如何利用成交量分布来做交易.doc

如何利用成交量分布来做交易 ?在现有的先进的图表平台的基础上，实际上任何一个交易员都可以使用这种市场分析来确定交易活动发生在哪、以及在每个价格水平上的交易量有多大。在此，我们仔细分析一下成交量分布图，并解释如何用它来确定交易的进场点和出场点。?成交量分布图观察许多交易员过去常常将成交量看作价格表下的柱状图。这种方法展示了每个价格条下的成交量、不论它是基于时间的价格（如一分钟）还是基于交易活动的价格（如144点的成交量或2000点的成交量）。尽管这是分析成交量的普遍方法，知道成交量发生在哪个价格而不是哪个时间会更有意义。成交量分布图观察（说明）当前价格最新价格控制点（POC）最大成交量的价格水平价值区间特定比例的交易量发生的价格范围高成交量节点（HVN）某个价格水平或该价格水平附近的成交量顶峰低成交量节点（LVN）某个价格水平或该价格水平附近的成交量低谷P型表明市场呈上升趋势B型表明市场呈下降趋势D型表明市场呈巩固趋势Z字型?成交量绘制在价格表的纵轴，它显示了在交易期间每个价格水平发生了多少交易活动。为什么它对交易员是有用的呢？成交量分布图指出市场所青睐的价格以及市场所忽略的价格，这可以给交易员一些关于未来价格可能走向何处的一些线索。市场上每个新交易成交时成交量分布图都会更新一次，而且控制点、价值区间、高交易节点以及低交易节点在给定的交易期间均会不停的变化，尤其是在交易较为活跃的金融工具中，因为有更多的交易活动被记录。随着成交量分布图在交易期过程中的变化，新的图形和交易机会出现了。例如，在上午11点，随着早盘的推动，控制点可能会位于价格表的顶点（趋向高价），之后更高的成交量将控制点移到了价格图表的中间。对活跃的交易者来说，最相关的是成交量分布的变化发展。收盘时的成交量分布图会显示历史成交量，但并不能精准定位活跃交易时段中的交易机会。正是交易时段中成交量分布的这种不断演变可以帮助人们做出交易决定。周期节点变化的高成交量节点总是显示出截至目前最重要的日内交易发生在哪里，并反映出了交易期间最受欢迎的价格。另一方面，低成交量节点显示出目前受到较少关注的价格，也因此基本被市场参与者所忽略。使用万有引力或许会帮助大家更好的理解：高成交量节点（显示了大量的交易活动）有很强的引力，就像重力一样。交易员在交易期往往一次次被吸引到这个区域，不论价格是上升还是下降。相反的，低成交量节点这个区域没有多少吸引力。市场经常在这个水平反弹，不会保持太久，因为没有多少吸引力。同样的，即使在这些价格水平交易了，他们常常在整个交易期保持在低成交量节点。高低成交量节点的周期特性可以指出交易机会。交易时段内，在这个价格节点的吸引力不断来回推拉的作用下，市场频繁地回到这个价格。这在所有的市场条件下都会出现，但是在正在巩固并有待形成强大趋势的市场上是最普遍的。形成高成交量节点的价格水平可以被用来确定“聪明”的钱在哪儿投资，常常代表支撑和阻力的关键区域。市场上的支撑和阻力位代表价格突破之前震荡和停滞的区域。人们的情绪和行为在很大程度上影响着支撑（或该区域的下限）和阻力（或该区域的上限）。在某种程度上，价格图表可被看作是情绪图形的一种显示，如恐惧和贪婪、乐观和悲观，以及人类行为比如从众行为。举例来说，恐惧和贪婪对支撑和阻力位有很大的影响。当价格下降到支撑位时，做多的交易者总会加仓以赚更多的钱；做空的交易者则频繁的平仓因为他们惧怕亏损。从众行为在这个例子中也被得到很好地体现，当交易者聚集在（并进一步加强）这些支撑和阻力位时，这增加了成交量并创造了成交量分布中的高成交量节点。因此，高成交量节点常常与价格波动有关，价格波动通常被用来定义支撑和阻力位。当支撑和阻力位与更大的高成交量节点匹配时，更强的支撑和阻力水平可以被确认。这样，成交量分布的分析可以帮助确定支撑或阻力位的显著性，并有助于显示市场参与者对未来市场预期将如何做出反应。用节点做交易由于交易量分布的动态特性，它可以成为一个特别有用的工具来确定日内交易的入场点和出场点。首先，控制点和价格区间的形成可以指出价格未来的走势，在有大量交易活动后（即交易开始几小时后）它即成为最重要的因素。因为价格区间和控制点代表高引力区域，在这些区域参与者看到了最高的价值，如果当前价格下降到出了这个区域，它可能会提供一个参考：如果当前价格在控制点下，做多；如果价格在控制点之上，做空。在我们的例子中，我们通过寻找低交易量节点来寻找潜在的入场点。低交易量节点可以提供较好的入场点，因为他们代表过去被忽略的价格。当我们预期价格控制点方向上的价格变化时这种情况会再次出现。在高于当前价格的最低交易量节点来设置一个止损买单可以提供一个好的长期入场点。在我们的例子中，我们用“寻找价值”中的表在高于当前价格的最低交易量节点来设置止损买单。高交易量节点可以提供出场点的大概率位置。因为市场预期已经发现前期较有吸引力的价格，这代表卖的好机会。“交易管理”这张图显示潜在的出场点的位置以符合高于入场点的高交易量节点。在这个例子中，我们使用了两个出场点：收益目标1和收益目标2。在高交易量节点下方设置保护性止损。这样做可以最小化当价格跳动至低于高交易量节点然后又上升时止损离场的可能。注意，图表交易员界面允许交易员进行交易并直接在价格表上单击并拖动指令。在许多主流的交易平台上，基于图表的交易工具使指令的移动变得容易以符合交易量分布。例如，在“出场点分析”中，我们以一个止损买单和两个收益目标进入交易，然后将收益目标移进来以匹配我们想用于出场点的高交易量节点。“退出分析”表明价格达到了高交易量节点，并在利润目标1和利润目标2出场。如果价格继续上升并超过了价格区间，下一步应该关注的是有可能出现的做空的进入点位，因为价格可能会会到当天的控制点。不想做空的交易员会等待下次机会，即价格在控制点之下时。交易量分布为交易者显示了到目前交易发生在哪，并发生