（财政学专业论文）企业RD投资的财政激励政策研究.pdf

摘要 随着我国将自主创新作为今后社会经济发展的战略方针，与企业技术创新有关的 r & d 财政激励政策问题逐步成为国内经济学者的研究热点，论文对这个领域的研究想法 正是基于此背景下产生。写作本文的主要目的是想借助实证分析对企业r & d 投资财政政 策的有效性进行总体的评估，力图为政策的改进提供一些有益的参考。 文章首先从企业r & d 财政激励政策的基础理论展开论述，通过比较财政资助和税收 激励这两种最重要的政策工具之间的区别与联系，分析它们各自对企业研发投资活动产 生的不同效应，并总结其主要评估方法，为文章后半部分评价我国政策的有效性铺下基 础。紧接的章节对我国现行企业研发激励政策进行系统的梳理，评析其中存在的主要问 题，加深了我们对当前政策的总体认识。随后是本文的核心，利用从福建省大中型工业 企业收集的面板数据实证分析了财政激励政策对企业研发投资的影响，一些实际存在的 问题在分析中得到验证，在比较国内其它学者的相关研究成果后，将研究结果扩展至国 内范围，得到以下两点重要结论： 1 目前的财政资助政策对福建省工业企业的r & d 投资起了积极的促进作用，但存 在企业过渡依赖财政资助等公共政策引导的问题，市场机制导向在企业r & d 投资决策所 起的作用不明显； 2 税收激励政策设计存在缺陷，这是国内普遍存在的问题，税收政策扭曲了企业的 r & d 投资行为，没有对企业r & d 活动发挥应有的激励作用。 最后，论文依据实证分析结论，从严格定义r & d 范围、限制机会主义行为和防止财 政利益流失等政策设计原则出发，重点提出调整财政资助结构、改善税收激励政策并加 强政策外制度环境建设等几点方向性建议。 关键词：r & d ；财政激励；财政资助；税收激励 a b s t r a c t f o rc h i n ah a sp u ti n d e p e n d e n ti n n o v a t i o na sas t r a t e g i cg u i d e l i n ef o rf u t u r es o c i e t ya n d e c o n o m yd e v e l o p m e n t , t h er & df i s c a li n c e n t i v ep o l i c i e sw h i c hh a sac l o s et i ew i t hf i 肋s t e c h n o l o g yi n n o v a t i o nb e c o m eah o ts t u d yi s s u et oh o m e se c o n o m i s t s t h ei d e ao fs t u d yi t c o m e so u tb a s i n go nt h i ss p e c i f i cb a c k g r o u n d t h ep u r p o s eo ft h et h e s i si st oe s t i m a t e e f f e c t i v e n e s so ff i s c a li n c e n t i v ep o l i c i e st o w a r d sf i r m s r & di n v e s t m e n tb yu s i n ge m p i r i c a l a n a l y s i sm e t h o d ，a n dm a n a g et og i v es o m eu s e f u lr e f e r e n c ew h e nr e f o r m i n gr e l e v a n tp o l i c i e s f i r s t l y ，t h ep a p e rc o n c e n t r a t e so nd i s c u s s i n gt h e o r yo ff i s c a li n c e n t i v ep o l i c i e st o w a r d s f i n n s r & di n v e s t m e n t , c o m p a r i n gd i f f e r e n c e sa n dc o n n e c t i o n so ft w om o s ti m p o r t a n tp o l i c y t o o l s ：f i n a n c i a ls u b s i d ya n dt a xi n c e n t i v e , a n da n a l y z i n gt h e i ro w ne f f e c tu p o nf i r m s r & d i n v e s t m e n t , t h e ns u m m a r i z e st h em a i ne s t i m a t em e a s r r e se x i s t i n gi nl i t e r a t u r e ，a l la b o v ew o r k s w i l ld