（金融学专业论文）基于博弈论下的国家助学贷款风险研究.pdf

硕士学位论文 摘要 国家助学贷款违约率高以致银行风险大银行惜贷严重是当前国际社会各 界讨论的一个热门话题，学者们从经济学、社会学、法学甚至道德伦理等不同的 角度对此进行了广泛的探讨，同时，对国家助学贷款的主体利益与风险的研究也 成为了我国金融界关注和思考的焦点之一，且相关论述层出不穷，但遗憾的是都 只从某一个角度进行了阐述。因此，本文试图以较全面的视角来研究我国国家助 学贷款：即从我国国家助学贷款各主体问利益博弈所存在的风险成因入手探讨， 得出现行国家助学贷款困境背后的根本问题是，在国家助学贷款总体收益难以覆 盖成本的情况下，谁来承担相应的损失政府、银行、高校、学生四大利益主 体应如何合理负担成本、共对风险，并从各主体博弈过程得出各利益主体在合理 获利的基础上，应坚持“风险共担”的原则，进一步理顺四者之间的关系，在进行 较为透彻地剖析后，再结合国外国家助学贷款的经验，最后提出我国在国家助学贷 款方面应采取的比较切实可行的政策建议。在本论文中，笔者认为，导致我国国 家助学贷款违约率高的直接原因主要是国家助学贷款中各主体即政府、银行、高 校和学生之间，在教育成本分担、非对称信息与信用失范、激励机制不健全、风 险承担不公平等客观条件下，依据一定的博弈规则( 主要指政府部门对国家助学 贷款的相关规定) ，追求各自利益最大化的理性博弈的结果在这几组多方非合 作博弈中，银行作为授信主体，接受了非合作博弈的重要砝码，导致银行提供贷款 的积极性不高。因此，笔者认为当务之急是建立健全个人信用体系，加强对守信 借款的激励与违约借款的惩戒力度，强化政府在国家助学贷款制度建设中的作用， 充分发挥高校在国家助学贷款管理中的作用。 关键词：国家助学贷款；非对称信息；委托代理理论；风险博弈 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 a b s t r a c t h i g hd e f a u l tr a t eo fs t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t _ u d e m sr e s u l t si nh i g hr i s k o fb a n k s - - c r e d i tg r u d g i n g ”o fb a n k si sah o tt o p i cd i s c u s s e db yi n t e r n a t i o n a ls o c i e t y n o w s c h o l a r sm a d ee x t e n s i v er e s e a r c h e sf r o md i f f e r e n ta n g l e s , s u c ha se c o n o m i c s ， s o c i o l o g y , s c i e n c eo fl a wa n de v e ne t h i c s m e a n w h i l e ，r e s e a r c h e so ns u b j e c t si n t e r e s t s a n dr i s k so fs t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t sh a v eb e c o m eo n eo ft h ef o c u so f f i n a n c i a lf i e l d a n dr e l e v a n ta r g u m e n t sf o l l o w e do n ea f t e ra n o t h e r h o w e v e r , t h e y w e r ee x p a t i a t e dj u s tf r o mac e r t a i na s p e c t h e n c e , t h i st h e s i st r i e st o s t u d y s t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t si nc m n ai nac o m p r e h e n s i v ew a y , w h i c h d i s c u s s e sf r o mc a u s e so fr i s ke x i s t i n gi ni n t e r e s t sg a m eb e t w e e nd i f f e r e n tb o d i e so f s t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e i i t si nc h i n a a n df r o mt h i s t h ea u t h o rr e a c h e st h e c o n c l u s i o nt h a tt h ef u n d a m e n t a lp r o b l e mb e h i n dd i l e m m ao fc u r r e n ts t