（工商管理专业论文）国有商业银行股份制改革问题探析.pdf

提要 国有商业银行改革一直是我国经济改革的热点问题，近3 0 年来，我国政府先后 采取了专业银行分设、补充资金本、剥离不良贷款等措施提高国有商业银行的经营管 理水平和资产质量，但困扰国有银行的资本金充足率低，坏帐过多等问题却一直没有 得到根本解决，随着w t 0 规定的银行业对外开放日期的临近，国有银行将面临来自激 烈市场竞争的巨大压力。2 0 0 2 年，我国政府提出以股份制改革作为国有商业银行改 革的新途径，具体包括财务重组、公司治理结构改革及资本市场上市三个步骤。目前 四大银行的改革正在如火如荼地进行。但是，目前的股份制是不是提升我国国有商业 银行整体实力的有效途径呢? 本文为回答这一问题，回顾我国历年银行改革以及目前 股份制改革的主要内容、成效及存在的问题，并且运用实证分析的方法，剖析了某市 a 支行1 2 年来的改革历程，提出了自己的观点：我国国有商业银行的改革中，政府 一直在扮演主导者、操纵者与实旌者的角色，在国家依然持有绝大多数股份的情况下， 即使目前采取了财务重组，公司治理结构改革及资本市场上市等措施，国有银行依然 面临严重的产权单一，所有者缺位问题，并由此引发的公司法入治理结构难以完善， 风险控制水平较低等。本文共分为四章，第一章总结了理论界对股份制改革积极作用 的主要观点；第二章回顾了我国3 0 年银行改革的主要历程；第三章以a 支行为例， 分析了它1 2 年的改革成效；第四章分析了当前股份制改革中的主要不足之处；最后 一章提出了自己的一些建议。 关键词：国有商业银行股份制改革产权制度 a b s t r a c t t h er e f o r mo fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ki so c c u p y i n gt h e i m p o r t a n ts t a t u si nc h i n ae c o n o m y o v e rt h ep a s t3 0y e a r s ，t h eg o v e r n m e n t h a st a k e nm a n ym e t h o dt oi m p r o v et h ea s s e tq u a l i t ya n dm a n a g e m e n tl e v e l ， b u tt h er e s u l tw a sa l w a y su n s a t i s f i e d w i t hc h i n a se n t r yi n t ow o r l dt r a d e o r g a n i z a t i o n ( w t o ) ，t h eb a n k sa r ef a c i n gf i e r c ec o m p e t i t i o nf r o mf o r e i g n b a n k s a tp r e s e n t ，t h ei n n o v a t i o no f j o i ns t o c ks y s t e mi sb e l i e v e da st h eo n l y e f f e c t i v ew a yt os o l v et h ep r o b l e m s h o w e v e r , a sf a c t ，a l lt h en a t i o n a lb a n k s r e f o r m sa r ec o n t r o l l e db yt h eg o v e r n m e n t ，t h en a t i o ns t i l lh o l dm o s ts h a r eo f s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s w h i c hm u s tr e s u l ti nm u c hd i f f i c u l t y , s u c ha s t h ea d m i n i s t r a t i o ni n t e r v e n t i o n ，l a c ko f p r o p r i e t o r s a n ds t i m u l a t i o n m e c h a n i s m k e y w o r d s ：s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ；j o i n ts t o c ks y s t e m ；p r o p e r t yr i g h t s y s t e m i i 刚蟊 国有商业银行改革是我国金融业改革的重中之重，从7 0 年代末专业化银行分设 到9 0 年代资本金的补充和不良资产的剥离，改革的步伐从未停止，但效果却不太理 想，资本金充足率一直在低水平徘徊、资产质量依然较差，银彳亍经营管理落后。长时 间以来，四大国有银行一直充当着第二财政的角色，政府直接干预银行的经营管理， 反过来又用国家信用弥补了银行的资本金和坏帐。随着w t o 规定的银行业开放日期 的临近，国有商业银行已经明显感到了巨大的市场竞争压力。