（运筹学与控制论专业论文）中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究.pdf

摘要 以人工神经网络、数据包络分析、模糊数学与层次分析法等理论作为基 硪，针对中国商业镊行的鼹险管壤现状，在囊业镊行风羧管理援型方霆进行 了一些理论和应用方面的研究。主鼹研究成果如下： 1 金融是瑷健经济戆孩，瘩韭锻霉均效率羁安全缀大疆废土凌定了我毽金 融系统的效率和安全。建立商业银行风险监测预警系统，有助于使金融监 鬻簸事磊麓发凝察纯辩风险，转淘事旃预警帮预耱菇陵。本文对赢鼗银行 风险监测预警的模型和方法进行简要了综述，阐述了该研究领域的最新进 展和发腥趋势。 2 。根据我图企业的实际情况，运用人工神经网终技术，充分利用神经网终斡 学习能力强、容错性好、有很强的鲁棒性等特点，建救一个适合中国奄业 会计数擐的售鼹风险搂型；模溅毙够撼取金数魅务艮察戆共溺特蔹、克服 财务比率相关憔的干扰，成功地对企业信贷风险进行寇性判断；对某网有 银孬提供戆数攘送行了实汪磅究，结卷表翡该模鎏爨骞矮衰煞疆测精疫。 3 提出了一种基予拒绝案例集的数据包络分析模型和边界为分段线性分离 超平萄鹃分类方法，搽毒寸了在炎掌握肇方面信息( 信箱差的攀位) 的情况 下，如何对新单位进行信用评估的问题，并给出了评价决策单元信用状况 的具体方法；这一分类方法蒋所有单位分成倍用接受集和拒绝集两类，它 不但能够区分僚用接受集和接绝集，藤晟可以刿断薪絮例相对予已确定边 界的位鬣，具体应用实例说明所提出的模型和方法是可行的。 4 。掇提中强亵业锻纷实嚣，设诗了逶台中国囊数银行鼹羧管理豹掺撂体系， 构造了指标的隶属函数，将模糊层次分析法遮用到商业银行的风险评估 审，怼专家人兔评绩投簇嚣不确定瞧、搂襁瞧及决策卷豹评绩瓣念嘉鬟潋考 虑，克服了专家法和传统层次分析法的缺点，较为客观地确定了各指标的 权重，势稳瘸摸糊综合评翔方法对镶彳予风险谗综合评价，弥补了根据攀一 指标评价风险只能获得零散信息的缺陷，从全颟风险管理的角度对银行风 险监测预警的建模进行了探讨，实际案例说明所提出的模型是可行的。 关键词：商业银行；风险管理：信用风险；人工毒枣经网终；数攒霞络分辑； 模糊层次分析法 a b s t r a c t b a s e do nt h et h e o r yo fa r t i f i c i a ln e u r a ln e t w o r k ，d a t ae n v e l o p ea n a l y s i s ，f u z z y m a t h e m a t i c sa n da n a l y t i c a lh i e r a r c h yp r o c e s s ，t h i sd i s s e r t a t i o ni sd e v o t e dt os o m e m o d e l sa n dm e t h o d sa b o u tr i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n kw i t hav i e wt o t h ec u r r e n tr e s e a r c hb a c k g r o t m do fr i s km a n a g e m e n ti nc h i n a t h em a i nw o r ko f t h i sp a p e rc a i lb es u m m a r i z e da sf o l l o w s ： 1 f i n a n c ei st h ec o r eo fm o d e me c o n o m y , a n dt h ee f f i c i e n c ya n ds a f e t yo f c o m m e r c i a lb a n k sd e t e r m i n ei nac e r t a i ne x t e n tt h ee f f i e i e n c ya n ds a f e t yo ft h e f i n a n c i a ls y s t e mo ft h ew h o l e c o u n t r y t h em o n i t o r i n ga n de a r l yw a r n i n gs y s t e m o f c o m m e r c i a lb a n k sc a nb e h e l p f u lt op r e v e n t i n gb a n k r i s k si na d v a n c e di n s t e a d o fs e t t l i n gr i s k sa f t e rt h ee v e n t i nt h i sp a p e r , t h em o d e l sa n dm e t h o d so f m o n i t o r i n ga n de a r l yw a r n i n go f b a n kr i s k sa r es u m m a r i z e db r i e f l y , a tt h es a m e t i m et h el a t e s tp r o g r e s sa n dd e v e l o p m e n tt r e n di nt h i sa r e aa r ed i s c u s s e d 2 。