a t e - a s s i s t e d l o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t si s ：w h os h o u l db e a rt h el o s si nc a s eo fp o r t f o l i or l m l l ni s h a r dt oc o v e rt h ec o s t h o ws h o u l dt h eg o v e r n m e n t ，b a n k s ，c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s a n ds t u d e n t sr a t i o n a l l yb e a rt h ec o s ta n df a c et h er i s k s t h et h e s i s , f r o mt h eg a m e p r o c e s so fd i f f e r e n tg r o u p s , d r a w sac o n c l u s i o nt h a tt h ei n v o l v e di n t e r e s tb o d i e s s h o u l df o l l o wt h ep r i n c i p l eo f “r i s ks h a r i n g b a s e do nt h er e a s o n a b l eb e n e f i ta n d s t r a i g h t e no u tt h er e l a t i o n s h i p sa m o n gt h e m t h ea u t h o rp u tf o r w a r ds o m ep r a c t i c a l a n de f f e c t i v ep o l i c ys u g g e s t i o n sw h i c hc a nb ea d o p t e di no u rc o u n t r yo ns t a t e a s s i s t e d l o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t st h r o u g ha l lo v e r a l la n a l y s i sc o m b i n e dw i t he x p e r i e n c eo f o t h e rc o u n t r i e s i nt h i st b e s i s , t h ea u t h o rh o l d st h a tt h ed i r e c tr s o nt h a tc a u s e sh i g h d e f a u l tr a t eo fs t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t si st h er a t i o n a lg a m er e s u l to f t h e i n v o l v e db o d i e s ( t h eg o v e r n m e n t ，b a n k s ，c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e sa n ds t u d e n t s ) i n p u r s u i n gt h e i rm a x i m u mi n t e r e s t sb a s e do ns o m eg a m er u l e s ( w h i c hm a i n l yr e f e rt ot h e r e l a t e dr u l e sm a d eb yt h eg o v e r n m e n tt os t a t e a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t s ) ， u n d e rt h eo b j e c t i v ec o n d i t i o n so fe d u c a t i o n a lc o s ts h a r i n g , a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n a n dc r e d i ta n o m i e , i m p e r f e c ti n c e n t i v em e c h a n i s ma n du n f a i rr i s k - t a k i n g a m o n gt h e m u l t i p l en o n c o o p e r a t i v eg a m e s ，t h eb a n k s , w h oa c ta sc r e d i t o r ，a c c e p tt h ei m p o r t a n t w e i g h to f t h en o n - c o o p e r