（西方经济学专业论文）我国国有商业银行国际化研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 目前，我国银行业离入世后全面开放已不到一年的时间，国有商业银行也已进入 股份制改造阶段。在这样一个变革关键时期，深入研究国有商业银行国际化既是针对 紧迫的客观形势所做出的正确思考，也是实现和巩固国有商业银行改革成果、展望国 有商业银行未来发展的战略探讨。本文将国有商业银行国际化作为研究内容，其目的 是为了国有商业银行能够在改革中合理的通过国际化，进一步提高自身竞争力，从而 健全我国银行体制。本文从国有商业银行国际化的概念入手，提出了国有商业银行国 际化包括业务国际化、机构国际化、管理国际化和银行监管国际化四个方面的内容。 接着，以国际贸易和国际投资相关理论为基础，从银行为什么对外开展业务、实施跨 国经营等问题入手，进行国有商业银行国际化的相关理论分析。然后，通过规范性研 究方式，分析当前国有商业银行国际化的现状和存在的问题，指出国有商业银行进行 国际化的战略目标和选择，并提出国有商业银行在业务国际化、机构国际化、管理国 际化和银行监管国际化方面的主要策略。本文最后还针对当前引入境外战略投资者这 一热点问题，从国际化的角度，指出引入境外战略投资者是国有商业银行国际化的新 手段，同时也揭示了其中应注意的问题，并提出相关建议，希望能够给国有商业银行 国际化研究提供新的参考。 关键词：国有商业银行国际化战略投资 华中科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t i ti sl e s s 也a no n ey e a rf m mt l l ep f e s e n tt oq l i l l a s 叩e i l i gi t sb 锄】( i n gs e c t o rt of u l l c 0 埘【p e t i t i o na f i e rc h j n a sj o i n i n g t l l ew b r l dt r a d e 蛳i z a t i o n n ef c f o 彻o fc h i n c s e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n l 【h a se n t e r e di n t ot h es t a g eo f j o i n ts t o c ks y s t e m 咖s f 0 珊a t i o n a tt l l i sp o i n t ，i tj sc r i t i c a lt oi n v e s t i g a t eh a wt om a k ec h i n e s es t a t e o w n e dc 0 衄e r c i a lb a i l k m o r ei n t e m a t i o n a l ，f 0 it h ep u i p o s eo ff u r n l c rr e f o 珊o ft h ec h i n e s es t a t e - 0 w n e dc 0 唧e r c i a l b a l l l 【a i l dd i r e c ti t sf u t u r ed e v e l o p m e n t 1 1 l i st h e s i si sa b o u tt h ei m e m a t i o n a l i z a t i 咖o f c h i n e s es t a t e o w e dc o m m e r c i a lb a i l k ，w h o s eg o a li st oe n h a n c et l l eb a i l k sc o m p e t i t i v e p a w e ra n di m p r o v ec h i n e s eb a n ks y s t e mt h r o u g ht h ei n t e m a t i o n a l i z a t i o no ft h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb m l l 【f i r s t l y ，耋l l et l l e s i se x p l a i st h ec o n c e p t0 ft l l ei n t e m a t i o n a l i z a t i o no ft i l e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a l l kw h i c hi l l c l u d e st h ei n t e m a t i o n a l i z a t i o no fs e i c c ， o 唱a i z a t i o n ，m 锄a g e m e n ta n ds u p e r v i s i o n s e c o n d l y o nm eg r o u n do fs t u d i e so f i n t e 】m a t i o n a lt r a d