（金融学专业论文）我国商业银行操作风险度量研究.pdf

摘要 操作风险作为银行业最古老的风险之一，从银行产生伊使便存在，是银行与 生俱来的风险，但长期以来并没有受到国际银行业和监管当局的充分重视。进入 2 0 世纪9 0 年代后，金融创新与日俱增，银行业面临的金融环境和技术日趋复杂， 这使得操作风险显现的越来越明显，特别是国外大型金融机构相继发生了一系列 重大操作风险事件，早期是著名的英国巴林银行因为操作风险造成巨额损失而倒 闭i 最近是全球金融业风险管理最佳银行之一的法国兴业银行由于交易员违规购 买欧洲股指期货，造成约7 1 6 亿美元的巨额亏损事件；我国商业银行目前虽没有 出现像此类事件一样轰动的案例，但事实上操作风险已日益成为我国银行业面临 的主要风险之一。准确度量操作风险是有效管理操作风险的前提和基础，因此对 操作风险度量进行深入研究可以说是我国银行业的当务之急；是我国银行业与国 际接轨的客观需要，也是决定我国商业银行未来竞争力的关键所在。 本文首先介绍操作风险的概念、分类和特征；而后介绍两种操作风险度量的 一般方法模型：自上而下法和自下而上法，并对其包含的各类操作风险度量方法 进行了理论上的对比分析，再结合我国现阶段操作风险及度量现状，选取国内四 家股份制上市银行为研究样本，分别选取几种较适合我国的度量方法对我国商业 银行的操作风险进行度量并对比分析。其中自上而下法选取基础指标法和收入模 型法，自下而上法选取替代标准法和贝叶斯网络法。 通过基础指标法、替代标准法、收入模型法及贝叶斯网络法的实证结果对比 发现，自上而下法的收入模型法和自下而上法的贝叶斯网络法都比较适合我国商 业银行操作风险的度量。基础指标法适用性广，但其计算出的风险资本金过大， 降低了银行有效资金的使用。替代标准法由于我国商业银行对于业务线的划分并 不是很明确，所以很难获取各业务部门的具体数据，本文通过银行财务报表仅仅 获取了招商银行的数据，而其他银行并没有此种分类数据。收入模型法，通过选 取经济增长率、银行赢利能力、银行资产质量、证券市场表现四方面指标对四家 样本银行，采用e v i e w s 软件建立相关指标的回归方程，通过计算操作风险的标准 差来计算操作风险资本金。收入模型法数据要求相对较少且研究方法较为简单， 计算的结果也相对前两种要精确。贝叶斯网络法则通过对操作风险建立贝叶斯网 络，计算各节点概率与条件概率，通过h u g i nl i t e 6 9 软件运行计算，设定操作 风险损失额为阀值，对操作风险进行度量与监控。贝叶斯网络法综合先验信息和 样本信息，在样本很少时也能发现数据之间的因果关系，适合处理不完整甚至有 噪声的数据集并用概率测度的权重来描述各因素的相关性。贝叶斯网络法的这些 特性使其适合当前我国商业操作风险的度量。 在对我国商业银行操作风险进行度量及对比分析后，本文就我国商业银行操 作风险度量方法的选择和实施提出了若干政隶建议。 【关键词】操作风险度量收入模型贝叶斯网络法 2 a b s t r a c t o p e r a t i o n a lr i s k , m a k i n gi t se a r l i e s te x i s t e n c et o g e t h e rw i t ht h ef o u n d a t i o no f b a n k s ，i sa l w a y st a k e na so n eo ft h em o s t a n c i e n tr i s k sa n di t si m p o r t a n c eh a sn o tb e e n a t t a c h e d t ob yi n t e r n a t i o n a lb a n k i n gi n d u s t r i e so rs u p e r v i s i n ga u t h o r i t i e sf o ral o n g p e r i o do f t i m e s i n c e19 9 0 s ，f i n a n c i a li n n o v a t i o nh a sb e e ni n c r e a s i n gd a yb yd a ya n d b a n k i n gi n d u s t r i e sh a v eb e e nc o n f r o n t e dw i t hd a i l yc o m p l e xf i n a n c i a ls e t t i n g sa n d t e c h n i q u e s ，w h i c hh a v ea l s om a d et h ec h a n c e so fo p e r a t i o n a lr i s ki n c r e a s i n g l ye v i d e n t , e s p e c i a l l yw h e nas e r i e so fs e v e r eo p e r a t i o n a lr i s ka f f a i r so c c u r r e dh o m ea n da b r o a da n d o n ea f t e ra n o t h e ri nl a r g e s c a l ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，t a k i n gs o e i e t eg e n e r a l ei nf r a n c e f o ri n s t a n c e ，w h i c hw a so n c , ea m o n gt h eb e s tr a n k si nb a n k i n gm a n a g e m e n ta g a i n s t f i n a n c i a lr i s k sa r o u n dt h ew o r l da n di n e v i t a b l ys u f f e r i n gf r o mas u b s t a n t i a la m o u n to f f i n a n c i a ll o s su pt o7 1 6h u n d r e dm i l l i o n d o l l a r sd u et oi t sd e a l e r sp u r c h a s i n ge u r o p e a n s t o c ki n d e xf u t u r e so u to fl i n e a n o t h e r s t r i k i n gi n s t a n c ei ss u c ha na f f a i rt h a ta i le a r l y f a m o u sb a n kc a l l e db a r i n g si nb r i t a i nc a m et ob ed o s e dd o w nr e s u l t i n gf r o m o p e r a t i o n a lr i s ka l m o s ta tt h es a m el m g 弓a m o u n tl o s s a l t h o u g hs u c hf r o n t - p a g ec a s e s j h a v en o tp r e s e n t e dt h e m s e l v e si nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k su pt on o w , t h es a m e o p e r a t i o n a lr i s ki sb e c o m i n go n eo ft h e m o s tt h r e a t e n i n go n e sc o n f r o n t e di nr e a l i t yb y c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y a na c c u r a t em e a s u r e m e n tf o ro p e r a t i o n a lr i s k 1 i e si nt h e p r e c o n d i t i o na n db a s i so ni t se f f i c i e n tc o n t r o l l i n g ，a n dw h a t sm o r e ，u r g e n ta f f a i r sa t p r e s e n ta r ep r e s s i n g l yr e q u i r e dt ow o r ko nad e e p a n dt y p i c a lr e s e a r c ho fo p e r a t i o n a l 一 r i s km e a s u r e m e n ti nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r ys oa st os a t i s f yo b j e c t i v er e q u i r e m e n t sf o r i t si n t e g r i t yi n t ot h eg l o b a le c o n o m y 、 ，i 也t h em o s tc r u c i a lc o m p e t i t i o np o w e rg r a n t e dt o c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si nt h en e a rf u t u r e t h i st h e s i sf i r s t l yi n t r o d u c e st h ec o n c e p to fo p e r a t i o n a lr i s k , i t sc l a s s i f i c a t i o n sa n d i t sc h a r a c t e r i s t i c s a n dt h e nt h em e a s u r e m e n ta p p r o a c h e so fo p e r a t i o n a lr i s ki ss u p p o s e d t ob ed i v i d e di n t ot o p - d o w