a t i v eg a m e sa n dt h u sr e s u l t si ni t sl o we n t h u s i a s mi nl o a n i n g t h e r e f o r e , t h ea u t h o rh o l d st h a ti ti su r g e n tt oe s t a b l i s ha n dp e r f e c ti n d i v i d u a lc r e d i t s y s t e m s ，e n h a n c eb o t ht h ei n c e n t i v ef o r c eo fk e e p i n g - c r e d i tb o r r o w i n ga n dp u n i s h i n g f o r c eo fd e f a u l tb o r r o w i n g , s t r e n g t h e nt h eg o v e r n m e n t sf u n c t i o ni ni n s t i t u t i o n a l 硕士学位论文 c o n s t r u c t i o no ft h es t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t sa n de x e r tt h ef u n c t i o no f u n i v e r s i t i e sa n dc o l l e g e s i nm a n a g i n gt h es t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o rc o l l e g es t u d e n t s k e yw o r d s ：s t a t e - a s s i s t e dl o a n sf o r p r i n c i p l e - a g e n tt h e o r y ； c o l l e g es t u d e n t s ；a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ； r i s kg a m e i v 基于博奔论下的国家助学贷款风险研究 图 图 图 图 银行与学生之间的博弈 银行与高校信号传递博弈 分离均衡 插图索引 银行与银行之间的博弈 硕士学位论文 詈置詈量曼量量曼量皇皇曼曼自鼍舅e 曼皇置詈量曼皇曹曼曼曼量量| 量量| 奠日e 曼量量曼量墨i 附表索引 表2 1 国家助学贷款相关政策及运行状况 表2 2 国家助学贷款新老政策对照表 表3 1国家助学贷款各利益主体间收益风险比较 表3 2 多重博弈下银行、政府的阶段支付矩阵 表3 3 多重博弈下银行、政府的阶段支付矩阵 m n b ” 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：乏炎隰a 哆年月万日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 保密d ，在年解密后适用本授权书。 2 不保密d 。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签 导师签 日期：砷年f 月万日 日期：呻1 1 月竹日 硕士学位论文 第1 章导论 i 1 论文研究背景及意义 1 1 1 论文研究背景 随着我国教育体制改革的深化，9 0 年代中后期，高等教育实行了收费制。这 一政策的实施无疑有效缓解了国家财政的负担，然而却给求学的个人和家庭带来 了实际的经济困难。伴随着农民收入增长缓慢和城镇下岗职工人数的增加，各大 高校的贫困学生也在逐年增加，据国家有关部门公布的初步调查数据显示，在全 国普通高校中，经济困难学生约3 0 0 万人，贫困生约占在校学生数的2 0 e 多，有 的学校甚至超过了4 0 0 0 ，特别困难的学生约占5 至1 0 。为了“不让一名大学生 因经济困难而失学”，1 9 9 9 年我国两部提出了国家助学贷款政策并开始试点，到 2 0 0 0 年全国全面实施国家助学贷款政策，目的是为了帮助经济困难的学生支付在 校期间的学费和日常生活费。截止2 0 0 6 年l o 月，已累计发放贷款超过2 0 0 亿元人 民币，惠及学生达2 4 0 万人，一定程度上解决了贫困学生失学问题然而，目前国家 助学贷款违约率却居高不下，以致各银行“借贷”严重：自2 0 0 0 年始，国家助学贷 款的年发放量就一直未达到预期标准，甚至这五年的放贷总量尚不足原来预期的 一年标准为此，笔者认为要解决这类问题的关键是必须先就国家助学贷款各主 体间利益博弈进行透彻地剖析后再予以对策治理，促使学生如期还贷，最终使锝 国家助学贷款政策更完善，从而真正达到“不让一个学生因贫困失学”的目标。 1 1 2 本课题研究意义 1 正确处理好围绕国家助学贷款所引起的政府、银行、高校及用款学生四者 之间的利益关系，使各主体的权利真正得以实现和维护，从而维护社会的稳定。 2 规范各主体间利益的博弈行为，从而用好我国有限的国家助学贷款 3 为完善我国国家助学贷款提供科学的理论依据和切实的政策建议。 