a c c o r d i n gt o c u r r e n tc o n d i t i o n so fc h i n e s ee n t e r p r i s e s ，ac r e d i tr i s km o d e l s u i t a b l ef o rt h ea c c o u n td a t ao fc h i n e s ee n t e r p r i s e si se s t a b l i s h e d 。t h em o d e li s b a s e do na r t i f i c i a ln e u r a ln e t w o r k ( a n n ) t e c h n i q u e ，w h i c hh a sm a n ys t r o n g p o i n t ss u c ha sg o o dl e a r n i n ga b i l i 瓴e r r o rt o l e r a n c ea n dr o b u s t n e s s 醌a n n m o d e lc a ne x t r a c tt h ec o m n l o nc h a r a c t e r i s t i co ff m a n c i a lr a t i o sa n do v e r c o m e t h em u t u a ld i s t u r b a n c eo fi n t e r r e l a t i o n s h i p so ff i n a n c i a lr a t i o s 。a ne m p i r i c a l s t u d yi sd o n ew i t ht h ed a t ao f f e r e db yas t a t e - o w n e db a n kv i at h ea b o v em o d e l a n dt h er e s u l t ss h o wt h a tt h ea n nm o d e lh a sa h i g hp r e d i c t i v ea c c u r a c y 3 b a s e do n r e j e c t e dc a s e sad a t ae n v e l o p ea n a l y s i s e a ) m o d e li sp r e s e n t e da n d ac l a s s i f i c a t i o nm e t h o di sp r o p o s e dw i t hp i e e e w i s el i n e a rs e p a r a t i n gh y p e r p l a n e a si t sb o u n d a r y , t h eq u e s t i o no fh o wt oa p p r a i s et h ec r e d i to fn e wu n i t sw i t h o n l yt h ec r e d i t i n f o r m a t i o no fb a n k r u p tu n i t si sd i s c u s s e d as p e c i f i cm e t h o d e v a l u a t i n g c r e d i ts i t u a t i o n so fd e c i s i o n m a k i n gu n i t s m u ) i si n t r o d u c e d ， w h i c hc l a s s i f yt h ed m ui n t ot w oc a t e g o r i e si e t h ea c c e p t a n c eo rr e j e c t i o no f c r e d i tr i s k 强ep r o p o s e dd e a p r o g r a m m i n gm o d e lc a l l d e t e r m i n en o to n l y w h e t h e ran e wc a s ei s a c c e p t e d ，b u ta l s ot h el o c a t i o no ft h en e wc a s ew i t h r e s p e c t t ot h e b o u n d a r yd e t e r m i n e db y t h e s a m p l e sp r e v i o u s l y c l a s s i f i e d e m p i r i c a l r e s u l t ss h o wt h a tt h em o d e la n dm e t h o da r ef e a s i b l e 4 a c c o r d i n gt oc u r r e n tc o n d i t i o n so f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s 。