na p p r o a c ha n db o t t o m - u pa p p r o a c hg i v e nas p e c i f i c a n a l y s i s ，c o n t r a s ta n dr e s e a r c ho nt h e i r v a r i o u sm e a s u r e m e n tt e c h n i q u e sr e s p e c t i v e l y c o m b i n e dw i t ht h ec u r r e n tr e a l i t i e si nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r ya n db a s e do nt h e o b t a i n e di n f o r m a t i o na b o u tk i n d so fm e a l s u r e m e n ta p p r o a c h e s ，t h es e e k i n go fp r o p e r m e a s u r e m e n tt e c h n i q u e so fc o n t r o l l i n gc h i n a sc o m m e r c i a lb a n ko p e r a t i o n a lr i s ki s b e i n gc o n d u c t e di ns u c c e s s i o n t h i st h e s i st a k e sf o u rs h a r eb a n k si nc h i n aa sr e s e a r c h s a m p l e s ，w h i c h h a v ec o m ei n t ot h em a r k e t a c c o r d i n g 。t ot h ea c t u a l i t yo fc u r r e n tl o w m a n a g e m e n tl e v e l sa n dl e s s a c c e p t e dd a t a , s e v e r a ls u i t a b l em e a s u r e m e ma p p r o a c h e sa r e c o n s i d e r a t e l ya n dr e s p e c t i v e l yc h o s e ni no p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e m ，c o n t r a s ta n d a n a l y s i sf o rt h ea p p l i c a t i o n st oc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s a sf o rt h ea p p l i c a t i o no f t o p d o w na p p r o a c h ，b a s i ci n d e xm e t h o di s c h o s e nt oa d o p t e d ，a n db o t t o m - u p a p p r o a c hi sb o t hs u b s t i t u t i o ns t a n d a r dm e t h o da n db a y e s i a nn e t w o r k sa v m l a b l e t h r o u g ht h e c o n t r a s to fe m p i r i c a lr e s u l t sb e t w e e nb a s i ci n d e x m e t h o d ， s u b s t i t u t i o ns t a n d a r dm e t h o d ，i n c o m em o d e lm e t h o da n db a y e s i a nn e t w o r k s ，t h e s e c h a r a c t e r i s t i c sa sf o l l o wh a v ee v e rb e e nd i s c o v e r e d a sf 缸a u st h ec u r r e n ts t a t u so f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si sc o n c e m e d ，b o t ho ft h ei n c o m em o d e lm e t h o da n d b a y e s i a nn e t w o r k sa r eo fm u c hm a n i p u l a t i o n a n db a s i ci n d e xm e t h o di so fw i d e a p p l i c a b i l i t y 埘也as h o r t a g eo ft o om u c hv e n t u r ec a p i t a ld