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fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 1 页（共 10 页） 货币时间价值必备公式 pv：现值；fv：终值；r：市场利率、贴现率、投资报酬率；c / pmt：年金；t：期限；g： 增长率；apr ：名义年利率；m：1年中复利期间数量 1. 单笔现金流复利终值和现值可以直接使用财务计算器的五个功能键计算： pv， fv， i， n， pmt（pmt=0） 2. 期末普通年金现值终值同样可以使用财务计算器的五个功能键计算： pv， fv， i， n， pmt g end 注注： （1）这里是期末年金，确定财务计算器是期末模式，g end； （2）i, n, pmt三者必须保 持期间一致。 3. 期末永续年金现值公式： r c pv = 注注： （1）这里是期末年金的形式。 4. 期末增长型年金现值公式： ( )gr r tc pv + = 1 ()gr = 注注： （1）使用公式可直接计算期末增长型年金的现值可以计算，c，r，t三者的期间必须 保持一致； （2）当使用计算器计算期初年金时，i=（1+r）/(1+g)-1是精算计算，若g 注：注： （1）期末增长型年金的现值公式中gr ； （2）c 表示第 1 期末的现金流。 6. m apr = 复利期间数量 名义年利率 复利期间利率 7. 有效年利率： 11 += m m apr ear 注注： （1）当还款周期和复利期间一致时，直接使用这个公式计算； （2）当还款周期和复利期 间不一致时，如果题目已知银行的计息期间 m 和客户的还款期间 n，则利用利用公式 + + = t r g gr c pv 1 1 1 fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 2 页（共 10 页） n m i m apr )1 (1+= + 求出 i， i 为客户每期的还款利率；（3） 如果银行按年计息， 则 ear=apr。 8. 连续复利终值公式：fv =pve rt 注注：（1）r是指名义年利率； （2）t 是指按年计算的投资期间。 家庭财务报表考试必备公式 1. 基本会计等式： 资产负债净值 收入支出储蓄 注：注：家财课程最基本的等式关系，以其作为其他计算的基础。 2. 资产负债表和收支储蓄表之间的勾稽关系： 本期储蓄=净值增加额=期末净值-期初净值 期末净值=期初净值+净值增加额 =（期初资产-期末负债）+本期储蓄 注：注： （1）第一个等式为最基本的资产负债表与收支储蓄表之间的勾稽关系，但是，在具体题 目的计算当中，更多的是以第二个等式的形式来进行考查，要学会灵活运用； （2）本期储蓄 的计算由收入与支出相减得到，其中，支出的确认也是一大考点。 3. 现金流量表与资产负债表、收支储蓄表之间的勾稽关系： 期末现金=期初现金+现金流入-现金流出 =期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量 资产负债调整现金净流量=投资赎回+借入本金-新增投资-还款本金 注：注： （1）一些题目会要求计算“现金增加额” ，即“期末现金-期初现金” ，要注意转换来进 行计算； （2） “资产负债调整现金净流量”主要包括与投资相关的投资赎回与新增投资，以 及与借贷相关的借入本金和还款本金； （3）投资赎回和新增投资均为实际发生额。 4. 收支平衡点收入=（固定负担+每月应有储蓄）/工作收入净结余比例 其中：工作收入净结余比例=(工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费)/工作收入 注：注： （1） 收支平衡点收入的含义为： 要维持目前的固定负担至少应取得多少的工作收入； （2） “税保费、交通费用、外食费、置装费”假设与收入呈固定比率增长； （3）若考虑储蓄的因 素，可在分子部分增加“每月应有储蓄” 。 5. 