ea n di n t e 】n a t i o n a li n v e s t m e n t ，也et b i e s i sm a k e sat h e o r e t i c a l 弛a l y s i so n t h en e c e s s i t ya n dp o s s i b i l i t yo fi n t e m a t i o n a l j z a t i o no fm eb a n k s t h i r d l y b yac a r e f i l ll o o k i i l t ot h ep r c s c n tc o n d i t i o na n dp r o b l e m so fa l i l l a ss t a t e - 0 w n e dc o m m e r c i a lb a i l k s ，t h et h e s i s p o i n t s o u tt h ed i r c c t i o no ff u t u f e d c v e l o p m e n t 蛆d p u t s f o n v a f d s u g g c s t i o 船 o f i m e m a t i o n a l i z e do p e r a t i o n ，o r g a n i z a t i o n ，m a n a g e m e n ta n ds u p e i s i o n i na d d i t i o n ，t h e t h e s i sd i s c u s s e st h ea p p r o p r i a t ei i l d u c t i o no ff b r e i 印s t r a t e 百ci n v e s t m e n t ，w l l i c hi s b e l i e v e dt ob ean e w 印p r o a c ho fi i l t 咖a t i o n a l i z a t i o n ，孤dp r o b l e m so fi t t h et h e s i so f f e r s r e l a t i v ea d v i c e so nr e s e a r c ho fm ei n t e n l a t i o n a l i z a t i o no fc h i l l e s es t a t e o w n e dc o m m e r d a l b a 玎k k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e dc 0 m m e r d a lb 舡l k i n t e n m t i o n a l i z a t i o n s t m t e g i ch l v e s t 玎1 e n t i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他 个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：黑遂璋 日期：阳( 年￥月z 8 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在 本论文属于 不保密囱。 ( 请在以上方框内打“”) 学位论文作者签名：驰奇 日期：耐飞年f 月勰日 年解密后适用本授权书。 矽琴 h 年华月计同 华中科技大学硕士学位论文 表1 1 中国银行业的入世承诺 地域1 、对于外汇业务，自加入时起，无地域限制。 2 、对于人民币业务，地域限制将按下列时间表逐步取消： ( 1 ) 加入时，开放深圳、上海、大连、天津； ( 2 ) 加入后1 年内，开放广州、青岛、南京、武汉； ( 3 ) 加入后2 年内，开放济南：福州、成都、重庆； ( 4 ) 加入后3 年内，开放昆明、珠海、北京、厦门： ( 5 ) 加入后4 年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安； ( 6 ) 加入后5 年内，取消所有地域限制。 客户1 、对于外汇业务，允许外资银行自加入时起可以对中资企业和中国居民提供 服务。 2 、对于人民币业务， ( 1 ) 加入后2 年，允许外资银行对中国企业办理人民币业务： ( 2 ) 加入后5 年，允许外资银行对所有中国客户提供服务。 营业许1 、允许外资银行设立同城营业网点。审批条件与中资银行相同： 2 、加入后5 年内，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包 括对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施 汽车金1 、允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融 融机构的同等待遇。 2 、外资银行可在加入后5 年内向中国居民个人提供汽车信贷业务。 