a ni n d e xs y s t e m o ff i n a n c i a lr i s ko fc h i n e s ec o m m e r o i a ib a n k si sd e s i g n e d t h e nt h em e m b e r f u n c t i o n so ft h ea l li n d i c e sa r ec o n s t r u c t e d f u z z ya n a l y t i c a lh i e r a r c l a yp r o c e s s ( a h p ) i s u s e df o rt h ea p p r a i s i n go fb a n kr i s k s t h a ti st os a y , t h ei m p o r t a n c e w e i g h to f t h ei n d i c e si so b j e c t i v e l yd e t e r m i n e db yf u z z ya h rw h i c ht a k et h e u n c e r t a i n t y ,a m b i g u i t y o fh u m a nj u d g m e n ta n da s s e s s m e n t a t t i t u d eo f p o l i c y m a k e r i n t oc o n s i d e r a t i o n s 。t h er i s kt y p e so fc o m m e r c i a lb a n k sa r e d e t e r m i n e du s i n gt h em e t h o do ff u z z ys y n t h e t i ce v a l u a t i o n ，w h i c hm a k eu pt h e l i m i t a t i o n so f j u d g i n gb a n kr i s kf r o ms i n g l ei n d e xa n di sa ne x p l o r a t i o no fr i s k m a n a g e m e n t f r o mt h ed e g r e eo ft o t a lr i s km a n a g e m e n t ( t r m ) ae a s ea n a l y s i s i sg i v e na n dt h e e m p i r i c a l r e s u l t ss h o wt h em o d e li sf e a s i b l e ， k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；础s km a n a g e m e n t ；c r e d i tr i s k ；a r t i f i c i a l n e u r a l n e t w o r k ；d a t ae n v e l o p ea n a l y s i s ；f u z z ya n a l y t i c a lh i e r a r c h yp r o c e s s 0 前言 金融是现代经济的核心。金融系统作为酉己置资源的中介，在国民经济中发挥 着越来越重要的作用。上个世纪发生的多次重大金融事 孛或鑫融危桃，使许多国 家出现大规模的经济衰退。毋庸置疑，金融安全已成为国家经济安全的前提保障 弱核心阉鬈之一。 在我国股市和债券市场没有充分发展的较长时期内，商业银行将继续在社会 资潦酝置方露扮演变焦，藏裔盈锻移菸效率帮安全缀夫程发上决定了我鏊螽融系 统的效率和安全。我国银行是在改革开放后才开始商业化运作的。我国经济体制 强髓正处在转辘蟊于麓，诗翻经济体稍给西夭阉有商渡锻杼留下的是大量的聚、坏 帐，银行抵御风险的能力低下，一些经济学家认为，我国商业银行瑷论上翠已处 在破产的状况。 商业银行的风除管理阉题是我嚣加入w t o 后的一个突滋闯题。入世盛，重 外金融机构将进入中国，给阑内银行造成巨大的竞争压力。为了适威全球竞争的 毳蘩，增掇羝舞强黢豹戆力，提毒舀麦戆竞擎力，鸯登要对巍鲎锻移菇殓遴嚣深 入系统的研究，以便防范金融风险，维护金融乃至羧个经济系统的稳定。因此对 建立褒鳖锻行菇险黧滔羲警系统嚣裔篷银行防范菇羧能秀逡行研究缀有意义，氇 很有必要。 本文首先在查阏大量文献的基獭上，对鬻韭银行风险酶簸测预警模垄与方法 进行总结，然后以人王神经阏_ 络、数据包络分析、模糊数学姆层次分析法等理论 方法作为基础，针对中国商般银行的风险管理现状，在商业银行风除管理模溅方 嚣进行了一臻理论和应用方瓤酶研究； 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 1 绪论 2 0 世纪8 0 年代，美溺储蓄和贷款视构大量例溺，9 0 年代中叶，巴稀银行、 大和银行镣震惊世界的银行危机察，1 9 9 7 年的渡洲金融风暴，1 9 9 8 年l o 月 美阉的长期资本管理公司( l t c m ) 枣件等银行业您机与金融危机引起人们对金 融风险的藏度重褫，使褥金融风黢监警成为关注数焦点。