（政治经济学专业论文）外商直接投资对中国企业自主创新能力的影响.pdf

ab s t r a c t ab s t r a c t wit h t h e i n fl u x o f f d i , t h e q u a n t i t y o f f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t h a s m e t t h e n e e d o f c a p i t a l a n d f o r e i g n e x c h a n g e i n o u r c o u n t ry. t h e u l t i m a t e p u r p o s e o f f o r e i g n c a p i t a l i n t r o d u c t i o n i s t o p r o m o t e t e c h n i c a l p r o g r e s s , c h a n g e t h e m o d e o f e c o n o m i c g r o w t h a n d a c h i e v e t h e s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t . b e c a u s e t e c h n o l o g y t r a n s f e r i s c o n t r o l l e d卜 f d i , t h e t e c h n o l o g y o v e r f l o w i s t h e m a i n c h a n n e l b y w h i c h c h i n a g a i n t h e a d v a n c e d t e c h n o l o g y . h o w e v e r , t h e s p i l l o v e r e ff e c t o f f d i c a n n o t h a p p e n a u t o m a t i c a l l y . h o w t o m a k e f u l l u t i l i z e o f f o rei g n f u n d s t o u p g r a d e t h e c a p a b i l i t y o f i n d e p e n d e n t in n o v a t i o n i s t h e re c e n t p r o b l e m t h a t n e e d t o b e s o l v e d . b y c o m b i n e t h e e m p i r i c a l s t u d y a n d t h e t h e o r e t i c a l re s e a r c h , t h e d i s s e rt a t i o n d o e s t h e re s e a r c h o n t h e p r o b l e m a n d p r o v i d e s t h e p o l i c y r e c o m me n d a t i o n s . i n t h e fi r s t p l a c e , t h e d i s s e r t a t i o n r e v i e w s t h e r e l a t e d t h e o r i e s o f f d i s p i l l o v e r e ff e c t , a n a l y z e s t h e o u t c o m e a n d t h e w e a k n e s s o f t h e c u r re n t s t u d i e s . s e c o n d l y , t h e d i s s e r t a t i o n u s e s t h e p a n e l d a t a t o a s s e s s t h e s p i l l o v e r e ff e c t o f f d i o n t h e t e c h n o lo g i c a l i n n o v a t i o n c a p a b i l i t y o f d o m e s t i c e n t e r p r i s e s . a ft e r t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s , t h e d i s s e r t a t i o n i n t r o d u c e s t h e f d i s t a g e t h e o ry t o g i v e t h e f u r t h e r c o n c l u s i o n s . i n t h e e n d , b a s e d o n t h e c o n c l u s i o n s i n t