资料来源：温彬，曹小敏中外资银行竞合关系的现状和趋势国际金融研究，2 0 0 4 ( 1 2 ) ：1 8 - 2 0 1 1 2 国有商业银行国际化是加入w t 0 以后客户行为国际化的要求 加入w 1 d 以后，随着我国经济的对外依存度的加大，银行客户经营行为的国际化 大趋势将大大加强，对于拥有大多数国内客户的国有商业银行来说，需要提供国际化 的服务：国内企业向海外拓展业务，其原材料和产品的进出口要求银行提供国际结算、 进出口贸易融资等服务；为扩大资金来源范围，要求银行为其提供本外币信贷资金或 2 华中科技大学硕士学位论文 从国有商业银行国际化角度进行探讨。 本文的研究方法主要采用了理论分析、规范性研究等方法。理论分析集中在了第 二章，重点分析与国有商业银行国际化有关的经济理论，第三章至第五章则重点采用 了规范性研究方式，如揭示当前国有商业银行国际化存在的问题，提出国际化策略， 对国有银行引入境外战略投资者提出建议等。 本文的创新点主要有以下几个方面： 一是在国有商业银行国际化研究内容中丰富了银行监管国际化研究，拓宽了国有 商业银行国际化外延。 二是将金融创新与国有商业银行国际化策略相结合，体现了这一课题研究的时代 感。 三是明确提出了引入境外战略投资者是国有商业银行国际化的新手段，并揭示有 关问题和提出建议。 华中科技大学硕士学位论文 2 国有商业银行国际化理论分析 2 1 国有商业银行国际化的主要内容 国有商业银行国际化是指国有商业银行通过直接从事国际金融活动、到海外建立 分支机构开展业务等途径，实现其经营由国内发展到国外，从封闭走向开放的过程( 刘 赛红，2 0 0 4 ) 。其内涵包括业务国际化、机构国际化、管理国际化和监管国际化等四个 方面。 2 1 1 业务国际化 业务国际化主要是指国有商业银行围绕国际贸易和国际资本的流动提供业务服 务。随着国际贸易的发展和开放，银行可以从其国际业务中获得较大利润；同时，国 际资本流动又为银行进一步走向国际化、获取巨额利润提供了事实依据。这样，银行 作为一个在货币运营中获利的企业，通过跨国界经营，既可以扩大资金来源和资金运 用的渠道，又可以拓展外汇业务范围和领域，获得更多的利润。业务国际化是国有商 业银行国际化的基础。 2 1 2 机构国际化 机构国际化指国有商业银行走出国门在海外广设分支机构，形成全球网络，使国 有商业银行成为以本国银行为控制源，多层次、多方位的分支银行经营机构所组成的 跨国银行。随着银行经营实力的提升，仅仅通过在本国的国际业务获利已不能满足其 需要，而通过境外直接经营，不仅有效提高服务效率，同时也扩大市场范围，提升银 行竞争力。机构国际化是国有商业银行国际化的主要体现。 2 1 3 管理国际化 管理国际化是指国有商业银行适应参与全球银行业竞争的需要，用国际先进的经 华中科技大学硕士学位论文 在上述国际贸易理论的基础上，罗伯特阿尔伯提出具有比较优势的银行是最有 效率的，从而银行国际化的步伐往往比较快。他分析了不同国家之间银行经营的相对 成本或效率以及贸易壁垒对银行国际化的影响，认为金融、贸易壁垒的存在使得不同 国家银行的比较优势和效率存在巨大差别，而效率高的银行在竞争中更具有比较优势 ( 越i b e r 1 9 7 0 ) 。他把存贷利差作为银行效率的一项重要体现，认为那些具有较小存贷 利差的国家银行在竞争中具有优势，因为存款人将钱存入银行总希望得到较高利息收 益，而向银行借款时，就希望支付最低的利息支出。因此，各国银行间存贷利差的不 同是产生银行国际化的主要原因。 另外，阿尔伯还用“q 比率”分析不同国家银行的比较优势。q 比率是1 9 8 1 年诺贝 尔经济学奖获得者詹姆斯托宾于1 9 6 1 年提出的。q 比率公式如下： q = 股票市场的总价值股票市场上市企业总资产值 当q 比率较高时，企业资产的资本市场价值超过其重置价值，企业将扩大投资， 相对企业市值而言，新的厂房和设备比较便宜，企业愿意通过购买资产来扩大投资。 ( b l u n d e u 1 9 9 2 ) 同理，当q 比率就是指银行( 或其股票) 的市价与账面价值之比时，如果q 比率 大于1 时，它们就对外扩张，反之，就收缩。阿尔伯认为，不同国家资金成本的不同 影响了总部设在这些国家的银行利用低成本资金扩大市场份额的能力，因而反映了不 同国家的银行的比较优势。因此，q 比率较高的国家的银行比该比率低的国家的银行 更具有对外扩张性。 阿尔伯还进一步运用有关国际生产的产业组织理论来分析各国间存贷利差的不 同。由于利润和银行数量在一个给定的市场上呈相反的关系，对银行高度集中的国家 和银行低度集中的国家进行比较，前者的银行比后者获得更多的利润。也就是说，在 银行高度集中的国家，银行利差大；而银行集中率低的国家，银行利差较小。 但是，根据0 e c d 发表的有关报告显示，用存贷利差表示的效率并不需要同银行 的集中率或银行的国际竞争力联系在一起。例如，美国的银行集中程度相对较低，但 其收益率并不低，也没有妨碍美国银行业的进一步发展。 8 华中科技大学硕士学位论文 2 2 2 三分类理论 哈勃特格鲁拜尔在产业组织理论的基础上，提出了跨国银行功能的三分类理论。 ( g m b e l 。1 9 7 0 ) 该理论主要研究了国际化银行在与东道国银行的竞争中，如何获取比 较优势的问题。 格鲁拜尔认为，国际化银行按其功能不同，可以分为跨国零售业务银行、跨国服 务业务银行和跨国批发业务银行三类，且每类都有自身相应的比较优势。