在这种情况下我国政 窬确定了把股份制改革做为国有银行改革的新途径，希望通过财务重组、完善内部治 理结构及在资本市场上市三个步骤，把国有商业银行改造成资本充足、内控严密、运 营安全、服务和效益良好，具有国际竞争力的现代化股份制商业银行。目前各行的改 革正在如火如茶地进行，但是认真总结国有商业银行近3 0 年的改革历程，我们可以 明显看到政府俨然一直在扮演银行改革主导者、操纵者和实施者的角色，与大多数国 有企业一样，国有银行改革最大的难点是所有者缺位，产权不明晰的问题，虽然目前 的股份制改革提出了多元化产权制度，引入了实力强大的战略投资者，在海外资本市 场上市，向国外投资者发售一部分股权，但是以目前的实际情况分析，国有商业银行 的产权结构依然是单一的，政府依然可以决定着国有商业银行的命运，影响其经营管 理，这必将引发一系列问题，如政府干预银行经营、代理人道德风险、组织机构难以 健全，内控机制不完善，即使四大国有银行都顺利上市，也不并意味着它们就可以成 为实力雄厚的现代化股份制商业银行。国有银行改革的关键还在于真正实现产权的多 元化政府和中央银行应该做的工作是转变角色，由国有银行的最大股东过渡到真正 的银行监管者。本文首先总结了近几年来学术界有关国有银行股份制改造积极作用的 主要观点，接着认真回顾了自8 0 年代初以来国有银行改革的主要举捂和成效，尤其 重点介绍了股份制改革的内容，特别分析了政府在一系列改革中的重要角色；第三章 进行了实证分析，具体剖析了某支行近1 0 年的改革道路，具体包括资产质量、财务 状况，员工结构等方面的情况。第四章进一步阐明了作者的观点，认为目前的国有银 行进行的股份制改造并没有真正触及国有商业银行的根本症结，最后一章从国家和商 业银行两个层次提出了自己的建议。 第一章关于国有银行股份制改革的观点综述 当前，国有商业银行股份制改革已成为理论界的热点话题，专家学者对股份制改 革的讨论主要集中于以下几方面： 第一节股份制改造应当以产权改革为突破口 吴敬琏( 2 0 0 2 ) 认为，股份制改革很必要，中国银行业的主要问题是国有银行产权 结构单一，而不是行业集中问题。他的观点明确了以产权改革为突破口，强调产权多 元化应当成为完善公司治理结构的基础。杨茜( 2 0 0 5 ) 等认为，国有银行的股份制 改造并最终上市的目标已确定，那么，改造现有的国有独资银行的产权结构则成为必 然，目前的主导思想是在维持国家控股的前提下，实现资本主体的多元化，即在“国 有股权适度收缩”的情况下“维持国家控股地位是必要且务实的”。2 曹风歧( 2 0 0 4 ) 也认为国有银行改革最重要的步是解决产权问题，产权关系要明确，投资主体多元 化，否则现代化的股份制银行无法建立。， 以上学者都认为股份制改革的关键和重点应该是产权结构的改革，产权多元化应 当成为完善公司治理结构的基础，如果国家垄断了国有银行的产权，任何改善公司治 理结构的努力都是徒劳的。只有形成多元化的产权，才能形成相互制衡的利益机制。 第二节完善内部治理机制是股份制改革的重点 许小年( 2 0 0 4 ) 认为，股份制改革的核心任务是建立现代企业制度，完善法人治 理结构，国有商业银行的股份制改革使商业银行在公司治理结构方面取得了突破，形 成了股东大会、董事会、监视会和经营管理层这样的结构，这是银行今后提高经营管 理水平的重要保证。4 黄小平( 2 0 0 6 ) 认为，股份制改革有助于转换商业银行经营机 制，提高经济效益。董事会、经营者、监事会组成科学的公司治理机制，便会建立起 激励和约束相结合，权利和责任相对称，风险和效益相协调的内部经营管理机制，这 就有助于解决国有商业银行因产权不清而导致的种种弊端，转换经营机制，提高经济 1 曼敬琏，锃行改革：当前中国金融改革的重中之重，世界经济文汇，2 0 0 2 年4 月，p p 5 2 杨茜，浅探国有商业银行的股份制改造，兰州商学院学报，2 0 0 5 年1 2 月，p p 7 7 3 营风歧，国有商业银行改制不要重蹈覆辙。人民网，2 0 0 4 年3 月3 0 日 许小年国有两业银行上市是银行体制改革的有效手段财经，2 0 0 4 ，( 0 1 ) ，9 9 2 f l 2 效益，既能促进社会资金的优化配置，又能确保国有资产的保值增值。 以上学者主张股份制改造先从治理结构下手，四大银行能否在竞争中进步发展 壮大，股份制改革的成功与否，主要取决于体帝4 和机制能否适应市场经济的要求，有 了良好的治理结构，依照相关法律、法规，建立股东大会、董事会、监视会，公司治 理才能有效运转，权利机构，决策机制，经营管理层和监督机构之间的有效制衡机制 才会发挥作用，中国的银行业才会向国际先进的公司治理模式靠拢，四家国有商业银 行才更具有国际竞争力。 第三节股份制改革提高了国有商业银行风险控制能力 黄小平( 2 0 0 6 ) 认为，从风险控制角度来看，银行的股份制改革和上市有助于降 低银行的系统性风险，由于股份制的基本内涵就是利益与风险按照参殷比例共同分 担，这一方面有助于充实当前银行普遍存在的资本金不足的问题，而且对于经营者的 道德风险也有根本的制约。从而有效地遏止了金融业的内部经营风险。同时，股份制 改造使国家的主体角色发生变化，使其从所有者变为股东，严格按照股份制比例行使 权利，承担风险。