（金融学专业论文）欠发达地区农户信贷风险评级与管理研究.pdf

摘要 在我国广大农村地区，尤其是欠发达农村地区，存在大量的信贷 风险问题，这已阻碍了农户信贷的健康发展。如果这一状况不能够得 到有效地改善，农村金融、经济的健康发展就难以进行；以及建立农 村金融可持续发展的机制，使农村金融在低风险、高效率的环境中运 行就难以实现；还有，农户融资行为就会受到抑制。 本文以农村正规金融机构的信贷风险为分析主体，立足于欠发达 地区农户信贷风险。欠发达地区农户信贷风险具有与一般行业经营风 险不同的成因。从外部环境看，信用环境差、经济基础薄弱、残缺的 风险补偿机制、市场机制不健全、宏观调控负面效应和法制不健全、 难落实是形成农户信贷风险的主要原因；从内部分析，农户信贷风险 主要是由于农村金融机构经营指导思想出现偏差、内控机制不健全、 员工队伍整体素质低下等原因所造成。 基于欠发达地区农户信贷风险成因的分析，本文以经济学中的机 会主义、交易成本与信用行为的关系为理论分析基础，分析了农村 金融机构和农户借贷的博弈过程，阐述了目前欠发达地区农村金融 信贷的效率损失。认为欠发达地区农户信贷的效率损失实质上是不 同利益主体通过博弈过程带来的成本一收益的权衡。 本文系统地对一些重要的信用风险管理模型进行比较分析，分 别阐述各模型的思路、优缺点，探讨我国银行业应用这些模型的必 要性和可行性。从我国欠发达地区农户信贷风险现状出发，本文从 风险控制的角度出发，引入信贷风险模糊综合评价法。示例表明模 型能够较好地评价农户贷款的风险状况。 最后将结合现状提出适合我国欠发达地区农户信贷风险防范与 管理的政策建议。 关键词：欠发达地区，农户，信贷风险，管理 a bs t r a c t i ng e n e r a lr u r a la r e ao fc h i n a ，e s p e c i a l l yt h eu n d e r d e v e l o p e dr u r a l a r e a ，t h ec r e d i tr i s ki ss t i l las e r i o u sp r o b l e m ，i th a sh i n d e r e dt h er u r a l h o u s e h o l d s c r e d i tt od e v e l o ps o u n d l y i fa l lt h e s ec o u l d n tb ei m p r o v e d e f f e c t i v e l y , i tw i l lb ei m p o s s i b l ef o rr u r a lf i n a n c ea n dr u r a le c o n o m yt o d e v e l o ps o u n d l ya n de s t a b l i s h s u s t a i n e d s y s t e ma n dm a k et h e r u r a l f i n a n c es y s t e mt oo p e r a t ei nl o wr i s ka n dh i g he f f i e n c ye n v i r o n m e n t a n o t h e r , h o u s e h o l d s f i n a n c i a ld e m a n di si n h i b i t e d t h i s p a p e ra n a l y z e s t h ec r e d i tr i s ko fs t a n d a r df i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s s t a n d i n g t h er u a lh o u s e h o l d s c r e d i tr i s ko ft h e u n d e r d e v e l o p e d r u r a la r e a r u r a lh o u s e h o l d s c r e d i t r i s ki n u n d e r d e v e l o p e dr u r a la r e ah a sd i f f e r e n t c a u s eo ff o r m a t i o nw i t ho t h e r g e n e r a li n d u s t r yi no p e r a t i n gr i s k s o nt h ee x t e r n a le n v i r o n m e n to fi t ， b a ds o c i a lc r e d i te n v i r o n m e n t ，t h ep o o re c o n o m i cc o n d i t i o n ，f r a g m e n t a r y m e c h a n i s mo fr i s k c o m p e n s a t i n g ，i m p e r f e c t m a r k e t m e c h a n i s m ， n e g a t i v ee f f e c to fm a c r