他还指出， 银行国际化的主要原因在于：一是排除竞争：二是利用优势。面对同一市场的各国银 行之间存在着的竞争，若实行集中经营，则可以使得其他银行难以进入市场，形成一 定的垄断，既可以获得垄断利润，又可以减少竞争造成的损失。现实的市场是不完全 竞争的，不完全竞争的市场和跨国公司的垄断优势是跨国银行国际化的根本原因。 对于以零售业务为主的国际化银行而言，其可以把在国内发展起来的组织管理技 术、市场拓展技能和商业知识等以较低的边际成本应用到国外，这实际上是在银行的 国际化过程中，使用和发挥其内在垄断优势，获得垄断利润的过程。此外，银行的声 誉、金融传新技能、现代化设备等也可以成为跨国零售银行的垄断优势。 跨国服务业务银行主要是为国际化银行的总行的跨国公司客户在海外的子公司提 供资金支持、贸易结算、信息服务。格鲁拜尔认为：( 1 ) 由于国际化银行的总行和跨 国公司母公司之间的密切关系，跨国公司的子公司往往也愿意将诸如贸易结算、贸易 融资等方面的业务交给与资金的母公司有密切关系的银行。而且国际化银行在处理跨 国公司金融业务方面比东道国当地银行或其他外国银行具有垄断优势，可以快速地、 低成本的全面了解公司财务状况的有关信息，体察公司的金融服务需求。( 2 ) 不同的“经 营性资源剩余”的存在( 诸如管理技术、组织和营销技术以及商业知识等) ，在促进服 务银行业的国际化上起着重要的作用。当国际金融市场上竞争不完全、不充分时，经 营性资源往往处于部分闲置状态，只用从事国际化运营，才可以将这些剩余的资源以 较低的边际成本充分利用。 由于国际资本市场的不安全，具有规模经济优势( 包括借贷活动、投资活动、信 息收集和运用等方面的规模优势) 的银行可以通过欧洲金融市场、离岸金融市场等从 9 华中科技大学硕士学位论文 四是剥离不良资产。1 9 9 9 年，我国先后成立了信达、华融、长城、东方资产管理 公司，专门收购并经营、处置四大国有商业银行的不良资产。这项改革对于防范和化 解金融风险，依法处置国有商业银行的不良资产，最大限度地保全资产，减少国家损 失，改善银行资产结构，加强对国有商业银行的考核，降低不良贷款比例，起到了重 要作用。 五是实施股份制改造。目前四大国有商业银行中，中国银行、中国建设银行和中 国工商银行走在股份制改造的前列。中国银行于2 0 0 3 年同建设银行被国务院确定为国 有独资商业银行股份制改造试点银行。2 0 0 4 年8 月2 6 日，中国银行股份有限公司成立。 同年9 月1 7 日，中国建设银行股份有限公司成立。2 0 0 5 年4 月，国家批准了工商银行 的股份制改革方案。同年1 0 月2 8 日，中国工商银行股份有限公司挂牌成立。 3 2 国有商业银行国际化发展概况 由于国有商业银行前身四大专业银行的专业分工不同，中国银行与其他国有 商业银行相比，在国际化发展道路上有较好的历史基础，是中国商业银行中国际化程 度最高的银行。中国银行成立于1 9 1 2 年2 月，最早在1 9 2 8 年就被当时的政府特许为 国际汇兑银行，并于1 9 2 9 年在伦敦成立了中国第一家海外分行。中华人民共和国成立 后，中央人民政府政务院于1 9 5 3 年明确中国银行为外汇专业银行。1 9 7 9 年，中国银行 从中国人民银行中分设出来，同时行使国家外汇管理总局职能，负责统一经营和集中 管理全国外汇业务。1 9 8 3 年，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，随后 中国银行与国家外汇管理总局分设，中国银行成为中国人民银行监管之下的国家外汇 外贸专业银行。改革开放以来，中国银行的各项业务得到了长足发展，跨入了世界大 银行的前列。目前中国银行拥有遍布全球2 7 个国家和地区的机构网络，其中境内机构 共计1 1 ，3 0 7 个，境外机构共计6 0 3 个。1 9 9 4 年和1 9 9 5 年，中国银行还先后成为香港 地区、澳门地区发钞银行。 相比中国银行，中国工商银行、建设银行和农业银行国际化起步较晚，但发展也 相当迅速。八十年代中期，这三家国有银行就先后涉足了国际业务，如建设银行早在 华中科技大学硕士学位论文 1 9 8 6 年就在深圳、厦门、珠海三个经济特区分行开办了国际金融业务。随后，各家国 有商业银行不断推进跨国经营，加快本外币、境内外业务的协调发展。目前建行有6 个海外分行，2 个驻海外代表处，同时，全资拥有建新银行，并持有中德住房储蓄银行 7 5 1 的股权。工商银行在全球各主要国际金融中心设有1 0 0 家分支机构和控股银行。 农行也在新加坡、香港设立了分行，在伦敦、东京、纽约等地设立了代表处。 然而，国有商业银行的国际化进程并非一帆风顺，走了一些弯路，经历了一些坎 坷。以某国有商业银行为例，其国际化的发展大体经历了三个阶段：第一阶段是8 0 年代中期，初步涉足国际业务，挂牌成立了对外业务部，开展对外联络性的管理工作， 只办理外资转贷业务。由于经营不善，搞代理兼自营，最终大部分形成了损失。第二 阶段是8 0 年代后期到9 0 年代后期，由于粗放经营，片面采取“行中行”的经营管理模 式，国际业务部经营缺乏制约，乱开证、乱担保、乱拆借、乱贷款现象严重，导致大 量不良资产。