u et oi t ss i m p l ec a l c u l a t i o n a n dad e c r e a s eo fb a n ke f f e c t i v ef u n d s t h e r ei sa l s oad e m e r i ti ns u b s t i t u t i o ns t a n d a r d m e t h o dr e s u l t i n gf r o mal e s sc l e a rb u s i n e s s o p e r a t i o nd i v i s i o ni nc h i n a sc o m m e r c i a l b a n k s ，w h i c hr e s u l t si nah a r dj o bt oo b t a i n c o n c r e t ed a t af r o mb u s i n e s s - o p e r a t i o n d e p a r t m e n t s 。t h e r e f o r e , o n l yt h ed a t ad e r i v e df r o mt h ef i n a n c i a ls t a t e m e n to fc h i n a m e r c h a n t sb a n kc o ，l t da r eo b t a i n e da n da d o p t e di nt h i st h e s i sb e c a u s eo ft h ea b s e n c e o ft h es a m es o r to fd a t af r o mo t h e rd o m e s t i cb a n k s i n c o m em o d e lm e t h o do p p o s e s t h e s ea d v a n t a g e so fn o tt o os t r i c td e m a n d sf o rd a t a , ar e l a t i v e l ys i m p l er e s e a r c h a p p r o a c ha n dam o r ea c c u r a t ec a l c u i a f i v er e s u l tt h a nt h ef o r m e rt w om e t h o d ss u c ha s b a s i ci n d e xa n ds u b s t i t u t i o ns t a n d a r di fw ee m p l o ye v i e w ss o f t w a r et os e tu pr e g r e s s e q u a t i o nf o rt h ei n d i c a t i o no fr e l a t i v ei n d e x e sf r o mt h ef o u rs a m p l eb a n k ss oa st o f i g u r eo u tt h en e e d e dv e n t u r ec a p i t a lb ym e 3 _ r k so ft h ec h o i c eo ft h e s e f o u rr e s p e c t i n d e x e ss u c h 嬲t h ee c o n o m yr a t eo fg r o w t h ，t h ep o w e ro fp r o f i t ，t h eq u a l i t yo fa s s e t s a n dt h es t o c km a r k e tr e p r e s e n t a t i o na n di na w a yo ft h ec a l c u l a t i o i ao fo p e r a t i o n a lr i s k s t a n d a r dd e v i a t i o n a sf o rt h el a s tr e c o m m e n d e dm e t h o do fb a y e s i a nn e t w o r k s ，i ti s 4 g e n e r a l l yl i a b l et of i g u r eo u tn o d ep r o b a b i l i t ya n dq u a l i f i c a t i o np r o b a b i l i t yb ys e t t i n g u pn e t w o r k sa g a i n s to p e r a t i o n a lr i s k 。