oc o o r d i n a t i o na n di m p e r f e c tl e g a ls y s t e ma r e t h e m a j o rr e a s o n sw h i c ht a k es h a p et h er u r a lh o u s e h o l d s c r e d i tr i s k o nt h e i n t e r n a le n v i r o n m e n to fi t ，d e v i a t i o no fo p e r a t i n gg u i d i n g i d e o l o g y , i m p e r f e c ti n t e r n a l l yp i l o t i n ga n d l o wq u a l i t yo fs t a f fa r et h em a j o rr e a s o n s w h i c ht a k es h a p et h er u r a lh o u s e h o l d s c r e d i tr i s k o nt h i sb a s i so ft h ec a u s eo ft h er u a lh o u s e h o l d s c r e d i tr i s ki nt h e u n d e r d e v e l o p e dr u r a la r e a ，t h i st e x tt a k et h ee c o n o m i ci no p p o r t u n i s m ， t h et r a n s a c t i o nc o s ta n dt h ec r e d i tb e h a v i o rr e l a t i o n sa st h et h e o r e t i c a l a n a l y s i sf o u n d a t i o n ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h eg a m eb e t w e e nr u r a l f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n df a r m e r sl o a np r o c e s s ，e l a b o r a t e du n d e rt h e p r e s e n tr u r a lf i n a n c ed e p a r t m e n t se f f i c i e n c yl o s si nt h eu n d e r d e v e l o p e d r u r a la r e a ，w et h i n kt h a ti ti sac o s t b e n e f i t sw e i g h i n gb e t w e e nd i f f e r e n t p a r t i e si nt h eg a m e t h i s p a p e r i n t r o d u c e sb r i e f l ya n da n a l y s e s c o m p a r a t i v e l y s o m e i m p o r t a n t m o d e l so nc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ，t h e n d i s c u s s e st h e i m p l e m e n t a t i o no ft h e mi no u rc o u n t r yb a n k s b ya n a l y z i n gt h ea c t u a l i t y o nc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nt h eu n d e r d e v e l o p e dr u r a la r e aa tp r e s e n t ，i n t h ev i e w p o i n to fr i s kc o n t r o lp o i n t ，a n dw i t ht h ei n t r o d u c t i o no fc r e d i tr i s k t t f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n a n de x a m p l es h o w nt h a tt h i sm o d e l c o u l de f f e c t i v e l ye v a l u a t et h er i s ko ff a r m e rl o a n w h a t sm o r e ，t h ep a p e rg i v e ss o m ea d v i c e so ni m p r o v e m e n t so f c r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nt h eu n