e e p e no u ra c q u a i n t a n c et ot h ep o l i c i e s ，a n dp a v et h ew a yf o re v a l u a t i n go u rc o u n t r y s f i s c a lp o l i c i e s i nt h ef o l l o w i n gs e c t i o n , w eu t i l i z et h ep a n e ld a t ac o l l e c t e di nl a r g ea n d m e d i u mi n d u s t r i a le n t e r p r i s e sf r o mf u j i a np r o v i n c e ，c l a r i f ye f f e c tt h ef i s c a lp o l i c i e si m p o s i n g o nf i r m s r & de x p e n d i t u r e , s o m ep r o b l e m ss p e c i f i e di nf o r m e rc h a p t e ra r ep r o v e d a r e r t a k i n go t h e rc o r r e l a t i v el i t e r a t u r er e s u l t si n t oa c c o u n t , w ee x t e n dt h e e f f e c tt on a t i o n w i d e , t h e n t w oi m p o r t a n tc o n c l u s i o nw a sl i s t e d ： 1 t h ep r e s e n tf i n a n c i a ls u b s i d es y s t e mp l a y sa na c t i v ep a r ti nb o o s t i n gf u j i a nf i r m s r & di n v e s t m e n t , h o w e v e r , i tb r i n g sa nt r e n dt h a tt h ec o m p a n i e sh e a v i l yr e l yo nt h ed i r e c to f p u b l i cp o l i c i e sl i k ef i n a n c i a ls u b s i d yw h e nt h e ym a k er & dd e c i s i o n s ，o nt h ec o n t r a r y , t h e m a r k e t - o r i e n t e dm e c h a n i s mh a sl i t t l ef u n c t i o n 2 t h e r ea r em a n yp r o b l e m sr e m a i n i n gi nt a xi n c e n t i v ep o l i c i e s ，i td i s t o r t st h ea c t i v i t i e si n f i r m s r & d ，a n dh a v e n tg o ti n c e n t i v ei m p a c tt or & d i n v e s t m e n tw h i c hi tw a se x p e c t e dt o f i n a l l y , w i t he m p i r i c a lr e s u l t sw ed i d ，f r o mp e r s p e c t i v e so fs o m ep r i n c i p l e sl i k es t r i c t d e f i n i t i o nf o rr & d 、r e s t r i c t i n gt h ep o s s i b l eo p p o r t u n i s mc o n d u c t 、p r e v e n t i n gf i s c a lr e v e n u e s g a i n e db yf o r e i g n e r sc t c , t h et h e s i ss u g g e s t st or e c t i f yf i n a n c i a ls u b s i d ys t r u c t u r e 、i m p r o v et h e t a xp r e f e r e n c ep o l i c i e so nr & da n dr e i n f o r c ei n s t i t u t i o nc i r c u m s t a n c ec o n s t r u c t i o n k e y w o r d s ：r & d ：f i s c a li n c e n t i v e ；f i n a n c i a ls u b s i d y ；t a xi n c e n t i v e 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。 