（区域经济学专业论文）区域海洋产业融资机制设计初探.pdf

区域海洋产业发展融资机制设计初探 七鲁i 丑 捅要 海洋产业普遍存在资金需求量大的特点，区域海洋产业的发展离不开完善的 融资机制支持。从区域经济发展的视角出发，海洋产业融资是促进区域海洋产业 结构的调整和对区域经济拉动效应发挥的有效手段和必需条件。由于海洋产业风 险高、专业性强、融资量大、资金收回慢的产业特征和融资需求特点，海洋产业 很难完全依靠金融市场的资源配置获取自身发展所需的充足资金。专门针对我国 区域海洋产业融资的产业特征和融资需要，直接为其建立相应的融资机制，是解 决区域海洋产业融资问题的有效路径。4 我国区域海洋产业融资的现状分析表明：我国区域海洋产业融资渠道较为狭 窄，融资结构不合理，产业保险制度空缺、三次产业间资金来源和融资方式选择 差异较大，渔业、船舶工业等风险性高、资金回收期长的行业和中小规模企业融 资尤为紧张。出现该情况的原因，部分在于我国金融市场的发育情况，部分源于 海洋产业的经济特性和融资需求特点，其中，我国区域海洋产业的融资需求特点 与产业融资环境限制之间的矛盾是最为重要的原因。 德国、日本、我国台湾地区等海洋产业发达的国家和地区，已通过设立产业 基金，行业协会执行金融服务功能等方式较为成功地解决了海洋产业融资问题。 以此为借鉴，我国区域海洋产业融资机制的设立和发展必须依靠政府的支持，应 根据区域海洋产业发展的状况和融资需要选择合适的融资模式，并有效金融创新 对产业融资障碍的化解功能。 综合考虑我国区域海洋产业融资需求的特点和融资环境的限制，以德国的经 验为借鉴，本文尝试设立区域海洋产业投资基金作为区域海洋产业融资的长效机 制。一方面，产业风险投资基金的运行机理能有效突破海洋产业融资的障碍，满 足产业融资的现实需求；另一方面，针对我国区域海洋产业发展的战略规划和其 对沿海地区区域经济发展的作用，对投资基金的功能和运营机制做了相应策划和 改进，使之成为兼合投资融资、产业保险、综合金融信息服务和政策导向四大功 能的综合融资机制，在解决海洋产业融资需求的同时，起到降低区域海洋产业运 营风险，促进海洋产业结构调整和布局优化，推动沿海地区区域经济增长和海陆 产业发展一体化的作用。 关键词：区域海洋产业；区域海洋产业融资；区域海洋产业融资机制：区域海洋 产业投资基金 p r e l i m i n 州s t u d yo nt h ed e s i 口o ff m a u l c i n gm e c h a n i s m o f r e g i o n a lm 撕n eh l d u s t 巧 a b s t r a c t ：a f t e rt h er e f o 珊a n do p e n i n 舀a san e wg r 0 、矶hp o 访to ft h en a t i o n a l e c o n o r 玎【v ， t h ec o n t r i b l 撕o no fc h m a sr e g i o n a lm 2 l r i n ee c o n o 瑚i yt ot h e 星，o w mo f r e g i o n a le c o n o m yo fe a s t e mc o a s t a la r e 嬲 h a sb e c o m eb i g g e ra n db i g g e r t h e d e v e l o p m e n to fm 2 u r i i l ei n d u s t 眄p u s h e st h er e g i o n a le c o n o m ya n d 访d u s t r i a is t r u c t u r e 南r w a r de a e c t i v e l y t h ec o a s t a la r e a ss h o u l de s t a b l i s hi n d u s t r i a ls u p p o r ts y s t e mf o r t h ed e v e l o p m e mo f m a r m ei n d u s t r y t h ed e v e l o p m e n to fr e g i o n a lm a r i n ei n d u s t r yn e e d st h es u p p o r to fa w e l l m n c t i o n i n gf m a n c i i l gm e c h a n i s mb e c a u s eo fi t sh u g ed e m a n df o rc a p i t a l 0 u to f r e g a r d 旬rt h ed e v e l o p m e n to fr e g i q n a le c o n o m y ，t h ef - m a n c i l l go fm a r i l l ei n d u s t r yi s e 丘 e c t i v ea n dn e c e s s a r yf o rr e g i o n a lm a r i i l ei n d u