d e r d e v e l o p e dr u r a la r e ai no u rc o u n t r y k e yw o r d su n d e r d e v e l o p e da r e a ，r u r a lh o u s e h o l d s ，c r e d i tr i s k ， m a n a g e m e n t i i i 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 引槛嘲耳年上心 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名五暂磐导师签名蝣期： 年上月日 中南人学硕十学位论文 第一章绪论 1 1 选题背景 第一章绪论 2 0 0 5 年，党的十六届五中全会提出了建设社会主义新农村的战略决策，成 为“十一五 期间及今后我国社会经济发展的重大课题。结合近年来中央对“三 农问题的高度重视，尤其是2 0 0 4 年至2 0 0 8 年，连续五年发布的中央“一号文 件”，使新农村建设得到了空前的重视。2 0 0 8 年1 0 月9 日至1 2 同，党的十七届 三中全会又一次将农村金融改革推向了一个新的台阶，继续鼓励金融机构向“三 农”倾斜，引导信贷资金支持“三农”业务，让农村金融机构更好地为建设社会 主义新农村服务。然而如何深入贯彻中央“新农村”建设的政策，促进农民增收， 充分发挥农村金融的支农作用，这是一个值得研究的重要课题。 农村经济是农村金融的基础，农村金融能促进农村经济的发展，这是一个不 争的事实。为了使农村金融加大支农的力度，改革与发展我国农村金融现状，我 国银监会于2 0 0 6 年1 2 月2 0 同发布了关于调整放宽农村地区银行业金融机构 准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见( 银监发( 2 0 0 6 ) 9 0 号) 。 按照“低门槛、严监管”原则，引导各类资本到农村地区投资设立村镇银行、贷 款公司和农村资金互助社等新型农村金融机构，鼓励银行业金融机构到农村地区 设立分支机构。由此正式启动了我国农村金融领域内的以金融机构多元化为中心 内容的新一轮制度变迁。2 0 0 7 年1 0 月1 2 同，经国务院同意试点从最初的6 个 省( 区) 扩大到全国3 1 个省( 区、市) 。截至2 0 0 8 底，全国已有1 0 5 家新型农村 金融机构获准开业，其中，村镇银行8 9 家，贷款公司6 家，农村资金互助社1 0 家。 据统计，已开业的1 0 5 家机构共吸纳股金4 0 4 亿元，吸收存款4 2 8 亿元，贷 款余额2 7 9 亿元，累计贷款3 9 7 亿元，9 6 8 的贷款投向农村小企业和农户1 ， 初步实现了把城市资金引入农村、把农村资金留在农村和激活农村金融市场的目 的。这对于解决农户贷款难的问题、引导农村资金回流、加大金融支农力度、发 展农村经济、促进农民增收、不能不说具有重大的现实和深远的历史意义。 据统计，近些年，全国农村的资金供需缺口不断扩大，2 0 0 4 - - 2 0 0 5 年，每 年都有超过8 0 0 0 亿元的农村金融得不到满足；根据有关方面预算，到2 0 2 0 年， 我国建设社会主义新农村需要新增资金1 5 万亿- - 2 0 万亿元。目前，我国农村金 融市场需求是巨大和有潜力的。然而，我国农村金融的信贷状况不容乐观。根据 中国人民银行调查统计司调查，2 0 0 7 年末，全国县域金融机构不良贷款率为 1 数据来源：银监会，我国新型农村金融机构已超可家，h t t p ：们n v c b r c g o v c n ，2 0 0 9 一0 1 1 2 l 中南大学硕士学位论文 第一章绪论 1 3 4 ，比2 0 0 4 、2 0 0 5 和2 0 0 6 年分别下降了9 0 、6 2 和3 2 个百分点。其中， 农业银行县域分支机构不良贷款率为3 0 3 ，比2 0 0 4 、2 0 0 5 和2 0 0 6 年分别下降 了3 7 、2 6 和0 4 个百分点：农业发展银行县域分支机构不良贷款率为2 7 8 ， 比2 0 0 4 、2 0 0 5 和2 0 0 6 年分别下降了2 7 9 、2 5 9 和1 7 9 个百分点；县域农村合 作金融机构不良贷款率为1 2 7 ，比2 0 0 4 、2 0 0 5 和2 0 0 6 年分别下降了1 2 1 、3 4 和1 4 个百分点。从以上数据分析，尽管2 0 0 7 年术，全国县域金融机构不良贷 款率较往年有所下降，但不良贷款率仍然是农村金融面临的最严峻的问题之一 1 2 o 市场经济是信用经济，信用是市场经济的基石，良好的信用关系是市场经济 赖以生存和发展的基础。目前，在我国农村金融体系中，由于金融产品单一，信 用主要体现为资金的信贷。具体地表现在以资金为纽带的市场参与者的相互信任 上。农户信贷实现的程度高，农村经济的发展就可以在正常、高效的基础上进行， 反之，农村经济就不可能健康发展。 当前，国际经济会融竞争不断加剧及全球信用环境的恶化，例如1 9 9 8 年的 亚洲金融危机、起始于2 0 0 7 年的美国次贷危机等信贷问题无不很好的说明了这 一点。不良贷款己成为阻碍信贷业务发展的一个“顽症 。