声明人( 签名) ： 年月日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“ ) 作者签名： 导师签名： 日期：年月日 日期：年月日 绪论 一、问题的提出及选题的意义 绪论 ( 一) 问题的提出 内生经济增长理论阐明了技术进步在当代经济增长中的重要作用，一些研 究数据显示，发达国家经济增长有7 5 是靠技术进步，2 5 靠能源、原材料和 劳动力的投入。现代经济竞争，实质上就是产品技术的竞争，难以想象，现代企 业如果没有以自己的技术研发创新体系为依托，未来的生存空间会有多大。西方 发达工业国正是凭借其科技研发上的不断投入，保持着对发展中国家的技术优 势，占领了产业价值链条中利润的主要部分。基于技术研究与发展( 以下简称 r & d 或研发) 对保持经济优势的重要作用，一方面，西方发达国家对本国企业 的研发创新行为都给予了各种政策上的鼓励，并顺应社会经济形势的变化不断加 以调整；另一方面，面对全球的科技经济竞争，采用了包括财税、金融、政府采 购和法律等优惠政策来吸引境外资本对本国研发的投资，研发活动的财政激励政 策就是其中最重要的形式。 ( - - ) 选题的意义 l 、现实方面 也许是意识到技术创新对于一个民族长期发展的重要性，为了改变一直以 来我国技术创新机制落后的被动局面，党的十六届五中全会提出，。必须提高自 主创新能力，实现长期持续发展要依靠科技进步和劳动力素质的提高，要把提高 自主创新能力作为调整经济结构、转变经济增长方式的中心环节。一自主创新， 这个曾几何时只是停留在书面上的口号已被提升到国家战略的高度，全社会正空 前高涨地高举展自主创新的大旗。我国已进入产业结构调整、升级的关键时期， 而转变长期以来粗放型经济增长方式的核心内容就是技术创新，努力提高企业的 现代产业价值链的研究表明产业链利润呈现一个。v 一字形，即所谓的微笑曲线。在这个曲线中，一 头是研发、设计，另一头是销售、服务，中阎是加工生产一般而言，处在两头的产业利润率在2 0 至2 5 之间，而处在中间的加工生产产业的利润只有5 广大发展中国家包括中国的许多企业恰好就处于这 尴尬的中间环节。在这个利益链条中发达国家企业拿走了大部分利润，中国得到的是最小的一份，微薄的 加工费而已。 企业r d 投资的财政激励政策研究 自主创新能力，而以企业为主体的技术研发是国家创新的基础，因此，在当前研 究促进企业r & d 活动的财政激励政策具有重要的现实意义。 2 、理论方面 国外学者对研发财政激励研究主要起始于8 0 年代中后期，是随着技术进步 因素在经济增长中的作用被广泛重视而兴起，他们多采用实证方法，着重分析了 财政资助与税收优惠激励之间的替代性，并比较不同的税收激励项目对企业r & d 活动的影响，得出了一些有用的研究结论。目前，这项研究开展较好的国家主要 集中于美国、加拿大、澳大利亚及英国等传统科技强国，随着r & d 重要性的日益 凸显，其它准备实施研发财政激励政策的国家在制定政策前，往往直接借鉴这几 个国家已有的经验和研究成果，用以指导和规划适合本国国情的激励政策。 与国外形成鲜明对比，国内对企业r & d 投资激励政策进行系统实证研究的 还不多，属于一块较新的领域，因此，本文致力于加强在这方面的拓展，为政策 的设计提供一些有益的参考。 二、研究的内容与方法 技术进步的一个关键动力是通过r & d 投资活动产生的知识积累获得。在国 际上，评价一国整体科技实力的主要指标是r & d 的投资水平，企业通常是r & d 的投资主体，也是r & d 的执行主体，它的研发水平决定了一国经济的总体竞争 力。因此，本文的研究重点就放在了影响企业研发投资决策的财税激励政策上。 事实上，各国的国情不同，在实施具体激励的方法，内容上也千差万别。但 没有一个国家和中国一样处于一个特殊的情况存在着一个完全独立于产业 体系之外的庞大政府研究机构，政府对其进行直接的财政支持，由此导致了在中 国，技术专利成果主要来自于这些公共科研机构，而企业这个本应该是研发的主 要载体却不是研发的主体，政府和企业出现了错位现象。 那么，国外的相关研究开展的如何，我国研发体制有什么自身的特点，决定 我国企业研发投资因素有哪些，现有的研发激励政策又有什么特点，对企业的研 发活动是否产生了积极的影响，这些都是本文试图进行探讨的问题。 弗里曼曾经说过：如果只有统计数据而不了解系统的政治经济学性质，就不 可能很好地进行政策设计与评估。反过来，如果只有对科学技术系统，如企业、 政府、大学、研究所的政治经济分析，但没有过硬的统计指标资料，也做不好政 2 绪论 策研究。因此，对于r & d 财政激励的研究一定要将定性和定量的方法结合起来。 这也是本文采用的主要方法，借助实证分析，评估我国的研发税收激励政策及可 能的改革方向。 三、相关概念的界定 ( 一) 研究与发展限& d ) 本文研究的重点是企业研发的财政激励，因此，研发概念的确定对于界定税 收激励的范围是非常重要的。