h e p r e v i o u s a n a l y s i s , t h e d i s s e rt a t i o n p r o v i d e s t h e p o l i c y re c o m m e n d a t i o n s o n h o w t o i n d u c e t h e t e c h n o l o g y s p i l l o v e r . t h e r e a r e s o me i n n o v a t i o n s i n t h i s d i s s e r t a t i o n . b y u s i n g n e w a n a l y s i s f r a me , t h e d i s s e r t a t i o n u s e s t h e e m p i r i c a l a n a l y s i s o n t h e r e s e a r c h o f s p i l l o v e r e f f e c t . a ft e r t h e e m p i r i c a l s t u d y , t h i s d i s s e r t a t i o n p r o v i d e s t h e t h e o r e t i c a l s t u d y t o d o t h e f u r t h e r c o n c l u s i o n . i n t h e e n d t h e s y s t e m i c p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s a r e p u t f o r w a r d . k e y w o r d s : f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t ( f d i ) s p i l l o v e r e ff e c t t e c h n o l o g y i n n o v a t i o n s p i l l o v e r me c h a n i s m n 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的前 提下， 学校可以 适当复 制论文的 部分或全部内 容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 “ : 子 y l - 97 年歹月 日 曰口 . . . 口 . . . 口. . . . .口 . . . . . . . . . . . 目口 . . . . . . 日 . . . . . . . . . . . 门. . . . . . .月. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 口. .口口 . . . . . . 州. . . . 门 . . 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: f 一尹 . 一 - 一- 一 一 一 - 一 一一 - 一 一 甲 一 !内部5 年 ( 最长5 年，可少于 5年) 秘密*1 0 年 ( 最长1 0 年，可少于 1 0 年) 机密2 0 年 ( 最长2 0 年，可少于2 0 年) 毛 : 呈 : 子 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的 成果。 除文中己经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名: 萍 年r 月 多 日 第一章导言 第一章 导言 一问题的提出 我国相对于其他发展中国家，国民经济在这十几年中一直保持高速而稳健 的增长，从而成为对外资最具吸引力的国家之一;另一方面外资的进入促进了 我国经济的发展。在看到外资对我国经济的拉动作用同时，应该看到我国不能 满足于依赖别国的技术获得经济的高速发展。相对于我国的经济增长而言，外 资可以说是一个初始的外生变量。只有内生技术创新能力才是经济可持续发展 的动力，它可使经济表现为内生型增长。 在 外交政策一篇名为 “ 印度会超过中国吗”的论文中，作者哈佛大学 的教授塔伦康纳和黄发表了关于印度与中国发展趋势的观点。文章中提到:在 过去的 2 0 年间，中国 经济已 经起飞，但是很少有本土的公司随之起飞，私营部 门没有出现能够与大型的跨国公司竞争的世界级的企业:但是在这个阶段，印 度成功的培育出一批能够和欧美最好的公司进行国际竞争的公司:而且许多公 司属于最尖端，以知识为基础的行业。似乎在外资的帮助下，中国己经成为世 界工厂，而印度可能成为世界的技术实验室。 、通过这里例子可以 看到在经济全球化背景下，跨国公司在全球背景范围内 配置资源，产业链也已经变成跨国界的。如果我们在与跨国公司合作中没有形 成自己的技术开发和创新能力，那么在跨国界产业链上我们得到的收入只能是 打工者的低收益。