和点 新宇公司不同收账政策条件下的有关资料详见表 该企业当年销售额为120万元 全部为赊销 收账政策对销售收入的影响忽略不计 该企业应收账款的机会成本为10 例题 新宇公司不同收账政策的效果对比 综合信用政策 综合信用政策的基本模式 三 应收账款的日常控制 一 企业的信用调查1 直接调查2 间接调查 财务报表 评估机构 银行等 二 企业的信用评估1 5C评估法2 信用评分法 三 监控应收账款1 账龄分析表2 银行收账款平均账龄 四 催收拖欠款项1 信件2 电话3 个人拜访4 收款机构5 诉讼程序 1 对信用期限的叙述 不正确的是 A 信用期限越长 企业坏账风险越小B 信用期限越长 表明客户享受的信用条件越优越C 延长信用期限 不利于销售收入的扩大D 信用期限越长 应收账款的机会成本越低 2 下列各项中 不属于信用条件构成要素的是 A 信用期限B 现金折扣 率 C 现金折扣期D 商业折扣3 下列各项中 属于应收账款机会成本的是 A 应收账款占用资金的应计利息B 客户资信调查费用C 坏账损失D 收账费用4 就是在增加的收账费用与减少的坏账损失 减少的机会成本之间进行权衡 A 确定信用标准B 选择信用条件C 制定收账政策D 5C评估法 1 答案 ACD解析 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间 或者说是企业给予顾客的付款期间 信用期越长 给予顾客信用条件越优惠 延长信用期对销售额增加会产生有利