a n df u l f i l l s t h et a s ko fm e a s u r e m e n ta n d s u p e r v i s i n go p e r a t i o n a lr i s kb yo p e r a t i n gh u g i nl i t e 6 9s o f t w a r ea n dt a k i n go p e r a t i o n a l r i s kl o s i n ga m o u h ta sv a l v ev a l u e b a y e s i a nn e t w o r k sc a ns y n t h e s i z ee m p i r i c a la n d s a m p l ei n f o r m a t i o n ，a n df i n do u tt h ec a 邺a l i t yf r o md i f f e r e n td a t ae v e nw h e nt h e r ea r e j o n l yaf e w s a m p l e s s o a st ob ef i tt o d e a lw i t hl e s si n t e 商i t yd a t as e t s b a y e s i a n n e t w o r kc a l la l s ob eu s e d t oh a n d l ed i s t u r b e dd a t as e t sa n dd e s c r i b et h ep e r t i n e n c e b e t w e e nd i f f e r e n tf a c t o r sw i t ht h eu t i l i t yo fw e i g h tf r o mp r o b a b i l i t ym e a s u r e m e n t a b o v ea l lt h ec h a r a c t e r i s t i c s ，b a y e s i a nn e t w o r k s i ss u i t a b l et ot h ec u r r e n to p e r a t i o n a l r i s km e a s u r e m e n ti nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s u l t i m a t e l yt h i st h e s i sr a i s e ss e v e r a lp o l i c yp r o p o s a l sa n di m p l e m e n t a t i o ns e l e c t i o n s 0 1 2t h em e a s u r e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s ki nc h i n a sc o m m e r c i a l b a n k sa f t e ras p e c i f i c c o n t r a s t i n ga n a l y s i so nh o w t oc a r r yt h r o u g ht h em e a s u r e m e n ta b o v e k e yw o r d s o p e r a t i o n a lr i s k i n c o m em o d e l m e a s u r e m e n t b a y e s i a n + n e t w o r km e t h o d 5 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个入在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果， 也不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所 使用过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 獬：攀脚+ 造掣。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：孥校有权葆留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借 阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印 或其他复制手段保存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 日期：2 笪! 三：兰口 1 导论 l 导论 1 1 选题背景及研究意义 2 0 0 8 年1 月2 4 日，全球金融业风险管理最佳银行之一的法国兴业银行由于交 易员违规购买欧洲股指期货，造成约7 1 6 亿美元的巨额亏损。这起国外商业银行 操作风险管理失控事件，充分显示出对操作风险进行研究的重要性。操作风险作 为银行业最古老的风险之一，从银行产生伊使便存在，是银行与生俱来的风险， 但长期以来并没有受到国际银行业和监管当局的充分重视。在2 0 世纪9 0 年代前， 国际银行业还未形成明确的操作风险概念，银行业对诸如制度漏洞、违规违章操 作、内外部诈骗、信息系统故障等因素形成的风险多采用“事后管理”的方法。 