国际上，通常是按照o e c d 弗拉斯卡蒂手册。的 基本标准来定义研究与试验发展活动( r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n t ) 是指为了 增加知识的总量，包括关于人类、文化和社会的知识，以及运用这些知识去创造 新的应用所进行的系统的、创新性的活动。 按活动类型，可以把研究与试验发展活动分为：基础研究、应用研究和试验 发展三大类。其中，基础研究是指为了获得关于现象和可观察事实的基本原理的 新知识( 揭示客观事物的本质、运动规律，获得新发展、新学说) 而进行的实验 性或理论性研究，它不以任何专门或特定的应用或使用为目的；应用研究是指为 了确定基础研究成果可能的用途，或是为达到预定的目标探索应采取的新方法 ( 原理性) 或新途径而进行的创造性研究。应用研究主要针对某一特定的目的或 目标；试验发展是指利用从基础研究、应用研究和实际经验所获得的现有知识， 为产生新的产品、材料和装置，建立新的工艺、系统和服务，以及对已产生和建 立的上述各项作实质性的改进而进行的系统性工作。 虽然这个定义比较规范，但很难用来具体确定研发的范围，各国出于保护税 收的目的，一般也比这个手册定义的更为严格。当然，区分不同研发活动涵盖的 具体范围不是本文的主要工作。 我国对r & d 的定义来自于财政部1 9 9 5 年发布的具体会计准则的r & d 征求 意见稿中：为了获取新的科学或技术知识而进行的独创性的、有计划的调查分析 活动；同时将开发定义为：为了创造新的或有实质性改进的产品、材料、设备和 工艺等，而在开始商业生产使用之前所从事的将研究成果或其他知识付诸应用的 。在l9 6 4 年由经济合作与发展组织( o e c d ) 所编撰的为调查研究与发展( r d ) 活动所推荐的标准规范( 即 著名的弗拉斯卡蒂手册发展向来。由它所代表的“测度科学技术活动”的科技统计系列手册( 叉称弗拉斯 卡蒂家族) 一直领导着科技统计的发展。按照这一手册，o e c d 成员国从6 0 年代开始就系统地开展丫r & d 活动的调查，一些非o e c d 国家也逐步按照此手册实施了本国的r & d 活动调查。 3 企业r & d 投资的财政激励政策研究 一系列活动，这个定义也是以弗拉斯卡蒂手册为基础的。 在本文具体研究中，将主要涉及研究与试验发展( r & d ) 经费支出这个指标， 它的狭义范围指统计年度内各执行单位实际用于基础研究、应用研究和试验发展 的经费支出。包括实际用于研究与试验发展活动的人员劳务费、原材料费、固定 资产购建费、管理费及其他费用支出。 ( 二) 财政激励 财政激励在狭义上主要区分为财政资助和税收激励两种类型。 财政资助主要通过财政收支的一系列安排，对生产、消费、投资等经济活动 和行为产生的激励作用。 税收激励指税法中规定的给予某些活动、资产、某些组织形式以及融资方式 以优惠待遇的条款。就某些活动而言，如给予制造业的投资以免税期和投资税收 抵免，就某些资产而言，如给予特定资产以加速折旧，就某些组织形式而言，如 对小企业按低税率征税，就某些融资方式而言，如对债务融资和股票融资的税收 待遇不同。 最优商品税理论表明，在实践中，任何可行的税制都具有扭曲性。政府是否 应该采取财政政策干预市场的行为，还存在很多理论上的争议。但不管怎样，实 践中，对于研发投资的态度已体现在各国的政策中，那就是政府应当有所作为。 本文研究的财政激励对象为企业r & d 投资，激励的目的是为了给企业研发活动 创造一个良好的环境氛围，表明政府对企业研发的积极鼓励态度，以鼓励全社会 都要重视研发，加强研发活动。 四、国内学者研究的现状 长期以来，国内理论界对该课题的研究不是很重视，起步较晚，0 4 年以来， 随着国家大力倡导全社会自主创新的方针，有关这个领域的研究也急剧升温，成 为财税领域的一个热点问题。 通过相关文献资源的搜索，可以发现已有研究的内容几乎为介绍和借鉴国外现 行的政策制度，接着对比我国政策存在的问题，给出定性的建议。或许是无法获得 有关数据的原因，对国内情况进行具体分析的较少，采用数据定量分析的更少。 。安沃沙赫主编，匡小平等译促进投资与创新的财政激励【m 】经济科学出版社，2 0 0 0 年p 2 4 绪论 目前，该领域研究做的较好的是朱平芳徐伟明( 2 0 0 3 ) 。，他们通过对上海 大中型工业企业面板数据的分析，来评价政府的激励政策( 包括税收政策) 对企业 研发投入和专利产出的影响，在随后他们发表的另一篇文献中，朱平芳徐伟明 n a n _ n a n l u n d i n ( 2 0 0 4 ) 。专门从企业筹集r & d 资金来源的角度出发，对上海大 中型工业行业进行进一步的考察，其实证分析结论表明上海企业全部科技活动筹 资额和政府直接拨款资助是影响其r & d 活动投入的最重要决定因素，而政府的 税收激励却对企业r & d 产生了负的效应。 吴秀波( 2 0 0 3 ) 对我国r & d 支出税收激励进行实证分析，认为当前税收措 施对企业研发强度刺激很有限。 许治师萍( 2 0 0 5 ) 。