安全边际率=（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入 注：注：该比率用来衡量当收入减少或者固定负担增加时有多少缓冲空间。 6. 财务自由度=生息资产投资报酬率/当前年支出 =理财收入/当前年支出 fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 3 页（共 10 页） 注：注：当财务自由度为1时达到财务自由。 7. 净值报酬率=投资净收入/净值 =（投资收入-利息）/自有资金 =(投资收入/资产)-(利息/资产)(资产/自有资金) =(资产投资报酬率-资金成本率)财务杠杆倍数 退休规划与员工福利必备公式 退休规划与员工福利必备公式 1. 基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金 注注：（1）基础养老金由社会统筹支付；（2）个人账户养老金=个人账户储存额/ /计发月数； （3）制度中人才有过渡性养老金。 2. 制度中人基本养老金计发公式： () 2 1% + 统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均工资 个人账户储存额 缴费年限 含视同缴费年限过渡性养老金 计发月数 注：注： （1）指数化月平均缴费工资=统筹地上年度职工月平均工资缴费指数，缴费指数题中一 般给出。 （2）缴费年限：履行缴费义务的具体期限；即个人的权益记录；缴费12个月=1个缴费年 （3）视同缴费年限：按有关政策承认的缴费年限，是对职工参加社会养老保险前工龄的认 可和补偿，是对制度中人的政策倾斜；（4）计发月数：考试提供；（5）新人没有过渡性养 老金。 风险管理与保险规划必备公式 风险管理与保险规划必备公式 1. 不足额保险赔偿：保险赔款（保险金额保险价值） 重复保险比例分摊额：11(12)；22(12) 字母含义：l为实际损失，1为1保险公司保险金额，2为2保险公司保险金额，1为 1保险公司的赔偿金额，2为2保险公司的赔偿金额 2. 交强险的赔偿： 总赔款=各分项损失赔款=死亡伤残费用赔款+医疗费用赔款+财产损失赔款 注：注：（1）各分项损失赔款= =各分项核定损失承担金额，即：死亡伤残费用赔款= =死亡伤残费 用核定承担金额， 医疗费用赔款= =医疗费用核定承担金额， 财产损失赔款= =财产损失核定承担 fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 4 页（共 10 页） 金额；（2）如果各分项核定损失承担金额超过交强险各分项赔偿限额的，各分项损失赔款 为交强险各分项赔偿限额；（3）赔偿限额按照全国规定的统一的赔偿限额。 投资规划考试必备公式 1. 保证金保证金 买空：融资 卖空：融券 期货交易保证金：开仓保证金=交易金额保证金比率 持仓保证金=结算价持仓量保证金比率 2. 单期持有期收益率单期持有期收益率： 注：注：当期收益为利息股息红利等，资本利得为买卖差价。 3. 几何平均持有期收益率：几何平均持有期收益率： 字母含义：ri是第i期持有期收益率，如r1是第1期持有期收益率 注：注： （1） 先求每期的单期持有期收益率； （2） 根据复利原理求几何平均持有期收益率， 即 （1+ 几何平均持有期收益率）n=（1+r1）（1+r2）（1+rn） ； （3）用于多年期资产组合 绩效评估中的几何时间加权收益率的计算。 4. 预期收益率预期收益率： 字母含义：r为收益率，e（r） 为单一资产预期收益率，ri是未来可能获得的收益率，r1rn 说明未来获得的收益率有n种可能；p是概率（即可能性） ，pi是获得ri收益率的概率， 表示求和 注：注： （1）每种可能的收益率乘概率； （2）相加。 5. 必要收益率必要收益率： 当预期通货膨胀率e1时，资产的 波动程度比市场组合的波动程度大；当 =1时，资产的波动程度跟市场组合的波动程度相 同；当 0时，说明资产定价错误，价格被低估，可以买入，获得超额收益；g） 字母含义：dt 是第t期红利, dt-1是第t-1期红利，g为红利增长率；e为每股收益；b为净利润 留存比例= (1- 红利发放比例)；roe为股权收益率或者净资产收益率（杜邦分析法）。 