进入2 0 世纪9 0 年代后，金融创新与日俱增，银行业面临的金融环境和技术也日 趋复杂，这也使得操作风险显现的越来越明显，特别是国外大型金融机构相继发 生了一系列重大操作风险事件( 表1 ) ，如英国的巴林银行因为操作风险造成的巨 额损失而倒闭，这一系列由于操作风险所导致的银行案件震惊了国际金融界，这 些事件在给银行带来巨额财务损失的同对，也使银行声誉遭受重大损害，对银行 的持续稳健经营造成严重的负面影响，也对金融机构的操作风险管理提出了严峻 的挑战。一人们开始认真反思导致这些损失产生的根源，巴塞尔委员会在广泛征求 各国银行业和监管当局的意见的基础上；于2 0 0 4 年4 月2 6 日正式发布了新巴塞 尔资本协议，率先将操作风险纳入风险管理框架中，并且要求金融机构为操作风 险配置相应的资本金水平，披露更为详细的操作风险的信息，促使商业银行强化 操作风险的度量和管理水平。同时巨额的操作风险损失也使西方商业银行普遍意 识到，在竞争激烈、规模效益递减的环境下，高效的操作风险管理是增加收益的 主要途径j 据2 0 0 4 年欧洲的一项调查显示，4 1 的欧洲商业银行认为减少操作风 险是业务经营主要的收益。 我国商业银行操作风险度量研究 表1 国外商业银行操作风险损失事件典型案例 发生时间银行事件概述 顾客以衍生交易的说明不清楚，使其 1 9 9 4 信孚银行( 美国) 遭受1 5 7 亿美元损失而不断起诉 隐瞒了日经指数交易失败的事实，导 1 9 9 5 。巴林银行( 英国) 致了9 2 7 亿英镑的损失 隐瞒了美国国债交易失败的事实，导 1 9 9 5 大和银行( 日本) 致了1 1 亿美元的损失 国民维斯敏斯特银行( 英隐瞒了互换期权交易失败的事实，导 1 9 9 7 国) ，致7 7 0 0 万英镑的损失 用虚假交易隐瞒外汇交易失败的事 2 0 0 2 ，。爱尔兰联合银行 实，公布的损失额为7 5 亿 员工进行越权外汇交易，制造大量虚 2 0 0 4 。 澳大利国民银行 假交易i 损失3 6 亿澳元 2 0 0 5 瑞穗银行( 日本)重大操作失误，损失3 0 0 亿日元 交易员违规购买欧洲股指期货，造成 2 0 0 7法国兴业银行 约7 1 6 亿美元的巨额亏损 资料来源：新浪网、搜狐网 就我国而言，在金融全球化大背景下，在我国向w t o 承诺的全面对外开放 人民币业务之际，能否有效解决我国商业银行操作风险问题，已经不仅关系到我 国商业银行的生存与发展，还关乎到我国的金融安全和经济安全。与信用风险度 量和市场风险度量相比，我国商业银行操作风险度量应当说还处于起步阶段。金 融管制的放松、金融全球化、金融服务产品的日益丰富、以及金融技术的日益复 杂，使得金融机构的业务种类繁多，日趋复杂，。因此不论是金融监管部门，还是 金融从业机构，都前所未有地加大了对操作风险的管理和控制的力度。尽管有些 监管人士认为，当前中国的金融机构面临的风险主要还是信用风险，但是，如果 作进一步分析的话可以发现，在引发信用风险、导致不良资产的诸多案例后面， 实际上相当比率是因为违规操作等操作风险因素引致的。可见在我国现阶段，操 作风险已日益成为我国银行业面临的主要风险之一。特别是最近几年来各种见诸 报端和网络的违规和欺诈事件更是层出不穷，表2 列出了近年来一些被媒体公开 披露的、可以归属为操作风险损失事件的典型案例。对操作风险重要性的认识不 足、缺乏有效的度量方法、与操作风险度量与管理要求相适应的各种规章制度不 完善以及缺乏真正懂得操作风险度量的专业人员等现状，严重制约了我国商业银 行操作风险度量和管理水平的提高。这些问题己引起了我国商业银行高层管理人 员和金融监管当局的重视；2 0 0 5 年3 月，。我国银监会发出了关于加大防范操作 2 1 导论 风险工作力度的通知，通知从银行的机构管理、银行的人员管理、银行的账户管 理三个方面共提出了1 3 条指导意见。同时，在全国展开了商业银行“拉网式” 大检查和操作风险调研。2 0 0 6 年，银监会下发关于2 0 0 6 年国有商业银行现场检 查的通知，2 0 0 7 年2 月，我国银监会又发布了中国银行业实施新资本协议指 导意见，可以看出，操作风险的重要性和必要性越来越多地被各界所认识，对操 作风险的研究已成为当前风险管理研究的前沿与热点问题，因此在当前情况下如 何立足现在、面向未来开展我国商业银行操作风险度量研究具有非常重要的现实 意义。2 0 0 7 年巴赛尔新资本协议己在各成员国实施，尽管中国银监会明确表示， 至少在十国集团2 0 0 6 年实施巴赛尔新协议的几年后，我国仍然继续执行1 9 9 8 年的老协议，但我国必然要受到这一新规则的约束。如果我国银行业能够尽快加 强对操作风险的度量与管理，针对新的资本协议框架采取有效措施，无疑将推动 我国商业银行风险管理能力的提高和业务创新能力的提升。准确度量操作风险是 有效管理操作风险的前提和基础，因此，对操作风险度量进行深入研究可以说是 我国银行业的当务之急，是我国银行业与国际接轨的客观需要，也是决定我国商 业银行未来竞争力的关键所在。 