s t 巧t or e a d j u s ti i l d u s t r i a ls t r u c t u r e s a n dp u s hr e g i o n a le c o n o m yf 0 九) 帽r d f o rt h e s ee c o n o m j ca n df m a l l c i a lc h 锄a c t e r i s t i c s s u c ha sh i g hr i s k ，s t r o n 9 1 yp r o f e s s i o n a l ，v a s tc 印h a ld e m a n da n ds l o wc a p i t a lr e t u m ，i t i sd i 伍c u l tf o rm a r i l l ei n d u s t wt 0r a i s ee n o u 曲血n d si l ln e e d t 0s o l v et h e s ep r o b l e m s ， a ne 丘e c t i v ef m a n c i n gm e c h a n i s ms h o u l db ed e s 蟾n e da c c o r d m gt ot h ee c o n o m i c c h a r a c t e r i s t i c sa n d 矗n a n c i a ln e e do f r e g i o n a lm a r i n ei n d u s t 珥 t h ee m p i r i c a la n a l v s e so nc h i n a sc u r r e n ts i t u a t i o no fm a r i n ei n d u s t f i n a n c i n g s h o w ss o m ep r o b l e m ss u c h嬲n a r r o w士m a n c m gc n a n n e l s ， l m p r o p e rr m a n c m g m e t h o d sa n dd e 话c t i v em d u s t r i a li i l s u r a n c es y s t e m t h e 允n d ss o u r c ea n df m a n c 访g m e t h o d sd i 矗- e rm u c hd u r 访gd i 行e r e n tf y p e so fi 1 1 d u s t r i e s s o m e 协d u s t r i e s ，s u c ha s o c e a nf i s h e r ya n ds h i p p i l l gi i l d u s t r y ，a n ds i m l l & m e d i u ms i z e dc o sk w eg r e a t d i 伍c u l t i e si i lr a i s i n g 如n d s t h er e a s o n sp a r t l yl i ei nc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e t ，a n d d a r t l yc o m ef o mt h ee c o n o m i c 锄df i n a n ci a lc h a r a c t e r i s t i c so fm a r i l l ei n d u s t r y b u t t h ec o n f l i c tb e t 、v e e nt h ec h a r a c t e r i s t i c so fm a r i n ei n d u s t l v 6 n a n c i a ln e e da n di t s f - m a n c i n gb a c k g r o u n dh o l d st h em a j o rr e s p o n s i b i l 吼 t h e s ec o u n t r i e sa n dr e g i o n ss u c h2 l sg e r m a n y ，j a p a na n dc h i n a st a i 、a np r o v 访c e h a v es o l v e dt h e 血a n c i l l gp r o b l e m so fm a r i l l ei n d u s t 巧t h r o u g hw e l l 一d e s i g n e d f i n a n c i n gm e c h a n j s m d r a w i l l gl e s s o n s疗o mt h e i rs u c c e s s e s ， c h i n a sd e s i g no f f m a n c i i l gm e c h a n i s ms h o u l dp a yag r e a ta t t e n t i o nt 0t h ee 仟c a c yo