这使信贷风险管理成 为全球范围内的挑战性课题。因此，我们能否顺应这次农村盒融改革的大好形势， 促进我国农村会融与农村经济和谐、健康、持续的发展，还得看今后农村金融生 态环境建设如何。农户信贷是农村金融生态环境建设的重要一环，其质量高低不 仅直接影响到党和国家对农村金融支持措施的落实效果、农村金融机构的利益及 农户的得失，而且直接影响农村金融持续、健康的发展。当农村金融改革已经进 行时，农村金融生态环境建设就显得尤其重要。 目前，我国农村金融信贷的风险评估、预警、监管与控制，农村金融机构现 在在方法上还处于定性分析阶段，通过信贷人员挨村窜户实地调查，逐一对贷款 农户的信用状况进行分析，靠经验做出信用等级评定。同时，农村会融信贷政策 还不完善。这样的结果是，一方面大大增加了农村金融机构的贷款成本，因为农 村金融机构贷款面对的是农村广大地区的分散的农户个体，业务量大，农户对资 金的需求具有分散化、小额化、周期长、风险高及不易监督的特点。另一方面由 于定性分析主观性强，对风险的评估难以避免会存在偏差，影响了信用评级的准 确性。因此，对我国农村金融信贷风险防范与管理的研究是非常重要也是十分必 要的。 2 数据来源：中国人民银行农村金融服务研究小组中国农村金融服务报告，2 0 0 8 9 1 9 2 中南大学硕十学位论文 第一章绪论 1 2 研究意义与研究目的 “三农 问题的关键是增加农民收入，“三农问题的症结是发展农村经济。 经济的发展取决于资金的投入，农村金融是农村经济发展的重要支撑。由于资金 的趋利性，农村金融资源的有效配置则依赖于金融生态环境。农村金融体系的完 善能使借贷双方双赢的基础上，进一步促进农村经济的发展，对“三农问题的 解决会有很大帮助。因此，做好农户信贷风险的防范与管理工作，是农村经济发 展的客观要求。探讨农户信贷风险的防范与管理具有重要的现实意义。其一，它 可以帮助农村金融机构及早防范潜在的信贷风险，以便在风险出现的萌芽阶段就 采取有效措施，增强金融机构的稳定性；其二，可以促使借贷者( 农户) 规范自 己的行为，使其资金的运用达到最佳状态，有利于提高资源的配置效率，从而使 信贷资金得到最优配置；其三，优化信贷资金，使农村经济的发展能得到更多的 金融支持，在借贷双方双赢的基础上，促进农村经济的发展，使“三农 问题能 得到有效的解决；其四，培育良好的农村金融生态环境，有利于我国金融改革的 j f l - o , ；乖| j 推进，有效解决农村金融支持不足，使农村经济持续、健康的发展，促进城 乡经济协调发展。 研究目的： 研究农户信贷风险的目的在于健全我国农村金融机构信贷风险管理机制，增 强风险管理能力，支持农村经济增长。一是根据我国农户信贷现状，解决农村金 融机构信贷风险认识不足的问题。二是探讨农户信贷风险的防范、控制与化解， 是解决农村盒融机构信贷风险管理的办法与策略问题。 1 3 相关文献回顾 1 3 1 国内相关文献回顾 1 3 1 1 信贷风险产生原因的分析研究 对于农村金融风险的形成原因，不少学者都提出了自己的见解，大多数认为 行政干预、社会信用环境差等是农村金融风险生成的主要原因。 李建华( 1 9 9 8 ) 还认为，农村中大量存在的灰色金融也是形成农村金融j x l 险 的一大因素。刘立峰，认为，产生我国金融风险的因素有国内因素与国外因素。 国内因素主要表现为银行体系的脆弱性和证券市场的不完善；国外因素主要有经 济开放过程风险因素、资本流入过程风险因素、资本外逃风险因素、国际金融危 机影响因素等o ”。杨凯生，认为资产负债业务期限的不对称、宏观经济政策、内 控和外部监管机制不健全等是导致风险的直接或间接原因。孙可娜，认为我国 3 中南人学硕士学位论文 第一章绪论 金融风险的成因包括经济环境、道德风险、治理结构和体制转轨四方面，从内生 因素的角度看，行政控制、约束软化、粗放经营和产权模糊是导致风险的主要原 因【引。章和杰，认为经营机制不健全、管理松懈、服务水平和创新能力差、社会 信用观念淡薄及资本充足率较低等是影响信贷风险的严重因素【6 。等等。 1 3 1 2 信贷风险防范、监管理论的分析研究 卢世春、欧阳植，运用多元统计分析中的聚类分析和判别分析方法，分别对 金融风险预警系统评价和信用风险跟踪预警监测模型进行了研究1 7 。 谢平( 2 0 0 1 ) 并提出了让地方政府承担农村金融j x l 险的部分成本以减少地方 政府对当地农村金融机构进行行政干预的观点1 8 j 。 徐滇庆，还提出了发展民营银行，削除农村金融垄断以强化金融风险对经营 者的约束激励机制以防范金融风险的观点1 9 j 。李宗怡、冀勇鹏，专门对农村信用 社的监管问题进行了探讨，认为对农村信用社监管的重心应从对各笔贷款的具体 分析转向考察农村信用社是否拥有合格的信贷人员，完善有效的奖惩机制对信贷 人员进行监督、评估和控制信贷人员业绩表现。即由现场监管转向非现场监管。 这样才能够在降低监管成本的同时提高监管效率。 仇焕广( 2 0 0 3 ) 认为研究金融风险的第一步就是要建立一套合理的衡量金融 风险的指标体系。而在设计农村金融风险指标体系时，我们主要遵循以下三条原 则：一是尽量保留已有研究中公认的重要指标，如逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款 等。二是数据的可得性。