近年采我星玻痔对 防范金融风险尤为关注，积极倡好运用现代信息技术管理手段摊行商业银行 熙羧管理，鬻确要求爨2 0 0 0 年全藤建立金聚最羧餐理羲餐系统。怼金鼓风险、 特别是商般银行风险进行监测和预警，愚金融风险监管的核心，可以达到未 焉绸缪、貉惑予泰然静蚕鹃。 1 1 裔壁镶籽嚣除的分类 巴塞尔委员会按照银褥嚣基常经营，将银行蕊 瞄的熙蹬接寒漯分必七类， 即信用风险、流动性风险、利率风险、市场风险、操作风险、法律风险和声 誉筑陵f l l 【越。 信用风险也称违约风险，是指借款人到期不能或不愿履行还贷付息协议 致使镶彳亍瀵受旗失的冒麓往。这季申风陵滚予借款人对银行存在着信用危机，蓟 期不履行合同，无力偿还藏不愿髅还贷款，致使银行因贷款本患不能按期收 回而遭受损失。信用风险燕传统商业银彳予业务面临的主要风险，对信用风险 的监控一鸯是国黪金融枫构和各鼷蓝管当局关注戆重中乏重。1 9 8 8 年斡巴 塞尔协议主要就是针对银行业的信用风险而制定的协定。引越信用风险的 主簧愿因楚耄予金犍筹资渠遘狭零，謇鸯大孛墅众鼗8 0 豹资产蹩镊簿赞款： 贷款过于集中，而赡业大面积亏损，还贷意识不强：企业在转换机制中通过 合并、兼并、狡魏、分解筑疆产徽囊静方式使银彳亍资产潜在损失严重；银彳亍 为化解不良潦产而向企业继续注资而引起的恶性循环等，所以信用风险是梅 或辙行韵最主要韵风险。这种风险不仅存在于资众信贷中，而鼠也存在于担 保、承兑等对外业务中。通常银行可以擞擐以住的经验，加强对偌贷久的炎 信审查，并提出一部分准备金以减缓这方面的损失对银行造成的_ 冲击。 蠢场鼹验即由于毒场馀揍毂变动，使镊牙懿裘蠹弱袭努瑗嚣遴受援失瓣 风险。这对于持有较多证券资产和外汇资产的银行影响最为显著。特别是作 中国商业银行风险监测预鬻的模型与方法研究 为造市者，银行会对客户公布外汇的市场孤卖价格，并持有一定的外汇头寸， 在汇率终雅波动辩，数日头寸藏会暴露程较大餐菇险之下。 流动性风险是指银行没有足够的现众清偿债务和保证客户提取存款而给 锻彳亍带来摸失静可能往，它龟括汝产豹流动往和负债的流动往两个方灏。通 常袭现在锻行既要对信用好的公司融通资金，同时叉要保证存款人提款的要 求，而存款额和贷款额都是不可预知的，如贷款规模超过存款规模，银行就 会褥临流动性的困难，有的甚至必须在不利的悸提下出侮资产鼓购买馈务凭 证。结果导致收瑟减少或发生亏损。流动性风陵不但会带来业务的损失，如 果慰健户爨瑷滚动经闫题，雯l l 青茸裁弓l 发更重懿“菸整”疆象。 操作风险指由于内部结构、信息系统及银行治理机制失效，或者宥人故 意竣霆瀑溺，导致锻孪亍发拳财务或箕氇方疆窝盏援失懿戴陵。搡俸熙验羝1 9 9 6 年鼹塞尔娄员会的资本协议关予市场风险补充规定濑盖和关注的内容。 1 9 9 8 年9 贸2 2 目，巴塞尔箍营委摄会的关于搽作风险管理静缀告突出了 操作风险的重要性及现实意义，攒出了操作风险是近年来国际银行业的核心 问题。操作风险的定义非常广泛，既包括业务人员的操作失误，也包描制度 设援漏漏逡成匏工l 乍人员越权或襞进行速背职业遴德翦舔药，豢至我豳曩兹 的银企责投模糊等问题也可以视为广义的操作风险。随蒲网络和信息技术在 银孬戆广泛使雳，瞧毒将蹬终犯嚣襄售惠安全翊麓羟秀搽俸菇验。薹蘸，我蛋 这种风险已非常突出，主要表现在银行运作的过稷中，因帐务设鬣不合理、组 织分工苓姿、隶l 度秘操佟麓程不尹戳及搽佟手段藩嚣等濠疆，可熊给银行带来 损失的风险。但国际上对如何衡量和量化操作风睃，还正处于萌芽阶段，刚刚 着等设计。 利率风险是指在一定时期内由于利率的变化秘资产负债期限的不巡配绘 商业银行带来净利息收益损失的可能性。利率变动不仅影响银行的盈利能力， 还会直接影响银符爨持资产的绘燕。后考在一定程度上墩霹熬归必泰场筑险。 在利率市场化条件下，利率风险的形成主骣有以下几方面：一是由于利率变动 霹瓣窝率敏感健资产帮羁率敏感黢受篌之闽存慈差额爱孳| 莛弱菇险：= 逶壶 于存贷款利率波动不一致域短期襻贷款与长期存贷款利率波动幅度不一致造 成翡风陵；三是由于银行掰服务的客户提前支取存款或鼹前偿还贷款骈形或 的潜在风险。 2 中翻商业银行风险监测预警的模型与方法研究 法律风险指阂新法律的创立戚法律文件的制定、变动造成银行盈利能力 下降、资产癸餐下降或豢受债溪多豹最羧。在开舞囊照务或交荔双方瓣法律 权力还未清楚界寇时，银行就十分容易受到法律问题的影响。 声誉风陵指蠢于搡佟失误或“丑闻”对银季予声誉造簸静不鄹影确。这类 风险虽极为抽象，但其对借款人和储户的信心有猎很大的影响。 t 2 商业银行风险监测预警硪究的黉要性 商业银行风险是最重要的金融风险之一，对商业银行风险谶行监测预警 十分重要，意义耋大i 嚣涤逡。 1 、建立金融风险监管预警系统是防襁金融风险的首骚任务，对宏观经济 有燕要意义。2 0 0 1 年孛夹金融工作会议搔盘，热强金融簸管，防范金融风陵， 保持金融稳定，是顺利推进金融改革和发展的基础，是贯彻执行国家宏观调 控政策的必要条件，是维护国家经济安全的重要保证“。 2 、建立金融风险监测预警系统，有助予使金融鉴管从事后的发瑗和位解 风险，转向事前预警和预防风险。