fs u p p o r t i l l gp o l i c y s y s t e m ，c h o o s ep r o p e rf h l a n c i i l gm e t h o d sa n dm a k ef e a tu s eo ff i n a n c a ii n n o v a t i o n c o n s i d e r i l l gt h ef i m a n c 洫gn e e da n df - m a n c i n gb a c k l 三r o u n do fr e g i o n a lm a r h e 1 1 1 d u s t 】wo fc h i n a ，t h er e g i o n a lm a r i l l ei n d u s t 珂f u n dc o u l db ee s t a b l i s h e d 硒a p e r m a n e n tm e c h a n i s mt os o l v et h ef - m a n c i l l gp r o b l e mo fr e g i o n a lm a r i l l ei n d u s t r y f i r s t 】mt h ef u n c t i o n i 芏1 9o fv e n t l l r e 血n dc o u l db r e a kt h ef - m a n c i n gb a r r i e rb e 帆e e n r e g i o n a lm a r 访ei n d u s t r ya n df m a n c i l l gm a l k e t s e c o n d 墩b a s e do nt h ed e v e i o p m e n t s t r a t e g yo fr e g i o n a lm a r m ei n d u s t 巧a n dr e g i o l l a le c o n o m xs p e c i a l 如n c t i o na n d o p e r a t i i l gm e c h a n i s ma r ed e s i g n e df o rr e g i o n a lm a r i i l ei n d u s t 巧f u n d ，s ot h e 血n d b e c o m ea ni n t e g r a t e df - m a n c i l l gm e c h a n i s mw h o s e 血n c t i o n si n c l u d i l l gm n d sr a i s i l l g ， i n d u s t r a li n s u 陀n c e ，6 n a n c m ga n di n f o r m a t i o ns e n ，i c e ，m d u s t r i a lg u i d a n c e a sar e s u l t ， b e s i d e sm e e t i l l g 丘j 1 a n c i l l gn e e do fr e g j o n a lm a r i n ei n d u s t r y ，t h e 向n dc a na l s oo 丘e t i 1 1 d u s t r i a l r i s l 【，i m p e it h er e a d i u s t m e n to ft h em d u s t r i a ls t r u c t u r e sa n di 1 1 d u s n 了l a y o u t ， a n dp u s hr e g i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t ，t h ei 1 1 t e 伊a t i o no fm a r i l l ea n dt e r r e s t r i a l i i l d u s t r i a le c o n o n l y 南r w a r d k e yw o r d s ： r e g i o n a lm a r i l l ei n d u s t d r ；r e g i o n a lm a r j n ei n d u s t r yf i l l a n c i i l g ； f i l l a n c 洫gm e c h 锄i s mo f r e g i o m lm a r m ei n d u s t 巧；r e g i o n a lm a r m ei n d u s t 巧f u n d 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导市进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得 ( 注；垫遣查墓丝益蔓挂曼4 直盟鳆：奎拦亘窒或其他教育机构的学位或证书使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 尔冲以 ， 签字日期：1 刈刖日 导师签字： ，f 易收 签字白期：冲钿，瑁 l 区域海洋产业融资机制设计初探 1 导论 1 1 选题背景、研究目的与意义 2 1 世纪将是海洋的世纪。