按照科学发展观，这种发展模式属于低质量的，是难以持续 的。所以不论f d i 对我国技术进步究竟产生了何种影响，我们更应当关注是，即 使由 f d i 的进入而导致的 发展中东道国整体技术水平的提高，也不等于本土企 业技术能 力的 提升， 更不 等于发展中东道国自 主创新能力的 提高， 。 经济可持续 发展要求经济体本身能获得持续发展的内在动力，使经济增长表现为内生增长， 自 主技术 创新能 力才是 影响 经济增长内 生动力的关 键z 。 所以 如何利用外资 提升 1 冷民 从台湾微电子产业的发展看利用外资与提高自 主创新能力的关系. 期:7 8 - 8 1 s沈桂龙，于曹. 外商直接投资对我国经济发展的负面影响及对策思考. 期:4 -1 0 中国科技论坛 ， 2 0 0 5 年，第 3 ( 世界经济研究2 0 0 5 年，第 1 1 第一章导言 内资企业的自 主创新能力就成为鱼待解决的问题。 二 研究内容和结构 为了解决“ f d i c对中国经济增长作出贡献同时是否刺激了东道国的技术自 立，还是强化了东道国对外源技术的依赖? ”这一问题，本文将在产业层面上对 f d i 对国内企业技术创新能力的技术溢出， 溢出影响因素和溢出机制等方面进行 初步分析。文章共分为六部分: 第一章为引言部分简述文章研究背景，研究内容和文章组织结构。 第二章是外商直接投资溢出效应的研究综述。 这一章首先界定外商直接投 资溢出 理论的相关概念，然后对国内 外行业内溢出效应研究进展进行简要分析， 并对现有的研究成果进行评价，以确定下一步的研究方向。 第三章是外商直接投资产业层面上对内资企业技术创新影响的实证分析。 作者对该章节的结构做出如下安排:首先在整体效应的研究上建立计量模型， 分析f d i 对内资企业创新能力的溢出效应。 其次对外商直接投资溢出效应的影响 因素进行实证研究。按照技术差距、规模差距，外资进入方式的不同分别分组， 对计量结果进行总结并分析该结果产生的原因。最后针对外商直接投资溢出效 应机制研究建立模型，并对计量结果进行概括分析。 第四章是外商直接投资溢出效应的进一步理论探究。 在这一章作者将f d i 进 入阶段理论与外资溢出效应结合，分析目前中国外资溢出效应实证结果的理论 原因并得出一些有启发意义的结论。 第五章是对政策选择的启示。在实证研究和理论研究的基础上，根据目前 我国 经济发展所面临的环境， 对如何有效的调整思路， 发挥f d i 在经济发展中的 积极优势， 提升我国内 资企业创新能力给出相应的政策建议。 下图是论文组织结构安排图: 第一章导言 图 1 . 1论文基本研究框架 三分析方法和研究工具 就外商直接投资溢出效应的研究方法而言，主要包括 “ 案例研究”和 “ 经 验研究”两种。在 “ 行业内 溢出效应”的研究方面，经验研究方法是国际上的 主流研究方法，而 “ 行业间溢出效应”比较倾向于利用案例研究的方法。因为 本文的研究范围是行业内溢出效应，所以本文将采用经验研究的方法。具体运 用了以下几种分析工具: 1 .描述统计分析: 对样本行业特征进行描述分析，包括各变量的均值， 方差等。 2 .多元回归分析: 通过多元回归分析考察变量f d i 的参与度，内资企业投入科研资金，科 研人员，市场竞争等因素变量对技术创新的影响。 第一章导言 3 .面板数据分析: 相对于单纯的横截面模型和单纯的时间序列模型而言，截面时序模型的 优点在于:观测样本量大大增加，使构造更加可靠的参数估计成为可能， 而且最重要的是使我们能够识别和检验约束条件放松了的更为一般的模 型;多重共线性的影响被减弱，当解释变量在两个方向同时变动时，由 于潜变量的增多使得他们之间强相关的可能性降低:降低估计误差。 4 .行业特征分组分析: 利用三个行业特征变量对样本分组，利用基础模型对两组样本分别进行 回归分析，然后通过察看两组样本相关系数有没有显著性的差别，来判断 相应的影响因素是否对创新的溢出效应产生作用。 5 .定量分析与定性分析结合: 在实证研究的基础上引入f d i 阶段理论，进一步探求实证结果产生的原 因，并在分析结论上给出相应的政策建议。 四论文预期创新 本文的创新之处在于:首先在自己的分析框架上，通过对面板数据的计量 检验，分析外商直接投资对内资企业创新能力溢出效应的影响因素和溢出机制。 通过计量结论的研究得出了几个虽然和国内普遍研究不同但是很有启发性的结 论。然后在对面板数据进行实证研究基础上开展理论研究，将外商直接投资进 入阶段理论和外资溢出效应理论进行尝试性的结合，探讨溢出效应实证研究结 果背后的理论原因。最后在理论和实证研究的基础上给出系统化的政策建议。 第二章文献综述 第二章文献综述 第一节外商直接投资的相关概念 2 . 1 . 1 外商直接投资 外商直接投资 ( f d i ) 是现代的资本国际化的主要形式之一。按照国际货币 基金组织的定义，外商直接投资是指一国的投资者将资本用于它国的生产或经 营，并掌握一定经营控制权的投资行为。也可以说是一国 ( 地区)的居民实体 在其本国 ( 地区)以外的另一国的企业中建立长期关系，享有持久利益并对之 进行控制的投资， 这种投资既涉及两个实体之间最初的交易，也涉及二者之间 以及不论是联合的还是非联合的国外分支机构之间的所有后续交易。 