尤其是对濒临危机的银行的救助或清算，国家不必兜底保支付，以 维护存款人的利益。6 第四节早日上市是解决国有商业银行溺题韵根本 宋春丽( 2 0 0 5 ) 认为，国有银行上市后资本市场固有的机制，如杠杆收购、恶意 吞并、公司重组等能使股东或潜在投资者更换经营管理不善的管理层。此外，严格的 信息披露制度和市场约束有利于推动经营管理层不断提高经营管理水平和竞争能力， 同时实现银行安全稳健经营。不同的商业银行可以选择不同的上市路径。7 苏世松认 为，国有商业银行上市的目标不在于融资多少，丽在于改造自身的制度因素。上f 订高 门槛的达标将有利促进银行强化内部改革，从而实现经营机制的转换和人员思想转 变，上市后，强有力的股东约束、市场约束、公众约束以及媒体监督将促使银行必须 更透明，更合理、更符合法律规范和国际惯例。对国有商业银行来说，上市不是嗣的， 只是一个阶段性目标。对商业银行来说上市可以锁定市场化改革的路径，上市不再是 6 黉小平浅析国有商业银行股份制改革，经济师2 0 0 6 年第l 期，p p 7 3 6 黄小平，浅析国有商业银行股份制改革，经济师2 0 0 6 年第1 期，p p 7 3 7 束春丽，工商银行级支行战略管理研究+ 中国金融半月刊2 0 0 5 年1 6 ，p p 4 8 3 对原有体制的小修小补，而是着眼于公司治理机制的重构。特别是在当前政策环境下， 只有通过上市，才能使国有银行真正获得市场化竞争需要的经营自主权，避免受到行 政干扰。8 一些学者主张四大银行应根据各自的具体情况，采取一行一策的方式上市，其中 工商银行资产规模超过4 万亿人民币，2 8 万个经营网点遍布全国城乡，已经形成全 国一体化的电子网络，应选择在海外整体上市，这样有利于发挥工商银行的规模优势， 也可以大大提高我国金融业在国际上的知名度；中国银行可以通过已经在香港上市的 中银香港为依托，利用在国际资本市场上筹集到的资金，逐步兼并或收购国内已达到 上市条件的分支机构，最后达到整体上市的目标；中国建设银行可以选择其中最好的 几家分行将其分拆出来，重新组成一家符合上市条件的控股集团：中国农业银行总行 改造成金融控股公司，对其分支机构按区域划分，组成由农业银行控股公司控股的具 有独立法人资格的区域性农业银行。9 综上所述，许多学者认为国有商业银行进行股份制改造可以建立明晰的产权制度 以及现代化的公司法人治理结构，进而提高管理能力和抗风险水平，但是回顾我国国 有商业银行的改革历程，特别是目前的股份制改造，依然存在许多现实的难点。 第二章我国国有商业银行改革历程回顾 国有商业银行的改革从7 0 年代末专业化银行分设到目前的股份制改革已进行了， 3 0 年，历经了三个重要阶段。它伴随着我国经济从计划经济到市场经济转轨的过程， 所以国有商业银行改革也深刻地体现了我国经济体制改革的特征。尤其与我国国有龛 业改革联系非常密切。首先，国有商业银行本身就是国有企业，它同样具有国有企业 特有的体制弊端，其次，随着其他国有企业破产、兼并及重组以后，多年积累的财务 包袱大部分通过银行信用表现为银行不良贷款。“经济决定金融、金融反作用于经济 的基本原理，决定着国有商业银行的改革进程。长期以来，四大国有商业银行在我圈 担当着第二财政的角色。 苏世松，国有商业银行上市：从政府所有到公众公司，西部论丛，2 0 0 5 年1 2 期，p p 5 2 9 ：社章丽，工商银行级支行战略管理研究，中国金融半月刊2 0 0 5 年1 6 ，p p 4 9 4 第一节国家专业银行分设 8 0 年代初期，国有企业开始推行放权让利、利改税以及承包责任制等改革措施， 体制改革不断深化，企业活力随之增强。与之捅适应，农业银行、中国银行，建设银 行及工商银行先后从人民银行分离出来，四大二号业银行职责明确，业务分工清楚，纂 本上适应了当时经济改革和发展的要求。其实国有银行改革本质与国有企业改革一 致，就是“放权让利”，自1 9 8 1 年起，银行采取了利润留成制度，在上缴的利润中， 6 2 上交财政部；其余3 8 可以留在银行作为信贷资金，并且，所得税也经历了一次 较大幅度下调，从5 5 下降至3 3 。”这一阶段的改革开创了国有银行改革的局面， 实现了中央银行和专业银行的分立，打破了一家国有银行一统天下的局面，政府也给 哥了银行较大幅度的信贷自主权，但另方面，国家专业银行仍然实行行政性的管理 体制，政府作为国家的代理人依然指导着诸如信贷计划等银行业务。 第二节国有独资银行改革 1 9 9 4 年，中华人民共和国商业银行法正式颁布，从法律上明确了国有商业 银行是自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的国有独资的商业银行。弓此同 时，我国新成立开发银行，进出口银行及农业发展银行三家政策性银行专门办理国 家政策性贷款，目的在于减少政府干预商业银行信贷的程度，同时，专业分工淡化， 业务交叉和市场化竞争进一步发展。 1 9 9 7 年亚洲的金融危机，引起了我国政府和社会各界对金融风险问题的高度重 观。国家随后采取了一系列措旆： 一、补充资本金 1 9 9 8 年，针对4 家国有商业银行资本金严重不足的现实，为防范风险，达到巴 塞尔协议关于银行最低资本充足率8 的要求，中国财政部作为这四家银行的唯一股 东第一次发行了人民币2 7 0 0 亿的特种国债用于补充四大行的资本金，成为历史上第 一次向国有银行注资。 