有的指标如资本资产负担系数、核心资本风险系数、核 心资本资产负担系数等，其计算较为繁琐，且计算的过程中还要用到其它一些指 标。考虑到这些指标对农村金融风险的影响较小，因此这些指标未纳入到本文的 指标体系中。三是符合农村金融机构业务的实际情况。再根据专家的意见和调查 的实际情况设计了各指标的权重，然后用各指标值分别乘以各自的权重后相加， 即可以求得各金融机构的风险系数l l 。 郭f f l 勇、郭修瑞( 2 0 0 4 ) 等分别从不同角度研究了农村金融信贷j x l 险的控制 方法1 1 2 j 。梁琪，用定性和定量相结合的方法分别采用判别分析、l o g i s t i c 回归 分析、期权推理分析、贷款陪付率估计及历史数据法、资产相关法等对银行个体 信贷风险和组合信贷风险进行度量。通过界定银行贷款损失相关的基础上阐述了 度量违约损失相关的资产相关法，并给出了资产收益率替代度量的具体流程1 1 3 j 。 等等。 1 3 2 国外相关文献回顾 1 3 2 1 信贷风险产生原因的分析研究 西方农村金融的主体是合作金融组织，由于西方长期实行市场经济体制，制 4 中南火学硕+ 学位论文 第一章绪论 度较为完备，因而对农村金融风险已形成了较完善的风险管理和监管体系，并取 得了丰硕的研究成果。 从风险产生的原因来分析，西方学者主要有下列理论：海曼明斯基( h y m a n p m i n s k y ) 以经济繁荣与萧条长波理论为基础，从企业融资的内在特性、银行信 贷规则的角度，认为正是企业融资和银行行为的顺周期性行为p r o c y c l i c a l i t y ) 促成了经济基础和金融系统的脆弱。最先对金融体系内在脆弱性问题作了系统阐 述，认为金融风险产生是由于金融体系的不稳定，并首次提出提出了金融不稳定 假说i j 。从银行角度研究，克瑞格( k r e g e l j a ) 指出银行不恰当的评估方法及 贷款与否主要看借款人过去的信用记录而不太关注未来预期等不恰当的衡量方 法是信贷市场脆弱的主要原因，提出了“安全边界说 1 1 5 j 。k r u g m a n ( 1 9 9 8 ) 认为 道德风险和过度投资交织在一起，导致了银行的脆弱性，而政府对金融中介机构 的隐形担保和裙带资本主义也是导致脆弱性的主要原因1 1 6 j 。k o s k e l aa n d t e n b a c k 所构造的银行信贷市场结构与风险关系的模型表明，通过贷款市场的竞 争来降低贷款利率，不但有利于投资规模的扩大而不增加企业的破产风险，而且 有利于银行的稳健经营和金融体系的稳定，同时也使社会净福利增加1 1 7 j 。 1 3 2 2 信贷风险防范、监管理论的分析研究 信贷风险伴随着信贷的出现而产生，信贷风险管理是当前国有商业银行j x l 险 管理的核心。如何准确把握和有效防化信贷风险，确保金融安全，这是一项庞大 而复杂的系统工程和长期任务。西方发达国家在金融信用风险评估方法不断推陈 出新，信用j x l 险的管理经历了由定性管理向定量管理的发展历程。 主要的传统方法有专家制度法、贷款评级分类模型和信用评分测模型。 专家制度法在商业银行信贷风险管理中运用最多的是“5 c ”方法，即对品质 ( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本实力( c a p i t a l ) 、是否提供担保 ( c o l l a t e r a l ) 和经营环境( c o n d i t i o n ) 等因素进行信用风险考核的方法，实 质是结合采用企业金融比率的主观分析法；还有5 p 要素分析法即个人因素 ( p e r s o n a lf a c t o r ) 、资金用途因素( p u r p o s ef a c t o r ) 、还款财源因素 ( p a y m e n tf a c t o r ) 、债权保障因素( p r o t e c ti o nf a c t o r ) 、企业前景因素 ( p e r s p e c t i v ef a c t o r ) 。5 w 要素分析法即借款人( w h o ) 、借款用途( w h y ) 、 还款期限( w h e n ) 、担保物( w h a t ) 及如何还款( h o w ) 。c a m p a r i 法c a m p a r i 法即对借款人以下七个方面分析：品德，即偿债记录( c h a r a c t e r ) 、借款 人偿债能力( a b i l i t y ) 、企业从借款投资中获得的利润( m a r g in ) 、借款的 目的( p u r p o s e ) 、借款金额( a m o u n t ) 、偿还方式( r e p a y m e n t ) 、贷款抵押 ( i n s u r a n c e ) 。d 8 】 贷款评级分类模型是金融机构在美国货币监理署( o c c ) 最早开发的评级系统 5 中南大学硕十学位论文 第一章绪论 基础上拓展而来，o c c 对贷款组合分为正常、关注、次级、可疑、损失等5 类， 并要求对不同的贷款提取不同比例的损失准备金以弥补贷款损失。 