1 2 国内外研究现状 国家助学贷款违约率居高不下以致银行风险大银行惜贷严重是当前国际 社会各界讨论的一个热门话题。学者们从经济学，社会学、教育学、法学甚至道 德伦理等不同角度对国家助学贷款进行了广泛的理论探索和实证研究，这不仅为 各国建立一套切实可行的贫困生资助体系提供了参考，也为银行如何化解国家助 学贷款风险指引了方向。 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 1 2 1 国外研究状况 1 9 8 4 年秋，时任美国纽约州立大学布法罗分校校长的约翰斯顿( j o h n s t o n e d b r u c e ) 在 高等教育的成本分担：英国、联邦德国、法国、瑞典和美国的学生 财政资助中提出了著名的“成本分担”理论，为实施学生贷款提供了强有力的理 论基础j 。 英语伦敦大学教育学院的伍德霍尔( w o o d h a um a u r e e n ) 研究助学贷款的成果 非常多，他在1 9 8 7 年的借款学习：为发展中国家设计学生贷款计划一书中， 从贷款的对象、规模、管理、偿还等1 0 个方面详尽、科学地分析了在发展中国家 实施学生贷款计划必须注意的“制度规定”，并试图设计一套学生贷款计划管理的 计算机模型【2 1 。 1 9 9 1 年，作为世界银行专家的阿尔布雷克特和齐德曼( a l b r e c h td o u g l a s z i d e r m a na d r i a n ) 对学生贷款进行了系统地研究后指出学生贷款工作务必做到几 点：一是必须考虑到偿还款额与毕业生收入之问的关系；二是对那些经济上，学 业上更需贷款的学生确定一种支持性目标，这对保证贷款计划的有效性至关重要； 三是如果实施贷款计划，人们必须乐意支付等于或高于通货膨胀率的利率，以便 最大限度地减少政府的贷款补贴；四是在毕业生的收入中并不反映潜在的社会收 益时，贷款的损失才能认为是正当的；五是要有“信用回收机构”的参与，最好是 税收部门或社会保险机构的参与，主要目的在于防止学生拖欠偿还贷款【3 1 。另外， 齐德曼对世界上很多国家学生贷款的目标进行归纳分析后认为，学生贷款的目标 有五类：( 1 ) 以增加贫困家庭子女上大学的机会，促进入学公平为目标的学生贷款； ( 2 ) 以弥补高等教育财政不足为目标的学生贷款；( 3 ) 以减轻学生经济负担为目标的 学生贷款；( 4 ) 以扩展高等教育为目标的学生贷款；( 5 ) 以满足特殊领域、特殊地区 劳动力需求为目标的学生贷款【4 】。 国外众多学者对发达国家和发展中国家进行研究后的普遍结论是：学生贷款 可以成为资助学生的一条有效途径，但它风险较大，需要实施这一制度的国家予 以强有力的政策支持尽管这些研究为世界各国的助学贷款的政策制定提供了 理论依据，也指出了助学贷款存在的风险，然而这些研究却都缺乏对各国( 包括 我国) 具体经济情况、现实与社会环境以及实施状况的详细了解，都没有对风险 成因加以分析予以对策治理。 1 2 2 国内研究动态 1 对国外助学贷款的介绍与对比研究 ( 1 ) 对偿还制度及回收率的研究。相关文章有徐东华、沈红的学生贷款偿 还制度研究、学生贷款偿还负担的国际比较及我国的实证研究等，认为国际 还款负担率一般为1 0 ，而我国的还款负担率过重；国际还款期限一般在1 0 年 2 硕士学位论文 以上，而我国的还款期限短，只有4 - _ 6 年。 ( 2 ) 介绍美国、日本、加拿大，澳大利亚等国的助学贷款制度及实施情况 如曹靖、述龙中外助学贷款比较研究，李红桃、沈红的美国降低国家担保学生 贷款拖欠率的经验及启示，赵中建的 高等学校的学生贷款一国际比较研究，李 文利的美国、加拿大高校学生贷款研究等。国外高校学生贷款制度一般包括偿 还期限、利率、方式和减免条款等，其资金来源一般由政府出资或担保，利率低于 同期市场利率，由财政贴息，偿还期限一般为l o 年或更长，偿还方式多样化掣卯。 2 对我国国家助学贷款政策的评析 ( 1 ) 国家助学贷款实施中存在的问题研究。相关文章有李文利的国家助学 贷款的理论探讨和实证分析等。主要结论是国家助学贷款的供需不平衡不能满 足贫困生需求；国家助学贷款在地区之间、中央与地方高校之间、专业结构之问 发放不平衡；贷款违约现象严重，银行的积极性不高等。 ( 2 ) 国家助学贷款存在问题的原因分析。如胡迸的国家助学贷款风险成 因的经济学分析等，认为政府未发挥作用，助学贷款产品设计不合理。风险防 范机制薄弱，信用缺乏约束力，银彳亍靠行政推动缺乏竞争，缺乏健全金融系统等。 ( 3 ) 对国家助学贷款推行不够理想所采取的对策。建议建立国家助学贷款准 备金、健全风险共担机制，开展生源地助学贷款，建立个人信用档案、银行之间 共享借款人信息，建立助学贷款的追缴机制等。相关文章有吕炜、肖兴志的完 善国家助学贷款制度推进高等教育发展，程建胜、刘向耘的助学贷款制度的完 善与创新 等。 ( 4 ) 大部分是对上述三个方面的集中讨论。如王蜂虎、方丽娟的地方高校 国家助学贷款失灵的成因和对策，周湘林、周光礼的国家助学贷款政策：中国 的难题与对策，李文利的关于国家助学贷款的现状分析与未来思考，李真的 国家助学贷款运行中的问题研究及政策建议，李小平的国家助学贷款运行 中的问题与对策研究，张丽萍、钱强的试论国家助学贷款风险规避的原则和对 策，乔锦忠的中国高校助学贷款的现状，问题和政策建议等。 