2 . 1 .2 外商直接投资外部效应 由经济学原理可知，外部效应是指在实际经济活动中，一个行为主体的行 为对其他客观主体经济福利的影响， 包括正外部效应和负外部效应。 f d i 进入东 道国以后，对东道国业产生外部效应，正的外部效应主要表现为f d i 对东道国的 溢出效应，而负的外部效应主要表现为f d i 对东道国企业的挤出效应。 2 . 1 .3 外商直接投资溢出效应 在详细论述之前，界定f d i 溢出效应的概念可以对我们后面的研究有所启 发，所以先回顾一下国内外学者给出的有关f d i 溢出效应的概念，并在此基础上 给出本文对此的界定是很有必要的。 1 .定义 关于 f d i 溢出 效应的 概念最初可追 溯到 2 0 世纪6 0 年代， 是由 m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在研究外商投资对东道国经济福利的影响时提出的。 c a v e s 3 给出的定义是“ 由 跨 c a v e s , r .e , 1 9 7 4 . m u lt in a t io n a l f i n n s , c o m p e t it io n a n d p r o d u c t iv i t y in h o s t - c o u n tr y m a r k e ts , e c o n o m i c 4 1 , 1 7 6 - 1 9 3 第二章文献综述 国公司自 身的创新活动所产生的，或者因为跨国公司的进入所带来的竞争压力 使得东道国产业内原有的各种扭曲得到消除，由此产生的准租金，不能完全被 跨国公司获取时， 就会出 现生产效率的溢出”。 m e i e r ( 1 9 7 6 ) 认为f d i 溢出效应主 要来 源于外国 直接投资的 外部效应。 m a g n u s b l o m s tr o m ( 1 9 9 6 ) 将f d i 的溢出 效应 定义为国际企业的进入或参与引起东道国技术进步，跨国公司无法获取其全部 收益时，对东道国企业产生正的外部效应，促进东道国劳动生产率的提高。国 内学者中，何洁给出的定义是: “ 外商在华直接投资对我国的经济效率和经济 增长或发展能力发生无意识影响的间 接作用，它可以发生在同一产业内部或者 不同 产业之间4 , , 李平给出的定义是:“ 外资通过非自 愿的技术扩散，促进了当 地企业的技术和生产力的提高， 是经济外部性的表现之一5 ” 基于国内 外学者的定义， 结合我们研究的主要内 容， 本文中将f d i 技术溢出 定义为:外商直接投资对我国工业技术创新和进步产生的 ( 无意识的)间接作 用。 2 .外商直接投资溢出效应的分类 关于外商直接投资对东道国的溢出效应的研究有广义和狭义之分。根据 b l o m s tr o m 和k o k k o 对这两类溢出效应的划分，将外商直接投资对东道国宏观经 济的影响称为“ f d i 对东道国的 直接影响”，这一部分的研究内容包括: f d i 对 东道国经济发展水平，如:对g d p 的影响，对东道国的资本形成、就业状况、 税收效应以 及对东道国进出口 和国际收支等方面的影响;而将外商直接投资对 东道国本土企业的溢出效应称为 “ f d i 对东道国的间接影响”。 对f d i 溢出效应的狭义研究又可以进一步分为行业内溢出效应与行业间溢 出效应。 行业内 溢出效应主要通过三种途径产生:跨国公司母公司、子公司的存 在和进入在东道国市场引起竞争，迫使国内同类企业采用更有效率的生产管理 手段;经跨国公司培训的本地管理人员和技术工人逐渐从跨国公司流入本地 企业，从而提高本地企业的人力资本积累;跨国公司通过示范效应加速国内 企业采用新技术的速度， 有助于本国 企业效率的提高 ( 何洁， 2 0 0 0 )。 行业间溢出效应又被称为 “ 上下游关联效应”。这种溢出效应主要是指通 过外资企业的分支机构与东道国上下游企业之间的链接效应，实现溢出效应。 何洁. 外国直接投资对中国 工业部门 外滋效应的 进一步精量化， 世界经济 ， 2 0 0 。 年. 第1 2 期: 2 9 3 6 李平. 技术扩散理论及实证研究.山西经济出版社，1 9 9 9 年 第二章文献综述 链接效应溢出效应内 容包括:外资企业为东道国的供应商提供技术支持，帮 助有潜力的供应商建 立生产设施，对供应商的管理运营模式进行支持，以上对 内资供应商的支持都会提高当地供应商的生产效率. 为供应商的管理和组织 提供培训。帮助供应商寻找更多的客户。国内中间产品供应商为了满足客 户的需求而主动学习 而带来的生产效率的提升。下游企业通过利用外资企业 制造的性价比更高的 产品而在进一步的加工和制造中带来更高的生产效率。前 几种情形称为前向联动，后一种情形称为后向联动。 以下是外商直接投资的分类图，给出下图是为了更好的明确本文的研究范 围: 2 . 1 ) 图2 . 1 外商直接投资溢出效应分类图 本文的研究范围是外商直接投资间接溢出效应中的行业内溢出效应 ( 见图 。