我国商业银行操作风险度量研究 表2我国商业银行操作风险损失事件典型案例 发生 时间 银行损失金额j事件概述 1 9 9 3 中国银行广东 4 8 3 亿美元 先后三任行长抽逃资金 2 0 0 1 开平支行 内外勾结，采取私刻印鉴、印章，制作 1 9 9 9 1 2 中国建设银行 3 2 8 4 4 万 假合同、假存款证明书，伪造资信材料、 一2 0 0 1 4 吉林分行 担保文件等手段j 进行贷款、承兑汇票 的诈骗 北京“森豪公寓 的开发商以员工名义， 2 0 0 0 1 2 中国银行北京 6 4 亿元虚构房屋买卖合同，提供虚假收入证明 2 0 0 2 6 分行 套取按揭贷款和重复按揭贷款 2 0 0 0 - 2 0 0 交行锦州分行2 2 1 亿 与法院勾结用伪造的法律文书向交行 二总行核销1 7 5 户企业的不良贷款 银行工作人员与社会人员相互串通、勾 2 0 0 3 7 中国农业银行 1 1 4 9 8 5 万元 结作案，挪用联行资金、虚开大额定期 包头分行 存单、办理假质押贷款、违规办理贴现、 2 0 0 4 6 套取银行信贷资金，谋取高息。 使用虚假的财务报表、经济合同、证明 1 9 9 0 一中国工商银行 超过2 0 亿元文件，使用虚假的产权证明、抵押物作 ，2 0 0 3 南海支行 担保、抵押，骗取银行贷款 广东省佛山市民营企业家冯明昌利用 工行佛山市南 其控制的1 3 家关联企业，编造虚假财 2 0 0 37 4 2 1 亿 海支行务报表，与银行内部人员串通，骗取工 行佛山市南海支行贷款7 4 2 1 亿 2 0 0 2 中国工商银行 以消费信贷名义经营谋利：姚康达将个 上海外高桥保7 1 4 1 万人住房贷款用于购买1 2 8 套住房，炒作 2 0 0 3 6 税区支行房地产。 中国银行黑龙 2 0 0 5 1 。江省分行河松超过1 0 亿元 内外勾结的票据诈骗案件 街支行 l9 9 9 2 0 0 中国农业银行 四川省达州市 1 2 亿四川盛世集团董事长谌治武诈骗 5 分行 顺德容桂农村 2 0 0 62 亿 前台柜员冒用储户名义，偷支储户存款 信用合作社 河北邯郸市农 2 0 0 7 5 1 0 0 万管库员偷窃 业银行 农行、建行、交 山西瑞昌科技集团有限公司房地产郝 2 0 0 7 行、工行、民生l o 亿 建国、高字亮、张力通过重复销售住宅 楼开发项目、虚假按揭、高利抵押等手 银行 段实施诈骗 资料来源：新浪网、搜狐网、银监局网站 4 1 导论 1 2 国内外研究现状 国际上对于操作风险的关注源于1 9 9 5 年的英国巴林银行倒闭事件，在此之后， 巴塞尔委员会把操作风险引入到其全面风险管理框架中。目前，国际先进的大银 行在操作风险管理上基本遵循巴塞尔委员会的统一监管。在1 9 9 9 年巴塞尔新协议 草稿、修订稿直至2 0 0 4 年新资本协议公布后，众多国内外专家学者和商业银行从 业人员及研究机构，都相继对商业银行操作风险的管理及度量进行了研究。 c r u z ，c o l e m a n , s a l k i n ( 1 9 9 8 ) 使用了一系列的统计技术来估计操作风险损失程 度并提出操作风险在险价值( v a r ) 的概念。f r a c h o t ，g e o r g e s 和r o n c a l l i ( 2 0 0 1 ) 使用了 损失分布方法( ( l d a ) 来估计银行需为操作风险分配的资木，探讨了损失分布方法 和巴塞尔委员会提议的内部度量法的联系，提出在一定条件下可将损失分布方法 映射为内部度量法。r e i m e r k u h n 和p e t e rn e u ( 2 0 0 3 ) 提出了基于v a r 模型的银 行操作风险资本金需求的计算方法。c a r o la l e x a n d e r ( 2 0 0 0 ) 将贝叶斯网络引入银 行操作风险管理中，尝试利用贝叶斯网络测量和管理操作风险，并提供了一种操 作风险控制的分析模型。模型采用假设性分析方法，决定最优的风险控制手段。 e l e n am e d o v a ( 2 0 0 2 ) 分析了极值理论x t r e m ev a l u et h e o r y , e v d 在操作风险资本 配置中的作用；并提供了一种利用贝叶斯模拟方法度量操作风险的新方法。 f o n t n o u v e l l e ，j o r d a n 和r o s e n g r e n ( 2 0 0 3 ) 利用从公开媒体收集的损失数据来分析美 国大型跨国银行的操作风险。发现在很多美国大型跨国银行中，操作风险往往大 于市场风险。d a v i dp o r t e r ( 2 0 0 3 ) 系统地讨论了审计数据分析、管理文化建设、 减少金融犯罪等与防范操作风险的关系；h i w a t a s h i ( 2 0 0 2 ) 介绍了日本先进银行的 操作风险度量技术的最新进展，总结了这些银行操作风险管理的成功经验，对我 国银行业操作风险管理及度量有较强的借鉴意义；m i c h a e lp o w e r ( 2 0 0 3 ) 对操作风险 定义的形成和操作风险管理发展过程进行了剖析；i t w g 4 ( 2 0 0 3 ) 根据在实践中的总 结，探讨了基于损失分布方法的高级度量法( a m a ) ，内容包括内部数据、外部数 据的获得、度量模型、情景分析等。英国金融服务管理局( f i n a n c i a ls e r v i c e s a u t h o r i t y ，f s a ) ( 2 0 0 2 ) 发布了操作风险系统和控制的咨询文件，提出了对操作风险 进行内容管理和过程管理的新思路，在金融界引起了很大的反响：同时，还有一 些国外金融监管机构也发表了他们有关操作风险的最新研究成果。 