3 对我国国家助学贷款风险的博弈分析 目前，我国学者对国家助学贷款风险进行博弈分析的文章相对较少，仅有丁 华、赵慧的国家助学贷款制度的博弈分析，王建平、王先甲的国家助学贷款 新政策下的动态博弈分析。魏琪的银行与学生关于国家助学贷款的博弈分 析，陈宁波、黄寒的 对我国国家助学贷款高违约率闯题的博弈分析，李萍的 博弈论与高校国家助学贷款风险防范等。 通过资料收集，我认为目前国内国家助学贷款研究现状主要有三大类：一是 侧重于对西方助学贷款情况及制度的介绍与比较；二是对我国国家助学贷款制度 实施过程中出现问题的原因分析；三是对我国目前国家助学贷款违约率居高不下 3 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 引起的银行风险大进行片面的博弈分析。这些研究虽然对国家助学贷款的研究面 比较广，但他们大多是从国家助学贷款的必要性、实施情况、偿还贷款措施等方 面进行分析，只有少数对我国国家助学贷款风险进行了博弈分析，然而令人遗憾 的是这仅有的少数也都只从某一个角度或只就某一对主体( 基本上都是银行与学 生这对主体) 给予了风险博弈分析一总的来说，这些研究都缺少本质的、系统 的考察与分析。仍有必要进行更深层次的、全面的研究。因此，本文试图以较全 面的视角来研究我国国家助学贷款：即从我国国家助学贷款各主体间利益搏弈所 存在的问题入手，在进行较为透彻地剖析后，再结合国外国家助学贷款的经验，最 后提出我国在国家助学贷款方面应采取的比较切实可行的政策建议，以期对我国 政府制定国家助学贷款提供科学的理论依据。 1 3 研究方法、基本内容及创新点 1 3 1 基本内容 第l 章绪论，主要介绍论文研究的背景及意义、研究现状、研究方法及研究 内容、研究的关键及创新点；第2 章国家助学贷款风险博弈的一般理论分析，主 要介绍论文借鉴的相关理论以及对国家助学贷款的一般认识；第3 章国家助学贷 款各主体问的利益博弈与风险分析，主要研究银行与学生、银行与政府、银行与 学校、银行与银行四组主体间的博弈，并得出研究结论；第4 章国外国家助学贷 款经验借鉴及我国对策，主要介绍国外开展助学贷款的经验，并针对我国当前国 家助学贷款中的问题，提出相关的政策建议 1 3 2 研究方法 论文主要采用了实证与规范相结合、博弈、比较等研究方法。在研究过程中， 关于我国助学贷款的制度演变及现状等内容以规范分析为主；关于当前我国助学 贷款中各主体间的利益博弈与风险分析等内容以博弈分析为主；关于国外国家助 学贷款经验借鉴及我国对策等内容以比较分析为主。 1 3 3 创新点 1 将我国国家助学贷款主体细分为四组( 银行学生，银行政府， 银行学校，银行银行) 。并一一用博弈理论予以较合理的风险成因分析， 不同于以往学者大多只就其中某一组主体( 基本上都是银行学生这对主体) 进行剖析而忽略其他主体的片面做法，研究角度更具有多样性； 2 同时还借鉴了外国国家助学贷款的丰富经验，这使我国国家助学贷款政 策的进一步完善又推进了一大步，并为我国各银行如何化解国家助学贷款风险指 引了方向。 4 硕士学位论文 第2 章国家助学贷款风险博弈的一般理论分析 2 i 高等教育成本分担理论 2 0 世纪8 0 年代，世界各国普遍出现了高等教育财政危机，一方面是高等教 育规模不断扩张，另一方面是高等教育投入和产出的多样性、复杂性及其对质量 和学术声誉的追求带来递增的生均经费支出水平。如何改革高等教育财政体制。 从而使高等教育的发展拥有可靠而稳定的经济保障，是当时教育财政领域中急需 解决的问题在公共预算紧缩的压力下，很多国家政府通过增加学费，将部分教 育成本( 以学费的形式) 从政府转移给学生或家庭，来实施高等教育成本分担计 划扩大高等教育机构非公共收入来源高等教育成本分担己成为一种全球性的趋 势 著名的“教育成本分担理论”是由时任美国纽约州立大学布法罗分校校长的 d b r u c e j o h n s t o n e 在美国科罗拉多召开的“2 0 0 0 年议程”的一次会议上第一次提出 的，即应由政府、学生、学生家庭和社会人士( 捐赠) 共同分担高等教育的成本 嘲由于高等教育具有准公共产品的特点( 即不同时具有非竞争性和非排他性) ， 它既产生显著的个人收益，也带来显著的公共利益，整个社会及国家是高等教育 的主要受益者。因此，按照经济学“受益者分担费用”的观点，在高等教育对社会、 政府、个人及其家庭带来好处的背景下，实旅政府或纳税入、学生及其家庭分担 教育成本的计划具有经济性、合理性，是公平的。一方面，在公共财政预算受到 约束的条件下，适度加大高等教育成本补偿的力度，可以维持较大的高等教育规 模，促进了高等教育由精英型向大众型的过渡，有利于在保证参与效率和平等的 基础上增加整个高等教育可获得的资源。另一方面，较高的学费水平也会挫伤低 收入家庭接受高等教育的积极性，在没有一套相应的平衡机制下，经济相对困难 家庭的学生就很可能因高昂的学费而被拒之门外。因此，必须建立对这些弱势群 体的救济资助的制度安排，且救济与资助应该具有“普遍可得性”和“充足性”，以 此来保证教育机会的公平和效率。 