信用评分方法是对反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标 赋予一定权重，通过某些特定方法得到信用综合分值或违约概率值，并将其与基 准值相比对信用风险揭示作出理性判断，来决定是否给予贷款以及贷款定价，其 代表为z 计分模型。1 9 6 7 年b e a v e r 在破产预测模型方面做出了开创性工作，提 出单变量信用评分模型。1 9 6 8 年a l t m a n 运用多元判别信用评分分析方法设计了 z 打分模型”引。该模型运用多元判别分析法，通过分析一组变量，使其在组内差 异最小化的同时实现组间差异最大化，在此过程中要根据统计标准选入或舍去备 选变量，从而得出z 判别函数。根据z 值的大小同衡量标准相比，从而区分破 产公司和非破产公司。a 1 t m a n 、h a l d e m a n 和n a r a y a n n a n 在1 9 7 7 年对原始的z 计 分模型进行扩展，建立的第二代的z e t a 信用风险模型。 z e t a 分类准确度比z 计分模型高，特别是破产前较长时间的预测准确度相 对较高。由于方法简便、成本低、效果佳，上述方法应用十分广泛。成为银行广 泛使用的一项技术。在企业信用方面，主要用于企业违约分类，将企业分为违约 与非违约类，这与现实中的企业违约风险渐进性特点明显不同。另外，根据研究 人员的最新研究，此类模型存在着明显的滞后性，样本统计依赖过度，对于样本 外企业的判断准确性较低。因而有一定的局限性。 信用评分方法模型构建中的数理方法主要有：判别分析法( d i s c r i m i n a n t a n a l y s i s ，简称d a ) 、多元判别分析法( m u l t i v a r i a t ed i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ) 、 l o g i t 分析判别方法、神经网络分析法( a r t i f i c i a ln e u r a ln e t w o r k ，简称a n n ) 、 层次分析法( a h p ) 等。 在资产组合的信用风险综合管理方面，有由摩根公司、k m v 公司和瑞士联合 银行共同开发出来的c r e d i tm e t r i c s 模型卜。 基于m e r t o n 模型的原理，1 9 9 5 年美国k m v 公司丌发了k m v 模型，该模型又 称为预期违约概率模型( e x p e c t e dd e f a u l tf r e q u e n c y ，简称e d f ) m “，构建了 期望违约频率模型。该模型使用股票市场信息，基于公司权益持有者对公司的资 产拥有一个买入期权，执行价格等于公司的账面负债的经济原理，提出了违约距 离的概念。这应该是与评级机构的评级方法思路最为接近的模型。k m v 公司的e d f 模型，仍需要将模型计算的违约距离与穆迪公司的历史违约率统计量结合才能形 成比较接近现实的违约概率预测，而且由于模型应用的假设条件较多，与现实情 况存有一定的差距，且输入参数选用了资本市场的权益价格信息，如若此市场信 息存在明显的非理性因素，模型结论的准确性也是值得讨论的。 基于风险价值v a r ，3 pm o r g a n ( 1 9 9 7 ) 银行开发了信用度量制( c r e d i t 6 中南大学硕十学位论文 第一章绪论 m e t r i c st m ) 系统弘川，该系统解决了诸如贷款和私募等非交易性资产的估值和 风险计算。模型的主要工作是估计贷款和债券类金融产品的组合在一定期限内价 值的远期分布。模型的数据基础是来自于评级公司所提供的信用级别转移概率矩 阵。然而，违约率直接取自历史数据平均值，但实证研究表明，违约率与宏观经 济状况有直接关系，并非固定不变，假定资产收益服从正态分布，但实证研究表 明实际分布多呈现厚尾特征；关于企业资产收益之间的相关度等于公司证券收益 之间的相关度的假设有待验证方法计算结果对于这一假定的敏感性很高。 c r e d i t s u i s s ef i r s tb o s t o n ( c s f b ) 银行基于保险精算，开发的信用风险 附加( c r e d i t r i s k + ) 系统的主导思想源于保险精算学弘“，即损失决定于灾害 发生的频率和灾害发生时造成的损失或破坏程度，它不分析违约的原因，而且该 模型也只针对违约风险而不涉及转移风险，且违约风险与资本结构无关。特别适 于对含有大量中小规模贷款的贷款组合信用风险分析。模型集中于违约风险，需 要估计的变量很少，对于每个组合只需要知道违约概率和风险头寸。但是它忽略 了信用级别的变动，这样，风险头寸对于每个债务人是固定的，与其信用级别的 变化无关，只依赖于远期利率变动，甚至在大多数情况下，模型简化为违约概率 由几种随机背景的因子决定，风险头寸是常量。 1 9 9 8 年，麦肯锡( m ck i n s e y ) 公司利用基本动力学的原理提出的c r e d i t p o r t f o l i ov i e w ( c p v ) 模型是一个用于分析贷款组合风险和收益的多因素 模型弘”，它根据诸如失业率、g d p 增长率、长期利率水平、政府支出等宏观因素， 运用经济计量学和蒙特卡罗技术来对每个国家不同行业中不同等级的违约和转 移概率的联合条件分布进行模拟。 