第三阶段是从9 0 年代后期到现在，吸取经验教训，进入管理服务型的阶段， 即部门联合，全行办外汇，加快外汇业务普及步伐，从而使国际业务逐步走上了正确 的轨道，取得了更快的发展，业务运行质量得到进一步提高。 仍以该国有商业银行为例，其国际化经营管理水平提高主要体现在： 一是国际业务的管理体制初步形成。全行形成了以国际业务主导，相关部门密切 配合，前台综合营销、统一授信，后台集中营运、统一支持的管理体制。这个体制与 目前的外汇业务发展状况相适应，体现了外汇业务政策性强、专业性高、复杂性大的 特点。 二是规范化管理和运营水平逐步提高，初步形成了境内系统外汇业务、总行国际 市场运作和境外经营机构三大利润中心的经营格局。这个格局以总行在国际市场上的 外汇运作为主导，保障了外汇资金的安全性、流动性和效益性；以国内系统分支机构 外汇经营和发展为基础，提高对客户的服务能力，完善了服务功能；以境外机构经营 为补充，延伸了客户服务。构建这样“三位一体”的经营格局，能够较好的适应当前经 济全球化时代。 三是风险防范和风险控制意识明显增强。主动采取措施，有效解决外汇资金供求 矛盾。实施国际业务自律监管，业务经营始终安全稳健运行。 1 4 华中科技大学硕士学位论文 四是境外机构的经营管理能力明显进步。总行不断加大对境外机构的管理、支持 的力度，彻底扭转了盲目自行发展的状态，将境外机构的建设纳入全行国际化发展的 总体格局之中，并成立境外机构管理委员会，使境内外机构联合营销的整体运作水平 有所提高。 五是国际业务加快发展，经营效益不断改善。外汇业务用不到全行7 的资产创造 了1 0 的利润。 3 3当前国有商业银行国际化存在的问题 国有商业银行当前存在的问题首先是在商业化改革进程中，面对激烈的市场竞争 所面临的企业经营管理问题，主要集中在： 一是产权体制不合理。国有商业银行单一的产权结构具有不可分性、非排他性和 剩余索取权的不可转让性，委托人地位虚置和代理人角色不到位，使得所有者不能有 效行使和转让权利，经营者缺乏利益机制的驱动，导致银行效率低下，资产质量较低， 竞争力较弱。同时内部人控制严重，监管成本太高。 二是组织机构臃肿。总分行制的外部组织结构过于追求与政府层次的耦合，机构 层次过多；而内部组织结构则以产品种类为依据设置内部管理部门，导致机构臃肿， 效率低下。 三是产品同质化。分业经营、金融管制、金融品种单一造成四大国有商业银行提 供的金融服务和金融商品的趋同或均质化，降低了银行收益。 四是人事收入分配制度陈旧。长期以来，国有商业银行实行官本位，按行政级别 设立职务工资，基本上是干好干坏一个样，激励不足，影响了委托代理关系中激励和 约束机制的实施效率，导致银行经营管理风险。 五是不良资产过高。尽管在资产管理公司成立后实施了不良资产剥离，但不良资 产率依然过高。受转轨经济制度变迁影响导致的不良资产依然存在，国有企业管理不 善和银行自身制度性缺陷也造成了不良资产的产生( 朱东方，2 0 0 3 ) 。 当然，在中国金融市场环境中也面临着一些利率市场化水平不高、金融产品创新 华中科技大学硕士学位论文 不足、风险管理工具稀缺、监管水平有待加强等问题。特别时外汇市场较为初级，交 易不够成熟，虽然2 0 0 5 年7 月2 1 日，我国启动人民币汇率体制改革，以做市商制度 和结售汇体系的市场化为重要环节，我国进入了一个货币市场创新的密集期，但金融 衍生产品市场仅显雏形。 而在国有商业银行国际化进程中，我们也不难看到目前国有商业银行存在的下列 问题： 一是国际业务发展速度慢，占比低。根据下列人民银行统计的全国金融机构存贷 款数据( 见表3 1 ) ： 表3 12 0 0 3 年至2 0 年全国金融机构存贷款数据表 2 0 0 3 年底2 0 0 4 年底2 0 0 5 年底 本外币存款2 2 0 3 6 3 5 3 亿元2 5 3 1 8 8 0 6 亿元3 0 0 2 0 8 5 5 亿元 同比增长 2 0 1 6 1 5 3 1 8 1 5 本币存款2 0 8 0 5 5 5 9 亿元2 4 0 5 2 5 0 7 亿元2 8 7 1 6 9 5 2 亿元 同比增长2 1 7 3 1 6 1 8 9 5 外币存款1 4 8 7 0 6 亿美元1 5 2 9 9 9 亿美元1 6 1 5 7 0 亿美元 同比增长 1 3 3 5 8 5 本外币贷款 1 6 9 7 7 1 0 0 亿元1 8 8 5 6 5 5 7 亿元2 0 6 8 3 8 4 8 亿元 同比增长2 1 4 4 1 4 4 1 2 7 5 本币贷款1 5 8 9 9 6 2 3 亿元1 7 7 3 6 3 4 9 亿元1 9 4 6 9 0 _ 3 9 亿元 同比增长 2 1 1 0 1 4 5 1 2 9 8 外币贷款1 3 0 1 7 7 亿美元1 3 5 3 4 9 亿美元1 5 0 5 3 0 亿美元 同比增长 2 6 6 3 1 2 5 1 1 9 9 资料来源：中国人民银行网站 由于国有商业银行在我国银行体系中的重要地位，从上面的数据可以看出国有商 业银行在外汇业务发展上无论是业务占比还是发展速度，都不高、较慢。 二是外汇业务产品较为趋同，创新力度不够，缺乏特色。各商业银行的外汇业务 华中科技大学硕士学位论文 4 国有商业银行国际化的战略选择与策略 虽然国有商业银行在其发展道路上坎坷不平，目前还存在着诸多问题，但是在中 国银行业对外开放、中国经济走向全球的双重压力下，国有商业银行需要在商业化进 程中，通过国际化谋求一个生存发展的新路。