这一理论很快得到学术界认可，并成为高等教育收取学费补偿部分成本和实 行学生贷款的理论基础。 另外，许多研究表明，高等教育的个人回报率，即高等教育的支出与将来所 获收益的比值，平均来说是高的。因此，按照“谁受益，谁付费”的原则，学生负 担一定的高等教育成本也是理所应当的。 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 2 2 非对称信息以及“逆向选择”和“道德风险” 在市场经济条件下，不完全信息的引入导致微观经济学在市场效率、供求法 则、单一价格等方面突破原来的局限，极大地改变了在市场竞争、垄断、市场效 率和社会福利方面的传统观念；而信息的对称与否是就某种相互对应的经济人之 间掌握对方所具备的知识和所处的环境而言的，随着社会分工的发展，专业化程 度的提高，社会成员之间的信息差别日益扩大，市场参与者愈来愈处于市场信息 的非对称分布之中，非对称信息严重地影响着经济决策的制定及决策结果。所谓 非对称信息( a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ) 就是指在市场交易中，当市场的一方无法 观测和监督另一方的行为或无法获知另一方行动的完全信息；或观测和监督成本 高昂时，交易双方掌握的信息所处的不对称状态。信息的非对称性可从两个角度 划分： ( 1 ) 从非对称发生的时问划分，非对称性可能发生在当事人签约之前，称为 事前非对称；也可能发生在签约之后，称为事后非对称，研究事前非对称信息博 弈的模型称为逆向选择模型( a d v e r s es e l e c t i o n ) 。所谓逆向选择，梅耶森 ( m y e s o n 1 9 9 1 ) 将其定义为“由参与人错误报告信息引起的问题”：它是指交易双 方事前拥有信息不对称，拥有信息不真实或信息较少的一方( 不知情者) 会倾向 于作出错误的选择逆向选择。研究事后非对称信息博弈模型称为道德风险模 型( m o r a lh a z a r d ) ，所谓道德风险，梅耶森将其定义为“参与入选择错误行动引起 的问题”：它是指由于经营者或参与市场交易的人士，在得到来自第三方面的保障 的条件下，其所作出的决策及行为即使引起损失，也不必完全承担责任，或可能 得到某种补偿。这将“激励”其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大的收益。 ( 2 ) 从非对称信息的内容看，非对称信息可能指某些参与人的行动，即隐藏 行动模型。 也可能是指某些参与人的知识或信息，即隐藏知识模型或隐藏信息模型、隐 藏行动或隐藏信息都属事后模型，即道德风险模型。在这类模型中，交易双方在 签约时信息是对称的，但在签约后一方对另一方的某些信息不完全了解，就有可 能会引起道德风险r ”。 委托代理理论( p r i n c i p a b a g e n tt h e o r y ) 是研究非对称信息条件下市场参与 者之间经济关系的理论。委托人代理人关系本质上是一种市场参与者之间信 息差别的一种社会契约形式，它是掌握较多信息的代理人通过合同或其他经济关 系与掌握较少信息的委托人之间展开的一场博弈( g a m e ) ，经济状况在其中起到了 十分重要的作用。委托人代理人关系的核心是刺激一致性或激励相容 6 硕士学位论文 ( i n c e n t i v e - c o m p a t i b i l i t y ) 的信息机制问题：委托人为了使代理人在其不能观察的行 为中采取与其自身利益最大化的目标相一致的个人行为，需要设计一种能够达到 委托人目的且代理人愿意接受的合同或契约，即均衡契约。 委托代理关系的基本条件是：市场中存在两个相互独立的个体，且双方都 是在约束条件下的效用最大化者。代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风 险，且他j f f j - - 者之间所掌握的信息处于非对称状况。也就是说，第一，委托人不 能直接观察代理人的具体操作行为；第二，代理人不能完全控制行为后的最终结 果，因为代理人选择行为的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于代理人 的行为。由于存在该项条件，委托人不能完全根据对代理人的观察结果判断代理 人的成绩。同时，要达成一项均衡契约必须符合三项条件； 0 ) 激励相容代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代理人获 得预期效用最大化的同时，也保证使委托人预期收益最大化。 ( 2 ) 参与约束。即在具有“自然”干预的情况下，代理人履行合同责任所获得收 益不能低于某个预期收益额，代理人接受合同的预期收益不能低于他在等成本约 束条件下从其他委托人获得的收益水平。 ( 3 ) 收益最大化代理人执行均衡契约后，委托人所获得收益最大化，采用其 他合同都不能使委托人收益超过或等于执行该合同所取得的效用。 在设计契约时，应尽力防止或避免对代理人信息供给的逆向选择( a d v e r s e s e l e c t i o n ) 和道德风险( m o r a lh a z a r d ) 。