换句话说，本文f d i 的溢出效应采用的是狭义的溢出效应概念，考察的是 f d i 对东道国在行业或企业层面的影响，可以描述为f d i 的进入使得东道国的本 土企业或行业获取的创新产出的提高，行业间溢出效应并不在本文的研究范围 内。 本文的溢出机制研究包括f d i 溢出的示范效应， 竞争效应， 和人员流动效应。 2 . 1 .4 外商直接投资溢出机制 f d i 溢出机制是一个复杂的系统， 在系统内部，各种溢出机制在相互影响和 相互作用的基础上形成具有某种特定功能的有机体。 2 . 1 . 4 . 1 示范一模仿效应 第二章文献综述 示范模仿是f d i 行业内溢出效应的内 在作用机制之一。 示范效应也称传染效 应，指由于跨国公司与东道国企业之间存在技术差距，东道国企业通过对新技 术、新产品、生产流程的模仿和学习而提高自 身的技术水平。 2 . 1 . 4 . 2 竞争效应 竞争作用是f d i 行业内溢出效应的重要作用机制，包括应用现代技术的能 力、管理技术和服务能力等。文献中此类效应的作用具有两面性:负面效应: 跨国公司拥有先进的生产技术和管理经验，东道国企业并没有能力与其竞争很 多规模小效率低的企业被挤出市场，一些市场份额低的企业甚至倒闭。另一方 面f d i 面向发展中国家投资，具备获得廉价劳动力的优势。f d i 通过抬高东道国 要素价格， 争夺当地优秀人才，占 领人才高地，而击垮内资企业。正面效应: 跨国公司子公司与东道国企业争夺有限的市场资源，加剧了市场竟争，由此可 能会刺激当地企业更加有效的使用现有资源，推动技术效率的提高。 2 . 1 . 4 . 3 人力资本流动效应 人才流动效应是f d i 溢出效应中的一个重要机制。 人员流动效应主要发生在 以下几个方面:由 于外资企业进入发展中国家的原因之一就是东道国廉价的 劳动力市场， 所以外资的进入必然聘用大量的本土人才。由于发展中国家的人 力资本技术素养相对较低，外资企业必然会提供相应的培训体系。而参加国培 训的员工在工作流动中就会把学到的东西技术溢出到内资企业。外资企业有 较先进的技术、管理理念，尤其是当外资企业聘用当地高级管理者时，管理者 可以在外资的工作学习中学到先进的管理理念。当这些管理者流动到内资企业 或时重新创业的时候就将这些现代的观念和本土优势结合在一起，促进内资企 业技术水平的提高。 2 . 1 . 4 .4 关联效应 关联效应是f d i 行业间的溢出效应的重要机制之一， 分为后向链接和前向链 接。 前向 链接( b a c k w a r d l i n k a g e ) 是指跨国 公司 子公司与当 地供应商间的 接触与 信息流动，使当地厂商有可能从跨国公司子公司先进产品、经营管理能力或市 场知识中 搭便车而产生 相 应的 溢出 效应。 后向 链接 ( f o r w a r d l in k a g e ) 是指东道国 企业通过利用外资企业制造的性价比 更高的产品而在进一步的加工和制造中带 来更高的生产效率。关联效应的相关理论己经在前一节给出。 第二章文献综述 第二节外商投资理论回顾 2 .2 . 1 基于优势的外国直接投资理论 这三个理论为外商直接投资溢出效应提供理论支持。因为f d i的溢出效应 的一个潜在的假定前提是，跨国公司拥有相对于东道国国内企业的某种优势， 正是因为这种优势的存在，溢出效应才有发生的可能。 2 . 2 . 1 . 1 垄断优势理论 垄断优势理论为6 0 年代美国麻省理工学院教授斯蒂芬 海默首创。他认为跨 国公司进行直接投资的动机源自 市场不完全。由于市场不完全，有些公司出于 寡头垄断地位，企业为了寻求进一步的发展必须扩展海外势力，同时得意于市 r 场的不 完全， 跨国 公司才可能 拥有和保持并充分发 挥自 身 优势与东道国企业竞 争。海默还进一步指出，从消除东道国市场障碍角度看，跨国公司的优势有一 种补偿作用。外资进入一个新的市场有天生的障碍:如经济政策、法律规则、 文化习俗的不同等，这些因素都会增加跨国公司的投资成本。只有跨国公司拥 有竞争优势才足以抵消以上的不利因素。 在海默的研究基础上，金德贝格做出了进一步的研究并指出: “ 在一个产 品和要素完全竞争的世界中，f d i 不可能存在”因为在这种情况下，f d i 不能确 保获利的优势。经过研究，金德贝格将美国的垄断优势概括为横向一体化和 纵向一体化优势，是跨国公司具备对价格的控制能力和获得外部规模经济的优 势。 市场优势，如:技术优势、专利优势、商标优势等。 自 身优势:资金 优势、管理优势等。面向发展中国家投资，具备获得廉价劳动力的优势。 发展中国家的相关优惠政策带来的优势。 垄断优势论从理论上开创了以外商直接投资为对象的新研究领域，使外商 直接投资的理论研究开始成为独立学科。在对溢出效应研究问题上，提供了研 究需要的理论依据。 2 . 2 . 1 . 2 产品生命周期理论 产品生命周期理论是美国哈佛大学教授费 农 ( r a y m o n d v e r n o n ) 1 9 “年在 其 产品周期中的国际投资与国际贸易一文中首次提出的。费农将产品生命 第二章 文献综述 周期划分为形成、成长、成熟、衰退四个阶段，而生命周期在不同技术水平的 国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差。