本章将从国有商业银行战略选择入手， 提出国有商业银行国际化的主要策略。 4 1 国有商业银行国际化的战略选择 国际化是国有商业银行发展的必然选择，根据我国银行业的发展现状和面临的国 际金融环境，要逐步改变国有商业银行国际业务水平不高、跨国经营管理水平较低等 问题，构造一个实现和提高国际化水平的总体战略目标，即提高中国金融和经济的国 际化程度，建立综合型全能型的世界一流跨国银行并确立起在国际金融市场上的经营 主体地位，从而能够保持长久的竞争力( p o n e r ，1 9 8 0 ) 。 为确保目标实现，国有商业银行既要充分利用国际银行业已经形成的国际业务产 品、国际联系网络、国际化管理方式等有利条件和成功经验，又要树立超前意识，准 确把握未来银行业发展的方向。既要强化跨国意识、危机意识，又要结合我国国情及 金融业发展现状，稳健经营( 刘守刚，2 0 0 4 ) 。在实践中，可以从不同的角度制定选择 相应的战略。 在竞争战略上，以国内竞争和人民币业务为基础，从中国外向型企业、跨国企业 的贸易往来和海外投资以及在华三资企业切入，并逐步对外扩张，将业务市场放眼全 球，从而成为综合型、全能型的世界一流跨国银行。在地域选择上，国有银行扩展海 外业务，首先应以金融发达地区市场为主攻地区，如欧美、亚太地区利用其庞大的市 场规模，完善的市场结构和发达的金融技术，提高国有商业银行自身经营管理能力。 在业务定位上，要发展自己的拳头产品，在某个业务上获得全球或者地区优势，从而 获取国际竞争力( 郝弗南，2 0 0 0 ) 。在客户选择上，国内客户应以大型综合型企业为首 选，东道国客户则以中型企业和华资企业为重点。 1 8 华中科技大学硕士学位论文 4 2 实施国有商业银行国际化的策略 实现国际化的战略目标必须有具体的方法策略。根据国有商业银行国际化内容， 运用国有商业银行国际化理论，实施国有商业银行国际化的策略主要有： 4 2 1 国有商业银行业务国际化策略 ( 1 ) 加强国有商业银行国内机构国际业务的发展 国内分支机构国际业务的开展是国有商业银行国际化的初始阶段与基础，必须要 足够重视并进一步完善组织体制，理顺从总行到城市分行的国际业务经营网络。首先， 应优化信贷结构，积极支持外向型经济发展。要合理调整贷款投向和结构，优先支持 出口创汇企业生产及外贸出口商品基地建设，支持引进外资嫁接改造国营大中型出口 创汇企业以及高新技术产业开发区的建设，并将贷款资金适当投向经济效益较高、信 誉较好的三资企业。其次，拓宽国际业务范围，实现国际业务的多元化发展。要继续 巩固和发展传统的国际业务，如国际结算、外汇买卖、国际信贷、外汇清算等业务； 在此基础上，积极发展项目融资、财务咨询等新业务，积极参加国际项目融资，积累 经验。要大力开展外汇理财业务，通过向客户提供外汇交易、衍生工具等理财产品， 帮助客户规避利率汇率风险，提高银行自身收益( 张阳，王光远，2 0 0 4 ) 。三是要拓宽 筹资渠道，实现银行筹资国际化。要在人民币存款业务的基础上，积极发展外币存款 业务；同时也可在国外发行金融债券或股票，多渠道筹集资金。四是国有商业银行应 与国外商业银行保持密切联系，建立代理行合作关系，问接参与国际金融活动。 ( 2 ) 巩固海外分支机构传统业务，不断拓展新型业务 目前，我国国有商业银行海外分支机构仍以传统业务的开展为主。传统商业银行 业务是银行全部业务活动的基础，只有开展好此类业务，银行才能够在市场上站稳脚 跟，并在此基础上不断地发展与提高。因此，当国有商业银行刚刚进入一个新的目标 市场时，首先应注重于传统业务，即存款、贷款、投资、结算等业务。即使海外分支 机构已经在东道国市场确立了自己的地位，仍然应当不断地维持和加强各种传统性业 务。在此基础上，各海外分支机构还应大力拓展近年来出现的各种新型银行业务。金 华中科技大学硕士学位论文 压力。网上银行具有降低交易成本、方便客户的基本优点。据美国著名的汉密尔顿咨 询公司的统计，银行普通柜台业务的平均成本每笔约为1 0 7 美元，而网上银行交易成 本仅为o 0 1 美元。但是网络信息技术的初期投入却是相当巨大，并且由于存在一个客 观条件完备的过程，客户接受的过程和银行自身适应磨合的过程，因而网络信息投入 所产生的效益短期内无法显现；而且网络信息技术应用后所产生的客户满意度上升、 银行服务水平提高、工作效率与管理水平的改进，也无法单独从报表中体现出来，由 此国有商业银行若只注重银行短期的经营业绩必然会误入歧途。只有将网络信息技术 投入看作一项长期的投资，才能使银行的网上业务迅速发展，占据优势。( 刘海平，2 0 0 2 ) 其次，要树立网上银行的品牌形象( 董普，2 0 0 4 ) 。进入网络时代，客户在自己家 中的电脑上很容易比较各银行提供的金融产品，同时网上金融产品极易被竞争对手模 仿。银行必须树立起自己的银行品牌，靠品牌信誉及高附加值的投资理财服务吸引住 客户。除了在自己的网站上树立名牌银行的可信、牢靠、质优的形象外，还应借助户 外、电视、报刊、网络广告等大众化和曝光度高的方式来树立品牌形象，宣传银行网 站，以激活客户的需求。 