近年来，国内也有众多学者和银行从业人员，对商业银行操作风险进行了研 究和探讨，但大体上还停留在通过定性分析相应地给出些相关政策建议，大多 是综述性的介绍，对于操作风险度量的相关研究还不够深入： 叶永刚、顾京圃( 2 0 0 3 ) 等学者对国有商业银行内部控制体系进行了分析和设。 计，其中专门研究了我国建设银行的操作风险控制问题；中国工商银行总行( 2 0 0 3 ) 我国商业银行操作风险度量研究 。一 也从自身实际出发对操作风险理论和实务问题进行了研究，并援引内部案例说明 了操作风险内部防范问题；蒋东明、张维( 2 0 0 4 ) 以风险管理基本流程为理论依据， 设计了我国商业银行操作风险管理组织结构与管理程序的理想模式。万杰、苗文 龙( 2 0 0 5 ) 比较国内外操作风险现状，并进行成因分析，得出我国商业银行管理 层内部欺诈产生的主要原因是银行特别是国有银行产权结构单_ 、公司治理结构 不完善、内部控制不力及由此所产生的“内部人控制 问题和对经营管理层监督 与激励不足。樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 从公开媒体报道的国内商业银行的操作风险 损失事件入手，从损失事件类型、业务部门、区域分布等方面对操作风险损失事件 的频度和幅度进行了统计分析，对我国银行业面临的操作风险状况做了概括归纳。 巴曙松( 2 0 0 2 ) 分析了操作风险的特点和巴塞尔新资本协议对于操作风险相关规定 的演变，并讨论了当前国际金融界通常采用的操作风险衡量方法；沈沛龙、任若恩 ( 2 0 0 2 ) 对新巴塞尔协议中关于操作风险资本计算的理论依据和计算框架进行了剖 析；钟伟、王元( 2 0 0 4 ) 在介绍新巴塞尔协议操作风险度量方法及管理框架的基础 上，讨论了保险在操作风险缓释方面的作用，并认为我国商业银行要在建立良好 的风险控制文化、内控制度、确立风险资本配置观等方面加强操作风险管理。陈 ，学华、杨辉耀( 2 0 0 3 ) 和全登华( 2 0 0 2 ) 介绍了极值理论和p o t 模型在计量操作 风险v a r 方面的应用及优缺点。钟伟、沈闻一( 2 0 0 4 ) 介绍了损失分布法在操作 风险度量中的应用，认为历史数据、损失类型相关程度低及尾部特征难以量化是 损失分布法在应用中面临的难题。田玲、蔡秋杰( 2 0 0 3 ) 对衡量操作风险的五种 方法即基本指标法：标准化方法、内部衡量法、损失分布法和极值理论模型进行 比较分析，探讨现阶段中国商业银行应选择的操作风险度量模型，并认为操作风 险模型化的趋势应与加强操作风险管理有机结合起来。樊欣、杨晓光( 2 0 0 4 ) 利 用收入模型和证券因子模型对国内两家股份制商业银行的操作风险状况进行了实 证分析。，但收入模型的度量效果优于证券因子模型。樊欣、杨晓光( 2 0 0 5 ) 利用 从公开媒体报道中搜集到的中国银行业操作风险损失事件，分别对损失事件发生频 率以及损失金额的概率分布进行估计，进而使用蒙特卡罗模拟方法估计出给定置信 水平之下操作风险损失的分位数，从而使得国内商业银行操作风险监管资本的计算 成为可能，对于贝叶斯网络模型法的操作风险度量研究，很少有文献研究。并且， 现有的研究也仅限于综述性的介绍，如邓超、黄波( 2 0 0 7 ) 采用贝叶斯网络模型 对我国商业银行的操作风险进行研究，尝试性地提出了运用这一模型管理商业银 行操作风险的框架，并对其进行了评价。 6 1 导论 1 3 主要内容及研究方法 1 3 1 主要内容及框架 本文主要对我国商业银行操作风险度量方法进行实证对比研究，首先对操作 风险的概念进行了界定，其次对各种操作风险度量手段进行了理论上的对比分析。 通过上述的理论分析，选择当前较为适合我国商业银行操作风险计量的方法，以 招商银行、浦发银行、深发展和民生银行为研究样本，分别使用基本指标法、替 代标准法：收入模型法和贝叶斯网络法进行度量。通过比较，寻找较为适合当前 我国商业银行操作风险计量的方法。最后，根据现状的分析和模型的探索，对我 国商业银行操作风险度量提出了一些政策建议。 一 ： 本文的框架： ： 第一部分为导论，阐述了选题背景与研究意义，及有关操作风险的文献回顾； 第二部分为商业银行操作风险及其度量的一般概述，包括操作风险的定义、 分类和特征，操作风险的两类度量模型包含的各种度量方法概述及理论比较分析； 第三部分采用自上而下度量模型的基本指标法和收入模型法，对我国商业银 行操作风险进行实证对比分析，并检验了收入模型法的有效性；得出自上而下的 收入模型法较适合我国商业银行现阶段对操作风险进行度量； 第四部分采用自下而上度量模型的替代标准法和贝叶斯网络法，对我国商业 银行操作风险进行实证对比分析，得出自下而上的贝叶斯网络法适合我国商业银 行现阶段对操作风险进行度量； 第五部分是对我国商业银行操作风险度量方法的总结并提出一些政策建议。 j 3 2 研究方法 。 本文的研究方法主要包括理论分析和实证分析，实证分析中分别使用到 e v i e w s 和h u g i nl i t e 6 9 软件，总计采集上千个相关数据。 1 3 3 本文的新意与不足 本文的新意之处在于既采用了宏观上的自上而下度量模型又采用了微观上的 自下而上的度量模型中的度量方法对我国商业银行操作风险进行全面的实证分析 研究，通过对比，发现在我国现阶段收入模型法和贝叶