上市助推四大银行改革，中国金融家，2 0 0 4 年2 期p p 9 5 二、采取核销及剥离等手段处置不良资产 1 9 9 5 年国有商业银行的不良贷款率达到2 0 ，1 9 9 7 年上丹到3 0 ，1 9 9 9 年到 4 0 。不良贷款率的严重偏高，对商业银行的正常经营造成了很大威胁。据分析9 0 年代我国国有商业银行的不良贷款3 0 来自各级行政机关的真接干预，3 0 是支持国 有企业造成的，1 0 来自地方的行政环境和司法环境，1 0 来自于国家主导的产业结 构调整，另外2 0 来自于国有银行自身的经营管理问题。1 1 因此，国家拿出一部分资 金为国有商业银行的不良资产买单是由于我国特殊的经济体制造成的必然结果，是帮 助国有银行提高资产质量，防范经营风险的正确选择。然而，如果只把迅速降低不良 贷款作为唯一的目的，靠政府之手进行大力度调整，并不去触碰国有商业银行自身体 制的弊端，所有的措施只能是暂时性的。结果表明，9 0 年代后期的剥离、核销及转 化等政策对提高商业银行资产质量并没起到根本性作用。下面，我将分别就剥离和核 销的具体实施进行分析： ( 一) 对四大资产管理公司剥离不良资产。 1 9 9 9 年，华融、东方、信达、长城四家资产管理公司成立，一次性剥离四大国 有商业银行不良资产1 3 9 3 9 亿元。 本来在逻辑上，资产管理公司对国有金融机构不良资产实施剥离是国家对国有银 行所承担的政策性义务给予补偿，是合理的，但在具体操作上，尽管各总行制定了剥 离资产的标准，但在执行上遇到了很大困难，连金融机构自身也分不清哪些来自政策 性义务，那些来自经营纰漏，因此，金融机构的预期是中央对其全部不良资产实施剥 离和核销，这是理性的预期。重组和合并以及通过设立资产管理公司处理不良资产是 在未追究各方面责任的情况下进行的，因此造成各个部门竟相享受“免费晚餐”的格 局，地方政府纷纷将自己所管辖的企业塞入不良资产的行列，银行则将原本自己经营 失误所造成的损失塞入处理行列，而其他金融机构如城市信用社也纷纷呼吁中央政府 拿钱来帮助其解决不良资产问题。挖所以，虽然从理论上讲，通过组建资产管理公司， 从商业银行剥离部分不良资产，可以减轻商业银行的负担，增强商业银行抵御风险的 能力，但实际的结柒是国家为大量由于银行自身经营造成的损失买单。 ( 二) 核销不起贷款。 ”周小川，上市助推四大银行改革，中国金融家，2 0 0 4 年2 期，p p l 9 ”中国银监会“公司治理改革”课题组，完普公司治理是国有商业银行改革的核心上海金融，2 0 0 6 0 1 p p 4 8 6 核销不良贷款是指各行用总行拨付的损失准备金对本行的呆帐贷款进行冲销，但 是在具体实施过程中，存在的主要问题是： 1 、总行规定把司法机关和工商行政机关的证明文件等外部材料，作为核销的主 要证据，但呆帐核销本身是银行内部对损失款项的评估、认定和处理，其损失的认定 不应以外部一些机关的证明材料为主要依据，使银行核销呆帐的工作变得过于繁杂、 造成大量不必要的浪费，例如按总行规定，即使是企业、公司己关闭、被吊销营业执 照，已无可执行的财产，都仍需要通过法律程序如诉讼、执行破产清算，不但要银行 支付高额的诉讼费、律师费，还要浪费大量时间申请、取证、开庭、判决、申请执行 到最终执行，银行为此付出了大量的人力、物力和财力。” 2 、在银行为获取外部证明材料的过程中，企业对银行的核呆情况了解甚清，有 些企业领导入竟认为这是赖帐、逃帐的好机会。这一举措在一定程度上对某些企业造 成了误导。 3 、大部分银行的工作人员认为核销呆帐就是为银行减轻包袱的过程，他们在工 作中是为核销而核销，把所有注意力都集中在如何收集足够证明材料，满足总行标准， 甩掉尽可能多的呆帐。其实这种想法根本违背了核销呆帐的本意。核呆工作，并不是 一项照本宣科的“呆板”工作，整个过程同时也应该是对银行经营过去、现在和将来 的深刻思考。对于过去形成的呆帐，不应该就个案而研究个案，而是对当时信贷体制、 放贷流程及经营管理方式的思考。所以既应该合法合规，真实准确核销呆帐，叉同时 应注意对债权的维护。对呆帐应在法律命令和合法的强力手段下加大清收力度。逐户 清理呆帐档案，维护和完善法律文件，使呆帐债权在法律上不灭失。注意收集典型案 例。分析其形成的内外原因，尤其是对内部管理上存在的问题有针对性地提出防范措 施和整改要求，挑选典型做为今后信贷工作的借鉴。 9 7 年至2 0 0 0 年剥离和核销搞的热火朝天，但国有商业没有及时对自身信贷体制 进行相应的改革，在随后的几年中，四大国有商业银行以更快的速度再次积累了1 7 万亿元的不良资产。1 4 三、加强了内部管理和风险控制 ( 一) 实行资产负债比例管理 ”黄海峰，中国国有银彳：操作风险多发诱困与对策研究，金融与经济，2 0 0 6 年第l 期 ”王国刚，建立多层次的资本市场体系，财贸经济，2 0 0 4 ，0 4 ，p p l 5 7 正式取消原来对国有商业银行的贷款规模管理。其核心思想就是同时重视资产和 负债两个方面的业务和管理，高度重视资产和负债的内在关联性，即协调各种不同的 资产和负债在利率、期限、风险、流动性方面的兼顾，实现银行经营管理对“三性” 的统一的基本要求。