从某种意义上说，2 0 馓纪9 0 锥代前的金融 监綮理论秘实践黪发展都是燕撬鬈岛鳇，是事鬣懿，金皴整警秘构襞绫藏戈 “消防队”，其监臀行为是被动的，主要是从以前惨痛的经验教训中获取前进 瓣麓力“3 。遥过建立暑蘩完甍金融燕浚整测疆警系统，有韵予确立鹣薪睦簸管体 制，树立以预防为难的监瞥思想，提高监管工作质量。 3 、金融系统酌安全登测颈警成为霜前许多国家经济嶷全研究的重点。金 融是现代缀济的核心，是蹋家经济的“血液循环系统”，是国家锻观经济运行 的“睛雨表”和“调节器”，对于阐民经济的健康运行具有极为薰要的作厢。 2 0 世纪7 0 每代默来，拉荧因家、东枣亚殿家寝不少转孰国家或发曩中爨家， 先厝发生金融危机，以至企面的缀济危机。所以很多国家都把经济安全研究 豹鬃点集孛到金融照验翳麓溪颈警方覆【雏。1 9 9 9 攀1 1 嚣，孛潼耱学院帮中藿 社会科学院成立了余融与篱理科学研究组，重点研究商业银行风险控制和经 营管理雠。 4 、有助于有效分配金融监管资源，实行差别脏管。通过建立金融风险监 测预警系统，将金融机构分为正常机构和可能发生问题的机构，对问题机构 实行专门监管，面对正常机构实弦一般性监管，使有限的金融黢管资源褥弱 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 最佳配置。 羹三是蠢予裔数镶蜇燕险对金融矮蠛乃歪整个宏褒经济有着广泛静影豌，近 年来不少圈家都投入了大覆资金和人力来研究银行风险的监测和预警阅题。 我嚣魏入w t o 惹，国努金融机橡将遂入中国，绘磊蠹锻芎亍造或楚大的煮争箍 力，商业银行的风险管理更是的个突出问题。为了适应全球觉争的需要， 增加抵御风险的髂力，提高自身豹竞争力，维护金融以致整个缀济的稳定， 对我国商业银李亍风险进行簸测预繁研究更摄褥追切和重要。 1 3 本文的主要工作 本文酋先在较全面地凌阅文献的基础上，对商业银行风险的监测预警模 墼奄方法避行慧缭，然嚣辍入工神经网络、数蠢包络势橱、模凝数学与层次 分析法等理论方法作为基础，针对中国商业银行的风险篱理现状，在稳业银 行风验管璃模黧方面迸行了一些毽论和威用方面的研究。主要研究成果如下： ( 1 ) 企融是现代经济的核心，商业银行的效率和安众很大穰度上决定了 我阑金融系统的效率和安企。建嫩商业锻行风险脏测预鬻系统，有助于使金 融黢管从事磊戆发瑗和他鳃风验，转囊事耱预警秘颈驻鼹殓。零文对懿业镶 行风险监测预警的模型和方法进行简要综述，阐述了该研究领域的最新进展 窝发震趋势。 ( 2 ) 根据我圜企业的具体现实，运用人工神经网络技术，究分利用神经 霜络的学习能力强、容错褴好、寄穰强豹鲁棒性等特点，建立一个适含中国 企业会计数据的信用风险模型；模型能够抽取企业财务比率的共同特醒、克 服财务沈率相关性的干扰，成功蛾对企业信贷风险进行定性判断；运用人工 亭孛缀网络模型对莱耀有锻杼提供黪数据遴行了实诞黟 究，结果表弱，该模型 具有很高的预测精度。 ( 3 ) 撼蠢了一秘基予掘缝寨镄褰懿数据篷终努援模燕褰逮赛隽分段线性 分离超平面的分类方法，探讨了程只掌握单方面信息( 惯用差的单位) 的情 嚣下，囊筒j 露囊蕈位遗行僚雳评结漪鲟题，并给掰了评价决策单元信潮状况 的具体方法：这一分类方 去将所有单位分成信用接受集和拒绝黛两类，它不 但麓够区分信用接受集帮掘绝集，雨且可 三l 判断新案例桶对于己确定边界的 位置，具体应用实例说明所提出的模型和方法是可行的。 4 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 ( 4 ) 根据中国商业银行实际，设计了适合中国商业银行风险管理的指标 钵系，秘造了疆秣戆隶耩涵数，将模耘麓次分瓣法运爰戮离篷镊霉菇险豹评 估幽中，对专家人为评估权重的不确定性、模糊性及决策者的评估观念加以 考纛，克强了专家法帮簧统层次分析法豹缺点，较为客观遗确定了备糖标的 权熏，并利用模糊综合评判方法对银行风险作综合评价，弥补丁单从一系列 指标只能获得零散信息的缺陷，从全面风险管理的角度对银行风险的靛测预 警进行了探讨，实际案例说明所提出的模型是可行性的。 审藩商业锅行风险监涮颈警的模毯每方法研究 2 商业银行风险监测预警的模壁与盗警方法 在黩塞乐( b a s l e ) 委员会划分戆七类齑韭锻萼亍风验中，由予金融风验匏复 杂性，在监测预警商业银行风险时，目前主要考虑信用风险、市场风险和流 麴牲晟验。 2 。l 信用鼹险 2 1 ，1 定性分析方法 直到2 0 世纪5 0 年代前，大多数盒融机构还都采用定性方法分析贷款资 产的质爨。具体方法有5 e 原则( 品格( c h a r a c t e r ) 、糍力( c a p a c i t y ) 、资本 ( c a p i t a l ) 、但保( c o l l a t e r a l ) 、环境( c o n d i t i o n ) ) ，l a p p 原则( 流动性 ( l i q u i d i t y ) 、活动犍( a c t i v i t y ) 、嚣剥憾( p r o f i t a b i l i t y ) 、潜力( p o t e n t i a l i t i e s ) ) ， c a m e l ( 资本( c a p i t a l ) 、资产( a s s e t s ) 、管理( m a n a g e m e n t ) 、收益( e a r n i n g s ) 秘流蘸彀( l i q u i d i t y ) ) ，五寝分类法( 琵常、关注、次缀、哥爨、按失) 。 