综上所述，到目前为止已经出现了各种各样的信用评估方法和模型，信贷评 价方法的研究体现从定性到定量、从简单到复杂、从微观层次的个别资产信用评 价到宏观层次的资产组合信用风险评价的发展趋势。然而，每种信用评估方法和 模型都是以一定的条件和假设为前提的，因此，还没有统一的和全面的方法，各 种方法都有一定的优缺点。本文在总结国内外学者的研究成果的基础上，根据我 国欠发达地区农村实际情况，在对我国欠发达地区农户信贷风险进行评价时，尝 试运用模糊综合评价法。 1 4 研究方法 本文在研究欠发达地区农户信贷风险评级的过程中综合运用了以下研究方 法，并取得较好的研究成果： ( 1 ) 比较研究的方法。在传统信用评级模型和现代信用评级模型各个模型之 间做了比较分析，评判了它们各自的优劣，在此基础上，构建了我国欠发达地区 7 中南大学硕十学位论文 第一章绪论 农户信贷风险评级模型。 ( 2 ) 定性研究和定量研究相结合的方法。在分析过程中，定性分析了能够预 测欠发达地区农户违约风险的指标，量化分析了进入预测模型的各个指标变量对 农户违约率的影响大小；在检验的过程中，也分别采用了定性分析和定量分析的 方法对评级结果进行检验。 1 5 主要研究内容与思路 第一章，绪论。绪论部分作为论文研究的起点和基础，分析了本文的研究背 景和研究意义，简单回顾了国内外信贷风险管理的相关文献，由此提出本文的主 要研究目标、研究内容和研究架构。 第二章，欠发达地区农户信贷现状与风险分析。本章主要研究了农户信贷及 其信贷风险的成因，并在此基础上进行了农村金融机构与借款农户之间利益博 弈，从而分析其信贷风险。 第三章，欠发达地区农户信贷风险评级方法的选择。本章全面介绍了目前主 要应用的信贷风险管理模型，并对其适用性进行了分析。为建立欠发达地区农户 信贷风险评级体系提供准备。 第四章，基于层次模糊综合评价的欠发达地区农户信贷风险评级体系。本章 主要研究欠发达地区农户信贷风险评级指标的选取，及通过层次模糊综合评价法 对欠发达地区农村借款农户的信贷风险评级进行了分析。在目自i ，我国欠发达地 区农村金融机构信用资料欠缺、机构人员整体素质不高的情况下，该模型具有一 定的适用性、可操作性。 第五章，欠发达地区农户信贷风险管理对策。本章首先在前文研究的基础上 提出和归纳农村金融信贷风险管理的相应对策。并提出农户信贷风险管理是一种 综合性、系统性的的工程。 第六章，结论与展望。总结全文，指出本文研究的不足及对未来研究的展望。 8 中南人学硕士学位论文 第一章绪论 本文的研究思路如图卜i 所示。 欠发达地区的“新农村”建设离不开农村金融的支持 上 欠发达地区农村金融处于困境之中，尤其是信贷风险的管理问题 上 欠发达地区农户信贷风险的分析、管理方法及手段 上 1 lj r 信贷风险管欠发达地区农户信 理评级方法贷风险分析 的比较分析 农户信农村 上 贷风险金融 适合于欠发 的成因机构 达地区农户 分析与农 信贷风险管 户之 理的评级方 间借 贷的 法 博弈 分析 上上上 欠发达地区农户信贷风险管理的对策 0 总结与展望 图1 - 1 研究思路 9 中南人学硕+ 学位论文 第二章欠发达地区农户信贷现状与风险分析 第二章欠发达地区农户信贷现状与风险分析 2 1 欠发达地区的概念界定及农村金融体系构成 2 1 1 欠发达地区的概念界定 欠发达地区是相对发达地区而言的，是经济社会相对比较落后的地区。它是 一个相对的、动态的概念。本文中所指的欠发达地区是指经济欠发达地区，主要 指该地区表现为经济基础薄弱，经济金融发展环境差，人口受教育程度低，城镇 化水平不高，工业发展滞后，农业人口多且农民人均纯收入低于全国平均水平，第 一产业占国内生产总值比重高于全国平均水平的地区。 2 1 2 欠发达地区农村金融体系构成 农村会融没有独立的自有体系，它是根据农村金融市场的需要和国家会融政 策形成的，与地方经济发展状况相匹配的一种金融资源。按是否有金融业务为依 据，目前我国欠发达地区农村金融体系包括商业银行会融机构、政策性金融机构、 合作性余融机构、新型农村会融机构、农业保险机构在内的，以正规金融机构为 主导、以农村信用社为核心、以民间非正规金融为补充的农村金融组合体系。 目自仃具体包括以下几类金融机构： 农业银行：是中国最大的涉农商业银行，农业银行涉农贷款，包括专项农业 贷款、常规农业( 农林水牧渔及农产品加工) 贷款、乡镇企业贷款、农业、农村 基础设施等方面的贷款。 农业发展银行：主要承担办理国家规定的农业政策性金融业务。贷款主要是 粮棉油等国家重要农副产品的收购、储备、调销等流动资金贷款，负责粮棉油收 购资金的供应和管理，实现收购资金的封闭运行。 农村信用社：农村最基层的金融组织机构，它直接面对农户和农村各种不同 的金融需求主体，在支持农业和农村经济发展中始终占据举足轻重的地位。 邮政储蓄银行：是覆盖城乡二元经济的金融机构，具有全国覆盖面最广的金 融服务网络，在服务“三农 方面具有极其重要的作用。 村镇银行：指经银监会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内 非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农 业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。 