这 一时差，表现为不同的国家在技术上的差距，同时反映了同一产品在不同国家 市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化，为了便于 区分，费农把这些国家依次分成创新国 ( 一般为最发达国家)、一般发达国家、 发展中国家。这一理论开创了一个新的研究视角，同时，该理论强调的对外投 资企业行对与东道国企业具备一定的技术优势，而这种技术优势正是外资产生 溢出效应的主要源泉。 2 . 2 . 1 . 3 国际生产折中理论 英国经济学家邓宁提出的一种具有广泛影响的关于国际直接投资和跨国公 司的理论。按照邓宁的解释，跨国公司对外直接投资的具体形态和发展程度取 决于三方面优势的整合结果。第一，外国企业为了同当地企业竞争所拥有所有 权优势 ( 又称企业优势、垄断优势、竞争优势等):第二，内部化优势。企业 对其优势进行跨国转移时，必须考虑到内部组织和外部市场两种转移途径，只 有当前者所带来的经济利益较后者大时，对外直接投资才可能发生:第三，区 位优势，即企业把在母国生产的中间产品从空间上转移到别国，并同该国的生 产要素或其他中间产品结合以后，能够获得最佳利益时，才会在国外进行投资 和生产。国际生产折衷理论对跨国公司的运作有其指导作用，而其提出的优势 理论中的企业优势亦是本文f d i 溢出效应的理论基础之一。 2 .2 .2 资金缺口模型和技术差距理论 在引进外资2 0 年之后，我国利用f d i 的目 标已 经从弥补资金不足、外汇短缺 转换为充分利用外资的技术转移效应。摆在我们面前的任务不是如何收缩外资 规模，而是如何进一步利用外资，进一步发挥跨国公司的积极作用，使跨国公 司成为我国可持续发展的积极因素，使外资为我们经济体制的转型和经济增长 方式的转变服务6 。为了 进一步理解我国引资政策的转变，简要的介绍资金缺口 模型和技术差距模型是必要的。 2 . 2 . 2 . 1 资金缺口模型 跨国公司在中国 的 报告， 中国 经济出 版社. 2 0 0 5 年: 1 - 2 第二章文献综述 在早期研究外资对发展中国家经济增长贡献的文献中，以钱纳里和斯特劳 斯提出的双缺口 模型最具代表性。该模型认为发展中国家要提高国民经济增长 率，就必须处理好投资与储蓄、进口与出口 之间关系。一方面如果储蓄小于投 资，就会出现 “ 储蓄缺口 ”，出现储蓄缺口 后，由于国内需求水平低，不足以 支持国内 投资需求的扩张就会阻碍经济的发展; 另一方面如果出口小于进口， 就会出 现 “ 外汇缺口”， 有限的外汇收入不足以 致支付经济发展所需要的资本 品和消费品进口， 进而阻 碍经济的发展。其解决办法就是引进和利用外资，逐 渐克服储蓄、外汇的约束，提高储蓄，刺激出口，增加国民总储蓄和总投资， 进而促进经济增长。 2 . 2 . 2 . 2 技术差距理论 随着经济的发展，许多发展中国家已经不存在明显的储蓄缺口，并且也没 有明显的外汇缺口。 但是这些国 家的外商直接投资量依然不断的增多。传统的 双缺口 模型已 经难以 解释这种现象。因此，一些学者转换角度，从技术缺口角 度考虑引资问题。 技术缺口 理论首见于2 0 世纪6 0 年代，最早由 波斯纳首创。该理论认为，已 经完成了技术革新的国家，不仅取得了领先的技术，同时凭借技术上的优势， 在一定时期内，在某种产品生产上占据世界垄断地位，从而形成了与未进行技 术创新的其他国家的机会速差距，并导致了该产品的国际贸易。由于这种技术 可以通过转让专利权、直接投资、国际贸易产生示范效应等传递到其他国家， 随着时间的推移，新技术被其他国家逐步掌握，从而导致了技术差距的缩小， 直到引进国能生产出满足其国内需求数量的产品，两国间该产品的国际贸易终 止，技术差距最终消失。波斯纳认为发展中国家由于存在着技术落后，生产效 率不高所导致的 “ 技术缺口”，外资的引进可以弥补这一缺口，促进经济增长。 我国的引资政策也经历了从弥补资金缺口 到弥补技术缺口的转变。从8 6 年 到9 5 年是外资引进高速发展阶段，这一阶段，确定积极引资观念，对外资引入 的限制不断取消，并实行对外资鼓励和优惠的政策。从9 5 年开始进入政策调整 阶段7 ， 逐步从过去的重视外资的 数量变为重视外资的 质量， 调整外资引用结构， 加快外资的溢出效应。 ， 1 9 9 5 年6 月国 家 计 划 委员 会 、 国 家 经 济贸 易 委员 会和 对外贸 易 经 济 合 作 部 联合 颁布 指 导外资 投资 方向 暂行规定 ，并同时发布了 外商 投资产业指导目 录 。标志着引资政策的调整. 第二章文献综述 2 . 2 .3 经济增长理论 f d i 溢出效应最终目的是促进东道国经济的增长，这就涉及到经济增长理 论， 所以 经济增长 理 论是探 讨f d i 溢出 效应的 一个理论基础。 有必要在理论回 顾 中对经济增长理论进行综述。 最早的古典经济增长理论认为经济增长最终决定于投入要素的质量和数 量，认为市场自 动均衡，强调市场自由，政府干预无效也不必要。新古典经济 理论也成为理性预期学派，是现代经济增长理论的起点。其中最具代表性的是 s o l o w ( 1 9 5 6 ) 创立的 新古典经济增长模型。