信托公司转型过程中亟需解决的几个问题.pdf

鄂齐 辽国投证券 辽宁沈阳110004 i摘要1信托公司 转型为专业证券公司 困难与机遇并存 希望与挑战同在 转型后的券商应抓住机遇 制 定自己的竟争战略 注重企业文化建设 大力引进技术和管理人才 构建精干高效的 扁平式 组织管理结构 在 证券研究 业务创新 营销策划 优质服务方面形成自己的特色 创自己的品牌 关键词 信托公司 企业文化 制度创新 网上交易 中图分类号 f830 39 文献标识码 a 文章编号1 21 1254 2002 04 0018 02 我国从 1979 年兴办第一家信托投 资公司开始 至今已有 239 家信托公 司 约 600 多亿元资产 这些信托公司 清一色是中央或各地方政府办的国营 公司 在改革开放的最初年份 特别在 利用外资 引进技术 为企业发展拓展 融资渠道等方面 做出了相当大的贡 献 然而 长期以来 由于运行机制落 后 发展模式不清 资金来源不明 管理 制度混乱 导致许多公司负债累累 腐 败犯罪频繁 我国政府在 1999 年对信 托业进行了清理整顿 在此番清理整顿 中 力度最大 最引人注目的就是依据 中华人民共和国证券法 信托投资公 司不得经营证券业务 原有兼营证券业 务的信托公司要从证券业务中退出来 实现信托公司从证券业中全部分离 由 于信托投资公司传统的管理体制 一些 公司在转型过程中碰到了一些难题 一 信托公司转型过程遇到的 问题 信托公司转型为证券公司为公司 的发展创造了新的机会 但就目前而 言 部分兼营证券业务的信托公司转型 为专业券商仍面临着一些问题 1 人员素质不符合证券业发展要 求 企业间的竞争说到底是人才竞争 企业核心竞争力的保持和发展取决于 高素质的客户服务群体的建设 原有信 托投资公司员工的来源一般有四条渠 道 一是高级管理人员由政府调人 二 是部分职员由其他金融部门补充 三是 高等院校毕业生分配进人 四是凭关系 进人 这种员工构成使得信托投资公司 中真正懂金融 懂证券管理和证券业务 的人员凤毛麟角 较低的员工素质不但 阻碍了信托业务的发展 而且也会成为 向专营证券公司转型的障碍 2 缺乏良好的激励机制 在市场经 济激烈竞争的今天 现代企业的激励手 段已发展到新的水平 而隶属于政府的 信托公司目前在内部分配上 多数实行 的还是 大锅饭 平均主义 公司缺 乏最基本的激励机制 信托投资公司激 励机制的滞后 阻碍了公司业务的发 展 也阻碍了证券业务的分离和重组 3 缺乏科学的决策机制 在我国 各 级信托投资公司都是政府办的国有企 业 在行业上隶属于地方政府 并由所 在地政府的某一领导直接管 长期以来 所投资的项目大都带有政府色彩 也即 领导项目 同时缺乏适合于市场经济 的一套决策机制 很少对项目进行周密 调查 充分论证 只凭少数领导人拍脑 门做决定 这样就造成了多数项目投人 大产出少 甚至有的项目血本无归 大 多数信托公司亏损严重 不堪重负 4 缺乏明确的主业方向和发展战 略 从其基本业务来说 信托投资公司 应该是办理信托存贷款 委托存贷款 信托投资 委托投资等业务 然而我国 信托公司多年来名为信托 实际上极少 做信托之事 更多的是一种混业发展的 金融实业财团或机构 人们常说是 金 融百货公司 公司没有自己明确的主 业方向 发展战略 或者说在业务上没 有一个基本的定位 融资租赁业务也 搞 证券业务也做 以至从事进出口贸 易 房地产开发等等 摊子都铺得挺大 四面出击 五花八门 而公司在这几 面的专业人才以及资金能力都很缺乏 盲目的投资扩张 使信托公司力不从 心 四下不得兼顾 加上落后的管理体 制 导致一步步地负债累累 