，也从企业r & d 资金来源出发，实证分析侧重于政府 财政科技投入的手段，研究结果指出虽然政府资助高校科研会对企业的研发支出 产生负效应，体现在企业会减少委托科研机构的研发经费，但是政府科技投入对 企业的促进作用大于这个负效应。 李丽青( 2 0 0 6 ) 采用公司调查法，通过对1 0 3 家企业发放的问卷调查得到数 据，结合定量分析，指出现行r & d 税收政策与企业r & d 投入关系相关性不明 显，税收激励政策作用小。 张育明( 2 0 0 1 ) 以出口退税作为税收优惠的代理变量，对技术进步和税收激 励的相关性进行了分析，得出了我国税式支出的激励政策促进了全要素生产率的 增长，推动了g d p 生产中的技术进步的结论。 夏杰长尚铁力( 2 0 0 6 ) o 从1 9 9 6 - - 2 0 0 3 年企业r & d 投入增长变化率和同期 企业所得税增长变化率之间的负相关性角度出发，得出目前的所得税优惠政策并 没有对企业r & d 投入产生明显的激励作用。 安体富石恩祥等“贯彻科学发展观的税收政策取向研究”课题组( 2 0 0 7 ) 通 过检验企业r & d 对增值税、所得税的敏感度，得出企业r & d 支出分别与增值 朱平芳徐伟明政府的科技激励政策对大中型工业企业r & d 投入及其专利产出的影响【j 】经济研丸 2 0 0 3 年第6 期 圆朱平芳徐伟明n m n m l u n d i n 政府的直接科技拨款资助和税收激励对工业企业r & d 活动资金投入的 影响一来自上海市大中型工业行业的实证分析，2 0 0 4 年 吴秀波税收激励对于r & d 投资的影响一实证分析与政策工具选拔明研究与发展管理，2 0 0 3 ( 2 ) 许治师萍政府科技投入对企业r & d 支h 影响的实证分析【j 1 研究与发展管理，2 0 0 5 ( 6 ) 李丽青企业r & d 投入与国家税收政策研究【d 】西北大学博士学位论文2 0 0 6 年 9 张育明促进技术进步的税收理论与政策研究【d 】中国社会科学院博士论文2 0 0 1 年 o 夏杰长尚铁力自主创新与税收政策理论分析实证研究与对策建议【j 】税务研究，2 0 0 6 ( 6 ) 中国税务学会学术研究委员会“贯彻科学发展观的税收政策取向研究”课题组“提高企业自主创新能力税 收政策的研究报告”2 0 0 7 i 3 0 5 企业r & d 投资的财政激励政策研究 税负相关、与所得税变化存在不显著的负相关关系的结论。 总结这些文献可以发现两个特点，首先，在研究方法和角度上，国内学者主 要讨论单个财政工具手段的影响，且较多偏重于税收激励政策的讨论，而将财政 资助和税收激励两者结合研究的极少，此外，分析的样本多从全国范围的角度， 采用一般的宏观时间序列数据；其次，实证结论基本都指出税收政策在激励企业 r & d 支出上没有明显的作用，甚至产生负的效应。有鉴于此，本文将把财政资 助和税收激励两个政策工具放在一起考察，为了降低误差的可能性，集中对福建 省进行实际考察，借助面板数据所能提供的更多样本信息，以期得到更加准确有 意义的结论。 五、本文的内容、创新和不足 本文共分四章 第一章，为本文的理论基础，分别对政府干预企业r & d 活动的经济学依据、 政策手段以及不同政策产生的具体效应进行阐述，接着对政策效应的主要评估方 法进行回顾。 第二章，介绍我国企业r & d 投资的现状，详细归纳了现行企业r & d 投资 激励政策的主要内容，着重对这些政策存在的主要问题作基本评析。 第三章，利用福建省大中型工业行业的面板数据，采用固定效应计量方法对 企业r & d 激励政策的有效性进行评估。得到的实证结果表明，在福建省，虽然 政府的财政资助政策对企业r & d 产生了很大带动作用，但本文认为存在一定的 “资助陷阱”企业过渡依赖政府财政资助的导向，而缺少市场机制的在企业 研发决策中的作用。另一个重要发现是税收优惠并没有对企业的r & d 支出起到 激励作用，政策的设计存在缺陷。 第四章，依据实证分析的结论，结合前面章节的研究，对企业r & d 财政激 励政策的科学设计总结一些原则和经验，然后针对我国目前政策的主要问题，从 大的角度，提出几点方向性的改进建议。 本文可能的创新之处在于：对企业r & d 财政激励政策的理论框架进行了系 统的论述，并通过福建省的具体实证分析，认为我国目前财政资助结构的不合理 可能对企业r & d 投资的市场化导向产生了一定的抑制效应，另外，税收政策对 企业r & d 投资没有产生激励作用。 6 绪论 当然，本文也存在明显的不足之处：首先，没有对具体的政策如税收优惠的 各种政策工具进行深入的对比分析；其次，由于数据的缺失，政府对公共科研机 构的财政资助是否对企业r & d 活动产生“挤出效应 没能进行实证检验，此外， 对政策的影响也没有具体的量化；最后，本文的目的在于政策的分析，因而，对 政策的改进建议不够具体、缺乏深度。 7 企业r & d 投资的财政激励政策研究 第一章财政激励企业r & d 投资的理论基础和效应分析 第一节政府干预企业研发活动的依据 正外部性。首先，技术创新本身是一种高投入、高风险性的投资活动，具有 很强的正外部性，特别是研发活动中的基础研究，这类研究以增加科技知识为目 的，它的产出品具有非排他性，属于公共产品的范畴。