该模型是生产函数计量模型，一般性 假设是技术水平持续不变，考虑生产函数中使用劳动和资本两种生产要素。新 古典经济增长理论中技术水平持续不变的假设对解释经济增长的解释有很大的 局限性。 在以上这些理论中，技术因素是模糊的，无关紧要的。也就更谈不上对技 术溢出效应的讨论。这些理论的共同点是将技术进行外生化处理，得到的理想 也明显的不理想。其后的新经济增长理论，突破了传统经济增长理论中以资本 和劳动力等要素享赋和要素投入为基础的研究框架，将技术进步视为经济系统 的内生变量，将溢出效应才作为影响经济增长中技术因素的一个重要途径被正 式的提出来， 对f d i 溢出效应的研究具有重要的理论价值。以下对新经济增长理 论与溢出效应相关的理论进行简要的述评: p . r o m e“ 知识外溢”长期增长模式提出知识是追求利润最大化的厂商生产 投资的产物，是资本投资和资本深化的结果。因此，新知识和技术进步是经济 系统的内生变量，在内生技术进步的竟争均衡中，人均产出增长是随知识存量 增加而单调递增及规模收益递增的。并提出发展中国家政府应制定各种有利于 知识积累、鼓励研发的政策，对经济的长期发展而言至关重要。 r .l u c a s “ 人力资本外在性”经济增长模式提出了以人力资本的外资效应为 核心的内生经济增长模型。 提出知识是人力资本的一种形式， 而人力资本是“ 经 济增长的发动机”。 r o m e 构建的内生增长模型中，着重强调了技术扩散对于小国及广大发展中 国家经济持续增长的决定性作用。 f d i 作为技术扩散的一个主要渠道， 其重要性 愈发显著。 斯多克 “ 新产品引进”经济增长模式提出随着时间推进，要不断的引进新 第二章 文献综述 产品，才能维持维持经济增长。其结论是:新产品的引入取决于人力资本的增 长，人力资本的水平越高，新产品的引入速度越快。 a r r o w “ 干中学”经济增长模式，认为人们通过学习获得知识，技术进步 是学习的结果，而学习又是经验的不断总结，经验的积累体现于技术进步之上， 经验对生产率的正向影响被称为干中学。该理论强调任何特定技术的溢出效应 都是有限的，因为均衡的增长不仅受制于发明成果，同时受学习效率的约束， 即发明率和学习效率共同决定经济增长率。 以上理论的讨论多集中在国际贸易理论中， 即使这样这些理论为本文f d i 溢 出效应提供了理论上的支持。 l u c a s 和r o m e 的模型系统的分析了知识和人力资本 的溢出效应对经济增长的影响。斯多克和a r r o w 引发了对如何保持f d i 持续性的 正面溢出效应的思考，同时该理论强调了溢出效应中互动的原则，溢出效应的 大小同时取决于外资进入的外部条件和内资企业的吸收能力。 第三节国内外外商直接投资溢出效应相关文献综述 2 .3 . 1 f d i 行业内溢出效应研究 在外商直接投资技术溢出研究中，主要集中在以下三个方面问题: 第一层面，也是最基础的层面，研究所针对的基本问题是:对于一个特定 的国家的特定时期而言， 一 外商直接投资的溢出效应是否存在。 第二个层面，是建筑在第一层面问题的基础上的，其研究的重点在于，甚 么因素会对外商直接投资的行业内溢出效应发生重要影响。 第三个层面，主要侧重于外商直接投资的行业内溢出效应产生的机制。 1 .第一层面的研究 最早对f d i 溢出效应进行计量研究的是哈佛大学c a v e s教授， 他通过对澳大 利亚1 9 6 9 产业层面数据的分析， 发现f d i 在澳大利亚制造业中产生了正面溢出效 应。在c a v e s 教授第一例研究之后，国外学者开始f d i 与东道国技术进步的关系 进行了国别验证。其中一部分学者的研究验证了溢出效应的存在。包括 g l o b e r m a n ( 1 9 7 9 ) 对加拿大的 研究; b l o m s t r o m ( 1 9 8 3 ) 对墨西哥的 研究; k o k k o ( 1 9 9 4 ) 对墨 西哥的 研究; k o k k o ( 1 9 9 6 ) 对乌 拉圭的 研究; l i p s e y 和s j o h o l m ( 2 0 0 1 ) 对印 度尼西亚的 研究: l iu ( 2 0 0 0 ) ; c h u a n g和l in ( 1 9 9 9 ); d i m e l i s 和l o u r i ( 2 0 0 2 ) 第二章文献综述 对希腊的 研究。 另一方面，一些学者得出了不同的结论。 例如h a d d a d 和h a r ri s o n ( 1 9 9 3 )对摩洛哥的研究所得出的结论认为，跨国公司对该国国内企业的劳动 生产率并没有显著的影响。 a i t k e n和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 对委内瑞拉研究所得出的 结论甚至是否定的。 此外还有一些文献认为外溢效应并不显著k a t h u r i a ( 2 0 0 0 ) , h a r r i s 和r o b i n s o n ( 2 0 0 4 ) 0 对 “ f d i 溢出效应对中国影响”这一问题研究，就相关实证研究而言，不同 的研究项目 对于溢出效应的检验的视角，研究数据的来源和检验的方法有着不 同的观点，得出的结论也因此不同。