第三，国有商业银行必须明确网上银行的市场定位，提高营销技巧。网上银行要 想拥有竞争力，必须对市场进行细分，明确自己的市场定位，从而向特定的客户提供 优质的个性化服务，赢得自己的一片天地。国有商业银行必须不断分析了解市场与客 户需求，提高营销技巧，并注重与传统运作方式相配合，努力构筑两种运作方式相互 补充，相互支撑的发展格局。通过网上银行实现业务国际化的过程中，在网络大众化 程度较高的地区，如欧美等发达国家与地区，网上银行的运作与发展速度可以适当加 快一些。因为这些地区集中了大量的大公司、大企业，居民的素质与收入也普遍较高， 是网上银行主要的目标客户群。同时，也要适时对这些地区的传统分支机构进入整合 再造，增加网上银行无法替代的代保管、取现等服务，提供个性化的为客户度身定做 的服务，改变传统的吸存放贷的经营方式。 4 2 2 国有商业银行机构国际化策略 ( 1 ) 根据区位优势，合理选择海外机构设置的地区分布重点 华中科技大学硕士学位论文 融资便利、技术先进等条件，继续加强对有条件的国家进行投资，也要充分利用发展 中国家和转轨国家的市场潜力和资源条件，增加对这些国家和地区的投资，获得比较 收益。因此，目前海外机构区域发展战略的目标是：巩固和加强东南亚市场，重点发 展新兴市场经济国家、欧元区、拉美国家的自由港以及中东的巴林等市场，兼顾发展 中国家市场。值得一提的是中国近几年来对发展中国家的投资不断增多以及目前欧元 的升值和我国对欧元区国家的国际贸易量有可能提高等，在考虑海外机构设置时，都 是不容易忽视的趋势。 ( 2 ) 因地制宜，根据东道国法律环境和其他因素选择海外机构设立方式 一般地，跨国公司在跨国经营时，可以采取创建或并购的方式，两种方式各有优 劣，在选择时还应结合东道国的法律环境及其他有关因素综合考虑。 在东道国创建海外机构，其主要优点是：可以实旌自己的品牌战略和全球战略， 充分发挥自身的所有权优势和内部优势，而不必考虑一些历史遗留问题，能真正做到 自主经营、自主决策。但新建一个海外机构也有很多难处，如前期准备时间长、投入 大，需要沟通的部门、环节多，让顾客熟悉了解一个新企业需要花费的时间长、营销 费用高等。而且，目前有些国家和地区，对他国银行在东道国设立分行有很多限制， 甚至不允许审理，如英国已不再批准国外银行在伦敦设立分支机构。同时，分支机构 的经营地域和业务范围还将受到有关法规的严格限制。 相反，通过海外并购来发展本国的海外业务则可以避开这些壁垒( d a v i s ，2 0 0 1 ) ， 其优点主要体现在：相对于新建企业来说，投入少，见效快，投资回收期短，可以继 续利用被收购银行原有的健全的组织机构、专业技术人才、关系网络和业务渠道，可 以迅速站稳脚跟，开展工作；可以避开有关限制，在保留其原有业务的基础上，开展 综合性业务。其缺点是需要较长的磨合期，以及在对原有银行现成资源的整合利用过 程中，也需要花费较多时间和精力，按照并购后银行的经营战略和经营理念进行调整 改造。此外，还将遇到退休、失业人员的处理等有关社会问题。 ( 3 ) 认识自我，选择适当的经营途径 商业银行的国际化运作，是以它们在世界各地建立庞大的机构网络为显示载体的。 这种海外机构一般有五种类型：代表处、分行、子公司或附属机构、合资企业、空壳 华中科技大学硕士学位论文 分行( 马之鞠，2 0 0 1 ) 。一般的，商业银行的海外分支机构以前三类为主，但相对而言， 设立海外分行的数目比设立的代表处要少。原因有三： 分行是根据东道国法律要求所设立的境外银行机构，从事东道匡所允许的所有 传统业务，享有很大的独立性，但同时，分行又不是独立的法人实体，其资产、负债 和信用政策与各国总行统一，这就要求各国总行的国际经营管理述评较高，具有全球 经营的总体驾驭能力。 代表处往往是分行的早期形式。一家商业银行要进入国外市场，对其市场容量、 市场运作规则、居民习惯、政府政策、法律条例、竞争环境等都需要一个了解和熟悉 的过程。由于代表处是一个只具有有限职能的机构，其基本职责是为母国机构提供开 拓市场、寻求客户的服务，不得吸收存款、发放贷款，因此，许多国际化的商业银行 在海外设立分支机构时往往是从代表处开始起步，以代表处的形式运行一段时间后， 再相机成立分行。 各国政府和监管当局对外国银行来本地设立分行则非常困难。 因此，我国四大国有独资商业银行在实旌国际化战略时，既要认清区位优势，又 要认清自我，充分发挥自己的所有权优势和内部优势，扬长避短，选择合适的经营途 径。 4 2 3 国有商业银行管理国际化策略 在当前金融全球化的大环境下，必须按照符合市场经济要求、有利于银行业健康 发展、与国际惯例接轨的思路，重新构造我国商业银行，培育具有国际竞争力的银行 体系，构建符合国际现代金融机构水准的大银行。 ( 1 ) 积极稳妥地推行大型国有商业银行股份制改造，充实银行资本金 目前国有商业银行与国际银行相比还存在相当大的差距最主要的问题是资本实力 急待充实，其中尤以尽快建立规范的资本金补充机制为当务之急。在目前国家财政不 可能向国有商业银行大量补充资本金的情况下，应积极探索国有商业银行的股份制改 造，在国内资本市场和国际资本市场开辟新的资本金来源。 通过国家外汇储备向国有商业银行注资。这种模式被一些专家称之为汇金模式 华中科技大学硕士学位论文 ( 易宪容，2 0 0 5 ) 。