随着世界人口增长、陆地资源、能源的短缺以及 开发空间的缩小，开发海洋资源，发展海洋经济成为为2 1 世纪人类社会、经济、 生态环境持续、协调发展的基础保障条件之一。近4 0 年来，世界进入大规模、 综合性开发利用海洋的新时期，海洋产业总产值每隔十年翻一番。现代科技的进 步，尤其是海洋高新技术产业化进程的加速，极大地促进了海洋产业结构的优化 升级，全球现代海洋产业总产值己超过1 5 亿美元，海洋经济正在并将继续成为 全球经济新的增长点。目前，各沿海国家纷纷制定海洋开发战略并将其作为基本 国策。改革开放3 0 年来，我国重视沿海地区的区位优势，积极发展海洋经济， 初步形成了沿海的外向型经济带。各沿海地区更将发展区域海洋经济，开发海洋 产业作为发展区域经济的战略目标。2 0 0 3 年5 月，我国正式颁布了全国海洋 经济发展规划纲要，确定了海洋产业在我国国民经济发展中的主导地位，“建设 良性循环的海洋生态系统，形成合理的海洋开发体系，促进海洋经济持续发展， 已成为我国社会经济持续发展的重要组成部分。 针对海洋经济的开发和海洋产 业结构的调整，则明确提出：“大力调整和改造传统海洋产业，积极培育新兴海 洋产业，加快发展对海洋经济有带动作用的高技术产业，深化海洋资源综合开发 利用。” ， 在这一战略思想的指导下，近年我国海洋经济取得了令人瞩目的成就。全国 海洋经济连年保持高于同期国民经济的增长水平，逐步成为拉动我国经济发展的 有力增长点。据统计，2 0 0 8 年全国海洋生产总值2 9 ，6 6 2 亿元，比上年增长1 1 0 ， 占国内生产总值的9 8 7 ，比上年提高了0 1 3 个百分点其中，海洋产业增加值 1 7 ，3 5 1 亿元，海洋相关产业增加值1 2 ，3 1 1 亿元。海洋第一产业增加值1 ，6 0 8 亿元， 海洋第二产业增加值1 4 ，0 2 6 亿元，海洋第三产业增加值1 4 ，0 2 8 亿元。海洋经济 三次产业结构5 ：4 7 ：4 8 。2 0 0 8 年全国涉海就业人员3 ，2 1 8 万人，其中新增就业 6 7 万人1 。海洋经济对区域经济增长贡献比率进一步提高，全国海洋生产总值平 1 相关数据来自2 0 0 8 年中国海洋经济统计公报 区域海洋产业融资机制设计初探 均占沿海地区生产总值的1 5 8 。以山东省为例，2 0 0 8 年山东省海洋生产总值 5 ，3 4 6 2 5 亿元，比上年增长2 0 6 ，占全省g d p 的1 7 2 。 但是，随着我国海洋经济的发展，海洋产业的不断调整，资金的短缺越来越 成为限制我国海洋经济持续稳定增长的瓶颈。其一，海洋产业的经济特点决定了 进一步发展和调整对资金的巨大需求，但由于海洋产业所具有的区域聚集性、风 险性高、专业技术性强、资金回收周期长等特征，使得作为金融市场内部如商业 银行业等传统融资渠道很难对海洋产业的投资收益与风险进行评估从而满足其 融资需求，针对这一情况，欧盟，日本，韩国等海洋产业经济发达的国家已通过 设立产业基金，互助性渔业保险，“计划造船”等有效融资手段为海洋产业发展 的资金来源提供了解决途径：其二，根据区域经济发展理论和金融发展理论的观 点，产业融资对区域产业的结构调整和优化有巨大的导向和推动作用。按照全 国海洋经济发展规划纲要对于海洋产业结构的调整的要求，在发展海洋经济过 程中充分发挥资本要素市场对区域海洋产业开发的支持和导向作用，使之区域海 洋产业在自身发展的同时能够有力促进沿海地区区域产业结构优化和经济增长， 成为理论研究界和政策制定界共同关心的问题。因此，结合当前我国金融市场发 育状况，立足于区域海洋产业结构优化和区域经济增长，根据海洋产业的经济特 点和融资需求的特征，借鉴国外海洋产业融资制度的成功经验，为我国海洋经济 开发和海洋产业发展探索设计出一些行之有效的融资制度安排，在解决区域海洋 产业融资问题的同时发挥资本要素的导向作用以促进区域海洋产业结构的调整 和区域经济的发展，是当前我国海洋经济发展面临的一个必须攻克的课题。这也 就是本片论文的研究意义和目的所在。 1 2 国内外研究动态综述 1 2 1 国外研究回顾 在国外，较早明确融资在经济与产业发展中的作用的是沃尔特巴杰特 ( w a l t e rb a g e h o t ，一译为白芝浩) 。巴杰特在伦巴德街：货币市场描述一书 中( l o m b a r ds t r e e t ，1 8 7 3 ) 提出，金融体系通过更方便地为大型工业项目融通所需 2 区域海洋产业融资机制设计初探 要的资本，对英国工业革命的进行起了重大的协助作用。而对融资与产业发展和 经济增长的关系进行系统化、理论化的论证与研究，则始于二十世纪中叶。1 9 6 6 年，帕特里克曲tp a 订i c k ) 发表了欠发达国家的金融发展与经济增长一文， 论述了金融发展的原因及金融在经济发展中的地位和作用等问题，并提出研究金 融发展与经济增长关系的两种方法( “需求追随”法和“供给主导”法) ，这是金 融发展理论的最初论述，也为之后在金融与经济、产业发展关系等问题上的研究 提供了方法论借鉴。