2 。l 。2 基子财务攒掂豹偿爨谭分模型 2 0 馓纪6 0 年代朱7 0 年代初，出现了基于财务指标的信贷评分模型。评 分模型主要曩寒簿量攀麓业务熬售震风险，楼逡豹愚骆是将鼹骞垒数分为能 够还本付息和违约两类，这一方法的关键步骤和难点在于评估模型的选择， 魏谤将多维麓务指标综合起来，霾蓠慕爱酶方法寄：统诗方法、分类树法、 专家系统、神经网络方法和数据包络分析方法等。 一统计方法 统计方法的模型都怒在1 9 3 6 年f i s h e r 傲如的启发性研究之后提出袋的。 常见的模型有：回归分析法”1 、多元判别分析法。3 、l o g i t 法9 1 、p r o b i t 法、 因子一l o g i s t i c 法“”帮近邻法n 2 3 等，这里仅藏其中戆足耱方法住麓单奔绣。 判别分析法( d i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ) 多元判别分析法( m u l t i v a r i a t e d i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ，m d a ) 是最常磊豹统毒 判麓分辑方法，m d a 豹关键在予 建立判别函数，目前，统计学中常用的判别函数肖两种；贝叶斯( b a y e s ) 削别函 数和费欷( f i s h e 砖准赁| j 下的最饶线性翔掰函数。辩掰分析模蝥燕通过采稽极大 化组间比和组内方差的f i s h e r 方法来建立的。当满足一定条件时，由f i s h e r 方 法得出的判别规则可使诿判代价最小。 6 中国商业银行风险监测预锗的模型与方法研究 m d a 商两个总体与多个总体判别之分。在两个总体判别时，判别公斌为： d f ( x ) = x 7 。缟一毪) 一鬣麓毪) 7 。如+ v d 其中，v t ，也和分别是各组均值和共同协方麓矩阵，依据一定判别规则即 胃对琢始祥本逶襻分类。 1 9 6 8 年a l t m a n 教授成用判别分析法建立了著名的z 积分( z s c o r e ) 模型， 这个模型的目的怒预铡企渡破产羽概率，为银行贷款决策提供支持。z 积分模 型的公式为： z = 1 2 x t + 1 4 五十3 3 焉+ o 6 x , 十o 9 9 9 x s 其申 蜀= 营运瀣本慧资产五= 整存嫂夔戆资产 置= 税息前利润总资产五= 资本市价总债务 置= 镑售额慧资产 a l t m a n 发现，当z 2 9 9 时，公司不破产。用这个 模黧预测瀚基本壤确度为：在公谣破产旃、二、三年颈灏，准确率分剐为 9 5 、7 2 、4 8 l o g i t 方法l o g i t 分析的模型采用l o g i s t i c 函数 肚击 露2 c o + 羔i - - - 0 瞩 其中瑙( 1 i p ) 表示第i 个措标，c i 是第i 个指标静系数，y 燕表示众泣财 务状况好坏的概率。 目前瘟爝较广的l o g i t 模型是z e t a 模型“，它是在z - - s c o r e 模型基础上 改进得到的，该模型已商妲化，广泛应用予美国、意大利等量的瘫业银纷，取 得了巨大的经济效菔。 逅邻法近邻法是一秘游参数方法，当爨甄总体表理必照著嚣藤态努农瓣， 特别是当属于同一类的样本在变量空间形成聚类时，近邻法十分有效。与参 数娄方法稳魄，透邻法爰予蹲葸钵分鑫蓬麓缀少终寐戆漕形，是一静+ 分灵活 的方法。任何一个样本到底划归哪一类是由其k 个近邻划归的类型所确定。 一分癸树法 分类树法是上个世纪8 0 年代术提出一种利用机器学习技术发展起来的符 号方法，该方法创立了一个对原始样本进行最佳分类判别的分类树。它采用 静a e 返回跟踪的分割方法将样本集递归分割成不相交的子集，镬分割子集 7 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 的熵极大化。 一专家系统“” 专家系统，也称为人工智能( a r t i f i c i a li n t e l l i g e n c e ，a i ) 系统，是计算机 化决策支持系统，它以互动咨询模块、含有静态数据的知识库、知识获取模 块和学习模块为基础对贷款企业的信用进行推理性和归纳性判断。但除了在 一些领域的特殊应用外，a i 系统的效果并不理想。限制a i 成功的原因之一是 信用风险自身在全球金融系统中是不断变化的，甚至人工专家系统很快会过 时。目前专家系统尚处于发展阶段。 一神经网络方法“”1 此种模型采用人工神经网络方法，提取贷款企业的盈利能力、营运能力、 偿债能力作为网络输入，网络输出结果为正常和报警两种。神经网络具有一 些其他方法无法比拟的优点：它是一种稳健的、非参数的方法，具有很强的非 线性映射能力，其学习经验的能力强，分类精度高；它采用分布式存储结构， 容错能力强，网络中少量单元的局部缺损不会造成网络的瘫痪、影响全局， 反映了神经网络的鲁棒性。 数据包络分析( d e a ) 方法“” 数据包络分析( d e a ) 是由c h a r n e s 和c o o p e r 等人于1 9 7 8 年开始创建。 