2 0 0 3 年1 2 月1 6 日正式注册成立的中央汇金投资有限责任公司( 汇 金公司) ，注册资本4 5 0 亿美元，是一家经国务院批准组建的国有独资投资公司，其成 立后，于2 0 0 3 年底向中国银行注资2 2 5 亿美元，向建设银行注资2 0 0 亿美元，并通过 其全资持有的中国建银投资有限责任公司( 建银投资) ，注资建设银行2 5 亿美元；2 0 0 4 年6 月向交通银行注资3 0 亿人民币，2 0 0 5 年4 月向工商银行注资1 5 0 亿美元。( 王大 用，2 0 0 5 ) 汇金公司或建银投资所使用的，绝大多数是央行持有的国家外汇储备。 通过资本市场募集一部分资金。它包括向公众募集和向机构投资者募集，也包 括面向专门投资基金定向募集等。国有商业银行上市，无论是对于国有商业银行自身， 还是对于我国资本市场，抑或是对于我国整个金融体制，都有着多方面的好处，这一 点已经毋庸置疑。因此，国有商业银行上市这一方向或趋势是不可改变或逆转的。国 有银行目前正在积极进行股份制改造，建行己率先实现在香港上市。 积极稳妥地与国外大银行、大公司组建国际联合银行或结成国际战略联盟以弥 补全球分支机构不足的缺陷。建立国际战略联盟的基本原则是要确定合适的联盟伙伴、 明确联盟伙伴之间的关系、联盟各方保持必要的弹性，坚持在竞争中的合作，在战略 联盟中向联盟伙伴学习一如韩国在亚洲金融危机后实施了非常积极的银行业外资战 略，到2 0 0 4 年韩国银行业的外资比例已经从1 9 9 7 年以前的不足1 增加到3 0 ，而不 良贷款率则从1 9 9 9 年的8 3 下降到2 0 0 2 年的1 9 资本充足率和资产回报率等主要 指标都有了明显好转。韩国经验告诉我们银行业引进外资是l 虱有商业银行实现国际化 的一个不错的选择。关于国有商业银行引入境外战略投资者将在第五章做专题论述。 ( 2 ) 加快建立现代金融企业制度 依照公司法和商业银行法的要求，完善国有商业银行法人治理结构，健 全符合市场经济要求的科学决策机制、监督制约机制和内部激励机制，维护商业银行 经营自主权，建立经营目标责任制。在风险控制方面，按照巴塞尔协议要求，提高风 险管理和内控水平，适当提高“呆坏帐准备金”提取比率，增强防范金融风险的能力。 全面实行审贷分离和贷款责任终身制，健全贷款风险评估机构，促进和维护各级领导 和信贷人员主动按条件发放贷款的积极性。合理划分商业银行各级行的贷款授信审批 权限，尽快建立贷款发放和回收的激励机制。 2 5 华中科技大学硕士学位论文 银行的商业化改革在加快，抗风险能力在加强，这些都为混业经营创造了良好的外部 条件。同时，我国加入w 1 d 后面临的国际竞争更加激烈，因此我们必须抓住时机，及 时推进商业银行从分业经营向混业经营的转换( p e t e r ，1 9 9 8 ) 。 ( 2 ) 借鉴国际经验，扩大政府的政策投入 从国外跨国银行的发展实践看，任何跨国银行的发展都离不开政府的支持和引导。 我国政府有关职能部门也要从战略高度来对待国有商业银行的跨国经营活动，根据目 前国有商业银行跨国经营的现状，政府应通过政策法规等对国有商业银行的跨国经营 活动从宏观上加以引导和扶持，使得国有商业银行的国际化经营能够持续快速健康发 展。首先，应加快我国银行业跨国经营的立法步伐，尽快制订银行跨国经营法使 国有商业银行的跨国经营有法可依、有章可循，逐步走上法制化轨道( 李宽等，2 0 0 5 ) 。 其次，允许并鼓励国有商业银行在国内外的证券市场上发行中长期金融债券。这是充 实和提高国有商业银行资本金的有效途径之一，也是国有商业银行实现国际化经营的 前提条件。再次，加强税收、信贷政策的支持。根据我国的经济实力和国有商业银行 对外扩张能力的强弱，对积极、健康、有序开展跨国经营且竞争能力相对较强的银行， 给予必要的税收优惠和信贷支持，鼓励其巩固和开拓国际市场。另外，也可以利用政 府担保的形式，提高国有商业银行在国际金融市场的信誉，为实现国际化经营创造条 件。 ( 3 ) 按照金融开放要求，深化外汇体制改革 逐步推进资本项目可兑换。虽然汇兑制度不直接在w t d 协议之内，但加入w 1 d 事实上会产生部分资本项目的开放，也会强化人民币自由兑换的内在需求。考虑到中 国的国情和借鉴工业化国家和多数新兴市场国家的成功经验，中国开放资本项目应采 取循序渐进、先易后难的策略( 朱云高，2 0 0 4 ) ：在长期资本流动方面，可先放松直接 投资的汇兑限制( 包括外商来华投资和国内企业的对外投资) ，然后逐步放松对证券投资 和银行贷款的汇兑限制；在短期资本流动方面，对贸易融资可以较早地解除限制，对 于短期资本交易应最后解除限制。针对不同的交易主体可以先放松对自然人和企业的 汇兑限制，最后解除对银行、投资基金用于贷款和投资的资本项目汇兑限制。为了实 现人民币自由兑换这一目标，其他配套改革必须加紧进行，如加快汇率机制建设，形 成合理汇率( d u t t a g i l p t ae ta l ，2 0 0 4 ) ；积极推进人民币利率市场化，发挥利率调节资 华中科技大学硕士学位论文 5 2 引入境外战略投资者对国有商业银行国际化的促进作用 毋庸置疑，对于境外投资者来说，入股中国国有商业银行是其国际化的重要途径； 那么对于国有商业银行引入境外战略投资者是不