但是，实行这一管理办法后，也突出暴露了一些问题，一是不良 资产比例过大，银行经营的稳定性受到挑战= 二二是资产负债结构单一，比例管理缺乏 弹性。从负债方面来看，对公存款和个人储蓄存款的品种很少，不能满足不同收入、 ，下同风险偏好，不同存款用途的个性化需要。从资产方面来看，差距主要表现在资产 结构单一，绝大部分资产表现为银行贷款，特别是对国有企业的集中贷款，而证券投 资业务发展不足，消费贷款发展不足。 ( 二) 推行贷款五级分类制度 之前我国国有商业银行一赢采用的仅仅根据贷款的还款期限而制定的“一逾两 呆”分类方法，2 0 0 0 年之后，为与国际接轨，引入国际先进的贷款风险识别和管理 理念，根据借款人的还款可能性，确定贷款遭受损失的风险程度等把所有贷款分为难 常类、关注类、次级类、可疑类和损失类，其中后三类合称为不良贷款。根据人民银 行的规定，关注、次级、可疑及损失类贷款相应提取2 、2 6 、5 0 及1 0 0 的损失 准备金。”这一分类方法真实、全面、动态反映贷款质量、揭示贷款价值和风险程度， 较以前的分类方法更为客观和科学，同时进一步加强了信贷管理，能够及时发现贷款 在发放、管理、监测、催收及不良贷款管理工作中存在的问题，并可有针对性地逐步 解决。另外，这种分类方法与国际制度接轨，加强了信息披露的透明度。既有利于提 高银行对社会和公众的透明度，也有利于银行加强管理和自律。同时，信贷人员的素 质也得到相应提高，强化了制度制约和操作规范，增强了信贷人员的风险意识和责任 意识。 四、根据市场化原则积极推进机构扁平化管理 针对分支机构重叠、管理层次多、运行低效的状况，国有商业银行从1 9 9 8 年开 始进行机构改革和人员精减。以分支机构整合为切入点推行扁平化管理，以适应经营 王1 = 境和客户需求变化，提升管理效能和竞争力。主要在调整支行职能、优化网点布局、 革新组织架构、构建一体化核算和管理体系，重塑服务监督机制等方面进行了系统的 5 中国工商银行江苏省分行课题组，构建先行的信贷文化研究t 金融论坛2 0 0 5 年第1 期，p p l 8 8 探索。举措包括撤销地市级中心支行，省分行成立市场拓展、业务管理、服务监督等 相关部门直接对各支行进行管理。 五、国有商业银行从县乡撤出 国有商业银行从县以下乡镇的撒出及城市商业银行的建立造成了城市商业银彳i j ： 在小城市的垄断，政府为国有商业银行、农村信用社及城市商业银行划定了各自的经 营地域，表面上是追求公平的竞争环境，实际上导致了“隐性政府担保”，遏止了公 平的竞争环境。 这一阶段的改革是国有商业银行改革向市场化迈进的重要时期，取得了一定成 效，但在基本不动原所有制的前提下，出现了新的“国有化”趋势。使得本来应该有 分散主体承担的责任集中于国家。中央对金融机构的支配权导致政策性业务和商业性 业务在事实上不可分离。改革的成本就是“中央出大头”。总体上看，银行经营管理 还带有浓厚的行政色彩，特别是银行的财务状况仍然不佳，历史包袱沉重，资本金严 重缺乏，自我发展能力不足。 第三节商业银行股份制改革 2 0 0 2 年，国家明确了商业银行改革的方向是按照现代金融企业制度的要求进行 股份制改造。总目标是：紧紧抓住改革管理体制、完善治理结构、转换经营机制、促 进绩效进步这几个中心环节，在加入灯o 过渡期内将大多数国有商业银行改造成资本 充足、内控严密、运营安全、服务和效益照好，具有国际竞争力的现代化股份制商业 银行。总体上分以下三个步骤： 一、财务重组 财务重组指在国家政策扶持下消化银行历史包袱、提高资本充足率水平，彻底 改善银行的财务状况。这不仅是为了满足境内外有关法律法规对于股份制商业银行财 务状况的基本要求，也是引入战略投资者，公开上市的措施的必要保障。从外部来看， 2 0 0 3 年底，国家动用4 5 0 亿美圆外汇储备资金为中行、建行注资，2 0 0 5 年工行注资 方案也最终获批，国务院要求，工商银行要运用外汇储备1 5 0 亿美圆补充资本金，使 核心资本充足率达到6 ，通过发行次级债补充附属资本，使资本充足率达到8 ， 并对外汇注资实行封闭式、专业化管理。从内部来说，银行也要动用准备金、未分配 利润、当年净收入及原有资本金等财务资源核销损失类贷款。还可以将可疑类贷款向 四大资产管理公司招标拍卖。近期再度剥离中行和建行的2 7 8 7 亿元可疑类不良资产。 二、公司治理改革 指根据现代企业制度的要求和国际先进的实践经验对银行经营管理体制积内部 运行机制进行改造。 首先，在内部建立有效的权利制衡和激励约束机制，解决因所有权和经营权相分 离而产生的委托代理问题，具体主要指公司“三会”( 股东大会、董事会、监事会) 及高级管理层等组织机构设立和运作的机制制度。目前建银股份、中银股份及工银股 份都已成立，公司治理结构的框架已经初步建立。根据权力机构、执行机构和监管机 构相互分离、相互制衡的要求，建立有股东大会、董事会行长( 经理层) 和监事会组 成的商业银行公司治理机构框架。实行董事会领导下的行长负责制。银行管理层接受 来自董事会方面的熏大事项决策和监事会的监督外。有权在法律法规和银行制度规定 的范围内不受行政和其他各方面的干扰，独立自主的开展经营工作。 其次，内部运营机制及风险控制的改革。