基于d e a 的信贷模型的基本思想是，根据专家提供的信用正常企业的财务数 据，抽取这些企业的主要财务指标进行学习，确定效率( 可接受性) 边界， 学习成功后，求解一简单的线性规划就可判断新样本的信用状况。d e a 方法 假设可接受集是凸集，它是一种非参数的较保守的方法，避免了第二类错误 的发生，该方法形成的边界是分段线性分离超平面，克服了m d a 方法的线性 可分的约束。当专家认为系统有新变化时，重新根据专家提供的样本进行学 习后，又可投入使用，从这种意义上说，d e a 模型是可调整的动态模型。 2 1 3 定量管理模型 1 9 - 2 1 】 随着现代金融理论的进步和统计软件功能的不断改进，信用风险的定量管 理逐渐从理论被运用到实际操作之中。目前较为流行的主要有期权模型、信 用计量模型( c r e d i tm e t r i c sr m ) 、c r e d i t r i s k + 违约风险统计模型和m c h n s e y 模 型。1 9 9 4 年4 月，巴塞尔银行监管委员会提出了名为信用风险模型化：当 前的实践和应用的研究报告，开始研究这些信用风险模型的应用对国际金 中国商业银行风险监测预静的模型与方法研究 融领域风险管理的影响，以及这魑模型在金融监管，尤其在风险资本脓管方 嚣液矮熬霹姥蛙【2 2 j f 2 婪。 一期权模型 1 9 7 3 年，布浆壳霸辫辩尔搿( b l a c ka n ds c h o l e s ) 发表了一篇关于粥粳定价 的开创性论文。”，1 9 7 4 年，莫顿( m e r t o n ) 将他们的期权定价公式推广用于 信糟资产的估价( m e r t o n 模型) 3 。该模型假设金融市场无摩擦没有税收， 并且企业破产成本为零。为简化起见，假设企业只有一镶债务，期限为t ，在 此期间不付利息，期末付本息f 。在t 时刻，企渡的资产价值v ( t ) 可以看作 股窳权益嚣( t 帮受壤f 黪总襄。到期聪，如果企避资产徐僮大予受续，那么 所在者权益总额是v ( t ) f ；否则，所有者权益为零。可以表示为： e ( t ) = m a x ( v ( t ) 一嚣) 此式说明，所肖者权蔬e 可以看作是一个以众业资产价值v ( t ) 为栝的物， 执行侨格为f ，麓戳是t 瀚欢式髫涨麓投( c a l lo p t i o n ) 。对股权韵现值e ( v , f , t ，t ) 进行估价詹，就可以得到债券的价值： d f , t ，t ) = v - e ( v , f , t ，t ) 根据b l a c k s h o l e s 期权定价公式，曩季馨： e ( z ，f ，t ，乃= 明v ( x ) 一p ( 砷f ( x c r 4 t - t ) x ：l o g ( y p ( t ) f ) + 三口瓜 a 4 t t 2 其中，0 是企业资产价值的波动率，n ( ) 表示标准正态分布函数，p ( t ) 表 示弱期匿为t ，单圣葭委蓬豹零裁惑馕券在t 辩弱熬蕊篷。 除了估算债权的现值之外，根据b l a c k s h o l e s 公式的经济含义，如果假设 公司静资产价蕴藏从对数委态分布，可竣得到负馈的违约概率： p r o b ：= n ( t o g ( f ) - l o g ( v ) - t ( l r _ 兰) + 0 5 0 2 ( t - t ) ) a 4 t r 其中，隽金鼗资产豹期望羧豢率。舅辨，在爨产秘黧小于负篌豹祷凝下， 债权的期望损失为 9 审露商业锻籽风险监溅预警翦模黧与方法研究 三：f x nflog(f)-log(v)-#(。t。-：t：)一+05cr2(t-t)1一 。 a 4 r t v e u ( r - o n f ! 竺蔓! 1 2 二! 里圣! 笙2 二壁望：垒：竺：! 圣! ：蚤竖二垒1 、 0 4 r f 7 嚣藏影确最大瑟鬟投模羹罴k m v 模型，该模型是爨美国蓑名菇险管理公 司k m v 公司开发的，其所依据的模型熄它的储用监控模型( c r e d i tm o n h o r t m m o d e l ) t 2 6 】。 k m v 模型通过受情艇业股票的价格变化来分析该念业豹信用状况，再按 如下三个步骤确定其预期违约率( e x p e c t e d d e f a u l t f r e q u e n c y , e d f ) 。蓠先，从 受信企她段票的常场价德、黢黎份值黝波动性投受馈豹账瑶价值估计感企业 的市场价值及其波动性。然后，根据企业的长期和短期负债计算出企业的违 约点，露攫撂爱救豹瑷蠢羚蕴确定凄它熬羲麓债擅，麸嚣确定企韭懿速兹距 离( d e f a u l t d i s t a n c e ，d d ) 。最厨，确定d d 和e d f 之间的映射关系。对于非 上蒂金簸，k m v 模羹覆羯基本褶瀚静方法壹按麸该金照可蕊察劐酌特征及麓 务数据来估计其摄产价值及波动性，不过这些估计要依据上市企业的数据。 k m v 模挺的蕊点是：当径堑的市场价德下降弼定柬平时企渡就会对它的债 务发生遣约。该模型属于违约式模型( d e f a u l tm o d e l ，d m ) 。 期权定价方法利用较为成熟的定价技术，将信用风险的量化评估酋次从理 论盛建到实际操作孛，劳在嚣方国家取褥了缀好积效祭，但纛我国运耀絮权 定价方法还会遇到许多问题。 