为此，对严重影响市场的逆向选择可以采取 信号传递的方法，将代理人的私人信息传递给委托人；至于解决道德风险问题， 委托人可事前设计种种机制，激励代理人去实现委托人的利益，并将委托人的风 险在不同程度上转变为代理人的风险，通常办法有；市场解决法，即根据代理人 事后的实际行为结果，决定最终支付价格；合同解决法，即根据合同法签订 具有法律效力的合同，详细规定事后双方在各种可能情况下的利益安排；信誉解 决法，代理人的信誉，也具有良好的激励机制，在市场竞争日益激烈的今天，谁 拥有良好的信誉，谁就能获得顾客的选票，因此，代理人不愿意以道德风险 暂时利益来破坏长远利益p 】。 2 4 信贷风险管理理论 商业银行的信贷风险，是指借款人未能如期偿还银行贷款而对银行收益造成 的影响。由于贷款在商业银行资产结构中占据非常重要的地位，信贷风险是商业 银行面临的危害最大的风险，有效地规避信贷风险对商业银行来说，其意义不言 而喻。 信贷风险产生的原因是多方面的，既有外部因素如国家经济状况的变化、自 7 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 然灾害的发生、借款人的道德品质和经济状况等，也有内部因素即银行经营管理 者对待信贷风险的态度，它直接决定银行信贷资产质量的优劣和信贷风险的大小。 信贷风险管理是指商业银行对信贷风险进行识别、衡量、分析，并在此基础 有效地加以处置，以最低成本实现最大保障的科学管理方法，其目标是以尽量小 的成本保证银行处于足够安全的状态。 信贷风险管理的内容包括： 1 信贷风险指商业银行在复杂的内外部环境中，对可能给其带来的损失和收 益的各种现实的和潜在的信贷风险因素进行系统的归类和全面的识别。它是信贷 风险管理的最基础也是最重要的一步风险识别的方法有多种，如宏观领域的决 策分析、可行性分析、统计预测法、投入产出分析等；微观领域中的生产流程法、 因果分析、专家调查法等。 2 信贷风险分析与评估。信贷风险分析是风险识别的深入和细化工作，是对 导致信贷风险因素的追踪与探索信贷风险评估则是在风险分析的基础上，对信 贷风险因素发生的概率及其损失范围和程度进行估计与衡量。一般来说，风险识 别与风险分析中定性分析方法较多，而风险评估则较多采用定量的分析方法，以 便确切的评价风险程度的大小。 3 信贷风险控制，指在信贷风险尚未发生时采取的预先防范措施或风险发生 时采取的补救措施，以达到减少风险损失、增加风险收益的目的的一系列经济活 动。 4 信贷风险决策，指管理者在众多不确定的因素条件下，根据风险的分析与 评估和对风险的偏好程度，选择是承担风险还是回避风险的方案的全部思维过程。 信贷风险管理的控制方法包括： 1 信贷风险的分散，主要是指商业银行的信贷资产要多样化。信贷风险分散 的策略主要有随机分散和有效分散两种。随机分散是单纯依靠资产组合中资产种 类的增加来分散风险，而资产的选择是随机的，并不是根据资产的风险和收益的 对应关系进行精心选择；有效分散策略则是运用相关的资产组合理论和模型对各 种资产进行选择分析，以达到某种理想的资产组合。信贷风险分散的具体方法主 要有各分支机构的分散，金额的分散、地区的分散、行业的分散、期限的分散等。 2 信贷风险的抑制和转嫁。银行在进行信贷风险决策后，决定是承担信贷风 险而不回避信贷风险后，就要注意对信贷风险因素的观测，一旦有不利情况出现， 就要在信贷风险爆发之前采取防止信贷风险恶化或尽量减少损失的措施，这就是 信贷风险的抑制，其方法有追加担保人和担保金额，把信用贷款转为担保贷款， 追加抵押资产，减少追加贷款额，及早收回原贷款或对客户提供管理指导等；信 贷风险转嫁是指将信贷风险转嫁给第三者，其具体方法有担保、信贷资产证券化 等。 8 硕士学位论文 3 信贷风险的保险与补偿。信贷风险的保险是指以商业银行信贷资产为对象 向保险公司投保，从而在发生损失时可根据保险合约得到补偿风险的补偿是指 商业银行用资本、利润，拍卖抵押品收入等形式获取的资金补偿因信贷风险所带 来的损失信贷风险补偿的方法主要是采用抵押贷款和提取呆帐准备金 2 5 国家助学贷款概念的界定 根据教育部、财政部、银监会和中国人民银行于2 0 0 4 年6 月颁布的( 关于 进一步完善国家助学贷款工作的若干意见) 中所述：国家助学贷款是指由国家通 过招标方式确定商业银行，采取对贷款学生在校期间贷款利息全部由国家补贴， 学毕业后全部自付的方法，对于年满1 8 周岁的全日制高等学校中经济困难的专 科、本科、第二学位和研究生发放的无需担保、抵押的个人信用贷款，用于支付 学生在校期间的学费、住宿费和基本生活费l 射。 由此看来，国家助学贷款是党中央、国务院在社会主义市场经济条件下，利 用金融手段完善我国普通高校资助政策体系，加大对普通高校经济困难学生资助 力度所采取的重大措施；是由政府倡导，国家和各省及地方政府共同推动，通过： 招标方式确定商业银行，由其提供贷款的一种利国利民的信用助学贷款，资助对 象是在校的全日制高等学校：包括民办高校中经济有困难的本、专科学生、第二学 位学生、研究生，目的是用于帮助他们支付在校期间的学费和日常生活费。然而，“ 笔者近期调查发现，有关部门和人员在理解“国家助学贷款”概念上，还是常常出 现两种不同意见： 1 把国家助学贷款仅仅理解为政策性贷款首先，这是由于望文生义产生的 误解。