一是继续完善风险控制管理体系，在规 范进行贷款五级分类的基础上进一步探索更为科学的风险识别技术。进一步规范贷款 业务流程，加强贷前的评估调查工作，以及贷后的检测工作。二是加快推进机构扁平 亿和业务垂直化管理。进行科学的业务流程再造，建立战略业务单元组织架构实现 核心业务的垂直化管理。 三是建立科学的人力资源发展规划和有效的激励约束机制。人力资源配置方式从 非市场化方式向市场化方式转变。彻底取消机关化的行政级别和干部管理体制，建立 择优任用、优胜劣汰、能上能下的用人制度，并把人力资源战略同其他战略、经营及 财务等协调起来。转变考核的基本思想，变静态考核为动态考核，实行“业绩、能力、 态度”考核模式。 三、稳步推进上市进程 通过在资本市场上市改善股权结构、充实资本金实力、树立良好的市场形象。同 时，国有商业银行的公司治理结构和经营管理完全暴露在市场和舆论的严格监督之 下，将大大推动银行建立有效的市场激励和效益约束机制。但上市是把双刃的剑，在 1 0 资本市场特别是海外资本市场具有严格的监管体制和高度的敏感性，即使是极微小的 事件都可能引起股价波动。 第三章a 支行改革历程回顾 为了进一步介绍我国国有商业银行改革的历程，我以某省省会城市的一个二级支 行为例，详细分析了它自1 9 9 4 年成立后至今的主要改革举措和成效。 、a 支行概述 第一节a 支行背景介绍 a 支行成立于1 9 9 8 年，地处省会城市中心位置，前身是省分行国际业务部1 9 9 8 年根据总钉j - 叫敬销三部”的统一安排，成为市级中心支行f 属的= 级支行，2 0 0 3 年 全行扁平化机构改革后成为分行直属的支行。a 支行成立之初，作为全省堆一的外汇 业务经办行，主要的特色业务是中长期外汇贷款，国际贸易结算等，主要客户足该省 会城市的些国有外贸公司。从9 8 年成立到目前，随着国有商业银行改革的1 i 断深 化，a 支行在组织机构、贷款坏帐处理、信贷流程等方面进行了改革。 二、a 支行成立之初基本情况 1 9 9 4 年，随着全省对外贸易经济的迅猛发展。企业的进出口业务量增长迅速， 自于我国的外汇管制政策，办理外汇业务的银行可以收取较高的外汇买卖差价和中间 业务手续费。使得外汇业务的利润相对人民币更为丰厚省分行决定成立国际业务部， 专门经办外汇业务，管理该行所在省会城市的全部的外汇帐户和垒都存贷款，国际业 务部成为以外汇业务为主，人民币业务为辅的专门的部室。9 5 年底的资产负债状况 务部成为以外汇业务为主，人民币业务为辅的专门的部室。9 5 年底的资产负债状况 如下： 表格3 - i1 9 9 4 年末资产负债表( 本外币合计)单位：万元 项目年末余额 项强年末余额 流动资产 9 2 1流动负债 9 4 9 现金4 0短期存款 6 3 0 存放上级 3 6 0 短期储蓄 4 5 短期贷款 4 0 0 联行往来 3 0 其中：外贸企业 3 5 0 同业存放 6 8 其他 5 0保证金存款1 1 5 应收利息2 1应付工资及福利2 0 短期投资 1 0 0 应交税金 4 l 其中：国库券 i 0 0 长期负债 2 7 l 长期资产6 3 0长期存款1 0 中长期贷款5 5 0长期储蓄 2 1 l 逾期贷款 o 其他 5 0 长期投资 8 0 所有者权益 3 3 1 其中：国库券 8 0 未分配利润 3 3 1 资产类合计 1 5 5 1 负债及所有者权益合计 1 5 5 l 数据来源：作者手工整理得到 第二节19 9 8 年到2 0 0 3 年改革情况回顾 一、9 4 年至9 8 年a 支行发展情况概述 9 4 年成立之后，伴随该省农产品、煤炭及纺织产品出口业务的发展，在该行开户 的省粮油进出口公司、省煤炭进出口公司及省纺织品进出口公司等国有大型外贸企业 存款、贷款及国际结算业务呈现蹬良好的增长态势，该行各项指标取得了较大发展， 但9 7 年开始，由于国家对外贸进出口权的进一步开放，些生产商可以自行办理进 出口业务，以及几年来国有外贸企业自身业务管理制度上的一些弊端，国有外贸企业 的利润受到严重影响，出现大幅度亏损。a 支行所在的省会城市的粮油、畜、纺织 进出口公司是该行的贷款大户，但由于经营不善，贷款相继出现逾期。a 支行的贷 款质量出现严重下滑，至9 7 年底呆帐贷款已达到4 0 以上。 圈3 11 9 9 4 - 1 9 9 8 呆帐类型 数据来源：作者手工整理得到 二、9 8 年改革主要内容及成效分析 ( 一) 组织机构变革 1 9 9 8 年底，总行决定撤销当时各省分行的三个部室，既国际业务部、信用卡部 及房地产信贷部，三个部室分别成立隶属于市中心支行下的二级支行，国际业务部改 组为a 支行。支行成立后，a 行的组织结构具体情况如下： 从上图可以看出当时的组织关系分为6 个级别总行省分行市中心支行a 支 行行长一副行长职能科室。这种结构图是当时总行统一采取的。我国国有商业银行 实行的是一级法人制度下的授权制度( 即代理制度) ，形成了“全体人民一中央政府 总行一省分行中心支行一支行”的委托代理链条这种层层授权、层层代理，委托 代理链条的长度已远远超过初始委托人的可控范围。 ( 二) 清理坏帐损失 1 、自身清理。