举步维艰 5 企业文化冲突 各地信托投资公 司已成立和运营多年 都已形成了自 己的企业文化 有自己的价值观念和 文化理念 存在着地域特征差异 不同 信托公司整合 重组为证券公司 会引 起企业文化 价值观念的激烈碰撞 很 可能出现公司工作效率不高 资源配 置不合理等现象 从而影响证券公司 的发展 6 战略目标的冲突 原有的信托投 资公司均有不同的发展战略 有的目 标是要 占领本公 司所在地的地方市 场 为地方证券业的发展服务 所以只 在本地范围内设立证券营业机构 有 的是要发展成为全国范围内的证券服 务商 所以在全国范围内布点 整合 后 新设公司必须统一公司战略目标 并按照新的战略目标实施新的公司战 略和竞争措施 7 组织管理体系重复 原有的信托 投资公司都设有专门机构来领导下属 证券营业部 有的信托投资公司甚至还 有内部二级法人 以证券公司的形式进 行独立经济核算 独立发展证券业务 不同信托投资公司均有一套自己的证 券管理机构 合并后的证券公司会出现 组织机构重复的问题 8 大量冗员需要安置 几家信托公 司所属的证券公司整合重组为新的证 券公司 会产生冗员及干部安排等问 题 f作者简介1n 齐 1954 男 辽宁沈阳人 辽宁国投证券公司职员 回 理论前沿 二 完善转型后的信托公司的 对策 党政干部学刊2002 信托公司转型为证券公司在许多 方面都面临着挑战 但同时也是一个极 好的发展机遇 无论是内在结构 还是 外在环境 无论是公司体制 还是人才 战略 信托公司转型重组为新的证券公 司将在各个方面都会有一个脱胎换骨 的变化 1 以市场为基础 发展证券公司的 企业文化 转型后的证券公司应解决两 个问题 一是传统企业文化的转变 二 是不同企业文化的融合与提升 由信托 公司转型而来的证券公司应真正成为 自主经营 自负盈亏 自我约束 自我发 展的法人实体和市场经济活动的主体 因而证券公司企业文化的建设 首先要 明确证券公司的社会使命 要彻底脱离 计划经济的经营模式 不是以政府意志 为核心 经营方式 经营理念以市场为 基础 向广大投资者提供丰富 及时 准 确的信息和交易手段 从而实现社会资 源的最佳配置 其次要明确证券公司的 生存和发展是靠企业利用信息技术不 断进行的服务创新来丰富服务内容 降 低交易成本 节约社会资源 2 确立激励机制 实施人才战略 转 型后的证券公司应从两方面确立激励 机制 一是建立良好的业绩评估体系 使个人绩效和收人挂钩 这需要细化公 司每个岗位的工作职责和业绩表现 并 据此进行评估 体现收人 二是建立能 力和业绩的联系体系 使之与个人发展 挂钩 这需要建立一个科学的人力资源 评估系统 用之发现和提拔内部人才 并以职务晋升的方式激励管理层 三是 根据市场竞争需求 实施人才发展战 略 1 招聘 人员招聘是按照企业经营 战略规划 人力资源规划的要求把优 秀 合适的人招聘进企业 把合适的人 放在合适的岗位 是企业成败的关键之 一 2 解聘 新公司要组成一支高效 精干的高素质员工队伍 将不得不解聘 大量低素质的初级服务人员 这对证券 公司和员工双方来说 都是一个痛苦的 过程 但别无他法 3 员工培训 证券 公司是典型的知识型企业 要求员工知 识不断更新 转型后的券商要做好员工 培训工作 设计长期不断的员工培训规 划 由公司人力资源部负责实施 以在 职培训 脱产培训 仿真培训 高校培养 等式 将公司现有的电脑管理员 机 房人员 提升为网络专家 将现有的咨 询人员提升为投资顾问 咨询专家 将 现有的管理人员提升为既懂管理又懂 网络的高级复合人才 3 精简管理层 进行组织制度创新 证券是由知识型员工为主构成的公司 