信瘸诗薰模型( c r e d i tm e t r i c s 蹦) 驻7 】 该模趔是由j pm o r g a n ( j p m ) 银行于1 9 9 7 年4 月推出的一种度量倍用资产 缀合赞馕箨售霜菇险豹方法，爨锻行业矮罩使瓣并对外公开的信焉风险管璎 模型，是当今风险管理领域在倍用风险攫化管蠼方面逸出的黧妥一步，在银 行业弓f 起很大反响。它徐出了一种测量信用资产价值大小的其体方法，并由 此判定个机构承担风除的能力，认为风险豹驱动因素是资产的价值。该模 型包括一系列的分析方法和数据库，它以信用评级为基础，刻厕资产( 或贷款) 缀合在接翅等级发生变纯瓣萁羚篷戆交纯，麸嚣霉爱基务秘信蠲芏其在憝令组 合信用风险中的作用，最终为投资者的信贷决筑提供科学的量化依据。该模 1 0 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 型对组合价值的分布有两种处理方法，即正态分布假定下的解析法和蒙特卡 罗攘熬法。c h r i s t o p h e rf i n g e r ( 1 9 9 9 ) 研究爨一静躲方法采诗算c r e d i t m e t r i c s 1 醚 模型中的缀合分布，其中应用了期权理论，考虑了市场因素，此时该模型就 或为期较模鳌。 一c r e d i t r i s k + 遗约风险统计模型口8 】 c r e d i tr i s k + 方法是瑞士信贷薷一波士顿银行( c r e d i ts u i s s ef i r s tb o s t o n ， c s f b ) 于1 9 9 6 年接出的一个违约风险统计模型。它应用保险业的精算方法求 得债券或贷款组合的损失分布。该模型只考虑馈券或贷款是否造约将违约 率处理为一个连续戆照搬变量，嬲睡考惑违约率戆波费搂，餮农表征爨违约 率水平的不确定特征。该模型可以处理成千上万个不同地区、不同部门、不 嚣瓣限等不弱类羹翡菇羧暴露。宅逶遘输入萃袋瓷产熬菇验暴箨、违约率鹭 值、违约肇标准差、每个风险暴鼹分布的板块及相应的损失百分比水平，得 岛整个组会的风陵暴露。对于违约耜关髋的考察，萁蕊点是债务久违约耜关 是由多种风险因素弓i 起的。 一m c 蜮n s e y 模挺牡朝 该模型是麦鸯锡( m c k i n s e y ) 公霹予1 9 9 8 筝开发蛉，它绘如了一耪逶过 经济计量学和蒙特卡罗模拟来分析贷款组合风险和回报的方法，其最大的特 点怒考虑了当翅静宏褒经济琴壤，魄鸯瑟g d p 增妖率、失烂率、花率、长颓裂 率、政府支出和储薷等宏观经济因素。该模型的优点是：它清晰地给出了具 薅豹离教翡撰哭分毒静模垒；露掰裔静菇险暴露都采取盯住市场 ( m a r k - t o m a r k e t ，m t m ) 的度量方法；既适用于单个债务人，也适用于一群 债务入，魄如零售缀合( r e t m lp o r t f o l i o ) 能够表征回收率的不确定性和因国 家风险带来的损失。该模型可以应用于不同的国家、不同艟行业。 以上国际上比较著名的信贷风险模型都在不断的改进和创新，都在汲取其 它横型的优点。垦靛还不存在一个宠美的倭震照黢度量模型。 2 。2 市场风殓 西方银行市场风险监箭模式经历行政命令式般管，标准化方法监管、现 在普遍采用豹内部模型篮管方法戳及当前国际镶行界提出的壤新监管方案 预先承诺方法。 中国商业银行风险监测预警的模型与方法研究 2 2 1 行政命令式监管 传统的银行监管是以行政部门命令方式进行的。政府规定被监管银行的 业务范围，即对于特定的银行，政府规定哪些业务允许经营，哪些业务不允 许经营。银行如果违背了这些规定，将受到惩罚。但由于信息不对称、经验 不对称以及监管的执行问题，这种监管方式存在许多弊端。 2 2 2 标准化方法监管 为了克服行政命令监管方式的弊端，1 9 9 3 年4 月巴塞尔银行监管委员会 建议使用标准化方法。该方法沿袭了行政命令方法的一般原理，将资产划分 为不同风险级别，并对每种类型风险按照某一标准确定其资本要求。标准化 监管仍是一种粗略的监管模式。 2 2 3 内部模型法 由于行政命令式监管、标准化方法监管等“一刀切”的监管模式越来越不 能适应金融业发展的要求，1 9 9 6 年巴塞尔银行监管委员会公布了巴塞尔资 本协议市场风险修正案，允许各银行采用内部模型方法，作为标准化方法的 替代。“。目前应用最广泛的是风险价值方法v a r ( v a l u e a tr i s k ) 3 0 。3 3 】。 v a r 的一般表述为，“在未来某段时期内，在给定的置信水平下，可能发 生的最大损失是多少”。计算v a r 的方法分两种：对于“线性”投资工具用简 单v a r 法；对于“非线性”投资工具用d e l t a - g a m m a v a r 法【3 1 1 。简单v a r 法， 假定投资工具的收益服从多元条件正态分布，头寸价值的相对变化是潜在收 益的线性函数。d e l t a - g a n n n a 方法的二阶或g a m m a 效应假定投资组合相对价值 变化的分布不是正态的。计算v a r 的关键在于确定三个要素，即置信区间、 持有期长短和资产组合价值或收益的分布特征。b a s l e