1 9 6 9 年，约翰查理希克斯爵士( s i rj o t u lr i c h a r dh i c l 【s ) 在伟大著作经济史理论中指出，正是18 世纪6 0 年代英国的“金融革命”和资 本市场提供的流动性满足了工业革命对大量、长期资本的需求，才促使了工业革 命的发生。英国工业革命中所使用的技术在工业革命之前就己存在，真正引发工 业革命的是金融系统的创新，而不是通常所说的技术创新。同年，美国经济学家 戈德史密斯( r 苟吼o n dwg o l d s m i t h ) 出版了金融结构与金融发展一书，对 金融结构、金融发展和经济增长之间的关系进行了较为深入的研究。书中理论主 要包括：首先提出并系统分析了金融结构概念，分析并提出金融结构衡量指标 及金融结构类型，并首次设计了一国内部金融结构与金融发展水平的存量和流量 指标，其中尤以“金融相关比率”( f m a n c i a li n t e m a t i o m l 胁i o f i r ) 2 最具划时 代意义；：研究并揭示金融深化的内在路径和规律。这些规律对当前发展中国家 的金融发展仍然具有重要的借鉴价值；提出金融发展与经济增长关系问题的重 要性和研究方向。戈德史密斯认为金融发展与经济增长有着密切的联系，并特别 强调发达国家与欠发达国家在金融发展中的明显区别。由于统计数据和相应的数 据处理技术，戈德史密斯对金融结构与经济增长关系的研究在定量方面不够精 确，但最终得出的金融结构对经济发展有巨大的促进作用”结论仍然是相对准 确并有理论意义的。 发展金融学家肖( es h a w ) 和罗纳德麦金农( r o n a l dm c k i i l l l o n ) 在1 9 7 3 年出 版的经济发展中的金融深化、经济发展中的货币与资本两书中，针对2 0 世纪7 0 年代发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严重扭曲和政府 对金融机构的过度干预而影响经济发展的状况，深入研究了金融制度与经济发展 和产业、经济增长之间的相互关系。他们通过建立一个分析金融深化和经济增长 2 即全部金融资产价值与全部实物资产( 即国民财富) 价值之比戈德史密斯认为金融相关比率的变动反映的 是金融上层结构与经济基础结构之间在规模上的变化关系 3 区域海洋产业融资机制设计初探 关系的框架重点考察了发展中国家特有的“金融抑制”现象，认为自由发展的金 融制度和经济发展之间存在一种天然的相互刺激和相互影响的作用关系，一方 面，健全的金融制度能够将储蓄资金有效地动员起来，并引导到生产投资中去， 从而促进经济发展；另一方面，经济发展使国民收入提高，将提高储蓄和投资水 平，从而刺激金融业的发展，而金融抑制的存在干扰了这种联系，既削弱了金融 体系聚集金融资源支持产业、经济发展的能力，又使金融体系发展陷于停滞甚至 倒退的局面。他们的结论是，要打破金融抑制所造成的恶性循环，必须进行金融 深化，即放宽对金融体系和金融市场的管制和束缚，允许和鼓励民营金融事业的 发展；取消对存、贷款利率的人为干预，使利率能正确反映资金供求状况和资本 的稀缺程度，提高动员社会储蓄资金的效率，促进资本形成；放弃外汇管制，使 汇率正确反映外汇市场供求状况。另一些经济学家，如赫尔希曼( h 订s c h m a n ) 、 穆尔多克( m 0 0 r em e d o c ) 、斯蒂格利茨( s t i g l i t z ) 等则认为金融约束是一种比金 融抑制和金融自由化更具吸引力的理论和模式，对于发展中的国家或地区的产业 经济而言，由政府出面制定并实施一种特定的、有差别的金融政策和制度安排， 比自由竞争的金融政策和制度安排更有利于支持经济增长和产业发展。 拉简( r a j a n ) 和津盖尔斯( z i n g a l e s ，1 9 9 8 ) 通过考察一国金融发展水平及 产业增长水平指标之间的相互关系，来研究金融发展影响经济增长的机制。他们 认为，金融发展降低了企业实施外源融资的成本，新企业的建立在意味着产业增 长的同时也在一定程度上表明创新得到了促进，经济因此而得以增长，而金融发 展水平是决定产业的规模构成及产业集中度的因素之一。诺伊赛尔( n e u s s e r ) 和库格勒( k u g l e r ) ( 1 9 9 8 ) 设定了一个包含所有金融中介体活动的金融深化指 标，运用多元时间序列分析方法对经合组织中1 3 个国家的制造业与金融发展之 间的关系进行研究，在向量自回归( 浓) 模型中对这些国家近3 0 年间的经过 平稳性检验的时间序列数据进行了计量分析。结果表明，金融部门的发展不仅与 制造业产出相关，而且与制造业全要素生产率相关，更重要的是，在美国、日本、 德国和澳大利亚这四个国家，这种相关关系表现为一种因果关系，即金融发展是 制造业发展的原因。研究了一国金融发展水平与产业增长之间的关系，提出金融 发展水平是决定产业的规模构成及产业集中度的因素之一；金融结构的改善及金 融发展可降低企业实施外源融资的成本，促进新企业的建立和产业的成长。