因为其名称中含有“国家”二字，很容易使人以为这是国家拿钱对学生发放 的贷款，或者即便知道是银行的钱，但仍以为国家银行拿的钱也就是国家的钱。 其次，是因为对国家助学贷款工作，国家有关部门的确出台了较多的政策性要求。 例如，财政贴息、免营业税及所得税前核销坏账、不搞担保、利率不上浮、单独 考核贷款资产质量、教育部门和银行对贷款共同进行管理、“四定三考核”以及 下达指导性贷款计划要求经办银行努力满足符合条件的经济困难学生的贷款 需求这实际上是最大的政策性要求，等等。但是，这些政策性要求，并没有 改变国家助学贷款的资金来源是商业银行组织的信贷资金，即主要来源于居民储 蓄存款这一基本事实，故而，并没有改变国家助学贷款是商业贷款，是需要归还 的这一基本性质。 2 把国家助学贷款看成为纯商业贷款这种看法，更多地存在于金融界。它 反映的是银行偏重于强调贷款风险和利益的思维。商业贷款并不是就不能有政策 性要求，实际上大多数信贷业务或多或少都会有政策性要求，比如住房信贷不许 基于博弈论下的国家助学贷款风险研究 搞零首付，只是国家助学贷款的政策性要求比起其他信贷来更多、更高。 因此，国家助学贷款在我国既不是政策性贷款，也不是纯商业贷款。但政策 性要求和商业运作，又是其两个主要特征，我们不能以偏概全。我们的任务，就 是要解决其中的矛盾，使政策性要求和商业运作能够协调起来，实现良性互动， 使两者都能得到满足【1 们。 2 6 我国国家助学贷款政策演变及其状况 我国国家助学贷款从1 9 9 8 年政策制定、1 9 9 9 年推出试行办法至今，历经发 展，繁荣、萎缩、甚至一度停贷，直到2 0 0 4 年执行新政策后，重新踏上新的发展 阶段，现将这期间国家政策的安排调整、运行状况( 按时间顺序) 总结如下 表2 1国家助学贷款相关政策及运行状况 时间 相关政策及调整运行状况 1 9 9 8 国家助学贷款政策出台反响强烈，得到广泛支持 关于国家助学贷款的管理规定( 试行) ：在全国8 个 学生对于担保表示困难：高校 城市进行试点，规定特困生到期无法收回部分将不愿作为学生的担保人，高 1 9 9 9 6 由学校和学生管理中心共同负责( 学校承担：6 0 ； 校对其承担6 0 的偿还金额 管理中心：4 0 )积极性不高 人民银行( 助学贷款管理办法) 在试行的基础上放贷款学生人数迅速增加，国 2 0 0 0 8 宽贷款条件：允许发放无担保贷款，对商业银行开家助学贷款业务进入快速发 办国家助学贷款业务在政策上提出支持和要求展期 取消了到期无法偿还款项由高校和学生管理中心高校反映积极，商业银行疑 2 0 0 2 2 共同偿还的规定虑重重 ( 关于助学贷款管理工作的补充意见) 将8 个试点 扩大到全国，其经办行由中国工商银行扩大到中 国家助学贷款业务出现繁荣 2 0 0 2 8 2 7 国农业银行，中国建设银行和中国银行，取消担 景象 保并督促以上述四大商业银行为主的经办银行加 大国家助学贷款业务的发展力度 ( 针对2 0 0 2 年上半年部分还款率开始出现问题) 人高校和学生一片反对，部分 2 0 0 2 年底 民银行推出双2 0 规定，银行可根据规定自行停办高校停止此业务 第一批大规模还款期到来， 2 0 0 3 西安交大率先被叫停 2 0 0 4 1全国出现普遍停贷 ( 关于进一步完善国家助学贷款工作的若干意见) 还款期由毕业后4 年改为6 年：实行贷款学生在校 期间的贷款利息全部由财政补贴，毕业后白付利 2 0 0 4 8国家助学贷款业务重新开 息：改变由国家指定商业银行办理此类业务，实行 办，进入新的发展期 由政府隶属关系委托全国和各省级国家助学管理 中心通过招标方式确定商业银行；建立风险补偿 机制，对普通高校实行借款总额包干法 根据中国人民银行、教育部、财政部等部门联合颁布的国家助学贷款文件的内容汇编 从表2 1 中可以看出，国家助学贷款政策的研究和发起者政府以及政策 1 0 硕士学位论文 的具体实旌者商业银行，为了保证国家助学贷款政策的有效性，实现利国利 民的美好蓝图，不断地改进政策措施，寻找更为科学的发展道路。然而，2 0 0 3 年 第一批国家助学贷款进入了还款期，不良贷款问题接踵而来。各相关机构开始了 对国家助学贷款业务的政策制度、运行机制以及有效解决商业银行不良贷款问题 和调动商业银行继续开办此项业务积极性的政策措施等多方面的思考。2 0 0 4 年国 务院转发了教育部，财政部，银监会、人民银行等四部委关于进一步完善国家 助学贷款工作的若干意见，对商业银行开办国家助学贷款业务的运行机制进行了 重大调整，并且在商业银行资产质量风险和财政政策方面作了补充规定。为了鼓 励商业银行积极开展国家助学贷款制度，颁布了新的国家助学贷款政策，对原有 的政策进行了很多实质性的修改。对助学贷款的贴息方式、还贷年限做出调整。 更主要的是改变了国家指定商业银行办理助学贷款的做法，实行由政府按隶属关 系委托全国和省级国家助学贷款管理中心通过招投标方式确定国家助学贷款经办 银行的办法，建立了国家助学贷款风险补偿机制，按照风险分担的原则，按隶属 关系，由财政和普通高校按贷款当年发生额的一定比例建立国家助学贷款风险补 偿专项资金，给予经办银行适当补偿，具体比例在招标时确定加强贷后跟踪管 理；在享受政策优惠的同时，国家助学贷款管理中心要进一