在出现坏帐的9 5 年开始，信贷科的人员开始对坏帐进行清理，抽 调有关人员组成专门的清收小组，但由于人员的流动，当年放贷的一部分信贷人员已 经调离原岗位，企业当时的实际情况很难把握，而且由于经营业绩差，一些企业早已 是人去楼空，有些甚至全盘搬家，无从找起，清收遇到了很大阻力，效果非常差。9 6 年至9 8 年，只清收回不足2 0 万元的欠息，占坏帐总额不足5 。 2 、统一核销。9 9 末，总行一方面为降低不良资产比率，另一方面真实、审慎地 反映经营成果，开始对全行范围内的呆帐进行核销。a 支行本着用足政策，尽可能多 核销呆坏帐，以便放下包袱、轻装上阵的原则，组织了信贷科的人员加班加点，整理 每户欠款企业的情况资料，共上报需核销的呆帐贷款5 0 0 0 万元，当年1 2 月3 1 日， 上级行次性划拨用于核销的准备金3 6 0 0 万元。核销后，企业的呆帐贷款率下降为 1 5 。 核销政策是最宜接有效降低不电贷款的比率的方法，当年a 支行的经营就实现 ：r 扭亏为赢。 表格3 - 29 4 - 9 8 年利润情况 年份税前净利润 1 9 9 43 7 2 1 9 9 55 5 3 1 9 9 68 2 l 1 9 9 73 5 1 9 9 8 1 1 0 1 9 9 97 6 数据来源：作者手工整理 3 、借新还旧法。9 9 年至2 0 0 1 年，a 支行还采取了另外一种方法降低不良贷款 1 4 率- 借新还旧。这种办法指对已成为逾期的些企业，如果符合人民银行对办理借 新还旧的企业制定了四条标准( 一是借款人生产经营活动正常，能按时支付利息；二 是重新办理了贷款手续；三是贷款抵押、担保有效；四是属于周转性贷款) 。”银行 与之重新签定借款合同，重新订立金额、期限、利率、担保方式及还款次数等。这种 方法能帮助财务暂时困难的企业度过难关，同时也有利于银行减少坏帐的形成。指对 问题贷款进行借新还旧和展期安排，从而改善贷款的帐面风险结构。以a 支行为例， 该行有一笔5 0 万美元的贷款，借款人为某三资生产企业，贷款用途是生产铁矿石铬， 但由于当年买主毁约，造成该企业的货物积压，利润下滑，不能及时归还贷款，通过 分析a 行信贷人员认为铬在海外市场上仍属于畅销产品，该厂生产的铬产品质量过 关，只要给予一定的宽限期，应当能找到适当的买主，鉴于这种情况，2 0 0 0 年，a 支行为该企业办理了5 0 万美圆的借新还旧手续，新贷款期限为1 年。2 0 0 1 年浚企业 全额归还了贷款。9 9 年至2 0 0 1 年针对部分情况比较好的企业办理借新还旧贷款3 笔， 金额合计5 3 0 万元人民币，贷款展期2 笔，金额合计2 1 5 万元。 图3 - 22 0 0 3 年底a 行资产状况 坏帐清理之后，a 支行非正常类贷款仍然占到7 1 ，原因方面是，在所有的不 良资产中，呆帐贷款占比并不是很很大，以a 支行为例，9 9 年末呆帐占比不到2 0 ， 其他的为呆滞和逾期贷款，这两种贷款是实际上只是欠债时间较短而己，如不收回， 也会很快转换成呆帐贷款。所以接下来的2 0 0 0 年到2 0 0 3 年a 行的呆帐率又呈现出 上升趋势，与原来的呆滞和逾期转化为新的呆帐贷款密切相关。核销办法的根本出发 点应该是通过帮助企业免除一部分债务促进企业的藏顿和结构调整，真正提高其实际 的竞争能力，但这种方法在a 行只达到了暂时的扭亏为盈的效。借新还旧法鉴于总 ”张宁- 中国渐进转轨中银行不良贷款与经济增长研究，金融论坛2 0 0 5 ( 0 5 ) ，p p l 8 1 5 行的严格要求，当年该行采取这项措施处理的问题贷款并不多，对贷款结构的改变并 不大。 ( 三) 贷款分类制度改革。2 0 0 0 年，根据总行安排，进行了贷款五级分类，由原 来的“一逾两呆”，分为正常类，关注类，可疑类、次级类及损失类五种类型，其中 后三种皆属于非正常类贷款。分类后的情况如图： 图3 - 32 0 0 0 年a 行贷歉五级分类情况 应用这种贷款分类方法，a 支行的不良贷款率比以前的“- 一逾两呆”上升了5 个 百分点，a 行的效益依然没有改善。而且我认为这种方法在实行时还存在一些问题： 1 、分类过于粗线条。五级分类对正常类贷款仅包括正常和关注两类，从实际操 作中可以发现，除已明显出现风险的不良贷款外，其余贷款余额在两类上较为集中， 由此可能会掩盖一部分贷款存在的风险。完善的银行内部风险贷款体系应对贷款分类 进一步细化。我认为现行的贷款五级分类至少细化为1 l 一1 3 级，其中对正常类贷款至 少要有6 - 9 个等级划分，并且贷款风险要在各等级间均衡分布，不能出现在某一等级 过度集中的情况。 2 、五级分类的工作均放在对贷款的贷后管理，如对借款人的合同执行情况、项 日的进展情况和经营情况进行跟踪调查，提醒借款人按时还本付息等。虽然能够在很 大程度上做到对贷款进行动态监测，但在资产质量恶化的早期预警方面作用不明显。 所以还应加强贷款前的项目评估工作，把风险在贷款前降低到最小。逐步把些原本 靠主观判断的指标进行量化，如把借款人还款可能性量化为借款人的违约概率指标。 最大限度地避免贷款分类的主观性影响，提高分类的准确程度。 3 、贷款五级分类体系的分类结果常常会受到主观判断的影响，对同类贷款往往 会得出不同的分类结果。 6 第三节2 0 0 3 年至目前股份制改革情况 一、组织机构变化 总行对全国机构进行了扁平化改革，撤销了原来的市级中心支行，二级支行直接 归省分行管理，a 支行也从二级支行变成了省行直属支行。 