注：注：（1）股利未全部发放，留存部分收益用于企业扩大经营；（2）红利按增长率g固定增 长：d1 = d0 (1 + g ) ，公式中用的是未来第一期的股利d1，不是d0；（3）红利固定增长 前提条件：dt = et (1b) ；（4）固定增长率：g = roeb ；（5）必要收益率k：k = rrf +e + rp = rf + e(rm) - rf 。 固定增长条件下合理市盈率： 固定增长条件下合理市盈率： 注：注：（1）股利未全部发放，留存部分收益用于企业扩大经营；其他因素不变时，必要收益 率k越大，市盈率越小，股权收益率roe越大，市盈率越大。 18.18. 杜邦分析法 ： 杜邦分析法 ：净资产收益率 roe销售净利率总资产周转次数财务杠杆 注：注：（1）提高销售净利率、总资产周转次数、财务杠杆中的任意一个，净资产收益率都会 提高；（2）销售净利率净利润销售收入；（3）总资产周转次数销售收入资产平均 余额；（4）财务杠杆资产总额净资产 ，资产总额负债总额+净资产。 19. 期权价值期权价值（合理的期权费/价格）= 内在价值+时间价值 期权 期权价值 内在价值 时间价值 看涨期权 c max s te,0 c- max s te,0 看跌期权 p max est ,0 p- max est ,0 字母含义：st是股票市场价格，e：执行价格；c：看涨期权费或价格；p:看跌期权费或价格 注：注：（1）时间价值是等待的价值；（2）在到期日前美式期权的价值大于欧式期权 的价值；（3）在到期日必须做出行权或不行权的决策，所以时间价值为0，期权价 ke p1 1 0 = broek b gk b e p = = 11 1 0 1 0 d v kg = fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 8 页（共 10 页） 值=内在价值，美式期权的价值等于欧式期权的价值。 20. 期权多头空头的收益与利润期权多头空头的收益与利润 看涨期权 收益 利润 最大利润 最大亏损 多头 max s te,0 max s te,0-c 可能无限 c 空头 - max s te,0 c -max s te,0 c 可能无限 看跌期权 收益 利润 最大利润 最大亏损 多头 max est ,0 max est ,0-p e-p p 空头 - max est ,0 p - max est ,0 p e-p 21.21. 期权价格上下限： 看涨期权的价格c0：max ste,0c0st 看跌期权的价格 p0：max est ,0 p0 e 22.22. 抛补利率平价： 字母含义：s0,rmb/ s 为即期汇率，f1,rmb / s 为远期汇率，rrmb 为人民币利率，rs 为美元利 率。 注：注：其他因素固定，当人民币利率上升时，美元即期贬值，远期升值，人民币相反；当美元 利率上升时，美元即期升值，远期贬值，人民币相反。 23.23. 基金份额：前端收费、外扣法 基金份额：前端收费、外扣法 净申购金额申购金额(1申购费率) 申购费用申购金额净申购金额 申购份额净申购金额申购日基金份额净值 24.24. 赎回金额： （1）申购时前端收费 赎回金额： （1）申购时前端收费 赎回总额 = 赎回份额赎回日基金份额净值 赎回费用 = 赎回总额赎回费率 赎回金额 = 赎回总额赎回费用 fpsb 唯一授权的网络培训机构唯一授权的网络培训机构 咨询热线：咨询热线：400-886-8833 afp 资格认证考试必备公式 第 9 页（共 10 页） （2）申购时后端收费（2）申购时后端收费 赎回总额 = 赎回份额赎回日基金份额净值 后端申购费用 = 赎回份额申购日基金份额净值后端申购费率 赎回费用 = 赎回总额赎回费率 赎回金额 = 赎回总额后端申购费用赎回费用 25.25. 夏普比率：夏普比率：sr 注：注：夏普比率是经风险调整的收益率指标，用于评估资产组合业绩，衡量每单位总体风险获 得的补偿（风险溢价） ，所以该指标越大越好，适用于投资不完全分散