长期投资大、短期收益小 的特性使一般的企业不愿从事这项研究，但它的开展又是社会所需要的，企业的 应用研究和实验发展需要以一定的基础科技知识作储备，因此，政府承担起这种 类型的研发是最佳选择；其次，研发活动的溢出效应，它意味着一个企业可以借 助另外一个企业的研发成果来直接服务于本企业的生产，获取利润，增加r & d 存量，而这种技术知识的获得并没有通过正常的市场交易途径。外溢效应可以通 过诸如专利、许可协议以及研究人员的流动等多种渠道来传播，由此形成一个局 面，对一些中小型企业而言，模仿或引进别人的技术可能比自己开发更加有利。 研发投资的私人与社会的回报率产生差别，投资者无法从这项投资活动中收获全 部的收益，降低了企业r & d 投资的积极性，导致市场无法提供足够的r & d 活 动数量。市场解决不了这个问题，只能通过政府干预才能实现。但有学者如 b e m s t e i na n dn a d i r i ( 1 9 8 9 ) 以及c o h e n ( 1 9 8 9 ) 提出研发的溢出效应对企业总的影 响是比较模糊的，因为它产生了两个相互抵消的影响：一方面是上述的消极影响， 另一方面企业必须进行自己的r & d 投资，以便能够更好的消化吸收从企业、公 共科研机构等外部创造的技术成果，这无疑是鼓励企业自身的研发活动的积极因 素。 信息不对称导致的融资困难。这是政府资助政策存在的重要依据。p i e r r e m o h n c n ( 1 9 9 9 ) 认为，r & d 活动在技术上具有很大不确定性，企业开展研发项目 风险较高，对研发活动的融资需要提供一定的内部信息，但企业出于自身利益考 虑需要保守机密，使项目信息无法透明化。在这种情况下，除非企业积累了良好 的信誉或具有相当的规模，金融机构在缺乏更多的信息条件下是不愿意为其融资 的。出资者与企业之间的信息不对称限制了企业从资本市场上筹集r & d 资金的 能力，企业研发投资的积极性必然受到抑制。据2 0 0 5 年福建省统计局对全省工 第一章财政激励企业r & d 投资的理论基础和效应分析 业企业的一项专项普查中，有5 8 1 的企业认为资金缺乏是阻碍企业技术创新的 主要因素之一。 技术进步的“马太效应一。科技实力越强大的国家更有可能，也越趋向于 进行更密集、更先进的r & d 投资，从而进一步拉大同落后国家之间的技术差距， 保持本国的长期竞争力。有鉴于此，各国政府都在想方设法提高本国企业r & d 创新的规模和水平，吸引境外资本的r & d 投资便是一个很有效的手段。研发活 动国际化已经呈现出加速发展的趋势，出于战略上的考虑，制定一些优惠的税收 政策吸引国际资本对本国的研发投资( 如跨国公司在本国建立研发中心 ) 成为 了现实的需要，而健全的优惠税制和广阔的税基是其中重要的一环。目前，有些 学者对过于依靠跨国公司研发活动会给国内企业技术创新带来挤出效应以及技 术垄断等不利因素表示担忧，尽管如此，当今主要经济发达国家都已出台了条件 非常优厚的公共政策来鼓励各种研发活动，这表明公共政策已成为促进本国技术 创新的一个必要手段。 企业r & d 投资的制度环境需要。尽管研发活动和技术进步的动力主要来自 企业，然而有利于企业技术创新的制度安排也起着不可忽视的重要影响，技术创 新与整个社会制度环境紧密相关，只有通过建立良好的市场环境和政策条件，才 能充分激发企业创新的内在动力。如果一个国家缺乏应有的产权制度、专利授予、 知识产权保护法律以及完善的科技成果转化支持体系等，或存在这样的制度规定 但执行力度不够，都可能影响企业研发投资的预期收益率，造成企业研发投资动 力不足，不利于经济行业的整体技术升级，在无法形成强有力的制度约束条件下， 政府的公共政策就有介入的必要。 第二节财政激励政策的效应分析 一、政府干预企业r & d 的方式 无论在文献中，还是在实际操作中，政府财政干预的方式主要集中于政府财 政资助( f i n a n c i a ls u b s i d e s ) 和各种形式的税收激励( t a xi n c e n t i v e s ) 这两个基本政 o 。马太效应”( m a t t h e w e f f e c t ) 一词出自马太福音一书的典故，原意为。富人会越富，穷人会越穷”， 在这里。我们意在表明发达国家技术有越来越先进，而落后发展中国家技术相对来说越来越落后的趋势。 o 研究表明，跨国公司在对外直接投资过程中，通过技术转让和技术益处，对东道国同行企业及其他企业 的技术进步产生了积极的影响。 政府的直接资助包括一系列的形式如拨付研究资金，提供优惠贷款，对研发活动进行补助等等，主要针对对 象包括科研机构、高校、有选择的企业等 9 企业r & d 投资的财政激励政策研究 策工具。它们的主要目标：减少企业r & d 的风险与成本，激励企业持续增加从 事r & d 项目的投资。 ( 一) 财政资助 根据r & d 统计人员使用的弗拉斯卡蒂手册( o e c d ，1 9 9 4 ) 里的规定， 政府对企业r & d 活动的资助方式大致可分为两种：一是政府采购，另一种是财 政补贴。