二、信贷业务流程的变化 在扁平化改革之前，a 支行具有完全的信贷审批、发放权利，1 0 0 0 万元以f 的 贷款的基本信贷流程如下： 简单流程如下图： 从上图可以看出，该行的的放贷自主权比较大，信贷调查程序简单，9 8 年到2 0 0 3 年该行的不良贷款率一直高居不下，在全省行也处在较差位置，这与信贷人员不严格 执行制度和主要领导的责任心差有很大关系，扁平化改革后，省分行成立了专门的信 贷中心，负责办理全省的信贷业务，各支行依然保留信贷科，但权利大大减小，只是 负责帮助进行贷款的最初申请工作。信贷中心由信贷评估部、风险审批中心、放款中 心和会计结算部门，及其它辅助部门构成。其中信贷评估部主要负责客户经理提出的 贷款项目的评估和全行资产风险度的计量评价工作；风险审批中心负责对上报的信贷 客户进行评级和授信审查；放款中心负责审查合格项目的合同、利率、资金等放款要 素进行审查，合格后方可下帐；会计结算部门负责对贷款流向进行监督；辅助部门如 科技保障部和法律事务部提供相关的业务支撑。其体流程如下图： 嚣 信授信审批中 7 1 分行审贷 l 贷后检查中l m l 委员会 硝 中网 心风险审查部 jl 1r l 皇兰竺兰 l 客户经理1 1 厂- 这种全新的风险管理组织架构，按照审贷分离和内控原则，作到了风险调查，风 险审查，风险审批和风险检查相对独立，在整个信贷业务发生过程中相互配合有相互 制约，共同承担和控制风险。其重要优点是： ( 一) 实现审批授权，操作授权，提款授权前后台分离 成立具有相当资质的专家组成的审贷专家委员会，形成专家审贷的局面控制和 把握信贷经营风险。相对于以前的流程控制了支行的权力，降低了风险。 ( 二) 提商业务流程的效率。具体包括以下几步 l 、整合评级、授信流程。合并评级、授信共有的风险分析审查环节，形成前后 流水作业的一个环节。评级侧重对客户质的判断和把握，确定能否准入；授信侧重定 量分析，依据信用评级的定性分析结果，制定客户的授信政策，并对信用等级、担保 方式、融资品种、贷款期限设定不同的风险权重，确定债项下融资额度、提出风险控 制措旌。 2 、整合授信审批和信贷业务审批流程，简化为一次性的授信审批，将授信审批 中的最高综合授信额度和客户授信额度整合为可提款的授信额度。 3 、整合评级、授信、放款的三重调查流程。在申请评级授信时对客户全i 酊情况 一次进行细致详实的调查，而在提款申请中则着重调查核实授信审批中风险控制措施 条件的落实情况，更关注客户授信审批后，提款前的动态变化。 ( 三) 风险控制可以实现相互制衡。按照风险控制的要求，分别设立贷款调查、审 查、审批、放款等环节。 1 、风险审查环节和风险调查环节相互制约。信贷中心的风险审蠢人员对客户经 理调查报告的真实性进行判别，如果发生疑问，可以亲自调奁。 2 、审批环节又是对风险审查环节的制约，审批人对风险审查人员提出的风险点 和规避措施的全面性和准确性进行判别。 3 、放款环节受到审批条件的约束，只有满足放款条件，才能进行放款 4 、将贷前调查、贷时核保、贷款签约与贷款发放四环节相分离，由一人承担责 任变成多部门、多人员交叉实旋，以降低操作风险和道德风险。客户经理负责贷前调 奄、信贷中心人员负责贷时核保，放款中心人员负责贷款合同签约的法律效力，会计 部门负责贷款资金的流向监控。 实行新的贷款业务审批模式后，该支行2 0 0 3 2 0 0 5 年共新增贷款5 0 0 万元，无一 笔损失， 三、有效贷款需求不足问题 a 支行在2 0 0 2 年至2 0 0 5 年存款增长尽l 亿元，而贷款增长只有不到5 0 0 0 万元。 如果按照现行存贷利差计算，每年损失尽2 0 万元，按照总行的资产负债管理办法， 资产业务显然不足，利差收入减少。对于这种存查现象，我同时调查个该市其他支行， 发现所调查支行中尽8 5 的存款与贷款的比例在2 0 0 以上，是什么原因导致了银行 这种借贷现象，这是个经济环境的问题还是银行自身信贷制度的原因? 扁平化改革后，信贷流程进行了较大的变革，贷款的审批权基本上收省分行，基 层支行信贷员的放款权力受到限制，这项改革的目的在于减少贷款风险，然而当时我 国商业银行却普遍出现了一种奇怪的现象：一方面存款每年以百分之十以上的速度增 长，另一方面贷款增量极低，我国根本不存在信贷资金供大于求的局面目前，我国国 有商业银行的主要利润来源还是存贷的利息差，那么存款如果过快增长，贷款却萎缩 的话，将对利益带来很大损失。但各银行为什么会陷入这样一种局面昵? 仔细分柝， 大体包括两方面原因： ( 一) 存款再多也不会出现危机的思想 当前金融机构的逻辑是，吸收的存款越多，牵涉的居民越多，在出现流动性问题 时被中央银行救助的概率越高。，截至2 0 0 4 年第三季变末，国有和股份制银行的不 良资产就高达1 6 7 万元人民币，不良率为1 3 3 7 ，其中，基本为不可救药的可疑类 和损失类不良贷款构成不良贷款的主体。为1 3 8 万亿元，占全部贷款的近1 1 ， 正 常情况下，银行高额的不良资产对社会公众的心理冲击是巨大的，往往是引发挤兑的 导火线，然而我国的情况却正好相反，非但挤兑没有发生，反而银行依然是公众投融 资的主渠道。2 0 0 4 年1 至3 季度，全部金融业总资产稳步上升，