是一个需要个性化 智能化服务的行 业 但国内证券公司目前在组织结构上 大都采用传统的 金字塔 式层级组织 这种模式已不适应证券公司发展的要 求 其主要弊端是公司总部和地区管理 总部之间职能部门的重复配置 会引起 资源浪费 并导致券商总成本的上升和 管理效率的下降 因此要建立扁平式的 管理体制 这种组织最大的特点在于 从公司最高领导到最底层员工的管理 路径较短 同时 组织中最小组织单元 对外界环境的自 我调整能力较强 这种 组织最大的好处 在于信息传递的层次 较少 使信息在组织上下层次中流动的 速度明显加快 从而提高组织对外界变 化的反应能力 4 明确主业方向 实施竞争战略 转 型后的证券公司 如果没有新的竞争策 略 就没有优势 很难占稳脚跟 在竞争 中处于不利地位 应该抓住机遇 进行 市场营销活动 将自己发展成为证券市 场中的名牌证券公司 一是证券研究形 成特色品牌 客观地说 转型后的证券 公司资本实力较弱 在证券研究上不能 像老牌的专业大券商那样全面推进 遍 地开花 因此 新设公司应根据自身特 点 争取在某些行业和领域 如 金融 电力 化工 农业 高科技等 成为行业 证券研究的领先者 从而形成自己证券 研究的特色品牌 二是业务创新形成业 务品牌 新设证券公司应用较多资金加 强创新研究和开展业务创新活动 以创 新来形成自己的业务品牌 三是营销策 划形成市场品牌 证券公司应通过整体 营销的方式 从产品 佣金定价 销售渠 道和促销等方面进行营销活动 转型后 的证券公司应重视证券公司市场营销 研究 积极进行营销活动 以形成 自己 的市场品牌 如进行电视广告和设置广 告牌 以建立公司的品牌效应 5 降低佣金 实施低成本竞争战略 低成本优势对企业来说 或保持相同市 场价格以获取高额边际收益 或降低价 格以扩大市场占有率 一般说 转型而 来的证券公司仍属中小券商 与大的专 业券商相比其市场吸引力较低 若新设 公司能采用低价竞争策略 以较大券商 为低的佣金来争取客户应是可行之道 中小券商自身的市场占有份额小 而减 低佣金会导致其市场份额较大幅度增 加 足以弥补因降低佣金而导致的损 失 获利的机会非常大 大券商由于市 场占有份额高 因降低佣金而提高的市 场份额增加不大 因而降低佣金净收益 往往为负 6 公司证券网站建设 证券网络化 是大势所趋 网上证券交易作为证券交 易方式的新宠儿 伴随着网络科技的日 新月异而迅速发展起来 网上交易的发 展 不仅对传统的证券交易模式形成冲 击 而且将深刻改变证券投资者 证券 公司的经营活动方式 证券公司开展网上交易业务 网站 建设至关重要 证券电子商务的实现模 式主要有租用模式 自建模式和收购模 式 比较而言 收购模式是转型券商较 好的选择 这是因为 一是收购可能性 由于法律规定 it 公司 网络公司不能 提供网上交易服务 所以其所属证券网 站大都亏损 这为券商收购提供了可能 性 二是周期短 通过收购方式 券商不 必经过较长的建设期即可得到一个较 为完善的交易网站 三是获得新客户 每个成熟的网站都拥有一批追随者 通 过收购 券商可以轻而易举地得到这批 新 客户 四是品牌效应 一个成熟的 网站 必定是一个已具有一定市场知名 度的网站 券商可以借助原有网站的品 牌效应来开拓网上交易市场 五是获得 网站人才 对网站的收购 包括对它所 拥有人才的收购 如网络专家 营销专 家 咨询专家等 券商可以去劣存优 使 自己得到一批市场上难以招募到的专 业人才 转型后的证券公司通过网上交易 将大规模扩展经纪业务 通过借助无所 不在的国际互联网为载体 通过高速 有效的信息流动 突破了地域的限制 使投资者身