认为技术溢出为正的观点 ( 何洁与许罗丹， 1 9 9 9 :陈涛涛，2 0 0 3 ;潘文卿，2 0 0 3 等)与认为技术溢出为负的观点 ( 袁诚和 陆挺， 2 0 0 5 :张海洋，2 0 0 5 :等)的文献都很多。 其中何洁 ( 2 0 0 0 ) 在省际研究中 提出了发展门 槛的说法，指出与 “ 未达经 济发展门槛”的省市相比， “ 跨越经济发展门槛”的省市的外资溢出效应要更 为明显。后潘文卿等也进一步验证了发展门槛的存在。 在研究方法上，学者们一般把本地企业或行业的人均劳动生产率和外国直 接投资的参与程度联系起来建立计量模型， 通过企业或行业数据来检验f d i 是否 存在溢出效应，当本地企业的人均劳动生产率和外国直接投资的参与程度正相 关时， 就认为溢出 效应存在， 其基本数学模型的思想: l p = f ( f d i , x 1 , x 2 ) ，被 解释变量l p 表示东 道国 企业的人均劳动生产率; 解释变量: 最主要的变量是f d i , f d i 表示外资参与程度， x l , x 2 表示其他解释变量。国际上最常用的被解释变量 是东道国本地企业或行业的人均劳动生产率或人均劳动生产率的增长率，因为 f d i 溢出效应主要体现在东道国企业效率的提高，效率可以用劳动生产率来衡 量，溢出效应的被解释变量还可以是东道国本地企业或行业的人均产出水平或 其他指标。同时，计量模型中的解释变量范围也逐渐扩大，最初解释变量多是 外国直接投资的参与程度，然后进一步考虑行业的技术特点、内外资的技术差 距以 及东道国的政策环境等，学者们还从东道国的角度来考虑对溢出效应的影 响，把东道国的吸收能力纳入溢出效应的解释变量。 2 . 第二层面的 研究 许多学者对f d i 给东道国经济的影响因素做了实证研究， 结果表明国家开放 本身并不能保证外商直接投资能产生溢出效应， 也就是f d i 溢出效应的产生不是 必然的，需要一定的条件和环境，而且存在某些因素，可以促进或制约溢出效 应的发生。学者们对f d i 影响因素的考察主要集中在行业层面上，企业层面上， 第二章文献综述 政策层面上。 本文是基于行业层面上的研究。在行业层面上，国内外学者们主 要探讨的问题是，影响外商直接投资对东道国产生行业内溢出效应的行业特征 是什么? 这些行业特征 ( 影响因素)包括 “ 行业的技术水平”“ 行业中内外资 企业的技术差距”，“ 行业的资本密集程度”，“ 行业中企业的专利付费水平” “ 行业的集中程度”“ 行业中企业的平均规模”等。 模型研究方法:行业特征分组法和 “ 创建连乘变量构造模型”。分组法是 利用行业不同指标对样本分组，利用基础模型对两组样本分别进行回归分析， 然后通过察看两组样本在反映外资参与程度的解释变量前的系数有没有显著性 的差别，来判断该指标是否对创新的溢出出效应产生影响。连乘变量法是在创 建连乘变量后对连乘方程进行检验。本文采用分组法，涉及的行业特征分别包 括:对内外资企业技术差距，行业规模，外资进入类型。 在目 前研究成果上针对东道国与外国直接投资国之间技术差距的影响，理 论界就有不同的声音。有些学者认为技术能力差距越大，赶超效应越明显，溢 出效应也越大。 对于这个问 题的研究， r . f i n d l a y ( 1 9 7 4 ) 构建一个内生动态化模型， 检验了技术差距和外资份额等静态特征对技术外溢的影响，该模型的假设使外 国直接投资可以通过示范效应对东道主国家进行技术扩散，作者研究发现，投 资国与东道国之间的技术差异越大，技术扩散率越高，外资在当地的资本份额 越高，扩散的速度越快。而且认为对东道主国家来说，可模仿的技术空间越大， 模仿带来的回报率越大。新增长理论对国际技术扩散的假设是技术模仿成本远 远小于技术创新成本，模仿成本与可供模仿的技术选择集成反比，所以得出结 论投资国与东道国之间技术差距越大，可供选择的技术越多，较低的模仿成本 可以获得较高的回报率，因此溢出效应越大.但更多的学者实证得出相反的结 果，不少国内外学者实证研究发现， f d i 溢出效应的大小取决于东道国企业与跨 国公司之间的技术差距，当跨国公司与东道国企业之间的技术等水平相差较小 时，溢出效应多数情况下比较明显，反之，差距大时，后者难以吸收，溢出效 应反而不明 显，有时还会出 现负效应。较早可以 追源到l a p a n ( 1 9 7 3 ) 实证发现溢 出 效应与技 术水平差 距呈负 相关的 关系。 后来不少学者们证明了 该结论:ra d d a d k a t z , 1 9 6 9 ; k u g l e r , 2 0 0 1 ) 。 近年来的 文献认为，东道国 可以 从以 下渠道获得f d i 的技术外溢效应。 通过f d i 带来的新技术、新设备获得技术外溢。 通过子公司对当地雇员 的培训获得技术外溢。通过跨国公司参与东道国竞争而产生的示范效应与竟 争效应。通过跨国公司国外子公司所进行的大量研究与开发活动增强技术外 溢效应。从f d i 企业与本地企业的技术联系获得。 2 . 3 .2