两者的区别在于：前者r & d 活动由企业执行，知识产权归属企业，政 府一般不占有研发成果；后者成果属于r & d 的具体执行者，政府可能参与r & d 活动的开展，并拥有成果的部分知识产权。 政府采购直接支持了本国民族企业的发展，通过采购大量高技术产品，加速 了本国科技成果的产业化，它启动了企业的市场并给予持久的拉动。近年来，各 国都加大通过政府采购手段支持本国企业r & d 投资的力度，譬如，在2 0 0 1 年 和2 0 0 2 年，美国政府更新了政府采购法、对采购本国信息技术产品提出了更广 泛的法律强迫性要求，同时，政府用于扶持本国科研发展的资金预算从2 0 0 1 年 的8 0 0 亿美元提高到2 0 0 5 年的1 2 7 0 亿美元。 财政补贴是政府以财政拨款、财政贴息、低息贷款、贷款担保以及参股等形 式直接向企业提供研发资金或提供融资帮助。其中，财政拨款是最主要的方式， 政府直接对技术创新项目进行补贴，对象包括政府和高校的科研机构以及经过政 府挑选的重点企业等，一般来说，对前者的补贴通常是形成年度计划和项目预算 制度，对企业则多采用个案形式：对参加同企业合作研究开发的单位给予补贴， 或者对企业提出的项目拨给一定资金( 如创新基金) ，或者政府立项出资，将项目 委托给企业、科研机构和高校共同研究开发，另外，还包括一些对项目产生的重 大成果予以财政奖励计划。以低息贷款为代表的融资帮助通常由政策性金融机构 负责，按低息贷出公共资金。以日本为例，日本银行向企业提供中期低息贷款， 特别是针对引进国外新技术或普及新技术的企业，所需资金可由银行优先贷款。 ( 二) 税收激励 指通过采取各种税收优惠政策降低企业研发成本，促进企业的r & d 活动的 激励措施。世界各国鼓励企业研发的税收激励政策主要是围绕所得税为主的税额 式减免和税基式减免。 税额式减免表现为政府对企业最终经营成果的减免税，从企业应付所得税额 。王娅莉陈雷政府对企业r & d 资助的方式与利弊分析【j 】科技进步与对策，2 0 0 3 ，2 0 ( 2 ) l o 第一章财政激励企业r & d 投资的理论基础和效应分析 中扣除部分或全部的特定r & d 支出，强调的是事后的利益让度。在实际运用中， 多采用一定纳税时期的减征、免征和优惠税率等形式。 税基式减免强调的是事前的调整，通过采用投资扣除、固定资产加速折旧、 技术开发费用税前列支以及提取科技发展准备金等措施来调低税基。如美国政府 规定，公司能够申请研究和实验抵免，抵免额为符合条件的研究费用的2 0 ；法 国政府规定，凡工商企业当年研究开发费用高于前两年平均数的，可免缴相当于 其研究开发费用增加额2 5 的所得税，到1 9 8 5 年增至5 0 ，1 9 9 9 年规定的最高 抵免额为4 0 0 0 万法郎；韩国政府规定，研究试验用设备投资、技术及人才开发 费都可享受税前扣除；澳大利亚在2 0 0 1 年，为了鼓励增加r & d 投资，对具备 优惠资格的企业提供1 2 5 的r & d 应税收入抵扣的基础上，又增加了一项1 7 5 的额外抵扣优惠。 二、两者优劣分析 政府的财政资助与税收激励存在密切的关系，在我国，政府对社会科研机构 和重点科技企业的大量财政资助直接影响了一般企业的r & d 投资活动，因此， 有必要对这两个措施的优缺点展开比较讨论。 政府直接的财政资助包括政府对公共科研机构的直接财政投入和政府资助 企业由企业执行r & d 活动两种形式。财政资助在实现特定目标上性具有很大的 优势，增加企业研发支出的效果比税收优惠手段明显，因为政府一般只对那些它 认为将会带来很高社会回报率的r & d 项目提供直接的资助，这些资助往往是 配套的，需要企业也投入一定的资金，它改变了企业的研发投资行为。当然，其 缺点也显而易见，首先，对项目投资回报率的判断本身就是一个主观的过程，政 府不是企业，不可能比企业更了解市场、了解项目本身，如何挑选合适的项目执 行者也是一个难题，在科技产业化的进程中，企业自己选择科技项目进行r & d 投入往往要优于政府财政投入方式，也有利于落实知识产权的归属；再者，政府 不是研发的执行主体，政府对企业提供资助，但无法监督企业是否把资金全部落 实到r & d 项目支出中( 道德风险) ，b r o n w y nh a l l ，j o h nv a nr e e n e n ( 2 0 0 2 ) 在其 文献中曾列举了一个极端的例子，企业可能把财政补助都用于提高研究人员的工 政府资助的科技项目集中在私人回报率和社会回报率相差巨大的高科技项目，它们对社会具有很强的溢 出效应。 l l 企业r & d 投资的财政激励政策研究 资福利水平或者机器设备的价格上；还有寻租问题，激励政策通常产生大量的委 托人，对于企业来说，政府给予的财政资助是一个实实在在的利益，为了使自己 尽可能成为受资助的对象，企业会向有决策权力的相关个人和部门寻租。在不同 的行业、企业进行财政资金分配，会对微观经济主体产生很大的影响，资源配置 扭曲不可避免。另外，政府的财政资助具有较大的不公平性，受到资助的企业与 没有受到资助的企业相比，它们在市场中可能处于更加有利的地位，具有更强的 竞争力。 