沃格 4 区域海洋产业融资机制设计初探 勒( w r u r g l e r ，2 0 0 0 ) 对6 5 个国家的制造业在1 9 6 3 1 9 9 5 年间的总投资及产业增 加值的数据进行回归分析表明，与金融市场不甚发达的国家相比，金融市场发展 良好的国家投资于成长性产业的资金较多，而投资于衰退产业的资金较少，从而 金融市场的发展提高了资本配置效率。菲什曼和洛夫( f i s m 锄a n dl o v e ，2 0 0 3 ) 对金融市场在社会资源配置中所起的作用进行了研究，认为金融市场发展水平越 高的国家，各产业之间相互关联的增长率也越高。 从国外研究状况来看，理论研究的重点主要是研究金融发展与经济增长的关 系，对金融发展与产业结构、产业组织结构的关系研究则主要集中在实证分析的 方面，结论较为零散，缺乏理论上的系统整合和论证。对于融资与区域中特定产 业发展的研究罕见。但金融发展理论中对于金融对产业结构调整和产业关联度的 影响等问题的研究和结论，揭示论证了融资与产业经济关发展的内在关联机制， 这是本文在融资对海洋产业发展的促进作用问题研究上的理论基础。 1 2 2 国内研究动态 在国内，在融资的角度探讨区域产业发展和经济增长问题的研究开始于2 0 世纪9 0 年代。王兆星在中国金融结构论中( 1 9 9 1 ) 分析了我国金融结构对 经济结构的作用，提出我国的金融结构的优化原则和目标模式。刘仁伍在区域 金融结构和区域金融发展理论与实证研究( 2 0 0 0 ) 认为区域金融发展可以推动 区域经济超常规增长，而突然的金融紧缩有可能造成区域经济的崩溃，区域经济 的可持续增长依赖于区域金融操纵的熟练程度。杨琳、李建伟的金融结构转变 与实体经济结构升级( 2 0 0 2 ) 提出金融结构提升是经济结构升级及经济实现最 优增长的必要条件，并从国家宏观经济层面对我国金融结构转变与实体经济结构 升级的关联机制进行了实证研究。周立、王子明在中国各地区金融发展与经济 增长实证分析：1 9 7 8 2 0 0 0 ( 2 0 0 2 ) 一文中对我国各地区金融发展与区域经济增 长之间的关系做了回归分析，证实了我国各地区金融发展与区域经济增长存在强 相关性，我国区域经济发展差异可以部分地从金融角度解释。范方志、张立军的 中国地区金融结构转变与产业结构升级研究( 2 0 0 2 ) 探讨了金融结构转变与 区域实体经济部门产业结构升级之间的关联机制，并以1 9 7 8 2 0 0 0 年中国东、 5 区域海洋产业融资机制设计初探 中、西部地区的金融结构、产业结构升级和经济增长的相关数据为基础进行了实 证分析验证，提出了实现区域经济协调发展的政策建议。王景武在金融发展与 经济增长：基于中国区域金融发展的实证分析( 2 0 0 5 ) 一文中利用误差修正模 型和格兰杰因果检验对我国区域金融发展与经济增长关系进行了实证分析，证实 了东部地区的金融发展与区域经济增长之间存在正向因果关系，而西部地区则存 在相互抑制关系。李钊、，王舒健在区域金融发展与经济增长( 2 0 0 5 ) 一文中 以陕西省为研究对象，通过两部门模型揭示金融发展影响区域经济增长的两个方 式：外部性和部门要素边际生产力差异。傅艳所著产融结合之路通向何方 ( 2 0 0 3 ) 对产融结合的机制及其有效性进行了理论和实证研究，从产融结合的角 度对金融如何有效支持产业发展进行了探索，并提出建立和发展以咨询服务型为 重点的多元化产融结合方式来有效地促进产业结构的升级。 而专门针对区域海洋产业融资问题的研究，国内学术界基本上还处于开篇阶 段。从上世纪9 0 年代末开始，国家海洋局、中国海洋大学、广东海洋大学等关 注海洋产业问题的科研机构中的一些学者，对渔业、船舶工业、海洋高新技术产 业等海洋产业中的几类特定行业的融资问题进行了分析和论述，但是没有形成系 统的研究体系：孙健、林漫在利用金融创新促进海洋高新技术的产业化( 2 0 0 1 ) 一文中提出通过金融市场上的制度创新、结构创新、服务创新和工具创新来化解 海洋高新技术产业化过程中的一些融资风险；姜旭朝、张晓燕在中国涉海产业 类上市公司资本结构与公司绩效实证分析( 2 0 0 5 ) 一文中通过对2 7 家涉海产业 上市公司1 9 9 9 至2 0 0 4 年相关财务数据进行回归分析，证明了海洋产业上市公司 的融资结构与公司绩效之间存在显著相关性；杨林在渔业发展财政投入机制研 究( 2 0 0 5 ) 一文中，对中国海洋渔业发展财政投入机制的现状和问题进行了剖 析，提出了完善渔业财政投入机制的具体对策；于谨凯、张婕在我国海洋高科 技产业风险投资基金发展研究：以山东省为例( 2 0 0 6 ) 一文中提出以建立产业 投资基金的形式促进山东省海洋高科技产业的发展。以上研究一般针对海洋产业 中某特定行业融资困境的解决，没有扩展到整个海洋产业的层面；在研究视角和 相关融资渠道融资制度的安排上，也没有同区域海洋的结构调整和区域经济发展 联系起来，强调融资体系对区域海洋产业整合和区域经济增长的导向和推动作 用。 6 区域海洋产业融资机制设计初探 1 - 2 3 国内外现有研究的不足之处 ( 1 ) 从国内外研究状况来看，关于金融与区域经济增长的关系、金融影响 区域经济增长的机制研究较多，而对金融与区域产业发展的关系、融资与区域产 业结构调整和优化的关系研究较少，或只停留于一般性的研究。 ( 2 ) 缺乏支持产业发展的融资与其它政策手段协调配合的深入研究。相关 研究主要是关于宏观调控方面金融与财政的配合存在的问题及应采取的对策，或 者将政府的政策支持体系只作为一种辅助制度，缺乏对政府优惠政策在区域产业 发展支持政策体系中的作用与定位的深入探索。 ( 3 ) 针对海洋产业融资问题的研究还很匮乏，现有的研究一般集中在特定 的几个行业融资途径的解决上。从研究内容上看，不但缺乏对海洋产业总体的融 资特点和融资现状的研究分析，更没有提出如何在产业层面上解决海洋产业的融 资困境：从研究视角来看，现有研究关注的重点往往只局限海洋产业融资问题的 解决，而没有充分利用国内外关于区域金融支持体系与区域产业发展和区域经济 增长关联的有关研究成果，站在区域海洋产业结构调整和区域经济增长的角度 上，对区域海洋产业的融资支持体系进行剖析或者构建。 l3 研究思路与研究方法 本文旨在从区域经济发展的视角出发，结合金融发展理论和海洋经济学相关 理论，通过分析海洋产业的经济特点，融资特征以及我国区域海洋产业融资环境 和融资现状，对我国海洋产业现有融资制度安排进行总结分析，并和国际成功模 式进行对比，从而探索适合我国现阶段金融市场发育程度、区域经济发展状况和 海洋产业融资需求的产业融资机制设计。对区域海洋产业融资问题上一些实践意 义较强的问题进行重点论述，并佐以实证分析，以期为解决我国海洋产业提供一 些可借鉴的思路、建议和对策，从而推进我国区域海洋经济乃至整个国民经济 的持续快速发展。 本文研究内容主要包括以下几个部分( 如图1 1 所示) ： 第一部分，即第1 章，概述了选题背景以及研究思路及方法，叙述了关于这 问题的国内外研究动态。 7 区域海洋产业融资机制设计初探 我国区域梅祥1 i 制设计的初步构想， 业投资基金 适用性分析h功箍设置h 运曹机静设计l - 叫外部环境建设 纛彝囊纛韩曩蠢l ；囊纛拳摹靠磊曩勃蠕毒拳曩羹喜囊蒹纛磊蓐耘耽幕曩戛爨嚣鼍 _ 毫景景襄瓢暴羹毒易骗雾器纛磊曩曩曩蔫毒鬈| 瞵摹纛募暴磊荔纛曩黝嬲暴秘黝i 满足融资需求l 推动结构调整l 健进布局优化i 控动区域经济 图1 1 研究技术路线图 第二部分，即第2 章，从区域经济发展的视角出发，对区域海洋产业融资的 相关概念进行了界定；探讨了区域海洋产业发展对于区域经济发展和区域产业调 整的意义：对区域海洋产业融资问题的理论进行了综述，论述了区域海洋产业融 资对区域海洋产业发展的作用机制，分析了区域海洋产业融资的特征，为下文的 融资机制设计提供理论支持基础。 s 区域海洋产业融资机制设计初探 第三部分，包含第3 、4 章，在这部分本文采用了实证分析的研究方法。 第3 章是对我国区域海洋产业融资发展现状的研究：第一节首先对我国区域海洋 产业融资外部环境，包括区域经济，政策法律，金融市场环境等各个背景条件进 行了分析，对我国区域海洋产业的融资需求和环境限制进行了定性，重点分析强 调了金融市场和法律法规等外部环境对海洋产业融资的不利影响和限制；第二 节、第三节按照从一般到特殊的分析思路，分别对海洋产业融资的总体态势、分 行业的融资特点进行了分析。第4 章则采用实证分析和比较分析的方法，对国外 部分海洋产业发达国家较为成功的产业融资机制设计进行了分析和比对，并由此 对我国区域海洋产业融资中的设计提供参考的经验。 第四部分包含第5 、6 章，作为结论部分，这一部分在我国区域海洋产业融 资需求和现状分析的基础之上，同时结合我国海洋经济发展战略规划的要求和金 融市场、区域经济发育的程度，尝试性地提出我国区域海洋产业融资机制设计的 初步构想。 1 4 本文创新点和不足之处 ( 1 ) 理论创新 本文从区域经济学的视角出发，对海洋经济和海洋产业发展理论进行了全新 诠释；通过对海洋产业融资问题的探索，将区域经济学中的区域经济发展理论与 金融学中融资对产业发展作用的相关理论相结合，对融资在区域产业发展中的作 用进行了初步阐述，补充了区域经济学、金融学、产业经济学中相关理论研究的 盲点。 ( 2 ) 研究思路与方法创新 由于海洋产业涉及范围极广，各个不同产业之间的经济特性、融资特点和融 资现状之间存在一定差距，为了在研究中既能把握海洋产业总体融资特征，又能 兼顾不同产业的个性，本文在分析论证的过程中运用“背景一总体一一分行业” 的研究思路，较好地实现了研究的可操作性与准确性的协调，并得出了较全面可 靠的结论；在研究方法上，为克服研究资料与统计数据的极度匮乏给研究带来的 困难，本文在我国海洋产业融资现状的分析中，以海洋产业最有代表性的上市公 9 区域海洋产业融资机制设计初探 司的财务数据为参照，从企业的层面入手来分析产业总体的融资状况。 ( 3 ) 研究领域的开拓 海洋产业融资问题的研究在国内尚处于开篇阶段，本文是第一篇站在区域经 济发展的角度上，全面地对区域海洋产业融资问题进行深入论述和分析的论文： 本文对区域海洋产业融资的相关概念、融资的特征、融资的意义、融资环境、融 资现状、融资机制安排等前人没有触及的问题进行了初步总结并得出了自己的结 论，希望研究角度和角度上对以后相关论题的研究有些许借鉴作用。 ( 4 ) 研究的薄弱处 由于国内对于海洋产业问题的研究尚在起步，海洋产业融资的相关资料和可 供借鉴的研究方法、结论极少，区域海洋产业融资的统计数据更是寥寥。由于资 料和数据的极度缺乏，实证分析很难进行，产业融资与区域海洋产业结构调整和 区域经济增长的相关性，只能通过区域经济发展理论和金融发展理论中的相关理 论进行推导论述，难以通过实证分析验证；其次，资料和数据的严重匮乏也导致 对于我国区域海洋产业融资现状的研究不够全面深入，也无法建立数理模型进行 定量分析，使研究结论的完整性和精确性受到影响。 1 0 区域海洋产业融资机制设计初探 2 区域海洋产业融资理论 2 1 区域海洋产业相关理论 2 1 1 区域海洋产业相关概念 ( 1 ) 海洋经济的概念 “海洋经济 ( m a r i i l ee c o n o m y ) 这一概念，是上世纪以后6 0 年代随着战后 世界人口激增，大陆资源衰竭、生态环境恶化的趋势日益明显，人类对海洋资源 ( m a r 访er e s o u r c e s ) 开发的迫切性和相关研究工作的深入程度不断提升而提出 的。由于海洋经济涉及范围较广，属性复杂，到目前为止，国内外学术界对这_ 概念的界定还未达成非常统一的意见。 在我国，不同领域的学者分别从地理经济学、区域经济学、产业经济学、环 境经济学、管理学等不同角度对“海洋经济”的概念进行了剖析和界定：有从资 源开发的角度诠释的，如“海洋经济是以海洋为活动场所和以海洋资源为开发对 象的各种经济活动的总和”3 ；有从生产过程的性质定义的，如“海洋经济活动 是人们为了满足社会经济生活的需要，以海洋及其资源为劳动对象通过一定的劳 动投入而获取物质财富的劳动过程，亦即人与海洋自然之间所实现的物质变换的 过程”4 ：还有学者从沿海区域资源经济、产业经济、和滨海区域经济相结合的 角度来理解海洋经济的内涵，认为“从科学、系统的角度理解，它是对沿海区域 资源经济、产业经济和滨海区域经济的有机综合：发展海洋经济是以海洋资源为 基础，以海洋产业为桥梁，以沿海区域的社会经济全而发展为目标的一项系统工 程 5 。我国著名海洋学研究者徐质斌也多次对“海洋经济”的内涵进行界定和 修改，2 0 0 6 年4 月，徐质斌在他的广东省海洋经济重大问题研究中，强调 了“区域”的概念在“海洋经济”概念的界定中的作用，将“海洋经济”界定为： “海洋经济是从一个或同时几个方面利用海洋的经济功能的经济，是活动场所、 资源依托、销售对象、服务对象、初级产品原料与海洋有依赖关系的各种经济的 3 杨金森：中国海洋经济研究，1 9 8 4 年。 4 权锡鉴：海洋经济学初探，载东岳论丛，1 9 8 6 年。 5 陈万灵：关于海洋经济的理论界定，载海洋开发与管理1 9 9 8 年 区域海洋产业融资机制设计初探 总称从区域意义上，可以把海洋经济占优势的一定地域看作海洋经济区。 2 0 0 3 年，在国务院批准实施的全国海洋经济发展规划纲要中，将“海 洋经济 定义为“人类开发利用海洋形成的各种海洋产业及相关经济活动的总 和”。这是目前为止对于这一概念最为权威的官方定义。 综上所述，遵循权威性、科学性、系统性和可操作性的原则，笔者参照陈万 灵学者和徐质斌学者的观点，从区域经济学的视角出发，对海洋经济的概念和性 质进行定义：海洋经济系以海洋为依托，以海洋资源为基础，对海洋及其空间范 围内的一切海洋资源进行开发利用的经济活动或过程，是一个涉及海洋、区域经 济多层次的结构相互联系和作用的有机整体，是整合海洋各类产业经济活动的一 种经济形态。海洋经济的发展以沿海区域的区位优势和海洋资源为依托，属于区 域经济学领域的研究对象。 海洋经济既然是以海洋空间和海洋资源为依托，则海洋经济的分布与发展必 然要受海洋资源的区域分布的限制，即海洋经济具有明显的区域性特征。海洋经 济与区域经济的联系表现在： 海洋经济的产生与发展是以海洋资源的开发为基础的，这决定了海洋经济 的布局必须受海域空间的限制，就现有的经济技术条件，海洋经济的各个构成要 素，无论节点、域面、网络都必须在陆海相连的区域，即在沿海区域分布才能满 足海洋经济活动空间载体的要求。这是海洋经济与区域经济在空间上的联系表 现； 海洋经济是多产业、多部门的经济。但是这些产业、部门之间多缺乏内在 的联系，一旦离开了陆地产业经济和部门的支持便不能组成独立的有机体。因 此，海洋经济的发展必须依赖于陆地产业经济，海洋经济实质上是陆地区域经济 在海洋空间的延伸，是沿海地区区域经济的重要组成部分。这是海洋经济与区域 经济在产业结构上的联系表现： 就区域经济的可持续发展的角度看，随着陆地经济空间的饱和以及资源的 枯竭，海洋资源海洋空间的巨大储量和开发潜力可以为陆地经济的未来发展提供 物质保障和拓展空间。海洋经济的发展与壮大正日益给陆地区域社会与经济的发 展以巨大的推动作用，是区域经济发展的新生的增长点。这是海洋经济与区域经 济在发展动态上的联系表现。 1 2 区域海洋产业融资机制设计初探 ( 2 ) 区域海洋产业概念的界定 产业经济学认为，产业是具有某种同类属性、相互作用的经济活动组成的集 合或系统。它具有两个基本属性：从需求角度讲，是指具有同类相互竞争密切关 系和替代关系的产品或服务；从供给角度讲，是指具有类