小额贷款公司：是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公 众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司在坚 】0 中南大学硕士学位论文第二章欠发达地区农户信贷现状与风险分析 持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象。 农村资金互助社：是指经银行业监督管理机构批准，由乡( 镇) 、行政村农民 和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性 银行业金融机构。具有扶贫、互助、自救等特征。 贷款公司：是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由 境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民、农业和农村经 济发展提供贷款服务的具有独立的企业法人的非银行业金融机构1 2 5 j 。 非正式金融组织：包括民间私人借贷组织、农民互助储金会、农村扶贫社、 地方非政府组织等啪1 。 此外，部分地区还有外资银行开办的村镇银行、以及国外非政府组织 ( n g o s ) 、国际组织和国际金融组织的扶助性活动。 2 2 欠发达地区农户信贷的现状 农户，即农民家庭。本文所指的欠发达地区农户是指以从事农业为主的且居 住在农村的家庭( r u r a lh o u s e h o l d ) 。它既是一种生活组织，又是一种生产组 织；既是农村资金的主要供给者，又是农村金融服务的基本对象。 信贷是指债权人( 授信人) 将资金、商品或服务对债务人( 受信人) 暂时的、 有条件的让渡，债务人按期偿还并支付一定利息( 或报酬) 的信用活动。广义的 信贷即银行信用，它包括会融机构存款、放款、结算等各项资产负债业务；狭义 的信贷仅指贷款，包括金融机构对企业、个人、发放的各种期限及各种类型的贷 款。农户信贷是农村金融信用的一种形式，它的基本特征是偿还性和增殖性。偿 还性是信用活动最基本的特征，它是由资金的所有权和使用权相分离的关系所决 定的，因此，其运动过程是借债和还债的统一，偿还性就是要求借款人在约定期 限内偿还贷款，这是信贷本身的内在要求。增殖性是指债务人在归还贷款时，要 按约定的利率支付利息，并连同本金一起归债权人。在欠发在地区农村，由于金 融体系的不完善，金融服务的欠缺，金融产品的单一性，农户信贷指的是狭义的 信贷即农户贷款。 2 2 1 目前欠发达地区农户信贷的特征 2 2 1 1 、信贷额度小、分散性高 欠发达地区农户主要从事农业生产，一方面，对一般的农业简单再生产资金 往往不需要信贷维持而是通过自给自足或通过亲朋好友的借款来满足；另一方 面，农业是弱质产业，欠发达地区农户一般出于思想保守而不愿为简单农业生产 中南人学硕士学位论文第二章欠发达地区农户信贷现状与风险分析 所获得的低收入去承担利率较高的信贷成本，只有农作物遭遇自然灾害或者禽畜 遇上疾病、农户入不敷出时，农户才需要一些应急贷款；而农村金融机构考虑贷 款的风险性较高也不愿多贷。同时，由于欠发达地区农户的其它经济和社会活动 也主要表现为小规模、高度分散性。这就使得农户的信贷主要以小额信贷为主。 2 2 1 2 、贷款倾向用于非农业简单再生产。 目前相当一部分欠发达地区农户贷款主要来支付医疗、子女求学费用、做生 意或从事非农业简单生产等。李锐和李超( 2 0 0 7 ) 的研究发现，中国农户的借款 虽然主要是生产经营性的，但其中真正用于农业生产的只占3 2 5 ，而用于非 农经营活动的却占到了6 7 5 “。黄祖辉等( 2 0 0 7 ) 对4 个国定贫困县( 旗) 8 2 0 户农户借贷行为的调查，却发现农户对f 规和非j 下规信贷的需求均以消费性 为主，而并非用于生产经营“。 2 2 1 3 、不拘泥于季节性信贷 长期以来欠发达地区农村贷款需求高峰期主要集中于春秋两季，呈典型的季 节性特征，随着农村经济发展重心的转移，广大农民在现会收入明显增加后，农 业简单再生产的资金需求已基本可自筹解决。其改变生活方式、提高生活质量的 愿望同益强烈，更多农民开始将资会投向其他非农业简单再生产。贷款期限一改 以往春借秋还特征，贷款期限明显趋于中长期化。 2 2 2 欠发达地区农户信贷的作用 欠发达地区农户信贷是发展农业，增加农民收入、改善农村面貌、繁荣城乡 经济、促进我国国民经济综合发展的重要支撑要素；是提高农民素质、解决农村 剩余劳动力的需要；是农村基础设施建设和农村城镇化的需要。总之，是解决“三 农”问题的重要手段。进一步规范和发展农户信贷，对于建设社会主义新农村和 推进农村经济的持续健康发展具有极其重要的意义。主要体现在： ( 1 ) 农户信贷为农民的增收提供资金支持 金融是现代经济的核心，资金是经济发展的“血液 ，任何产业的发展都离 不开金融的支持。要建设新农村，增加农民收入，必然需要大量资金的投入。若 投入不足，不仅直接影响到农民的增收，还会使“三农”问题的解决难以实现。 ( 2 ) 有助于农村剩余劳动力的顺利转移 农户不仅从事多种农业经营，而且还兼营非农产业，是一个从事农业生产和 非农业生产的