如今，经济学家们似乎更推崇税收激励这种间接的方式，因为它更加符合市 场中性的原则，对企业的经济行为影响较少，投资决策的权利掌握在私人部门里， 税收激励通过改变企业r & d 活动的成本达到影响其投资决策的目的，因此，r & d 投资的效率、成功的可能性都比直接资助来得高：并且，在政策的管理成本上， 税收激励有自己的优势，研发财政资助的管理历来是一个棘手的问题，它是一个 涉及资助对象考察、评估、选择、实施和监督的系统工程，需要耗费大量的管理 成本，还不包括整个过程中人为造成的资金损失。相比之下，税收激励政策造成 的社会成本主要为企业的税收遵从成本。更重要的一点，税收政策的惠及面更宽 泛，特别是对中小型企业而言，它们与大型企业同样可以获得税收激励带来的收 益。对此，一些学者也持有不同的意见，如v a np o t t e l s b c r g h e ，b n y s t e ns m a g a l l y ( 2 0 0 3 ) 认为税收优惠政策制定的一些条件限制客观上会带来对中小型企业的“歧 视问题 它们不能完全享有税收条款的全部好处。最后，项目研发有一定 的周期，形成长期稳定的预期是企业投资决策的一个关键要素，税收激励政策一 般以法规的形式颁布，具有连续性和稳定性，企业容易将其加以考虑，而财政资 助的不确定因素较多，不利于企业的决策。 表l 对两种政策效应作了归纳，从这个表中，我们可以看出在大多数衡量性 指标中，税收优惠政策表现出比财政资助更令人满意的效应，但是在实现政府特 定政策目标上，财政资助有着税收优惠不可替代的优越性，这是财政资助体系得 以存在的根本，另外，两种工具都不可避免地对社会资源配置产生扭曲，关于两 种政策工具的有效性，都还存在着一些争议。需要注意的是，财政政策对企业 西例如，我国对企业的补贴都是具有非常强的“专向性”，对高新企业，尤其是先进技术型企业和出1 2 1 型企 业，或是被政府认定为先进技术企业和出u 型企业的外资企业获得了远比其他企业优惠的政策。 。所得税减免是企业必须在赢利的基础一i ：才能享受这种优惠，小企业在前期丈量投入而没有什么赢利，实 际享受的税收优惠效果并不明显虽然有些国家规定了企业可以向以后年度结转，但存在时间价值上的损 失 1 2 第一章财政激励企业r & d 投资的理论基础和效应分析 r & d 投资究竟产生什么样的影响在很大程度上取决于政策设计与及管理效率本身。 表1 - 财政干预的两种主要方式一税收优惠与财政资助的效应比较 效应指标税收优惠财政资助 ( t a xi n c e n t i v e )( f i n a n c i a ls u b s i d i e s ) 干预市场主体程度较小较大 ( 资源配置扭曲) 公平性较高较低 效率性存在争议存在争议 实现特定的政策目的一般具有优势 管理成本较低 较高 政策可得性普遍性有选择 ( a c c e s s i b l e ) 政策稳定性稳定不确定 三、财政政策对企业r & d 的效应传导机制 了解企业从事r & d 活动的种类有助于我们分析政策的效应传导机制。企业获 得r & d 成果的途径一般有三个方式，如图1 所示：通过企业设立的研发部门自行 开发技术、利用社会科研机构r & d 活动的溢出效应获得以及建立企业与公共科研 机构的合作关系，一起研发。政府的激励政策大体是依据这三个路径发挥影响。 ( 一) 政府与企业( 直接效应) ：通过财政激励政策影响企业r & d ，这是政府 鼓励企业研发的最直接的方式，根据已有文献，由于不同国家的特殊国情，激励 政策在实施过程中都会产生正、负两种效应的可能。其中，财政资助增加了企业 r & d 可支配资金，可能会对r & d 产生促进效应，带动企业r & d 投资；也有可 能对企业的研发产生替代效应企业利用政府的资金投入来代替自身的投资； 税收优惠通过降低研发使用成本来鼓励企业r & d 投资，它的具体效应视实际情 况而定。 ( 二) 政府与公共科研机构( 间接效应) ：政府资助社会科研单位和高校实验 室r & d 活动的目的是产生科技溢出效应，因为政府资助这些机构从事r & d 活 动获得的成果( 主要是基础知识、前沿重大科技) 一方面增加社会科技知识储备， 为企业r & d 创造条件，另一方面，科技溢出直接为企业有价( 技术购买) 、甚 企业r & d 投资的财政激励政策研究 至无偿地使用，企业便可以利用这种成果开发和形成自己的r & d 技术。由于需 要财政拨款维持公共科研机构的r & d 费用，社会的一部分研发资源就会被转移， 扭曲了一部分资源配置。企业可能会增加研发投入用以消化吸收溢出的科技成 果，也可能减少研发支出，公共r & d 对企业的r & d 活动产生一定的挤出效应。 ( 三) 企业与公共科研机构( 或包括政府在内的三者结合) ：鼓励企业和公共 科研机构开展紧密的合作是许多财政激励政策在设计时考虑的。在美国，如果公 司企业委托大学或科研机构进行某些基础研究，根据合同所支付的研究费用的 6 5 可直接从公司所得税中抵免；在加拿大，直接以纳税人利益开展s r & e d 活 动的学会、大学和研究院所发生的符合税收激励政策的支出可以享受公司所得税 抵免。这种产学研结合的方式借助企业、政府的资金和公共科研机构的研发力量， 增加了企业r & d 成功的可能性，提高了研发投资的积极性。